公司业绩表现 - 季度每股收益0.54美元 超出市场预期0.51美元 同比增长14.89% [1] - 季度营收12.2亿美元 低于市场预期2.6% 同比下滑0.81% [2] - 过去四个季度均超预期EPS 但仅一次超预期营收 [2] 市场反应与估值 - 本年度股价累计上涨12.6% 跑赢标普500指数8.6% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度EPS预期0.53美元 营收预期12.3亿美元 [7] - 本财年EPS预期2.1美元 营收预期45.6亿美元 [7] 行业动态 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名前38% [8] - 同业公司Forge Global预计季度亏损1.16美元/股 同比改善3.3% [9] - Forge Global预期营收2257万美元 同比增长1.3% [10]

业绩总结 - Rithm Capital的可投资资产约为800亿美元，资产管理规模为360亿美元，资产负债表总额为440亿美元[9] - 第二季度每股可分配收益（EAD）为0.54美元，同比增长15%[16] - GAAP净收入为2.839亿美元，每股摊薄收益为0.53美元，股本回报率为17%[15] - 公司的现金和流动性为21亿美元，普通股股息收益率为8.9%[15] - Q2'25的税前收入为2.75亿美元，同比增长20%[30] - Q2'25的净收入为3.18亿美元，归属于普通股东的净收入为2.84亿美元[105] - 2025年第二季度的净收入为318,006千美元，相较于第一季度的80,710千美元显著增长295.5%[106] - 2025年第二季度的总收入为1,217,039千美元，较第一季度的976,917千美元增长24.6%[106] 用户数据 - Rithm Capital的总服务组合为8640亿美元，成为美国第三大抵押贷款服务商和第四大抵押贷款发起人[12] - Q2'25的融资量为163亿美元，环比增长38%[30] - Q2'25的原始贷款量为12亿美元，同比增长49%[30] - Q2'25的非机构生产量为11亿美元，环比增长42%，同比增长91%[74] - Q2'25的消费者直接渠道融资量为24亿美元，较Q1'25的17亿美元增长41.2%[1] 未来展望 - 预计Rithm Capital的总价值在7166百万至11987百万美元之间，每股价值在13.51美元至22.60美元之间[27] - 2023至2025年间，非合格抵押贷款（Non-QM）预计年复合增长率为124%[80] - 通过优化公司结构，Rithm Capital有潜力实现1.1至1.8倍的市净率估值提升[18] 新产品和新技术研发 - Rithm Property Trust的活跃投资管道超过20亿美元[56] - 第三方服务的未偿本金余额（UPB）环比增长7%，同比增长22%[30] - Q2'25的服务费用收入和MSR融资收入净额为574,817千美元[105] 市场扩张和并购 - Sculptor的资产管理规模（AUM）为360亿美元，自收购以来增加了35亿美元[30] - Rithm Capital的永久资本为79亿美元，显示出强大的资本基础[9] 负面信息 - Q2'25的60天以上逾期率为3.0%，其中Agency为0.8%，GNMA为4.4%，PLS为12.5%[114] - 2025年第二季度的利息支出和仓库线费用为417,868千美元，较第一季度的419,054千美元下降0.3%[106] 其他新策略和有价值的信息 - 当前市场资本为65亿美元，市值为每股12.19美元，当前市净率为0.96倍[25] - 截至2025年6月30日，Rithm Capital Corp.的股东权益为79亿美元[2] - 2025年上半年，Rithm Capital的再融资回收率为所有通过直接面向消费者或零售渠道发起的新贷款金额与所有已全额偿还贷款的比例[3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度GAAP净收入为2.839亿美元，摊薄后每股普通股净收入为0.53美元，第一季度分别为3650万美元和0.07美元[3] - 2025年第二季度可分配收益为2.911亿美元，摊薄后每股普通股可分配收益为0.54美元，第一季度分别为2.753亿美元和0.52美元[3] - 2025年第二季度收入为12.17039亿美元，第一季度为9.76917亿美元；净收入为3.18006亿美元，第一季度为8071万美元[11] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净收入为2.83899亿美元，第一季度为3652.3万美元；摊薄后每股普通股净收入为0.53美元，第一季度为0.07美元[11] - 2025年第二季度，归属于普通股股东的GAAP净收入为2.84亿美元，而第一季度为3652.3万美元 [18] - 2025年第二季度，非GAAP可分配收益为2.91亿美元，第一季度为2.75亿美元 [18] - 2025年第二季度，摊薄后每股净收入为0.53美元，第一季度为0.07美元 [18] - 2025年第二季度，摊薄后每股可分配收益为0.54美元，第一季度为0.52美元 [18] - 第二季度末（2025 年 6 月 30 日）总营收为 12.17039 亿美元，第一季度末（2025 年 3 月 31 日）为 9.76917 亿美元，二季度较一季度增长 24.58%[19][20] - 第二季度末税前收入为 3.06408 亿美元，第一季度末为 0.5678 亿美元，二季度较一季度增长 440.9%[19][20] - 第二季度末净收入为 3.18006 亿美元，第一季度末为 0.8071 亿美元，二季度较一季度增长 294.01%[19][20] - 第二季度末归属于普通股股东的净收入为 2.83899 亿美元，第一季度末为 0.36523 亿美元，二季度较一季度增长 677.37%[19][20] - 第二季度服务手续费净收入和来自 MSRs 及 MSR 融资应收款的利息收入为 5.74817 亿美元，第一季度为 5.70801 亿美元，二季度较一季度增长 0.7%[19][20] - 第二季度利息收入为 4.78455 亿美元，第一季度为 4.4126 亿美元，二季度较一季度增长 8.43%[19][20] - 第二季度资产管理费收入为 9500.8 万美元，第一季度为 8767.2 万美元，二季度较一季度增长 8.37%[19][20] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度费用为9.5185亿美元，第一季度为9.28067亿美元[11] - 第二季度末总运营费用为 9.5185 亿美元，第一季度末为 9.28067 亿美元，二季度较一季度增长 2.56%[19][20] 各条业务线表现 - 2025年第二季度Newrez LLC税前收入为2.751亿美元，第一季度为2.701亿美元；ROE为19%，基于58亿美元的股权；总服务未偿还本金余额达8640亿美元，同比增长7%，其中第三方服务UPB为2710亿美元，同比增长22%；发起资助生产额为163亿美元，同比增长12%[5] - 2025年第二季度公司完成非合格抵押贷款证券化，UPB总计5.04亿美元；投资22亿美元于住宅抵押贷款资产[5] - 2025年第二季度Genesis Capital税前收入为2690万美元；发起额为12亿美元，同比增长49%；赞助商数量增至195个，同比增长30%[5] - 截至2025年6月30日，Sculptor Capital管理资产规模增至约360亿美元，本季度平台总募资流入17亿美元；2025年第二季度在CLO市场的业务规模为5.25亿美元；2025年4月1日战术信贷基金最终关闭，总基金AUM达9亿美元[5] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司总资产为443.16亿美元，较3月31日的453.30亿美元下降2.23% [12] - 截至2025年6月30日，公司总负债为359.96亿美元，较3月31日的371.89亿美元下降3.21% [12] - 2025年6月30日，加权平均普通股流通股数（摊薄）为5.37亿股，3月31日为5.31亿股 [18] - 第二季度末总资产为 443.15953 亿美元，第一季度末为 453.29843 亿美元，二季度较一季度下降 2.24%[19][20] - 第二季度末股东权益为 79.48383 亿美元，第一季度末为 77.76124 亿美元，二季度较一季度增长 2.21%[19][20] 管理层讨论和指引 - 公司有四个影响业绩的主要变量，包括投资组合资产净息差、投资组合和运营公司资产的损益、运营公司投资收入、运营费用和税收 [13] 其他没有覆盖的重要内容 - 可分配收益是公司运营业绩的非GAAP财务指标，排除了特定资产和负债的损益、其他收支、非资本化交易相关费用和递延税项 [14] - 为维持REIT资格，美国联邦所得税法通常要求公司每年分配至少90%的REIT应税收入 [17] - 2025年第二季度末，公司宣布与大型机构投资者建立战略伙伴关系，为收购5亿美元住宅过渡贷款提供资金，潜在资金规模可增至15亿美元[5] - 2025年第二季度普通股股息为1.326亿美元，每股普通股股息为0.25美元，与第一季度持平[3]

核心观点 - 华尔街分析师预计Rithm(RITM)季度每股收益为051美元，同比增长85% 营收预计为125亿美元，同比增长16% [1] - 过去30天内分析师对Rithm的每股收益预期保持稳定，表明分析师在此期间对初始预测进行了集体重新评估 [1] - 投资者通常依赖共识的盈利和营收预期来评估公司业绩，但深入分析关键指标能提供更全面的理解 [3] 财务预期 - 利息收入预计达50001百万美元，同比增长45% [4] - 源自住宅抵押贷款的净收益预计达19627百万美元，同比增长277% [4] - 其他收入预计达3643百万美元，同比下降355% [5] - 资产管理收入预计达10019百万美元，同比下降85% [5] - 服务净收入预计达42531百万美元，同比下降13% [5] 市场表现 - Rithm股价在过去一个月上涨77%，同期标普500指数上涨59% [6] - Rithm目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内将跟随整体市场表现 [6]

股价表现 - Rithm最新收盘价为12 19美元 单日涨幅1 58% 超过标普500指数0 06%的涨幅 道指上涨0 41% 纳斯达克下跌0 39% [1] - 过去一个月公司股价上涨6 86% 表现优于金融行业4 07%和标普500指数5 88%的涨幅 [1] 财务预期 - 预计2025年7月28日发布的季报每股收益0 51美元 同比增长8 51% 季度营收12 5亿美元 同比增长1 63% [2] - 全年预期每股收益2 1美元(同比持平) 营收45 6亿美元(同比下降12 91%) [3] 估值指标 - 公司远期市盈率5 72倍 低于行业平均12 43倍 [7] - 所属金融-综合服务行业Zacks行业排名95位(前39%) 行业排名前50%平均表现优于后50%两倍 [7][8] 分析师评级 - Zacks综合评级为3级(持有) 过去30天EPS预期未调整 [6] - Zacks排名系统显示1级(强力买入)股票自1988年来年均回报达25% [6]

公司业绩预期 - Rithm Capital将于2025年7月28日公布2025年第二季度财报 市场普遍预期每股收益为51美分 营收为12 5亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期在过去60天内下降1美分 但同比仍增长8 5% 营收预期同比增长1 6% [2] - 2025年全年营收预期为45 6亿美元 同比下降12 9% 每股收益预期与去年持平 为2 10美元 [3] 历史表现与预测模型 - 公司过去四个季度均超市场预期 平均超出幅度达21 6% [3] - 当前预测模型显示本次财报可能不及预期 因公司 Earnings ESP为-2 60% 且Zacks评级为3级(持有) [4] 业务板块表现 - 多元化平台优势和战略合作伙伴关系预计支撑第二季度业绩 利息收入预期同比增长4 5% [5] - 新业务Newrez的盈利能力提升可能抵消运营成本上升 住宅抵押贷款净收益预期同比大增27 7% [6][7] - 资产管理收入预期1 0019亿美元(同比下降8 4%) 净服务收入4 253亿美元(降1 3%) 其他收入降35 5% [9] 成本压力与对冲策略 - 利息支出 仓储线费用及管理费用增加可能侵蚀利润 但对冲策略部分缓解了利率上升的压力 [8] 同业可比公司 - Euronet Worldwide(EEFT)预期每股收益2 63美元(增16 9%) 营收10 8亿美元(增9%) Earnings ESP +2 53% [10][11] - SoFi Technologies(SOFI)预期每股收益6美分(去年1美分) 营收8 0544亿美元(增34 9%) Earnings ESP +4 35% [12] - Houlihan Lokey(HLI)预期每股收益1 69美元(增38 5%) 营收5 8856亿美元(增14 6%) Earnings ESP +6 60% [13]

核心观点 - 华尔街预计Rithm在截至2025年6月的季度财报中营收和盈利将实现同比增长 但实际结果与预期的对比将影响短期股价走势 [1][2] - 公司当前Zacks共识EPS预估为0.51美元(同比+8.5%) 营收预估12.5亿美元(同比+1.6%) [3] - 行业同行Bread Financial预计EPS为1.82美元(同比-31.6%) 营收9.386亿美元(同比持平) [18][19] 财务预估 - Rithm的季度EPS预估在过去30天内维持不变 反映分析师对初始预估的集体重新评估 [4] - 公司最近准确预估低于共识预估 导致盈利ESP为-2.6% 结合Zacks排名第3 难以预测能否超预期 [12] - Bread Financial的EPS预估30天内下调0.3% 但更高准确预估使其盈利ESP达+5.36% 结合Zacks排名第3 更可能超预期 [19][20] 历史表现 - Rithm过去四个季度均超预期 最近季度实际EPS 0.52美元超预期15.56% [13][14] - Bread Financial过去四个季度中有三次超预期 [20] 市场反应机制 - 盈利超预期可能推高股价 但非唯一因素 需结合其他催化剂综合判断 [15][16] - Zacks模型显示 当盈利ESP为正且Zacks排名1-3时 70%概率出现正向盈利惊喜 [10] - 盈利ESP负值情况下难以预测盈利惊喜 需关注其他影响因素 [11][17] 行业对比 - 金融服务业中 Rithm与Bread Financial形成对比 后者更可能实现盈利惊喜 [18][19][20] - 两公司Zacks排名均为第3 但盈利ESP方向相反(-2.6% vs +5.36%) [12][20]

股价表现 - Rithm最新收盘价上涨1.62%至11.90美元，表现优于标普500指数0.32%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价累计上涨5.4%，超过金融板块3.04%和标普500指数4.51%的涨幅 [1] 业绩预期 - 即将发布的财报预计每股收益0.51美元，同比增长8.51% [2] - 预计季度营收12.5亿美元，同比增长1.63% [2] - 全年预期每股收益2.1美元（同比持平），营收45.6亿美元（同比下降12.91%） [3] 分析师评级 - Zacks给予公司"买入"评级（2） [5] - 过去一个月内未调整每股收益预期 [5] - 行业排名位列前38%（92/250） [6] 估值水平 - 公司远期市盈率5.59倍，显著低于行业平均11.67倍 [6] - 所属金融-综合服务行业Zacks行业排名92位 [6] 研究方法 - Zacks排名系统通过分析盈利预测调整来评估股票 [4] - 排名前50%的行业平均表现优于后50%行业2倍 [7]

投资服务介绍 - 提供100%无风险试用，帮助用户避免市场高昂的学费[1] - 投资组合包括两个模型：短期生存/提现组合和长期激进增长组合[2] - 提供直接聊天访问、月度持仓更新、税务讨论和个股分析服务[2] 分析师背景 - 分析师拥有经济学博士学位，专注于金融经济学[3] - 过去十年专注于抵押贷款市场、商业市场和银行业的研究[3] - 研究领域包括资产配置和ETF，特别是与整体市场、债券、银行、金融和住房市场相关的ETF[3]

投资策略 - 投资组合策略聚焦于股息收入增长和资本增值 通过股息再投资和年度增长实现月度股息收入增长 [1] - 投资组合中包含ENB TFC RITM等公司的股票或衍生品头寸 [1] 投资目标 - 长期目标是通过复利股息收入和资本增值为退休做准备 [1]