文章核心观点 Research Solutions与Jisc达成重要合作，使Scite获奖AI平台对英国超280家高等教育和研究机构更实惠、易获取，旨在借助道德AI技术提升研究质量 [1][3][10] 合作双方情况 Research Solutions - 为研发驱动型组织提供基于云的工作流解决方案，加速研究进程 [3] - 提供基于云的技术，简化获取、管理和创造知识产权的流程 [7] - 超70%的顶级制药公司、知名大学和新兴企业依赖其AI和NLP技术产品支持创新过程 [14] Jisc - 英国数字、数据和技术机构，专注于高等教育、研究和创新 [3] - 愿景是使英国成为教育和研究技术的世界领导者 [6] - 拥有并运营超高速国家研究和教育网络Janet，具备网络安全保护 [6] - 为成员和客户提供技术解决方案，通过协商全行业协议帮助成员节省时间和金钱，并提供数字技术方面的建议和实际帮助 [6] Scite平台情况 - 是Research Solutions旗下一部分，通过创新的智能引用和AI助手改变科学文章的发现和评估方式 [4] - 除强大的发现搜索功能外，还提供识别编辑问题的独特工作流程，通过参考检查功能提供即时参考分析 [10] - 可创建带有参考库工具的集成仪表板，验证大语言模型，通过Scite助手协助创建结构化文献综述 [10] 合作意义 - 使Scite平台对英国超280家高等教育和研究机构更实惠、易获取，提升研究质量 [1][10] - Jisc对Scite的认可凸显其为知名机构提供准确、有深度研究工具的价值 [11] - Research Solutions将服务扩展到更多英国教育机构，有望为学术领域做出重大贡献 [11]

公司业务模式 - 公司为研究密集型组织提供软件及相关服务，平台以SaaS模式通过自动续订许可协议销售[110] - 公司云平台包括发现、获取和管理三个功能，使用AI技术，计划发布新平台解决方案[112][114][115][116][117] - 公司提供超1亿篇现有STM文章和每年200 - 400万篇新发布文章的交易服务[119] - 公司按单篇文章交易收费，多数文章可在一小时内电子交付，多数情况一分钟内完成[120] 财务确认准则 - 公司依据ASC 606准则确认收入，来源为平台年度许可和STM内容交易销售[125][126] - 平台订阅收入在订阅期内按比例确认，交易服务收入在交付文章时确认[127][129] 股票期权估值 - 公司使用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计股票期权公允价值[130] 营收情况 - 2024年第一季度总营收12115672美元，较2023年第一季度增长17.1%[134][135] - 2024年前三个月平台业务营收3953403美元，较2023年同期增长75.7%[134][135] - 2024年前三个月交易业务营收8162269美元，较2023年同期增长0.9%[134][135] - 2024年前九个月总营收32490385美元，较2023年同期增长17.1%[135] - 2024年前九个月平台业务营收9679179美元，较2023年同期增长51.7%[135] - 2024年前九个月交易业务营收22811206美元，较2023年同期增长6.8%[135] - 2024年第一季度总营收增加177.32万美元，增幅17.1%；前九个月总营收增加474.67万美元，增幅17.1%[137] - 2024年前九个月平台业务营收967.92万美元，同比增长51.7%；交易业务营收2281.12万美元，同比增长6.8%[137] 成本情况 - 2024年第一季度总成本6633740美元，较2023年第一季度增长5.0%[134] - 2024年第一季度平台业务成本增加30.27万美元，增幅112.7%；交易业务成本增加1.59万美元，增幅0.3%；前九个月平台业务成本增加68.80万美元，增幅91.5%；交易业务成本增加84.17万美元，增幅5.2%[137][140] - 平台业务成本占营收百分比增加主要因ResoluteAI托管成本增加；交易业务成本占营收百分比减少主要因版权利润率提高[140][141] 毛利情况 - 2024年第一季度总毛利5481932美元，较2023年第一季度增长36.1%[134] - 2024年前九个月总毛利13997300美元，较2023年同期增长29.8%[135] - 2024年第一季度总毛利润增加145.47万美元，增幅36.1%；前九个月总毛利润增加321.70万美元，增幅29.8%[142][144] 运营费用情况 - 2024年第一季度总运营费用增加150.01万美元，增幅38.5%；前九个月总运营费用增加463.16万美元，增幅42.9%[145][146] - 销售和营销、技术和产品开发、一般和行政费用增加主要因ResoluteAI和Scite交易产生的人员成本增加[145][147] 净收入与净亏损情况 - 2024年前九个月净亏损965370美元，较2023年同期下降592.8%[135] - 2024年第一季度净收入减少16.05万美元，降幅67.8%；前九个月净亏损增加116.12万美元，增幅592.8%[147][148] 现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为158.98万美元，投资活动使用的净现金为1008.15万美元，融资活动使用的净现金为83.70万美元[149] - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为1589791美元，主要源于归属受限普通股公允价值增加1603820美元和递延收入增加768347美元，部分被应收账款增加739883美元抵消[152] - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为1872356美元，主要源于递延收入增加986044美元、应付账款和应计费用增加947789美元以及归属受限普通股公允价值增加925550美元，部分被应收账款增加1545695美元抵消[153] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为10081507美元，主要用于Scite收购支付7305493美元和ResoluteAI收购支付2718253美元[154] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为327426美元，主要用于资产收购的不可退还定金支付297450美元[154] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为836984美元，源于普通股回购522024美元和或有收购对价支付314960美元[155] - 2023年前9个月融资活动使用的净现金为17056美元，源于普通股回购74556美元，部分被期权行权所得57500美元抵消[155] 现金及等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为422.14万美元，较2023年6月30日减少932.39万美元[150] 贷款协议情况 - 2024年4月15日公司与PNC银行签订贷款协议，获得500000美元有担保循环信贷额度，年利率为每日SOFR利率加2.5%，到期日为2025年4月15日[157] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为960740美元，2023年同期为559382美元，同比增加401358美元[160] - 2024年前9个月调整后EBITDA为838311美元，2023年同期为1194123美元，同比减少355812美元[160] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[161] 通胀影响情况 - 公司认为通胀目前未对运营产生重大影响，但未来运营成本可能受通胀和利率压力影响[121]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为1.21亿美元,同比增长17% [15] - 平台订阅收入增长76%,达到约400万美元 [15] - 年度经常性收入(ARR)达到1.66亿美元,同比增长82%,环比增长6% [15] - 交易收入为820万美元,同比增长1% [19][20] - 毛利率为45.2%,同比提升630个基点 [21][22][23] - 运营利润为76,000美元,同比下降67% [25][26] - 调整后EBITDA达到961,000美元,创历史新高 [26] - 经营活动产生的现金流超过200万美元,创历史新高 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 平台业务 - 平台订阅收入增长76%,达到约400万美元 [15] - 平台业务毛利率为85.5%,同比下降2.6个百分点 [21] - 平台业务占总收入的1/3,但贡献超过60%的毛利 [23] 交易业务 - 交易收入为820万美元,同比增长1% [19][20] - 交易业务毛利率为25.7%,同比提升40个基点 [22] Scite业务 - Scite B2B ARR从上季度的40万美元增长到60万美元 [38] - Scite B2C ARR从上季度的400万美元增长到490万美元 [41] ResoluteAI业务 - ResoluteAI业务出现前所未有的客户流失,但预计未来将恢复到历史水平 [40] 公司战略和发展方向 - 公司正在推进Scite和Article Galaxy的整合,提升用户体验 [32][33] - 公司将加强垂直行业和产品的销售重点,以加快新客户的获取 [37] - 公司正在开发基于Resolute技术的新产品,如技术格局和临床试验报告 [40] - 公司正在提升员工敬业度,为未来发展奠定基础 [43] 行业竞争 - 公司的主要竞争策略是提供更优质的产品和服务,提升客户粘性 [48][49] - 公司正在整合各产品线,提供更加无缝的研究工作流程 [48][49] - 公司正在不断增强产品功能,如Scite评分系统的集成 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期发展前景持乐观态度,认为Scite的收购是一个转折点 [44] - 管理层表示,公司正在进行FY2025的规划,未来将更加注重投资增长 [37] - 管理层认为,公司已经度过了大部分ResoluteAI客户流失的高峰期 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jacob Stephan 提问** 公司如何看待从竞争对手那里获取市场份额的机会 [47] **Roy Olivier 回答** 公司的策略是提供更优质的产品,并通过产品整合提升客户体验,从而提高竞争力和获取市场份额 [48][49] 问题2 **Allen Klee 提问** 公司如何看待未来2-3年内ARR目标的实现路径 [60] **Roy Olivier 回答** 公司将通过产品整合和新产品开发来推动ARR的加速增长,预计从FY2025下半年开始将超过之前的增长目标 [61][62] 问题3 **Allen Klee 提问** 公司最近推出的两个新产品或功能的机会如何 [65] **Roy Olivier 回答** 这些新产品主要针对研究型组织的特定需求,如技术格局和临床试验报告,但规模相对较小,不会像Scite或Article Galaxy那样大 [66][67]

营收情况 - 2024财年第三季度总营收1210万美元，同比增长17%，主要得益于平台收入增加[4] - 平台收入同比增长76%至400万美元，年度经常性收入（ARR）增长82%至1660万美元，其中B2B经常性收入约1170万美元，B2C经常性收入490万美元[5] - 平台订阅收入400万美元，同比增长76%，主要因收购ResoluteAI和Scite以及核心Article Galaxy平台的有机增长[6] - 交易收入820万美元，与2023财年第三季度的810万美元相近，本季度交易活跃客户数量为1426个，上年同期为1417个[7] - 2024年第一季度总营收12,115,672美元，较2023年的10,342,426美元增长；前九个月总营收32,490,385美元，较2023年的27,743,735美元增长[21] 利润情况 - 毛利润增长36%，总毛利率提高630个基点至45.2%[5] - 净利润7.6万美元，摊薄后每股收益0.00美元，上年同期为23.7万美元，摊薄后每股收益0.01美元[5] - 2024年第一季度净收入76,301美元，较2023年的236,842美元下降67.8%；前九个月净亏损965,370美元，2023年同期盈利195,877美元[15] - 2024年第一季度毛利润5,481,932美元，较2023年的4,027,273美元增长；前九个月毛利润13,997,300美元，较2023年的10,780,348美元增长[21] - 2024年第一季度运营收入87,663美元，较2023年的133,139美元下降；前九个月运营亏损1,431,286美元，2023年同期亏损16,675美元[21] - 2024年前九个月净亏损965,370美元，2023年同期净利润为195,877美元[23] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为96.1万美元，创公司季度纪录，上年同期为55.9万美元[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为960,740美元，较2023年的559,382美元增长71.8%；前九个月为838,311美元，较2023年的1,194,123美元下降29.8%[15] 现金流情况 - 本季度运营现金流超200万美元，也创公司季度纪录，上年同期为80万美元[5] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4,221,424美元，较2023年6月30日的13,545,333美元减少[19] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1,589,791美元，2023年同期为1,872,356美元[23] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为10,081,507美元，2023年同期为327,426美元[23] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为836,984美元，2023年同期为17,056美元[23] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少9,323,909美元，2023年同期净增加1,529,724美元[23] - 2024年前九个月期初现金及现金等价物为13,545,333美元，期末为4,221,424美元[23] - 2023年前九个月期初现金及现金等价物为10,603,175美元，期末为12,132,899美元[23] - 2024年前九个月支付的所得税现金为82,049美元，2023年同期为5,543美元[23] 运营费用情况 - 总运营费用为540万美元，2023年第三季度为390万美元，增长主要与收购ResoluteAI和Scite相关的额外费用有关[8] 产品情况 - 本季度推出两款新产品Technology Landscape和Clinical Trial Landscape[3] 定义说明 - 公司定义活跃客户账户为期间内每月客户总数之和除以期间月数，交易指平台上完成或管理的版权内容订单，年度经常性收入为平台订阅经常性收入按一年期标准化的值[12][13] 指标使用说明 - 公司使用非GAAP指标调整后EBITDA评估和决策，认为其能提供有用运营结果信息[14] 客户依赖情况 - 超70%的顶级制药公司、知名大学和新兴企业依赖公司的SaaS研究平台Article Galaxy获取科研数据[16] 前瞻性陈述说明 - 财报中包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担公开修订陈述结果的义务[17] 折旧和摊销及资产收购情况 - 2024年前九个月折旧和摊销为525,267美元，2023年同期为30,486美元[23] - 2024年前九个月资产收购或有对价应计为36,130美元，2023年同期为144,384美元[23]

公司业务模式 - 公司为研究密集型组织提供软件及相关服务，平台以SaaS模式通过自动续订许可协议销售[113] - 公司云平台包括发现、获取和管理三个功能，使用AI技术并计划推出新平台解决方案[115][117][118][119][120] - 公司提供超1亿篇现有STM文章和每年200 - 400万篇新发表文章的交易服务[122] - 公司多数情况下能在1分钟内电子交付文章，也有交付纸质文章的工作流程[123] 通胀与成本影响 - 公司认为通胀目前未对运营产生重大影响，但未来运营成本可能受通胀和利率压力影响[124][126] 收入确认 - 公司依据ASC 606准则确认收入，来源为平台年度许可和STM内容交易销售[129][130] - 平台订阅费收入在订阅期内按比例确认，提前收到的款项记为递延收入[132] - 单篇文章交付服务在交付客户时确认收入[133] 股票期权估值 - 公司使用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计股票期权公允价值[134] 会计公告参考 - 关于近期会计公告可参考Form 10 - Q中合并财务报表附注2 [135] 财务数据（季度） - 2023年第四季度总营收为1.0313742亿美元，较2022年同期的8716.666万美元增长18.3%[138] - 2023年第四季度平台业务营收为3125.584万美元，较2022年同期的2110.272万美元增长48.1%[138] - 2023年第四季度交易业务营收为7188.158万美元，较2022年同期的6606.394万美元增长8.8%[138] - 2023年第四季度总成本为5829.94万美元，较2022年同期的5312.839万美元增长9.7%[138] - 2023年第四季度总毛利润为4483.802万美元，较2022年同期的3403.827万美元增长31.7%[138] - 2023年第四季度总运营费用为4903.799万美元，较2022年同期的3733.27万美元增长31.4%[138] - 2023年第四季度净亏损为53.628万美元，较2022年同期的255.53万美元减少79.0%[138] - 2023年第四季度总营收增加159.71万美元，增幅18.3%；2023年下半年总营收增加297.34万美元，增幅17.1%[142] - 2023年第四季度平台业务营收增加101.53万美元，交易业务营收增加58.18万美元；2023年下半年平台业务营收增加159.55万美元，交易业务营收增加137.79万美元[142] - 2023年第四季度总营收成本增加51.71万美元，增幅9.7%；2023年下半年总营收成本增加121.11万美元，增幅11.4%[142][145] - 2023年第四季度平台业务营收成本增加23.31万美元，增幅92.1%；2023年下半年平台业务营收成本增加38.53万美元，增幅79.7%[142][145] - 2023年第四季度总毛利增加107.99万美元，增幅31.7%；2023年下半年总毛利增加176.23万美元，增幅26.1%[147][149] - 2023年第四季度平台业务毛利增加78.22万美元，增幅42.1%；2023年下半年平台业务毛利增加121.03万美元，增幅33.2%[147][149] - 2023年第四季度总运营费用增加117.05万美元，增幅31.4%；2023年下半年总运营费用增加313.14万美元，增幅45.4%[150][151] - 2023年第四季度净亏损减少20.19万美元，减幅79%；2023年下半年净亏损增加100.07万美元，增幅2442%[152][153] - 2023年第四季度调整后EBITDA为318469美元，较2022年同期的201423美元增加117046美元[168] 财务数据（全年） - 2023年全年总营收为2.0374713亿美元，较2022年的1.7401309亿美元增长17.1%[140] - 2023年全年总毛利润为8515.368万美元，较2022年的6753.075万美元增长26.1%[140] - 2023年全年净亏损为1041.671万美元，较2022年的40.965万美元扩大2442.8%[140] 现金流情况 - 2023年下半年经营活动净现金使用42.69万美元，投资活动净现金使用1007.95万美元，融资活动净现金使用34.69万美元[154] - 2023年下半年现金及现金等价物期末余额为269.77万美元，较期初减少1084.77万美元[154] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2697659美元，较2023年6月30日的13545333美元减少10847674美元，主要因投资活动使用现金[155] - 2023年下半年经营活动净现金使用量为426888美元，主要因应收账款增加681502美元和递延收入增加241545美元，部分被预付特许权使用费减少121100美元抵消[157] - 2023年下半年投资活动净现金使用量为10079509美元，主要用于支付Scite收购款7305493美元和ResoluteAI收购款2718253美元[159] - 2023年下半年融资活动净现金使用量为346943美元，源于支付或有收购对价278195美元和回购普通股68748美元[160] 信贷额度与协议 - 公司与硅谷银行的循环信贷额度为2500000美元或合格应收账款的80%中的较低者，到期日为2024年2月28日，截至2023年12月31日无未偿还借款，可用信贷约为2426000美元[161][162] - 2023年11月14日，公司与第一公民银行股份公司达成第五次修订协议，银行同意就现有违约事件放弃行使补救措施，前提是公司在2024年1月30日前恢复遵守调整后速动比率和运营账户契约等条件[164][166] 银行现金持有情况 - 截至2023年12月31日，公司在美洲银行持有现金124044美元，在PNC银行持有现金136730美元[163] 资产负债表外安排 - 公司无资产负债表外安排[170] 调整后EBITDA（下半年） - 2023年下半年调整后EBITDA为 - 122429美元，较2022年同期的634741美元减少757170美元[168]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度总营收为1030万美元，较2023财年第二季度增长18% [17] - 平台订阅收入增长48%，达到310万美元，主要得益于ResoluteAI和scite的收购以及核心Article Galaxy平台的有机增长 [17] - 季度末年度经常性收入（ARR）为1560万美元，同比增长77%，其中scite贡献了近440万美元 [17] - 第二季度毛利润率为43.5%，较2023年第二季度提高450个基点，平台业务毛利润率为84.4%，交易业务毛利润率提高230个基点至25.7% [18] - 本季度净亏损5.4万美元，每股基本持平，上年同期净亏损25.6万美元，每股亏损0.01美元 [19] - 调整后EBITDA为31.8万美元，上年同期为20.1万美元，若剔除30万美元的收购相关费用，调整后EBITDA为62.5万美元 [20] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为270万美元，较2023年6月30日的1350万美元减少，主要归因于收购支出 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Article Galaxy本季度净增量ARR为过去四个季度最佳，独立ARR超过1000万美元 [14] - ResoluteAI出现客户流失情况，预计未来6个月仍会持续，之后将趋于稳定 [14] - 交易收入较2023财年第二季度增长近9%，达到720万美元，活跃客户总数为1398个，净增175个 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行“一个搜索”战略，将scite和Resolute的工具整合，构建解决方案满足客户特定问题，包括技术景观、临床试验等模块 [32] - 决定不再推进第四次收购机会，未来2 - 3个季度将更谨慎选择收购项目，专注新战略和产品整合 [33] - 公司目标是到2026财年末将ARR提高到3000万美元，预计通过现有产品组合实现有机增长，且利润率将扩大 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3和Q4费用将减少，有机会展示业务盈利能力，预计现金流将改善，但未来6个月现金流可能滞后于调整后EBITDA [21][28] - 管理层认为公司已具备将自身从文档交付公司转变为软件解决方案提供商的基础，对未来充满信心 [38] 其他重要信息 - 公司将参加3月18 - 19日在加利福尼亚州丹纳波因特举行的ROTH会议，合格投资者可联系ROTH销售代表参加或安排会议 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么scite表现出色，以及Article Galaxy本季度表现好转的原因 - 新销售团队表现出色，关闭了多个大订单，营销带来了大量潜在客户，不过在扩张和追加销售方面仍面临挑战 [41][43] 问题: 公司是否有每个季度增量ARR的内部目标 - 公司对各销售类别有详细预算，已为scite制定B2B具体目标，但B2C方面除保持增长外暂无具体目标，B2C业务投资回报转化率可预测，增加数字营销投入能快速提升业绩 [45][46] 问题: scite B2C业务的客户流失情况以及月度客户转化为年度客户的可能性 - scite B2C净流失率高于预期，但ARR仍从360万美元增长到400万美元，公司正在努力降低流失率，目前数据不足，需持续监测 [48][51]

公司业务服务 - 公司提供云服务研究平台和科学技术医学内容交易两项服务，平台含超8000万篇现有文章和每年超100万篇新文章[98][103] 财务数据 - 收入 - 2023年第三季度平台收入260.02万美元，交易收入746.08万美元，总收入1006.10万美元[115] - 2023年第三季度总营收为10060971美元，较去年同期增长1376328美元，增幅15.8%，其中平台业务营收2600192美元，增长28.7%，交易业务营收7460779美元，增长11.9%[117][118] 财务数据 - 成本 - 2023年第三季度平台成本38.26万美元，交易成本564.68万美元，总成本602.94万美元[115] - 2023年第三季度总成本为6029406美元，较去年同期增长694011美元，增幅13.0%，占营收比例从61.4%降至59.9%[117][119] 财务数据 - 毛利润 - 2023年第三季度平台毛利润221.76万美元，交易毛利润181.40万美元，总毛利润403.16万美元[115] - 2023年第三季度总毛利为4031565美元，较去年同期增长682317美元，增幅20.4%，占营收比例从38.6%升至40.1%[117][122] 财务数据 - 费用 - 2023年第三季度销售与营销费用68.50万美元，技术与产品开发费用124.46万美元，一般与行政费用254.29万美元[115] - 2023年第三季度总运营费用为5130517美元，较去年同期增长1960898美元，增幅61.9%[117][123] 财务数据 - 亏损与盈利 - 2023年第三季度净亏损98.80万美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.04美元[115] - 2023年第三季度净亏损988043美元，较去年同期减少1202608美元，降幅560.5%，主要因运营费用增加，部分被毛利增加抵消[117][124][125] - 2023年第三季度净亏损988,043美元，2022年同期净利润214,565美元，同比减少1,202,608美元[138] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损440,898美元，2022年同期盈利433,318美元，同比减少874,216美元[138][139] 平台技术发展 - 平台新增交互式应用组件，可跨多种格式收集、扩充和提取数据，公司持续开发新应用[100] 收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，平台订阅费在订阅期内按比例确认，单篇文章交付服务在交付时确认[108][111][112] 股票期权估值 - 公司使用Black - Scholes - Merton期权定价模型估计股票期权公允价值，该模型假设可能影响未来补偿费用[113] 通胀影响 - 通胀目前未对公司运营产生重大影响，但未来运营成本可能受通胀和利率压力影响[105] 现金及等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为9882064美元，较6月30日减少3663269美元，主要因投资活动现金流出[126][127] 现金流量情况 - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为755571美元，主要因递延收入减少646830美元和应收账款增加112965美元[128] - 2023年第三季度投资活动净现金使用量为2752078美元，主要用于支付ResoulteAI收购款2718253美元[130] - 2023年第三季度融资活动净现金使用量为156325美元，主要用于支付或有收购对价110190美元和回购普通股74556美元[131] 银行信贷与违约情况 - 截至2023年9月30日，公司与硅谷银行的循环信贷额度约为2355000美元，无未偿还借款，且已与美国银行和PNC银行建立额外银行关系[132][134][135] - 2023年9月30日后，公司因违反与SVB相关契约致FCB通知违约，违约与2023年3月硅谷银行倒闭后迅速分散现金头寸有关[136] - 2023年11月14日，公司与FCB达成第五次修订协议，FCB同意就现有违约事件暂缓行使补救措施，若公司在2024年1月30日前重新遵守调整后速动比率契约和运营账户契约等条件，FCB将放弃现有违约事件[136] 补充业绩衡量指标 - 公司提出调整后EBITDA作为补充业绩衡量指标，用于跨报告期业绩比较、内部预算等，但该指标有局限性[137][140] 其他情况 - 公司无资产负债表外安排[141] - 无需进行市场风险的定量和定性披露[142]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度总营收为1010万美元，较2023财年第一季度增长16%，剔除Resolute后增长率约为13% [8] - 平台订阅收入增长29%至260万美元，主要因平台部署净增加和Resolute贡献超20万美元平台收入 [8] - 季度末年度经常性收入（ARR）达1100万美元，同比增长32%，含Resolute交易带来约135万美元新ARR [8] - 交易收入从2023财年第一季度增长近12%至750万美元 [8] - 第一季度总活跃客户数为1395个，较去年同期净增175个，主要源于有机增长和FIZ Karlsruhe交易合同带来的更高交易量 [8] - 第一季度毛利率为40.1%，较2023年第一季度提高150个基点，因收入组合向高利润率平台业务转移 [8] - 平台业务毛利率为85.3%，低于上年同期的88.6%，因纳入Resolute平台收入，未来预计降至80% - 85% [3] - 交易业务毛利率提高90个基点至24.3%，主要归因于定价举措带来版权利润率增加 [3] - 本季度总运营费用为510万美元，上年同期为320万美元，含约120万美元特殊项目费用、Resolute约30万美元运营成本和约33.3万美元股票薪酬增加额 [3] - 本季度净亏损98.8万美元，合每股0.04美元，上年同期净利润21.5万美元，合每股摊薄收益0.01美元 [3] - 本季度调整后EBITDA为负44.1万美元，上年同期为正43.3万美元，剔除特殊项目后约为63.7万美元 [3] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为990万美元，6月30日为1350万美元，减少主要因Resolute收购和FIZ收购付款约280万美元 [26] - 本季度现金消耗约75万美元，主要因并购相关超额法律成本、代理事项及Resolute现金消耗，且Q1支付上一财年高管奖金和销售佣金超额部分 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：毛利率下降，订阅收入增长，年度经常性收入增加，主要受平台部署增加和Resolute贡献影响 [3][8] - 交易业务：收入增长，毛利率提高，主要因有机增长、合同交易量增加和定价举措 [3][8] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注整合收购产品，更谨慎选择未来收购项目，以实现产品交叉销售 [11] - 公司在寻找具有独特能力、能提供独特价值主张、与现有业务互补且有交叉销售能力、能促进有机增长和EBITDA目标的收购目标，关注学术或政府等非优势市场 [20][37] - 公司竞争地位无重大变化，客户流失极少因竞争，追加销售逆风源于客户收紧开支，Q2推出新定价套餐以推动追加销售，已产生良好业务机会 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年和2025年初最大挑战是有效整合收购产品，成功转型销售和营销以实现交叉销售 [11] - 对未来几个月业务发展感到兴奋，认为执行计划将让投资者更清晰了解公司发展方向，有望在下半年取得良好发展势头，体现在产品套件和财务表现上 [11] - 虽受经济逆风影响追加销售和客户流失率，进而影响整体增长率，但正在进行的收购若完成，将在2025财年带来强劲ARR和EBITDA增长，且基础业务有望实现可观底线业绩 [46] 其他重要信息 - 公司于7月28日收购Resolute AI，本季度结果包含其约2个月业绩，已将其运营整合到现有业务，不再单独报告 [25] - 公司推出多个产品版本，包括扩展平台AI相关功能，发布beta ChatGPT助手，有一笔Resolute AI产品小销售，预计Q2和Q3在产品中增加新功能并开始创收 [10] - 公司聘请新企业销售专业人员负责Resolute产品销售，关注员工士气和参与度，确保实现Q2及全年目标 [28] - 公司将参加11月15日纽约Roth Technology Conference和11月16日达拉斯Southwest IDEAS Conference [11][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除一次性项目后运营费用低于近期趋势且同比略降，是否有一次性因素抑制正常支出？ - 公司因预计到代理成本和并购相关成本，对其他支出进行严格控制，且预算中新增人员招聘需要时间，影响了支出 [31] 问题2: 客户要求的搜索功能，将Resolute技术集成到核心平台有何挑战？ - 集成难度介于基础和复杂之间，预计在Q2末Q3初完成第一版产品发布，实现两个平台链接，最终目标是完全集成到Article Galaxy平台 [32] 问题3: 现金减少且进行收购，对现金状况和融资方式的考虑？ - 公司设定现金底线为300 - 400万美元，收购优先使用现金，也可能采用股权融资，还会考虑卖方票据等其他融资方式 [34][35] 问题4: 本季度新增ARR中，核心业务（剔除Resolute）贡献多少？ - Resolute带来约135万美元ARR，本季度新增近16万美元ARR，其中135万美元来自Resolute [18] 问题5: 下季度一次性非经常性支出规模与本季度相比如何？ - 本季度代理相关费用和前执行董事长离职费用基本消除，预计下季度与并购相关的额外法律费用约35万美元 [19] 问题6: 正在进行的并购目标有何特点，将为公司带来什么？ - 公司寻找具有独特能力、能提供独特价值主张、在非优势市场有优势、有交叉销售能力且能促进有机增长和EBITDA目标的收购目标，可参考投资者报告中的创新价值链幻灯片 [20][37] 问题7: ASP大幅提升是否因Resolute？ - 是的，ASP提升受Resolute影响 [16]

公司业务服务 - 公司提供云服务平台和科学技术医学内容交易两项服务，平台含超8000万篇现有文章和每年超100万篇新文章[57][60] - 平台提供超8000万篇现有STM文章，每年新增超100万篇[101] - 平台新增交互式应用组件，公司持续开发新应用以构建应用生态系统[58] 坏账准备情况 - 2023和2022年6月30日，公司坏账准备分别为85015美元和94144美元[65] - 2023年和2022年分别建立了85,015美元和94,144美元的坏账准备[109] 财年季度财务数据 - 2023财年四个季度平台收入分别为2303375美元、2249632美元、2110272美元、2019967美元，交易收入分别为7656342美元、8092794美元、6606394美元、6664676美元[66] - 2023财年四个季度平台成本分别为275110美元、268630美元、253073美元、230473美元，交易成本分别为5764064美元、6046523美元、5059766美元、5104922美元[66] - 2023财年四个季度平台毛利润分别为2028265美元、1981002美元、1857199美元、1789494美元，交易毛利润分别为1892278美元、2046271美元、1546628美元、1559754美元[66] - 2023财年四个季度净利润分别为375746美元、236842美元、 - 255530美元、214565美元[66] - 2023财年四个季度基本每股收益分别为0.01美元、0.01美元、 - 0.01美元、0.01美元[66] - 2023财年四个季度摊薄每股收益分别为0.01美元、0.01美元、 - 0.01美元、0.01美元[66] 运营风险 - 公司面临运营成本受通胀和利率压力上升的风险[61] 2023年整体财务数据 - 2023年总营收3770.35万美元，较2022年增加476.93万美元，增幅14.5%，其中平台业务营收868.32万美元，增幅27.9%，交易业务营收2902.02万美元，增幅11.0%[67][69] - 2023年总成本2300.26万美元，较2022年增加208.81万美元，增幅10.0%，占营收比例从63.5%降至61.0%[67][71] - 2023年总毛利1470.09万美元，较2022年增加268.12万美元，增幅22.3%，占营收比例从36.5%升至39.0%[72] - 2023年总运营费用1446.23万美元，较2022年增加81.07万美元，增幅5.9%[72] - 2023年运营收入23.86万美元，较2022年亏损163.19万美元增加187.05万美元，增幅114.6%[67] - 2023年净利润57.16万美元，较2022年亏损163.24万美元增加220.40万美元，增幅135.0%[67][75] - 2023年总营收为3770.3452万美元，较2022年的3293.4152万美元增长约14.48%[96] - 2023年净利润为57.1623万美元，而2022年净亏损为163.2384万美元[96] - 2023年基本和摊薄后每股收益均为0.02美元，2022年基本和摊薄后每股亏损均为0.06美元[96] - 2023年平台业务收入为868.3246万美元，交易业务收入为2902.0206万美元[96] - 2023年平台业务成本为102.7286万美元，交易业务成本为2197.5275万美元[96] - 2023年净利润为571,623美元，2022年净亏损为1,632,384美元[98] 现金及等价物与现金流 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1354.53万美元，较2022年增加294.22万美元，主要源于经营活动产生的现金[77] - 2023年经营活动产生的现金净额为338.38万美元，主要源于净收入增加、受限普通股公允价值增加等[77] - 2023年投资活动使用的现金净额为34.47万美元，主要用于资产收购的不可退还定金[77] - 2023年融资活动使用的现金净额为9.73万美元，主要源于普通股回购和或有收购对价支付[77] - 2023年6月30日现金及现金等价物为1354.5333万美元，高于2022年的1060.3175万美元[95] - 2023年经营活动产生的净现金为3,383,847美元，2022年为 - 417,200美元[98] - 2023年投资活动使用的净现金为 - 344,659美元，2022年为 - 44,288美元[98] - 2023年融资活动使用的净现金为 - 97,259美元，2022年为63,270美元[98] 资产情况 - 2023年6月30日公司总资产为2.1834727亿美元，较2022年的1.7026276亿美元有所增长[95] - 2023年6月30日应收账款净额为615.3063万美元，高于2022年的525.1545万美元[95] - 2023年6月30日普通股发行及流通股数为2948.7508万股，多于2022年的2707.5648万股[95] 关键审计事项 - 公司将单篇文章交易收入的记录确定为关键审计事项[92] 地区收入与应收账款 - 2023年来自美国、欧洲和其他地区的收入分别为21,862,582美元（58.0%）、12,716,650美元（33.7%）和3,124,220美元（8.3%），2022年分别为19,170,684美元（58.2%）、11,432,516美元（34.7%）和2,330,952美元（7.1%）[113] - 2023年美国、欧洲和其他地区的应收账款分别为3,727,977美元（60.6%）、1,763,044美元（28.7%）和662,042美元（10.8%），2022年分别为3,255,976美元（62.0%）、1,665,111美元（31.7%）和330,458美元（6.3%）[114] 采购成本占比 - 2023年从供应商A和B采购内容成本占比分别为23%和13%，2022年分别为21%和13%[110] 外汇交易与现金持有 - 2023年和2022年分别持有价值1,760,323美元和483,232美元的欧元和英镑现金[109] - 2023和2022财年外汇交易损益分别为收益121,953美元和损失143,898美元，2023和2022年6月30日欧元和英镑现金的美元等价物分别为1,760,323美元和483,232美元[116] 潜在稀释证券 - 2023和2022年6月30日潜在稀释证券包括可购买普通股的期权分别为2,909,574股和3,182,872股，未归属受限普通股分别为2,477,794股和400,092股[117] 财产和设备及无形资产 - 2023和2022年6月30日财产和设备净值分别为70,193美元和47,985美元，折旧费用分别为28,329美元和17,651美元[120] - 2023和2022年6月30日无形资产净值分别为462,068美元和0美元，摊销费用分别为24,320美元和0美元，预计2024 - 2028年每年约49,000美元，此后约217,000美元[122] 信贷额度与银行现金 - 公司与硅谷银行的循环信贷额度为250万美元或合格应收账款的80%中的较低者，2023年6月30日可用信贷约为2,264,000美元，无未偿还借款[121][123] - 2023年2月28日和6月30日公司在硅谷银行持有的现金分别为10,832,000美元和7,580,000美元，估计超出政府保险限额分别为9,738,000美元和6,443,000美元[123] 股权补偿计划 - 2007年和2017年分别设立2007年股权补偿计划和2017年综合激励计划，截至2023年6月30日，2017年计划有1,495,927股可授予，2007年计划无可授予股份[124][125] - 2016年11月10日2007年计划可发行普通股上限从500万股增至700万股，2017 - 2021年2017年计划可发行普通股上限从1,874,513股逐步增至6,874,513股[125] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债会根据税法和税率变化调整[117] 会计准则影响 - 2023年7月1日起生效的ASU 2016 - 13，公司认为其对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[119] 期权情况 - 截至2023年6月30日，所有未行使期权的加权平均剩余合约期限为5.49年，已归属且可行使期权的剩余合约期限为5.45年[126] - 2023年6月30日，未行使和已归属且可行使期权的总内在价值均为1096942美元[127] - 2023财年，公司向董事授予200000份期权，公允价值为222000美元；已归属期权的总公允价值为375189美元；未归属期权的未归属薪酬为56577美元[127] - 2022财年，公司向员工授予307843份期权，公允价值为342566美元；已归属期权的总公允价值为470615美元；未归属期权的未归属薪酬为212642美元[127] 认股权证情况 - 截至2023年6月30日，公司无未行使认股权证[129] - 2022财年，认股权证持有人行使认股权证购买50000股，为公司带来59500美元的总收益[129] 限制性股票情况 - 2023财年，公司向员工发行2354834股限制性股票，总公允价值为3478878美元，其中2100000股根据LTEBP授予关键管理层[129] - LTEBP为期5年，当公司普通股30天成交量加权平均价格（VWAP）达到特定目标时，授予的股票将按比例归属[130][131] - 2023财年，LTEBP计划的限制性普通股归属及相关费用总计1418717美元；截至2023年6月30日，限制性普通股的未归属薪酬为2711661美元[132] - 2023年8月25日，公司向员工发行5,000股限制性股票，总价值11,200美元，将在三年归属期内摊销[140] - 2023年8月25日，公司根据2017计划向关键员工授予100,000股限制性股票奖励，归属条件与公司普通股30天成交量加权平均价格相关[140][141] 普通股回购 - 董事会薪酬委员会授权在2021 - 2024财年回购不超过400000美元的流通普通股，截至2022年6月30日，剩余授权回购金额为255345美元[132] - 2023和2022财年公司分别回购51,841和40,221股普通股，均价约为每股2.01美元和2.34美元，总金额分别为104,250美元和93,918美元，截至2023年6月30日，当前授权下还有151,095美元可用于回购[133] 所得税费用与亏损结转 - 2023和2022财年公司所得税费用分别为5,602美元和7,622美元，有效所得税税率分别为0.8%和 - 0.5%[135][136] - 2023和2022年6月30日，公司联邦净运营亏损结转额分别约为1565万美元和1504万美元，州净运营亏损结转额分别约为656万美元和642万美元[137] 资产购买与或有对价 - 2022年9月28日，Reprints Desk与FIZ签订资产购买协议，截至2023年6月30日，已记录95,689美元或有对价，还记录44,553美元奖金金额，已支付50,509美元[139] - 2023年7月28日，公司以约290万美元收购Resolute Innovation 100%流通股，收购协议包含基于特定条件的或有支付[140] 股票发行 - 2023年9月1日，公司以无现金方式行使股票期权发行3,578股普通股[140] 法律诉讼与会计情况 - 公司涉及法律诉讼，但管理层认为最终解决不会对合并财务报表产生重大影响[134] - 过去两个财年，公司与会计师在会计和财务披露方面无变更或分歧[143]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年收入增长14.5%至37.7百万美元,为公司10多年来首次实现两位数增长 [17] - 平台订阅收入全年增长28%至8.7百万美元 [17] - 年度经常性收入(ARR)为9.4百万美元,较上年增长19% [12] - 毛利率为39%,较上年提升250个基点 [21] - 实现GAAP净利润573,000美元,为2015年以来首次实现盈利 [23] - 调整后EBITDA达200万美元,创历史新高 [23] - 经营活动产生现金流3.4百万美元,也创历史新高 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务毛利率为88.2%,较上年提升200个基点 [21] - 交易业务毛利率为24.3%,较上年提升70个基点 [21] - 平台部署总数达835个,较上年净增102个,增长14% [17][18] - 交易收入增长11%至29百万美元,主要来自有机增长 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户总数增加191家至1,404家,主要来自FIZ交易客户的并购 [13] - 学术图书馆市场取得Royal Danish Library客户,体现了Article Galaxy Scholar解决方案的成功 [31] - B2C业务方面,每月有约20,000名用户访问平台,并正在努力将其转化为付费用户 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成FIZ客户并购,增加300家客户,并有200家客户在过去6个月内购买文献 [29][30] - 收购ResoluteAI,将增加公司的AI技术和搜索能力,扩大总地址市场 [38][39] - 正在洽谈两项额外收购,预计将带来约4百万美元的经常性收入 [39] - 持续投资于销售和营销,以期在经济复苏时抓住机遇 [34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些短期挑战,但对未来前景保持乐观 [40] - 认为目前的一些独特事项(代理费用、并购等)将对短期业绩产生影响,但不会改变核心业务的盈利能力和现金流特征 [26][27] 其他重要信息 - 公司实施了OKR框架,确保全公司上下围绕执行计划保持一致 [37] - 在产品方面持续推出新功能,包括PICO标签识别、AI推荐引擎和ChatGPT等 [33] - 在营销方面取得多项进展,如网站访问量翻倍、B2C交易收入翻倍等 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Baldry 提问** 对于Q1季节性收入变化,考虑到并购影响和宏观环境,公司如何看待? [43] **Bill Nurthen 回答** 预计Q1交易收入增长仍将保持两位数,但增速会低于Q3和Q4;ResoluteAI产品销售在Q1不会有太大影响 [45][46] 问题2 **Allen Klee 提问** ResoluteAI收购对公司业绩的影响如何,以及收购条款中的earn-out机制是什么? [54] **Bill Nurthen 回答** ResoluteAI短期内将对业绩产生一定拖累,但公司正采取措施改善其经营;earn-out机制是基于其18个月后的ARR水平计算 [55][56] 问题3 **Peter Rabover 提问** 对于公司当前的代理权之争,他认为这是一件令人尴尬的事情,建议尽快解决 [66] **Roy W. Olivier 回答** 对于代理权之争,公司目前没有新的进展可报告,管理层和独立董事会成员仍在继续推进公司战略 [40]