业绩总结 - 第四季度净销售额为6.163亿美元，同比下降5.6%[7] - 全年净销售额为22.776亿美元，同比下降5.2%[19] - 调整后EBITDA为2800万美元，同比增加45.1%[7] - 全年调整后EBITDA为6750万美元，同比下降34%[19] 用户数据 - 消防与紧急部门收入为3.296亿美元，调整后EBITDA为1480万美元[9] - 商业部门收入为2.055亿美元，调整后EBITDA为1630万美元[12] - 娱乐部门收入为1.942亿美元，调整后EBITDA为2050万美元[15] 现金流与负债 - 运营活动提供的净现金为5570万美元[20] - 净债务为3.308亿美元，现金为1140万美元[20] 未来展望 - 2020年第三季度净收入为520万美元，较2019年同期的净亏损170万美元有所改善[24] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1480万美元，较2019年同期的740万美元增长了100%[24] 成本与费用 - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为330万美元，较2019年同期的350万美元略有下降[24] - 2020年第三季度的利息支出净额为100万美元，较2019年同期的110万美元有所减少[24] - 2020年第三季度的重组费用为200万美元，较2019年同期的90万美元有所上升[24] - 2020年第三季度的法律事务费用为20万美元，较2019年同期的0美元有所增加[24] - 2020年第三季度的减值费用为330万美元，较2019年同期的330万美元持平[24] - 2020年第三季度的交易费用为10万美元，较2019年同期的30万美元有所减少[24] - 2020年第三季度的股权激励费用为60万美元，较2019年同期的0美元有所增加[24] 收入增长 - 2020年第三季度的总收入为2800万美元，较2019年同期的1900万美元增长了47%[24]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额为6.16亿美元，环比增长6% [5] - 第四季度EBITDA为2800万美元，同比增长45%，EBITDA利润率同比提升150个基点 [6] - 公司净债务减少超过4000万美元 [6] - 全年净销售额同比下降5%至23亿美元，调整后EBITDA同比下降34%至6750万美元 [40][41] - 全年净现金流为5600万美元，同比略有增长 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 Fire & Emergency (F&E) 业务 - 第四季度销售额为3.3亿美元，同比增长23%，其中Spartan ER收购贡献7500万美元 [19] - 调整后EBITDA为1480万美元，同比增长100% [22] - 订单积压为9.66亿美元，同比增长16% [24] - 预计2021年F&E收入将同比增长 [26] Commercial 业务 - 第四季度销售额为9100万美元，同比下降38%，剔除剥离的班车业务后有机销售额下降 [27] - 调整后EBITDA为640万美元，同比下降61% [30] - 订单积压为2.74亿美元，同比下降14%，剔除班车业务后有机订单积压增长18% [31] Recreation 业务 - 第四季度销售额为1.94亿美元，同比增长12% [35] - 调整后EBITDA为2050万美元，同比增长175% [36] - 订单积压为5.4亿美元，同比增长220% [39] - 预计2021年行业批发出货量将增长20%以上 [39] 公司战略和发展方向 - 公司重新调整了运营模式，将零部件业务从集中管理回归到各业务单元，预计每年节省500万美元 [10][11] - 公司致力于通过运营卓越和商业卓越提升价值创造能力 [12][13] - 公司正在加强供应链管理，聘请了新的首席采购官 [16][17] - 公司计划在2021年4月举办投资者日，提供更多业务和运营模式的详细信息 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将继续实现同比改善，尽管仍面临COVID-19带来的供应链和员工缺勤挑战 [8] - 公司对F&E和Commercial业务的订单积压感到满意，预计将支持2021年的收入增长 [50] - 公司对COVID-19疫苗的普及持乐观态度，预计将有助于学校重新开放和校车需求的恢复 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: RV业务的利润率提升原因 - RV业务的利润率提升主要得益于产品组合优化和生产力提升，尤其是非A类产品的销售占比增加 [55][56] 问题: F&E业务的产能和成本优化进展 - F&E业务的产能仍在提升中，预计未来仍有进一步的成本优化空间 [59] 问题: Commercial业务的增长预期 - Commercial业务的增长预期不包括已剥离的班车业务，预计2021年将实现增长 [63][69] 问题: Recreation业务的利润率展望 - 预计Recreation业务的利润率将回归到中个位数水平，主要受A类产品销售占比回升的影响 [77][78] 问题: F&E业务的长期利润率目标 - F&E业务的长期利润率目标是达到两位数水平，但需要多年时间实现 [92][93] 问题: 底盘供应和原材料价格的影响 - 公司目前没有遇到底盘供应问题，正在通过效率提升和价格调整应对原材料价格上涨 [102][104][110]

财务数据关键指标变化 - 2020年10月31日公司总资产13.123亿美元，较2019年的13.471亿美元有所下降[359] - 2020财年净销售额22.776亿美元，低于2019财年的24.037亿美元[360] - 2020财年净亏损3.05亿美元，而2019财年净亏损1.23亿美元[360] - 2020财年经营活动产生的净现金为5.57亿美元，2019财年为5.25亿美元[362] - 2020财年投资活动产生的净现金为0.17亿美元，2019财年为0.02亿美元[362] - 2020财年融资活动使用的净现金为4.93亿美元，2019财年为6.13亿美元[362] - 2020年10月31日现金及现金等价物为1.14亿美元，2019年为0.33亿美元[359] - 2020财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.48美元，2019财年为0.20美元[360] - 2020财年宣布的普通股每股股息为0.10美元，2019财年为0.20美元[360] - 2020财年支付的利息为2.32亿美元，支付的所得税净额为0.55亿美元[362] - 截至2020年10月31日，公司股东权益总额为4.723亿美元，较2018年10月31日的5.725亿美元有所下降[364] - 2018 - 2020财年，公司净利润分别为1300万美元、 - 1230万美元和 - 3050万美元[364] - 2020 - 2018财年，公司向主要股权持有人报销的费用分别为50万美元、140万美元和90万美元[369] - 2020 - 2018财年，公司从管理层成员处租赁设施产生的租金费用分别为70万美元、190万美元和150万美元[370] - 截至2020年10月31日，公司有1110万美元的无保险现金余额超过联邦存款保险公司的限额[378] - 2020 - 2018财年，公司应收账款坏账准备期末余额分别为180万美元、70万美元和130万美元[380] - 2020 - 2018财年，公司前五大客户分别占其净销售额的约14%、16%和13%[380] - 2020财年公司确认1.067亿美元来自2019年10月31日客户预付款余额的收入，2019财年确认8790万美元来自2018年10月31日1.178亿美元客户预付款余额的收入[394] - 2020年10月31日公司存货净额为5.372亿美元，2019年为5.134亿美元[420] - 2020年10月31日公司物业、厂房及设备净额为1.684亿美元，2019年为2.017亿美元[421] - 2020财年公司记录减值和重组费用分别为1210万美元和990万美元[426] - 2020年10月31日公司商誉总额为1.573亿美元，2019年为1.598亿美元[431] - 2020财年、2019财年和2018财年折旧费用分别为2690万美元、2830万美元和2790万美元[421] - 2020年10月31日无形资产净额为1.361亿美元，2019年同期为1.599亿美元[432] - 2020、2019和2018财年摊销费用分别为1330万美元、1740万美元和1810万美元，预计后续五年分别为980万美元、710万美元、350万美元、230万美元和170万美元[432] - 2020年10月31日其他流动负债为7350万美元，2019年同期为7020万美元[433] - 2020年10月31日长期债务（扣除当期到期部分）为3.405亿美元，2019年同期为3.766亿美元[434] - 2020年10月31日保修负债余额为3700万美元，2019年同期为2260万美元[449] - 2020年10月31日保修负债中流动负债为2410万美元，长期负债为1290万美元；2019年同期分别为1610万美元和650万美元[449] - 2020财年公司确认的经营租赁总成本约为1010万美元，支付与租赁负债计量相关的现金940万美元[451] - 截至2020年10月31日，经营租赁的未来最低付款总额（未折现）为2800万美元，租赁负债总额为2530万美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均折现率为5.0%[453] - 2020、2019和2018财年，公司为匹配和酌情供款的费用分别为980万美元、970万美元和970万美元[455] - 2020、2019和2018财年，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为780万美元、720万美元和630万美元，实际所得税收益分别为180万美元、180万美元和170万美元[460] - 截至2020年10月31日，公司与限制性股票奖励相关的未确认薪酬费用为350万美元，将在2.8年的加权平均期间内确认[462] - 2020、2019和2018财年，限制性股票单位归属的总公允价值分别为590万美元、350万美元和40万美元[462] - 2020和2019财年，绩效股票单位归属的总公允价值分别为70万美元和60万美元[464] - 2020、2019和2018财年，行使股票期权的总内在价值分别为60万美元、50万美元和2680万美元[466] - 2020、2019和2018财年，公司的所得税收益分别为1560万美元、350万美元和1080万美元[468] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司净递延税负债分别为290万美元和1530万美元[474] - 截至2020年10月31日，公司美国联邦所得税净营业亏损结转额为320万美元，州净营业亏损结转额为2160万美元，加拿大和巴西净营业亏损结转额分别为60万美元和370万美元，州税和其他信贷结转额为230万美元[474] - 截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日，公司未确认税收优惠余额分别为270万美元、240万美元和210万美元，若确认，相应金额分别为310万美元、260万美元和220万美元会影响公司有效所得税税率[476] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司履约、投标和特种债券及未结备用信用证总额分别为3.396亿美元和2.442亿美元[478] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司底盘相关或有负债分别为4040万美元和4860万美元[478] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司回购协议下的未偿债务分别为1.915亿美元和2.125亿美元[479] - 截至2020年10月31日和2019年10月31日，公司担保安排下的最大损失敞口分别为2110万美元和2550万美元[480] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司基本加权平均普通股股数分别为63044872股、62789165股和63966977股，摊薄加权平均普通股股数分别为63044872股、62789165股和65210169股[485] - 2020财年公司净销售额为22.776亿美元，2019财年为24.037亿美元，2018财年为23.813亿美元[493][494] - 2020财年折旧和摊销费用为4020万美元，2019财年为4570万美元，2018财年为4600万美元[493][494] - 2020财年资本支出为1350万美元，2019财年为2080万美元，2018财年为4060万美元[493][494] - 2020财年公司总资产为13.123亿美元，2019财年为13.471亿美元，2018财年为14.081亿美元[493][494] - 2020财年调整后EBITDA方面，消防与应急为3990万美元，商业为3450万美元，休闲为3840万美元，公司及其他为 - 4530万美元[493] - 2020财年美国和加拿大地区净销售额为22.247亿美元，欧洲/非洲为160万美元，其他地区为5130万美元[494] - 2020财年净亏损为3050万美元，2019财年为1230万美元，2018财年盈利1300万美元[496] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年Spartan ER净销售额为2.124亿美元，营业收入为1000万美元[419] 债务相关情况 - 公司2017年4月ABL信贷安排和定期贷款协议中的限制性契约要求维持特定财务比率和业务或财务条件，不遵守可能导致违约事件，加速债务到期，可能失去大部分资产[167] - 截至2020年10月31日，公司在2017年4月ABL信贷安排下有1.75亿美元本金未偿还，年利率为1.85%；定期贷款下有1.689亿美元本金未偿还，年利率为5.25% [339] - 浮动利率每上升100个基点，公司利息支出将增加210万美元；每下降100个基点，利息支出将减少30万美元 [339] - 2017年4月ABL信贷安排总借款额度最高达5亿美元，2020年10月31日加权平均利率为1.85%，可用额度为2.834亿美元[435][437][440] - 定期贷款初始额度为7500万美元，后增至1.75亿美元，2020年10月31日加权平均利率为5.25%[442][446][444] - 未来财年债务合同到期总额为3.439亿美元，其中2021年为170万美元，2022年为3.422亿美元[447] 资产减值风险 - 公司资产负债表上有大量商誉和其他无形资产，若减值需减记，会对经营业绩产生负面影响[168] - 公司于2020年8月1日进行年度商誉和 indefinite - lived无形资产减值分析，未确认减值损失[388] - 商誉和 indefinite - lived无形资产每年或在有潜在减值迹象时进行减值测试，采用公允价值测试[384] - 长期资产（包括 definite - lived无形资产）在有迹象表明账面价值可能无法收回时进行潜在减值审查[389] 股息支付风险 - 公司无法保证继续宣派股息或有足够资金支付普通股股息，董事会可随时减少或停止支付，支付能力受现有和未来债务契约限制[170] 法律法规风险 - 公司业务受众多法律法规约束，车辆召回、产品责任索赔、违反消费者保护和不公平贸易法等会对声誉、业务和经营业绩产生重大不利影响[172][173][174] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，未来可能面临更严格标准，违反规定会增加成本和责任，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[175] - 2012年公司收到美国环保署关于圣费尔南多谷地区2超级基金场地的信息请求，若被认定为潜在责任方，修复成本和潜在损害可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[176] - 产品合规法律法规增加了发动机和车辆的开发成本和行政成本，未来监管提案可能影响经营业绩[179][180] - 公司可能违反反腐败、出口管制和经济制裁法律，违规会导致严重刑事或民事制裁和处罚，对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[184][186] - 美国税收改革和其他司法管辖区税法及税率变化可能对公司经营业绩和现金流产生不利影响[187] - 公司面临税务审计和相关诉讼，结果可能与历史所得税拨备和应计项目有重大差异，影响经营业绩和现金流 [188] 诉讼风险 - 公司在日常业务中面临诉讼，产品责任索赔的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元，未保险判决或保险费上涨会对经营业绩产生不利影响[181][182] - 产品责任索赔方面，公司的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元 [193] 股权结构 - 截至2020年10月31日，AIP持有公司33,774,310股普通股，占总流通股的53.3% [196] - 截至2020年10月31日，美国工业伙伴间接持有公司约53.3%的有表决权股权[368] 审计情况 - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年和2019年10月31日的合并财务报表发表无保留意见 [344] - 独立注册会计师事务所对公司截至2020年10月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见 [345] - 管理层和审计均将Spartan Emergency Response排除在2020年10月31日财务报告内部控制评估和审计之外，该子公司总资产和净收入分别约占相关合并财务报表金额的10%和 - 8% [353] 内部控制风险 - 若未能维持有效的内部控制，可能对公司业务和股价产生重大不利影响 [189] 原材料成本影响 - 2018 - 2020年，钢铁和铝关税导致公司原材料成本和交货时间显著增加 [340] 业务收购与出售 - 2018年1月12日公司以6730万美元收购Lance Camper Mfg. Corp.及其姐妹公司Avery Transport, Inc.，后续又分两次各支付500万美元递延购买价[412][413] - 2020年2月1日公司以5.48亿美元收购Spartan Emergency Response，后收到卖家750万美元，收购收益从1190万美元降至860万美元[415][416] - 2020财年第二季度，公司

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为5.82亿美元，同比下降5.6% 排除并购活动后，有机销售额同比下降10% [13] - 调整后EBITDA为2140万美元，同比下降36% 调整后EBITDA利润率为3.7%，同比下降170个基点 [14] - 公司预计全年销售额在22.5亿至23亿美元之间，调整后EBITDA在6400万至6800万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 消防与紧急救援(F&E)业务 - 第三季度销售额为3.07亿美元，同比增长24% 其中Spartan ER收购贡献约7500万美元销售额 有机销售额下降6% [18] - 调整后EBITDA为1290万美元，同比增长6.6% Spartan ER贡献500万美元EBITDA [21] - 订单积压达10亿美元，同比增长34% [22] 商用车辆业务 - 第三季度销售额为9200万美元，同比下降55% 剔除已剥离的班车业务后，有机销售额下降33% [23] - 调整后EBITDA为1030万美元，同比下降47% [24] - 订单积压为3亿美元，同比下降24% [25] 休闲车辆业务 - 第三季度销售额为1.83亿美元，同比增长10% [26] - 调整后EBITDA为1210万美元，同比下降5.5% [28] - 订单积压为3.28亿美元，同比增长153% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 消防与紧急救援业务中，北美救护车销售额同比下降约20% [19] - 商用车辆业务中，校车销量同比下降33% [23] - 休闲车辆业务中，零售销售继续超过批发出货量，经销商库存同比下降33% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略业务审查，重点关注三年市场产品和商业战略 [10] - 公司致力于改善运营能力，培养人才和流程，以提高业绩 [12] - 公司正在优化产品组合，目标是实现两位数利润率 [46][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计消防与紧急救援业务将实现连续利润率改善 [22] - 商用车辆业务预计在第四季度仍将低迷 [25] - 休闲车辆业务预计将受益于底盘供应增加和生产量提升 [29] 其他重要信息 - 公司第三季度经营活动产生的净现金流为2500万美元 [30] - 公司已剥离班车业务，获得4900万美元现金用于偿还债务 [32] - 公司预计将在第四季度收到CARES法案退款 [31] 问答环节所有的提问和回答 关于商用车辆业务利润率 - 公司预计商用车辆业务利润率不会维持在第三季度水平，但将继续采取成本控制措施 [41] 关于休闲车辆业务订单趋势 - 公司表示零售销售继续超过批发出货量，但生产仍受到供应链限制和员工缺勤影响 [43] 关于公司长期利润率目标 - 公司认为其业务组合应能实现两位数EBITDA利润率 [46][47] 关于Ocala工厂的改进 - 公司通过生产线分离、价值流映射和精益生产实践提高了Ocala工厂的产量 [60][61] 关于消防业务长期机会 - 公司计划在未来2-3年内通过产品平台化、设计优化和采购杠杆来提高消防业务效率 [64][65] 关于产品组合优化 - 公司将继续评估业务组合，目标是保持收入规模同时提高利润率 [70]

业绩总结 - 第三季度净销售额为5.822亿美元，同比下降5.6%[7] - 调整后EBITDA为2140万美元，同比下降36.1%[7] - 调整后EBITDA利润率为3.7%，较上年同期下降170个基点[7] - 消防与应急部门收入为3.067亿美元，调整后EBITDA为1210万美元[9] - 商业部门收入为2.038亿美元，调整后EBITDA为220万美元[12] - 娱乐部门收入为1.667亿美元，调整后EBITDA为1280万美元，利润率为7.7%[15] - 截至目前，年初至今经营活动提供的净现金为2500万美元[17] - 净工作资本为4.024亿美元[17] - 净债务为3.731亿美元，现金为1730万美元[17] 未来展望 - 全年收入指导为22.5亿至23亿美元[17] - 调整后EBITDA指导为6400万至6800万美元[17] - 2020财年净亏损预计在（17.6）百万美元至（9.8）百万美元之间[29] - 调整后的EBITDA预计在64.0百万美元至68.0百万美元之间[29] - 2020财年折旧和摊销费用预计在41.0百万美元至40.0百万美元之间[29] - 利息支出预计在28.0百万美元至25.4百万美元之间[29] - 调整后的净收入预计在4.6百万美元至10.2百万美元之间[31] - 2020财年法律事务费用预计在2.0百万美元至1.6百万美元之间[31] - 交易费用预计在3.0百万美元至2.6百万美元之间[31] - 重组费用为6.0百万美元[31] - 资产减值费用为3.7百万美元[31] - 由于调整的所得税影响预计在（12.4）百万美元至（11.7）百万美元之间[31] 其他信息 - 2020年7月31日三个月期间，净收入为7.2百万美元，较2019年同期的5.6百万美元有所增长[21] - 2020年7月31日三个月期间，调整后的EBITDA为12.9百万美元，较2019年同期的12.1百万美元有所上升[21] - 2020年7月31日三个月期间，折旧和摊销费用为9.2百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，利息支出净额为5.7百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，重组成本为2.5百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，股票基础补偿费用为1.8百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，因资产出售产生的损失为0.5百万美元[21] - 2020年7月31日三个月期间，减值费用为3.7百万美元[21] - 2020年7月31日九个月期间，净收入为6.9百万美元，较2019年同期的（3.3）百万美元有所改善[24] - 2020年7月31日九个月期间，调整后的EBITDA为39.6百万美元，较2019年同期的33.5百万美元有所增长[24]

市场份额与产品重要性 - 2020财年第三季度约62%的净销售额来自公司认为占据第一或第二市场份额的产品[99] - 公司约70%的产品被指定为对国家健康和安全至关重要[113] 业务收购与出售 - 2020年2月1日公司收购Spartan ER，5月8日出售穿梭巴士业务[101][111] - 2020年5月8日公司完成班车业务出售，获4890万美元现金，在2020年前三个月和前九个月分别录得出售损失50万美元和930万美元[126] - 2020财年第二季度，公司收购Spartan ER初步购买会计处理产生1190万美元收购收益[127] - 2020年5月8日完成班车业务出售，产生相关损失[180] - 2020年2月1日完成Spartan ER收购，产生相关收益[180] 业务运营中断 - 2020财年第二季度，公司关闭休闲车制造地点3 - 6周，关闭穿梭巴士制造地点2周[114] 合并净销售额变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并净销售额为5.822亿美元，较2019年同期减少3480万美元，降幅5.6%[116][118] - 截至2020年7月31日的九个月，合并净销售额为16.613亿美元，较2019年同期减少8950万美元，降幅5.1%[116][119] - 排除Spartan ER和穿梭巴士业务剥离的影响，截至2020年7月31日的三个月净销售额减少5500万美元，降幅9.8%；九个月净销售额减少1.668亿美元，降幅10.5%[118][119] 合并毛利润变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并毛利润为6650万美元，占净销售额的11.4%，低于2019年同期的11.6%[116][120] - 截至2020年7月31日的九个月，合并毛利润为1.663亿美元，占净销售额的10.0%，低于2019年同期的10.9%[116][121] 合并销售、一般和行政成本变化 - 截至2020年7月31日的三个月，合并销售、一般和行政成本为5350万美元，较2019年同期增加460万美元，增幅9.4%[116][122] - 2020年前九个月综合SG&A成本为1.576亿美元，较2019年同期的1.453亿美元增加1230万美元，增幅8.5%[123] 综合重组成本变化 - 2020年前九个月综合重组成本为600万美元，较2019年同期的420万美元增加180万美元[125] 综合所得税收益变化 - 2020年前三个月综合所得税收益为50万美元，占税前亏损11.6%；2019年同期为费用190万美元，占税前收入25.7%[128] 综合净亏损变化 - 2020年前九个月综合净亏损为2030万美元，较2019年同期的330万美元增加1700万美元，增幅515.2%[131] 各部门净销售额变化 - 2020年前三个月消防与应急部门净销售额为3.067亿美元，较2019年同期的2.477亿美元增加5900万美元，增幅23.8%[133] - 2020年前九个月商业部门净销售额为3.938亿美元，较2019年同期的5.145亿美元减少1.207亿美元，降幅23.5%[139] - 2020年前三个月休闲部门净销售额为1.827亿美元，较2019年同期的1.667亿美元增加1600万美元，增幅9.6%[142] 休闲部门调整后EBITDA变化 - 2020年前九个月休闲部门调整后EBITDA为1790万美元，较2019年同期的3940万美元减少2150万美元，降幅54.6%[146] 积压订单情况 - 截至2020年7月31日，公司积压订单为16.68亿美元，高于2020年4月30日的16.478亿美元和2019年7月31日的13.007亿美元[149][150] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2500万美元，高于2019年同期的2200万美元[153][154] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1020万美元，而2019年同期为提供550万美元[153][155] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为80万美元，2019年同期为2910万美元[153][156] 股息与回购情况 - 2020年前九个月公司支付现金股息950万美元，自2020财年第二季度起暂停季度股息[157] - 2018财年公司以5330万美元回购3233352股，平均每股16.47美元；2019财年以830万美元回购717597股，平均每股11.62美元；2020年无回购[158] 贷款与信贷协议 - 2017年4月25日公司签订7500万美元定期贷款协议，后多次增加借款额度至1.75亿美元[159][160][161] - 2017年4月25日公司签订3.5亿美元循环信贷和担保协议，后增加至5亿美元，截至2020年7月31日可用额度为2.206亿美元[167][168][169][170] 财务指标调整说明 - 公司通过调整净收入来确定调整后EBITDA，排除股票薪酬费用和赞助商费用报销等项目[174] - 公司认为调整后EBITDA和调整后净收入有助于衡量和报告财务表现，便于公司间运营基本面比较[173] 不同时期财务指标对比 - 2020年和2019年第三季度净亏损分别为360万美元和净收入560万美元，前九个月分别为2030万美元和330万美元[176] - 2020年和2019年第三季度EBITDA分别为1080万美元和2680万美元，前九个月分别为1770万美元和5570万美元[176] - 2020年和2019年第三季度调整后EBITDA分别为2140万美元和3350万美元，前九个月分别为3960万美元和8270万美元[176] - 2020年和2019年第三季度调整后净收入分别为630万美元和1360万美元，前九个月分别为亏损250万美元和净收入2660万美元[176] 所得税调整税率 - 2020年7月31日止三个月和九个月，所得税调整使用的有效所得税率为26.5%[180] 会计政策采用 - 公司在2020年第一季度采用了与租赁相关的ASU 2016 - 02[180] 减值费用 - 2020年7月31日止三个月，公司因预计租赁车辆清算记录370万美元减值费用[180] 负债结清 - 公司在2019年第一季度和2020年第二季度分别支付500万美元，全额结清Lance递延负债[180]

财务数据关键指标变化 - 2020年4月30日止三个月，合并净销售额为5.47亿美元，较2019年同期减少6800万美元，降幅11.1%；排除Spartan ER影响，净销售额减少1.306亿美元，降幅21.2%[117] - 2020年4月30日止六个月，合并净销售额为10.791亿美元，较2019年同期减少5460万美元，降幅4.8%；排除Spartan ER影响，净销售额减少1.172亿美元，降幅10.3%[118][119] - 2020年4月30日止三个月，合并毛利润为5240万美元，占净销售额的9.6%，低于2019年同期的7240万美元和11.8%[120] - 2020年4月30日止六个月，合并毛利润为9980万美元，占净销售额的9.3%，低于2019年同期的1.187亿美元和10.5%[121] - 2020年4月30日止三个月，综合销售、一般及行政成本为5490万美元，较2019年同期增加630万美元，增幅13.0%；六个月为1.009亿美元，较2019年同期增加460万美元，增幅4.8%[122] - 2020年4月30日止三个月，综合重组成本为610万美元，2019年同期为180万美元；六个月为670万美元，2019年同期为290万美元[123] - 2020年4月30日止三个月，综合所得税收益为1010万美元，占税前亏损56.1%，2019年同期为费用250万美元，占税前收入30.8%；六个月收益为1270万美元，占税前亏损42.5%，2019年同期为190万美元，占税前亏损17.8%[126][127] - 2020年4月30日止三个月，综合净亏损为760万美元，较2019年同期减少1320万美元，降幅235.7%；六个月净亏损为1670万美元，较2019年同期增加770万美元，增幅85.6%[128][129] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，净（亏损）收入分别为 - 7600万美元和5600万美元；六个月分别为 - 1.67亿美元和 - 9000万美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，EBITDA分别为500万美元和2.77亿美元；六个月分别为6900万美元和2.87亿美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，调整后EBITDA分别为7600万美元和3.61亿美元；六个月分别为1.84亿美元和4.84亿美元[176] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月，调整后净亏损（收入）分别为 - 5800万美元和1.52亿美元；六个月分别为 - 8800万美元和1.23亿美元[176] 各条业务线数据关键指标变化 - 消防与应急部门2020年4月30日止三个月净销售额为2.893亿美元，较2019年同期增加4220万美元，增幅17.1%；六个月为4.958亿美元，较2019年同期增加4460万美元，增幅9.9%[131][132] - 商业部门2020年4月30日止三个月净销售额为1.432亿美元，较2019年同期减少2680万美元，降幅15.8%；六个月为3.013亿美元，较2019年同期减少930万美元，降幅3.0%[135][137] - 娱乐部门2020年4月30日止三个月净销售额为1.14亿美元，较2019年同期减少8570万美元，降幅42.9%；六个月为2.809亿美元，较2019年同期减少9500万美元，降幅25.3%[140][141] - 消防与应急部门2020年4月30日止三个月调整后EBITDA为1020万美元，较2019年同期减少490万美元，降幅32.5%；六个月为1210万美元，较2019年同期减少1130万美元，降幅48.3%[133][134] 业务结构与运营情况 - 2020财年第二季度约69%的净销售额来自公司认为占据第一或第二市场份额的产品[101] - 公司约70%的产品（消防车、救护车、公交和校车及码头牵引车）被认定为对国家健康和安全至关重要[114] - 2020年2月1日，公司收购Spartan ER；5月8日，出售班车业务[112] - 公司关闭休闲车制造地3 - 6周，班车制造地2周[115] - 公司业务受美国经济环境、就业水平、消费者信心等因素影响，且具有季节性[105][109] - 公司通过有针对性的收购来改善和拓展业务，整合收购业务通常会产生前期成本[110] - 2020年5月8日，公司完成出售班车业务，获现金约4900万美元，2020年4月30日止三个月录得出售亏损880万美元[124] - 2020财年第二季度，收购Spartan ER初步购买会计处理录得收购收益1190万美元[125] 订单与现金流情况 - 截至2020年4月30日，公司积压订单为16.478亿美元，高于2020年1月31日的14.212亿美元和2019年4月30日的13.914亿美元[144][146] - 2020年4月30日止六个月，经营活动提供的净现金为2200万美元，而2019年同期使用的净现金为3920万美元[149][150] - 2020年4月30日止六个月，投资活动使用的净现金为5850万美元，而2019年同期提供的净现金为470万美元[149][151] - 2020年4月30日止六个月，融资活动提供的净现金为5470万美元，2019年同期为2910万美元[149][152] 股息与回购情况 - 2020年4月30日止六个月，公司支付现金股息630万美元，并宣布自2020财年第二季度起暂停季度股息[153] - 2018财年公司以5330万美元回购3233352股，平均每股16.47美元；2019财年以830万美元回购717597股，平均每股11.62美元；2020年4月30日止三个月和六个月无回购[154] 债务情况 - 2017年4月25日公司签订7500万美元定期贷款协议，后多次增加借款额度至1.75亿美元，期间产生多笔债务发行成本[155][156][157] - 2017年4月25日公司签订3.5亿美元循环信贷和担保协议，后增加至5亿美元，截至2020年4月30日可用额度为2.146亿美元[164][165][166][167] - 2020年10月18日公司将定期贷款协议的最大净杠杆比率从3.50提高到4.00；2020年1月31日提高到5.00；2020年4月29日取消最大杠杆比率契约，改为固定费用覆盖率测试[158][160][161] 财务指标分析与调整情况 - 公司管理层分析调整后EBITDA和调整后净收入以评估业务财务表现，这两个指标排除了某些不影响核心运营表现的项目[169][170][172] - 调整后EBITDA和调整后净收入并非按照GAAP编制，有局限性，不能替代GAAP确定的净收入或净亏损[173] - 2020年和2019年截至4月30日的三个月及六个月，除某些交易费用、税率变化影响和待售资产损失外，调整的所得税影响采用26.5%的有效所得税率[182] 其他财务事项 - 公司在2019年第一季度和2020年第二季度分别支付500万美元，以全额结清对Lance卖家的递延购买价格负债[182] - 公司未创建或参与用于筹集资金、产生债务或开展业务的特殊目的或表外实体，无重大表外安排[178] - 2020财年第一季度，公司采用了与租赁相关的ASU 2016 - 02[179] - 公司在利率风险、外汇风险和商品价格风险方面的敞口与2019年12月18日提交的10 - K年度报告相比无重大变化[181]

公司市场份额情况 - 2020财年第一季度约57%的净销售额来自公司占据第一或第二市场份额的产品[86] 公司收购情况 - 2020年2月1日公司收购Spartan ER[87] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月，公司合并净销售额为5.321亿美元，较2019年同期增加1340万美元，增幅2.6%[97] - 2020年1月31日止三个月，公司合并毛利润为4740万美元，占合并净销售额的8.9%，与2019年同期持平[98] - 2020年1月31日止三个月，公司合并经营亏损为470万美元，较2019年同期减少650万美元[99] - 2020年1月31日止三个月，公司合并净亏损为940万美元，较2019年同期减少520万美元，降幅35.6%[101] - 2020年1月31日止三个月，公司合并调整后EBITDA为1130万美元，较2019年同期减少100万美元，降幅8.1%[101] - 2020年1月31日止三个月净亏损9400万美元，2019年同期为1.46亿美元[139][141] - 2020年1月31日止三个月EBITDA为6100万美元，2019年同期为1000万美元[139] - 2020年1月31日止三个月调整后EBITDA为1.13亿美元，2019年同期为1.23亿美元[139] - 2020年1月31日止三个月调整后净亏损2700万美元，2019年同期为2900万美元[141] - 2020年1月31日止三个月折旧和摊销为1.08亿美元，2019年同期为1.22亿美元[139] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年1月31日止三个月，消防与应急部门净销售额为2.065亿美元，较2019年同期增加240万美元，增幅1.2%[105] - 2020年1月31日止三个月，商业部门净销售额为1.582亿美元，较2019年同期增加1750万美元，增幅12.4%[107] - 2020年1月31日止三个月，商业部门调整后EBITDA为1080万美元，较2019年同期增加580万美元，增幅116.0%[108] - 娱乐业务板块2020年1月31日止三个月净销售额为1.668亿美元，较2019年同期的1.763亿美元减少950万美元，降幅5.4%[109] - 娱乐业务板块2020年1月31日止三个月调整后EBITDA为700万美元，较2019年同期的910万美元减少210万美元，降幅23.1%[110] 公司订单情况 - 截至2020年1月31日，公司积压订单为14.212亿美元，较2019年1月31日的13.909亿美元有所增加[111][113] 公司现金流情况 - 2020年1月31日止三个月，经营活动净现金使用量为1330万美元，较2019年同期的3940万美元减少[116][117] - 2020年1月31日止三个月，投资活动净现金使用量为130万美元，较2019年同期的720万美元减少[116][118] - 2020年1月31日止三个月，融资活动提供的净现金为7860万美元，2019年同期为4820万美元[116][119] 公司股息与回购情况 - 2020年1月31日止三个月，公司支付现金股息310万美元，预计按每股0.05美元的季度现金股息支付[120] - 截至2020年1月31日，公司股票回购计划剩余授权金额为3830万美元[122] 公司贷款情况 - 截至2020年1月31日，公司定期贷款总额为1.75亿美元，4月2017 ABL信贷安排总额为5亿美元，可用额度为1.966亿美元[125][132][133] 公司盈利能力衡量指标说明 - 公司调整后EBITDA和调整后净收入用于衡量盈利能力，排除某些对核心运营业绩影响较小的项目[135][136] 公司所得税税率情况 - 2020年和2019年1月31日止三个月调整使用的有效所得税税率为26.5%[142] 公司收购相关支付情况 - 公司在收购Lance 12个月周年日支付500万美元，可能在24个月周年日再支付500万美元[142] 公司会计政策变更情况 - 2020财年第一季度公司采用与租赁相关的ASU 2016 - 02[143] 公司特殊实体情况 - 公司未创建或参与特殊目的或资产负债表外实体用于融资、举债或经营业务[142] 公司风险敞口情况 - 公司在利率风险、外汇风险和商品价格风险敞口方面无重大变化[145]

销售渠道与客户结构 - 公司约71%的产品通过独立授权经销商销售[122] - 2019财年没有经销商或客户占公司年收入的比例超过5%[123] 经销商合作相关 - 经销商可提前90天无惩罚取消合作协议[123] - 公司业务受经销商网络表现影响，经销商整合可能增强其议价能力[122] 融资相关 - 2016财年初公司开始协助经销商和零售客户安排第三方融资[125] - 公司业务受经销商和零售购买者融资可得性和条款影响[124] - 公司2017年4月的ABL信贷安排和定期贷款协议有财务比率等限制条款，违约可能导致债务加速到期[115] - 截至2019年10月31日，公司2017年4月ABL信贷安排下有2.1亿美元本金未偿还，年利率4.21%；定期贷款下有1.723亿美元本金未偿还，年利率5.29%[306] - 浮动利率每上升（下降）100个基点，公司2017年4月ABL信贷安排和定期贷款的利息费用将增加（减少）380万美元[306] - 2017年4月ABL信贷安排初始借款能力为3.5亿美元，2017年12月22日增至4.5亿美元，截至2019年10月31日可用额度为2.257亿美元[392][394][397] - 定期贷款初始金额为7500万美元，2018年7月18日和2019年3月29日分别增加5000万美元，增至1.75亿美元[398][403] - 2019年10月18日，定期贷款协议将最高杠杆比率从3.50:1.00提高到4.00:1.00，到2021年7月31日降至3.50:1.00[403] 原材料采购 - 公司会提前最多24个月采购部分钢铁、铝等原材料[116] - 2018年和2019年，钢铁和铝关税导致公司原材料成本和交货时间显著增加[307] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统运营，系统故障或安全漏洞会影响业务[118] - 公司面临信息技术系统中断和网络攻击风险，可能影响经营和声誉[145][146][147] 人员相关 - 公司需吸引、培训和留住合格人员，否则会影响业务战略执行[126] 订单与合同风险 - 公司生产销售有积压订单，积压订单金额受不可控因素影响或无法完全实现[132] - 公司与政府签订的大型多年合同审批流程严格，合同完成时间和最终收入不确定[133] - 公司可能低估生产成本、高估积压订单盈利能力，实际盈利或与初始估计有重大差异[134] 产品与法律风险 - 公司面临产品召回、产品责任索赔等风险，可能对声誉和经营业绩产生重大不利影响[135][136] - 公司受众多法律法规约束，违反规定可能导致重大处罚，影响经营业绩[137] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，可能面临重大成本或责任[148][149][150][151][152] - 公司面临两起合并的假定证券集体诉讼以及其他日常业务诉讼[174] - 知识产权风险可能损害公司品牌和声誉，增加诉讼成本，影响竞争地位和经营结果[156] 生产风险 - 公司制造设施可能因多种原因停产，停产启动期可能长达数天至数周，影响生产和经营[138][139][141] 外部环境风险 - 政府支出和优先事项变化可能导致公司销售下降，影响财务结果[140][142][143] - 燃料短缺或高价可能对公司产品销售产生负面影响[144] 产品责任保险 - 公司产品责任事项的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元[154][175] - 公司产品责任和人身伤害事项有超额责任保险以降低风险，但索赔频率和规模增加可能影响保险费和自保留存水平[154] 股权结构与股东权利 - 截至2019年10月31日，AIP持有公司33774310股普通股，占总流通股的54.3%[162] - AIP持有至少15%流通股时，有权批准超过1000万美元的特别股息[164] - AIP持有至少15%流通股时，有权批准资产或收入超过公司及子公司合并资产或收入15%的业务合并、分拆等交易[164] - 超过50%的董事选举投票权由特定方持有，公司为“受控公司”，可豁免部分纽交所公司治理要求[178] - 截至2019年12月16日，公司约有6200万股普通股流通在外，10月二次发行和首次公开募股出售的2587.5万股可随时在公开市场转售[183] - AIP控制的实体质押1950万股普通股以获取最高约3600万美元的保证金贷款，违约时贷款人有权出售股份[184] - 截至2019年10月31日，美国工业伙伴间接持有公司约54.3%的有表决权股权[336] 财务报表审计 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2019年和2018年10月31日的财务状况以及2019年10月31日止三年的经营成果和现金流量[311] - 审计机构认为公司截至2019年10月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[312][318] - 审计机构自2008年起担任公司审计师[315] 关键财务指标变化 - 2019年10月31日公司总资产为13.471亿美元，较2018年的14.081亿美元有所下降[325] - 2019财年净销售额为24.037亿美元，2018财年为23.813亿美元，2017财年为22.678亿美元[327] - 2019财年净亏损1.23亿美元，2018财年净利润1.3亿美元，2017财年净利润3.14亿美元[327] - 2019财年经营活动提供的净现金为5.25亿美元，2018财年使用的净现金为1.92亿美元，2017财年提供的净现金为3.32亿美元[329] - 2019财年投资活动提供的净现金为0.02亿美元，2018财年使用的净现金为11.96亿美元，2017财年使用的净现金为22.91亿美元[329] - 2019财年融资活动使用的净现金为6.13亿美元，2018财年提供的净现金为13.29亿美元，2017财年提供的净现金为20.29亿美元[329] - 2019年10月31日现金及现金等价物为0.33亿美元，较2018年的1.19亿美元减少[325][329] - 2019财年基本每股亏损0.20美元，2018财年基本每股收益0.20美元，2017财年基本每股收益0.52美元[327] - 2019财年宣布的普通股每股股息为0.20美元，与2018财年相同，高于2017财年的0.15美元[327] - 2019财年支付的利息为3.36亿美元，2018财年为2.35亿美元，2017财年为2.68亿美元[329] - 2017财年净收入3140万美元，2018财年为1300万美元，2019财年净亏损1230万美元[330] - 2017财年股东权益总额为2.379亿美元，2018财年为5.324亿美元，2019财年为5.052亿美元[330] - 2019 - 2017财年，公司无法收回账款备抵的期初余额分别为130万、110万和160万美元，净记录费用分别为20万、60万和80万美元，核销净额分别为 - 80万、 - 40万和 - 130万美元，期末余额分别为70万、130万和110万美元[347] - 2019 - 2017财年，公司前五大客户分别占其净销售额的16%、13%和15%[347] - 2019财年所得税前亏损1660万美元，2018年收益220万美元，2017年收益5010万美元[422] - 2019财年所得税收益350万美元，2018年收益1080万美元，2017年费用1870万美元[422] 对外投资 - 2018财年第二季度公司对中国合资企业安徽奇瑞REV特种车辆科技有限公司进行初始投资0.9百万美元，持有10%股权[333] - 2018财年第三季度公司向中国合资企业提供670万美元贷款，年利率5% [333] 关联交易 - 2019、2018和2017财年，公司分别向主要股权持有人报销自付费用140万、90万和60万美元[337] - 2019、2018和2017财年，公司子公司租赁相关方物业的租金费用分别为190万、150万和30万美元[338] 公司业务部门 - 公司业务通过消防与应急、商业和休闲三个部门开展，服务美国多元化客户群体[332] 无保险现金余额 - 2019年10月31日，公司有300万美元的无保险现金余额超过联邦存款保险公司限额[345] 资产折旧与摊销 - 建筑物及相关改进和土地改良的估计使用寿命为5 - 39年，机器设备为3 - 15年，计算机硬件和软件为3 - 10年，办公家具及其他为3 - 15年[349] - 2019、2018和2017财年折旧费用分别为2830万、2790万和2290万美元[385] - 2019、2018和2017财年摊销费用分别为1740万、1810万和1490万美元[389] 商誉与无形资产 - 公司于2019年8月1日进行年度商誉和indefinite - lived无形资产减值分析，未确认减值损失[355] - 2018年1月12日，公司以6730万美元收购Lance Camper Mfg. Corp.及其姐妹公司Avery Transport, Inc.，最终购买价格分配产生2550万美元商誉[379][381] - 2019年10月31日，公司商誉总额为1.598亿美元，2018年为1.618亿美元[388] - 2019年10月31日，公司无形资产净额为1.599亿美元，2018年为1.746亿美元[389] 收入确认 - 公司主要从美国和加拿大客户的产品销售合同中确认收入，主要收入来自特种车辆制造和销售以及售后零部件和服务销售[359][360] - 2019财年，公司确认了8200万美元来自2018年10月31日客户预付款余额的收入[361] 资产分类与计量 - 公司将符合特定标准的待售资产和负债分类为持有待售，初始按账面价值或公允价值减销售成本孰低计量[367][368] 递延所得税 - 公司根据资产和负债的财务报告基础与所得税基础的暂时性差异计算递延所得税资产和负债，并根据情况调整估值备抵[370] 租赁准则 - 公司预计于2019年11月1日采用新租赁准则，将确认使用权资产和租赁负债约2100万至2600万美元[377] 子公司业务数据 - 2019财年，Lance的净销售额为1.259亿美元，营业收入为700万美元[383] 资产处置 - 2019财年第一季度，公司完成Revability业务出售，年销售额约4000万美元；第二季度完成RTC出售，净现金收入1140万美元，确认出售收益120万美元[386] 资产负债情况 - 2019年10月31日，公司存货净额为5.134亿美元，2018年为5.14亿美元[384] - 2019年10月31日，公司物业、厂房及设备净额为2.017亿美元，2018年为2.143亿美元[385] - 2019年10月31日，公司持有的待售资产和负债包括物业、厂房及设备净额20万美元、存货净额1400万美元等[387] - 2019年10月31日，公司其他流动负债总额为7020万美元，2018年为5550万美元[390] - 截至2019年10月31日，长期债务（扣除当期到期部分）为3.766亿美元，2018年同期为4.206亿美元[391] - 截至2019年10月31日，保修负债余额为2260万美元，2018年同期为3080万美元[405] - 截至2019年10月31日，底盘或有负债为4860万美元，2018年同期为5450万美元[431] 租赁与薪酬费用 - 2019、2018和2017财年不可撤销经营租赁的租金费用分别为880万、830万和490万美元[407] - 2019、2018和2017财年公司401(k)计划匹配和酌情供款费用分别为970万、970万和710万美元[409] - 2019、2018和2017财年公司记录的基于股票的薪酬费用分别为720万、630万和2660万美元[414] 股票相关 - 2018和2019财年公司分别回购3233352股和717597股，成本分别为5330万和830万美元，截至2019年10月31日，回购计划剩余授权金额为3830万美元[410] - 截至2019年10月31日，未归属限制性股票单位为1394205个，未确认的限制性股票奖励薪酬费用为1230万美元，将在2.8年的加权平均期限内确认[415][416] - 2019财年归属的绩效股票单位总公允价值为60万美元，2018和2017财年归属的绩效股票单位总公允价值不重大[417] - 截至2019年10月31日，公司有130万美元与绩效股票单位相关的未确认薪酬费用，将在2年的加权平均期间内确认[418] - 公司IPO日期的负债股份奖励公允价值为2650万美元[419] - 2019财年行使的股票期权总内在价值为50万美元，2018年为2680万美元，2017年为890万美元[421] - 截至201

公司品牌与市场份额 - 公司品牌组合包含29个主要车辆品牌，2019财年第三季度约64%的净销售额来自占据市场份额第一或第二的产品[89] 合并净销售额变化 - 2019年7月31日止三个月，合并净销售额为6.17亿美元，较2018年同期增加1930万美元，增幅3.2%；九个月合并净销售额为17.508亿美元，较2018年同期增加2940万美元，增幅1.7%[101][102] 合并毛利润变化 - 2019年7月31日止三个月，合并毛利润为7130万美元，占净销售额的11.6%，低于2018年同期的7950万美元和13.3%；九个月合并毛利润为1.901亿美元，占净销售额的10.9%，低于2018年同期的2.048亿美元和11.9%[103][104] 合并营业收入变化 - 2019年7月31日止三个月，合并营业收入为1590万美元，较2018年同期减少1300万美元；九个月合并营业收入为2090万美元，较2018年同期减少2530万美元[105] 合并所得税费用变化 - 2019年7月31日止三个月，合并所得税费用为190万美元，占税前收入的25.7%，2018年同期为380万美元和17.2%；九个月合并所得税费用不到10万美元，占税前亏损的 - 0.2%，2018年同期所得税收益为720万美元，占税前收入的 - 25.8%[106][107] 合并净利润变化 - 2019年7月31日止三个月，合并净利润为560万美元，较2018年同期减少1270万美元，降幅69.4%；九个月合并净亏损为330万美元，较2018年同期减少3840万美元，降幅109.4%[108][109] 公司业务影响因素 - 公司业务受美国经济环境、就业水平、消费者信心等因素影响，RV市场对融资、消费者信心等因素敏感[93][94] 公司经营季节性影响 - 公司经营业绩受季节性影响，第一和第二财季通常是销售淡季，第三和第四财季销售通常较高[97] 公司收购情况 - 过去几年公司通过收购实现增长，整合收购业务会产生前期成本，效益可能在后续期间体现[98] 公司业务板块 - 公司在消防与应急、商业和休闲三个业务板块运营，各板块有不同的品牌和产品[90][91][92] 调整后EBITDA变化 - 2019年Q3调整后EBITDA为3350万美元，较2018年同期的4760万美元减少1410万美元，降幅29.6%[110] - 2019年前9个月调整后EBITDA为8270万美元，较2018年同期的1.043亿美元减少2160万美元，降幅20.7%[111] - 2019年第三季度三个月调整后EBITDA为3350万美元，2018年同期为4760万美元；2019年前9个月调整后EBITDA为8270万美元，2018年同期为1.043亿美元[153] 调整后净收入变化 - 2019年Q3调整后净收入为1360万美元，较2018年同期的2470万美元减少1110万美元，降幅44.9%[113] - 2019年前9个月调整后净收入为2660万美元，较2018年同期的5100万美元减少2440万美元，降幅47.8%[113] - 2019年第三季度三个月调整后净收入为1360万美元，2018年同期为2470万美元；2019年前9个月调整后净收入为2660万美元，2018年同期为5100万美元[153] 各业务部门净销售额变化 - 消防与应急部门2019年Q3净销售额为2.477亿美元，较2018年同期的2.389亿美元增加880万美元，增幅3.7%[116] - 商业部门2019年Q3净销售额为2.038亿美元，较2018年同期的1.576亿美元增加4620万美元，增幅29.3%[120] - 休闲部门2019年Q3净销售额为1.667亿美元，较2018年同期的1.973亿美元减少3060万美元，降幅15.5%[124] 公司积压订单情况 - 截至2019年7月31日，公司积压订单为13.007亿美元，较2018年同期的12.76亿美元有所增加[128][131] 各活动净现金变化 - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为2200万美元，而2018年同期使用的净现金为5680万美元[134][135] - 2019年前9个月投资活动提供的净现金为550万美元，而2018年同期使用的净现金为1.091亿美元[134][136] - 2019年前9个月融资活动净现金使用为1960万美元，2018年同期为提供1.628亿美元[137] 公司股息与回购情况 - 2019年前9个月公司支付现金股息940万美元，预计按每股0.05美元支付季度现金股息[138] - 2019年3月20日至7月31日，公司回购717,597股，总成本830万美元，平均每股11.62美元，截至7月31日，该计划剩余授权金额3830万美元[140] 公司贷款协议情况 - 2017年4月25日公司签订7500万美元定期贷款协议，2018年和2019年分别行使5000万美元增量承诺选项，使借款总额增至1.75亿美元[141][142][143] - 2017年4月25日公司签订3.5亿美元ABL循环信贷协议，2017年12月22日行使1亿美元增量承诺选项，使额度增至4.5亿美元，截至2019年7月31日，可用额度为1.869亿美元[145][146][147] 折旧和摊销变化 - 2019年第三季度三个月折旧和摊销为1090万美元，2018年同期为1170万美元；2019年前9个月折旧和摊销为3480万美元，2018年同期为3390万美元[153] 公司表外安排情况 - 公司除经营租赁义务外，无对财务状况有重大影响的表外安排[157] 公司会计政策采用情况 - 公司2019财年第一季度采用与收入确认相关的ASU 2014 - 09[158] 公司风险敞口情况 - 公司在2018年12月19日提交的10 - K表年度报告后，利率风险、外汇风险和商品价格风险敞口无重大变化[160] 公司收购支付情况 - 公司在收购Lance的12个月周年日支付500万美元，可能在24个月周年日再支付500万美元[160] 调整的所得税影响税率情况 - 2019年7月31日和2018年7月31日止的三个月和九个月，调整的所得税影响采用26.5%的有效所得税税率[160]