文章核心观点 - 2024年第四季度及全年Roper Technologies业绩表现良好，各业务板块有不同程度增长，公司对2025年业绩给出预期 [1][2][10] 2024年第四季度业绩 - 调整后每股收益4.81美元，超Zacks共识预期4.72美元，同比增长10% [1] - 净收入18.8亿美元，超共识预期18.3亿美元，同比增长16%，有机收入增长7%，收购使销售额提升9% [1] 2024年全年业绩 - 净收入70.4亿美元，同比增长14% [2] - 调整后每股收益18.31美元，同比增长10% [2] 2024年第四季度各业务板块表现 应用软件开发 - 收入10.6亿美元，占季度总收入56.3%，超预期10亿美元，同比增长24.1%，有机收入增长6%，Deltek、Aderant和Vertafore业务推动增长 [3] 网络软件与系统 - 收入3735万美元，占季度总收入19.9%，略低于预期3761万美元，同比增长3%，有机收入增长3%，ConstructConnect和iPipeline业务及医疗业务推动增长 [4] 技术赋能产品 - 收入4467万美元，占季度总收入23.8%，超预期4381万美元，同比增长12%，有机收入增长12%，Verathon和Neptune业务推动增长 [5] 利润率情况 - 销售成本同比增长21.8%至5.948亿美元，毛利润增长14%至约12.8亿美元，毛利率从去年同期69.7%降至68.3% [6] - 销售、一般和行政费用同比增长14.4%至7.576亿美元，调整后EBITDA为7.44亿美元，同比增长13%，利润率下降120个基点至39.6% [6] - 利息费用（净额）同比增长41.3%至7080万美元 [6] 资产负债表与现金流 - 2024年第四季度末，现金及现金等价物为1.882亿美元，低于2023年12月底的2.143亿美元，长期债务（扣除流动部分）为65.8亿美元，高于2023年底的583万美元 [7] - 2024年经营活动产生净现金23.9亿美元，同比增长17.6%，资本支出为6600万美元，低于去年同期的6800万美元 [7] 股东回报 - 2024年公司向股东支付股息3.219亿美元，同比增长10.9% [8] 公司展望 - 2025年，预计持续经营业务调整后每股收益在19.75 - 20.00美元之间，总收入预计增长超10%，有机收入预计同比增长6 - 7% [10] - 2025年第一季度，预计调整后每股收益在4.70 - 4.74美元之间 [10] 公司评级与推荐 - Roper目前Zacks排名为3（持有） [11] - Graham Corporation目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的Zacks共识预期保持稳定 [11] - Resideo Technologies目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为27.3%，过去60天对其2024年盈利的共识预期保持稳定 [12] - Enersys目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.6%，过去60天对其2025财年（截至2025年3月）盈利的共识预期增长10.2% [12]

文章核心观点 - 介绍Roper Technologies 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现预期 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收18.8亿美元，同比增长16.3%，超Zacks共识预期2.45% [1] - 2024年第四季度每股收益4.81美元，去年同期为4.37美元，超共识预期1.91% [1] 股价表现 - 过去一个月Roper Technologies股价回报率为4.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 各业务板块表现 营收 - 网络软件与系统业务营收3.735亿美元，6位分析师平均预估为3.7638亿美元，同比增长3% [4] - 技术赋能产品业务营收4.467亿美元，6位分析师平均预估为4.3333亿美元，同比增长12% [4] - 应用软件开发业务营收10.6亿美元，6位分析师平均预估为10.2亿美元，同比增长24.1% [4] 营业利润 - 应用软件开发业务营业利润2.729亿美元，3位分析师平均预估为2.8186亿美元 [4] - 技术赋能产品业务营业利润1.503亿美元，3位分析师平均预估为1.508亿美元 [4] - 网络软件与系统业务营业利润1.744亿美元，3位分析师平均预估为1.7164亿美元 [4]

2024年整体财务表现 - 总营收增长14%，并购贡献8%，有机营收增长6%[16] - EBITDA增长13%，利润率为40.2%，核心EBITDA利润率持平[16] - 摊薄每股收益增长10%至18.31美元[16] - 自由现金流增长16%至23亿美元，自由现金流利润率为32%[16] 第四季度财务表现 - 营收18.77亿美元，增长16%，并购贡献9%，有机增长7%[11] - EBITDA 7.44亿美元，增长13%[11] - 净收益5.2亿美元，增长10%[11] 各业务板块表现 - 应用软件开发业务2024财年收入增长21%，并购贡献16%，有机收入增长6%[23] - 网络软件业务2024财年收入增长3%，有机收入增长3%[27] - 技术赋能产品业务2024财年收入增长9%，有机收入增长9%[31] 2025年展望 - 总营收预计增长10%以上，有机增长6 - 7%[36] - 调整后摊薄每股收益预计在19.75 - 20.00美元[36] 资本运作 - 2024年投入36亿美元进行高质量垂直软件收购[8] - 拥有超50亿美元的资本部署能力和大量有吸引力的收购机会[8]

文章核心观点 - 罗珀科技公司本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今跑赢标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的埃帕姆公司即将公布财报 [1][2][3] 罗珀科技公司业绩情况 - 本季度每股收益4.81美元，超Zacks共识预期的4.72美元，去年同期为4.37美元，本季度盈利惊喜为1.91%，上一季度盈利惊喜为1.99% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收18.8亿美元，超Zacks共识预期2.45%，去年同期为16.1亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 罗珀科技公司股价表现 - 年初至今，罗珀科技公司股价上涨约4.5%，而标普500指数涨幅为2.7% [3] 罗珀科技公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，盈利前景包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为4.78美元，营收18.4亿美元，本财年共识每股收益预期为19.86美元，营收76.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名方面，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前30%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的埃帕姆公司预计2月20日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股收益2.75美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期下调1% [9] - 埃帕姆公司预计本季度营收12.1亿美元，较去年同期增长4.5% [10]

财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2024年全年自由现金流增长16%，达到23亿美元，首次突破20亿美元里程碑[3] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2024年全年总营收增长14%，达到70.4亿美元，其中有机增长6%，收购贡献8%[3][4] - 2024年第四季度营收增长16%，达到18.8亿美元，收购贡献9%，有机营收增长7%[4] - 公司预计2025年全年总营收增长10%以上，有机营收增长6 - 7%[5] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年全年GAAP净利润增长13%，达到15.5亿美元，调整后净利润增长10%，达到19.8亿美元[4] - 2024年第四季度GAAP净利润增长22%，达到4.62亿美元，调整后净利润增长10%，达到5.2亿美元[4] - 2024年第四季度净利润为4.623亿美元，2023年同期为3.89亿美元；2024年全年净利润为15.493亿美元，2023年为13.842亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2024年全年调整后EBITDA增长13%，达到28.3亿美元，第四季度增长13%，达到7.44亿美元[4] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年全年GAAP摊薄每股收益增长13%，达到14.35美元，调整后摊薄每股收益增长10%，达到18.31美元[4] - 2024年第四季度GAAP摊薄每股收益增长22%，达到4.28美元，调整后摊薄每股收益增长10%，达到4.81美元[4] - 公司预计2025年全年调整后摊薄每股收益为19.75 - 20.00美元，第一季度为4.70 - 4.74美元[5] - 2024年第四季度基本每股收益为4.31美元，2023年同期为3.64美元；2024年全年基本每股收益为14.47美元，2023年为12.98美元[25] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2024年12月31日，公司总资产为3.13347亿美元，较2023年的2.81675亿美元增长约11.24%[24] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024年第四季度净收入为18.771亿美元，2023年同期为16.135亿美元；2024年全年净收入为70.392亿美元，2023年为61.778亿美元[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 应用程序软件业务 - 2024年应用程序软件业务净收入为38.683亿美元，2023年为31.869亿美元[26] - 2024年应用程序软件业务毛利润为26.476亿美元，占比68.4%；2023年为21.958亿美元，占比68.9%[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 网络软件业务 - 2024年网络软件业务净收入为14.756亿美元，2023年为14.394亿美元[26] - 2024年网络软件业务毛利润为12.548亿美元，占比85.0%；2023年为12.256亿美元，占比85.1%[26] 各条业务线数据关键指标变化 - 技术赋能产品业务 - 2024年技术赋能产品业务净收入为16.953亿美元，2023年为15.515亿美元[26] - 2024年技术赋能产品业务毛利润为9.759亿美元，占比57.6%；2023年为8.858亿美元，占比57.1%[26] 财务数据关键指标变化 - 持续经营业务净收益 - 2024年持续经营业务净收益为15.493亿美元，2023年为13.684亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年经营活动提供的现金为23.932亿美元，2023年为20.351亿美元[27] - 2024年投资活动使用的现金为34.685亿美元，2023年为21.263亿美元[27] - 2024年融资活动提供的现金为10.695亿美元，2023年使用的现金为4.995亿美元[27] - 2024年汇率变动对现金的影响为 - 2.03亿美元，2023年为1.22亿美元[28] - 2024年现金及现金等价物净减少2610万美元，2023年净减少5.785亿美元[28] - 2024年初现金及现金等价物为2.143亿美元，2023年初为7.928亿美元[28] - 2024年末现金及现金等价物为1.882亿美元，2023年末为2.143亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2024年无形资产摊销为7.757亿美元，2023年为7.198亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 收购业务现金使用 - 2024年收购业务使用现金36.129亿美元，2023年为20.527亿美元[27]

文章核心观点 罗珀科技公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，自由现金流和总收入增长显著，2025年有望凭借有机增长和收购贡献实现两位数收入增长 [1][2][3] 各部分总结 2024年财务亮点 - 全年自由现金流增长16%至23亿美元，首次突破20亿美元 [2] - 全年总收入增长14%，其中有机增长6%，收购贡献8% [2] - 第四季度收入增长16%至18.8亿美元，收购贡献9%，有机收入增长7% [6] 2025年展望与指引 - 预计全年调整后摊薄每股收益（DEPS）为19.75 - 20.00美元，第一季度为4.70 - 4.74美元 [4] - 预计全年总收入增长10%以上，有机收入增长6 - 7% [4] 财务指标详细数据 |指标|第四季度2024较2023变化|全年2024较2023变化| | ---- | ---- | ---- | |GAAP收入|增长16%至18.77亿美元|增长14%至70.39亿美元| |调整后EBITDA|增长13%至7.44亿美元|增长13%至28.32亿美元| |GAAP净利润|增长22%至4.62亿美元|增长13%至15.49亿美元| |调整后净利润|增长10%至5.20亿美元|增长10%至19.78亿美元| |GAAP DEPS|增长22%至4.28美元|增长13%至14.35美元| |调整后DEPS|增长10%至4.81美元|增长10%至18.31美元| |经营现金流|增长16%至7.22亿美元|增长17%至23.93亿美元| |调整后经营现金流|增长13%至7.22亿美元|增长16%至23.93亿美元| |调整后自由现金流|增长15%至6.84亿美元|增长16%至22.82亿美元| [6][9][11][12][13][14] 少数股权情况 - 出售工业业务多数股权后，持有Indicor少数股权，季度更新其公允价值并计入“股权投资收益，净额” [8] - 本季度出售Certinia少数股权并确认相关收益 [8] 各业务板块数据 |业务板块|第四季度2024|第四季度2023|全年2024|全年2023| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |应用软件开发|净收入10.57亿美元|8.52亿美元|38.68亿美元|31.87亿美元| |网络软件|净收入3.74亿美元|3.63亿美元|14.76亿美元|14.39亿美元| |技术赋能产品|净收入4.47亿美元|3.99亿美元|16.95亿美元|15.52亿美元| [27] 资产负债表情况 - 2024年末总资产313.35亿美元，较2023年末的281.68亿美元有所增加 [23] - 2024年末总负债124.67亿美元，较2023年末的107.23亿美元有所增加 [24] 现金流量表情况 - 2024年经营活动提供现金23.93亿美元，较2023年的20.35亿美元增加 [29] - 2024年投资活动使用现金34.69亿美元，较2023年的21.26亿美元增加 [29] - 2024年融资活动提供现金10.70亿美元，较2023年使用现金4.99亿美元有改善 [30]

文章核心观点 PowerPlan宣布其Tax Fixed Assets（TFA）产品签下第20个客户，该产品受行业认可，能助力企业高效管理税务流程，且从PowerPlan的旧版产品迁移到TFA高效便捷 [1] 产品情况 - TFA是行业领先的税务折旧和递延税流程云解决方案，被北美一些大型公用事业公司使用，可让企业高效管理流程、挖掘数据洞察并自信预测税务策略 [1] - TFA重新构想税务专业人员的工作方式，产品前瞻性且易用，能简化复杂税务流程，在企业税率变化不确定时期，便于预测和规划多场景，推动准确成本回收 [2] - TFA具备企业级安全和支持，由行业最大的专注公用事业团队支持，专为满足公用事业和能源公司在监管要求和业务规划方面的严格报告需求而设计，提供现代化用户体验 [2] 客户情况 - TFA已签下第20个客户，涉及总计5000亿美元固定资产，杜克能源、Exelon、Oncor和美国水务等行业领导者选择该解决方案满足税务需求 [1] 迁移情况 - 企业从PowerPlan的旧版本地税务解决方案PowerTax迁移到TFA，项目仅需6 - 12周完成，除数据验证和系统培训外，客户团队只需付出最少努力 [3] 公司情况 - PowerPlan有超30年历史，帮助公用事业和能源公司做出正确财务决策，其软件为首席财务官提供财务透明度标准，是Roper Technologies的独立子公司 [4]

文章核心观点 PowerPlan宣布其Tax Fixed Assets（TFA）产品签约第20个客户，该产品能为复杂组织提供财务透明度并提高税务效率，获行业认可 [1] 产品情况 - TFA是行业领先的税务折旧和递延税流程云解决方案，可让组织高效管理流程、挖掘数据洞察并自信预测税务策略 [1] - TFA重新定义税务专业人员工作方式，产品前瞻性且易用，能简化复杂税务流程，便于预测和规划多场景以推动准确成本回收 [2] - TFA具备企业级安全和支持，由行业最大的专注公用事业团队支持，专为满足公用事业和能源公司的报告要求及业务规划而设计，提供现代化用户体验 [2] 客户情况 - TFA目前被北美一些大型公用事业公司使用，签约第20个客户，涉及5000亿美元固定资产，杜克能源、Exelon等行业领导者选用该产品满足税务需求 [1] 迁移情况 - 组织从PowerPlan的旧版本地税务解决方案PowerTax迁移到TFA只需6 - 12周，PowerPlan设计的迁移过程高效，客户团队只需进行数据验证和系统培训 [3] 公司介绍 - PowerPlan有超30年历史，帮助公用事业和能源公司做出正确财务决策，其软件为首席财务官提供财务透明度标准，是Roper Technologies的独立子公司 [4]

公司概况 - Roper Technologies Inc (ROP) 是一家总部位于佛罗里达州萨拉索塔的公司 主要从事软件和技术驱动产品的设计 制造和分销 服务于法律 医疗 政府 食品 运输 石油和天然气 医疗等多个细分市场 [2] - 公司属于Zacks计算机-IT服务行业 目前Zacks评级为3(持有) [2] 业务增长动力 - 应用软件部门受益于Deltek Frontline Strata PowerPlan和Aderant业务的强劲表现 在财产和意外伤害保险 项目型私营部门 医疗和法律市场表现良好 SaaS解决方案的采用率不断提高和GenAI创新对Aderant有利 [3] - Deltek业务在GovCon领域对SaaS解决方案的强劲需求和GenAI功能的扩展是关键催化剂 Frontline业务续约活动增加推动部门表现 Strata业务在医疗市场对其领先的决策支持和财务规划解决方案需求强劲 PowerPlan业务得益于客户保留和新SaaS解决方案的采用 [4] - 网络软件部门受益于MHA对软件解决方案需求增加推动的替代医疗场所业务的强劲表现 ConstructConnect业务中Gen AI驱动解决方案的强劲需求也支持该部门 [5] - 技术驱动产品部门增长得益于Neptune业务对超声波仪表和仪表数据管理软件需求持续增长 Verathon业务在一次性BFlex和GlideScope产品以及BladderScan需求推动下表现强劲 [6] 收购活动 - 2024年12月通过DAT Freight & Analytics业务部门完成对Trucker Tools LLC的收购 将加强DAT One平台的实时GPS跟踪和负载优化功能 [7] - 2024年8月以15亿美元收购Transact Campus 将增强CBORD业务在校园技术 支付解决方案 食品服务 营养 访问和安全以及校园商务解决方案方面的能力 [7] - 2024年2月以17.5亿美元收购Procare Solutions 扩大了公司在教育领域的软件产品 [8] - 2023年8月以12.5亿美元收购基于云的绩效管理和数据解决方案提供商Syntellis Performance Solutions 已整合到应用软件部门的Strata决策技术业务中 [8] 股东回报 - 公司致力于通过股息支付丰厚回报股东 2024年前九个月股息支付总额达2.411亿美元 同比增长10.9% 2024年11月将股息提高10% [9] - 2023年公司向股东支付股息2.902亿美元 同比增长10.6% [9] 财务挑战 - 公司面临销售成本和运营费用上升的不利影响 2024年前九个月销售成本同比增长13.3% 销售 一般和行政费用增长11.8% 收购资产摊销相关成本上升推高运营费用 [10] - 长期债务从2019年到2023年的复合年增长率为4.5% 2024年第三季度末长期债务(扣除流动部分)增至77亿美元 较2023年底增长近32% 主要用于收购融资 长期债务流动部分(净额)约6.99亿美元 超过其2.696亿美元的现金等价物 [11][12] 行业比较 - Clarivate Plc (CLVT) 目前Zacks评级为2(买入) 过去四个季度平均盈利超出预期5.2% [13] - DXC Technology Company (DXC) 目前Zacks评级为2 过去四个季度平均盈利超出预期22.2% 过去60天对2025财年盈利的共识预期增长1.3% [14] - EPAM Systems Inc (EPAM) 目前Zacks评级为2 过去四个季度平均盈利超出预期9.9% 过去60天对2024年盈利的共识预期增长0.8% [14][15]

公司动态 - Lucasys Inc 与 PowerPlan Inc 达成反垄断诉讼和解 PowerPlan 支付 Lucasys 2400 万美元作为和解金 [1][2] - 和解协议中 PowerPlan 同意不对与 Lucasys 或其供应商有业务往来的客户进行报复、报复或歧视 [2] - Lucasys 于 2020 年 7 月 17 日起诉 PowerPlan 违反联邦反垄断法、合同干扰、恶意干扰、诽谤和虚假商业秘密主张 [3] - 作为和解条件 Lucasys 同意撤销对 PowerPlan 的反竞争行为的诉讼 [3] 资金用途 - Lucasys 计划将和解金用于开发全套所得税解决方案并继续投资于客户交付和支持运营 [4] - 公司将在现有产品基础上增加税务准备、税务维修和财产税解决方案 [4] 市场影响 - Lucasys 期待加速市场发展势头并继续为客户提供卓越价值 [5] - 客户或潜在客户可通过 settlement@lucasys com 联系公司了解和解对其影响 [5] 公司概况 - Lucasys 为资产密集型行业的财务、会计和税务专业人员提供软件和技术支持服务 [6] - 公司专注于受费率管制的公用事业 提供行业和领域专业知识以帮助客户实现业务目标 [6]