文章核心观点 - 寻找表现优异的商业服务类股票可关注跑赢同行的公司，Riot Platforms和Visa今年表现出色，值得投资者关注 [1][7] 公司情况 - Riot Platforms是商业服务板块288家公司之一，目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年收益的Zacks共识估计上调27.1%，年初至今涨幅约20.4% [2][3][4] - Visa是另一只今年跑赢板块的商业服务类股票，年初至今回报率为9.2%，当前年度的共识每股收益估计在过去三个月里提高0.5%，目前Zacks排名为2（买入） [5] 行业情况 - 商业服务板块在Zacks板块排名中位列第9，Zacks板块排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - Riot Platforms所属的技术服务行业包含152只个股，在Zacks行业排名中位列第86，今年迄今平均涨幅为19.2% [6] - Visa所属的金融交易服务行业包含36只个股，在Zacks行业排名中位列第139，今年迄今涨幅为0% [6]

文章核心观点 Riot公布2025年1月未经审计的比特币生产和运营更新情况，虽网络难度上升但产量连续两月增加，同时公司暂停科西卡纳工厂比特币挖矿二期扩张，评估AI/HPC用途可行性并调整2025年哈希率容量增长预期 [1][6][7][8] 比特币生产和运营更新 - 2025年1月生产比特币527枚，较2024年12月的516枚增长2%，较2024年1月的520枚增长1% [3] - 1月日均生产比特币17.0枚，较2024年12月的16.6枚增长2%，较2024年1月的16.8枚增长1% [3] - 截至1月底持有比特币18,221枚，较2024年12月底的17,722枚增长3%，较2024年1月底的7,648枚增长138% [3] - 1月未出售比特币，2024年1月出售212枚，净收益950万美元，平均每枚售价44,860美元 [3] - 罗克代尔部署哈希率为15.0 EH/s，与2024年12月持平，较2024年1月的12.4 EH/s增长21% [3] - 科西卡纳部署哈希率为15.7 EH/s，较2024年12月的14.1 EH/s增长11% [4] - 肯塔基部署哈希率为2.8 EH/s，较2024年12月的2.4 EH/s增长19% [4] - 总部署哈希率为33.5 EH/s，较2024年12月的31.5 EH/s增长6%，较2024年1月的12.4 EH/s增长171% [4] - 罗克代尔平均运营哈希率为12.7 EH/s，较2024年12月的12.1 EH/s增长5%，较2024年1月的8.7 EH/s增长47% [4] - 科西卡纳平均运营哈希率为14.2 EH/s，较2024年12月的13.1 EH/s增长8% [4] - 肯塔基平均运营哈希率为2.4 EH/s，较2024年12月的2.2 EH/s增长10% [4] - 总平均运营哈希率为29.3 EH/s，较2024年12月的27.4 EH/s增长7%，较2024年1月的8.7 EH/s增长238% [4] - 1月电力信贷为320万美元，较2024年12月的80万美元增长328%，较2024年1月的220万美元增长44% [4] - 1月需求响应信贷为40万美元，较2024年12月的30万美元增长50%，较2024年1月的110万美元下降60% [4] - 1月总电力信贷为360万美元，较2024年12月的100万美元增长250%，较2024年1月的330万美元增长10% [4] - 罗克代尔全电力成本为3.3美分/千瓦时，较2024年12月的3.9美分/千瓦时下降15%，与2024年1月持平 [3][4] - 科西卡纳全电力成本为3.7美分/千瓦时，较2024年12月的3.6美分/千瓦时增长3% [4] - 肯塔基全电力成本为3.2美分/千瓦时，较2024年12月的4.6美分/千瓦时下降31% [5] - 总全电力成本为3.5美分/千瓦时，较2024年12月的3.8美分/千瓦时下降8%，较2024年1月的3.3美分/千瓦时增长6% [5] - 机队效率为21.1 J/TH，较2024年12月的21.9 J/TH下降3%，较2024年1月的27.0 J/TH下降22% [5] 项目进展 - 1月完成科西卡纳工厂调试，所有系统已全面投入运营，月底该工厂部署哈希率达15.7 EH/s [6] - 公司已启动对科西卡纳工厂剩余600兆瓦电力容量用于AI/HPC用途的可行性评估，聘请Altman Solon进行评估工作正在进行中 [7] - 暂停科西卡纳工厂此前宣布的600兆瓦二期比特币挖矿扩张，但会继续开发变电站以支持额外电力容量 [7] 预期调整 - 公司将2025年底总自挖矿哈希率容量增长预期从46.7 EH/s下调至38.4 EH/s [8] 其他信息 - 公司将参加2月26 - 27日在加州门洛帕克举行的伯恩斯坦第三届年度TMT论坛 [9] - 公司正在招聘各岗位人员，招聘信息见https://www.riotplatforms.com/careers [10] - 公司愿景是成为全球领先的比特币驱动基础设施平台，使命是对所涉及的行业、网络和社区产生积极影响 [11] - 公司是一家比特币挖矿和数字基础设施公司，采用垂直整合战略，在德克萨斯州中部和肯塔基州有比特币挖矿业务，在科罗拉多州丹佛有电气开关设备工程和制造业务 [12][13]

公司战略调整 - Riot Platforms Inc 宣布暂停其比特币挖矿扩展计划，转而进行将剩余产能转换为人工智能（AI）和高性能计算（HPC）用途的可行性研究 [1] - 这一战略调整得到了JPMorgan分析师Reginald L Smith的积极评价，认为这一决定“令人鼓舞” [1] - 公司正在加速与潜在AI合作伙伴的接触，以探索新的收入来源 [3] 分析师观点 - JPMorgan分析师Reginald L Smith一直主张Riot在Corsicana设施探索AI应用，此次宣布与其长期观点一致 [1] - Smith认为Corsicana站点的规模和地理位置使其成为少数适合AI和HPC工作负载的比特币挖矿站点之一 [2] - 尽管存在短期不确定性，但分析师对Riot的AI转型持乐观态度，认为这可能是一个转型阶段的开始 [5] 比特币挖矿未来影响 - Riot正在缩减其2025年比特币挖矿目标，将哈希率目标降低19%至38 4 EH/s [4] - 公司还削减了2025年的资本支出，减少了2 45亿美元 [4] - 这些调整反映了资源分配的转变，但分析师仍希望这一新方向能在长期内带来回报 [4]

文章核心观点 Stockwaves团队能提供实时艾略特波浪技术分析，帮助投资者获得高回报 [1] Stockwaves团队情况 - Stockwaves团队由Zac Mannes和Garrett Patten运营，贡献作者包括Lyn Alden Schwartzer [1] - 团队每个交易日会对数十只选定股票进行实时艾略特波浪技术分析，是投资集团Stock Waves的贡献者 [1] 投资回报情况 - Stockwaves仅能捕捉约10%的图表机会 [1] - 去年使用Stockwaves交易实现7 - 10倍以上回报，还有数十笔交易实现3 - 5倍回报 [1]

加密货币行业表现 - 2024年加密货币表现强劲 主要得益于有利的监管环境和特朗普在11月总统选举中的胜利 [1] - 比特币在多个重要催化剂推动下表现突出 包括现货ETF的批准 [1] 分析方法 - 使用贴现现金流(DCF)模型进行估值 分析不同商业模式下的现金流生成能力 [1] - 分析基于对公司增长前景的仔细评估 [1]

公司表现 - 公司上一交易日收盘价为13.29美元 较前一交易日下跌1.26% 表现逊于标准普尔500指数当日0.21%的跌幅 道琼斯指数下跌0.16% 以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.89% [1] - 交易日前 公司股价在过去一个月上涨12.64% 跑赢商业服务板块2.5%的跌幅和标准普尔500指数1.56%的跌幅 [1] 公司业绩预测 - 公司即将公布的每股收益预计为 - 0.27美元 较去年同期下降156.25% 最新共识预测营收为1.3025亿美元 较去年同期增长65.23% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整反映近期业务趋势变化 积极的预估调整是对公司业务前景乐观的信号 [3] - 预估调整与股价表现直接相关 基于此建立的Zacks Rank模型考虑预估变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统评级从1（强力买入）到5（强力卖出） 自1988年以来 评级为1的股票平均年回报率为 + 25% 过去一个月 Zacks共识每股收益预估上调1.98% 公司目前Zacks Rank评级为2（买入） [5] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块 目前Zacks行业排名为84 处于250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业活力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

公司表现与市场动态 - Riot Platforms (RIOT) 在过去三个月内上涨了35%，但过去一个月下跌了13%，显示出调整阶段的迹象 [1] - 其他加密货币相关股票如Cipher Mining (CIFR) 和Marathon Digital (MARA) 在过去一个月分别下跌了33%和29% [1] - RIOT的比特币产量在2024年12月同比下降了17%，主要由于比特币减半事件导致挖矿难度增加 [7] - RIOT的贝塔值为4.22，表明其股价波动性显著高于市场平均水平 [8] 政策与市场环境 - 比特币价格首次突破10万美元，主要受特朗普政府可能推出的有利加密货币政策预期推动 [4] - 特朗普政府计划将加密货币纳入主流金融市场，并建立国家比特币储备，这有望为Riot Platforms等公司创造更有利的监管环境 [5] - 选举后机构投资者对加密货币的兴趣增加，BlackRock和Fidelity等主要金融机构推出了比特币相关金融产品，增强了市场的合法性和稳定性 [6] 财务与估值 - RIOT在2024年9月的现金余额为6.56亿美元，总债务仅为700万美元，显示出强劲的财务健康状况 [10] - 公司的流动比率为5.68，远高于行业平均的2.16，表明其短期偿债能力极强 [10] - 2024年第四季度的两个估值在过去60天内上调，2025年的四个估值也上调，反映出分析师对公司财务前景的信心增强 [9] 投资机会与前景 - RIOT的调整阶段可能为投资者提供买入机会，尤其是在比特币价格上涨和政策利好的背景下 [3][13] - 尽管面临比特币减半的挑战，RIOT的强劲财务状况和长期增长潜力使其成为加密货币行业未来扩张的吸引力投资标的 [14]

分组1: Riot Platforms, Inc. 的经纪商推荐 - Riot Platforms, Inc. 目前的平均经纪商推荐（ABR）为1.27，介于强烈买入和买入之间 [2] - 在15家经纪商的推荐中，12家为强烈买入，2家为买入，分别占所有推荐的80%和13.3% [2] - 尽管ABR建议买入Riot Platforms, Inc.，但仅依赖此信息做出投资决策可能并不明智 [4] 分组2: 经纪商推荐的局限性 - 经纪商分析师由于其雇主的利益关系，往往对股票评级过于乐观，导致推荐存在强烈的正面偏差 [5] - 每1个“强烈卖出”推荐对应5个“强烈买入”推荐，表明经纪商的利益与散户投资者的利益并不总是一致 [5][6] - ABR的更新速度较慢，而Zacks Rank则能快速反映分析师对盈利预期的修订 [11] 分组3: Zacks Rank 的优势 - Zacks Rank 是一种基于盈利预期修订的量化模型，能够有效预测股票短期价格走势 [7][10] - Zacks Rank 分为五个等级，始终保持各等级之间的平衡 [10] - Riot Platforms, Inc. 的Zacks Rank为2（买入），表明分析师对其盈利前景的乐观情绪 [12][13] 分组4: Riot Platforms, Inc. 的投资前景 - Riot Platforms, Inc. 的当前年度Zacks共识预期在过去一个月内增长了24.9%，达到-0.35美元 [12] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪可能推动股价在短期内上涨 [12] - 结合ABR和Zacks Rank的信息，Riot Platforms, Inc. 的买入评级可能为投资者提供有用的参考 [13]

公司动态 - Defiance ETFs推出RIOX，这是首个针对Riot Platforms Inc的2倍杠杆ETF，旨在提供200%的每日目标敞口 [1] - RIOX为投资者提供了在区块链和加密货币挖矿领域放大的投资机会，Riot Platforms通过战略性地将比特币加入其资产负债表，进一步巩固了其在加密生态系统中的地位 [2] - Riot Platforms持有约17,429枚比特币，价值约18亿美元 [2] 行业趋势 - 区块链和加密货币挖矿行业正在快速发展，Riot Platforms通过利用去中心化数字资产和基础设施的需求，成为比特币挖矿领域的领导者 [2] - 比特币价格的极端波动性和监管不确定性是行业面临的主要风险，这些因素可能影响比特币的需求和使用 [14] - 行业竞争激烈，主要驱动因素包括比特币需求、资本资源、高质量矿机的获取能力以及最佳挖矿基础设施的执行能力 [13] 投资策略 - RIOX不适合所有投资者，仅适合了解杠杆潜在后果并愿意频繁监控投资组合的投资者 [3] - 该基金追求每日杠杆投资目标，这意味着其风险高于不使用杠杆的替代品 [3] - 投资于RIOX并不等同于直接投资于Riot Platforms [4] 基金特点 - Defiance ETFs成立于2018年，专注于ETF创新，其首发的杠杆单股ETF使投资者能够在高增长公司中放大头寸 [5] - RIOX由Foreside Fund Services LLC分销 [20]

比特币市场与RIOT公司表现 - 比特币价格首次突破10万美元 主要归因于特朗普政府可能推出的有利加密货币政策 作为比特币挖矿公司 Riot Platforms直接受益于比特币价格上涨 可能带来收入和盈利增长 [3] - 比特币减半事件显著增加了矿工的运营挑战 每个ASIC矿工需要加倍努力才能挖到相同数量的比特币 但比特币价格并未如预期上涨以平衡这一难度增加 Riot的比特币产量在2024年11月同比下降10% 凸显了公司因减半事件面临的运营效率低下和挑战增加 [6][12] RIOT公司财务与股价表现 - RIOT股价在过去三个月上涨45% 但过去一个月下跌10% 表明该股已进入调整阶段 这一下跌与其他加密货币相关股票表现一致 如Cipher Mining下跌19% Marathon Digital下跌27% [5] - 2024年RIOT的每股收益预期从盈利7美分下调至亏损35美分 表明分析师对公司近期改善财务表现的能力缺乏信心 [2] - 过去60天内 2024年的四个收益预期下调 没有上调 当前季度(12/2024)的每股收益预期从-0.18美元下调至-0.27美元 下一季度(3/2025)从-0.14美元下调至-0.19美元 当前年度(12/2024)从盈利0.07美元下调至亏损-0.35美元 [7][9][16] 机构投资与市场环境 - 大选后机构对加密货币的投资增加 主要金融机构如BlackRock和Fidelity推出比特币相关金融产品 这种日益增长的机构兴趣增强了加密货币市场的合法性和稳定性 间接有利于挖矿公司 营造更强劲的市场环境 [5] - 特朗普计划将加密货币纳入主流金融市场 包括建立国家比特币储备 这些政策预计将为加密货币相关企业创造更有利的监管环境 可能减少Riot Platforms等公司的运营不确定性 [11] 投资策略与市场波动 - RIOT的贝塔值为4.14 表明其波动性显著高于整体市场 这种高波动性意味着该股容易出现快速且大幅的价格波动 可能导致投资收益迅速缩水 [13] - 鉴于RIOT股价可能进一步调整 采取观望策略 等待更有利的入场时机可能是明智之举 [10]