近期股价表现 - 公司股价在最近一个交易日收于10.77美元，较前一交易日上涨1.13% [1] - 该涨幅落后于标普500指数当日1.56%的涨幅，同时也低于道琼斯指数1.29%的涨幅和纳斯达克指数2.21%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌13.97%，表现逊于金融板块2.31%的跌幅和标普500指数0.41%的涨幅 [1] 近期业绩预期 - 市场对公司下一季度每股收益的普遍预期为0.54美元，与去年同期持平 [2] - 下一季度营收预期为10亿美元，反映出较去年同期大幅增长61.46% [2] - 对于全年业绩，市场普遍预期每股收益为2.15美元，同比增长2.38%，预期营收为43亿美元，同比下降17.89% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月，市场对公司的每股收益共识预期上调了1.34% [5] - 公司目前的Zacks评级为2级（买入） [5] - 分析师估值的近期修正通常反映最新的短期业务趋势，积极的修正表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] 估值与行业比较 - 公司目前的远期市盈率为4.97倍 [6] - 其所在行业的平均远期市盈率为11.98倍，表明公司估值相对行业存在折价 [6] - 公司所属的金融-多元服务行业在Zacks行业排名中位列第91位，处于所有250多个行业中的前37% [6]

近期股价表现与市场情绪 - 公司股价近期面临显著抛售压力，在过去四周内下跌了12.4% [1] - 股价目前已进入超卖区域，为趋势反转做好了准备 [1] 技术指标分析 - 相对强弱指数（RSI）是衡量价格变动速度和变化势头的常用技术指标，其数值在0到100之间振荡 [2] - 通常，当一只股票的RSI读数低于30时，即被视为超卖 [2] - 公司目前的RSI读数为24.6，表明剧烈的抛售可能即将耗尽，股价可能反弹以寻求恢复供需平衡 [5] - 从技术上讲，任何股票都会在超买和超卖之间振荡，RSI有助于快速识别价格是否达到反转点 [3] 基本面与分析师预期 - 华尔街分析师普遍认为公司将报告比此前预测更好的盈利 [1] - 覆盖公司的卖方分析师在当前年度盈利预期上达成强烈共识，过去30天内一致EPS预期上调了1.3% [7] - 盈利预期修正的上行趋势通常会在短期内转化为股价上涨 [7] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，这意味着其在基于盈利预期修正和EPS惊喜趋势进行排名的4000多只股票中位列前20% [8]

交易概览 - KBRA对New Residential Mortgage Loan Trust 2025-NQM5发行的8个类别抵押贷款支持票据授予初步评级[1] - 该交易为一项非优级住宅抵押贷款支持证券交易，总规模为5.009亿美元[1] - 交易发起方为Rithm Capital Corp，该公司是一家公开上市的不动产投资信托基金[1] 抵押贷款来源 - 标的资产池中的抵押贷款主要由Champions Funding, LLC发起，占比31.9%[1] - NewRez LLC发起的抵押贷款占比24.8%[1] - 部分抵押贷款亦由Home Expres发起[1]

文章核心观点 - 文章是系列分析的一部分 专注于研究交易所新上市的固定收益工具 本次分析对象是Rithm Capital Corporation（纽约证券交易所代码 RITM）最新增加的固定收益工具 [1] 分析对象与背景 - 被分析的公司是Rithm Capital Corporation 其在纽约证券交易所的股票代码为RITM [1] - 分析内容集中于该公司最新加入的固定收益工具 [1]

公司股息与盈利 - 公司使用可分配收益来支持其股息支付 [1] 公司战略与增长 - 公司通过增值收购来扩大其房地产投资信托基金的投资范围 使其超越抵押贷款领域 [1] - 公司持续多元化其收入组合 [1] - 公司在9月份宣布了相关事项 [1]

公司概况与战略 - 公司是一家房地产投资信托基金，积极参与结构性融资和资产管理，并因战略性收购获得奖项 [2] - 公司战略侧重于多元化发展，并加强其抵押贷款服务和发起平台，这些平台对其优异的财务表现起到了关键作用 [3] 业务扩张与收购 - 公司于2023年收购了 Sculptor Capital Management，并预计在第二季度完成对 Computershare Mortgage Services 的收购 [2] - 这些收购举措旨在扩大其资产管理规模并增强服务能力，从而在竞争激烈的市场中巩固其地位 [2] 股息信息 - 公司于9月17日宣布季度股息为每股0.25美元，与之前持平，并已连续十年向股东派发定期股息 [4] - 截至9月27日，该股票的股息收益率为8.03%，并将于10月1日除息，这使其成为实施股息捕捉策略的最佳股票之一 [4] 市场认可 - 公司被列入10月最佳高收益股票购买名单中 [1] - 公司被认为是10月股息捕捉策略的关键选择 [2]

文章核心观点 - 对Rithm Capital Corp (RITM)与17家抵押贷款房地产投资信托(mREIT)同行进行详细比较分析 重点关注股息收益率和股息可持续性指标 [1][3][4] - 分析显示RITM在股息可持续性方面表现优异 核心收益/可分配收益(EAD)持续覆盖股息支付 且派息比率处于非常有吸引力的水平 [18][21][22][23] - 基于当前估值和未来盈利预期 RITM股票被评定为买入评级 目标价14.35美元 [34][35][37] 股息分析比较 - RITM在2025年第三季度宣布每股0.25美元股息 与前一季度持平 基于2025年9月19日股价12.11美元 其TTM股息收益率为8.26% 年化远期股息收益率为8.26% 基于估计当前账面价值的年化远期收益率为7.66% [28][29] - 与同行PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT)相比 RITM的TTM股息收益率和基于股价的年化远期收益率显著低于平均水平(差异≥2.00%) 而基于账面价值的收益率略低于平均水平(差异1.00-2.00%) [16][28] - 大多数mREIT同行在2020年COVID-19疫情期间大幅削减或暂停股息 但RITM在2020年第二至第四季度逐步将股息从0.05美元提高至0.20美元 并在2021年第三季度提高至0.25美元后保持稳定 是行业中少数保持股息稳定的公司之一 [13][15] 股息可持续性评估 - RITM报告2023年第一季度至第四季度核心收益/EAD分别为1.71亿美元(每股0.35美元) 2.979亿美元(每股0.62美元) 2.808亿美元(每股0.58美元)和2.474亿美元(每股0.51美元) 派息比率分别为71% 41% 43%和49% [21] - 2024年第一季度至第四季度核心收益/EAD分别为2.332亿美元(每股0.48美元) 2.311亿美元(每股0.47美元) 2.703亿美元(每股0.54美元)和3.158亿美元(每股0.60美元) 派息比率分别为52% 53% 48%和41% [22] - 2025年第一季度和第二季度核心收益/EAD分别为2.753亿美元(每股0.52美元)和2.911亿美元(每股0.54美元) 派息比率分别为48%和46% 若排除资产出售收益 调整后核心收益/EAD为每股0.46美元和0.47美元 派息比率仍保持在54%和53%的健康水平 [23][24] 财务表现与展望 - RITM的2023年和2024年股息100%被归类为普通收入 0%被归类为资本返还(ROC) 预计2025年股息也将获得类似税务处理 这是一个积极因素 [26][27] - 回购协议融资利率很可能已在2023年底见顶 借贷/融资成本很可能在2024年初见顶 净利差很可能在2023年底至2024年初触底 预计2025年底至2026年上半年净利差将恢复增长 [25] - 预计RITM在2025年第四季度维持每股0.25-0.30美元股息的概率非常高(90%) 2026年第一季度维持相同股息水平的概率也非常高(90%) [30] 估值与投资建议 - RITM当前评级为买入 基于2025年9月23日收盘价11.76美元 公司股票被认为低估 当前估计账面价值为每股13.05美元 [34][35] - 目标价格设定为14.35美元 超过此价格将转为卖出评级 12.76-14.34美元为持有区间 11.11-12.75美元为买入区间 11.10美元或以下为强力买入区间 [37] - 此建议考虑了以下因素: projected future MBS/investment price movements; projected future derivative valuations; projected assets under management ("AUM"); and projected near-term dividend per share rates 还包括潜在的业务分拆可能性 [37]

公司战略与转型 - Rithm Capital正在构建一个由业务相邻且互补的多元化平台 这将改变这家内部管理的抵押贷款REIT [1] - 近期的收购并非市场所暗示的干扰因素 [1] 投资策略与市场观点 - 股票市场是一个强大的机制 长期来看每日价格波动会累积成巨大的财富创造或毁灭 [1] - Pacifica Yield的投资目标是追求长期财富创造 专注于被低估的高增长公司 高股息股票 REITs和绿色能源公司 [1]

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM; "Rithm†or the "Company†) announced that it priced an underwritten public offering of 7,600,000 shares of its 8.75% Series E Fixed-Rate Cumulative Redeemable Preferred Stock (the "Preferred Stock†) with a liquidation preference of $25.00 per share, for gross proceeds of approximately $190,000,000, before deducting underwriting discount and other estimated offering expenses. The Company intends to apply to list the Preferred Stock on th. ...

Key Takeaways Rithm Capital will buy Paramount Group for $1.6B in cash, expanding into office real estate ownership.Paramount shareholders get $6.60 per share, a discount to its prior $7.39 close, sending shares down 11.6%.The deal adds 13.1M sq. ft. of Class A office assets in New York and San Francisco, 85.4% leased as of June.Rithm Capital Corp. (RITM) has agreed to acquire vertically-integrated real estate investment trust, Paramount Group, Inc. (PGRE) , for around $1.6 billion in cash. Paramount is a w ...