RLI Corp. (RLI) came out with quarterly earnings of $0.92 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.88 per share. This compares to earnings of $0.95 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.55%. A quarter ago, it was expected that this specialty insurance company would post earnings of $0.48 per share when it actually produced earnings of $0.41, delivering a surprise of -14.58%.Over the last four quarters, ...

EXHIBIT 99.1 RLI REPORTS FIRST QUARTER 2025 RESULTS PEORIA, ILLINOIS, April 23, 2025 – RLI Corp. (NYSE: RLI) – RLI Corp. reported first quarter 2025 net earnings of $63.2 million ($0.68 per share), compared to $127.9 million ($1.39 per share) for the first quarter of 2024. Operating earnings(1) for the first quarter of 2025 were $84.9 million ($0.92 per share), compared to $87.4 million ($0.95 per share) for the same period in 2024. On January 15, 2025, RLI executed a two-for-one stock split of common stock ...

Investors have navigated turbulent markets so far in 2025. On April 2, President Donald Trump announced reciprocal tariffs on 180 countries worldwide, sending shock waves through the market. The fall further extended the decline of the S&P 500, which is down 15% since its all-time high on Feb. 19.Recession fears are returning, and recent market volatility has caused some investors to rethink their investments. In this challenging environment, dividend stocks are worthy of consideration. However, not all div ...

RLI Corp's (RLI) RLI Transportation, a division of RLI Insurance Company, has teamed up with TruckerCloud, the leading telematics data platform for commercial auto insurance. This deal is intended to boost the transportation insurance business of RLI, which has built a solid reputation for innovation in commercial transportation insurance.Headquartered in Atlanta, GA, TruckerCloud enables insurers to launch telematics-based programs in a turnkey fashion. The leading technology company platform is customized ...

This insurer has been enhancing shareholders' value by distributing wealth in the form of dividend hikes, special dividends and share buybacks. It boasts an impressive dividend track record. It has increased regular dividends in each of the last 50 years and paid special dividends since 2011, making the stock an attractive pick for yield- seeking investors. The insurer has been strengthening its balance sheet by improving liquidity and leverage. A sound capital structure helps it meet the interests of its p ...

文章核心观点 - RLI Corp.今年以来股价下跌表现不佳且估值较高，但有乐观增长预期、诸多有利因素和较好的资本回报，是盈利的财险公司，不过鉴于其高估值建议等待更好切入点 [1][4][14][15] RLI股价表现 - RLI Corp.股价今年以来下跌8.8%，表现逊于行业、板块和标普500指数，且低于52周高点和50日移动均线，呈熊市趋势 [1] - RLI股票交易价格高于行业，市净率为4.51倍，高于行业平均的1.62倍，与其他公司相比价格昂贵 [4] RLI公司概况 - 公司市值69亿美元，过去三个月平均交易量为40万股 [4] 增长预期 - 2025年盈利预期为3.08美元，同比增长7.3%，收入18亿美元，增长6.6%；2026年盈利预期为3.10美元，同比增长0.6%，收入19亿美元，增长5.9% [5] 有利因素 - 公司凭借产品多元化持续增长，产品组合有吸引力，注重推出新产品、重新承保、业务扩张、费率提升和拓展分销渠道，有望改善营收 [6] - 公司虽面临巨灾损失导致承保波动，但保持保守承保和准备金政策，实现有利准备金释放，综合比率表现出色，还剔除了财险业务中表现不佳的产品 [7][8] - 公司以股息增长和特别股息形式分配财富，连续189个季度支付股息，过去49年每年增加常规股息，五年复合年增长率为8.8%，股息收益率0.8%高于行业平均的0.3%，自2011年起支付特别股息 [9] - 公司通过改善流动性和杠杆来加强资产负债表，健全的资本结构有助于满足保单持有人利益、提升保险业务运营和长期增加账面价值 [10] 资本回报 - 公司过去几个季度净资产收益率（ROE）不断提高，过去12个月ROE为16.6%，优于行业平均的7.6% [11] - 公司过去几个季度投资资本回报率（ROIC）也在提高，过去12个月ROIC为2%，与行业平均的5.8%相比有优势 [12] 价格目标 - 基于五位分析师的短期价格目标，Zacks平均目标价为每股81.80美元，较周三收盘价有9.2%的潜在上涨空间 [13]

股息政策 - 公司主要保险子公司在滚动12个月内的普通股息分配上限为上一年12月31日RLI Ins.保单持有人盈余的10%或上一年12月31日结束的12个月内RLI Ins.的净收入中的较高者[127] - 公司自2010年起支付年度特别股息，未来股息支付由董事会决定且无保证[128] 业务风险 - 行业相关 - 公司约三分之一业务与建筑行业相关，经济衰退时若建筑行业受影响，公司经营成果可能受显著影响[125] 业务风险 - 巨灾风险 - 公司使用模型评估特定巨灾事件风险，但实际巨灾损失可能高于模型预期[122] - 气候变化可能导致天气相关巨灾的频率、严重程度和位置改变，增加损失和财务结果的波动性[124] 业务风险 - 再保险风险 - 公司购买再保险转移风险，但再保险公司可能不及时或不完全赔付，增加公司成本[124] 业务风险 - 子公司股息限制 - 公司依赖子公司股息支付债务本息、公司费用和股东股息，但子公司股息支付受州保险法限制[127] 业务风险 - 投资风险 - 公司投资组合价值会因投资实体情况、利率、货币政策等因素波动，可能影响财务状况[129] 业务风险 - 运营管理风险 - 公司运营依赖有效程序和风险管理，但无法保证能有效审查和监控所有风险[132] 业务风险 - 供应商风险 - 公司依赖第三方供应商提供关键业务组件，供应商服务失败可能影响业务交付和声誉[135] 业务风险 - 技术风险 - 技术违规或故障可能扰乱公司运营、导致信息丢失和额外负债，影响声誉和经营业绩，公司有网络保险但可能无法完全覆盖风险[138] 业务风险 - 行业技术进步风险 - 若无法跟上保险行业技术进步，公司有效竞争能力可能受损[139] 业务风险 - 公共卫生风险 - 流行病、大流行和公共卫生事件可能对公司业务、收入、盈利能力、经营业绩和现金流产生重大不利影响[140] 业务风险 - 法律诉讼风险 - 公司面临各类诉讼风险，不利结果可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[144] 业务风险 - 公司法限制风险 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，在某些情况下，限制与持有公司15%或以上普通股的股东进行业务合并的能力[146] 财务数据 - 投资组合公允价值 - 公司固定收益投资组合2024年12月31日公允价值为32亿美元，利率上升100和200个基点，其公允价值将分别下降1.58亿和3.03亿美元；2023年12月31日公允价值为29亿美元，利率上升100和200个基点，其公允价值将分别下降1.32亿和2.55亿美元[321] - 公司股票投资组合2024年12月31日公允价值为7.36亿美元，标准普尔500指数下跌10%和20%，其公允价值将分别下降约6900万和1.37亿美元；2023年12月31日公允价值为5.9亿美元，标准普尔500指数下跌10%和20%，其公允价值将分别下降约5500万和1.1亿美元[322] 财务数据 - 股票投资组合贝塔系数 - 公司当前股票投资组合相对于标准普尔500指数的贝塔系数为0.9[319] 财务数据 - 资产负债权益 - 截至2024年12月31日，公司总资产为56.28802亿美元，总负债为41.06835亿美元，股东权益为15.21967亿美元；2023年总资产为51.80221亿美元，总负债为37.66707亿美元，股东权益为14.13514亿美元[332] 财务数据 - 证券公允价值 - 公司固定收益证券2024年12月31日公允价值为31.75796亿美元，2023年为28.55849亿美元；权益证券2024年12月31日公允价值为7.36191亿美元，2023年为5.90041亿美元[332] 财务数据 - 净保费收入 - 2024年净保费收入为15.26406亿美元，2023年为12.94306亿美元，2022年为11.44436亿美元[336] - 2024年净保费收入为16.05521亿美元，2023年为14.27747亿美元，2022年为12.41536亿美元[438] 财务数据 - 净利润 - 2024年净利润为3.45779亿美元，2023年为3.04611亿美元，2022年为5.83411亿美元[336] 财务数据 - 基本每股净收益 - 2024年基本每股净收益为3.78美元，2023年为3.34美元，2022年为6.43美元[336] 财务数据 - 现金流量 - 2024年经营活动提供的净现金为5.60219亿美元，2023年为4.64257亿美元，2022年为2.50448亿美元[342] - 2024年投资活动使用的净现金为3.1887亿美元，2023年为2.11803亿美元，2022年提供的净现金为4887.9万美元[342] - 2024年融资活动使用的净现金为2.37983亿美元，2023年为2.38848亿美元，2022年为3.65313亿美元[342] - 2024年现金净增加336.6万美元，2023年增加1360.6万美元，2022年减少6598.6万美元[342] 财务数据 - 股票拆分 - 2025年1月15日，公司进行了普通股二比一的拆分，并按比例增加了授权股数[346] 财务数据 - 会计准则采用 - 公司于2024年采用追溯法采用了ASU 2023 - 07，对合并财务报表无重大影响[348] - ASU 2023 - 09将于2024年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其影响，预计对财务报表无重大影响[349] - ASU 2024 - 03于2026年12月15日后开始的财年及2027年12月15日后开始的中期生效，对财务报表无重大影响[351] 财务数据 - 对Prime投资情况 - 截至2024年12月31日，公司对Prime的投资为5600万美元，持股比例23%，2024年记录投资损失500万美元，2023年和2022年分别为投资收益1000万和1300万美元[360] - 2024年Prime净亏损3600万美元，2023年和2022年分别为净收入4500万和5900万美元；2024年总资产11.02亿美元，总负债8440万美元，总权益2580万美元；2023年总资产9.44亿美元，总负债6910万美元，总权益2530万美元[361] - 2024年公司从Prime获得300万美元股息，2023年和2022年未获得股息；截至2024年12月31日，约5400万美元未分配收益计入留存收益[361] 财务数据 - 商誉和无形资产 - 2024年和2023年商誉和无形资产总额均为5356.2万美元，其中2024年和2023年商誉分别为4606.2万美元，不确定寿命无形资产均为750万美元，年度减值测试未减值[363] 财务数据 - 每股收益 - 2024年基本每股收益（EPS）为3.78美元，稀释后EPS为3.74美元；2023年基本EPS为3.34美元，稀释后EPS为3.31美元；2022年基本EPS为6.43美元，稀释后EPS为6.37美元[370] 财务数据 - 综合收益 - 综合收益计算使用21%的联邦法定税率，2024年、2023年和2022年其他综合收益（损失）税后分别为 - 200万、1700万和 - 7400万美元[371] 财务数据 - 可供出售证券未实现收益/损失 - 2024年可供出售证券未实现收益/损失期初余额为 - 1.66303亿美元，当期其他综合收益（损失）为 - 742万美元，期末余额为 - 1.73723亿美元[373] - 2023年可供出售证券未实现收益/损失期初余额为 - 2.29076亿美元，当期其他综合收益为6277.3万美元，期末余额为 - 1.66303亿美元[373] - 2022年可供出售证券未实现收益/损失期初余额为4982.6万美元，当期其他综合收益（损失）为 - 2.78902亿美元，期末余额为 - 2.29076亿美元[373] 财务数据 - 可供出售证券损益 - 2024年、2023年和2022年可供出售证券未实现损益分别为-5276千美元、-3641千美元和-2997千美元；信贷损益分别为110千美元、32千美元和102千美元；税前收益（损失）分别为-5166千美元、-3609千美元和-2895千美元；所得税（费用）收益分别为1085千美元、758千美元和608千美元；净收益（损失）分别为-4081千美元、-2851千美元和-2287千美元[375] 财务数据 - 总损失和理赔费用准备金 - 截至2024年12月31日，公司有27亿美元的总损失和理赔费用准备金[392] 财务数据 - 财产巨灾再保险条约 - 2024年，公司财产巨灾再保险条约规定，加州地震超2500万美元的第一损失自负额后限额为8.5亿美元，加州以外地震超5000万美元的第一损失自负额后限额为8.5亿美元，其他包括风灾等风险超5000万美元的第一损失自负额后限额为7.5亿美元[394] - 多数巨灾再保险条约于2025年1月1日续保，限额和第一损失自负额与之前相同，项目100%安排，部分第一层于2025年5月31日到期[395] 财务数据 - 证券分类 - 公司企业、机构、政府和市政债券、抵押贷款支持证券（MBS）/抵押债务证券（CMBS）和资产支持证券（ABS）被归类为二级；D条例私募债券被归类为三级；截至2024年12月31日，几乎所有股权持有在交易所交易，归类为一级[381][382][383][387] 财务数据 - 二级固定收益证券审查 - 公司对二级固定收益证券定期审查，未因审查改变定价服务提供的公允价值[386] 财务数据 - 员工股票期权补偿成本 - 公司对员工股票期权和类似奖励按授予日公允价值计量补偿成本，并在服务期内确认费用[389] 财务数据 - 风险管控 - 公司面临保险、巨灾、环境责任、再保险、投资、流动性等风险，并采取相应措施进行风险管控[391][393][396][400][401][402] 财务数据 - 合并财务报表估计 - 编制合并财务报表需管理层对未来事件进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[404] 财务数据 - 资本水平 - 截至2024年12月31日，公司资本水平远超所有风险资本行动水平的最低资本要求，足以支持运营风险[406] 财务数据 - 净投资收入 - 2024年净投资收入为142,278千美元，2023年为120,383千美元，2022年为86,078千美元[410] 财务数据 - 净实现收益（损失）和投资未实现收益（损失）净变化 - 2024年净实现收益（损失）和投资未实现收益（损失）的净变化为92,308千美元，2023年为176,764千美元，2022年为114,438千美元[411] 财务数据 - 可供出售证券销售净实现损益 - 2024年可供出售固定收益证券销售净实现损失为3,756千美元，股权销售净实现收益为30,792千美元[412] 财务数据 - 可供出售固定收益证券赎回/到期净实现损失 - 2024年可供出售固定收益证券赎回/到期净实现损失为1,266千美元，2023年为123千美元，2022年为141千美元[413] 财务数据 - 按公允价值计量的资产总计 - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的资产总计3,911,987千美元，2023年为3,445,890千美元[414] 财务数据 - 使用重大不可观察输入值计量公允价值的证券余额 - 2024年使用重大不可观察输入值（Level 3）计量公允价值的证券余额从年初的62,096千美元增至年末的95,125千美元[417] 财务数据 - 固定收益证券摊余成本和公允价值 - 截至2024年12月31日，固定收益证券摊余成本为3,391,159千美元，公允价值为3,175,796千美元[417] 财务数据 - 应计利息应收款 - 2024年12月31日和2023年12月31日，应计利息应收款分别为27000千美元和23000千美元[418] 财务数据 - 总固定收益证券情况 - 2024年总固定收益证券公允价值为3,175,796千美元，摊余成本为3,391,159千美元，信用损失准备为197千美元[419] - 2023年总固定收益证券公允价值为2,855,849千美元，摊余成本为3,054,391千美元，信用损失准备为306千美元[421] 财务数据 - 预期信贷损失准备金 - 截至2024年12月31日，预期信贷损失准备金期末余额为19.7万美元，2023年为30.6万美元[422] 财务数据 - 固定收益证券净实现收益损失 - 2024年固定收益证券净实现收益中包含不到100万美元的损失，2023年为200万美元[422] 财务数据 - 固定收益投资组合未实现亏损 - 截至2024年12月31日，固定收益投资组合中有1333只证券处于未实现亏损状态，相关未实现亏损2.25亿美元，占固定收益投资组合成本基础的7%和总投资资产的5%[423] 财务数据 - 其他投资资产 - 截至2024年12月31日，其他

文章核心观点 - 自RLI Corp.上次财报发布约一个月，股价上涨4.1%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，先回顾最新财报以把握重要催化剂 [1] 第四季度财报情况 - 2024年第四季度运营收益为每股41美分，低于Zacks共识预期14.5%，较上年同期下降46.8%，反映出保费增加和投资收入改善，但被更高费用和不佳承保收入部分抵消 [2] 运营表现 - 本季度运营收入4.36亿美元，同比增长15.3%，受净保费收入和净投资收入增加推动，与Zacks共识预期相符 [3] - 毛保费收入同比增长9%至4.732亿美元，归因于意外险业务表现出色（增长18.3%） [3] - 净投资收入同比增长19%至3880万美元，投资组合本季度总回报率为负1.1% [4] - 总费用同比增长29.6%至3.792亿美元，主要因损失和结算费用、保单获取成本及债务利息费用增加 [4] - 承保收入2220万美元，同比下降62.8%，综合比率同比恶化1170个基点至94.4 [5] 全年亮点 - 每股运营收益2.87美元，较上年同期提高16.2% [6] - 运营收入17亿美元，同比增长18%，净保费收入增长17.9%至15.3亿美元，与预期相符 [6] - 承保收入增长21.6%至2.107亿美元，综合比率改善40个基点至86.2，投资组合总回报率为6.4% [6] 财务更新 - 本季度末总投资和现金为41亿美元，较2023年末增长11.1% [7] - 截至2024年12月31日，账面价值为每股16.59美元，较2023年12月31日增长7.1% [7] - 经营活动净现金流为5.602亿美元，同比增长21%，法定盈余较2023年末增长17.6%至18亿美元 [7] - 净资产收益率为21.7%，较上年同期收缩640个基点 [7] 股息更新 - 保险公司第四季度支付每股2美元特别股息，股东回报总计1.835亿美元 [8] - 公司已连续194个季度支付股息，过去49年每年增加常规股息，过去10年向股东返还近15亿美元，常规股息年均增长4.9% [9] 预测情况 - 过去一个月预测情况持平 [10] VGM评分 - 公司增长评分D、动量评分F、价值评分D，处于该投资策略底部40%，总体VGM评分为F [11] 展望 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期相符 [12]

文章核心观点 介绍投资相关组织及公司情况，吸引价值投资者关注并提供投资思路 分组1：The Value Lab相关 - 专注长期价值投资理念，寻找国际市场定价错误股票，目标投资组合收益率约4% [1] - 过去5年表现良好，涉足国际市场 [1] - 为价值投资者拓宽视野并提供灵感 [1] - 为成员提供实时更新的投资组合、24/7答疑、定期全球市场新闻报道等服务 [2] 分组2：RLI Corp.相关 - 本季度保费增长和投资收入表现合理，但E&S业务竞争加剧 [2] 分组3：Valkyrie Trading Society相关 - 分析师团队分享高确信度、冷门发达市场投资理念，下行风险有限，有望在当前经济环境下获得非相关且超额回报 [3] - 为只做多头的投资者 [3]

文章核心观点 - RLI Corp.近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因过度抛售股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] RLI股价可能反弹原因 - RLI的RSI读数为26.68，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师对RLI当前年度盈利预测上调达成强烈共识，过去30天，该公司共识每股收益（EPS）估计提高了0.4%，盈利预测上调通常会在短期内推动股价上涨 [6] - RLI目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票中处于前20%，这更有力地表明其股价近期可能反弹 [7]