财务表现 - 公司2024年第三季度营收为8479万美元 同比增长634% [1] - 每股收益为054美元 去年同期为-025美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期9017万美元 差距为-597% [1] - 每股收益远超Zacks共识预期-022美元 超出幅度达34545% [1] 业务细分 - 比特币挖矿业务营收6749万美元 低于分析师平均预期的8050万美元 [3] - 工程业务营收1264万美元 略高于分析师平均预期的1251万美元 [3] - 其他业务营收466万美元 高于分析师平均预期的347万美元 [3] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨535% 远超同期标普500指数18%的涨幅 [4] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [4]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩超出预期,每股收益为0.54美元,而此前预期为每股亏损0.22美元 [1] - 公司第三季度收入为8479万美元,低于市场预期 [2] - 公司股价今年以来下跌29.7%,低于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 公司业绩分析 - 公司过去4个季度中有3次超出市场EPS预期 [2] - 公司第三季度收入为8479万美元,同比增长63.5%,但低于市场预期 [2] - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 行业及未来展望 - 公司所属的科技服务行业目前在250多个行业中排名前22% [8] - 研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [8] - 同行ADTRAN预计第三季度营收同比下降16%,每股亏损0.02美元 [9][10]

财务数据和关键指标变化 - Riot在2024年第三季度报告的总收入为8480万美元，相较于2023年第三季度的5190万美元增长了65% [17] - 第三季度的毛利润为2430万美元，而2023年第三季度的毛利润为3770万美元 [17] - 净亏损为1.544亿美元，每股亏损0.54美元，较2023年同期的8000万美元和每股0.44美元的亏损有所增加 [19] - 第三季度的比特币挖矿收入为6750万美元，较2023年第三季度的3120万美元增长116% [20] - 挖矿成本为每个比特币35376美元，其中电力成本占75% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Riot在第三季度挖掘了1104个比特币，与2023年第三季度的1106个比特币基本持平 [16] - ESSMetron子公司的收入为1260万美元，较2023年同期的1550万美元下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - Riot在2024年第三季度的已部署哈希率为28 EH/s，较2023年第三季度增长159% [15] - 全球比特币网络难度在2024年第三季度较2023年同期增加了59% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Riot的战略重点是发展成为领先的垂直整合比特币挖矿公司，专注于大规模运营、低成本生产比特币和强健的资产负债表 [7] - 公司计划在2024年底前将哈希率提升至35 EH/s，尽管对2025年的预期有所下调 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示，尽管面临比特币区块补贴减半和网络难度增加的挑战，Riot仍然能够保持较低的挖矿成本，并预计到2024年底每日比特币产量将超过2024年第一季度的水平 [16][19] - 管理层对未来的增长持乐观态度，认为通过持续的运营效率提升和新设备的部署，Riot将在2025年实现更强的表现 [46] 其他重要信息 - Riot在第三季度获得了1240万美元的电力信用，降低了电力的整体成本至每千瓦时3.1美分 [9] - 公司在2024年第四季度预计现金SG&A费用将在2700万至3000万美元之间 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Riot的哈希率利用率 - 管理层表示，目标是实现超过95%的哈希率平均利用率，目前已达到80%以上 [45][46] 问题: 关于M&A的兴趣 - 管理层提到，市场上存在大量的M&A机会，尤其是在私营矿工方面，Riot正在积极探索这些机会 [48] 问题: 关于Corsicana的600兆瓦扩展 - 管理层表示，当前计划主要用于比特币挖矿，但也对其他可能的机会持开放态度 [54] 问题: 关于SG&A费用的增加 - 管理层解释，SG&A费用的增加主要是由于一次性M&A和诉讼相关费用，预计这些费用在未来会有所减少 [64][66] 问题: 关于Kentucky扩展的时间调整 - 管理层表示，Kentucky的扩展时间推迟是为了最大化电力容量和经济效益 [81]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为8400万美元，较2023年Q3的6750万美元增长21%[7] - 2024年第三季度净亏损为15440万美元，每股亏损0.54美元[7] - 2024年第三季度调整后EBITDA为负360万美元，包含9290万美元的非现金费用[7] - 2024年第三季度毛利为24,266万美元，较2023年同期的37,714万美元下降35.6%[48] - 2024年第三季度运营亏损为121,513万美元，较2023年的82,546万美元亏损增加47.2%[53] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司持有10427个比特币，同比增长42%[10] - 2024年第三季度比特币产量为1,104个，比Q2 2024的844个增加了30%[19] - 2024年第三季度比特币挖矿收入为67,491万美元，较2023年的31,222万美元增长116.5%[53] 成本与效率 - 2024年第三季度每个比特币的开采成本为35376美元，毛利率为42%[5] - 2024年第三季度比特币挖矿的成本为51,472万美元，较2023年的24,449万美元增长110.8%[53] - 2024年第三季度的电力成本为每千瓦时3.1美分，行业内最低之一[7] - 2024年第三季度的电力直接成本每个比特币为26,673美元，较Q2 2024持平[18] 未来展望 - 预计2024年第四季度的现金SG&A费用将在27百万至30百万之间[24] - 2025年哈希率目标为47 EH/s，较2024年的35 EH/s增长34%[36] - 2024年哈希率增长预计为181%，从12 EH/s增长至35 EH/s[34] 资产与流动性 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物总额为2.9亿美元，流动性良好[5] - 截至2024年9月30日，公司总资产为2,922,296千美元，相较于2023年12月31日的2,051,080千美元增长了42.4%[54] - 截至2024年9月30日，公司流动资产为716,865千美元，较2023年12月31日的1,008,571千美元下降了29%[54] 负面信息 - 2024年第三季度的电力削减信用为12,417万美元，较2023年的49,601万美元下降75%[53] - 2024年第三季度公司净收入为-154,362千美元，较2023年同期的-80,040千美元下降了92.5%[55] - 2024年第三季度公司市场可交易股权证券的未实现损失为38,082千美元[55]

收入与增长 - 公司第三季度总收入为8480万美元，同比增长65%，主要由于比特币挖矿收入增加3630万美元[1][2][4] - 公司第三季度比特币挖矿收入为6750万美元，同比增长116%，主要由于比特币平均价格上涨和运营算力增加[4][6] - 2024年第三季度比特币挖矿收入为6749.1万美元，相比2023年同期的3122.2万美元增长116%[28] - 2024年第三季度公司整体收入为8478.6万美元，相比2023年同期的5189.1万美元增长63.4%[28] 比特币挖矿生产与成本 - 公司第三季度生产了1104个比特币，与2023年同期持平，尽管比特币减半事件和网络难度增加[2][4] - 公司第三季度平均挖矿成本为35376美元/比特币，相比2023年同期的负22741美元/比特币大幅增加，主要由于电力补贴减少75%[4] - 2024年第三季度比特币挖矿成本为7535.5万美元，相比2023年同期的3039.7万美元大幅增加[27] - 2024年前九个月比特币挖矿数量为3312枚，相比2023年同期的4996枚下降33.7%[27] - 2024年第三季度比特币挖矿成本占生产价值的123.5%，相比2023年同期的97.4%有所上升[27] 电力补贴 - 公司第三季度电力补贴为1240万美元，相比2023年同期的4960万美元大幅减少[4][8] 自挖算力预期 - 公司预计到2024年底自挖算力将达到34.9 EH/s，低于之前预期的36.3 EH/s，主要由于肯塔基设施扩展计划延迟[12] - 公司预计到2025年底自挖算力将达到46.7 EH/s，低于之前预期的56.6 EH/s，主要由于肯塔基扩展计划推迟和Corsicana设施建设延迟[13] - 公司预计到2026年底自挖算力将达到65.7 EH/s，完成Corsicana设施全面开发并扩展肯塔基设施[14] 净亏损与EBITDA - 公司第三季度净亏损为1.544亿美元，相比2023年同期的8000万美元亏损扩大，主要由于未实现的市场证券亏损和股票补偿费用增加[10] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA为负360万美元，相比2023年同期的负310万美元略有扩大[11] - 2024年第三季度净亏损为1.54362亿美元，相比2023年同期的8004万美元有所扩大[25] - 2024年第三季度调整后EBITDA为-357.3万美元，相比2023年同期的-311.9万美元略有下降[25] 毛利率 - 2024年第三季度比特币挖矿毛利率为42%，相比2023年同期的181%大幅下降[31] - 2024年第三季度工程业务毛利率为-7%，相比2023年同期的15%由正转负[31] - 2024年第三季度公司整体毛利率为29%，相比2023年同期的73%显著下降[31]

财务表现 - 公司2024年第三季度总收入为8480万美元 同比增长65% 主要由于比特币挖矿收入增加3630万美元 [1][3] - 比特币挖矿收入为6750万美元 同比增长116% 主要由于比特币平均价格上涨和运营算力增加 [3][4] - 工程收入为1260万美元 同比下降19% [3][4] - 公司净亏损1544亿美元 每股亏损054美元 同比扩大 [8] 运营数据 - 公司2024年第三季度生产1104个比特币 与2023年同期持平 尽管经历了比特币减半事件 [1][3] - 公司部署算力达到28 EH/s 同比增长159% [1][3] - 公司平均挖矿成本为35376美元/比特币 同比大幅上升 主要由于电力补贴减少75%和网络难度增加59% [3] 资产负债表 - 公司持有10427个比特币 价值约6603亿美元 [3] - 公司现金及等价物为3557亿美元 可交易证券为1901亿美元 总流动资产为5906亿美元 [3] 未来展望 - 公司预计2024年底自营挖矿算力达到349 EH/s 低于此前预期的363 EH/s [9] - 公司预计2025年底自营挖矿算力达到467 EH/s 低于此前预期的566 EH/s [10] - 公司预计2026年底自营挖矿算力达到657 EH/s [11] 融资情况 - 公司2024年前九个月通过ATM发行股票融资7308亿美元 发行7011万股 平均价格1065美元/股 [13] - 公司2024年10月通过ATM发行股票融资621亿美元 发行810万股 平均价格781美元/股 [14]

公司财报预期 - Riot Platforms将于2024年10月30日盘后公布第三季度财报 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度超出Zacks一致预期 平均盈利超出预期1663% [1] - 第三季度营收预期为9300万美元 同比增长792% [2] - 预计每股亏损为17美分 去年同期为25美分 [4] 业务增长驱动因素 - 收购Block Mining预计推动营收增长 新增60兆瓦运营能力 2024年可扩展至110兆瓦 [3] - 肯塔基州总建设能力超过300兆瓦 新增16 EH/s算力 [3] - 公司未来可获取2吉瓦电力 潜在算力达75 EH/s [3] 行业其他公司表现 - Corpay第三季度营收预期10亿美元 同比增长57% 每股收益预期5美元 同比增长105% [7] - MoneyLion第三季度营收预期1343亿美元 同比增长218% 每股收益预期10美分 同比增长超100% [9] 模型预测 - Riot Platforms的Earnings ESP为-3081% Zacks评级为3 [5] - Corpay的Earnings ESP为+008% Zacks评级为2 [8] - MoneyLion的Earnings ESP为+2097% Zacks评级为3 [9]

公司业绩预期 - Riot Platforms Inc 预计在2024年9月季度报告中实现收入和盈利的同比增长 预计季度亏损为每股0 17美元 同比改善32% 收入预计为9300万美元 同比增长79 2% [1][2] - 过去30天内 市场对该公司每股收益EPS的共识预期下调了3 37% 反映了分析师对其盈利前景的重新评估 [3] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新准确估计与共识估计来预测盈利偏差 最新估计通常包含更及时的信息 可能比早期共识更准确 [4] - 当公司具有正Earnings ESP且Zacks评级为1 2或3时 盈利超预期的概率接近70% 但负Earnings ESP并不一定意味着盈利不及预期 [5] 公司当前预测状况 - Riot Platforms Inc的最新准确估计低于共识估计 显示分析师近期对其盈利前景持悲观态度 其Earnings ESP为-30 81% 同时Zacks评级为3 这种组合使得预测其盈利超预期较为困难 [6] 历史盈利表现 - 在最近一个季度 Riot Platforms Inc实际每股亏损0 32美元 远差于预期的0 16美元 意外幅度达-100% 但在过去四个季度中 该公司有三次超出盈利预期 [7] 盈利与股价关系 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 许多股票在盈利超预期后仍下跌 而一些股票在盈利不及预期后却上涨 因此投资者需要综合考虑其他因素 [8]

公司动态 - Riot Platforms Inc 计划于2024年10月30日美国东部时间下午4:30举行2024年第三季度财报电话会议 讨论截至2024年9月30日的季度业绩 [1] - 电话会议将通过音频网络直播提供 参与者可通过链接注册 会议结束后可通过链接获取回放 [2] 公司概况 - Riot Platforms Inc 是一家垂直整合的比特币挖矿和数字基础设施公司 愿景是成为全球领先的比特币驱动基础设施平台 [3] - 公司使命是对所涉及的行业 网络和社区产生积极影响 通过创新精神和强大的社区合作实现最佳执行并创造成功成果 [3] - 公司在美国德克萨斯州中部和肯塔基州拥有比特币挖矿业务 在科罗拉多州丹佛市拥有电气开关设备工程和制造业务 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人 Phil McPherson 电话 303-794-2000 分机 110 邮箱 [email protected] [6] - 媒体联系人 Alexis Brock 电话 303-794-2000 分机 118 邮箱 [email protected] [6]

股价表现 - Riot Platforms, Inc 最新收盘价为 8.77 美元 较前一交易日上涨 0.34% 表现优于标普 500 指数当日 0.76% 的跌幅 道琼斯指数下跌 0.75% 纳斯达克指数下跌 1.01% [1] - 过去一个月公司股价上涨 25.58% 同期商业服务板块上涨 3.52% 标普 500 指数上涨 4.31% [1] 财务预测 - 公司即将公布的季度每股收益预计为 -0.17 美元 较去年同期增长 32% 营收预计为 9300 万美元 同比增长 79.23% [2] - 全年每股收益预计为 0.07 美元 同比增长 125% 营收预计为 3.7442 亿美元 同比增长 33.39% [3] 估值与行业 - 公司远期市盈率为 124.86 倍 显著高于行业平均的 26.69 倍 [7] - 公司所属的技术服务行业在 Zacks 行业排名中位列第 77 位 处于所有 250 多个行业的前 31% [7] 分析师评级 - 公司目前 Zacks 评级为 3 级（持有） 过去 30 天每股收益预测保持不变 [6] - Zacks 排名系统显示 排名第 1 的股票自 1988 年以来平均年回报率为 25% [6]