RLI Corp. (RLI) came out with quarterly earnings of $0.94 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.76 per share. This compares to earnings of $0.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +24.01%. A quarter ago, it was expected that this specialty insurance company would post earnings of $0.62 per share when it actually produced earnings of $0.83, delivering a surprise of +33.87%.Over the last four quarter ...

PEORIA, ILLINOIS, January 21, 2026 – RLI Corp. (NYSE: RLI) – RLI Corp. reported fourth quarter 2025 net earnings of $91.2 million ($0.99 per share), compared to $40.9 million ($0.44 per share) for the fourth quarter of 2024. Operating earnings(1) for the fourth quarter of 2025 were $86.4 million ($0.94 per share), compared to $48.3 million ($0.52 per share) for the same period in 2024. | | | Fourth Quarter | Year to Date | | | --- | --- | --- | --- | --- | | Earnings Per Diluted Share | 2025 | 2024 | 2025 | ...

公司高管任命 - RLI保险公司任命Justin Doss为个人保险业务承保副总裁 他将负责领导RLI个人保险业务的承保和分销策略 [1] - Justin Doss于2016年加入RLI 在销售和分销领域担任过多个领导职务 最近职位是分销与战略合作伙伴关系副总裁 他拥有超过25年的个人保险承保、销售和代理运营经验 [2] - Jacobson集团任命Corey Pinkham为首席执行官 现任联合首席执行官Gregory P Jacobson和Richard L Jacobson将退出日常管理 转任公司董事会成员 其中Greg Jacobson将担任董事长 [3] 高管背景与职责 - Corey Pinkham自2023年加入Jacobson集团后 负责领导公司的全套猎头、人员配备和公司职能部门 他将负责日常运营并指导公司的增长战略和长期计划 此前他在Randstad Technologies担任高级领导职务 [4] - Greg Jacobson和Rick Jacobson将继续作为董事会成员发挥其丰富经验 致力于保险行业、Jacobson集团及其客户 他们将提供战略监督 并与Pinkham及高级领导团队密切合作 指导公司的长期发展方向 [5]

股价表现与技术指标 - RLI公司股价近期获得上涨动能，交易价格高于其50日简单移动平均线，显示出看涨趋势 [1] - 基于四位分析师提供的短期目标价，Zacks平均目标价为每股69.25美元，较最近收盘价有7.3%的上涨潜力 [2] - 尽管过去一年RLI股价下跌了21.6%，表现逊于行业11%的增长，但其股价目前交易于50日移动平均线之上，显示出近期表现不佳后的看涨势头 [4][8] 公司业务与增长动力 - RLI是一家专注于利基市场的专业财产意外险承保商，其增长得益于强大的本地分支机构网络、广泛的产品供应、对专业保险业务的专注以及令人印象深刻的承保利润记录 [4] - 公司持续受益于产品多元化和对创新的高度重视，其广泛且有吸引力的产品组合，加上持续推出新产品和重新承保现有产品，支持了业务的稳健扩张 [13] - 持续的费率提升和不断扩大的分销网络进一步增强了公司实现收入增长的能力 [13] 财务表现与盈利能力 - RLI拥有出色的承保盈利能力记录，已实现连续29年承保盈利 [20] - 尽管面临巨灾风险，公司的综合成本率（衡量承保盈利能力的关键指标）一直保持优异，管理层持续专注于提升承保业绩，包括退出财产险板块中表现不佳的产品 [15] - 过去12个月的股本回报率达到16.5%，显著高于行业平均水平的8% [17] 股东回报与股息政策 - RLI拥有卓越的股息记录，已连续190个季度支付股息，并连续50年提高常规股息 [16] - 其股息五年复合年增长率（2019-2024）为8.8%，股息收益率为1%，高于行业平均的0.3% [16] - 自2011年以来，公司还持续支付特别股息 [16] 估值与同业比较 - RLI股票估值较高，目前市净率为3.14倍，高于行业平均的1.52倍和中位数的1.37倍 [10] - 其同业公司W.R. Berkley Corporation和Cincinnati Financial Corp.过去一年股价分别上涨了20.9%和14.9% [9] - 与WRB和CINF相比，RLI的估值相对昂贵 [12] 分析师预期与市场情绪 - Zacks对RLI 2026年收入的共识预期显示同比增长4.1%，但盈利预期则意味着同比下降10.4% [18] - 过去30天内，对RLI 2026年盈利的共识预期没有变动，而其同业WRB的预期下调了2美分，CINF的预期则上调了2美分 [19]

Zacks Premium 研究服务概览 - Zacks Premium 是一项研究服务，旨在帮助投资者更明智、更有信心地进行投资 [1] - 该服务提供多种工具，包括每日更新的 Zacks 评级和行业评级、完全访问 Zacks 排名第一的股票列表、股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - 该服务还包含对 Zacks 风格评分的访问权限 [1] Zacks 风格评分详解 - Zacks 风格评分是与 Zacks 评级相辅相成的指标，基于三种广泛遵循的投资方法论对股票进行评级 [2] - 风格评分旨在帮助投资者挑选在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票会根据其价值、成长和动量特性获得 A、B、C、D 或 F 的字母评级，A 为最佳 [3] - 风格评分分为四个类别：价值评分、成长评分、动量评分和 VGM 评分 [3] 风格评分类别定义 - **价值评分**：考量市盈率、市盈增长比、市销率、市现率等一系列比率，以找出最具吸引力且被低估的股票 [3] - **成长评分**：分析预测及历史盈利、销售和现金流等特征，以寻找能实现可持续增长的股票 [4] - **动量评分**：利用一周价格变动和盈利预测的月度百分比变化等因素，帮助确定买入高动量股票的有利时机 [5] - **VGM 评分**：综合了价值、成长和动量三种风格评分，对每只股票的加权风格组合进行评级，帮助找到最具吸引力价值、最佳增长预测和最有望动量的公司 [6] Zacks 评级与风格评分的协同应用 - Zacks 评级是一个专有的股票评级模型，利用盈利预测修正的力量来帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 自 1988 年以来，Zacks 评级为第一级（强力买入）的股票实现了无与伦比的 +23.81% 的平均年回报率，是标普 500 指数回报率的两倍多 [8] - 在任何给定日期，有超过 200 家公司被评为强力买入，另有约 600 家公司被评为第二级（买入），总计超过 800 只顶级评级股票 [8] - 为最大化回报，建议买入同时具有 Zacks 评级第一级或第二级以及风格评分 A 或 B 的股票 [9] - 对于评级为第三级（持有）的股票，也应确保其风格评分为 A 或 B，以尽可能保证上行潜力 [9] - 即使股票具有 A 或 B 的风格评分，若其 Zacks 评级为第四级（卖出）或第五级（强力卖出），则其盈利预测呈下降趋势，股价下跌的可能性也大得多 [10] 案例公司：RLI Corp. 分析 - RLI Corp 总部位于伊利诺伊州皮奥里亚，是一家专业财产意外险承保商，主要通过其主要运营子公司 RLI Insurance Company 服务于利基市场 [11] - 公司成立于 1965 年，业务覆盖 50 个州和哥伦比亚特区 [11] - RLI 的 Zacks 评级为第三级（持有），其 VGM 风格评分为 B [11] - 对于成长型投资者而言，RLI 可能是一个首选，其成长风格评分为 B，预测当前财年盈利同比增长 16.7% [12] - 在过去 60 天内，有两位分析师上调了对该公司 2025 财年的盈利预测，Zacks 共识预期每股增加了 0.12 美元至 3.35 美元 [12] - RLI 的平均盈利惊喜为 +9% [12] - 凭借稳固的 Zacks 评级以及顶级的成长和 VGM 风格评分，RLI 应列入投资者的关注名单 [12]

Zacks Premium服务概览 - 研究服务提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新、完全访问Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器等多种功能，旨在帮助投资者更智能、更自信地进行投资[1] Zacks风格评分系统 - Zacks风格评分是一组互补性指标，帮助投资者挑选在未来30天最有可能跑赢市场的股票，每只股票会根据其价值、成长和动量特性获得A、B、C、D或F的字母评级[2] - 价值评分（Value Score）使用市盈率、市盈增长比率、价格销售比、价格现金流比等一系列倍数，来帮助挑选最具吸引力和折价的股票[3] - 成长评分（Growth Score）考察预测和历史收益、销售额及现金流等因素，以寻找能够持续增长的股票[4] - 动量评分（Momentum Score）利用一周价格变动和盈利预测的月度百分比变化等因素，帮助确定买入高动量股票的有利时机[5] - VGM评分是上述所有风格评分的综合，结合了加权风格，帮助筛选出具有最具吸引力价值、最佳增长预测和最有望动量的公司[6] Zacks Rank与风格评分的协同作用 - Zacks Rank是一种利用盈利预测修正能力的专有股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票产生了+23.93%的无与伦比的年均回报率，是同期标普500指数表现的两倍多[7] - 在任何给定日期，可能有超过200家公司被评为强力买入，另有600家被评为2（买入），总计超过800只顶级评级股票[8] - 为最大化回报，应选择同时具有Zacks Rank 1或2以及风格评分为A或B的股票，对于3（持有）评级的股票，也应确保其具有A或B的评分以保证上行潜力[9] - 盈利预测修正的方向始终是选股的关键因素，即使风格评分为A或B，但评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，其盈利前景呈下降趋势，股价下跌的可能性更大[10] 案例公司：RLI Corp - RLI Corp是一家专业的财产意外险承保商，总部位于伊利诺伊州皮奥里亚，主要通过其主要运营子公司RLI Insurance Company服务于利基市场，业务遍及50个州和哥伦比亚特区[11] - 该公司Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，动量投资者应关注该金融股，其动量风格评分为A，股价在过去四周上涨了5.1%[12] - 过去60天内，四位分析师上调了其2025财年的盈利预测，Zacks共识预期每股增加了0.28美元至3.35美元，该公司平均盈利惊喜为+9%[12]

公司里程碑与市场地位 - 公司RLI Corp 于今年初连续第50年提高年度股息 正式加入被称为“股息之王”的精英公司行列[1] - 成为“股息之王”意味着公司拥有至少50年支付并提高股息的记录 这为寻求被动收入的股息投资者提供了强有力的业绩记录[1][2] - 管理层深知股息是投资者评估公司股票的重要依据 因此对此非常重视[2] 近期财务与经营表现 - 公司市值约为58亿美元 但今年以来股价下跌了21%[3] - 股价承压的原因包括科技投资上升 保险市场竞争激烈 以及飓风等灾害频发导致预期索赔增加[3] - 在今年前九个月 公司营业收益实现增长 综合成本率略高于85%[4] - 综合成本率是已发生损失与费用除以已赚保费 低于100%意味着公司承保业务盈利[4] 关键市场数据与股息分析 - 公司当前股价为61.67美元 52周价格区间在55.94美元至84.40美元之间[5][6] - 过去12个月 公司股息收益率约为1% 自由现金流收益率接近10%[6] - 高达10%的自由现金流收益率为公司未来数十年持续提高股息提供了充足空间[6] - 然而 1%的股息收益率并不算高 可能存在更优的“股息之王”投资选择[6]

投资动态 - 2025年11月12日 Wealthedge Investment Advisors LLC 披露新建仓RLI公司 买入50,952股 持仓价值332万美元[2] - 此次建仓使该基金报告的总持仓数量达到127个[3] - RLI持仓占该基金美国股票管理资产的1.26%[4] 公司股价表现 - 截至2025年11月11日 RLI股价为62.05美元 过去一年下跌24.82%[4] - 过去一年股价表现落后标普500指数38.33个百分点[4] 公司财务状况 - 过去12个月总收入18.3亿美元[5] - 过去12个月净利润3.5302亿美元[5] - 股息收益率为1.01%[5] 基金持仓结构 - RLI是该基金新建仓位 此前未持有任何RLI股份[12] - RLI持仓在该基金127个持仓中排名第25位 位于前20%[11] - 基金前五大持仓为：SPY（占AUM 5.5%）、LTPZ（占AUM 5.4%）、MSFT（占AUM 3.2%）、BTAL（占AUM 3.1%）、IVV（占AUM 3.1%）[8] 公司业务概况 - 提供多元化财产和意外伤害保险产品 包括商业和个人保险、一般和专业责任险、商业汽车保险、海运保险、担保债券和再保险[9] - 主要通过承保保险单和管理风险产生收入[9] - 客户群广泛 包括商业被保险人、承包商、专业人士、运输实体以及中小型企业[10] - 作为专业保险公司 在全国范围内利用承保专业知识服务于财产和意外伤害领域的利基市场[10]

FPA Queens Road Small Cap Value Fund 2025年第三季度表现 - 基金在2025年第三季度回报率为7.46%，而同期罗素2000价值指数回报率为12.60% [1] - 基金在2025年前三季度累计回报率为13.77%，超过罗素2000价值指数9.04%的回报率 [1] - 基金投资策略强调勤勉、纪律和耐心，预期在下跌市中表现优异，在投机市中表现落后 [1] RLI Corp 公司概况与近期表现 - RLI Corp是一家专业财产和意外伤害保险公司，业务选择极为严格 [3] - 公司业务线多元化，涵盖利基领域，如公立和学校巴士、夏威夷房主保险以及担保保险 [3] - 截至2025年11月24日，公司股价报收63.55美元，市值为58.36亿美元 [2] - 公司股票一个月回报率为7.17%，但在过去52周内价值下跌了29.74% [2] RLI Corp 历史财务表现与估值 - 从2015年到2024年，公司平均综合成本率为89.3%，平均股本回报率为16.6% [3] - 尽管受到过剩资本拖累，公司仍保持了卓越的财务表现 [3] - 股票通常享有溢价估值，约为今年收益的20倍 [3] 机构持仓情况 - 根据数据库，在2025年第二季度末，有29只对冲基金投资组合持有RLI Corp，而前一季度为32只 [4]

股价表现 - 自上份财报发布以来约一个月内，公司股价上涨约4.2%，表现优于标普500指数 [1] 第三季度业绩概要 - 2025年第三季度每股运营收益为0.83美元，超出市场预期33.9%，较去年同期增长27.7% [3] - 运营收入为4.49亿美元，同比增长5.3%，超出市场预期0.5% [4] - 业绩增长得益于净已赚保费增长4.7%以及净投资收入增长12.5% [3][4] 承保业绩 - 承保收入为6050万美元，同比增长48.6% [6] - 综合比率改善450个基点至85.1 [6] - 已赚保费增长推动承保业绩提升，但签单保费总额为5.623亿美元，仅微增0.5% [5] 投资与资本状况 - 期末总投资及现金为47亿美元，较2024年底增长14.8% [7] - 每股账面价值为20.41美元，较2024年12月31日增长26% [7] - 净资产收益率为20.8%，同比下降690个基点 [7] - 法定盈余增长5.6%至19亿美元 [7] 现金流与分红 - 运营活动产生的净现金流为1.792亿美元，同比下降18.3% [7] - 公司于2025年9月19日支付每股0.16美元股息，较上次派息增加0.01美元 [8] - 过去五年累计股息支付总额超过9.75亿美元 [8] 行业比较 - 公司所属行业为财产与意外伤害保险，同业公司Progressive在过去一个月股价上涨1.5% [12] - Progressive上季度收入为222.2亿美元，同比增长14.3%，每股收益为4.05美元，高于去年同期的3.58美元 [12]