公司概况 - 公司总资产约为423亿美元，资产管理规模约为343亿美元[354] - 公司股东权益为77.51亿美元，扣除优先股和非控股权益后的普通股股东权益为63.99亿美元[355] - 每股普通股净资产为12.31美元[355] - 截至2024年9月30日，公司的总资产为422.76亿美元，总负债为345.25亿美元[367] 宏观经济环境 - 2024年第三季度美国经济增长率为2.8%，失业率为4.1%[356][357] - 2024年第三季度通胀率为2.4%，核心CPI同比增长3.3%[358] - 2024年第三季度就业市场保持稳定，新增就业人数平均为14.8万人[359] - 2024年第三季度房地产销量维持低位，房价同比增长3.0%[360] - 美联储在2024年9月18日降息50个基点，30年期固定抵押贷款利率为6.08%[361][363] - 通胀对公司影响较小，主要受利率和其他因素影响[531] 贷款业务 - 公司已于2023年6月完成从LIBOR到SOFR的过渡[364][365] - 公司通过多渠道贷款平台提供购房和再融资贷款产品，包括零售、直接面向消费者、批发和通讯等渠道[369] - 公司的贷款产品包括符合政府支持机构标准的贷款、政府担保贷款、非机构支持的贷款以及非合格贷款等[369] - 公司的贷款服务业务包括执行贷款和特殊贷款服务，为借款人提供贷款修改等服务以帮助他们避免违约[371] - 截至2024年9月30日，公司的贷款服务组合总额为7547亿美元，较上一季度增加了131亿美元[371] - 公司的贷款产品中，政府支持贷款占35%、机构支持贷款占61%、非机构支持贷款占4%[372] - 公司的贷款产品中，购房贷款占81%、再融资贷款占19%[372] - 公司通过子公司Newrez和NRM开展贷款服务和贷款发放业务[368] 贷款销售和服务 - 公司通过销售贷款和保留抵押贷款服务权益等方式获得收益[373] - 公司的服务业务包括房地产评估和房地产交易结算服务[374] - 公司的直接面向消费者渠道和批发渠道的贷款产品占比分别为8%和13%[375] - 公司的通讯渠道贷款产品占比最高为74%[375] - 截至2024年9月30日，公司拥有的抵押贷款服务权(MSR)资产占总贷款服务组合的88.6%[385] 财务表现 - 总收益从2023年9月30日的373,796千美元增加到2024年9月30日的472,307千美元，增加了98,511千美元[378] - 2024年9月30日的三个月期间，总收益从2024年6月30日的153,330千美元增加到178,307千美元，增加了24,977千美元[378] - 2024年9月30日的三个月期间，贷款发放量从2024年6月30日的14.6亿美元增加到15.9亿美元，增加了13个基点至1.13%[379] - 2024年9月30日的九个月期间，贷款发放量从2023年9月30日的28.0亿美元增加到41.3亿美元，但收益率从1.34%下降到1.10%[379] - 2024年第三季度，公司实现净收入1.24亿美元，较2024年第二季度减少1.15亿美元，较2023年同期减少0.48亿美元[463] - 2024年前九个月，公司实现净收入6.50亿美元，较2023年同期减少0.48亿美元[463] 投资组合 - 公司持有10.1亿美元的政府支持证券投资组合，主要用于对冲抵押贷款服务权投资组合[406] - 公司政府支持证券投资组合的加权平均资产收益率为4.8%，加权平均融资成本为5.2%，净利差为-0.4%[407] - 公司非代理抵押贷款支持证券投资组合规模为5.79亿美元，其中94%为根据多德-弗兰克法案的风险保留条例而持有的证券[408] - 非代理抵押贷款支持证券投资组合的加权平均资产收益率为4.6%，加权平均融资成本为7.2%，净利差为-2.6%[411] - 公司持有约35亿美元的住房贷款投资组合，主要通过Newrez进行服务[413,415] - 公司的单户出租房地产投资组合包括4,079处房产,总账面价值为1,040,645,000美元[423] 资产管理业务 - 公司的资产管理业务主要通过子公司Sculptor和RCM Manager运营，截至2024年9月30日管理资产规模约为343亿美元[443,444,445,446] - 公司资产管理业务的收入主要来自管理费和业绩提成费，2024年前9个月收入为2.663亿美元[447,448,449,450] 其他 - 公司选择作为房地产投资信托(REIT)运营，大部分收入无需缴纳联邦、州和地方所得税[451,452,453,454] - 公司的关键会计政策和估计受到当前经济环境的不确定性影响，实际结果可能与估计存在重大差异[455,456,457] - 公司存在与非合并抵押贷款证券化和资产管理基金相关的重大表外安排[524,525,526,527,528] - 公司已执行了一些重大合同义务,包括调整经济套期保值头寸和新增债务[529,530]

For the quarter ended September 2024, Rithm (RITM) reported revenue of $619.51 million, down 43.1% over the same period last year. EPS came in at $0.54, compared to $0.58 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.11 billion, representing a surprise of -44.39%. The company delivered an EPS surprise of +25.58%, with the consensus EPS estimate being $0.43. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Str ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为9700万美元，每股稀释收益0.20美元，分配可用收益为2.7亿美元，每股0.54美元，股本回报率为18% [17][20] - 自2021年以来，账面价值增长8%，目前账面价值为64亿美元，每股12.31美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Newrez的按揭服务权组合约为8750亿美元，贷款业务在第三季度表现良好，资金量达到159亿美元，较上季度增长9% [10][36] - Genesis Capital在第三季度创下记录，EBITDA预计从5000万美元增长至9000万美元，生产数字从20亿美元增长至35-40亿美元 [23][40] 各个市场数据和关键指标变化 - Newrez在行业中排名第二，直接服务7550亿美元的未偿还本金，市场份额为3.4% [33] - 由于市场竞争，整体再融资量接近生产的30%，预计将回归正常水平 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩展直接贷款业务，寻找新的市场机会，特别是在金融服务领域 [14][15] - 计划在私募资本业务中寻求增长，Sculptor的资金流入表现良好，预计将继续增长 [11][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的经营环境持谨慎乐观态度，认为尽管存在多重风险，但公司有充足的现金和流动性来应对未来挑战 [9][73] - 对于未来的增长，管理层强调将专注于业绩优先，认为在各个业务平台上都有良好的增长潜力 [25][68] 其他重要信息 - 公司在第三季度成功完成了对Sculptor的收购，预计将为公司带来显著的业绩贡献 [11][41] - 计划在2025年考虑将Newrez部分上市，以实现更好的资本市场表现 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Newrez上市的想法 - 管理层表示，可能在2025年考虑将Newrez上市，以实现更好的股价表现 [46] 问题: 关于住宅再融资活动的驱动因素 - 管理层指出，第三季度的再融资量接近整体生产的30%，预计将回归正常水平 [48] 问题: 关于Sculptor的业绩费用 - 管理层表示，预计在第四季度将看到一些业绩费用的收入，但具体数额无法预测 [49][50] 问题: 关于消费者信贷的看法 - 管理层认为消费者信贷整体状况良好，尽管有些领域出现轻微的逾期，但整体表现依然稳健 [55][56] 问题: 关于直接贷款扩展的形式 - 管理层表示，计划在直接贷款领域寻找更多的合作机会，尤其是在中小企业贷款方面 [64][65]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.54美元,超出市场预期0.43美元,但同比下降0.58美元 [1] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期 [2] - 公司本季度收入6.195亿美元,低于市场预期1.095亿美元 [2] - 公司股价今年以来下跌2%,低于标普500指数22.1%的涨幅 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 公司本季度每股收益0.54美元,超出市场预期0.43美元,但同比下降0.58美元 [1] - 公司过去4个季度连续4次超出市场每股收益预期 [2] - 公司本季度收入6.195亿美元,低于市场预期1.095亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌2%,低于标普500指数22.1%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司业绩预期趋于不利,预计未来股价将低于市场表现 [6] - 分析师预计公司下季度每股收益0.43美元,全年每股收益1.81美元 [7] - 行业整体表现也将对公司股价产生重大影响,该行业目前在250多个行业中排名靠后43% [8]

业绩总结 - Rithm Capital的总资产管理规模（AUM）为348亿美元，现金和流动性为20亿美元[3] - GAAP净收入为9700万美元，每股摊薄收益为0.20美元，股本回报率为6%[5] - 可分配收益（EAD）为2.703亿美元，每股摊薄收益为0.54美元，股本回报率为18%[5] - 自2021年以来，Rithm的每股账面价值增长了8%[5] - 截至2024年9月30日，Rithm的股息收益率为8.8%[5] - Rithm的当前市值为55亿美元，折合账面价值的86%[8] - Rithm在过去20个季度中，EAD均超过支付的普通股股息[5] 用户数据 - Q3'24的总服务组合为8780亿美元，其中89%由Newrez服务[37] - Q3'24的年初至今（YTD）年同比发放量增长59%[24] - Q3'24的投资组合60天以上逾期率为3.4%[24] - Q3'24的投资组合回报率（ROE）为18%[24] - Newrez在2024年第三季度的服务收入为2.234亿美元，较第二季度的2.211亿美元增长了1.04%[47] - 2024年第三季度的贷款发放量为8,080万美元，较第二季度的5,170万美元增长了55.5%[47] - 2024年第三季度的服务组合总额为7550亿美元，同比增长了116%[64] 未来展望 - Rithm的未偿还贷款（UPB）在2024年预计达到30亿美元的年化发放量，较2021年收购时增长50%[24] - Newrez的市场份额在2024年第三季度达到了3.4%，较2023年同期的2.5%增长了36%[51] - Genesis Capital在2024年第三季度的贷款发放量为7.61亿美元，较2023年同期增长了26%[67] - Genesis Capital在2024年迄今的贷款发放量为24.32亿美元，已超过2022年的年度记录[67] 新产品和新技术研发 - Rithm收购了价值14亿美元的消费贷款[11] - Rithm关闭了约430亿美元的多余抵押服务权（MSRs），并收购了50%[11] 负面信息 - 截至2024年9月30日，净收入为123,581千美元，相较于2024年6月30日的238,517千美元下降了48.2%[87] - 截至2024年9月30日，普通股东应占净收入为97,024千美元，较2024年6月30日的213,161千美元下降了54.4%[87] - 2024年第三季度的总税前收入为-3.123亿美元，较第二季度的2.477亿美元下降了226.0%[47] 其他新策略和有价值的信息 - 自2021年以来，Rithm已部署约58亿美元的资本，以促进增长并进一步多样化收益[10] - 公司的市值为5488百万美元，市盈率为8.6倍[115] - 公司的每股账面价值为12.25美元，市净率为0.9倍[112] - 公司的调整账面价值为2989百万美元，投资组合的调整账面价值为2178百万美元[111]

Exhibit 99.1 https://files.reporti Rithm Capital Corp. Announces Third Quarter 2024 Results NEW YORK - (BUSINESS WIRE) — Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM; "Rithm Capital," "Rithm" or the "Company") today reported the following information for the third quarter ended September 30, 2024: Third Quarter 2024 Financial Highlights: (1) • GAAP net income of $97.0 million, or $0.20 per diluted common share • Earnings available for distribution of $270.3 million, or $0.54 per diluted common share • Common dividend of ...

Analysts on Wall Street project that Rithm (RITM) will announce quarterly earnings of $0.43 per share in its forthcoming report, representing a decline of 25.9% year over year. Revenues are projected to reach $1.11 billion, increasing 2.3% from the same quarter last year. The current level reflects a downward revision of 2.8% in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial projections over ...

Some might call it a mortgage REIT, but there's much more to this expanding finance business. If earning an income without lifting a finger is your primary investing goal, you may have noticed that Rithm Capital (RITM -0.85%) has been offering a 9.5% dividend yield at recent prices. Stocks usually don't offer yields this high unless investors are worried about their underlying businesses. Interest rates that rose rapidly in 2022 caused many of Rithm Capital's peers to lower their payouts, but this real esta ...

Rithm Capital Corp. (RITM) is set to report third-quarter 2024 results on Oct. 29, 2024, before the opening bell. The Zacks Consensus Estimate for the to-be-reported quarter’s earnings is currently pegged at 43 cents per share on revenues of $1.11 billion. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.The third-quarter earnings estimate has remained stable over the past 60 days. The bottom-line projection indicates a year-over-year plunge of 25.9%. However, the Zacks Consensus Est ...

The market expects Rithm (RITM) to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on October 29, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are be ...