财报预期 - 公司将于周四收盘后公布第三季度财报 [1] - 市场预期每股收益为1.42美元，低于去年同期1.48美元 [1] - 市场预期季度营收为54.1亿美元，高于去年同期50.7亿美元 [1] - 公司在8月21日公布的第二季度每股收益超出市场预期 [1] 股价表现 - 公司股价周四上涨0.3%，收盘报160.45美元 [2] 分析师评级 - Telsey Advisory Group分析师Dana Telsey维持Market Perform评级，目标价160美元 [4] - TD Cowen分析师John Kernan维持Buy评级，目标价从170美元上调至174美元 [4] - UBS分析师Jay Sole维持Neutral评级，目标价从147美元上调至163美元 [4] - Wells Fargo分析师Ike Boruchow维持Overweight评级，目标价从175美元上调至180美元 [4] - Citigroup分析师Paul Lejuez维持Buy评级，目标价从146美元上调至171美元 [4]

股息宣布 - 公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.405美元 [1] - 股息将于2025年12月31日支付给截至2025年12月9日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是标普500、财富500和纳斯达克100成分股，总部位于加利福尼亚州都柏林 [2] - 2024财年营收为211亿美元 [2] - 公司运营美国最大的折扣服装和家居时尚连锁店Ross Dress for Less，在44个州等地拥有1909家门店 [2] - Ross门店每日提供全系列优质当季名牌商品，价格比百货公司常规价格低20%至60% [2] - 公司还运营364家dd's DISCOUNTS门店，价格比中型百货和折扣店常规价格低20%至70% [2] 财务业绩 - 2025年第二季度（截至8月2日的13周）每股收益为1.56美元，净利润为5.08亿美元 [7] - 当期业绩受到关税相关成本负面影响约每股0.11美元 [7] - 2024年同期（截至8月3日的13周）每股收益为1.59美元，净利润为5.27亿美元 [7] - 2025年第二季度总销售额增长5%至55亿美元 [7] 未来事件 - 公司计划于2025年11月20日东部时间下午4点左右发布第三季度财报 [6] - 电话会议网络直播将于2025年11月20日东部时间下午4点15分在公司网站投资者栏目进行 [6]

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财报业绩预期 - 第三财季营收预期为54.1亿美元，同比增长6.7% [1] - 第三财季每股收益预期为1.40美元，同比下降5.4%，但过去7天内共识预期上调了0.01美元 [1] - 公司在过去四个季度平均录得5.1%的盈利惊喜，上一季度为2.6% [2] 业绩驱动因素 - 业绩增长得益于各商品品类普遍走强，以及客户对公司两个品牌的积极响应 [3] - 公司的低价零售模式和微 merchandising 策略有助于吸引注重价值的消费者并优化产品分配 [4] - 公司预计第三财季同店销售额将增长2-3%，模型预测为2.9% [5] 盈利预测模型 - 模型预测公司本次财报将超出盈利预期，因其盈利ESP为+3.41%，且Zacks评级为3 [8] 股价表现与估值 - 公司股票过去三个月上涨10.1%，而同期行业指数下跌1.6% [9] - 公司远期市盈率为24.10倍，低于行业平均的29.88倍，显示估值存在折价 [9] 同业公司比较 - TJX公司第三财季营收预期为149亿美元，同比增长5.8%，每股收益预期为1.22美元，同比增长7% [10][11] - DICK'S体育用品第三财季营收预期为31.9亿美元，同比增长4.3%，每股收益预期为2.69美元，同比下降2.2% [12] - lululemon第三财季营收预期为24.9亿美元，同比增长3.8%，每股收益预期为2.22美元，同比下降22.7% [13]

财报预期 - 华尔街预期罗斯百货在截至2025年10月的季度营收增长但盈利同比下降 营收预期为54.1亿美元 同比增长6.7% 每股收益预期为1.40美元 同比下降5.4% [1][3] - 季度共识每股收益预期在过去30天内被上调了0.11% 至当前水平 [4] 盈利惊喜预测 - 根据Zacks盈利ESP模型 罗斯百货的“最精确预期”高于共识预期 得出盈利ESP为+3.41% [12] - 结合其Zacks排名第3级 该组合表明罗斯百货很可能超出共识每股收益预期 [12] - 该模型显示 当正面的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3级结合时 有近70%的概率实现盈利惊喜 [10] 历史表现 - 在上个报告季度 罗斯百货实际每股收益为1.56美元 超出预期的1.52美元 惊喜幅度为+2.63% [13] - 在过去四个季度中 公司每次均超出共识每股收益预期 [14] 行业比较 - 同行业公司塔吉特预计在截至2025年10月的季度每股收益为1.76美元 同比下降4.9% 营收为253.6亿美元 同比下降1.2% [18] - 塔吉特的共识每股收益预期在过去30天内被下调0.9% 且盈利ESP为-3.07% 结合其Zacks排名第4级 难以预测其将超出每股收益预期 [19] - 塔吉特在过去四个季度中仅一次超出每股收益预期 [19]

公司近期市场表现 - 自2025年5月以来标普500指数上涨195% 但Ross Stores股价回报率为12% 表现落后于大盘 [1] - 公司当前股价为16023美元 远期市盈率为243倍 [1][6] 公司业务模式与增长策略 - 业务模式为折扣零售 通过销售其他零售商的过剩库存以远低于百货商店的价格提供服装等商品 [1] - 门店网络快速扩张 最新季度运营门店数量达2233家 过去两年年均增长率达41% 远高于整体消费零售行业 [2] - 门店增长策略被视为进攻性增长 表明需求大于供应 特别是在消费者驾车距离内缺乏门店的区域 [3] 公司运营指标与财务表现 - 同店销售增长强劲 过去两年年均增长31% 反映实体店有机需求健康 [4] - 长期收入增长乏力 过去六年年化收入增长率仅为57% 与整体消费零售行业相比表现平淡 [5] 行业比较与投资潜力 - 尽管存在一些未解决的问题 但公司被认为具有巨大潜力 [6]

公司概况与商业模式 - 公司是美国领先的折扣零售商，旗下运营Ross Dress for Less和dd's DISCOUNTS两大连锁店，主要销售折扣品牌服装、鞋类、配饰和家居饰品 [1] - 商业模式的核心是通过战略性地采购供应商的过剩库存和清仓商品来最小化成本，从而为消费者提供高价值 [2] - 凭借高效的运营和低成本结构，公司已在全国扩展至超过2000家门店，市值达到527.6亿美元 [2] 财务业绩表现 - 2025财年第二季度（截至8月2日）销售额同比增长4.6%至55.3亿美元，符合华尔街预期 [5] - 第二季度同店销售额同比增长2% [5] - 尽管受关税相关成本影响，第二季度每股收益同比下降1.9%至1.56美元，但仍高于市场预期的1.52美元 [5] 股票表现与市场比较 - 过去52周股价上涨14%，过去六个月上涨14.7% [3] - 股价在11月5日因目标价上调触及52周高点165.07美元，但随后从该水平下跌1.7% [3] - 同期标普500指数上涨17.5%和20.3%，公司股票表现不及大盘 [4] - 作为非必需消费品股，其表现亦不及同期上涨18.8%（52周）和21%（6个月）的消费品精选行业SPDR基金 [4] 未来业绩展望 - 受关税成本影响，公司对第三季度每股收益给出保守指引，预计区间为1.31-1.37美元，低于去年同期的1.48美元 [6] - 第四季度每股收益预计区间为1.74-1.81美元，低于去年同期的1.79美元 [6]

文章核心观点 - 文章对Dollar General和Ross Stores两家折扣零售股进行价值比较，旨在为寻找低估股票的投资者提供分析 [1] - 分析结合Zacks Rank评级系统和价值风格评分，最终认为Dollar General在价值投资方面是更优的选择 [6] 公司比较：Zacks Rank评级 - Dollar General的Zacks Rank评级为2（买入），而Ross Stores的评级为3（持有） [3] - Dollar General的盈利预测修正活动更为积极，表明其分析师前景正在改善 [3] 公司比较：估值指标 - 市盈率 - Dollar General的远期市盈率为16.26，低于Ross Stores的26.20 [5] - Dollar General的市盈增长比为2.10，低于Ross Stores的3.12 [5] 公司比较：估值指标 - 市净率与价值评分 - Dollar General的市净率为2.74，远低于Ross Stores的9.2 [6] - 基于多项关键基本面指标，Dollar General获得价值评分A级，而Ross Stores获得C级 [6] - 在Zacks Rank和价值评分模型中，Dollar General均优于Ross Stores，对价值投资者而言可能是更好的选择 [6] 分析方法论 - 分析方法结合了强调盈利预测和修正的Zacks Rank，以及识别具备特定特质股票的风格评分系统 [2] - 价值投资者使用的关键基本面指标包括市盈率、市销率、收益率和每股现金流等 [4]

评级与预期 - 美银证券维持对Burlington Stores、TJX Companies和罗斯百货的买入评级 [1] - 分析师预计这些零售商的表现将超过其谨慎的低个位数同店销售增长指引 [1] - 预计可能实现中高个位数的同店销售增长 [1] 行业与公司策略 - 尽管面临关税和多变天气模式的挑战 整个板块基本面依然强劲 [1] - 每家公司都采用不同策略来保持增长 [1]

公司概况 - 公司为总部位于加州都柏林的折扣服装和家居时尚零售商，市值约510亿美元 [1] - 公司通过遍布美国多州的门店销售服装、配饰、鞋类和家居时尚商品 [1] 近期财务业绩与预期 - 公司即将公布第三季度业绩，预计每股收益为1.38美元，较去年同期1.48美元下降6.8% [2] - 在过去四个季度中，公司每股收益均超过市场预期 [2] - 第二季度总收入为55亿美元，同比增长4.6%，基本符合市场预期 [5] - 第二季度每股收益为1.56美元，同比下降1.9%，但比市场预期高出2.6% [5] - 第二季度财报发布后，公司股价当日上涨1.1% [5] 未来业绩展望 - 市场对公司2025财年全年每股收益预期为6.19美元，较2024财年的6.32美元下降2.1% [3] - 市场预计公司2026财年每股收益将反弹至6.81美元，同比增长10% [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内上涨8.6% [4] - 同期表现落后于标普500指数16.9%的涨幅和消费者 discretionary 板块ETF 18.7%的回报率 [4] 分析师观点 - 分析师对股票整体共识评级为“温和买入” [7] - 覆盖该股的20位分析师中，有14位给予“强力买入”评级，6位给予“持有”评级 [7] - 平均目标价为163.75美元，较当前价位有4.5%的上涨潜力 [7] 行业与运营环境 - 第二季度业绩受部分关税延迟影响，销售和盈利未如预期般受到严重冲击 [5] - 未来季度业绩可能因对亚洲纺织品和服装出口国加征高额关税而受到严重影响 [6]