产品收入相关数据 - 2018 - 2021年产品收入复合年增长率达55%，2021年产品收入达1.439亿美元[110] - 2022年第三季度产品收入达5860万美元，营收1.122亿美元[111] - 2022年第三季度和前九个月产品收入分别占综合收入的52%和48%，2021年同期为45%和42%[113] - 2022年前三季度产品收入成本较2021年同期分别增加约880万美元和2480万美元[116] - 2022年Q3产品收入从3670万美元增至5860万美元，增幅59.7%；前9个月从9870万美元增至1.599亿美元，增幅62.1%[127] - 2022年Q3产品收入成本从1320万美元增至2200万美元，增幅66.9%；前9个月从3600万美元增至6080万美元，增幅68.8%[134] - 产品收入增长主要因内存接口芯片市场份额增加，预计2022年剩余时间将继续增长[128][129] 特许权使用费收入相关数据 - 2022年第三季度和前九个月特许权使用费收入分别占综合收入的27%和33%，2021年同期为41%和44%[114] - 2022年Q3特许权收入从3310万美元降至2990万美元，降幅9.6%；前9个月从1.038亿美元增至1.084亿美元，增幅4.4%[127] - 特许权收入波动主要因许可证续约时间和结构，预计未来仍会因客户情况而波动[130][131] 合同及其他收入相关数据 - 2022年第三季度和前九个月合同及其他收入分别占综合收入的21%和19%，2021年同期均为14%[115] - 2022年Q3合同及其他收入从1150万美元增至2370万美元，增幅106%；前9个月从3400万美元增至6420万美元，增幅88.4%[127] - 2022年Q3合同及其他收入成本与去年同期持平；前9个月从4000万美元降至3100万美元，降幅24.2%[136] 费用相关数据 - 2022年前三季度研发费用较2021年同期分别增加370万美元和1920万美元[118] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较2021年同期分别增加400万美元和1150万美元[119] - 2022年Q3研发费用从3560万美元增至3930万美元，增幅10.4%；前9个月从9940万美元增至1.186亿美元，增幅19.3%[138] - 2022年Q3销售、一般和行政费用从2220万美元增至2620万美元，增幅18%；前9个月从6800万美元增至7940万美元，增幅16.9%[142] 运营及盈利相关数据 - 2022年前9个月运营收入占比从6.5%增至18.3%，所得税前亏损占比从6.6%变为亏损7.3%，净亏损占比从5.2%变为亏损9.1%[127] 无形资产及负债相关数据 - 2022年前三季度收购无形资产摊销总额为1.17亿美元，较2021年的1.34亿美元下降13.5%；其中，计入收入总成本的摊销为1.04亿美元，较2021年的1.26亿美元下降17.9%；计入总运营费用的摊销为1300万美元，较2021年的800万美元增长54.1%[146] - 2022年前三季度或有对价负债公允价值变动产生净损失2400万美元，2021年为净收益1900万美元[148] 利息及税收相关数据 - 2022年前三季度利息及其他收入（费用）净额为 - 8510万美元，2021年为100万美元；其中，债务清偿损失为8360万美元，衍生品公允价值调整净损失为1060万美元[149][151] - 2022年前三季度所得税拨备为5900万美元，较2021年的3200万美元增长85.7%；有效税率为 - 24.5%，2021年为20.7%[154] - 2022年前三季度支付预扣税1580万美元，2021年为1540万美元；其中，第三季度支付预扣税550万美元，2021年为500万美元[155] 现金及证券相关数据 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.416亿美元，可销售证券为1.232亿美元，总计2.648亿美元；截至2021年12月31日，分别为1.079亿美元、3.777亿美元和4.856亿美元[158] - 2022年前三季度经营活动提供净现金1.791亿美元，投资活动提供净现金2.175亿美元，融资活动使用净现金3.604亿美元；2021年分别为1.37亿美元、110万美元和 - 1.149亿美元[159] - 2022年前九个月经营活动现金主要来自客户许可、产品销售和工程服务费用，运营资产和负债变化主要包括未开票应收账款和应收账款减少、应付账款增加等[168][169] - 2021年前九个月经营活动提供现金1.37亿美元，主要来自客户许可、产品销售和工程服务费用[170] - 2022年前九个月投资活动提供现金2.175亿美元，包括出售和到期有价证券所得2.767亿和0.534亿美元，被购买有价证券等支出抵消[171] - 2021年前九个月投资活动提供现金110万美元，包括到期和出售有价证券所得2.978亿和2.27亿美元，被购买有价证券等支出抵消[172] - 2022年前九个月融资活动使用现金3.604亿美元，主要用于部分回购2023年票据等，被高级可转换票据套期保值结算等收入抵消[173] - 2021年前九个月融资活动使用现金1.149亿美元，主要是支付给德意志银行的2021年ASR计划款项，被股权奖励计划发行普通股所得抵消[174] - 截至2022年9月30日，公司固定收益有价证券投资组合为1.463亿美元，若市场利率立即统一上升1.0%，投资组合公允价值将下降约110万美元[189] 股票回购相关数据 - 2022年第三季度启动1亿美元加速股票回购计划[111] - 2020年董事会批准2020年回购计划，授权最多回购2000万股；截至2022年9月30日，仍有980万股授权待回购[163][167] - 2022年9月9日，公司与富国银行签订2022年加速股票回购计划，预付1亿美元，已收到约310万股，预计第四季度完成[166] - 2020年回购计划授权最多回购2000万股，截至2022年9月30日，仍有980万股授权待执行[176][180] - 2022年前九个月回购了1.621亿美元本金的2023年票据[180] 其他业务相关数据 - 截至2022年9月30日，公司拥有2398项美国和外国专利，617项专利申请待决[120] - 2022年第三季度和前九个月前五大客户收入分别占总收入的61%和57%，2021年同期为59%和54%[123] - 截至2022年9月30日，公司重大合同义务总计5.234亿美元，包括软件许可、收购留任奖金等[175] - 公司出售认股权证获得约2320万美元收益，可购买约910万股普通股，初始行权价约23.30美元/股，较2017年11月14日收盘价溢价60%[181] 金融工具及风险相关数据 - 可转换票据的公允价值受利率、市场等因素影响，利率下降和普通股股价上升时其公允价值通常增加，反之则减少[190] - 可转换票据的利息和市值变化不影响公司财务状况、现金流或经营业绩[190] - 公司大部分客户以美元开票，不尝试对冲汇率波动的间接投机风险[191] - 公司海外业务主要包括法国、荷兰和英国的国际业务运营，加拿大、印度、保加利亚和芬兰的设计中心，以及澳大利亚、中国、日本、韩国和中国台湾的小型业务开发办公室[191] - 截至2022年9月30日，公司认为外汇风险敞口不足以进行外汇套期保值[191]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.122亿美元，高于预期上限 [15] - 特许权使用费收入2990万美元，与预期相符，较上一季度有所下降 [16] - 许可计费6220万美元 [16] - 产品收入5860万美元，主要来自内存接口芯片 [16] - 合同及其他收入2370万美元，主要来自硅知识产权 [16] - 总运营成本7790万美元，运营费用5460万美元，与预期相符 [17] - 第三季度末员工总数763人 [17] - 第三季度非GAAP利息及其他收入290万美元，排除ASC 606相关融资利息收入后为160万美元 [18] - 第三季度非GAAP税前收入2830万美元 [18] - 第三季度末现金、现金等价物和有价证券总计2.648亿美元，较上一季度有所下降 [19] - 第三季度末可转换债券本金余额约1000万美元，将于2023年2月到期 [20] - 第三季度末合同资产价值1.8亿美元 [20] - 第三季度资本支出930万美元，折旧费用670万美元，自由现金流7070万美元 [21] - 预计第四季度资本支出约800万美元 [21] - 预计第四季度营收在1.19亿 - 1.25亿美元之间 [22] - 预计第四季度特许权使用费收入在2900万 - 3500万美元之间，许可计费在5900万 - 6500万美元之间 [22] - 预计第四季度非GAAP总运营成本在8200万 - 8600万美元之间 [22] - 预计第四季度非GAAP运营结果在盈利3300万 - 4300万美元之间 [22] - 预计第四季度非GAAP利息及其他收入和费用（排除ASC 606相关利息收入）约为利息支出50万美元 [23] - 预计第四季度预估税率约为24%，非GAAP税款在800万 - 1000万美元之间 [23] - 预计第四季度股份数量为基本和摊薄后1.1亿股 [23] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.22 - 0.29美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 内存接口芯片业务 - 第三季度产品收入创纪录，达到5860万美元，环比增长10%，同比增长60% [9] - DDR4 RCD需求强劲，DDR5持续出货 [9] - 预计DDR5需求增长将有所波动，产品组合可能会随着DDR4、DDR5服务器内存过渡而发生变化，预计过渡时间为2024年上半年 [10] - 新推出的DDR5 SPD Hub和温度传感器预计2023年随着市场需求增加而扩大生产 [10] 硅知识产权业务 - 持续表现强劲，多个市场保持增长势头，有望实现1.2亿 - 1.3亿美元的收入，同比增长超过20% [12] - 数据中心和人工智能推动对高性能硅知识产权解决方案的强劲需求，在政府和汽车领域的影响力不断扩大 [12] - 硅知识产权业务稳定运行，季度收入约为3000万 - 3500万美元，其中约一半为接口IP，一半为安全IP [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心和人工智能市场推动对公司高性能硅知识产权解决方案的强劲需求 [12] - 政府和汽车市场对公司硅知识产权的需求不断增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点聚焦数据中心，凭借强大的执行力和多元化的产品组合，推动公司持续盈利增长 [7] - 与三星延长了为期10年的全面专利许可协议，巩固了许可业务的现金生成基础，为股东创造价值并发展产品业务 [8] - 密切关注SK海力士的专利续约情况，计划尽早续约，但不做承诺 [29] - 积极与生态系统合作，开发用于内存扩展和冷却的CXL解决方案，以满足市场需求 [11] - 中国业务主要集中在硅知识产权领域，占比较小，若受到经济放缓、可能的衰退和IP出口限制等因素影响，预计影响较小 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司表现出色，营收和盈利均超出预期，在具有挑战性的宏观经济环境下实现了创纪录的8000万美元运营现金流 [6] - 对第四季度的强劲表现充满信心，相信公司能够实现长期增长，但鉴于宏观环境的挑战，仍保持警惕 [13] - 2023年经济和地缘政治形势将出现复杂情况，公司将密切关注中国市场的经济放缓、可能的衰退以及IP出口限制对硅知识产权业务的影响 [34] - 2022年缓冲芯片市场表现异常，主要是由于客户为DDR5的推出提前构建模块，以及DDR4、DDR5过渡延迟导致DDR4需求增加 [36] - 预计2023年上半年将经历调整期，包括价格弹性、供应管理和平台过渡等方面，但公司将继续超越市场增长 [37] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 采用GAAP和非GAAP两种财务报表呈现方式，并提供了非GAAP财务数据与最直接可比GAAP指标的调节信息 [4] - 2018年采用ASC 606会计准则，采用修改后的追溯法，不重述前期数据 [5] - 第三季度启动了1亿美元的加速股票回购计划，立即回购了310万股 [15] - 支付了5400万美元回购了3900万美元本金的可转换债券 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 三星合同提前续签的原因 - 公司认为尽早与三星续签合同可以确保未来几年现金流的稳定，展示长期业绩的可预测性和可见性，并为与三星在数据中心技术和产品开发方面的长期战略合作奠定基础 [28] 问题: 是否与SK海力士合作 - 公司与SK海力士的合作协议将于2024年第二季度到期，目前正在进行持续的谈判和讨论，希望能够提前续签，但不做承诺。三星以相同条款续签合同，证明了公司专利组合的实力，公司对与SK海力士的合作充满信心，但无法保证能够提前完成续签 [29] 问题: CXL IP许可需求是否加速 - 公司硅知识产权业务同比增长约20%，很大一部分原因是向客户引入了CXL和PCIe IP。客户正在使用CXL构建产品，公司的CXL硅产品将于2024年上市 [31] 问题: 是否关注中国市场的竞争格局以及限制措施是否会改变竞争格局 - 2023年经济和地缘政治形势将出现复杂情况，公司在中国的业务主要集中在硅知识产权领域，占比较小。若受到经济放缓、可能的衰退和IP出口限制等因素影响，预计影响较小，但公司仍将密切关注相关情况 [34] 问题: 缓冲芯片业务增长的驱动因素以及DDR5过渡后的机会 - 2022年缓冲芯片市场表现异常，主要是由于客户为DDR5的推出提前构建模块，以及DDR4、DDR5过渡延迟导致DDR4需求增加。预计2023年上半年将经历调整期，包括价格弹性、供应管理和平台过渡等方面，但公司将继续超越市场增长 [36][37] 问题: DDR5缓冲芯片价格较高，是否可以抵消DDR4缓冲芯片销量下降的影响 - 新技术推出初期，新旧产品的平均销售价格（ASP）存在差异，但随着销量的增加，价格差距会逐渐缩小。2023年上半年，公司将经历DDR4和DDR5的过渡阶段，在此期间，产品收入和利润率可能会出现波动，公司将密切关注价格变化 [39] 问题: 对明年产品收入的预期，DDR5价格下降是否会加速其采用，以及公司DDR5产品是否面临价格压力 - 公司仅提供单季度的业绩指引，目前难以预测2023财年的产品收入。DDR5需求增长存在一定的波动性，预计将持续到第四季度和第一季度，公司将继续密切监测和管理产品组合动态。从价格方面来看，DDR5价格走势符合以往产品的正常定价曲线，公司在管理产品平均销售价格（ASP）和毛利率方面表现出色，第三季度产品毛利率达到63%，与第二季度相比基本持平或略有上升 [43] 问题: 是否担心客户库存过多，以及未来几个季度的需求情况和积压订单情况 - 从公司的角度来看，市场对更高带宽和容量仍有需求，并且正在经历重大的技术和平台过渡，因此市场仍有增长空间。第三季度和第四季度，公司的积压订单高于实际出货量，DDR4产品的客户库存水平仍然较低。2023年上半年，公司需要应对平台过渡、供应管理和价格弹性等问题，但目前尚未看到库存积压的情况。客户对DDR4的需求仍然很高，同时正在为DDR5的推出提前建立库存。公司在DDR5市场具有较强的竞争力 [48][49] 问题: 客户对缓冲芯片的订单交货时间是否因供应增加而缩短，以及供应情况和库存情况 - 供应方面，公司看到一些额外的供应上线，这使得公司在第三季度和第四季度实现了更高的收入增长。DDR4产品的需求仍然高于公司的实际供应能力，公司将在未来3 - 6个月内与客户合作，尽量缩小供需差距。从库存方面来看，DDR4客户库存仍然较低，而DDR5客户正在为产品过渡提前建立库存。总体而言，供应情况正在改善，公司能够实现更高的产品收入，库存水平保持正常或偏低 [52] 问题: 云服务提供商的资本支出趋势是否对公司产品收入产生影响，以及对明年订单可见性和需求动态的影响 - 云服务提供商的资本支出转化为对内存子系统更高容量和带宽的需求，直接影响公司对下一代DDR5内存总线产品的需求。此外，公司正在开发的CXL产品可以为这些系统增加一层内存，使云服务提供商能够增加内存或共享处理器之间的内存资源。因此，云服务提供商的资本支出对公司是有利的，推动了公司缓冲芯片和CXL产品的发展路线图 [55] 问题: 安全IP的增长速度和客户机会管道情况 - 公司硅知识产权业务目前稳定在每季度3000万 - 3500万美元的水平，其中约一半为接口IP，一半为安全IP。安全IP业务有多个客户和应用，主要市场包括人工智能和数据中心，同时在政府和汽车领域也有增长。2022年该业务实现了约20%的增长，但由于经济环境的影响，需要关注潜在的逆风因素，如客户多为初创企业，新项目的资金可能会放缓，以及中国市场可能存在的限制措施。预计该业务将继续增长，且增速将超过市场平均水平，但由于经济环境的原因，增长速度可能不如去年 [57]

公司概况 - 总部位于美国加州圣何塞，在全球多地设有办公室[8][9] - 拥有超30年技术领导与创新经验，全球约750名员工，约3000项专利及申请[7][10] 财务数据 - 2021年运营现金流2.09亿美元，芯片和硅知识产权收入超75%来自数据中心与边缘，产品等收入同比增长18%[7] - 2019 - 2021年芯片与硅知识产权收入分别为1.15亿、1.62亿、1.92亿美元，运营现金流分别为1.29亿、1.85亿、2.09亿美元[21][22][23][25] - 2019 - 2021年研发、销售及管理费用等运营费用分别为2.24亿、1.92亿、1.89亿美元[26][27] - 2019 - 2021年现金等价物分别为4.08亿、5.03亿、4.86亿美元，资本回报分别为5000万、6700万、1亿美元[28] 业务与市场 - 提供内存接口芯片、硅知识产权等半导体解决方案，应用于数据中心、5G/边缘物联网等市场[12] - 新内存架构如DDR5、CXL等推动总可寻址市场扩张，数据中心走向解耦[13][15][17] 其他说明 - 报告包含前瞻性声明，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新声明[2][3] - 2018年1月1日起采用ASC 606，影响固定费用知识产权许可安排收入确认时间[4] - 报告包含非GAAP财务指标，计算时考虑多项费用，不应替代GAAP指标[5]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________ FORM 10-Q _______________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 000-22339 _______________________________ RAMBUS INC. (Exact name of ...

财务亮点 - 2022年第二季度运营现金流达5650万美元，增强了资产负债表[7][10][11][13] - 产品收入创纪录，达5330万美元，主要来自内存接口芯片[7][10] - 硅知识产权年运行率达1.2 - 1.3亿美元，势头强劲[10] 财务数据对比 - 2022年第二季度收入1.211亿美元，高于2021年同期的8490万美元[11] - 2022年第二季度运营收入4500万美元，高于2021年同期的2880万美元[11] 财务指标调整 - 非GAAP净收入经多项调整后，2022年第二季度为3600万美元，高于GAAP净收入的3500万美元[20] 业务发展 - 扩展芯片组合，推出用于服务器和客户端内存模块的DDR5配套芯片[7] - 收购Hardent，加速CXL解决方案路线图[7] 未来展望 - 2022年第三季度非GAAP展望：许可计费6300 - 6900万美元，产品收入5100 - 5700万美元[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.211亿美元，处于预期高端 [26] - 特许权使用费收入4800万美元，较第一季度增长，符合预期 [26] - 许可计费6610万美元，产品收入5330万美元，合同及其他收入1980万美元 [27][28] - 总运营成本7610万美元，运营费用5490万美元，符合预期 [28] - 季度末员工总数747人，较上一时期增加32人 [29] - 记录利息收入270万美元，其中150万美元与固定费用许可安排融资部分相关，季度内受益于约100万美元有利外汇兑换 [30] - 产生利息费用30万美元，主要与可转换票据相关，经调整后第二季度非GAAP利息及其他费用为240万美元 [31] - 非GAAP税前收入假设税率为24%，第二季度非GAAP净收入为3610万美元 [32] - 季度末现金、现金等价物和有价证券总计3.516亿美元，较上一季度增加 [33] - 第二季度末合同资产价值2.119亿美元，预计该数字将随合同开票和收款而下降 [34][35] - 第二季度资本支出890万美元，折旧费用620万美元，季度自由现金流4760万美元，预计第三季度资本支出约800万美元 [36] - 预计第三季度营收在1.04亿 - 1.1亿美元之间，特许权使用费收入在2900万 - 3500万美元之间，许可计费在6300万 - 6900万美元之间 [38] - 预计第三季度非GAAP总运营成本在7700万 - 8100万美元之间，非GAAP运营结果预计在盈利2300万 - 3300万美元之间 [39] - 预计非GAAP利息及其他收入和费用（不包括与ASC 606相关利息收入）约为100万美元利息费用 [39] - 预计第三季度非GAAP税收在500万 - 800万美元之间，第三季度股数为1.13亿股（基本和摊薄），预计第三季度非GAAP每股收益在0.15 - 0.21美元之间 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存接口芯片业务表现出色，产品收入达5330万美元，创公司纪录 [13][27] - 硅IP业务表现强劲，数据中心和AI推动对高性能硅IP解决方案强劲需求，在边缘、政府和汽车领域也有增长，取得重大五项控制器和安全IP设计胜利 [19] - 硅IP业务有望创纪录，年运行率在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，公司凭借多样化芯片、硅IP和专利组合满足其需求，推动长期盈利增长 [12] - DDR5市场处于产品生命周期早期，依赖新计算平台推出，需求增长可能不稳定，预计DDR4和DDR5交叉点可能从2023年底稍推迟至2024年初 [16][52] - 2024年DDR5市场中，新推出的DDR5配套芯片预计将为缓冲芯片市场增加超1亿美元的潜在市场规模 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过多样化产品和解决方案组合，在数据中心和云市场发挥优势，实现业务盈利增长 [42] - 作为DDR5内存接口芯片领导者，公司抓住行业向DDR5过渡机遇，扩大DDR5芯片组产品供应，推出新配套芯片 [14][15] - 公司积极参与CXL内存扩展和池化解决方案市场，与关键参与者合作，加强CXL数据中心解决方案开发 [17][18] - 持续投资关键项目，保持在先进数据中心架构前沿地位，凭借产品和专业知识组合推动2022年及以后持续增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度表现强劲，营收和盈利处于指导高端，预计第三季度数据中心强劲需求将推动业绩，尽管行业仍受供应限制 [12] - 团队继续执行长期战略，关键项目实现显著增长，对产品业务前景保持乐观 [20][50] - 硅IP业务保持增长势头，有望创纪录，公司有信心继续执行长期战略计划 [21][43] 其他重要信息 - 公司采用GAAP和非GAAP财务报表，提供非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的调节信息 [7] - 公司于2018年采用ASC 606，采用修改追溯法，不重述前期数据，而是将采用影响计入留存收益作为期初资产负债表调整 [8] - 公司成功完成对Hardent公司的收购，为CXL计划增添优秀工程师团队 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 缓冲芯片收入和内存接口芯片组业务的积压订单情况及供应情况 - 需求远高于供应，上半年和第三季度供应与需求差距大，公司每周与供应商和客户合作管理积压订单和订单，未出现订单取消情况，将积压订单转移至后续季度，第四季度前端产能仍紧张，公司也关注后端产能，分析师对下半年产品收入预测在2 - 2.1亿美元之间，同比增长约40%，公司对产品业务乐观 [46][47][49][50] 问题2: DDR5大幅增长的看法及英特尔Sapphire Rapids延迟对DDR5增长的影响 - 公司于2021年下半年开始发货DDR5芯片，预计DDR4和DDR5的大规模交叉点可能从2023年底稍推迟至2024年初，市场需求存在，公司密切监测，过渡过程可能不稳定 [51][52][53] 问题3: 第二季度产品收入强劲增长的原因及DDR5采用加速前是否会暂停 - 产品收入增长高于市场，原因是上一代DDR4设计胜利成果转化为市场份额，且公司与供应链和客户密切合作优化供应和积压订单管理，DDR5增长将不稳定，但需求会增长，未被Sapphire Rapids平台满足的需求将由Ice Lake平台满足 [58][59][60][61] 问题4: 根据ASC 605，第三季度收入增长100万美元但总成本增加300 - 400万美元的原因及成本后续变化 - 第三季度总运营成本中点为7900万美元，较第二季度增加几百万美元，主要受有利研发费用时间安排影响，下半年运营费用中SG&A预计相对稳定，可变研发费用可能因支持研发项目而增加 [62][63] 问题5: 供应限制对过去季度收入和利润率的影响、未来预期及供应限制方面的灵活性 - 供应限制导致过去季度收入本可更高，公司将部分客户积压订单转移至第三和第四季度，公司努力维持商品成本在合理水平，产品毛利率保持在60% - 65%目标范围内，第二季度产品毛利率约62%，与第一季度基本持平 [68][69][70][71] 问题6: 新推出的SPD Hubs和温度传感器的收入确认时间、收入潜力、与现有RCD芯片的附加率及预期变化 - 目前正在向客户送样，今年预计无显著收入，明年开始增长，市场有多个供应商，不期望与RCD芯片一对一附加率，RCD仍是DDR5内存模块主要组件，2024年配套芯片预计为缓冲芯片市场增加超1亿美元潜在市场规模 [72][73][74] 问题7: Hardent收购带来的优势及对CXL芯片时间表的影响 - Hardent收购为CXL计划带来优势，其团队在特定技术如ECC方面知识丰富，且有复杂SOC设计长期经验，CXL芯片是大型SOC芯片，这是公司内部缺乏的能力，有助于CXL芯片后端设计 [77][78] 问题8: 许可业务活动是否放缓及业务重点领域 - 硅IP业务增长有波动，但整体呈增长趋势，预计该业务年收入在1.2亿 - 1.3亿美元之间，较去年增加2000 - 3000万美元，公司在接口IP和安全IP领域均有设计胜利，安全IP业务在汽车和政府应用领域取得首次胜利 [83][84]

产品收入增长情况 - 2018 - 2021年产品收入复合年增长率达55%，2021年产品收入达1.439亿美元创纪录[100] - 2022年第一季度产品收入达4800万美元创季度纪录[101] - 2022年第一季度产品收入较2021年同期增加约1720万美元至4800万美元[117] - 公司预计2022年产品收入将继续增加，但受获取订单、满足客户需求和缓解供应链风险等因素影响[119] 各业务收入占比情况 - 2022年第一季度产品收入占比48%（2021年同期44%），特许权使用费收入占比31%（2021年同期41%），合同及其他收入占比21%（2021年同期15%）[103][104][105] 各业务收入成本变化情况 - 2022年第一季度产品收入成本较2021年同期增加约700万美元，合同及其他收入成本减少约100万美元[106] - 截至2022年3月31日的三个月，产品收入成本从2021年同期的1140万美元增至1840万美元，增加约700万美元，增幅61.2%[124] - 截至2022年3月31日的三个月，合同及其他收入成本较2021年同期减少约100万美元，降幅59.9%[126] 费用变化情况 - 2022年第一季度研发费用较2021年同期增加740万美元，销售、一般和行政费用增加330万美元[107][108] - 截至2022年3月31日的三个月，研发总费用较2021年同期增加740万美元，增幅23.1%[128][129] - 截至2022年3月31日的三个月，销售、一般和行政总费用较2021年同期增加330万美元，增幅14.2%[131][132] - 截至2022年3月31日的三个月，收购无形资产摊销总额较2021年同期减少，降幅17.9%[134] - 2022年第一季度，或有对价负债公允价值重估产生额外费用120万美元[135][136] 专利情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有2404项美国和外国专利，599项专利申请待决[109] 客户收入占比情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司前五大客户收入占比均约为59%[112] 海外收入占比情况 - 2022年第一季度来自美国以外公司的收入占比约44%（2021年同期34%）[113] 总收入情况 - 2022年第一季度，总收入9900万美元[101] - 2022年第一季度，特许权使用费收入增加约150万美元至3040万美元，合同及其他收入增加约990万美元至2060万美元，总收入增长40.7%至9900万美元[118][120] - 截至2022年3月31日的三个月，合同及其他收入从2021年同期的1070万美元增至2060万美元，增加约990万美元[122] 利息及其他收入（支出）情况 - 截至2022年3月31日的三个月，利息及其他收入（支出）净额为 -7400万美元，2021年同期为40万美元[137] 预扣税情况 - 截至2022年3月31日和2021年同期，公司分别支付预扣税500万美元和540万美元[144] 现金及等价物和可销售证券情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.791亿美元，可销售证券为1.646亿美元，总计3.437亿美元[146] 股票回购计划情况 - 2020年11月11日公司与德意志银行开展2020 ASR计划，预付5000万美元，2020年第四季度收到约260万股，2021年第二季度完成计划又收到10万股[151][163] - 2021年6月15日公司与德意志银行开展2021 ASR计划，预付1亿美元，2021年第二季度收到约390万股，2021年第四季度完成计划又收到40万股[152][164] - 截至2022年3月31日，2020回购计划下仍有授权可回购约1290万股流通普通股[153][165] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动提供现金4260万美元，2021年同期为3950万美元[154][155] - 2022年第一季度投资活动提供现金2.048亿美元，2021年同期使用现金4850万美元[156][157] - 2022年第一季度融资活动使用现金1.759亿美元，2021年同期使用现金1030万美元[158][159] 重大合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司重大合同义务总计9.6506亿美元，其中2022年需支付3.7835亿美元，2023年需支付5.494亿美元[161] 出售认股权证情况 - 公司出售认股权证获得约2320万美元收益，可购买约910万股普通股，初始行权价约为每股23.30美元，较2017年11月14日收盘价溢价60%[166] 回购和赎回支付情况 - 2022年第一季度，公司为回购2023年票据支付1.079亿美元，为赎回认股权证支付5510万美元[164][167] 固定收益有价证券投资组合情况 - 截至2022年3月31日，公司固定收益有价证券投资组合为1.804亿美元，若市场利率立即统一提高1%，投资组合公允价值将下降约200万美元[173] 可转换票据情况 - 可转换票据的公允价值受利率、市场等因素影响，利率下降和普通股股价上升时通常增加，反之则减少[174] - 可转换票据的利息和市值变化不影响公司财务状况、现金流或经营业绩[174] 外汇风险情况 - 公司主要以美元向客户开票，不尝试对冲间接和投机性的汇率波动风险[175] - 公司海外业务主要包括法国、荷兰和英国的国际业务运营，加拿大、印度、保加利亚和芬兰的设计中心，以及澳大利亚、中国、日本、韩国和中国台湾的小型业务发展办公室[175] - 截至2022年3月31日，公司认为外汇风险敞口不足以进行外汇套期保值[175]

财务亮点 - 2022年第一季度营收超指引，收益达预期高端[7][9] - 运营活动产生4260万美元现金，加强资产负债表[7][9][10][12] - 产品收入达创纪录的4800万美元，主要来自内存接口芯片[7][9] 财务数据对比 - 2022年第一季度营收9900万美元，高于2021年各季度[10] - 2022年第一季度运营成本7490万美元，高于2021年部分季度[10] - 2022年第一季度运营收入2420万美元，处于近年较好水平[10] 资产负债情况 - 偿还超70%可转换债务，限制公司成长中的负债[9] - 2022年第一季度末总资产10.609亿美元，股东权益7.931亿美元[12] 未来展望 - 2022年第二季度非GAAP展望中，许可计费预计6100 - 6700万美元，产品收入预计4900 - 5500万美元[13] 财务指标调整 - 采用非GAAP财务指标评估公司表现，对多项费用进行调整[5] - 从GAAP到非GAAP净收入从 - 6620万美元调整为1960万美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9900万美元，超预期；特许权使用费收入3040万美元，许可计费6410万美元；产品收入4800万美元，主要来自内存接口芯片业务；合同及其他收入2060万美元，主要来自硅IP业务 [14][15] - 第一季度总运营成本7490万美元，运营费用5600万美元略高于预期；记录180万美元利息收入，产生50万美元利息支出，非GAAP利息及其他费用90万美元 [16][17] - 第一季度非GAAP净收入1960万美元；季度末现金、现金等价物和有价证券共计3.437亿美元，较上季度减少；第一季度资本支出490万美元，折旧费用600万美元，自由现金流3770万美元 [17][18][20] - 预计第二季度营收在1.15 - 1.21亿美元之间，特许权使用费收入在4200 - 4800万美元之间，许可计费在6100 - 6700万美元之间；非GAAP总运营成本在7500 - 7900万美元之间，非GAAP运营利润在2700 - 3500万美元之间；非GAAP利息及其他费用约50万美元；非GAAP税收在900 - 1100万美元之间；预计第二季度摊薄后股份约1.14亿股，非GAAP每股收益在0.24 - 0.30美元之间 [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存接口芯片业务第一季度产品收入创纪录达4800万美元，预计继续增长；DDR5 RCD已量产且认证范围扩大，但DDR5仍处产品生命周期早期，产品组合可能随DDR4、DDR5过渡而变化 [9] - 硅IP业务表现稳健，在HBM、CSL、PCI Express和Security IP等领域领先，最大市场为数据中心和AI，本季度通过认证解决方案扩大了在汽车和政府领域的业务范围 [10] - 专利许可业务相对稳定，是稳定的现金来源 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场需求强劲，推动公司业绩增长，尽管行业供应受限，但公司预计增长态势将延续至第二季度 [7] - DDR5市场处于早期阶段，随着客户为下一代服务器批量发货做准备，需求增长可能不稳定；AMD和Intel相关平台的推出将增加DDR5需求，公司DDR5市场份额有望继续增长 [9][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有芯片、硅IP和专利许可的多元化投资组合，并战略性投资新的项目以加速增长；为加强资产负债表，提前回购并退休了大部分可转换债券 [8] - 在内存接口芯片领域是DDR5的领导者，随着DDR5的发展，有机会实现增长和市场份额扩张；在硅IP领域，专注于高速内存接口、高速串行接口和安全等领域，通过收购和技术认证拓展市场 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度开局良好，营收超预期，盈利处于预期高端，预计第二季度将延续增长态势，尽管供应紧张，但数据中心的强劲需求将推动业绩增长 [7][12] - 行业供应链挑战仍存在，公司与供应链合作伙伴密切合作以减少对客户的影响；DDR4到DDR5的过渡以及供应限制可能导致产品收入在今年剩余时间内不稳定，但公司整体增长速度快于市场 [9][30][31] - 公司业务主要面向数据中心，受通胀和消费市场影响较小；多元化的业务组合使公司在经济环境中具有较强的抗风险能力 [34] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG综合报告，概述了其对负责任运营和可持续发展的战略和承诺 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1合同及其他业务增长的驱动因素和对毛利率的影响 - 本季度硅IP业务持续增长，其年运营率接近1.2 - 1.3亿美元；产品业务也有200万美元的增长；专利业务保持稳定 [28] 问题2: 产品收入全年预测 - 以Q2指引中点计算，Q2比Q1增长约9%，同比增长约69%；考虑到DDR4到DDR5的过渡、供应限制以及下半年供应情况不明，下半年业务可能不稳定，但整体上半年较去年同期增长超60%，且公司增长速度快于市场 [30][31] 问题3: 宏观环境对公司业务的影响及风险业务 - 公司业务主要面向数据中心，受通胀和消费市场影响较小；多元化业务组合使公司在经济环境中具有较强抗风险能力，专利许可业务稳定，硅IP业务有发展潜力 [34] 问题4: DDR5当前发货情况及未来平台推出对收入的影响 - 市场正从DDR4向DDR5过渡，长期来看对公司有利；AMD和Intel相关平台的推出将增加DDR5需求，尽管季度间收入可能不稳定，但整体增长和市场份额将增加 [38] 问题5: DDR5 Gen 2解决方案相关问题及产品毛利率下降原因 - 陪伴芯片独立于DDR5代际，将支持Gen 1和Gen 2缓冲芯片，预计下半年有相关公告并开始向客户采样和量产；Q1产品毛利率下降是因为DDR4和DDR5产品组合变化，但仍在预期范围内，全年毛利率预期不变 [39] 问题6: DDR5 Gen 1和Gen 2 RCB产品的关系 - 每一代DDR技术中，新处理器会提供更高的内存总线速度，需要更高速度的缓冲芯片，因此Gen 1和Gen 2不会相互蚕食，而是在DDR5内存中依次出现 [42] 问题7: 公司在汽车和政府业务的拓展情况 - 公司安全技术在IP项目中取得进展，汽车和政府市场对嵌入式安全的需求增加，公司相关团队为特定市场预认证产品；长期来看，汽车电子系统和政府系统对安全技术的需求将推动公司硅IP业务发展 [44][46] 问题8: 2022年公司整体毛利率预期 - 公司仍预计毛利率在60% - 65%之间，尽管DDR4和DDR5产品组合有变化，但整体仍在该范围内 [51] 问题9: 2022年硅IP业务增长的驱动因素 - 公司硅IP业务聚焦高速内存接口、高速串行接口和安全领域；数据中心新连接需求推动CXL和PCIe产品增长，收购Analogx和PLDA也有贡献；GDDR高速接口和安全业务也有增长，新兴市场如汽车和政府对安全技术感兴趣；2022年大部分增长由PCIe和CXL设计驱动 [53][54] 问题10: 2022年PCIe 4.0或CXL业务与研发及生产的关系 - 公司有自己的CXL产品开发计划，预计明年上市并于2024年量产；同时，公司也销售硅IP许可证给开发CXL和PCIe芯片的客户，这些IP销售在2022 - 2024年为公司带来收入增长 [55]

公司高管信息 - 公司高管包括58岁的总裁兼首席执行官Luc Seraphin、50岁的财务副总裁兼临时首席财务官Keith Jones、56岁的高级副总裁兼首席运营官Sean Fan、53岁的高级副总裁兼总法律顾问John Shinn[46][47] 公司面临的行业与竞争风险 - 公司面临诸多风险，如行业周期性与竞争、客户集中、产品定价受客户政策影响等[50] - 公司传统经营的行业高度周期性和竞争激烈，电子行业受技术变革、产品生命周期等因素影响[53] - 公司面临来自半导体和数字电子产品及系统公司、半导体IP公司的竞争，部分竞争可能来自潜在客户[54] 技术替代与专利风险 - 若替代技术成本低或被认为无需支付费用，客户可能采用替代技术，且专利侵权协商结果不确定[55] 新市场拓展风险 - 公司拓展新市场面临风险，因缺乏经验，客户可能不接受新产品[56] 客户收入集中风险 - 公司收入高度集中，2021 - 2019年各报告期前五大客户分别占收入约56%、46%和45%[57] - 2021年，美光、三星和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] - 2020年，美光和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] - 2019年，博通和SK海力士的收入各占公司总收入的10%以上[57] 国际业务收入占比 - 2021、2020和2019年国际客户收入分别约占公司总收入的36%、44%和41%[72] 许可协议风险 - 三星的许可协议将于2023年9月30日到期，无法保证会续约[60] - 许可协议中的条款可能限制公司有效定价、快速响应市场和价格竞争的能力，还可能需降低现有客户特许权使用费[58] 客户定价与认证风险 - 客户产品定价政策不受公司控制，若技术优势与价格溢价不匹配，含公司技术产品销量下降会影响经营业绩[61] - 客户要求产品进行长时间且昂贵的资格认证流程，不保证产品销售，失败或延迟会影响业务和经营业绩[62] 业务模式转变风险 - 公司业务模式向更依赖产品收入转变，若内存接口芯片销售未达预期，业务会受影响[64] 许可业务风险 - 许可周期长、成本高且不可预测，营销和许可努力可能不成功，无法获得特许权使用费会影响业务和经营业绩[66] - 部分许可协议到期或达到里程碑可能转为全额付费许可，之后可能无特许权使用费，若无法替代会影响经营业绩[67] 国际业务不可控风险 - 公司国际业务面临多种不可控风险，如汇率波动、贸易限制、经济和政治不稳定等[73][74][75][77] 通胀影响 - 2021年12月31日止12个月，美国年通胀率约为7.0%，通胀上升会影响公司费用和财务状况[82] 第三方服务依赖风险 - 公司依赖第三方提供服务，若第三方服务不足或改变服务分配，会对公司业务产生重大不利影响[83] - 公司依赖第三方提供数据中心托管等服务，若服务中断会影响公司业务和收入[86] 第三方软件许可风险 - 公司部分产品使用的第三方软件许可未来可能不可用，会影响产品开发和财务状况[87] 新冠疫情影响 - 新冠疫情及变种影响公司研发、运营、销售和财务结果，供应链和物流可能中断[88][89][91] - 新冠疫情导致部分地区产品需求增加可能不可持续，需求变化会影响供应和成本[92] - 新冠疫情影响全球经济和金融市场，会降低公司获取资本和客户付款能力[93] 安全风险 - 公司面临物理和网络安全威胁，安全事件会损害公司声誉和业务[95][97] - 公司虽有安全相关保险，但不能确保保险足够或持续可用，大额索赔会影响公司业务[99] - 公司产品和服务存在安全漏洞等问题，可能导致重大财务和研发资源支出、财务赔偿、客户流失等后果[100][101] 新会计标准影响 - 2018年第一季度开始应用新收入确认标准（ASC 606），预计季度收入波动大[69] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842新租赁标准，2018年1月1日采用ASC 606新收入标准，新收入标准影响固定费用IP许可安排的收入确认时间[102] 公司收购情况 - 2019年公司收购Northwest Logic和Verimatrix的Secure Silicon IP和协议业务，2021年7月收购AnalogX，8月收购PLDA [103] 高级管理层变动风险 - 公司高级管理层变动可能导致业务中断，2021年10月宣布首席财务官辞职，现任首席会计官于11月15日起担任临时首席财务官[114] 设施运营风险 - 公司业务运营依赖位于美国旧金山湾区、加拿大、荷兰等地的设施，这些地区易受自然灾害影响，且公司无备用设施，可能影响运营结果[116] 许可收入偏差风险 - 公司许多许可协议依赖客户记录准确性，未审计可能导致特许权使用费收入偏差，未来审计可能引发合同条款分歧[117] 库存风险 - 公司根据客户预测生产产品，面临库存风险和成本增加问题[118] 业务重组风险 - 公司进行业务重组可能导致运营中断、技术发展受阻、销售和服务人才流失等不利影响[119][120] 信息系统风险 - 公司依赖信息系统开展业务，系统故障可能影响业务运营，升级系统可能成本超预期[121] 战略投资风险 - 公司战略投资新技术领域存在风险，可能导致管理层分心、负债和费用增加、资本回报不足等问题[108] 开源软件使用风险 - 开源软件使用不当可能导致公司重新设计解决方案、停止销售产品、免费公开专有软件源代码等[122] 债务偿还风险 - 若无法产生足够现金流偿还债务，公司可能需重新协商债务条款、再融资或获取额外融资，但不确定能否成功[123] 财务报告内部控制风险 - 若无法维持有效的财务报告内部控制和充分的披露控制程序，可能导致财务报表重大错报，影响投资者信心和股价[124] 税收政策影响 - 美国拜登政府提议提高企业所得税税率、增加国际业务税收并征收全球最低税，可能影响公司有效税率和经营业绩[126] 欧盟法规风险 - 欧盟GDPR规定，违规最高可处以2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[128] 合规成本风险 - 公司为遵守“冲突”矿物披露要求已产生成本，预计还将产生大量额外成本[130] 诉讼风险 - 诉讼和政府程序可能对公司业务产生重大负面影响，不利裁决可能导致经济损失或禁止生产销售产品[131] 专利有效性风险 - 第三方可能对公司专利的可专利性进行审查和重新审议，最终不利决定可能使部分或全部专利无效，导致收入大幅下降[134] 知识产权侵权风险 - 若第三方提起知识产权侵权索赔或诉讼成功，公司可能需支付巨额赔偿、停止开发和授权侵权技术等[137] 专利到期风险 - 公司专利预计在2022年至2040年期间陆续到期，若无法持续开发或获取创新成果并获得专利，将损害公司业务和财务状况[140] 未偿还票据情况 - 公司有1.725亿美元未偿还的2023年高级可转换票据本金总额[152][153] 股权收购限制 - 若有人收购公司15%或更多的流通有表决权股票，三年内不得与公司进行“业务合并”[159] 可转换票据回购条款 - 构成重大变更的特定交易发生时，可转换票据持有人有权要求公司以100%本金加应计未付利息的现金回购价格回购全部或部分票据[160] 投资组合限制与情况 - 公司对单一非美国政府发行人的风险敞口限制为1500万美元或投资组合的10%（取较低者），单一美国机构可占投资组合的25%，行业部门证券投资不超过投资组合的20%，投资组合至少10%为90天或更短期限的证券[291] - 截至2021年12月31日，公司固定收益有价证券投资组合（包括现金等价物）为3.981亿美元[292] - 若市场利率从2021年12月31日水平立即且统一提高1.0%，投资组合公允价值将下降约340万美元[292] 过往诉讼情况 - 公司2006 - 2011年面临多起股东衍生诉讼、证券欺诈集体诉讼和/或个人诉讼，虽已解决，但未来诉讼解决时间不确定[147] 普通股交易情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，价格受多种因素影响而波动[151] 财务杠杆风险 - 公司财务杠杆化，可能影响业务调整、资金获取及现金流量[153][156] 知识产权保护风险 - 公司知识产权保护面临多种风险，可能影响业务和财务状况[141][142][143] 公司业务区域分布 - 公司大部分客户以美元开票[295] - 公司海外业务主要包括法国、荷兰和英国的国际业务运营[295] - 公司设计中心位于加拿大、印度、保加利亚和芬兰[295] - 公司在澳大利亚、中国、日本、韩国和中国台湾设有小型业务发展办公室[295] 外汇风险敞口情况 - 截至2021年12月31日，公司认为外汇风险敞口不足以进行外汇套期保值[295]