公司长期财务目标与战略 - 公司长期财务目标包括实现高于市场的有机销售增长、提高经常性收入占比、实现每股收益增长高于销售增长、投资资本回报率超过20%、自由现金流约等于调整后收入，预计收购每年为长期销售增长贡献1个百分点以上[69] - 公司战略是通过整合企业控制和信息实现互联企业，目标包括实现高于自动化市场的有机销售增长、扩大核心平台市场份额、推动信息解决方案和互联服务两位数增长、推动年度经常性收入两位数增长等[68] 市场销售情况 - 2023年第一季度，美国市场销售额占公司总销售额一半以上，美国工业生产指数（IP）在2023年第一季度较2022年第四季度下降，制造业采购经理人指数（PMI）也有所软化，12月读数为48.4，连续两个月低于50[71][73] - 2023年第一季度，非美国市场销售额占公司总销售额不到一半，非美国地区工业产出较2022年第四季度降低，PMI读数大多下降，许多国家季度末读数低于50[74][75] - 2022年第四季度总销售额为19.81亿美元，同比增长6.7%，有机销售额同比增长9.9%，定价使总销售额增加约7个百分点[80][82] - 2022年第四季度智能设备销售额为9.362亿美元，同比增长4.0%，部门运营利润率为22.4%，上年同期为23.7%[80][86][87] - 2022年第四季度软件与控制销售额为5733万美元，同比增长11.6%，部门运营利润率为29.2%，上年同期为22.9%[80][88][89] - 2022年第四季度生命周期服务销售额为4715万美元，同比增长6.4%，部门运营利润率为5.2%，上年同期为5.5%[80][90][91] - 2022年第四季度，北美地区有机销售额为11.858亿美元，欧洲、中东和非洲地区为4.02亿美元，亚太地区为3.235亿美元，拉丁美洲为1.307亿美元[117] - 2022年第四季度，智能设备业务有机销售额为9.601亿美元，软件与控制业务为5.935亿美元，生命周期服务业务为4.884亿美元[117] 价格指数情况 - 2022年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和12月31日美国生产者价格指数（PPI）同比分别增长6.2%、8.5%、11.2%、11.7%和10.0%，过去三个季度同比增幅呈下降趋势[73] 供应链情况 - 公司供应链因需求增加、疫情及其他全球事件受到压力，虽有改善但仍面临挑战，包括采购困难、成本增加和交付延迟等问题[76] - 公司采取一系列措施管理供应链，包括扩大产能、延长订单可见性、签订长期供应协议、产品重新设计、增加产能投资和拓展供应商等，以实现产品交付周期正常化和减少积压订单[77] 疫情影响情况 - 公司持续监测新冠疫情对业务各方面的影响，因疫情发展、政府应对措施和各地法规不同，影响的持续时间和严重程度仍不确定[78] 销售增长与每股收益指引 - 截至2023年1月26日，公司对2023年的销售增长和每股收益给出指引，报告销售增长为10.0% - 14.0%，稀释每股收益为10.99 - 11.79美元；有机销售增长为11.0% - 15.0%，调整后每股收益为10.70 - 11.50美元；无机销售增长约1.0%，货币换算影响约 - 2.0%[79] - 2023财年摊薄后每股收益指引为10.99 - 11.79美元，调整后每股收益指引为10.70 - 11.50美元[96] 产品和服务需求驱动因素 - 公司产品和服务的整体需求受制造业投资、基础材料产能投资、客户需求、行业因素、全球工业生产和产能利用率、地区因素以及客户预算和工作安排等因素驱动[67] 财务利润率情况 - 2022年第四季度税前利润率为23.6%，上年同期为15.2%；总部门运营利润率为20.2%，上年同期为19.1%[80] 净收入与每股收益情况 - 2022年第四季度净收入为3.787亿美元，归属于公司的净收入为3.84亿美元，摊薄后每股收益为3.31美元，调整后每股收益为2.46美元，较上年同期增长15.0%[80][85] 公司及其他费用与所得税前收入情况 - 2022年第四季度公司及其他费用为2730万美元，上年同期为2940万美元；所得税前收入为4.679亿美元，上年同期为2.825亿美元[80][84] 有效税率情况 - 2022年第四季度有效税率为19.1%，上年同期为15.4%；调整后有效税率为17.1%，上年同期为15.3%[85] - 2023财年有效税率指引约为18.0%，调整后有效税率指引约为18.0%[96] 现金流情况 - 2022年第四季度经营活动现金流为6.63亿美元，2021年同期为 - 1.2亿美元；自由现金流为4.21亿美元，2021年同期为 - 4.91亿美元[98][99] - 截至2022年12月31日，财年至今出售PTC股票产生1.448亿美元的总流入，2021年同期无此类销售[100] 短期债务情况 - 截至2022年12月31日和9月30日，短期债务中的商业票据借款分别为4.62亿美元和3.17亿美元，加权平均利率分别为4.40%和3.03%，加权平均到期期限均为22天[101] 股票回购情况 - 2023年前三个月回购约60万股普通股，总成本1.56亿美元；2022年前三个月回购约20万股，总成本4940万美元[102] 信贷工具情况 - 2022年6月，公司用新的15亿美元五年期无担保循环信贷工具取代了原有的12.5亿美元无担保循环信贷工具，可增加至多7.5亿美元[105] 现金流套期保值情况 - 2022年第四季度，公司将1270万美元现金流套期保值的税前净收益从累计其他综合损失重新分类至合并运营报表，2021年同期为180万美元的税前净损失[112] - 预计截至2022年12月31日，约1600万美元现金流套期保值的税前未实现净收益将在未来12个月内重新分类至收益[112] 评级情况 - 截至2022年12月31日，标准普尔短期评级为A - 1，长期评级为A，展望为负面；穆迪短期评级为P - 2，长期评级为A3，展望为稳定；惠誉评级短期为F1，长期为A，展望为稳定[109] 财务报表编制与会计估计情况 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行估计和假设，关键会计估计信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报中，2022年12月31日无重大变化[118] 环保要求与环境索赔影响情况 - 遵守环保要求及解决环境索赔对公司及其制造业务影响的信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报合并财务报表附注17中，2022年12月31日无重大变化[119] 近期会计公告情况 - 有关近期会计公告的内容见合并财务报表附注1[120] 风险信息情况 - 公司面临的外汇风险和利率风险信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报中，2022年12月31日无重大变化[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________ Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 Rockwell Automation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 25-179761 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收超21亿美元，同比增长17.6%，有机销售额同比增长20.5%，收购贡献近2个百分点的增长，货币换算使销售额减少约5% [8] - 第四季度调整后每股收益同比增长30%，达到3.04美元，调整后有效税率为17.8%，自由现金流为3.59亿美元，较上年增加2亿美元 [33][34] - 2022财年报告销售额增长10.9%至78亿美元，有机销售额增长超11%，调整后每股收益同比增长1%，排除一次性项目后增长11%，自由现金流转化率为61% [43][46] - 2023财年预计总报告销售额增长9.5%，有机销售额增长11%，调整后每股收益预计增长12%，目标产生超11亿美元的自由现金流，转化率达95% [29][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备业务有机销售额同比增长超16%，独立推车技术业务订单和销售额同比增长超35% [10][11] - 软件与控制业务有机销售额同比增长超32%，高于预期 [11] - 生命周期服务业务有机销售额同比增长16%，订单出货比为1.02 [12] - 信息解决方案和互联服务业务订单和销售额实现双位数增长，ARR增长14%，占总营收超8% [12][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 离散行业销售额增长近20%，其中汽车销售同比增长25%，半导体销售同比增长30%，电子商务和仓库自动化销售增长高个位数 [17][18][20] - 混合行业销售额增长超20%，其中食品和饮料销售同比增长20%，生命科学销售增长超35%，轮胎销售同比增长20% [21][23] - 流程行业销售额增长中个位数，金属、化工和石油天然气领域均有增长 [24] - 北美有机销售额同比增长20%，拉丁美洲增长20%，EMEA增长超24%，亚太地区增长近18% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资未来，包括吸引和留住关键人才，在自动化博览会上将推出多项创新产品 [64][65] - 资本部署优先考虑有机增长，其次是无机活动、股东回报，2023财年计划关注去杠杆、分红和股票回购 [60][61] - 公司通过收购丹麦公司CUBIC，扩大智能设备全球市场，获取新客户和合作伙伴 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链波动、通胀和货币逆风等挑战，公司第四季度业绩符合预期，预计2023财年将实现双位数销售和盈利增长 [7][63] - 公司对2023财年的展望基于组件供应情况，采取保守方法，预计供应链将逐步稳定 [29] 其他重要信息 - 2022财年订单超10亿美元，积压订单超50亿美元，为2023财年销售增长奠定基础 [26] - 公司在第四季度回购约30万股，花费7600万美元，全年股票回购总额达3.01亿美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导中各终端市场的拐点情况 - 离散行业中，电动汽车和电池领域将持续投资，半导体市场也将继续增长，仓库自动化业务将持续发展；混合行业中，食品和饮料、制药、生态工业等领域将保持强劲；流程行业中，石油和天然气、可再生能源等领域将实现双位数增长 [74][75][77] 问题2: 汽车行业中电动汽车和电池高支出是否会对传统燃油汽车产生负面影响 - 品牌所有者将继续关注盈利领域，保持传统燃油汽车工厂的运营，同时谨慎对待车型更换 [82] 问题3: 第一季度未发货的一次性项目及保守预测的原因 - 软件与控制业务在第一季度特定组件供应将减少，影响该业务表现，这是第一季度预测保守的原因 [89][91] 问题4: 现有积压订单占2023年营收的比例及与正常年份的比较 - 公司约60%的全年营收有积压订单支撑，通常只有约一个月的营收有积压订单，软件与控制和智能设备业务积压订单情况尤为突出 [93][94] 问题5: 价格成本和组合的具体情况及如何精确计算 - 预计2023年投入成本通胀将继续，主要集中在电子组件，价格成本对利润率的影响为100个基点 [103][104][105] 问题6: 第一季度投资支出的节奏 - 投资支出将在2023财年增长约5%，第一季度与上一年第一季度相比将增加，但从第四季度到第一季度不会有太大变化 [107][108] 问题7: 积压订单的转化情况及订单率的进展 - 预计2023财年结束时仍将有大量积压订单，随着交货时间缩短，订单和发货量将趋于一致，但仍将高于疫情前水平 [114] 问题8: 增量利润率加速的驱动因素 - 投资支出增长处于正常范围，主要用于产品开发、SaaS能力、企业数字化、销售团队和工厂产能扩张等方面，同时恢复奖金支付也会影响核心转化率 [118][119] 问题9: 第一季度利润率下降的原因及每股收益情况 - 软件与控制业务在第一季度增长将低于公司平均水平，成为利润率的不利因素，目前未给出第一季度每股收益的确切范围 [131][135] 问题10: 订单 intake是否受到影响 - 随着交货时间缩短，部分产品订单规模和频率可能会减少，但这是积极趋势，表明客户服务正在改善，目前未看到客户推迟订单的情况 [137][138] 问题11: 取消订单趋势的根本原因及取消率是季度还是年化率 - 取消率为季度率，处于低个位数，属于正常波动范围 [144] 问题12: 终端市场订单情况及软件与控制业务利润率波动的原因 - 各终端市场订单活动仍然强劲，高于疫情前水平；软件与控制业务利润率下降是由于特定组件供应减少导致的销量下降，与软件收入确认无关 [151][153][154] 问题13: 客户资本支出计划及再本土化对公司的帮助 - 美国将继续受益于新的资本支出，公司自身也在增加美国的资本支出，支持本地制造；再本土化更多是关于新业务和新产能，而非将工厂从其他地区迁回美国 [163][164] 问题14: 过程自动化市场的情况及生命周期解决方案业务利润率的预期 - 过程自动化市场在2023财年有望表现良好，积压订单情况良好；生命科学业务受组件短缺影响较小，增长强劲 [166][170] 问题15: 有机增长指导中的安全缓冲及公司的并购意愿 - 积压订单是增长的主要驱动力，公司采取保守方法，但未量化安全缓冲；公司对并购的参与度增加感到满意，将继续进行并购以增强自身实力 [175][178]

Q4 FY22业绩亮点 - 订单持续超过出货量，报告销售额同比增长17.6%，有机销售额同比增长20.5%，其中价格贡献约4.5个百分点，销量贡献约16个百分点，收购贡献1.9%，货币因素使销售额减少4.8%[8] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）订单和销售额同比两位数增长，年度经常性收入（ARR）同比增长14%[8] - 部门运营利润率为23.3%，同比提高540个基点，调整后每股收益为3.04美元，同比增长30%[8] 全年FY22业绩亮点 - 订单创纪录超过100亿美元，同比增长超20%，报告销售额同比增长10.9%，有机销售额同比增长11.3%，收购贡献2.3%，货币因素使销售额减少2.7%[25] - IS/CS收入超过8亿美元，同比强劲两位数增长，ARR同比增长14%，占总收入超8%[25] - 调整后每股收益为9.49美元，同比增长1%，排除税率和上一年一次性净收益后同比增长11%，自由现金流为6.82亿美元，转化率61%[25] 全年FY23展望亮点 - 总销售额预计同比增长约9.5%，有机销售额预计同比增长11%，价格预计贡献约4个百分点，销量预计贡献约7个百分点[27] - 收购预计贡献约1个百分点的增长，货币因素预计使销售额减少约2.5个百分点，ARR预计同比增长约15%[27] - 部门利润率预计约为20.5%，同比提高60个基点，调整后每股收益中点为10.60美元，同比增长约12%，自由现金流生成超11亿美元，转化率约95%[27] 行业细分表现 - 离散行业占Q4 FY22销售额约25%，同比增长约20%，其中半导体增长约30%，电子商务与仓库自动化呈高个位数增长[13] - 混合行业占Q4 FY22销售额约45%，同比增长约25%，食品与饮料增长约20%，生命科学增长超35%，轮胎增长约20%[14] - 流程行业占Q4 FY22销售额约30%，同比呈中个位数增长，石油与天然气呈高个位数增长，采矿呈低个位数增长，化工增长约30%[14] 地区表现 - 北美Q4有机销售额增长20.1%，全年增长10.7%；拉丁美洲Q4增长20.0%，全年增长15.8%[17] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）Q4增长24.1%，全年增长11.8%；亚太地区Q4增长17.8%，全年增长10.8%[17] 订单、销售与积压订单 - 取消率较低，创纪录的积压订单和供应链稳定为2023财年的强劲表现奠定基础[21] 资本部署框架 - 有机投资方面，资本支出约占销售额的2 - 2.25%，自由现金流约为调整后收入的100%[51] - 无机投资方面，收购目标为每年贡献超1个百分点的增长，3 - 5年内自由现金流收益率超过加权平均资本成本（WACC）加风险溢价[51] - 多余现金返还给股东，包括股息和股票回购，同时保持“A”信用评级[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总订单同比增长超17%，总营收近20亿美元，同比增长6.5%，有机销售额同比增长超7%，收购贡献2.5个百分点的增长，货币换算使销售额减少超3% [7] - 第三季度调整后每股收益为2.66美元，同比增长15%，调整后有效税率为14.5%，与上年同期持平 [33][34] - 第三季度自由现金流为3.27亿美元，较上年同期下降，自由现金流转化率超过100% [34] - 全年预计销售额在77 - 79亿美元之间，同比增长10.5% - 12.5%，有机销售额增长在10% - 12%之间，收购预计贡献2.5个百分点的增长，货币换算将带来约2个百分点的逆风 [42] - 预计全年调整后有效税率约为16.5%，调整后每股收益指导范围缩小至9.30 - 9.70美元，中点仍为9.50美元，全年自由现金流转化率约为调整后收入的85% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长超2%，但低于预期，受组件供应和中国疫情停产影响较大 [10] - 第三季度有机销售额增长2.7%，利润率同比下降220个基点至19.7%，主要因投资增加，环比提高510个基点 [36] 软件与控制业务 - 有机销售额同比增长超13%，高于预期，芯片供应改善和弹性投资带来早期收益，View操作界面面板销售额同比增长近60%，软件销售额实现两位数增长 [10] - 总销售额增长19%，其中有机增长13.4%，利润率同比提高620个基点，环比提高680个基点 [37][38] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长近9%，Sensia订单和销售额同比增长超20%，服务业务销售额实现两位数增长，订单出货比为1.27 [11][12] - 有机销售额增长8.7%，利润率同比下降90个基点，环比上升 [38][39] 信息解决方案与连接服务业务 - 订单和销售额在本季度均实现强劲两位数增长，在MES软件和工业网络安全销售方面表现突出 [12] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额实现低个位数增长，汽车销售额同比增长6%，半导体销售额同比下降2%，电子商务和仓库自动化销售额下降超15% [17][20][21] 混合行业 - 销售额实现中个位数增长，食品和饮料销售额实现中个位数增长，生命科学销售额增长超15%，轮胎销售额实现低个位数增长 [22][24][25] 流程行业 - 销售额同比增长12%，石油和天然气、采矿和金属行业均实现两位数增长 [26] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长11%，拉丁美洲销售额增长超15%，EMEA销售额增长超3%，亚太地区销售额下降近6% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资流程控制技术和石化专业知识，在石油和天然气、采矿和化工行业取代传统DCS供应商，扩大在流程行业的市场份额 [26] - 公司通过收购和有机投资，使年度经常性收入成为整体业务弹性的重要贡献者，预计核心自动化以及信息解决方案和连接服务将实现两位数增长 [30] - 公司与关键供应商建立更深入的关系，完成重新设计项目，并通过提价来缓解通胀压力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度成功应对了供应链中断问题，价格行动产生了积极影响，显示了公司在市场中的强大地位 [6] - 尽管供应链仍存在波动，但预计第四季度有机销售额将实现强劲的同比和环比两位数增长，全年实现两位数增长，不过将有机增长范围中点下调至11% [29] - 预计第四季度利润率将因销售额增加和持续的价格成本执行而扩大，全年自由现金流转化率为85% [31] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了86万股股票，成本为1.76亿美元，截至6月30日，回购授权下仍有13亿美元可用 [34] - 公司预计2022财年企业及其他费用约为1.1亿美元，净利息费用约为1.2亿美元，假设平均摊薄流通股为1.167亿股 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单增长中价格因素占比多少，以及交易定价货币和应对汇率波动策略 - 第三季度公司整体价格增长约3.5%，约占总有机增长的一半，可大致估算这3.5%也是17%订单增长中的价格贡献部分 [56] - 在中国等国家的大多数交易以当地货币定价，汇率大幅波动时，公司有短期对冲措施保护收益，长期会调整当地货币价格以抵消汇率影响 [60] 问题2: 软件与控制业务本季度表现出色的原因及订单相关情况 - 该业务硬件SKU较少，芯片供应相对充足，受供应链影响较小，且有大量积压订单，预计未来季度仍将保持增长 [68] - 订单规模呈增大趋势，无其他显著变化，订单情况好于预期，欧元贬值约10%影响了欧洲地区订单 [70][71] 问题3: 供应链改善情况及2023财年增量利润率的影响因素 - 芯片供应在本季度后半段有所改善，预计第四季度和2023财年将继续逐步改善，但仍存在波动 [79] - 2023财年影响利润率的因素包括供应链组件供应、价格成本、通胀、汇率、投资支出、新产品发布和奖金水平等，公司认为核心转化率30% - 35%是思考利润和利润率扩张的良好起点 [81][82] 问题4: 第四季度与第三季度相比，价格成本、投资支出、生产率和激励薪酬等因素的变化，以及软件与控制业务利润率的可持续性 - 第四季度公司项目将从收益转为逆风，价格成本将继续改善，销量增长为正，投资支出基本持平，生产率仍将带来收益 [86] - 第三季度软件与控制业务利润率较高主要因销量增长，此前受销量增长低、价格成本为负和Plex集成费用高的影响，预计未来该业务利润率保持在30%以上是合理的 [88] 问题5: 除电子商务外，其他可能出现订单疲软的领域，以及客户对本地部署和云原生部署的偏好 - 除电子商务外，越接近消费者的领域越需关注，但工业生产数据仍呈积极态势，电动汽车、半导体、制药、食品和饮料等行业订单情况较好 [93][94][95] - 云原生部署无需大量本地IT基础设施投资，部署速度快，受中小企业欢迎，一些大企业也在考虑应用，公司的本地部署MES产品和云原生的Plex、Fiix产品均表现良好 [96][97] 问题6: 流程行业订单情况，软件与控制业务利润率驱动因素，以及长期现金转化率 - 流程行业订单和发货情况良好，公司过去的投资和新技术引入提高了胜率，订单规模增大，化工行业表现出色，矿业在电池材料领域有较多业务 [105][106] - 软件与控制业务利润率增长的驱动因素包括销售额增加、价格成本从负转正和Plex集成投资减少 [111][112] - 公司正常的现金转化率为100%，2022财年因营运资金增加导致自由现金流预计为85%，预计第四季度营运资金将减少，自由现金流将增加，2023 - 2024年营运资金周转将恢复正常 [108][109] 问题7: 芯片供应链产能增加情况，半导体行业对公司的机会，以及产能向北美转移的影响 - 公司与重要供应商合作，部分产能预计在今年年底上线，如TI、模拟器件、英特尔等公司的工厂 [120][121] - 半导体行业机会不断增长，公司在设施管理控制系统、驱动器、独立小车物料搬运和网络安全等领域有业务机会，不仅服务于晶圆厂，还服务于资本设备供应商 [125][126][127] - 产能向北美转移将带来更多生态系统机会，公司在美国有强大的支持和安装基础 [128] 问题8: 订单节奏及价格成本的年度收益情况 - 由于交货期长，机械制造商为确保材料供应会提前下单，但随着交货期缩短，此类订单可能减少，目前订单取消率低，订单发展健康 [133][134][135] - 第四季度价格成本收益将达到最高，2023财年上半年因不会像2022年上半年那样为负而产生同比收益，目前未对2023财年全年净价格成本进行指导 [136]

Q3 FY22业绩亮点 - 总订单同比增长17%，各业务板块需求强劲[5] - 报告销售额同比增长6.5%，有机销售额同比增长7.1%，收购贡献2.5%，货币因素使销售额降低3.1%[5] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）订单和销售额同比强劲两位数增长，总ARR增长约60%，有机ARR增长18%[5] 各行业板块表现 - 离散行业占Q3 FY22销售额约25%，低个位数增长，汽车中个位数增长，半导体低个位数下降，电子商务中两位数下降[8] - 混合行业占约45%，中个位数增长，食品饮料中个位数增长，生命科学增长约15%，轮胎低个位数增长[8] - 流程行业占约30%，低两位数增长，石油天然气增长约25%，采矿低两位数增长，化工高个位数增长[8] 各地区有机销售增长 - 北美增长10.9%，EMEA增长3.2%，亚太下降5.8%，拉丁美洲增长15.5%[12] FY22全年展望 - 订单预计超过100亿美元，总销售额增长范围10.5 - 12.5%，有机增长范围10 - 12%，收购贡献约2.5个百分点，货币因素使销售额降低约2.0个百分点[20] - IS/CS预计两位数增长，销售额预计达到8亿美元，ARR预计两位数增长[20] - 预计部门利润率约20%，调整后每股收益范围9.30 - 9.70美元，自由现金流转化率85%[20]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 ______________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总订单增长37%，总营收同比增长2%，有机销售额同比增长1.3%，收购贡献2.3个百分点的增长，货币换算使销售额下降1.8% [10][33] - 第二季度调整后每股收益为1.66美元，较上年同期下降31%，调整后有效税率为16%，与上年同期持平，自由现金流为4600万美元，低于上年同期 [35][36] - 预计2022财年销售额在78亿 - 80亿美元之间，同比增长11% - 15%，有机销售额增长10% - 14%，货币换算带来1.5个百分点的逆风，收购带来约2.5个百分点的增长 [49] - 预计全年调整后每股收益在9.20 - 9.80美元之间，中点较上年增长约1个百分点，全年自由现金流转化率约为调整后收入的85% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备业务有机销售额同比下降3%，其中运动业务中独立推车技术销售额实现强劲两位数增长，订单较上年同期翻番；软件与控制业务有机销售额增长略低于1%，订单增长强劲 [12] - 生命周期服务业务有机销售额同比增长11%，其中Sensia增长24%，订单出货比为1.34；信息解决方案与互联服务业务订单和营收均实现强劲两位数增长，工业网络安全需求强劲，订单同比增长90% [13] - 智能设备业务第二季度利润率为14.6%，较上年下降920个基点；软件与控制业务利润率较上年下降520个基点；生命周期服务业务利润率较上年下降170个基点 [43][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 离散行业中汽车和电子商务市场销售额下降，订单依然强劲；食品和饮料、生命科学、石油和天然气市场销售额实现两位数增长 [16][20] - 北美市场有机销售额同比下降约3%，拉丁美洲市场销售额增长13%，EMEA市场销售额增长6%，亚太市场增长9%，中国市场实现高个位数增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计通过提高半导体芯片供应、重新设计产品、扩大制造产能、认证新供应商等措施，提高产品供应能力，实现盈利增长 [24][25][26] - 公司将继续投资于信息解决方案与互联服务业务，实现业务多元化，减少对硬件供应链的依赖 [26] - 公司拥有强大的定价能力，通过多次提价应对成本通胀，预计提价措施将在2023财年带来约4亿美元的成本回收 [27][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求广泛增长，各业务板块积压订单充足，取消率低，公司有信心在本财年实现两位数营收增长，并在未来几年实现90亿美元的盈利销售 [8] - 供应链限制和成本通胀持续存在，对第二季度销售和盈利造成压力，公司预计未来几个季度情况将逐步改善 [9][57] - 尽管面临挑战，公司仍在积极推出新技术和服务，加大对关键领域的投资，以实现长期盈利增长 [58][59] 其他重要信息 - 公司暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的少量业务，占总销售额不到0.5% [28] - 董事会授权额外10亿美元的股票回购计划 [32][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若遇经济衰退，客户会如何应对数字化转型项目？ - 公司认为半导体、电动汽车、生命科学、食品和饮料、石油和天然气等行业的大型多年期投资项目将具有韧性，不会因经济条件和通胀而脱轨，这些项目将继续进行以满足市场需求 [67][69][70] 问题: 本季度组件供应情况如何，对供应链增加产能的可见性如何？ - 公司表示季度内现有供应商的整体供应情况变化不大，但看到了产品重新设计带来的早期好处，预计第三和第四季度将有更多改进；公司对供应商增加产能有信心，因为已经进行了详细的产品分析，且部分供应商正在扩大产能 [78][80][82] 问题: 关于价格和价格成本的问题，17%的提价与4亿美元的成本回收之间的关系，以及全年成本增加2亿美元的具体含义？ - 公司解释17%的提价适用于部分产品，最终将在2023财年末实现4亿美元的成本回收；全年成本增加2亿美元是与2021财年相比的同比增长，预计成本将继续上升，公司将根据情况采取进一步提价措施 [90][91][92] 问题: 订单和营收环境预计在未来一年左右趋于一致，达到90亿美元的营收时，利润率情况如何，积压订单的可重新定价程度如何？ - 公司认为大部分积压订单是高利润率产品，随着客户协议续签，已实施的提价措施将带来持续的利润增长；公司将根据需要采取进一步提价措施，对利润率有信心，并致力于实现长期的收入转化目标 [99][100] 问题: 激励薪酬和投资支出的变化对下半年利润的影响如何？ - 公司表示由于全年业绩指引下调，激励薪酬从1.3亿美元降至8000万美元，减少的5000万美元在上下半年平均分配；投资支出预计从增加2亿美元调整为增加约1亿美元，这将有助于提高下半年利润率 [104][105] 问题: 公司在北美及其他地区的市场份额情况如何，是否有从竞争对手处夺取份额或关注的细分市场？ - 公司认为在当前市场波动情况下，需观察多个季度的数据；上半年9%的出货量表现良好，各地区订单增长强劲且取消率低；公司在全球各地赢得了新业务，但目前判断重大市场份额变化还为时过早 [110][111] 问题: 生命周期服务和过程解决方案业务的情况如何，对中游投资的杠杆作用如何，下游项目和矿业是否受到组件问题的限制？ - 公司表示在石油和天然气领域，重点关注上游和中游业务，中游业务活动和订单良好；在矿业领域，拉丁美洲市场活动有所增加 [113][114][116] 问题: 为什么通过渠道在北美实现定价需要这么长时间，以及第四季度的业绩增长预期如何？ - 公司解释主要原因是许多客户签订的是年度协议，提价需等到协议续签时才能实现；第四季度的业绩增长预期与公司的判断相符，下半年利润率提升的主要因素包括销量增加、价格成本转正和支出降低 [121][123][124] 问题: 今年接近100亿美元的订单中有多少是提前拉动的，若没有组件短缺，今年的营收会增加多少？ - 公司认为大部分订单是客户的当前需求，积压订单在无组件短缺情况下将大量出货；虽然客户的物料需求计划系统会因长交货期自动增加订单量，但仍代表潜在需求 [128][129][130]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2022 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 _____________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总订单增长超40%，达25亿美元以上，反映核心自动化和数字转型解决方案需求强劲 [7] - 总营收19亿美元，增长19%；有机销售额增长17%，优于预期 [8] - 第一季度报告销售额同比增长19%，略好于预期；有机销售额增长17%，收购贡献2.6个百分点，货币换算使销售额减少不到1个百分点 [27][28] - 第一季度调整后每股收益为2.14美元，排除上年有利法律和解后，同比增长11% [29] - 第一季度调整后有效税率为15.3%，与上年持平；自由现金流为负5000万美元，较上年下降 [30] - 预计全年订单超90亿美元，总报告销售额增长17.5%，其中有机增长15.5% [24] - 维持全年利润率预期和调整后每股收益目标10.80美元，同比增长约15% [26] - 预计全年核心收益转化率在30% - 35%之间，研发和其他增长相关投资将实现两位数增长 [41] - 预计全年调整后有效税率约为17%，重申调整后每股收益指导为10.50 - 11.10美元，中点增长15% [42] - 预计2022财年全年自由现金流转化率约为调整后收入的90% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长26%，尽管面临供应链逆风 [9] - 利润率较去年扩大430个基点至23.7% [32] 软件与控制业务 - 有机销售额增长8%，高于预期；工业PC订单强劲，较去年几乎翻倍 [10] - 利润率较去年下降730个基点，主要因计划投资增加和收购整合成本影响 [33] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长10%，由Sensia和解决方案业务两位数增长带动 [11] - 利润率为5.5%，较去年下降340个基点，预计全年剩余时间利润率将因销售增长和高利润率积压订单而增长 [34] 信息解决方案与互联服务业务 - 订单和收入均实现两位数增长，第一季度销售在整个信息解决方案组合和Kalypso数字咨询服务中表现强劲 [11][12] 云业务 - 投资取得良好进展，Plex智能制造平台获The Shyft Group选用；FiixARR增长超40%，过去12个月新增超600个客户 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额同比增长约20%，汽车销售增长中两位数，半导体销售增长超25%，电子商务销售增长约50% [17][18] 混合行业 - 食品和饮料增长超20%，生命科学增长超10%，轮胎增长约35% [19][21] 流程行业 - 增长约15%，由上游和中游油气改善趋势带动，Sensia合资企业销售和订单强劲 [22] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长16%，EMEA增长15%，亚太地区增长25%，中国实现两位数增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑有机增长，其次是无机活动，然后是向股东返还资本，包括股息和股票回购，并在2022财年继续去杠杆化 [45] - 投资5亿美元/季度扩大产能，同时提高供应链弹性 [47] - 发布FactoryTalk SaaS产品，扩展FiiX应用AI功能，发布Emulate3D新版本，计划下季度发布新Logix功能 [48] - 认为自身在自动化和数字转型领域的敏捷性、差异化产品和服务组合、专业知识和合作伙伴生态系统使其在行业中处于有利地位 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 制造业供应链因需求高和电子元件短缺仍受限制，但全球供应链组织正应对挑战 [8] - 各行业需求强劲，订单反映潜在需求，预计2022财年将迎来显著的多年增长周期 [7][16][51] - 尽管供应链有挑战，但公司对全年销售和盈利前景有信心，预计下半年情况将改善 [24][47] 其他重要信息 - 第一季度回购15.1万股，成本4900万美元，12月31日回购授权下剩余5.03亿美元 [31] - 公司预计全年企业及其他费用约1.25亿美元，净利息费用约1.15亿美元，假设平均摊薄流通股约1.175亿股 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Emulate3D数字孪生技术是否成为行业标准 - 公司认为仍处于采用曲线上升阶段，疫情加速了其发展，先进公司已进入概念验证阶段，相关收购有助于技术推广 [59][60] 问题2: 此轮周期能否更积极定价以减少不利项目组合影响 - 此轮周期可能更长，因半导体等行业长期资本投资多；目前瓶颈是芯片，但项目仍在推进，未因供应链问题停止扩张 [62][63] 问题3: 为何第一财季销售好于预期，第二财季会变差 - 第一季度从供应商处获得芯片多于预期，第二季度预计减少；整体上半年芯片供应预期未变 [70][71][72] 问题4: 软件与控制业务利润率与预期对比，投资支出情况及用途 - 利润率略好于内部规划，投资支出按计划执行，约每季度增加5000万美元；主要用于产品开发、软件开发、面向客户的销售资源；预计全年利润率将增长 [74][75][77] 问题5: 第二季度利润率持平但收入增长，是否因价格成本更差 - 价格成本在第一季度负面影响利润率，第二季度影响更大，上半年负面影响约200个基点，下半年将改善 [86][87] 问题6: 下半年价格成本改善是否因成本缓解 - 未计划成本缓解，主要是价格上涨和定价阶段调整将在下半年对利润率产生积极影响 [90] 问题7: 如何看待订单与销售转化关系 - 订单增长叠加历史积压订单，即使是长周期订单也可能在本财年交付；客户增加提前订单是因需求而非投机 [92][93][94] 问题8: 智能设备利润率提升原因及后续趋势 - 主要因销售高于预期；第二季度收入增长的好处将被价格成本变差抵消，整体不计划利润率扩张 [102] 问题9: 订单未及时转化为销售是否仅因供应链问题 - 主要是供应链限制，需求受行业自动化和数字化转型趋势、经济扩张周期和公司市场地位驱动 [106] 问题10: 全年订单增长趋势 - 预计第二季度订单同比增长，下半年情况需根据90亿美元目标计算，但目前第二季度符合增长预期 [113] 问题11: 价格成本及有机销售指引情况 - 价格成本指投入和物流成本，劳动成本通过提高生产率管理；有机增长指引维持不变，但预计价格增长将上升 [116][117][118] 问题12: 客户是否因供应链危机转移制造足迹 - 需求主要来自新投资，而非制造转移；北美在新产能投资中受益较大 [124][125] 问题13: 外汇对全年的影响 - 目前外汇影响为1% - 2%的负面影响，但综合考虑价格和成本因素，整体营收和每股收益增长仍符合预期 [134][135] 问题14: Plex的收入和订单情况 - 收入约3500万美元，订单比收入高约20% [136] 问题15: 下半年第三、四季度动态 - 收入方面，预计随着电子元件供应改善，将持续环比增长；利润率方面，价格成本转正和销售增加带来的杠杆效应将推动利润率上升；积压订单保持健康 [142][143][144] 问题16: 中国市场第一季度表现及相关情况 - 中国市场第一季度增长得益于轮胎、食品饮料、化工和公共交通等行业；公司通过补充传统分销、赋予当地领导更多投资权等方式拓展市场，软件和新技术在当地获认可 [152][153][156] 问题17: 各细分市场变化是否增加销售增长信心 - 公司对销售指引仍有信心，指引更多基于组件采购能力，而非需求变化 [158]