业务线表现 - 公司提供两种服务：年度订阅许可和STM内容交易，平台包含超过7000万篇现有STM文章和每年新增100万篇[125] - 平台通过电子交付单篇文章的服务通常在1小时内完成，多数出版商可在几分钟内完成[126][127] - 平台新增交互式小工具功能，旨在提升数据过滤和提取效率[123] - 平台业务收入在2020年第二季度达到1,066,630美元，同比增长32.7%（2019年同期为803,917美元）[145] - Platforms收入从2019年的2,809,201美元增长至2020年的3,890,689美元，增长1,081,488美元（38.5%）[147][148] - Transactions收入从2019年的25,984,721美元增长至2020年的27,168,048美元，增长1,183,327美元（4.6%）[147][148] 收入和利润 - 2020年第二季度总收入为7,885,780美元，较第一季度8,047,406美元下降2.0%[145] - 公司总收入从2019年的28,793,922美元增长至2020年的31,058,737美元，增长2,264,815美元（7.9%）[147][148] - 2020年第二季度总毛利率为31.8%（2,508,533美元/7,885,780美元）[145] - 总毛利率从2019年的29.0%提升至2020年的31.0%，增长2.0个百分点[152] - Platforms毛利率从2019年的81.9%提升至2020年的83.4%，增长1.5个百分点[152] - 2020年第二季度净亏损559美元，相比2019年同期净亏损71,853美元有所改善[145] - 净亏损从2019年的959,958美元减少至2020年的662,242美元，改善297,716美元（31.0%）[155] - 2020年净亏损为6.622亿美元，较2019年的9.6亿美元减少2.977亿美元[165] - 2020年调整后EBITDA为1.428亿美元，较2019年的-3.645亿美元改善5.074亿美元[165] 成本和费用 - 交易业务成本在2020年第二季度为5,224,006美元，占交易收入的76.6%[145] - 销售和营销费用在2020年第二季度为692,096美元，同比增长5.0%（2019年同期为659,108美元）[145] - 销售和营销费用从2019年的2,079,045美元增长至2020年的2,508,238美元，增长429,193美元（20.6%）[153] - 2020年折旧和摊销费用为2365万美元，较2019年的3882万美元减少1516万美元[165] - 2020年股票薪酬为9.516亿美元，较2019年的8.272亿美元增加1.244亿美元[165] 外汇和风险管理 - 公司外汇风险敞口涉及墨西哥比索，2020年平均汇率为0.05比索兑1美元，期末汇率为0.04比索兑1美元[142][144] - 欧元兑美元汇率在2020财年末为1.12，与2019年的1.14相比贬值1.8%[143] - 公司未开展任何货币对冲活动以应对汇率波动风险[142] - 2020年外汇交易损失为1953万美元，较2019年的2450万美元减少497万美元[165] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物从2019年的5,353,090美元增长至2020年的9,311,556美元，增加3,958,466美元[156][157] - 经营活动产生的净现金流从2019年的576,446美元增长至2020年的2,418,465美元[156][158] - 公司未使用硅谷银行2,500,000美元的信贷额度，截至2020年6月30日可用额度为2,089,000美元[162][163] 会计和税务 - 公司采用ASC 606收入确认准则，自2018年7月1日起实施，对合并财务报表无重大影响[133][134] - 股票薪酬采用公允价值计量，2019年7月1日起将非员工交易纳入ASC 718范围[139][140] - 截至2020年6月30日，公司坏账准备金为88,485美元，较2019年的100,175美元下降11.7%[141] - 2020年所得税准备金为784万美元，较2019年的2704万美元减少1920万美元[165] 其他重要事项 - COVID-19疫情未对公司合并运营报表或现金流产生重大负面影响[129] - 公司没有表外安排[166] - 调整后EBITDA不包括资本支出、营运资金需求、利息支出和资产替换的现金需求[168] - 2020年终止经营业务收益为1.174亿美元，较2019年的2.147亿美元减少9729万美元[165] - 2020年其他收入为8004万美元，较2019年的1.073亿美元减少2726万美元[165]

财务数据和关键指标变化 - 平台订阅收入增长36%至100万美元，得益于平台部署总数同比增长33%，从281个增至374个，过去12个月净增93个，第三季度净增36个 [14] - 季度末年度经常性收入达410万美元，环比增长12%，同比增长39%，反映了现有平台客户持续增购和低流失率的好处 [15] - 交易收入增长6%至700万美元，交易数量从约21.2万笔增至22.8万笔，活跃客户总数从1078个增至1115个，其中企业客户数量增长1%至845个，学术客户数量增长11%至270个，合并收入达800万美元，同比增长9% [16] - 平台业务毛利率提高50个基点至82.5%，交易业务毛利率提高60个基点至24.2%，合并毛利率提高210个基点至31.6%，主要受收入结构向高毛利率平台业务转移的推动 [17][18] - 总运营费用为260万美元，上年同期为240万美元，增长主要由于人员成本增加和纳斯达克上市相关费用 [19] - 持续经营业务净收入增至1.2万美元，上年同期净亏损20万美元；调整后息税折旧摊销前利润增至14.5万美元，上年同期为负3万美元 [19] - 2020年3月31日，现金及现金等价物增至820万美元，2019年6月30日为540万美元，增长主要来自本季度行使150万份认股权证的收益，无未偿还借款和长期债务或负债 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：平台订阅收入增长，年度经常性收入增加，毛利率提高，平台部署数量增长 [14][15][17] - 交易业务：交易收入增长，交易数量和活跃客户数量增加，毛利率提高 [16][18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与施普林格自然建立合作关系，推出Article Galaxy Plus，为客户提供访问全球35%科学文献的权限，将大公司的能力带给中小企业，实现世界科学文献关键部分的民主化 [23][25] - 将Article Galaxy研究平台添加到微软Azure市场，简化单点登录设置，为客户提供更便捷的访问方式 [28] - 与Evidence Partners合作，本月将启动技术集成，探索联合客户的增售机会和新客户的销售机会 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在战略、运营和财务方面处于有利地位，能够应对新冠疫情对业务的影响，未因疫情出现业务中断或客户流失，生命科学行业的研发工作正在扩大 [31] - 对继续满足客户不断变化的需求充满信心，第四财季势头持续，4月表现强劲，对未来需求趋势持谨慎乐观态度，公司现金余额高、无债务且有信贷额度支持，前景良好 [38] 其他重要信息 - 公司获得纳斯达克上市批准，并于3月底开始在该交易所交易，认为上市将有助于提高流动性和市场知名度，扩大投资者基础 [6] - 为抗击新冠疫情做出贡献，推出COVID - 19研究查看器小工具，提供与病毒相关的版权免费文章，实施新的版权免费文章计费政策和开放退款政策 [7][32][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新与Evidence Partners的合作情况，以及能否将其与施普林格的合作进行整合 - 与Evidence Partners的合作进展顺利，本月将启动技术集成，他们将使用公司的API等连接到平台，插入获取文章按钮等；使用该集成的客户需同时是Evidence Partners Distiller产品和公司Article Galaxy产品的客户，公司正在寻找联合客户的增售机会和新客户的销售机会；对于施普林格自然的合作，Article Galaxy Plus专为中小企业客户设计，若SMB用户同时是Evidence Partners Distiller的客户，三者将无缝协作 [41][42][43] 问题2: Article Galaxy Plus的经济模式如何，是否会在损益表中体现不同 - 公司围绕Article Galaxy Plus设计的定价旨在提供净增长，它是Article Galaxy的高级版本，定价不同 [44] 问题3: Evidence Partners和施普林格是否会交叉销售公司产品，是否已有相关收入或客户签约 - 目前处于早期阶段，有客户等待集成上线，本月将实现，公司与Evidence Partners近期举办的联合网络研讨会是有史以来最成功的，有250 - 300人参加，公司对合作前景感到乐观 [45] 问题4: 公司是否有足够的销售、一般和行政（SG&A）能力支持增长，是否预计近期会增加SG&A投资 - 公司认为目前有足够的能力，可能会对资源进行调整，主要集中在销售、营销、产品开发和产品管理方面 [46] 问题5: 作为纳斯达克上市公司且现金余额不断增长，公司如何考虑资本配置 - 一方面要确保公司有足够的实力应对可能出现的风暴，让客户、潜在客户、供应商和员工感到安心；另一方面要保持机会主义，确保在有机会时能够抓住，利用增加的现金余额进行投资 [49][50][51] 问题6: 公司何时能在行业中更主流、更受认可，社交媒体提及量是否有提升 - 从全球范围来看，公司仍处于早期阶段，希望成为科学领域的彭博社；通过与大小公司的合作扩大影响力和品牌知名度；在生命科学行业，未来若不使用公司平台，可能会觉得落后于竞争对手，但目前仍处于早期 [53][54]

业务模式与服务 - 公司提供两种服务：年度许可证允许客户访问基于云的SaaS研究智能平台（"平台"），以及通过平台管理的科学、技术和医学（STM）内容的交易销售（"交易"）[91] - 平台包含超过7000万篇现有STM文章，每年新增超过100万篇STM文章[95] - 平台新增交互式小工具功能，用于数据过滤、识别和提取，支持多种格式如PDF、XML等[93] - 平台作为单一多租户系统部署，客户可通过在线网络接口和API安全访问[94] - 交易服务通常在1小时内完成STM文章的电子交付，大部分出版商提供电子访问，可在几分钟内完成交付[96] 收入确认与会计政策 - 收入确认采用ASC 606标准，自2018年7月1日起实施，对财务报表无影响[100][101] - 平台订阅收入在协议期内按比例确认，协议期通常为1年[102] - 交易收入在文章交付给客户时确认[104] - 公司采用股票期权、认股权证和限制性股票作为员工和非员工报酬，按公允价值计量[105] - 自2019年7月1日起采用ASU 2018-07标准，将非员工股票报酬纳入公允价值计量范围[107] 2020年第一季度财务表现 - 2020年第一季度平台收入为1,017,789美元，同比增长35.9%[111] - 2020年第一季度交易收入为7,029,617美元，同比增长6.0%[111] - 2020年第一季度总收入为8,047,406美元，同比增长9.1%[111] - 2020年第一季度平台毛利率为36.8%，高于2019年同期的36.8%[111] - 2020年第一季度交易毛利率为8.5%，略高于2019年同期的8.5%[111] - 2020年第一季度总毛利率为16.5%，高于2019年同期的16.5%[111] - 2020年第一季度销售和营销费用为626,956美元，同比增长15.5%[111] - 2020年第一季度技术和产品开发费用为536,238美元，同比下降0.3%[111] - 2020年第一季度净收入为11,946美元，相比2019年同期的净亏损117,680美元有所改善[111] - 2020年第一季度运营亏损为11,155美元，相比2019年同期的运营亏损173,117美元有所改善[111] 截至2020年3月31日的九个月财务表现 - 平台收入在截至2020年3月31日的九个月内增长818,775美元，同比增长40.8%[112][113] - 交易收入在截至2020年3月31日的九个月内增长1,034,862美元，同比增长5.4%[112][113] - 总收入在截至2020年3月31日的九个月内增长1,853,637美元，同比增长8.7%[112][113] - 平台成本在截至2020年3月31日的九个月内增长125,890美元，同比增长34.5%[112][115] - 交易成本在截至2020年3月31日的九个月内增长714,254美元，同比增长4.8%[112][115] - 总成本占收入比例在截至2020年3月31日的九个月内下降2.1%，从71.3%降至69.2%[115] - 平台毛利率在截至2020年3月31日的九个月内提高0.8%，主要由于第三方数据成本比例降低[115][116] - 交易毛利率在截至2020年3月31日的九个月内提高0.4%，主要由于版权和人员成本比例降低[115][116] - 公司九个月总毛利润为7,129,349美元，同比增长16.6%[118] - Platforms业务毛利润同比增长42.2%至2,333,162美元[118] - Transactions业务毛利润同比增长7.2%至4,796,187美元[118] - 公司总营业费用同比增长8.4%至2,550,169美元，主要由于销售和营销费用增加84,315美元（15.5%）[118] - 公司净收入从去年同期的亏损117,680美元改善为盈利11,946美元，增幅110.2%[120] - 公司九个月净亏损从888,105美元收窄至661,683美元，改善25.5%[121] 现金流与融资 - 公司现金及等价物从5,353,090美元增至8,249,260美元，主要来自运营和投资活动[123] - 九个月运营现金流为1,304,131美元，主要受应付账款增加1,311,842美元推动[124] - 融资活动净现金流入1,606,463美元，主要来自认股权证行权[129] - 公司未使用硅谷银行2,500,000美元信贷额度，可用额度为2,458,000美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 平台订阅收入增长42%至95万美元，主要因平台部署总数同比增长27%，从267个增至338个，二季度净增18个部署 [7] - 年度经常性收入达370万美元，环比增长6%，同比增长38% [8] - 交易收入增长4%至660万美元，交易数量从约20.3万笔增至21.3万笔，活跃客户总数从1071个增至1139个，其中企业客户数量增长3.5%至856个，学术客户数量增长16%至283个 [9] - 合并收入达750万美元，同比增长8% [9] - 平台业务毛利率增加120个基点至82.9%，交易业务毛利率略降至22.6%，合并毛利率增加180个基点至30.2% [10][11] - 总运营费用为300万美元，高于去年同期的270万美元，主要因平台业务销售和营销投入增加 [12] - 持续经营业务净亏损59.2万美元，即每股亏损0.03美元，与去年同期持平；调整后息税折旧及摊销前利润略降至负18.4万美元，去年同期为负14.8万美元 [12] - 2019年12月31日，现金及等价物增至680万美元，高于2019年6月30日的540万美元，循环信贷额度无未偿还借款 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 平台业务 - 订阅收入增长42%至95万美元，平台部署总数同比增长27%，从267个增至338个，二季度净增18个部署 [7] - 毛利率增加120个基点至82.9%，目标毛利率在70%多至80%低区间 [10] 交易业务 - 收入增长4%至660万美元，交易数量从约20.3万笔增至21.3万笔，活跃客户总数从1071个增至1139个，其中企业客户数量增长3.5%至856个，学术客户数量增长16%至283个 [9] - 毛利率略降至22.6% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 上季度初将所有营销资源转向通过企业对企业活动扩大企业客户群，优化潜在客户开发活动，聚焦研发驱动的中小企业 [4] - 持续改进平台用户体验和界面，根据客户反馈对各种小工具进行多次更新 [6] - 追求高度互补的合作伙伴关系，二季度与证据合作伙伴建立合作，预计2020财年下半年推出另一重要合作 [22][24] - 本季度启动品牌重塑工作，将三个现有品牌整合为Research Solutions公司名和Article Galaxy产品名 [25] - 2020财年下半年，重点是获取新企业客户，通过合作扩大受众群体，加速平台收入增长 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对二季度进展满意，平台和交易业务保持强劲相对增长，合并毛利率持续扩大 [4] - 专注企业客户的决策取得积极初步成果，有信心继续执行增长战略 [4] - 相信平台创新能力和调整后的销售营销策略，将有助于在今年及以后继续执行增长战略 [28] 其他重要信息 - 二季度完成对15个以上现有小工具的更新，包括允许用户下载可视化图表、添加新搜索功能等 [15] - 本月初推出Research and Discovery小工具，允许用户在Article Galaxy平台仪表板上进行全面文献搜索和访问全文文档，未来几个月将进一步增强其功能 [17][18] - 二季度完成Article Galaxy Scholar的开发，目前处于初始测试阶段，该平台专为大学和学术市场定制 [19] - 未来几个季度有多项技术开发计划，包括改进框架以增强终端用户数据存储能力、添加潜在客户驱动的系统增强功能和进一步开发后端自动化等 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 过去一两个季度销售和营销有哪些变化，目前如何进行营销 - 公司已将所有销售和营销资源转向专注企业客户的企业对企业模式，营销材料和内容都针对企业客户，销售方面也进行了精细调整，专注于最有可能成功的客户规模和接触方式，目前已形成一定节奏并促成更多交易，未来将继续执行该策略 [32][33][35] 问题2: 销售过程中通常是面对面会议还是在线会议，两者在成交成功率上有无差异 - 主要是远程在线演示和电话沟通，少数根据潜在客户规模和位置进行面对面交流，关键是让潜在客户有时间与销售代表深入了解平台并讨论采用平台带来的成本节约和效率提升等好处，而非是否面对面 [36] 问题3: 演示后的成交率是多少 - 公司无法提供具体数字，但表示成交率有显著改善，因为精细调整了潜在客户开发和预约设置能力 [38][39] 问题4: 是否跟踪用户在平台上的使用时间和关键应用，用户一般在平台上停留多久 - 公司跟踪用户使用情况，但不公开这些指标，用户高续订率的一个重要原因是公司提供培训和入职指导，确保用户了解平台功能并正确设置，成功的关键在于培训而非使用时长本身 [40][41] 问题5: 是否有客户从市场上的独立参考管理器转向公司的Reference Manager - 目前参考管理领域尚处于早期阶段，无法提供具体数据，但公司已根据客户反馈进行了一些改进和稳定性提升 [42] 问题6: 即将推出的新合作伙伴关系是涉及其他行业的出版物和文章，还是仍与科技产品相关 - 公司专长在于科技和医学领域，新合作旨在扩展客户在平台上可访问的内容，提升用户体验和信息获取便利性，使平台更具吸引力 [50] 问题7: 关于全国市场上市计划的最新进展 - 公司维持在纳斯达克的上市申请有效，但在资产负债表现金方面还差约100万美元，平均每日交易量也略低于标准，不过随着公司发展和股票关注度提高，有望在未来解决这些问题，在纳斯达克上市是公司的关键目标之一 [51][52][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: December 31, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File No. 000-53501 RESEARCH SOLUTIONS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 11-379764 ...

财务数据和关键指标变化 - 平台订阅收入同比增长45%，达到85.6万美元，平台部署总数同比增长34%，从239个增至320个，第一季度净增19个部署 [8] - 年度经常性收入达350万美元，环比增长8%，同比增长43% [9] - 交易收入增长6%，从去年同期的640万美元增至670万美元，交易数量从约20.2万笔增至21.6万笔，活跃客户总数从1084个增至1134个，其中企业客户数量略增至853个，学术客户数量增长18%至281个 [10] - 合并收入为760万美元，同比增长9% [11] - 平台业务毛利率提高80个基点至82.4%，交易业务毛利率提高80个基点至23.9%，合并毛利率提高250个基点至30.5%，创季度新高 [12][13] - 总运营费用为240万美元，高于去年同期的220万美元 [14] - 持续经营业务净亏损为10.8万美元，合每股亏损0美元，去年同期净亏损为22万美元，合每股亏损0.01美元；调整后息税折旧摊销前利润为负3.6万美元，去年同期为负10.2万美元 [15] - 截至2019年9月30日，现金及等价物增至560万美元，高于6月30日的540万美元，循环信贷额度下无未偿还借款 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：订阅收入增长，部署数量增加，毛利率提高，目标毛利率在70%多至80%低段范围 [8][12] - 交易业务：收入、交易数量和活跃客户数量均增长，毛利率提高 [10][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约40% - 45%的业务来自美国市场，40% - 45%来自欧洲市场，其余来自世界其他地区，其中日本市场占比较重，且各市场增长较为均衡，美国市场销售周期较快，欧洲市场较慢 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 营销资源聚焦企业客户，通过企业对企业的营销活动扩大企业客户群体 [5] - 优化潜在客户培育策略，提高转化率 [7] - 持续升级平台，包括增强现有小工具功能、提升连接性、开发新插件等，并针对大学和学术市场开发Article Galaxy Scholar [19][20][22] - 探索与其他研究机构的合作，如与Lean Library、OCLC、Big Ten Academic Alliance和Evidence Partners等合作，以扩大品牌影响力 [24][25] - 进行品牌重塑，将三个现有品牌整合为Research Solutions和Article Galaxy，ReprintsDesk交易业务将在未来几个月内完全整合 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对交易收入增长趋势持谨慎乐观态度，认为现有大客户历史下滑趋势的稳定将持续，推动交易收入继续增长 [5][11] - 公司对平台业务的增长充满信心，认为已具备扩大平台客户群的基础，并实施了必要的销售、营销和平台增强策略，预计2020财年将是关键的一年 [31][32] 其他重要信息 - 公司将在Microsoft Apps Store添加新的Microsoft Word插件，预计本季度可供客户使用 [20] - 公司通过在官网的Release Notes板块以及为现有客户提供内部定制支持渠道，向用户通报新小工具的发布情况 [77][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Evidence Partners的合作将如何使业务受益，对两个业务板块意味着什么 - 双方平台功能高度互补，公司将更注重选择高度互补的合作伙伴，并进行跟进和联合营销等活动 [35][37] 问题2: Evidence Partners的客户群规模有多大 - 公司认为其平台客户群规模与自身平台客户群规模相近，估计对方有几百个客户 [39] 问题3: 销售团队哪些方面有效，哪些方面无效 - 过去广泛撒网获取用户的方式效果不佳，现在专注于企业级营销活动效果较好；公司在客户保留和追加销售方面表现出色，目前关键在于有效设置销售演示预约 [41][42][43] 问题4: 平均订单金额上升是由于追加销售还是提价，产品是否定价过低 - 平均订单金额上升主要是由于追加销售，公司认为产品定价过低，但因品牌知名度不足，目前难以大幅提价 [45][46] 问题5: 是否有计划在纳斯达克升级上市或增加股票流动性 - 公司已续签纳斯达克上市申请，需满足两个条件：一是股票出价连续90个工作日高于2美元，此条件已满足；二是资产负债表上需再增加100 - 200万美元的股权 [48][49][52] 问题6: 客户如何在销售漏斗中转化，从发现到演示阶段、从演示阶段到成交的转化率和时间范围是多少，转化率是否稳定 - 客户在早期发现阶段有很多接触点，公司会识别合适的客户并进行培育以促成演示和成交，但具体转化率和时间范围数据未公开披露，成交时间范围大致在两周到六个月之间，公司正在努力缩短这个时间 [56][57][61] 问题7: Evidence Partners的业务内容以及与公司平台服务的互补之处 - Evidence Partners帮助组织系统地审查科学文献，公司提供科学文献，双方形成完美互补，且有共同客户 [64][65][66] 问题8: 与Evidence Partners的合作是否包括联合营销和共享客户群 - 双方将进行联合营销，Evidence Partners会向其客户推荐公司平台，公司客户也会提及Evidence Partners的工具 [67][68] 问题9: Evidence Partners是提供托管服务还是提供工具让客户自行分析文献 - Evidence Partners提供工具和培训，客户自行进行文献分析，未来几个月将在其产品中集成Article Galaxy按钮 [71] 问题10: 公司在国内和国际市场的增长率情况 - 公司约40% - 45%的业务来自美国市场，40% - 45%来自欧洲市场，其余来自世界其他地区，各市场增长较为均衡，美国市场销售周期较快，欧洲市场较慢 [75] 问题11: 公司平台是否被MD Anderson、Sloan Kettering等研究医院使用 - 公司在医院市场的参与度不高，平台主要被医疗保健、生命科学领域有研发活动的公司使用，医院市场有待探索 [76] 问题12: 新小工具发布后，用户如何得知 - 公司在官网的Article Galaxy网站上有“Resources”链接，其中“Release Notes”板块会发布相关信息，现有客户还可订阅内部定制支持渠道获取通知 [77][78]

业务模式与服务 - 公司提供两种服务：年度许可证允许客户访问其基于云的SaaS研究智能平台（“平台”），以及通过平台管理的科学、技术和医学（STM）内容的交易销售（“交易”）[82] - 公司的SaaS平台包含专有软件和基于互联网的界面，按年度订阅费销售给客户[83] - 平台新增交互式小工具功能，用于数据过滤、识别和提取，支持多种格式如PDF、XML和网页内容[84] - 平台作为单一多租户系统部署，客户可通过在线接口或API访问，并可配置以满足个性化需求[85] - 平台提供超过7000万篇现有STM文章和每年新增超过100万篇STM文章的访问[86] - 交易服务包括单篇文章电子交付和版权许可，通常在1小时内完成交付[87] 收入与利润表现 - 公司2023年第三季度总收入为7,595,113美元，同比增长9.2%，较2018年同期增加642,592美元[100][101] - Platforms业务收入达856,445美元，同比增长45.4%，贡献了总收入增长的267,432美元[100][101] - Transactions业务收入为6,738,668美元，同比增长5.9%，较2018年同期增加375,160美元[100][101] - 总毛利率为30.5%（2,316,535美元/7,595,113美元），同比增长18.9%[100] - Platforms业务毛利率达82.4%（705,975美元/856,445美元），同比提升46.8%[100] - 公司总营收在2019年第三季度同比增长1.3%，达到642,592美元[102] - 平台业务收入增长267,432美元，主要来自新老客户的部署和扩展[102] - 交易业务收入增长375,160美元，主要来自新客户订单[102] - 平台业务毛利率同比上升0.8个百分点至82.4%[106] 成本与费用变化 - 平台业务成本同比增长39.0%，达到150,470美元[103] - 交易业务成本同比增长4.7%，达到5,128,108美元[103] - 总成本占营收比例同比下降2.5%，从72%降至69.5%[103] - 销售与营销费用550,349美元，同比增长27.6%，主要因市场扩张投入增加[100] - 研发费用499,191美元，与2018年同期基本持平（微降0.1%）[100] 盈利与现金流改善 - 公司净亏损81,457美元，较2018年同期净亏损177,888美元收窄54.2%[100] - 持续经营业务亏损107,648美元，同比改善51.0%[100] - 已终止业务带来26,191美元收益，但同比减少37.2%[100] - 公司净亏损同比减少54.2%，从177,888美元降至81,457美元[107] - 运营现金流从去年同期的-300,123美元改善为309,732美元[108] - 现金及等价物季度环比增长234,743美元，达到5,587,833美元[110] 会计与财务政策 - 公司采用ASC 606收入确认标准，平台收入按订阅期分摊，交易收入在交付时确认[92][93][94] - 公司定期发行股票期权、认股权证和限制性股票作为员工和非员工的服务报酬[95] - 股票期权和认股权证的公允价值使用期权定价模型估算，限制性股票按授予日市价估算[96] - 公司财务报表遵循GAAP，需基于历史经验、市场因素等做出估计和假设，实际结果可能不同[89][90]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度平台订阅收入增长52%，达到80.4万美元，年度经常性收入为320万美元，环比增长8%，同比增长43% [10][11] - 交易收入略增至670万美元，合并收入为750万美元，同比增长4% [11][12] - 平台业务毛利率增加150个基点至82.3%，交易业务毛利率增加60个基点至23.5%，合并毛利率增加260个基点至29.8% [13][14] - 总运营费用为240万美元，上年同期为210万美元，持续经营业务净亏损为15.6万美元，调整后EBITDA为负4.1万美元 [14][15] - 2019年6月30日现金及现金等价物为540万美元，上年同期为490万美元，无未偿还循环信贷借款 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务：第四季度平台部署总数同比增长33%，从227个增至301个，第四季度新增20个部署，较第三季度增长7% [10] - 交易业务：交易数量从21.3万笔增至21.5万笔，活跃客户总数从1081个增至1090个，其中企业客户数量略降至832个，学术客户数量增长12%至258个 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于平台业务增长，优化销售和营销策略，加大对潜在企业客户的直接推广，以加速收入增长 [5][8] - 公司计划推出Article Galaxy Scholar、面向非企业客户的Article Galaxy小部件、搜索和发现小部件等新产品，提升平台销售 [26] - 行业方面，大型制药公司将更多研发业务外包给生物技术行业和合同研究组织，公司因此调整战略，重点关注中小企业客户 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对过去财年的表现和市场定位感到满意，认为平台不断改进能为用户提供更大价值，目标是大幅增加企业级用户基础 [31][32] - 新的营销策略和训练有素的销售团队将有助于平台扩展和加速收入增长 [33] 其他重要信息 - 公司在第四季度对平台进行了升级，包括新外观、功能改进、旗舰小部件更新和新生物医学小部件推出等 [18][20][24] - 公司将继续进行用户体验研究，优化定价层级和用户注册体验 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：将潜在客户转化为客户的困难及阻碍是什么 - 公司推出的四级自助注册功能中，用户倾向于注册免费层级或直接成为企业客户，而非专业或工作组层级，因此公司决定将营销重点放在企业客户上 [35][36] 问题：“企业客户”是否指更多席位的合同 - 是的，企业客户平均合同价值为1万美元，目前公司销售主要来自企业客户，一个企业客户交易能抵多个专业和工作组账户，所以公司聚焦于此 [37] 问题：301个客户的公司类型、收入水平等情况 - 公司主要针对员工少于1000人的中小企业市场，成功案例多为处于增长阶段、需要文献和信息管理解决方案的小型研发公司 [39][40][41] 问题：301个客户中有多少是财富500强或1000强企业 - 公司未具体量化，但认为符合80 - 20规则 [42] 问题：交易业务持续下滑的原因及解决办法 - 交易业务已趋于稳定，甚至可能略有增长，主要是因为大型客户研发业务向中小企业转移，导致业务量有所变化 [43][44] 问题：交易业务变化是否有外部原因 - 没有，主要是客户结构变化导致，大型生命科学公司业务量下降被新增加的中小企业客户弥补，外部趋势是大型制药公司将研发外包 [45][46] 问题：销售组织在推动企业级产品销售方面哪些策略有效 - 训练有素、有经验的销售人员表现出色，公司正培训新员工；公司注重潜在客户培养，通过免费注册吸引客户并引导其成为企业客户；客户满意度团队通过续约和追加销售推动收入增长和平均销售价格提高 [50][51][52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: June 30, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission File No. 000-53501 RESEARCH SOLUTIONS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 11-3797644 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 平台订阅收入增长53%，达74.9万美元，主要因现有平台客户增购和平台部署总数同比增长35%，从208个增至281个，第三季度净增14个部署，较第二季度增长5% [11] - 年度经常性收入达300万美元，环比增长11%，同比增长51% [12] - 交易收入为660万美元，去年同期为680万美元，交易数量从22万笔降至21.2万笔 [12] - 总客户数量增长2%，达1078个，企业客户数量略降至835个，学术客户数量增长15%，达243个 [13] - 合并收入为740万美元，去年同期为730万美元 [13] - 平台业务毛利率提高310个基点，达82%，目标毛利率在70%多至80%低段 [14] - 交易业务毛利率提高100个基点，达23.6%，合并毛利率提高320个基点，达29.5% [15] - 总运营费用为240万美元，去年同期为220万美元，主要因平台业务技术和产品开发支出增加 [16] - 持续经营业务净亏损15.1万美元，合每股0.00美元，去年同期净亏损26.5万美元，合每股 - 0.01美元 [16] - 调整后EBITDA为 - 3万美元，去年同期为 - 13.3万美元 [16] - 2019年3月31日现金及现金等价物为530万美元，2018年6月30日为490万美元，循环信贷额度无未偿还借款 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 平台业务 - 平台订阅收入增长53%，年度经常性收入增长，平台部署总数增加 [11][12] - 毛利率提高310个基点，达82% [14] 交易业务 - 交易收入略降，交易数量减少，但新客户和小客户交易部分抵消影响 [12][13] - 毛利率提高100个基点，达23.6% [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注增加平台新用户注册，特别是通过自助注册选项，目标是每月新增约1000个预平台注册用户 [18][22] - 加强营销活动，包括SEO、数字营销和社交媒体，以获取更多潜在客户和用户数据 [19][20][21] - 提升用户转化率，完善销售团队，采用更复杂销售和营销技巧 [23] - 持续升级平台和工具，如参考管理器小工具，推出相关微网站和支持页面 [25][26] - 改善平台界面，提供更直观用户体验 [27] - 竞争方面，公司产品主要与企业自身流程和程序竞争，有少数历史竞争对手，需突出平台价值并提供更多内容 [56][57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 平台业务持续进展，收入增长且利润率扩大，当前用户认可平台价值并增购功能 [6] - 公司接近现金流盈亏平衡，随着平台业务增加将更盈利，但会谨慎控制支出 [34][35][36] - 认为平台业务成功关键在于提供卓越用户体验，吸引更多用户并转化为付费客户 [27][50] 其他重要信息 - 第三季度完成两项内部举措，平台迁移至云端，完善销售团队并实施更有针对性营销策略 [8] - 推出参考管理器小工具营销活动，后续将通过特定宣传活动更广泛介绍其他平台功能和工具 [9][10] - 推出发布说明支持页面，方便跟踪新小工具发布、增强功能和漏洞修复 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 平台业务销售团队规模及过去12个月新增人数 - 销售团队目前有7名成员，主要分布在欧洲和美国，还有日本的增值经销商，2月团队组建完成 [31] 问题: 平台定期添加工具或小工具的数量 - 平台现有超100个小工具，会结合新小工具开发、修复和增强功能，后续会有大型小工具，可通过资源页面跟踪 [32][33] 问题: 按当前业务增长速度，何时实现盈利 - 公司接近现金流盈亏平衡，随着平台业务增加将更盈利，但目前重点是增加平台业务，不会大幅增加支出 [34][35][36] 问题: 平台业务扩张对交易业务的影响 - 平台和交易业务相互独立，类似亚马逊Prime，增加平台客户会带动交易业务，策略是获取更多平台客户并向其销售交易服务 [43][44][45] 问题: 平台部署是指整个组织还是一个组织可能有多个部署 - 平台付费客户约占总客户数量的四分之一，理论上一个公司可购买多个平台，但目前这种情况较少，通常一个客户对应一个组织 [47][48] 问题: 当前平台业务战略是否是先抢占市场 - 是的，目标是让更多客户使用平台，客户使用后满意度高且流失率低，后续会通过销售、营销和产品改进提升业务 [50][51][52] 问题: 销售团队组建完成后，公司实施能力能否跟上 - 公司基础设施完善，实施不是瓶颈，当前重点是优化营销流程，将潜在客户转化为付费客户 [54][55] 问题: 公司是否面临竞争对手 - 公司没有特定竞争对手，主要与企业自身流程和程序竞争，会突出平台价值并提供更多内容 [56][57][59] 问题: 对平台免费应用自助注册用户数量是否满意，有无经验教训及转化潜力 - 目前处于测试阶段，已学到很多，近期注册用户数量翻倍，6月计划增至五倍，届时可根据大量数据做出判断，已发现很多合格潜在客户 [64][65][66] 问题: 平台是否主要面向制药行业，有无计划拓展到其他研发业务 - 公司产品适用于科学研发组织，首个平台付费客户是航空航天公司，但约70% - 80%客户来自生命科学领域，参考管理器小工具等不受行业限制 [73][74] 问题: 资产负债表中预付特许权使用费项目情况 - 通常公司向出版商后付特许权使用费，但有一家大型出版商需预付，预付金额会因季度末前后支付而变化，属正常情况 [76]