Ross Stores (ROST) closed the most recent trading day at $141.47, moving +0.7% from the previous trading session. This move outpaced the S&P 500's daily loss of 0.64%. Meanwhile, the Dow lost 0.24%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, lost 0.74%. In the context of valuation, Ross Stores is at present trading with a Forward P/E ratio of 21.93. This denotes no noticeable deviation relative to the industry's average Forward P/E of 21.93. Heading into today, shares of the discount retailer had gained 7.81% over ...

股价表现 - Ross Stores最新收盘价为14078美元 较前一交易日上涨101% 表现优于标普500指数058%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨075%和055% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨906% 同期零售批发行业下跌019% 标普500指数下跌084% [1] 财务预期 - 公司即将披露的季度EPS预计为142美元 同比下降274% 季度营收预计达495亿美元 同比上升197% [2] - 全年EPS共识预期为641美元 同比上升142% 全年营收预期219亿美元 同比上升364% [3] - 过去一个月Zacks共识EPS预期上调002% 当前Zacks评级为3级(持有) [5] 估值指标 - 公司远期市盈率为2176倍 与行业平均水平一致 [6] - PEG比率为271倍 与折扣零售行业平均水平相同 该指标同时考虑了盈利增长率因素 [7] 行业地位 - 折扣零售行业属于零售批发板块 Zacks行业排名为83位 处于全部250+个行业的前34% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

估值优势 - 公司当前12个月远期市盈率为21.41倍 低于行业平均31.61倍 且价值评分为B级 凸显其基本面强劲 [1] - 相比同业 Costco Burlington TJX的远期市盈率分别为51.07倍 23.14倍 27.93倍 估值更具吸引力 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨9.3% 跑赢零售批发板块0.2%的跌幅 折扣店行业3%的涨幅 以及标普500指数1.3%的跌幅 [5] - 同期TJX和Costco分别上涨3.9%和3.3% 而Burlington下跌6.4% [6] 经营业绩 - 2024财年第四季度同店销售额增长3% 主要得益于客流量和客单价提升 推动总销售额同比增长3% [10] - 商业模式注重高性价比商品 通过微观商品优化分配提升利润率 在经济压力下保持竞争优势 [11][12] 扩张计划 - 2025财年第一季度计划新增19家门店 全年预计开设约90家门店 其中80家为Ross品牌 10家为dd's DISCOUNTS品牌 [13] 盈利预期 - 2025和2026财年每股收益共识预期分别上调1.4%和7.8% [14] - 当前季度至2027财年的每股收益预期保持稳定 显示分析师信心 [14] 短期挑战 - 1月和2月销售趋势疲软 受宏观经济波动 通胀及地缘政治不确定性影响 [15] - 2025财年第一季度同店销售额预计同比下降3%至持平 总销售额预计同比下降1%至增长3% 运营利润率预计降至11.4%-12.1% [16][17] 长期战略 - 专注于折扣零售战略 通过提供品牌折扣商品保持竞争优势 符合长期增长目标 [19] - 核心客户群体(中低收入人群)面临生活成本压力 可能限制短期 discretionary spending [20]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，罗斯商店当前评级与Zacks Rank结论不同需谨慎 [1][5][8] 罗斯商店券商评级情况 - 罗斯商店平均券商评级（ABR）为1.52，接近强力买入和买入，23家券商给出的建议中17个为强力买入，占比73.9% [2] 券商评级可靠性分析 - 多项研究表明券商建议在指导投资者挑选潜力股方面效果有限 [5] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [6] - 券商利益与散户投资者不一致，难以提供股票未来价格走势的有效信息 [7] Zacks Rank与ABR对比 - Zacks Rank和ABR虽都以1 - 5表示，但计算方式不同，ABR基于券商建议，Zacks Rank是利用盈利预测修正的定量模型 [9] - 券商分析师建议常过于乐观，易误导投资者，而Zacks Rank以盈利预测修正为核心，与短期股价走势强相关 [10][11] - ABR可能不及时，而Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，对未来股价预测更及时 [12] 罗斯商店投资价值分析 - 罗斯商店当前年度Zacks共识盈利预测近一个月未变，为6.41美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [13] - 盈利预测变化及其他因素使罗斯商店Zacks Rank为4（卖出），对其相当于买入的ABR应谨慎对待 [14]

宏观经济与行业风险 - 公司面临宏观经济和零售行业风险，通胀、关税、供应链等因素或影响销售和盈利[60][61] - 美国贸易或税收政策变化可能增加公司商品成本和有效税率，影响营收和利润[63] - 服装和家居用品零售行业竞争激烈，若无法适应竞争，可能影响销售和利润率[64] - 消费者支出和偏好变化难以预测，若无法匹配，会对公司业务和财务状况产生不利影响[65] - 不利或不合季节的天气会影响购物模式和商品需求，导致销售下降和利润减少[66] 供应商与人才相关风险 - 公司依赖优质品牌商品的供应，若供应商库存管理改善或停止合作，可能影响销售和利润率[68] - 公司在招聘和留住人才方面面临挑战，劳动力成本增加或人员短缺会影响运营结果[69][70][71] 扩张与库存管理风险 - 公司扩张需合适的新店铺位置，若无法获得，可能限制增长或影响新店经济效益[72] - 公司需有效管理库存、降价和库存短缺，否则会影响毛利率[78][79] 公司区域分布情况 - 公司在加利福尼亚州、得克萨斯州和佛罗里达州的门店数量约占总数的50%，加利福尼亚州拥有超半数的配送中心和仓库容量、约22%的门店以及公司总部[91] 公司金融状况 - 截至2025年2月1日，公司无未偿还的远期外汇合约[178] - 截至2025年2月1日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[179] - 截至2025年2月1日，公司有六个系列的无担保优先票据未偿还，且所有系列的优先票据利息基于固定利率[179] - 假设市场利率上升或下降100个基点，不会对公司截至2025年2月1日的合并财务状况、经营成果、现金流或短期和长期投资的公允价值产生重大负面影响[181] 信息与声誉相关风险 - 信息或数据安全漏洞可能导致公司运营中断、声誉受损、成本增加和法律风险[80] - 公司声誉受损可能对销售和经营业绩产生不利影响[87] 供应链与技术相关风险 - 公司进口和销售外国商品面临关税、供应链、政治等多种风险[74][75][76] - 供应链或信息系统的中断可能影响公司处理销售和及时交付产品的能力[83] - 公司持续进行技术投资，但可能面临系统中断、无法实现预期收益等风险[84] 流动性与现金流风险 - 公司需保持充足的流动性以支持运营、增长计划和股东回报，运营中断可能影响现金流[89]

文章核心观点 - 美国经济不稳定，特朗普关税和贸易战可能致其衰退，消费者因成本高减少可自由支配支出，可参考大衰退时期表现好的股票应对可能到来的衰退 [1][2] 分组1：Netflix情况 - 大衰退期间Netflix规模小但增长快，股价涨77%，当时处于流媒体早期，邮寄DVD是核心业务，新流媒体服务受关注是股价表现好的原因 [3] - 若2025年衰退，Netflix仍可能是好投资，虽提价但流媒体服务性价比高，能降低消费者娱乐成本 [4] - Netflix市盈率48较高，若投资者对市场整体情绪变差，股价可能调整，但衰退时仍可能是较安全的股票 [5] 分组2：Ross Stores情况 - 大衰退期间Ross Stores股价涨51%，作为折扣零售商，收购其他零售商难售商品，消费者能以低价买到名牌产品 [6] - 公司对2025财年（截至2026年1月31日）预测保守，预计同店销售额在-1%到2%之间，宏观经济影响门店客流量 [7] - Ross Stores专注低成本商品，在衰退中表现可能优于其他零售商，股价低于过去盈利的20倍，估值有吸引力 [8] 分组3：Vertex Pharmaceuticals情况 - 大衰退期间Vertex Pharmaceuticals股价涨18%，当时未盈利，主打候选药物已停产，如今其囊性纤维化业务年收入达数十亿美元，2024年销售额超110亿美元，2007年营收仅1.99亿美元 [9] - 公司非阿片类止痛药获FDA批准，有望进一步增长，运营利润高，利润率达40%，若保持盈利和快速增长，股价有上涨空间 [10][11] - 目前股价接近明年预估盈利的30倍，研发管线有多种疾病候选疗法，是值得长期持有的股票，不受美国短期经济状况影响 [11]

文章核心观点 - 此前对罗斯商店（NASDAQ: ROST）给出持有评级，因对其估值持谨慎态度，限制了股票上行潜力 [1] 投资背景 - 个人投资者专注管理多年积蓄资金，投资背景广泛，涵盖基本面投资、技术投资和一定程度的动量投资，多年来结合各方法优点完善投资流程 [1] 写作目的 - 在Seeking Alpha平台写作，用于跟踪投资想法表现并与有相同投资兴趣的投资者交流 [1]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师的建议进行股票买卖决策，但券商建议可靠性存疑，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，罗斯商店当前Zacks Rank为4（卖出），对其相当于买入的平均券商建议应谨慎对待 [1][4][13] 罗斯商店平均券商建议（ABR）情况 - 罗斯商店平均券商建议（ABR）为1.70（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），基于23家券商实际建议计算得出，近似强烈买入和买入之间 [2] - 23条建议中15条为强烈买入，占比65.2% [2] 券商建议的局限性 - 多项研究表明券商建议在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [4] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [5] - 券商利益与散户投资者利益并非总是一致，对股票未来价格走势参考价值不大 [6] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [8] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关，且各等级按比例应用于所有有当前年度盈利预测的股票，保持平衡 [9][10] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因能快速反映券商分析师盈利预测修正，能及时指示未来股价走势 [11] 罗斯商店投资价值分析 - 罗斯商店当前年度Zacks共识预测在过去一个月下降4%至6.43美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [12] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使罗斯商店Zacks Rank为4（卖出），对其相当于买入的ABR应谨慎 [13]

文章核心观点 分析师重申罗斯商店公司股票“市场表现”评级并下调价格预测 公司业绩有喜有忧且面临挑战致前景保守 [1][4] 评级与价格预测 - 分析师重申罗斯商店公司股票“市场表现”评级 并将价格预测从175美元下调至150美元 [1] 第四季度财报情况 - 第四季度每股收益1.79美元 略低于去年的1.82美元 但高于市场普遍预期和指引的1.57 - 1.64美元 主要受出售仓库设施一次性收益0.14美元推动 [1] - 销售额下降1.8%至59.12亿美元 略低于市场共识 [1] - 同店销售额增长3% 超过2.6%的市场共识 [2] - 毛利率收缩至26.5% 低于预期 但更好的成本控制使营业利润率达到12.4% 超出预期 [2] 财年展望情况 - 2025财年初步展望低于预期 总销售额预计增长1% - 5% [2] - 2025财年每股收益预计在5.95 - 6.55美元之间 低于2024财年的6.32美元 也低于市场共识的6.67美元 [3] - 2025财年第一季度指引低于预期 销售额预计下降1%至增长3% 此前市场共识为增长6% 同店销售额预计下降3%至持平 低于市场共识的2.4% [3] 面临挑战与原因 - 第四季度末销售放缓并延续至第一季度 原因是不合时宜的天气和不确定的宏观环境 [4] - 公司面临影响其核心低收入客户的变化带来的压力 [4] 调整后展望与股价表现 - 分析师将2025财年销售增长展望下调至同比增长4.6%至220.9亿美元 此前为增长5.7%至223.3亿美元 [5] - 2025财年每股收益估计下调至6.54美元 此前为6.70美元 [5] - 周三最后一次检查时 罗斯商店公司股价上涨1.38% 至137.84美元 [5]

文章核心观点 - 罗斯商店2024财年第四季度业绩喜忧参半，净利润超预期但营收未达预期，净销售额同比增长但盈利下降，受外部因素影响公司对2025财年业务预测持谨慎态度 [1][13] 罗斯商店Q4业绩表现 - 每股收益1.79美元，超扎克斯共识预期的1.65美元，但较2023财年第四季度的1.82美元下降1.6% [3] - 总销售额59.1亿美元，同比增长3%，但未达扎克斯共识预期的59.5亿美元，同店销售额增长3% [4] - 商品销售成本43亿美元，同比增长0.7%，占销售额的73.5%，同比增加80个基点 [5] - 毛利润15.69亿美元，同比下降4.7%，毛利率收缩80个基点至26.5% [6] - 营业收入7.31亿美元，同比增长1.8%，营业利润率12.4%，与去年同期持平 [7] 罗斯商店其他财务情况 - 2024财年末现金及现金等价物47亿美元，长期债务15亿美元，股东权益总额55亿美元 [10] - 2024财年第四季度回购170万股，花费2.62亿美元，2024财年共回购730万股，花费10.5亿美元，2025财年计划回购10.5亿美元股票 [11] - 董事会批准季度现金股息提高10%至每股40.5美分，3月31日支付 [12] - 截至2月1日，公司运营2186家门店 [12] 罗斯商店2025财年展望 - 1月下旬和2月销售趋势开始疲软，公司对业务预测持谨慎态度 [13] - 预计2025财年第一季度同店销售额下降3%至持平，每股收益1.33 - 1.47美元 [14] - 预计2025财年同店销售额下降1%至增长2%，截至2026年1月31日的52周每股收益5.95 - 6.55美元 [15] 其他推荐股票 - 靴 barn目前扎克斯排名第一（强力买入），预计本财年销售额和盈利分别增长14.9%和21.4%，过去四个季度平均盈利惊喜7.2% [16][17] - 根esco目前扎克斯排名第一，预计本财年销售额和盈利分别增长1.5%和67.9%，过去四个季度平均盈利惊喜36.9% [17][18] - 好市多目前扎克斯排名第二（买入），预计本财年销售额和盈利分别增长7.5%和11.9%，过去四个季度平均盈利惊喜2% [19]