财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并净销售额为6.8亿美元 同比增长14% 主要得益于消防与紧急救援(F&E)和商业板块的销售增长 但部分被休闲板块的销售下降所抵消 [27] - 调整后EBITDA为3940万美元 同比增长990万美元或34% 主要得益于F&E和商业板块的贡献增加 但部分被休闲板块的贡献下降所抵消 [9] - 自由现金流转换率达到调整后净收入的268% 季度净收入达到两年高点 贸易营运资金环比减少5100万美元 [24] - 公司提高了2023财年的指引 预计全年收入在25.5亿至26亿美元之间 调整后EBITDA在1.35亿至1.45亿美元之间 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 消防与紧急救援(F&E)板块 - F&E板块销售额为3.23亿美元 同比增长40% 主要得益于消防设备和救护车出货量的增加 [30] - 消防设备出货量同比增长30% 达到两年半以来的高点 救护车出货量同比增长42% [8] - F&E板块调整后EBITDA为1810万美元 去年同期为100万美元 主要得益于销量增加 制造效率提高和价格实现改善 [12] - 消防设备利润率同比提高430个基点 救护车利润率同比提高670个基点 [12][13] 商业板块 - 商业板块销售额为1.43亿美元 同比增长29% 主要得益于校车 终端卡车和街道清扫车的销量增加 [49] - 商业板块调整后EBITDA为1160万美元 同比增长71% [33] - 校车业务创下订单收入记录 终端卡车和街道清扫车的积压订单已恢复正常水平 [22][50] 休闲板块 - 休闲板块销售额为2.15亿美元 同比下降16% 主要由于A级 B级 拖车和露营车出货量减少 [34] - 休闲板块调整后EBITDA为1840万美元 同比下降38% [14] - 积压订单为4.09亿美元 同比下降67% 主要由于生产消耗和订单取消 [14] - 预计全年休闲板块收入将同比下降中个位数 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体积压订单为41亿美元 同比增长5% 主要得益于F&E板块的强劲订单 [21] - F&E板块积压订单达到32亿美元 同比增长49% 反映了强劲的订单和定价行动 [48] - 休闲板块的订单取消主要发生在拖车 露营车和B级类别 [14] - 商业板块积压订单为5.08亿美元 同比下降4% 主要由于校车 终端卡车和街道清扫车的完成率提高 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进资源规划 提高销售 工程 采购和材料管理团队的前期流程能力 优化工厂和生产线配置 [4] - 公司推出了配备先进安全系统的救护车 展示了其在产品创新和安全方面的领导地位 [5] - 公司通过增加底盘库存来提高生产效率 预计底盘库存可支持第四季度和明年第一季度的生产 [6] - 公司正在执行Rev Drive运营卓越计划 以提高生产率和产品简化 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司过去几个季度的进展感到鼓舞 将继续执行本地化计划以改善业绩 [70] - 管理层对底盘供应感到满意 预计底盘供应可支持到明年第一季度 [56] - 管理层预计F&E板块第四季度收入将保持第三季度的水平 利润率将提高50-75个基点 [32] - 管理层预计商业板块第四季度收入和调整后EBITDA利润率将与过去两个季度相似 [50] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.05美元的季度现金股息 将于10月13日支付给9月29日登记在册的股东 [16] - 公司保持了充足的流动性 ABL循环信贷额度下约有3.56亿美元可用 净债务与EBITDA杠杆比率为1.2倍 [16] - 公司预计全年自由现金流在7000万至7500万美元之间 现金转换率将达到或超过100% [37] 问答环节所有的提问和回答 关于预订利润率 - 管理层表示 过去18个月在F&E板块实施了价格上调 救护车业务累计上调约40% 消防设备业务累计上调约35% 这些上调将对未来订单的利润率产生积极影响 [39][53] 关于底盘供应 - 管理层对底盘供应感到满意 预计底盘供应可支持到明年第一季度 但可能会面临不同车型的混合挑战 [42][43][56] 关于休闲板块 - 管理层表示 90%的季度销售额被新订单取代 预计拖车业务将触底反弹 但不会对收入产生重大影响 [46][62][75] - 管理层预计休闲板块利润率将保持在8%-10%的范围内 [72] 关于F&E板块 - 管理层表示 约一半的业务仍需努力才能达到7%-8%的中期利润率目标 [66] - 管理层预计第四季度利润率将有所改善 但不愿对2024财年的可建造量做出预测 [67][68] 关于商业板块 - 管理层预计第四季度收入和利润率将与过去两个季度相似 利润率将在高个位数至10%之间 [51]

净销售额 - 公司2023年第三季度净销售额为6.8亿美元，同比增长14.3%[74] - 2023年前九个月净销售额为19.447亿美元，同比增长13.9%[74] - 消防与紧急救援部门2023年第三季度净销售额为3.229亿美元，同比增长40.3%[79] - 商业部门2023年第三季度净销售额为1.433亿美元，同比增长29.1%[80] - 休闲部门2023年第三季度净销售额为2.145亿美元，同比下降15.6%[81] 毛利润 - 2023年第三季度毛利润为8020万美元，同比增长18.3%[74] - 2023年前九个月毛利润为2.206亿美元，同比增长22.1%[74] 销售、一般及行政费用 - 2023年第三季度销售、一般及行政费用为5260万美元，同比增长14.1%[75] - 2023年前九个月销售、一般及行政费用为1.706亿美元，同比增长18.3%[75] 净收入 - 2023年第三季度净收入为1490万美元，同比增长56.8%[74] - 2023年前九个月净收入为1560万美元，同比增长140%[74] - 公司2023年第三季度净收入为1490万美元，同比增长56.8%[77] - 2023年前九个月净收入为1560万美元，同比增长140%[77] - 公司2023年前九个月的净收入为1560万美元，较2022年同期的650万美元大幅增长[90] 调整后EBITDA - 2023年第三季度调整后EBITDA为3940万美元，同比增长33.6%[74] - 2023年前九个月调整后EBITDA为1.026亿美元，同比增长43.3%[74] - 2023年第三季度调整后EBITDA为3940万美元，同比增长33.6%[78] - 2023年前九个月调整后EBITDA为1.026亿美元，同比增长43.3%[78] - 公司2023年前九个月的调整后EBITDA为1.026亿美元，较2022年同期的7160万美元有所增长[90] 现金流 - 2023年前九个月公司经营活动产生的净现金流为7340万美元，同比增长23.4%[84] - 公司2023年前九个月的经营活动产生的净现金流为7340万美元，主要与客户预付款增加、应付账款支付时间以及期间确认的净收入有关，部分被库存增加和法律和解支付所抵消[85] - 公司2023年前九个月的投资活动净现金流为-1800万美元，主要用于资本支出，部分被资产出售、F&E部门业务出售以及中国合资企业投资出售所得抵消[85] - 公司2023年前九个月的融资活动净现金流为-6480万美元，主要用于偿还循环信贷额度5100万美元、支付股息910万美元以及支付基于股权的薪酬奖励的工资税470万美元[85] 股息支付 - 公司预计将按每股0.05美元的季度现金股息支付，2023年第三季度支付了300万美元的现金股息，2023财年至今已支付910万美元的现金股息[85] 积压订单 - 截至2023年7月31日，公司总积压订单为41.368亿美元，同比增长5.1%[83] 财务指标 - 公司截至2023年7月31日的ABL Facility可用额度为3.559亿美元[86] - 公司2023年前九个月的调整后净收入为4880万美元，较2022年同期的3290万美元有所增长[91] - 公司2023年前九个月的利息支出为2190万美元，较2022年同期的1120万美元有所增加[90] - 公司2023年前九个月的法律事务支出为1660万美元，较2022年同期的640万美元大幅增加[90]

业绩总结 - 净销售额同比增长1.05亿美元，增长幅度为18%[3] - 调整后EBITDA同比增加1810万美元，增长幅度为76%[11] - 第二季度调整后EBITDA达到96.4百万美元，EBITDA利润率为6.2%[57] - 预计2023财年下半年的调整后EBITDA将占全年约75%[13] 财务预期 - 2023财年调整后EBITDA预期为1.2亿至1.35亿美元[36] - 2023财年净销售额预期为24.5亿至25.5亿美元[36] - 2023财年自由现金流预期为4300万至5600万美元[36] - 2023财年调整后净收入预期为4800万至6200万美元[36] 市场需求与产品销售 - 目前的订单积压为29亿美元，显示出强劲的市场需求[60] - 学校公交车、城市公交车和终端卡车的销售额有所增加[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并净销售额为6.81亿美元，同比增长1.05亿美元，增幅18% [33] - 调整后EBITDA为4190万美元，同比增长1810万美元，增幅76% [34] - 自由现金流为830万美元，净债务为2.21亿美元，杠杆率为1.8倍，低于目标范围2-2.5倍 [47][48] - 公司全年收入预期上调至24.5亿至25.5亿美元，调整后EBITDA预期上调至1.2亿至1.35亿美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消防与急救部门销售额为2.83亿美元，同比增长16%，主要由于消防设备和救护车出货量增加 [35] - 消防部门盈利能力同比提升550个基点，主要由于销售增长和供应链改善 [17] - 救护车部门出货量达到两年高点，销售额达到三年高点，盈利能力同比提升450个基点 [16][38] - 商用部门销售额为1.42亿美元，同比增长56%，主要由于校车、终端卡车和街道清扫车出货量增加 [39] - 休闲部门销售额为2.57亿美元，同比增长6%，主要由于A类和C类房车出货量增加 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在氢燃料电池和电池电动公交车领域取得进展，获得多个订单，包括加州公共交通提供商的19辆氢燃料电池公交车订单 [7][21] - 校车业务参与电池电动交通解决方案的需求增长，目前有60辆电动校车订单 [8] - 终端卡车业务推出氢燃料电池和锂离子电池电动卡车，满足不同客户需求 [9][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过双源采购和供应链改善，减少了关键零部件短缺的影响 [11] - 公司推出氢燃料电池和电池电动公交车，提供灵活解决方案，满足客户需求 [10] - 公司通过简化产品和精益流程，提升生产效率，推动战略目标的实现 [20] - 公司在消防和救护车业务中实施生产力提升计划，推动出货量和盈利能力增长 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第三季度商用部门销售额和利润率将受到供应链挑战的限制，但第四季度将有所改善 [42] - 管理层对零排放校车和公交车的投标活动增加表示乐观，认为这将为2024财年及以后提供机会 [42] - 管理层预计下半年调整后EBITDA将与上半年大致相同，全年调整后EBITDA利润率预计在高个位数至10%之间 [45] 其他重要信息 - 公司宣布新的股票回购授权，金额为1.75亿美元，取代之前的1.5亿美元授权 [71] - 公司库存同比增加9200万美元，主要由于供应链和底盘供应改善 [46] - 公司宣布每股0.05美元的季度现金股息，将于7月14日支付 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 消防与急救部门的定价策略和利润率展望 - 公司预计随着新定价层级的逐步实施，消防与急救部门的利润率将逐步改善，预计到年底将达到8%的目标范围 [74][76] 问题: 休闲部门的库存和需求展望 - 公司预计休闲部门的库存将继续正常化，B类和C类房车的订单积压仍保持在9个月左右，预计下半年收入将保持稳定 [99][100] 问题: 消防与急救部门的产能和增长潜力 - 公司表示现有工厂大多为单班制，若劳动力充足，可通过增加第二班次将产能翻倍 [83][104] 问题: 公司长期战略目标和投资组合 - 公司重申2021年投资者日设定的长期目标，认为这些目标仍然适用，尽管供应链挑战导致延迟 [86][107] 问题: 供应链和劳动力效率的改善 - 公司表示供应链和劳动力效率有所改善，但仍需应对日常出现的供应问题 [89][113] 问题: 氢燃料电池和电池电动技术的市场接受度 - 公司表示氢燃料电池和电池电动技术的市场接受度仍处于早期阶段，但投标活动增加表明未来潜力 [115][128] 问题: 终端卡车业务的电动化准备 - 公司表示已为终端卡车业务的电动化做好准备，拥有专门的生产设施和成熟的团队 [130]

财务表现 - 公司2023年第二季度净销售额为6.812亿美元，同比增长18.2%[73] - 公司2023年第二季度毛利润为8250万美元，同比增长44.5%[73] - 公司2023年第二季度调整后EBITDA为4190万美元，同比增长76.1%[73] - 公司2023年第二季度净收入为1420万美元，去年同期为净亏损230万美元[73] - 公司2023年第二季度毛利率为12.1%，去年同期为9.9%[73] - 2023年4月30日结束的三个月内，公司净收入为1420万美元，同比增长717.4%，主要由于所得税费用增加和重组成本减少[76] - 2023年4月30日结束的六个月内，公司调整后EBITDA为6320万美元，同比增长50.1%，主要由于所有业务部门的EBITDA增长[77] - 公司2023年4月30日结束的六个月调整后EBITDA为6320万美元，较2022年同期的4210万美元有所增长[89] - 公司2023年4月30日结束的六个月调整后净收入为2790万美元，较2022年同期的1860万美元有所增长[90] 部门销售表现 - 公司2023年第二季度Fire & Emergency部门销售额增长，主要由于消防设备和救护车出货量增加[73] - 公司2023年第二季度Commercial部门销售额增长，主要由于校车、市政公交车和终端卡车出货量增加[73] - 公司2023年第二季度Recreation部门销售额增长，主要由于单位出货量增加和价格实现[73] - 2023年4月30日结束的三个月内，消防与紧急部门（F&E）净销售额为2.831亿美元，同比增长15.6%，主要由于消防设备和救护车单位出货量增加[78] - 2023年4月30日结束的六个月内，商业部门净销售额为2.706亿美元，同比增长43.7%，主要由于校车、终端卡车和街道清扫车的出货量增加[80] - 2023年4月30日结束的三个月内，休闲部门净销售额为2.566亿美元，同比增长6.5%，主要由于单位出货量增加和价格实现[81] 现金流与资本支出 - 截至2023年4月30日，公司总积压订单为38.535亿美元，同比增长6.4%，主要由于消防与紧急部门积压订单增加[83] - 2023年4月30日结束的六个月内，公司经营活动产生的净现金流为820万美元，同比下降70.1%[84] - 公司2023年4月30日结束的六个月经营活动产生的净现金流为820万美元，主要与客户预付款增加、应付账款支付时间安排以及期间确认的净收入有关，部分被库存和应收账款的增加、CARES法案相关的递延工资税支付以及法律和解支付所抵消[85] - 公司2023年4月30日结束的六个月投资活动使用的净现金流为890万美元，主要用于资本支出，部分被某些资产出售、F&E部门业务出售以及中国合资企业投资出售所抵消[85] - 公司2023年4月30日结束的六个月融资活动使用的净现金流为1070万美元，主要包括610万美元的股息支付和460万美元的基于股权的薪酬奖励的工资税支付[85] 股息与信贷 - 公司预计将按每股0.05美元的季度现金股息支付，2023财年第二季度支付了300万美元的现金股息，截至2023财年已支付610万美元的现金股息[85] - 公司于2021年4月13日签订了5.5亿美元的循环信贷协议（ABL Facility），该协议将于2026年4月13日到期，截至2023年4月30日，公司在该协议下的可用额度为3.055亿美元[85][86] 费用与成本 - 公司2023年第二季度销售、一般和行政费用为5120万美元，同比增长1.4%[75] - 公司2023年4月30日结束的六个月内，销售、一般及行政费用（SG&A）增加，主要由于法律案件相关费用增加、股权激励和遣散费用增加[76] 市场占有率与订单 - 公司2023年第二季度91%的净销售额来自市场占有率前三的产品[70] 财务控制与会计准则 - 公司没有创建或参与任何特殊目的或表外实体，也没有任何表外安排或关系对财务状况产生重大影响[96] - 公司截至2023年4月30日的披露控制和程序有效，且在此期间没有发生对财务报告内部控制产生重大影响的变化[100] - 公司没有新的会计准则对其合并财务报表产生重大影响[99]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并净销售额为5.84亿美元，同比增长4700万美元，主要受商业和休闲业务板块销售额增长的推动，部分被消防与急救业务板块销售额下降所抵消 [97] - 公司第一季度调整后EBITDA为2130万美元，同比增长300万美元，主要得益于休闲业务板块的贡献增加，部分被消防与急救和商业业务板块的贡献减少所抵消 [98] - 消防与急救业务板块第一季度销售额为2.29亿美元，同比下降3%，主要由于消防设备和救护车出货量减少，部分被价格实现和高附加值救护车产品组合改善所抵消 [11] - 消防与急救业务板块第一季度调整后EBITDA为亏损200万美元，去年同期为盈利180万美元，主要由于销量下降、劳动力效率低下和通胀压力增加，部分被价格实现所抵消 [12] - 商业业务板块第一季度销售额为1.29亿美元，同比增长32%，主要由于校车、终端卡车和街道清扫车的销售额增加以及价格实现，部分被市政公交车的出货量减少所抵消 [33] - 休闲业务板块第一季度调整后EBITDA为2430万美元，同比增长42%，主要由于价格实现、销量杠杆和有利的产品类别组合，部分被材料通胀和拖车业务返工相关的劳动力效率低下所抵消 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消防与急救业务板块的积压订单为27亿美元，同比增长62%，主要由于过去12个月的强劲订单和定价行动，以及供应链限制和劳动力效率低下导致的产量低于预期 [14] - 商业业务板块的积压订单为4.98亿美元，同比增长8%，主要由于定价行动和市政公交车订单增加，部分被第一季度产量增加和终端卡车订单正常化所抵消 [104] - 休闲业务板块的积压订单为9.88亿美元，同比下降23%，主要由于持续生产和某些类别订单减少，B类和C类订单已恢复到疫情前水平，A类和拖车订单出现取消 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 市政公交业务继续面临线束短缺问题，限制了出货量，季度末有2300多个逾期线束未交付，较去年12月的3100多个有所改善 [15] - 校车和终端卡车的盈利能力提高，主要由于出货量增加、材料供应改善和价格实现，部分被通胀压力所抵消 [16] - 休闲业务板块的销售前景与12月的描述一致，预计上半年将实现全年销售额和收益的约45% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过强大的资产负债表、有机业务投资、可持续的股息政策和有针对性的股票回购来创造股东价值，并可能进行战略性并购或剥离 [21] - 公司继续推进多源采购和工程流程策略，以开发恢复解决方案，预计将在本财年末提高泵模块制造和设计变更的效率 [115] - 公司推出了新的氢燃料电池终端卡车，预计将在港口、联运客户、分销商和零售商中引起显著兴趣，以帮助他们减少碳足迹 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计消防与急救业务板块将在第二季度恢复正EBITDA，随着供应链压力缓解和制造效率提高，利润率将逐步改善 [102] - 公司预计商业业务板块收入将恢复到与2022财年下半年相似的水平，随着完成低价市政公交车并开始出货高价单位 [35] - 公司预计休闲业务板块收入将持平或略有下降，主要由于A类和拖车订单减少 [108] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.05美元的季度现金股息，将于4月14日支付给3月31日的记录股东 [20] - 公司第一季度资本支出为380万美元，导致现金流出1070万美元，净债务为2.27亿美元，包括2300万美元的现金 [38] - 公司预计全年调整后净利润在4200万至6000万美元之间，现金转换率预计为90%或更高，自由现金流在3900万至5500万美元之间 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 消防与急救业务板块的盈利能力问题 - 消防与急救业务板块过去五个季度基本处于盈亏平衡状态，主要由于定制产品的供应链挑战和劳动力效率低下，预计随着供应链改善和制造效率提高，EBITDA利润率将逐步改善 [41][47] 问题: 公司对并购和剥离的标准 - 公司对并购和剥离的标准包括业务的核心性、市场地位和增长潜力，目前主要关注内部运营改进和产量提升 [48][49] 问题: 价格成本趋势 - 公司预计在所有业务板块中价格成本均为正，消防与急救和商业业务板块的价格成本将在年底更加积极，休闲业务板块由于折扣压力，价格成本趋势较为复杂 [55][56] 问题: 休闲业务板块的需求前景 - 公司预计休闲业务板块的需求将受到销售季节的影响，尽管经销商转化率有所下降，但高利润率产品仍然表现强劲 [64][86] 问题: 消防与急救业务板块的制造足迹变化 - 公司宣布在Ephrata建立新的卓越中心，以优化生产线设置和提高产量，同时平衡短期和长期的生产需求 [65][66] 问题: 消防与急救业务板块的订单取消风险 - 公司未经历显著的订单取消，主要由于市政客户的资金充足和订单需求强劲 [70][76] 问题: 公司领导层的变化 - 公司领导层的变化主要集中在本地执行层面，新任命的领导层在行业内具有丰富经验，预计将推动业务改进 [77] 问题: 消防与急救业务板块的劳动力水平 - 公司正在根据当前的生产计划增加劳动力，预计将在第三季度实现更高的生产速率 [73][79] 问题: 休闲业务板块的库存水平 - 公司预计休闲业务板块的库存水平将在年底恢复到正常水平，目前仍低于疫情前水平 [86]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为5.835亿美元，同比增长8.7%[75][76] - 公司2023年第一季度净亏损为1350万美元，较去年同期的70万美元亏损有所扩大[75] - 公司2023年第一季度调整后EBITDA为2130万美元，同比增长16.4%[75] - 公司2023年第一季度毛利率为9.9%，较去年同期的10.4%有所下降[76] - 公司2023年第一季度销售、一般和行政费用为6690万美元，同比增长40.5%[76] - 公司2023年第一季度重组费用为0美元，较去年同期的370万美元大幅下降[76] - 公司2023年第一季度所得税收益为510万美元，同比增长183.3%[76] - 公司净亏损从2022年的0.7百万美元增加到2023年的13.5百万美元，同比增长1828.6%[77] - 调整后的EBITDA从2022年的18.3百万美元增加到2023年的21.3百万美元，同比增长16.4%[77] - 调整后的净收入从2022年的8.0百万美元减少到2023年的6.9百万美元，同比下降13.8%[77] - 2023年第一季度净亏损为1350万美元，相比2022年同期的70万美元大幅增加[91] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为2130万美元，相比2022年同期的1830万美元有所增长[91] - 2023年第一季度调整后的净收入为690万美元，相比2022年同期的800万美元略有下降[91] 部门销售表现 - 公司2023年第一季度商用车辆部门销售额增长，主要由于校车、终端卡车和街道清扫车的出货量增加[76] - 公司2023年第一季度休闲车辆部门销售额增长，主要由于有利的产品组合和价格实现[76] - 公司2023年第一季度消防和紧急车辆部门销售额下降，主要由于消防设备的出货量减少和生产效率低下[76] - 消防与紧急部门（F&E）的净销售额从2022年的237.4百万美元减少到2023年的229.3百万美元，同比下降3.4%[78] - 商业部门的净销售额从2022年的97.5百万美元增加到2023年的128.7百万美元，同比增长32.0%[80] - 娱乐部门的净销售额从2022年的202.6百万美元增加到2023年的226.0百万美元，同比增长11.5%[81] 订单与流动性 - 公司总积压订单从2022年的3,397.5百万美元增加到2023年的4,160.1百万美元，主要由于F&E和商业部门的订单增加[82][83] - 公司2023年1月31日的可用流动性为285.5百万美元，来自其ABL信贷额度[86] 费用与支出 - 2023年第一季度法律事务相关费用为1380万美元，显著高于2022年同期的80万美元[91] - 2023年第一季度股票薪酬费用为590万美元，相比2022年同期的230万美元增加[91] - 2023年第一季度重组相关费用为560万美元，相比2022年同期的70万美元大幅增加[91] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为690万美元，相比2022年同期的960万美元减少[91] - 2023年第一季度利息费用净额为710万美元，相比2022年同期的340万美元增加[91] 公司治理与披露 - 公司未参与任何表外安排或与非合并实体的关系，未对财务状况产生重大影响[97] - 公司披露控制和程序在2023年1月31日有效，未发生重大变化[101]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净销售额同比增长5.7%，主要得益于商业和休闲车业务的增长，但部分被消防与急救业务的下降所抵消 [27] - 调整后的EBITDA增加了240万美元，主要由于休闲车业务的销售和盈利能力提升，但消防与急救和商业业务的贡献下降部分抵消了这一增长 [27] - 全年净销售额同比下降2.1%，主要由于消防与急救业务的销售额下降，部分被商业和休闲车业务的增长所抵消 [50] - 全年调整后的EBITDA下降了3600万美元，降幅为26%，主要由于消防与急救和商业业务的贡献下降，部分被休闲车业务的增长所抵消 [53] - 公司全年自由现金流转换率为136%，向股东返还了8240万美元的现金 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 消防与急救业务 - 第四季度销售额为2.53亿美元，同比下降9%，主要由于消防车和救护车的出货量减少 [29] - 调整后的EBITDA为190万美元，同比下降820万美元，EBITDA利润率下降280个基点至0.8% [34] - 全年销售额下降15%，主要由于供应链限制和底盘短缺 [50] - 消防车订单同比增长23%，救护车订单同比增长14% [36] - 预计2023财年第一季度收入将下降约10%，但随着多源采购计划的实施，预计第二季度开始收入将逐步增长 [37] 商业业务 - 第四季度销售额为1.11亿美元，同比增长17%，主要由于校车、终端卡车和街道清扫车的销售增长 [39] - 调整后的EBITDA为330万美元，同比下降42%，主要由于市政公交车的低利润率订单和供应链限制导致的效率低下 [42] - 预计2023财年第一季度利润率将触底，随着市政公交车订单的逐步完成，利润率将在下半年改善 [45] 休闲车业务 - 第四季度销售额为2.6亿美元，同比增长19%，主要由于B类和C类车型的出货量增加 [46] - 调整后的EBITDA为3530万美元，同比增长13.6%，主要由于价格实现和销量杠杆 [47] - 全年休闲车业务利润率达到创纪录的11.6%，但预计2023年不会重复这一表现 [55] - 预计2023财年第一季度收入将受到豪华货车召回的影响，约4000万至5000万美元的收入将从第一季度推迟到第二季度 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在消防与急救业务中推出了新的零排放产品，包括北美首款电动消防车和电动救护车 [17] - 商业业务中，ENC推出了新一代零排放公交平台，电池电动和氢燃料电池车型的通用性达到90%以上 [12] - 休闲车业务在第四季度展示了60多款新车型，并在多个类别中获得了奖项 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进2021年投资者日提出的战略议程，重点是产品开发和简化设计 [9] - 公司在消防与急救业务中整合了多个品牌，并推出了新的商用底盘平台，预计2023财年部分订单将受益于标准化设计 [11] - 公司通过多源采购和海外工程资源扩展了采购和工程能力，以应对供应链挑战 [14][15] - 公司预计通过提高生产效率和价格实现，逐步实现两位数的EBITDA利润率 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年将继续面临供应链和底盘供应的不确定性，但通过多源采购和生产效率提升，预计下半年将有所改善 [59] - 管理层预计2023财年收入将在23亿至25亿美元之间，调整后的EBITDA将在1.1亿至1.3亿美元之间 [60] - 公司预计2023财年自由现金流将在3900万至5500万美元之间，资本支出预计在3000万至3500万美元之间 [61] 其他重要信息 - 公司任命Dan DesRochers为消防与急救业务总裁，他在运营绩效方面有丰富的经验 [26] - 公司在第四季度宣布了8240万美元的股东回报，包括股息和股票回购 [22] - 公司预计2023财年第一季度将是最低点，收入和EBITDA利润率将在下半年逐步改善 [60] 问答环节所有提问和回答 问题: 自由现金流的展望 - 公司预计2023财年自由现金流将略有下降，主要由于客户预付款的减少和库存管理的挑战 [66][67] 问题: 2023财年各季度的盈利表现 - 公司预计第一季度和第二季度将面临挑战，但随着多源采购计划的实施，第三季度和第四季度将逐步改善 [68][69] 问题: 休闲车业务的库存和市场需求 - 公司表示经销商库存仍比疫情前低50%，尽管零售销售有所下降，但产品仍然快速流转 [71][73] 问题: 2023财年各业务线的EBITDA增长 - 公司预计消防与急救业务的EBITDA将从2022年的200万至250万美元增长到2023年的3000万至3500万美元，商业业务的EBITDA将恢复到2100万至2200万美元，休闲车业务的EBITDA将略有下降 [80][81] 问题: 休闲车业务的利润率范围 - 公司预计休闲车业务的利润率将在7%至10.5%之间，具体取决于产品组合 [83][84] 问题: 价格实现和通胀的影响 - 公司表示在休闲车业务中将保持价格以抵消通胀成本，而在消防与急救和商业业务中，价格实现将主要依赖于提高生产效率和完成积压订单 [88][90] 问题: 休闲车业务的订单和市场需求 - 公司预计2023财年休闲车业务的订单将逐步恢复正常，预计年底的积压订单将恢复到6至7个月的水平 [95][96] 问题: 2023财年EBITDA的季度分布 - 公司预计2023财年EBITDA的35%将在上半年实现，65%将在下半年实现，主要由于消防与急救和商业业务的积压订单逐步完成 [99][101]

业绩总结 - 2022财年净销售额为23.32亿美元，同比下降2.1%[27] - 2022财年调整后EBITDA为1.051亿美元，同比下降36.4百万美元[27] - 2022财年自由现金流为6680万美元，现金从运营活动中减少资本支出后计算[30] - 第四季度净销售额为6.236亿美元，同比增长5.7%[11] - 第四季度调整后EBITDA为3350万美元，同比增长7.7%[11] - 2022财年净收入为44.4百万美元，其中消防与紧急服务部门亏损41.2百万美元，商业部门盈利19.1百万美元，休闲部门盈利97.2百万美元，企业及其他部门亏损59.9百万美元[35] 未来展望 - 2023财年净销售预期为23亿至25亿美元[31] - 2023财年调整后EBITDA预期为1.1亿至1.3亿美元[31] - 2023财年净收入预期在28.2百万美元至46.7百万美元之间[39] - 2023财年预计折旧和摊销费用为30.0百万美元至32.0百万美元[39] - 2023财年预计利息费用为25.0百万美元至27.0百万美元[39] - 2023财年预计所得税费用为9.9百万美元至16.4百万美元[39] 用户数据与订单情况 - 2022财年记录的订单积压为42亿美元，较去年增长[6] - 调整后的EBITDA为105.1百万美元，消防与紧急服务部门贡献2.5百万美元，商业部门贡献22.3百万美元，休闲部门贡献110.9百万美元，企业及其他部门亏损30.6百万美元[35] 股东回报 - 2022财年股东回报总额为8240万美元，包括股票回购和现金分红[29] 其他信息 - 2022年第三季度调整后的净收入为16.2百万美元，2021年同期为17.9百万美元[36] - 2022年第三季度EBITDA为106.4百万美元，较2021年同期的44.4百万美元显著增长[36] - 2022年第三季度的股权激励费用为8.7百万美元，较2021年同期的7.8百万美元有所增加[36]

财务数据关键指标变化 - 2022年10月31日，公司现金及现金等价物为2.04亿美元，较2021年的1.33亿美元增长53.4%[332] - 2022年10月31日，公司应收账款净额为2.15亿美元，较2021年的2.133亿美元增长0.8%[332] - 2022年10月31日，公司存货净额为6.295亿美元，较2021年的4.817亿美元增长30.7%[332] - 2022财年，公司净销售额为23.316亿美元，较2021财年的23.808亿美元下降2.1%[333] - 2022财年，公司毛利润为2.475亿美元，较2021财年的2.91亿美元下降14.9%[333] - 2022财年，公司营业利润为3680万美元，较2021财年的8380万美元下降56.1%[333] - 2022财年，公司净利润为1520万美元，较2021财年的4440万美元下降65.8%[333] - 2022财年，公司基本每股收益为0.25美元，较2021财年的0.70美元下降64.3%[333] - 2022财年，公司普通股每股股息为0.20美元，较2021财年的0.10美元增长100%[333] - 2022财年净收入为1.52亿美元，2021财年为4.44亿美元，2020财年为亏损3.05亿美元[335] - 2022财年经营活动提供的净现金为9.16亿美元，2021财年为15.83亿美元，2020财年为5.57亿美元[335] - 2022财年投资活动使用的净现金为1.48亿美元，2021财年为1.02亿美元，2020财年提供的净现金为0.17亿美元[335] - 2022财年融资活动使用的净现金为6.97亿美元，2021财年为14.62亿美元，2020财年为4.93亿美元[335] - 2022财年末现金及现金等价物为2.04亿美元，2021财年末为1.33亿美元，2020财年末为1.14亿美元[335] - 2022财年支付利息1.2亿美元，2021财年为1.48亿美元，2020财年为2.32亿美元[335] - 2022财年支付所得税净额为亏损1.28亿美元，2021财年为0.38亿美元，2020财年为0.55亿美元[335] - 2022财年末股东权益为45.63亿美元，2021财年末为51.88亿美元，2020财年末为47.23亿美元[337] - 2022、2021和2020财年，公司向主要股权持有人报销费用分别为10万、40万和50万美元[342] - 2022、2021和2020财年，子公司租赁设施和办公室租金费用分别为0、10万和70万美元[343] - 截至2022年10月31日和2021年10月31日，公司净账面透支分别为620万和970万美元[350] - 截至2022年10月31日和2021年10月31日，公司未保险现金余额分别为2020万和1310万美元[351] - 2022、2021和2020财年，公司前五大客户分别占净销售额的12%、16%和14%[353] - 2022、2021和2020财年，公司广告费用分别为920万、1030万和830万美元[362] - 2022财年，公司确认客户预付款余额中1.3亿美元收入，2021财年确认1.384亿美元，2020财年确认1.067亿美元[365] - 2022年10月31日存货净额为6.295亿美元，2021年为4.817亿美元，各分类存货有不同程度变化[382] - 2022年10月31日其他流动资产总计2350万美元，2021年为5270万美元，各项资产有增减变动[383] - 2022年10月31日物业、厂房及设备净额为1.489亿美元，2021年为1.576亿美元，折旧费用2022、2021和2020财年分别为2520万、2220万和2690万美元[384] - 2022财年公司记录重组费用940万美元和额外费用1200万美元，2021财年记录重组和减值费用250万和150万美元[392] - 2022财年终止福利和其他成本共940万美元，2021财年为400万美元，各细分项目有不同金额[393] - 2022财年公司出售宾夕法尼亚州内斯奎汉宁地点的某些物业、机器和设备，净收益740万美元[394] - 2022、2021和2020财年无形资产摊销费用分别为710万美元、980万美元和1330万美元，预计后续五年分别为350万、230万、170万、120万、120万美元，之后为190万美元[401] - 2022年10月31日和2021年10月31日其他流动负债分别为8050万美元和8080万美元[402] - 2022年10月31日和2021年10月31日2021 ABL设施债务分别为2.3亿美元和2.15亿美元[403] - 2021 ABL设施加权平均利率2022年10月31日为5.51%，2021年10月31日为1.75% [406] - 2022年10月31日和2021年10月31日2021 ABL设施可用性分别为3.077亿美元和2.9亿美元[409] - 2022年末保修负债余额为3190万美元，较2021年末的3760万美元有所下降[412] - 2022财年公司确认的总经营租赁成本为920万美元，支付现金1040万美元；2021财年确认成本960万美元，支付现金980万美元；2020财年确认成本1010万美元，支付现金940万美元[414] - 2022、2021和2020财年公司401(k)计划的匹配和酌情供款费用分别为1050万、960万和980万美元[417] - 2022财年回购5803483股，花费7000万美元，剩余可回购金额7610万美元；2021财年回购250000股，花费390万美元[418][419] - 2022、2021和2020财年公司记录的基于股票的薪酬费用分别为870万、780万和780万美元，实际所得税收益分别为190万、150万和180万美元[422] - 2022财年受限股票奖励非归属期末数量为1175486份，受限股票单位非归属期末数量为723958份，绩效股票单位非归属期末数量为549824份[423][425][427] - 2022财年股票期权期末数量为6000份，2022、2021和2020财年行使的股票期权总内在价值分别为20万、210万和60万美元[428][429] - 2022、2021、2020财年所得税前收入（亏损）分别为1980万美元、5570万美元、 - 4610万美元[431] - 2022、2021、2020财年所得税拨备（收益）分别为460万美元、1130万美元、 - 1560万美元[431] - 2022、2021年递延所得税资产分别为2280万美元、2470万美元，递延所得税负债分别为 - 4380万美元、 - 4610万美元，净递延所得税负债分别为 - 2100万美元、 - 2140万美元[435] - 2022、2021、2020财年末未确认税收优惠余额分别为380万美元、360万美元、270万美元[437] - 2022、2021年履约、投标和特种债券及未使用备用信用证总额分别为5.846亿美元、5.036亿美元[439] - 2022、2021年底盘或有负债分别为1190万美元、1390万美元[440] - 2022、2021年回购协议下的最大或有负债分别为3.338亿美元、1.858亿美元[441] - 2022、2021年担保安排下的最大损失敞口分别为870万美元、1480万美元[442] - 2022财年基本加权平均流通普通股为60,500,505股，摊薄加权平均流通普通股为61,177,801股[446] - 2022财年公司净销售额为23.316亿美元，折旧和摊销为3230万美元，资本支出为2480万美元，总资产为13.446亿美元[455] - 2022财年公司净收入为15.2美元，2021年为44.4美元，2020年净亏损为30.5美元[459] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年消防与应急部门净销售额为9.654亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为250万美元[455] - 2022财年商业部门净销售额为4.102亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为2230万美元[455] - 2022财年休闲部门净销售额为9.578亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.109亿美元[455] - 2022财年美国和加拿大地区净销售额为23.102亿美元，占总净销售额的99.08%[455] - 2022财年Fire & Emergency调整后EBITDA为2.5美元，2021年为57.7美元，2020年为39.9美元[459] - 2022财年Commercial调整后EBITDA为22.3美元，2021年为31.0美元，2020年为34.5美元[459] - 2022财年Recreation调整后EBITDA为110.9美元，2021年为86.0美元，2020年为38.4美元[459] 公司债务相关 - 2021 ABL信贷安排中的限制性契约要求公司维持特定财务比率和业务或财务条件，不遵守可能导致违约事件，加速债务到期，公司可能无法偿还[159] - 截至2022年10月31日，公司2021 ABL信贷安排下有2.3亿美元本金未偿还，年利率为5.51% [307] - 2021 ABL信贷安排下浮动利率每上升100个基点，利息费用将增加230万美元；每下降100个基点，利息费用将减少230万美元 [307] 公司资产相关 - 公司资产负债表上有大量商誉和无形资产，若减值需减记，会对经营业绩产生负面影响[160] - 截至2022年10月31日，公司合并商誉余额为1.573亿美元 [317] - 截至2022年10月31日，公司合并无限期使用的商标余额为1.074亿美元 [319] - 2020 - 2022年各财年10月31日商誉均为1.573亿美元，无变化[399] 公司股息相关 - 公司无法保证继续宣派股息或有足够资金支付普通股股息，董事会可随时减少或停止支付[162] - AIP持有至少15%流通普通股时，有权批准超过1000万美元的特别股息 [188] - 2022年12月8日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.05美元，按年率计算为每股0.20美元，将于2023年1月13日支付给2022年12月30日登记在册的股东[461] 公司法律合规相关 - 公司业务受众多法律法规约束，车辆召回、产品责任索赔、违反法规等可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[164][165][166] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，未来可能面临更严格标准，不遵守可能产生重大成本和责任[167] - 1996年EPA开始对非道路柴油发动机实施柴油废气排放限制，2006年对固定式柴油发电机组实施限制，当前“Tier 4”法规自2011年车型年起对公司柴油废气排放实施更严格标准[171] - 2011年8月，EPA和NHTSA发布中重型车辆和发动机温室气体排放和燃油经济性初始规则，2016年8月敲定第二阶段减排规则，2022 - 2027年车型年实施[171] - 公司在日常业务中面临诉讼，未投保判决或保险费上涨可能对经营业绩产生不利影响[173] - 公司可能面临反腐败、出口管制和经济制裁法律下的责任，违反这些法律可能对业务产生重大不利影响[175] - 2022年8月16日《降低通胀法案》签署成为法律，包含对2022年12月31日后公司股票回购征收1%消费税，公司正在评估其潜在影响[179] - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案第404条对财务报告内部控制进行年度评估 [180] 公司股权结构相关 - 截至2022年10月31日，AIP持有公司27,562,505股普通股，占总流通普通股的46.5% [186] - AIP持有至少15%流通普通股时，有权批准资产或收入超过公司及子公司合并资产或收入15%的业务合并、分拆等交易 [188] - 截至2022年10月31日，美国工业伙伴间接持有公司约46.5%的有表决权股权[340] 公司产品责任相关 - 产品责任索赔方面，公司的自保留存额为100万美元，超额责任保险总额为1亿美元 [183] 公司财务报告内部控制相关 - 截至2022年10月31日，公司维持了有效的财务报告内部控制[325] 公司市场风险相关 - 公司面临利率波动和关键原材料商品市场价格波动带来的市场风险 [306] 公司业务板块