For the quarter ended June 2025, Rithm (RITM) reported revenue of $1.22 billion, down 1% over the same period last year. EPS came in at $0.54, compared to $0.47 in the year-ago quarter. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine their next move, some key metrics always offer a more accurate picture of a company's financial health. Revenues- Interest income: $478.46 million versus $500.01 million estimated by three an ...

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入2 839亿美元 每股摊薄收益053美元 公司整体股本回报率17% [17] - 可分配收益2911亿美元 每股摊薄收益054美元 股本回报率18% [17] - 账面价值季度末达67亿美元 每股1271美元 较上季度1239美元有所增长 [17] - 股息收益率89% 季度支付025美元 现金及流动性资产达21亿美元创纪录 [17] - 自2021年第一季度以来 可分配收益增长59% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 抵押贷款服务组合规模达8640亿美元 成为美国第三大抵押贷款服务商 [12][13] - 抵押贷款发放业务位列美国前五 季度发放量160亿美元 环比增长38% [35] - 特殊服务平台表现优异 服务余额季度增长7% 同比增长22% [38] - 服务业务税前收入234亿美元 同比增长5% [38] - 每笔贷款完全加载成本142美元 通过技术优化持续降低 [39] 资产管理和投资业务 - 外部管理资产规模达360亿美元 公司整体管理资产规模800亿美元 [11] - Sculptor资产管理规模季度增长35亿美元 表现强劲 [22] - 房地产信托业务目前规模3亿美元 持有1亿美元现金及流动性资产 [30] - 单户租赁业务Adore拥有4000套单元 未来计划扩张 [16] 住宅过渡贷款(RTL)业务 - Genesis Capital季度发放量创纪录 达125亿美元 [22] - 自2022年收购以来 发放量增长超过一倍 收益增长约三倍 [6] - 与美国第二大RTL贷款机构建立10亿美元规模的SMA账户 [8][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 非机构抵押贷款业务显著增长 预计年度发放量从15-20亿美元增至40亿美元 [59] - 住宅抵押贷款资产投资22亿美元 认为当前极具吸引力 [24] - 特殊服务业务新增10个客户 年初以来新增服务规模610亿美元 [38] - 客户保留率达98% 显示服务平台的强大竞争力 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展资产管理平台 计划扩大信贷业务和保险业务 [29][50] - 通过技术投入和AI应用持续优化运营效率 降低成本 [39][62] - 寻求并购机会扩大业务规模 特别是在金融服务和能源转型领域 [31] - 房地产信托业务计划通过并购活动扩大规模 模式类似早期New Residential发展路径 [31] - 抵押贷款业务通过数字平台New ResDirect和房地产经纪人合作拓展市场份额 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计今年将有1-2次降息 收益率曲线可能进一步陡峭化 [26] - 认为政策不确定性正在下降 风险偏好保持高位 波动性可能维持在较低水平 [25] - 抵押贷款信用相对于公司债更具吸引力 但需警惕公司债市场的信用风险 [90][91] - 经济整体表现良好 但需关注地缘政治风险 [24] 其他重要信息 - 自成立以来累计支付股息超过60亿美元 [11] - 公司认为当前股价被低估 根据分部加总估值应为119亿美元(每股超过20美元) [18] - 新任命两位关键高管:来自摩根大通的Leslie Gillen负责商业增长 来自Rocket的Brian Woodring领导技术开发 [36][39] - 正在评估公司结构调整 可能包括设立C-Corp和扩大REIT规模 [65][67] 问答环节所有的提问和回答 关于Nuurez上市计划 - 目前不考虑分拆上市 重点是通过增长业务和提高ROE来释放价值 [43] - 计划通过增加第三方服务和战略收购继续扩大业务规模 [45] 关于保险业务发展 - 正在评估收购小型保险业务的机会 可能涉及财产险或寿险领域 [50] - 保险业务将主要作为负债融资机制支持资产管理业务 [87] - SPAC可能用于保险或其他领域的并购活动 [51] 关于抵押贷款市场变化的影响 - 非QM业务通过拓展批发和代理渠道实现快速增长 [59] - 技术投入和AI应用是降低服务成本的关键策略 [62] - GSE改革可能为非机构产品创造更大市场机会 [85] 关于公司结构调整 - 正在评估建立C-Corp的可能性 但需要先扩大REIT业务规模 [65] - 目标构建类似Blackstone的结构 包含REIT、C-Corp和资产管理子公司 [66] 关于资本配置 - 采用集中分配模式 根据各业务回报潜力灵活配置资本 [71] - 重点关注能够支持资产管理平台发展和创造协同效应的领域 [73] 关于利率变化影响 - 前端利率下降有助于降低融资成本 但可能压缩资产绝对收益水平 [76] - 抵押贷款产品利差可能收窄 但仍具相对价值优势 [77] 关于RTL业务SMA - 10亿美元SMA账户包含管理费和绩效费结构 [106] - 未来可能通过类似结构引入更多第三方资本 [96] 关于房地产信托扩张 - 计划通过引入第三方资本和合作伙伴扩大规模 而非直接增发 [99] - 商业地产机会具有吸引力 但需谨慎部署资本 [100] 关于信用风险 - 对公司债市场保持谨慎 认为抵押贷款信用更具吸引力 [90] - 计划拓展直接贷款等信贷产品以丰富产品线 [89]

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入为2.839亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元，公司的股本回报率为17% [18] - 可分配收益为2.911亿美元，摊薄后每股收益为0.54美元，股本回报率为18% [18] - 本季度末账面价值为67亿美元，即每股12.71美元，高于上一季度的12.39美元 [19] - 股息收益率仍为8.9%，支付0.25美元，本季度末现金和流动性达到创纪录的21亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务（NewRez） - 本季度税前收入（不包括按市值计价）约为2.75亿美元，环比增长2%，同比增长20%，本季度股本回报率为19% [36] - 贷款发放业务处于增长模式，为第四大贷款发放机构，发放量达160亿美元，较上一季度增长38% [37] - 服务业务表现良好，税前收入为2.34亿美元，同比增长5%，服务余额环比增长7%，同比增长22%，本季度新增10个客户，自年初以来承接了610亿美元的业务 [40] 房地产过渡贷款业务（Genesis） - 本季度产量创历史新高，约为12.5亿美元，不断增加新的赞助商 [24] 资产管理业务 - Rhythm Asset Management和Sculptor的资产管理规模（AUM）达360亿美元，较上季度末增加35亿美元，各产品的募资势头良好，第二季度表现出色 [24] - 近期在Rhythm Asset Management层面与两家大型机构投资者达成了一项规模高达10亿美元的RTL贷款独立账户管理协议（SMA） [8] 投资组合业务 - 本季度对住宅抵押贷款资产投资约22亿美元 [26] - 近期进行了非优质抵押贷款（Non-QM）证券化，持续开展此类业务 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观经济方面，本季度初市场因地缘政治风险有所担忧，但过去一个季度多家公司公布了盈利情况，预计未来盈利将增加，市场对政策的不确定性正在下降，整体风险偏好较高，波动率较低 [26][27] - 关于收益率曲线，公司已进行了多个月的利率陡峭化对冲操作，认为美联储降息时曲线将继续变陡，长期国债方面政府需出售大量债务以填补赤字 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大资产管理平台，提供多种基金产品以满足投资者需求，未来将推出更多有竞争力的产品 [8][9] - 继续扩大信贷业务、贷款发放业务线，寻求并购机会，创造股东和有限合伙人价值 [10] - 专注于增加收益，创造协同效应，提升资产管理规模（AUM）和股权价格 [10] - 对于NewRez，目前不打算单独上市，将继续通过投资人才、扩大第三方服务业务来推动业务增长和盈利提升 [45] - 考虑在保险领域进行并购，可能从小规模业务入手并逐步发展 [52][53] - 评估发展Rhythm Asset Management、设立C Corp的可行性，需确保各业务板块具备足够规模 [66] - 希望通过并购等方式推动Rhythm Property Trust的发展，类似于过去打造New Residential的模式 [32][33] - 持续关注金融服务和能源转型领域的收购机会，利用2亿美元的特殊目的收购公司（SPAC）寻找合适目标 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务线和子公司表现出色，运营良好 [5] - 市场对公司通常投资的产品预期表现较好，公司将继续保持利率陡峭化的对冲策略 [27][28] - 相信NewRez业务处于最佳状态，对其未来增长充满期待 [42] 其他重要信息 - 公司自成立以来，普通股和优先股的股息支付总额超过60亿美元，若将其与股份挂钩，相当于股价约25美元 [12] - 公司旗下的Rhythm Property Trust前身为Great Ajax，出售了一些对盈利无增益的遗留资产，正在努力发展该业务 [17] - 公司的单户租赁业务Adore拥有约4000套房源，若利率下降，可能会扩大该业务 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于NewRez是否有上市计划以及解锁价值的评论 - 目前不太可能单独上市，将继续通过投资人才、扩大第三方服务业务来增长盈利，未来有望实现公司价值的全面体现，同时公司将继续发展贷款发放业务，关注政府对房利美和房地美的私有化动态，认为这是未来的机会，还会通过并购扩大资产管理业务 [45][46][49][50] 问题2: 保险业务的收购情况以及SPAC的作用 - 保险业务的并购可能在Rhythm层面进行，已关注多年，目前有一些潜在机会，倾向于小规模收购并发展；SPAC目前可用于考虑各种机会 [52][53] 问题3: 近期抵押贷款市场变化对NewRez战略的影响以及重点渗透的渠道 - 非优质抵押贷款业务增长显著，本季度通过批发和代理渠道开辟了新的贷款发放渠道，预计今年发放量将翻倍；在技术和人才方面进行了重要招聘；并购方面目前可做的不多，会关注对业务有增益的机会；正在通过技术和人工智能降低服务成本 [60][61][62][63] 问题4: 优化Rhythm公司结构的方式 - 持续评估发展Rhythm Asset Management和设立C Corp的可行性，需要确保REIT业务有足够规模，形成REIT、C Corp和全资子公司的资产管理业务结构 [66][67] 问题5: 公司目前的资本分配情况以及各业务板块的估值 - 公司的企业盈利汇总后，根据各业务板块的预期回报分配资本；Genesis业务有增长潜力，但会谨慎考虑信贷和回报；公司支持Sculptor的CLO业务，未来可能推出CLO股权基金 [73][74][75] 问题6: 美联储降息对Sculptor和其他多元化资产管理公司募资速度的影响以及对资产类别估值的影响 - 筹集资本是一项长期工作，与品牌建设和产品组合有关；降息有助于融资，但长期会降低资产收益率，结果有待观察，公司将继续专注于ABF业务 [77][78][79] 问题7: Sculptor本季度筹集的10亿美元资金投向了哪些基金或策略 - 资金投向较为广泛，可能涉及房地产和信贷业务，房地产业务表现出色，信贷业务也有资金流入，CLO业务持续增长 [80][81] 问题8: 非优质抵押贷款（Non-QM）增长的原因以及GSE改革对其的影响 - 增长是由于批发业务的拓展、代理收购和直接贷款发放的增加，以及产品的价格竞争力和市场流动性；GSE改革将为非机构产品带来重大机会，公司目前已在关注相关机会 [85][86][87] 问题9: 公司考虑收购的保险业务类型 - 更广泛的保险领域，包括财产险、寿险和年金等，目的是为公司业务提供资金支持 [88] 问题10: 目前信贷市场的关注领域 - 信贷市场整体表现良好，公司将在直接贷款领域拓展业务；从全球角度看，希望为有限合伙人提供多元化的信贷产品；认为抵押贷款信贷相对于企业信贷更具吸引力 [89][90] 问题11: 关于住宅过渡贷款SMA的相关问题，包括新生产投入比例、第三方资金与资产负债表的平衡以及可复制性 - 公司需要平衡资产负债表和将资产放入基金，以维持和增长母公司的盈利；该SMA是长期努力的结果，有望带来更多第三方资本筹集机会，包括基金、共同投资和并购；未来公司业务增长将兼顾资产负债表和基金两方面 [95][96] 问题12: 如何筹集资本以扩大REIT业务规模 - 目前不会在股价较低时进行股票融资，商业房地产市场有机会，但会谨慎部署资本，可能引入第三方资本和合作伙伴来推动业务增长 [98][99] 问题13: 住宅过渡贷款战略合作伙伴关系的潜在经济收益 - 该合作既有管理费又有业绩费，但更重要的是战略关系和引入第三方资本，有助于解决公司作为REIT分红导致的资本留存问题；基金业务普遍存在管理费和业绩费 [106][107] 问题14: 潜在并购是否包括固定年金平台 - 有可能，公司会从小规模业务开始，逐步发展，类似于其他业务的发展模式 [108]

公司业绩表现 - 季度每股收益0.54美元 超出市场预期0.51美元 同比增长14.89% [1] - 季度营收12.2亿美元 低于市场预期2.6% 同比下滑0.81% [2] - 过去四个季度均超预期EPS 但仅一次超预期营收 [2] 市场反应与估值 - 本年度股价累计上涨12.6% 跑赢标普500指数8.6% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度EPS预期0.53美元 营收预期12.3亿美元 [7] - 本财年EPS预期2.1美元 营收预期45.6亿美元 [7] 行业动态 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名前38% [8] - 同业公司Forge Global预计季度亏损1.16美元/股 同比改善3.3% [9] - Forge Global预期营收2257万美元 同比增长1.3% [10]

业绩总结 - Rithm Capital的可投资资产约为800亿美元，资产管理规模为360亿美元，资产负债表总额为440亿美元[9] - 第二季度每股可分配收益（EAD）为0.54美元，同比增长15%[16] - GAAP净收入为2.839亿美元，每股摊薄收益为0.53美元，股本回报率为17%[15] - 公司的现金和流动性为21亿美元，普通股股息收益率为8.9%[15] - Q2'25的税前收入为2.75亿美元，同比增长20%[30] - Q2'25的净收入为3.18亿美元，归属于普通股东的净收入为2.84亿美元[105] - 2025年第二季度的净收入为318,006千美元，相较于第一季度的80,710千美元显著增长295.5%[106] - 2025年第二季度的总收入为1,217,039千美元，较第一季度的976,917千美元增长24.6%[106] 用户数据 - Rithm Capital的总服务组合为8640亿美元，成为美国第三大抵押贷款服务商和第四大抵押贷款发起人[12] - Q2'25的融资量为163亿美元，环比增长38%[30] - Q2'25的原始贷款量为12亿美元，同比增长49%[30] - Q2'25的非机构生产量为11亿美元，环比增长42%，同比增长91%[74] - Q2'25的消费者直接渠道融资量为24亿美元，较Q1'25的17亿美元增长41.2%[1] 未来展望 - 预计Rithm Capital的总价值在7166百万至11987百万美元之间，每股价值在13.51美元至22.60美元之间[27] - 2023至2025年间，非合格抵押贷款（Non-QM）预计年复合增长率为124%[80] - 通过优化公司结构，Rithm Capital有潜力实现1.1至1.8倍的市净率估值提升[18] 新产品和新技术研发 - Rithm Property Trust的活跃投资管道超过20亿美元[56] - 第三方服务的未偿本金余额（UPB）环比增长7%，同比增长22%[30] - Q2'25的服务费用收入和MSR融资收入净额为574,817千美元[105] 市场扩张和并购 - Sculptor的资产管理规模（AUM）为360亿美元，自收购以来增加了35亿美元[30] - Rithm Capital的永久资本为79亿美元，显示出强大的资本基础[9] 负面信息 - Q2'25的60天以上逾期率为3.0%，其中Agency为0.8%，GNMA为4.4%，PLS为12.5%[114] - 2025年第二季度的利息支出和仓库线费用为417,868千美元，较第一季度的419,054千美元下降0.3%[106] 其他新策略和有价值的信息 - 当前市场资本为65亿美元，市值为每股12.19美元，当前市净率为0.96倍[25] - 截至2025年6月30日，Rithm Capital Corp.的股东权益为79亿美元[2] - 2025年上半年，Rithm Capital的再融资回收率为所有通过直接面向消费者或零售渠道发起的新贷款金额与所有已全额偿还贷款的比例[3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度GAAP净收入为2.839亿美元，摊薄后每股普通股净收入为0.53美元，第一季度分别为3650万美元和0.07美元[3] - 2025年第二季度可分配收益为2.911亿美元，摊薄后每股普通股可分配收益为0.54美元，第一季度分别为2.753亿美元和0.52美元[3] - 2025年第二季度收入为12.17039亿美元，第一季度为9.76917亿美元；净收入为3.18006亿美元，第一季度为8071万美元[11] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净收入为2.83899亿美元，第一季度为3652.3万美元；摊薄后每股普通股净收入为0.53美元，第一季度为0.07美元[11] - 2025年第二季度，归属于普通股股东的GAAP净收入为2.84亿美元，而第一季度为3652.3万美元 [18] - 2025年第二季度，非GAAP可分配收益为2.91亿美元，第一季度为2.75亿美元 [18] - 2025年第二季度，摊薄后每股净收入为0.53美元，第一季度为0.07美元 [18] - 2025年第二季度，摊薄后每股可分配收益为0.54美元，第一季度为0.52美元 [18] - 第二季度末（2025 年 6 月 30 日）总营收为 12.17039 亿美元，第一季度末（2025 年 3 月 31 日）为 9.76917 亿美元，二季度较一季度增长 24.58%[19][20] - 第二季度末税前收入为 3.06408 亿美元，第一季度末为 0.5678 亿美元，二季度较一季度增长 440.9%[19][20] - 第二季度末净收入为 3.18006 亿美元，第一季度末为 0.8071 亿美元，二季度较一季度增长 294.01%[19][20] - 第二季度末归属于普通股股东的净收入为 2.83899 亿美元，第一季度末为 0.36523 亿美元，二季度较一季度增长 677.37%[19][20] - 第二季度服务手续费净收入和来自 MSRs 及 MSR 融资应收款的利息收入为 5.74817 亿美元，第一季度为 5.70801 亿美元，二季度较一季度增长 0.7%[19][20] - 第二季度利息收入为 4.78455 亿美元，第一季度为 4.4126 亿美元，二季度较一季度增长 8.43%[19][20] - 第二季度资产管理费收入为 9500.8 万美元，第一季度为 8767.2 万美元，二季度较一季度增长 8.37%[19][20] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度费用为9.5185亿美元，第一季度为9.28067亿美元[11] - 第二季度末总运营费用为 9.5185 亿美元，第一季度末为 9.28067 亿美元，二季度较一季度增长 2.56%[19][20] 各条业务线表现 - 2025年第二季度Newrez LLC税前收入为2.751亿美元，第一季度为2.701亿美元；ROE为19%，基于58亿美元的股权；总服务未偿还本金余额达8640亿美元，同比增长7%，其中第三方服务UPB为2710亿美元，同比增长22%；发起资助生产额为163亿美元，同比增长12%[5] - 2025年第二季度公司完成非合格抵押贷款证券化，UPB总计5.04亿美元；投资22亿美元于住宅抵押贷款资产[5] - 2025年第二季度Genesis Capital税前收入为2690万美元；发起额为12亿美元，同比增长49%；赞助商数量增至195个，同比增长30%[5] - 截至2025年6月30日，Sculptor Capital管理资产规模增至约360亿美元，本季度平台总募资流入17亿美元；2025年第二季度在CLO市场的业务规模为5.25亿美元；2025年4月1日战术信贷基金最终关闭，总基金AUM达9亿美元[5] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司总资产为443.16亿美元，较3月31日的453.30亿美元下降2.23% [12] - 截至2025年6月30日，公司总负债为359.96亿美元，较3月31日的371.89亿美元下降3.21% [12] - 2025年6月30日，加权平均普通股流通股数（摊薄）为5.37亿股，3月31日为5.31亿股 [18] - 第二季度末总资产为 443.15953 亿美元，第一季度末为 453.29843 亿美元，二季度较一季度下降 2.24%[19][20] - 第二季度末股东权益为 79.48383 亿美元，第一季度末为 77.76124 亿美元，二季度较一季度增长 2.21%[19][20] 管理层讨论和指引 - 公司有四个影响业绩的主要变量，包括投资组合资产净息差、投资组合和运营公司资产的损益、运营公司投资收入、运营费用和税收 [13] 其他没有覆盖的重要内容 - 可分配收益是公司运营业绩的非GAAP财务指标，排除了特定资产和负债的损益、其他收支、非资本化交易相关费用和递延税项 [14] - 为维持REIT资格，美国联邦所得税法通常要求公司每年分配至少90%的REIT应税收入 [17] - 2025年第二季度末，公司宣布与大型机构投资者建立战略伙伴关系，为收购5亿美元住宅过渡贷款提供资金，潜在资金规模可增至15亿美元[5] - 2025年第二季度普通股股息为1.326亿美元，每股普通股股息为0.25美元，与第一季度持平[3]

核心观点 - 华尔街分析师预计Rithm(RITM)季度每股收益为051美元，同比增长85% 营收预计为125亿美元，同比增长16% [1] - 过去30天内分析师对Rithm的每股收益预期保持稳定，表明分析师在此期间对初始预测进行了集体重新评估 [1] - 投资者通常依赖共识的盈利和营收预期来评估公司业绩，但深入分析关键指标能提供更全面的理解 [3] 财务预期 - 利息收入预计达50001百万美元，同比增长45% [4] - 源自住宅抵押贷款的净收益预计达19627百万美元，同比增长277% [4] - 其他收入预计达3643百万美元，同比下降355% [5] - 资产管理收入预计达10019百万美元，同比下降85% [5] - 服务净收入预计达42531百万美元，同比下降13% [5] 市场表现 - Rithm股价在过去一个月上涨77%，同期标普500指数上涨59% [6] - Rithm目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内将跟随整体市场表现 [6]

股价表现 - Rithm最新收盘价为12 19美元 单日涨幅1 58% 超过标普500指数0 06%的涨幅 道指上涨0 41% 纳斯达克下跌0 39% [1] - 过去一个月公司股价上涨6 86% 表现优于金融行业4 07%和标普500指数5 88%的涨幅 [1] 财务预期 - 预计2025年7月28日发布的季报每股收益0 51美元 同比增长8 51% 季度营收12 5亿美元 同比增长1 63% [2] - 全年预期每股收益2 1美元(同比持平) 营收45 6亿美元(同比下降12 91%) [3] 估值指标 - 公司远期市盈率5 72倍 低于行业平均12 43倍 [7] - 所属金融-综合服务行业Zacks行业排名95位(前39%) 行业排名前50%平均表现优于后50%两倍 [7][8] 分析师评级 - Zacks综合评级为3级(持有) 过去30天EPS预期未调整 [6] - Zacks排名系统显示1级(强力买入)股票自1988年来年均回报达25% [6]

公司业绩预期 - Rithm Capital将于2025年7月28日公布2025年第二季度财报 市场普遍预期每股收益为51美分 营收为12 5亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期在过去60天内下降1美分 但同比仍增长8 5% 营收预期同比增长1 6% [2] - 2025年全年营收预期为45 6亿美元 同比下降12 9% 每股收益预期与去年持平 为2 10美元 [3] 历史表现与预测模型 - 公司过去四个季度均超市场预期 平均超出幅度达21 6% [3] - 当前预测模型显示本次财报可能不及预期 因公司 Earnings ESP为-2 60% 且Zacks评级为3级(持有) [4] 业务板块表现 - 多元化平台优势和战略合作伙伴关系预计支撑第二季度业绩 利息收入预期同比增长4 5% [5] - 新业务Newrez的盈利能力提升可能抵消运营成本上升 住宅抵押贷款净收益预期同比大增27 7% [6][7] - 资产管理收入预期1 0019亿美元(同比下降8 4%) 净服务收入4 253亿美元(降1 3%) 其他收入降35 5% [9] 成本压力与对冲策略 - 利息支出 仓储线费用及管理费用增加可能侵蚀利润 但对冲策略部分缓解了利率上升的压力 [8] 同业可比公司 - Euronet Worldwide(EEFT)预期每股收益2 63美元(增16 9%) 营收10 8亿美元(增9%) Earnings ESP +2 53% [10][11] - SoFi Technologies(SOFI)预期每股收益6美分(去年1美分) 营收8 0544亿美元(增34 9%) Earnings ESP +4 35% [12] - Houlihan Lokey(HLI)预期每股收益1 69美元(增38 5%) 营收5 8856亿美元(增14 6%) Earnings ESP +6 60% [13]

核心观点 - 华尔街预计Rithm在截至2025年6月的季度财报中营收和盈利将实现同比增长 但实际结果与预期的对比将影响短期股价走势 [1][2] - 公司当前Zacks共识EPS预估为0.51美元(同比+8.5%) 营收预估12.5亿美元(同比+1.6%) [3] - 行业同行Bread Financial预计EPS为1.82美元(同比-31.6%) 营收9.386亿美元(同比持平) [18][19] 财务预估 - Rithm的季度EPS预估在过去30天内维持不变 反映分析师对初始预估的集体重新评估 [4] - 公司最近准确预估低于共识预估 导致盈利ESP为-2.6% 结合Zacks排名第3 难以预测能否超预期 [12] - Bread Financial的EPS预估30天内下调0.3% 但更高准确预估使其盈利ESP达+5.36% 结合Zacks排名第3 更可能超预期 [19][20] 历史表现 - Rithm过去四个季度均超预期 最近季度实际EPS 0.52美元超预期15.56% [13][14] - Bread Financial过去四个季度中有三次超预期 [20] 市场反应机制 - 盈利超预期可能推高股价 但非唯一因素 需结合其他催化剂综合判断 [15][16] - Zacks模型显示 当盈利ESP为正且Zacks排名1-3时 70%概率出现正向盈利惊喜 [10] - 盈利ESP负值情况下难以预测盈利惊喜 需关注其他影响因素 [11][17] 行业对比 - 金融服务业中 Rithm与Bread Financial形成对比 后者更可能实现盈利惊喜 [18][19][20] - 两公司Zacks排名均为第3 但盈利ESP方向相反(-2.6% vs +5.36%) [12][20]