Riot Platforms Inc. RIOT just flashed a major warning signal, officially forming a Death Cross as its 50-day simple moving average sank below the 200-day moving average. While shares jumped 3.93% by early afternoon on Monday, the broader trend remains bearish – down 29.3% year to date and a 35.5% in the past year. Chart created using Benzinga Pro Read Also: Bitcoin Miners Core Scientific, Riot Platforms, CleanSpark, Iris Energy See Price Targets Slashed: Bernstein A Bearish Storm Brewing Technicals paint a ...

文章核心观点 - 介绍Riot Platforms公司股价表现、盈利预期、Zacks评级等情况，以及所在行业排名信息，为投资者提供参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最近交易时段收盘时，公司股价为7.77美元，较前一交易日收盘价下跌1.65%，跑输当日标普500指数（下跌0.33%）、道指（下跌0.37%）和纳斯达克指数（下跌0.53%） [1] - 过去一个月，公司股价下跌11.63%，跑输商业服务板块（下跌2.97%）和标普500指数（下跌4.03%） [1] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为 - 0.25美元，同比下降130.86%；预计营收为1.5757亿美元，较去年同期增长98.7% [2] - 公司全年Zacks共识预测显示，每股收益为 - 0.84美元，同比变化 - 347.06%；营收为6.8676亿美元，同比增长82.33% [3] 分析师预测及评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，积极的修订通常意味着对公司业务前景乐观，且预测修订与股价表现直接相关 [4][5] - Zacks Rank系统根据预测变化给出评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为 + 25% [5][6] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降32.39%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业排名情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为66，处于所有250多个行业的前27% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

Non-Binding Term Sheet Outlines Proposed Acquisition of Rhodium Assets at the Rockdale Facility and Mutual Release of All ClaimsCASTLE ROCK, Colo., March 21, 2025 /PRNewswire/ -- Riot Platforms, Inc. (NASDAQ: RIOT) ("Riot" or "the Company"), an industry leader in vertically integrated Bitcoin mining, announced entry into a non-binding term sheet outlining terms of a potential acquisition (the "Term Sheet") by Whinstone US, Inc., or an affiliate ("Whinstone"), a wholly-owned subsidiary of Riot, of specific a ...

文章核心观点 公司2月比特币产量受计划维护、高电价导致的限电及短月影响，但设施利用率和运营效率的持续改善使日均产量降幅较小 ；公司将AI/HPC流程作为首要任务，积极推进科西卡纳工厂开发以实现资产价值最大化 [2][3] 比特币生产情况 - 2月生产比特币470枚，较1月的527枚下降11%，较去年2月的418枚增长12% [1] - 2月日均生产比特币16.8枚，较1月的17.0枚下降1%，较去年2月的14.4枚增长16% [1] - 截至2月底持有比特币18,692枚，较1月底的18,221枚增长3%，较去年2月底的8,067枚增长132% [1] 算力情况 - 罗克代尔部署算力为15.0 EH/s，与1月持平，较去年2月的12.4 EH/s增长21% [1] - 科西卡纳部署算力为15.7 EH/s，与1月持平 [1] - 肯塔基部署算力为2.9 EH/s，较1月的2.8 EH/s增长3% [1] - 总部署算力为33.6 EH/s，与1月基本持平，较去年2月的12.4 EH/s增长171% [1] - 罗克代尔平均运营算力为12.9 EH/s，较1月的12.7 EH/s增长2%，较去年2月的8.5 EH/s增长52% [1] - 科西卡纳平均运营算力为13.9 EH/s，较1月的14.2 EH/s下降2% [1] - 肯塔基平均运营算力为2.6 EH/s，较1月的2.4 EH/s增长7% [1] - 总平均运营算力为29.4 EH/s，与1月基本持平，较去年2月的8.5 EH/s增长246% [1] 电力相关情况 - 2月电力信用为210万美元，较1月的320万美元下降36%，较去年2月的70万美元增长180% [1] - 2月需求响应信用为70万美元，较1月的100万美元下降25%，较去年2月的20万美元增长249% [1] - 2月总电力信用为280万美元，较1月的420万美元下降33%，较去年2月的100万美元增长196% [1] - 罗克代尔全电力成本为3.5美分/千瓦时，较1月的3.4美分/千瓦时增长4%，较去年2月的4.0美分/千瓦时下降11% [1] - 科西卡纳全电力成本为3.7美分/千瓦时，较1月的3.4美分/千瓦时增长8% [1] - 肯塔基全电力成本为4.0美分/千瓦时，较1月的3.9美分/千瓦时增长4% [1] - 总全电力成本为3.6美分/千瓦时，较1月的3.4美分/千瓦时增长7%，较去年2月的4.0美分/千瓦时下降8% [1] 设备效率情况 - 2月车队效率为21.0 J/TH，较1月的21.1 J/TH下降1%，较去年2月的27.0 J/TH下降22% [1] 公司战略与业务进展 - 公司将AI/HPC流程作为首要任务，看好市场需求，积极推进科西卡纳工厂开发，有望到2026年获得高达1.0吉瓦电力 [3] 投资者活动 - 公司将参加3月11 - 12日在纽约市举行的Cantor Fitzgerald全球技术会议和3月17 - 18日在加州 Dana Point举行的第37届年度Roth会议 [3] 人力资源情况 - 公司正在招聘各岗位人员，可通过https://www.riotplatforms.com/careers查看开放职位 [4] 公司概况 - 公司愿景是成为全球领先的比特币驱动基础设施平台，使命是对所涉及的行业、网络和社区产生积极影响 [5] - 公司是一家比特币挖矿和数字基础设施公司，采用垂直整合战略，在德克萨斯州中部和肯塔基州有比特币挖矿业务，在科罗拉多州丹佛市和德克萨斯州休斯顿市有电气工程和制造业务 [6]

公司战略与业务布局 - 2024年公司采用并实施“比特币库存策略”，即收购并持有比特币，还会视市场情况发行债务或股权证券等筹集资金[22] - 公司计划评估科西卡纳工厂约600兆瓦剩余电力容量用于AI/HPC的可行性[23] - 2024年12月，公司收购E4A Solutions，增加工程专业知识，服务自身及市场电气基础设施[39] - 自2021年起公司专注垂直整合商业模式，通过建设和收购设施等进一步整合业务[50] - 2022年公司启动科西卡纳工厂开发项目，选址于德克萨斯州纳瓦罗县265英亩土地上，建成后预计拥有1GW比特币挖矿或其他业务用途的开发产能[62] - 科西卡纳工厂一期建设了400MW沉浸式冷却比特币挖矿基础设施、高压变电站和输电设施，于2024年12月31日完工，公司正评估剩余约600MW电力容量用于AI/HPC运营的可行性[63] - 2024年公司收购了肯塔基州联邦的Block Mining，该地区对比特币挖矿有有利的监管环境[72] - 2025年公司宣布评估科西卡纳工厂剩余600MW容量用于AI/HPC的潜在用途[72] - 公司运营的科西卡纳设施建成后预计有1GW容量，2024年收购肯塔基设施和E4A解决方案公司[430] 比特币挖矿业务数据 - 截至2024年12月31日，比特币挖矿业务总部署哈希率为31.5 EH/s，较2023年的12.4 EH/s增长约154.0%；2024年开采4,828枚比特币，较2023年的6,626枚减少27.1%；预计到2025年底总哈希率达约38.4 EH/s[25][47] - 截至2024年12月31日，公司根据主协议执行三份采购订单，收购总哈希率31.4 EH/s的矿机，总价约5.501亿美元，预计2025年年中全部接收并部署；若行使四个年度采购期权，额外矿机总哈希率约75.0 EH/s[30] - 从2023年12月31日到2024年12月31日，公司哈希率增长约154.0%，但因2024年4月减半和网络难度增加，2024年开采比特币数量较2023年减少约27.1%[47] - 2023年比特币挖矿业务获得的比特币奖励为6626枚，2024年为4828枚，降幅约27.1%[93] - 2023年比特币挖矿业务收入约1.89亿美元，2024年为3.21亿美元，增幅约69.8%[93] - 2023年12月31日部署的哈希率为12.4 EH/s，2024年12月31日为31.5 EH/s[93] - 2024年和2023年比特币挖矿收入分别为3.21亿美元和1.89亿美元[403] - 2024年比特币挖矿收入为3.21002亿美元，2023年为1.88996亿美元，2022年为1.5687亿美元[417] 比特币市场环境 - 2024年第一季度，因11只比特币现货ETF获批交易，比特币价格上涨；第四季度，因美国大选结果，比特币价格再创新高[42] - 2024年4月比特币网络减半，区块补贴从每个区块6.25枚比特币降至3.125枚[46] - 2024年1月，SEC批准一系列现货比特币交易所交易基金，资金流入达数十亿美元[76] - 比特币区块链于2024年4月19日在区块高度840000时进行了第四次减半，奖励降至当前的每区块3.125枚比特币，下一次减半预计在2028年年中区块高度1050000时发生[97] - 网络难度每2016个区块（约每2周）调整一次，以维持每个区块验证之间约十分钟的平均时间[98] 行业监管动态 - 2024年1月，美国能源信息管理局发起临时调查收集美国加密货币挖矿公司的电力消耗信息，后因公司和德克萨斯区块链委员会诉讼成功而撤回[77] - 2024年美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》，旨在为数字资产提供市场结构，但未在参议院获得审议[75] - 2025年1月，众议院重启数字资产小组委员会，参议院银行委员会也宣布成立数字资产小组委员会，目标是制定监管框架[75] - 2025年，立法和潜在规则正考虑解决公平获得银行服务问题，以防止对数字资产行业银行活动设限[74] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司总员工数约783人，其中约629人从事工程、建筑、制造和比特币挖矿业务，约154人从事一般或行政支持职能[84] - 截至2024年12月31日，约28%的员工在科罗拉多州，70%在得克萨斯州，2%在肯塔基州[84] - 公司首席执行官Jason Les 39岁，自2021年2月起担任该职位，自2017年11月起担任董事会成员[107] - 公司执行董事长Benjamin Yi 42岁，自2021年5月起担任该职位，自2018年10月起担任董事会成员[108] - 公司执行副总裁兼首席财务官Colin Yee 49岁，自2023年7月起担任该职位[109] - Jason Chung自2023年7月起担任公司执行副总裁、企业发展与战略主管，其投资银行职业生涯涉及近200亿美元的并购交易[113] - Ryan Werner自2022年9月起担任公司高级副总裁兼首席会计官[114] - Stephen Howell自2024年6月起担任公司高级副总裁兼首席运营官[115] 公司基本信息 - 公司于2000年7月24日在科罗拉多州注册成立，最初名为AspenBio, Inc.，2017年10月19日更名为Riot Blockchain, Inc.并将注册地变更为内华达州，2022年12月30日采用现名Riot Platforms, Inc. [118] - 公司主要行政办公室位于科罗拉多州卡斯尔岩市安布罗西亚街3855号301室，电话号码为(303) 794 - 2000 [117] - 公司网站地址为www.riotplatforms.com [119] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司持有17,722枚比特币，公允价值为17亿美元，其中11,938枚来自比特币挖矿业务，5,784枚使用2030年票据发行所得约5.775亿美元收购[389] - 2024年和2023年比特币价格10%的涨跌对净收入的影响分别为±108,907美元和±48,922美元[391] - 2024年和2023年未来电价10%的涨跌对净收入的影响分别为±44,438美元和±43,217美元[392] - 2024年12月31日总资产为39.35307亿美元，2023年为20.5108亿美元[415] - 2024年12月31日总负债为7.91622亿美元，2023年为1.63058亿美元[415] - 2024年12月31日股东权益为31.43685亿美元，2023年为18.88022亿美元[415] - 2024年总营收为3.76658亿美元，2023年为2.80678亿美元，2022年为2.59171亿美元[417] - 2024年运营收入为1.5359亿美元，2023年运营亏损为0.63047亿美元，2022年运营亏损为5.12701亿美元[417] - 2024年净利润为1.09401亿美元，2023年净亏损为0.49472亿美元，2022年净亏损为5.09553亿美元[417] - 2024年基本每股净收益为0.40美元，2023年为 - 0.28美元，2022年为 - 3.65美元[417] - 2024年综合收益为1.09473亿美元，2023年综合亏损为0.49322亿美元，2022年综合亏损为5.09553亿美元[419] - 2022年1月1日，优先股2199股，金额11美元，普通股116748472股，金额1595147美元[422] - 2022年净亏损509553美元，2023年净亏损49472美元，2024年净利润109401美元[422][425] - 2024年经营活动净现金使用255052千美元，2023年提供33085千美元，2022年提供530千美元[425] - 2024年投资活动净现金使用1508805千美元，2023年使用414766千美元，2022年使用354863千美元[425] - 2024年融资活动净现金提供1517989千美元，2023年提供748522千美元，2022年提供272346千美元[425] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为351301千美元，2023年末为597169千美元，2022年末为230328千美元[425] - 2024年现金支付利息45千美元，支付税款107千美元[427] - 2024、2023、2022年公司分别确认坏账费用0.1百万美元、0.0百万美元、0.0百万美元[441] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别记录坏账准备2.9百万美元和1.5百万美元[442] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，应收账款净额中分别包含保留金1.0百万美元和3.2百万美元[442] 公司会计政策与核算 - 公司按GAAP编制合并财务报表，包含公司及其全资子公司账户[431][432] - 公司有比特币挖矿和工程两个可报告业务板块[433] - 公司参与的挖矿池费用历史平均不超过每个奖励的2%[450] - 公司完成定制产品的时间通常在4到12周[457] - 建筑物及建筑物改良的估计使用寿命为10 - 25年[466] - 矿机和挖矿设备的估计使用寿命为3年[466] - 机器和设施设备的估计使用寿命为5 - 10年[466] - 办公和计算机设备的估计使用寿命为3年[466] - 公司确定有比特币挖矿和工程两个报告单元用于商誉减值测试[468] - 企业合并会计处理需管理层作出重大估计和假设，包括无形资产、合同义务等[476] - 收购相关费用与企业合并分开确认，发生时计入费用[477] - 对有重大影响但无控制权的有价股权证券投资采用权益法核算[478] - 公司选择在每个资产负债表日按公允价值计量权益法有价股权证券，未实现持有损益计入其他收入（费用）[480] - 可转换债务证券需评估嵌入式转换期权是否需分拆和单独核算[481] - 公司的可转换债务证券在合并资产负债表中确认为长期债务，相关发行成本按有效利息法摊销[481] - 公司在安排开始时确定是否包含租赁，评估租赁期限并分类为经营或融资租赁[482] - 对于期限超过12个月的经营租赁，在租赁开始时记录经营租赁负债和使用权资产[483] - 经营租赁的固定租赁付款在租赁期内直线法确认为租赁费用[484] - 首席运营决策官使用分部毛利润（亏损）评估公司两个报告able segments的绩效、管理运营并分配资源[485] 审计机构信息 - 审计机构Marcum llp自2019年至2023年5月18日担任公司审计师[413]

文章核心观点 - 公司在过去六个月表现不佳，虽有特朗普政策利好但面临比特币减半和高波动性挑战，盈利预期下调，当前并非理想投资时机 [1][4][7][11] 公司表现 - 过去六个月股价下跌19%，同期行业增长47%，与其他加密货币相关股票表现一致 [1] 利好因素 - 特朗普政策有望推动比特币价格上涨，公司作为比特币矿企将直接受益，增加营收和盈利能力 [4] - 特朗普计划将加密货币纳入主流金融市场，建立国家比特币储备，为相关企业创造更有利监管环境 [5] - 大选后机构对加密货币投资增加，提升市场合法性和稳定性，间接利好矿企 [6] 挑战因素 - 比特币减半使挖矿难度翻倍，公司比特币产量增长仅1%，影响运营效率和未来盈利能力 [7] - 公司贝塔值为4.23，股价波动大，给短期投资者带来风险 [8] 盈利预期 - 过去60天内2025年的三项盈利预期下调，一项上调，共识预期从亏损49美分变为亏损64美分 [9][10] 投资建议 - 公司面临运营和财务困难，盈利预期下调，投资者应谨慎购买股票 [11] - 鉴于股价可能进一步调整，建议等待更有利的切入点，公司目前评级为持有 [11][12]

文章核心观点 - Riot Platforms公布第四季度财报，营收超预期且因比特币价格上涨同比大幅增长，但比特币产量有所下降 [1] 公司业绩情况 - Riot Platforms第四季度营收达3.76亿美元，高于市场预期的3.72亿美元，较去年的2.81亿美元大幅增长，原因是比特币价格大幅上涨 [1] - 公司比特币产量约为4830枚，较之前有所减少 [1]

文章核心观点 周二早盘Riot Platforms公司股价下跌 虽2024财年营收超预期 但运营成本高于指引 不过分析师维持对其股票的增持评级 [1][3] 公司业绩 - 公司2024财年营收超预期 第四季度营收和利润创纪录 挖矿效率有所提高 [1] - 公司运营成本高于指引 运营费用持续居高不下 [1][3] 业务机会 - 管理层强调德州站点的高性能计算（HPC）机会 具有“规模和靠近主要大都市地区”的优势 [2] - 公司受到超大规模企业和大型人工智能公司的关注 但未报告重大进展 [2] 公司动态 - 公司宣布以5200万美元收购电气工程服务提供商E4A Solutions 计划将其纳入工程部门 [3] 股价表现 - 周二发布消息时 Riot Platforms股价下跌12.23% 至8.77美元 [3]

文章核心观点 - 介绍Riot Platforms公司2024年第四季度财报情况及关键指标表现，供投资者参考 [1][3] 公司财务表现 - 2024年第四季度营收1.4256亿美元，同比增长80.8%，每股收益0.44美元，去年同期为0.48美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期10.26%，每股收益超出预期262.96%，共识每股收益预期为 - 0.27美元 [1] 关键指标作用 - 一些关键指标能更好洞察公司潜在表现，对比其与去年数据及分析师预期，有助于投资者预测股价表现 [2] 公司股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 - 12.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 1.8% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 各业务营收情况 - 比特币挖矿业务营收1.264亿美元，高于七位分析师平均预期的1.1393亿美元 [4] - 工程业务营收1150万美元，低于七位分析师平均预期的1273万美元 [4] - 其他业务营收460万美元，高于五位分析师平均预期的374万美元 [4]

业绩总结 - Riot在2024财年自矿生产了4,828 BTC，平均每日生产13.2 BTC[13] - 2024财年总收入为3.767亿美元，同比增长34%[13] - 2024财年净收入为1.094亿美元，包含2.121亿美元的折旧与摊销[13] - 2024财年调整后EBITDA为4.632亿美元，调整包括1.49亿美元的非现金费用[13] - 2024年毛利为147,588万美元，毛利率为39%，相比2023年的毛利72,991万美元和26%毛利率显著提升[101] - 2024年比特币挖矿收入为321,002万美元，较2023年的188,996万美元增长70%[108] - 2024年净收入为109,401千美元，较2023年的净亏损49,472千美元实现扭亏为盈[108] 用户数据 - Riot持有的比特币数量增加至17,722 BTC，同比增长141%，其价值为16.54亿美元[13] - 2024年每股基本净收入为0.40美元，稀释后每股净收入为0.34美元[108] 成本与效率 - 2024年每比特币的挖矿成本为32,216美元，主要受网络难度和能源成本上升影响[27] - 2024年Riot的比特币挖矿成本为189,224千美元，较2023年的96,597千美元增长96.0%[97] - 2024年自挖矿运营的Hash Cost为28.3美元/PH/s/日，较2023年的10.2美元/PH/s/日显著上升[106] - 2024年完全成本毛利率为-26%，比2023年的-81%有所改善[97] 市场扩张与并购 - Riot于2024年12月收购E4A Solutions，交易金额为5200万美元[35] - E4A在2023财年的收入为2150万美元，调整后EBITDA为480万美元[35] - Riot预计E4A的收购将在2025年下半年带来协同效应[43] 未来展望 - 2025年关键资本支出总额为1.98亿美元，包括肯塔基州的矿工采购和基础设施支出[53] - Riot预计2025年哈希率将增长22%，保持全球哈希率的约4%市场份额[56] 负面信息 - 2024年销售、一般和行政费用为266,915万美元，较2023年的100,346万美元增长166%[108] - 2024年未实现的市场证券投资损失为69,489千美元，较2023年的0千美元有所增加[110]