文章核心观点 Rush Enterprises宣布其抽奖活动的获胜者，该活动送出最后一辆2025 Peterbilt Model 389X，收益捐赠给Wounded Warrior Project，活动为该组织筹集50万美元，加上此前拍卖捐赠，共向三个慈善组织捐赠2000万美元 [1][4][5] 抽奖活动信息 - 抽奖活动由Rush Truck Centers与Rush Enterprises Foundation联合赞助，3月在肯塔基州路易斯维尔的中美洲卡车展上启动 [2] - 参与者需捐赠50美元，活动于9月15日结束，10月14日在田纳西州纳什维尔的美国卡车运输协会管理会议和展览上宣布获胜者 [2] - 抽奖活动为Wounded Warrior Project筹集50万美元 [4] 获胜者信息 - 俄克拉荷马州的Jennifer Best是幸运获胜者，她和丈夫经营一家小型运输公司，专门在塔尔萨地区运输岩石、土壤和骨料 [3] 公司捐赠情况 - Rush Truck Centers在2023年彼得比尔特经销商会议的拍卖中以150万美元拍得最后一辆Model 389的建造名额，彼得比尔特和Rush Truck Centers将拍卖款捐赠给Truckers Against Trafficking和Wreaths Across America [5] - 通过经销商拍卖和后续抽奖活动，Rush Truck Centers和彼得比尔特汽车公司共向三个慈善组织捐赠2000万美元 [5] 车辆信息 - 彼得比尔特在2023年底结束了Model 389的生产，Jennifer Best获得最后一辆该型号卡车 [6] - Jennifer Best在ATA MCE活动上拿到车钥匙，卡车将交付到塔尔萨的Rush Truck Centers，本月晚些时候Best一家将接收车辆 [7] Rush Enterprises公司介绍 - Rush Enterprises是商用车行业的主要解决方案提供商，拥有并运营Rush Truck Centers，是北美最大的商用车经销商网络，在22个州和加拿大安大略省有150多个地点 [8] - 这些车辆中心代表多个卡车和巴士制造商，提供从新车和二手车销售到售后零部件、服务等一系列综合服务，还提供CNG燃料系统等车辆技术及配件 [8]

文章核心观点 短期投资或交易中把握趋势入场时机是成功关键，确认趋势可持续性不易，投资者可通过“近期价格强度”筛选器寻找有潜力股票，如Rush Enterprises（RUSHA），还可借助Zacks Research Wizard进行选股策略回测 [1][3][9] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要，但确认趋势入场时机是成功关键，且确保趋势可持续性并不容易 [1] - 趋势常于交易退出前反转，导致投资者短期资本损失，盈利交易需确认基本面良好、盈利预估修正积极等因素 [2] “近期价格强度”筛选器要点 - “近期价格强度”筛选器可帮助投资者发现基本面强劲、处于上升趋势且在52周高低价区间上部交易的股票 [3] - Rush Enterprises（RUSHA）通过该筛选器，是“趋势”投资的可靠选择 [3] Rush Enterprises（RUSHA）股票要点 - RUSHA在12周内股价上涨26.4%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨0.3%，表明该商用车经销商运营商的股价趋势仍在延续 [5] - RUSHA目前交易价格处于其52周高低价区间的82.7%，可能即将突破 [6] - RUSHA目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20% [6] - Zacks排名系统根据盈利预估相关四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）股票平均年回报率为+25% [7] - RUSHA的平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他选股要点 - 除RUSHA外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选器，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从45个以上Zacks高级筛选器中选择，以找到下一只获胜股票 [8] - 成功选股策略的关键是确保其过去产生过盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [9]

文章核心观点 短期投资或交易需把握趋势入场时机并确保趋势可持续性 “近期价格强度” 筛选可帮助选出有基本面支撑且维持上涨趋势的股票 Rush Enterprises 是 “趋势” 投资的可靠选择 还有其他符合筛选标准的股票可考虑投资 投资者可借助 Zacks 研究工具制定选股策略 [1][3][4] 短期投资要点 - 短期投资或交易中趋势很重要 把握入场时机是成功关键 确保趋势可持续性并非易事 [1] - 建仓后股价常迅速反转致投资者短期资本损失 需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “近期价格强度” 筛选要点 - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略 可轻松选出有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票 且筛选出的股票处于 52 周高低价区间上部 通常是看涨信号 [3] Rush Enterprises 股票要点 - Rush Enterprises 是符合 “近期价格强度” 筛选的股票 12 周内股价上涨 20.9% 反映投资者对其潜在上涨空间的持续看好 [4] - 过去四周股价上涨 11.9% 表明该商用车经销商运营商的股票上涨趋势仍在持续 [5] - Rush Enterprises 目前股价处于 52 周高低价区间的 81.1% 暗示可能即将突破 [6] - 该股票目前 Zacks 排名为 2（买入） 处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前 20% 影响股票短期价格走势 [6] - Zacks 排名系统根据盈利预测相关四因素将股票分为五组 自 1988 年以来 Zacks 排名 1 股票平均年回报率达 +25% [7] - Rush Enterprises 平均券商推荐等级为 1（强力买入） 表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议要点 - 除 Rush Enterprises 外 还有其他符合 “近期价格强度” 筛选的股票可考虑投资 投资者可根据个人投资风格从超 45 个 Zacks 高级筛选中选择 [8] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果 可借助 Zacks 研究向导进行回测 该程序还包含一些成功选股策略 [9]

财务状况 - 2023年12月31日现金、现金等价物和受限现金为1.837亿美元[29] - 2023年12月31日存货净额为18.014亿美元[29] - 2023年12月31日商誉净额为4.207亿美元[29] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现净收入1.502亿美元和1.893亿美元[33] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现每股基本收益1.91美元和2.31美元[35] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现每股摊薄收益1.84美元和2.23美元[35] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现营业收入38.99亿美元和39.15亿美元[33] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现毛利润7.822亿美元和8.126亿美元[33] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现营业利润2.351亿美元和2.706亿美元[33] - 2023年6月30日和2023年12月31日分别实现税前利润1.979亿美元和2.497亿美元[33] - 公司2023年6月30日的总股东权益为18.87亿美元[44] - 公司2023年第二季度净收入为9.85亿美元[44] - 公司2023年上半年净收入为1.89亿美元[47] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为1.15亿美元[47] - 公司2023年上半年投资活动使用的现金流为1.61亿美元[47] - 公司2023年上半年筹资活动产生的现金流为2918万美元[47] - 公司2023年6月30日的现金及受限现金余额为1.67亿美元[47] - 公司2023年上半年支付的利息为4024万美元[47] - 公司2023年上半年支付的所得税净额为3715万美元[47] - 公司2023年上半年通过融资租赁取得的资产为1945万美元[47] 股本变动 - 截至2024年6月30日,公司普通股A类股和B类股合计发行数量为78,569股[43] - 公司股东批准将A类普通股授权股数从6000万股增加至10500万股，B类普通股从2000万股增加至3500万股[50] - 公司董事会宣布实施3:2的股票拆分，于2023年8月28日向2023年8月7日的股东派发[51] - 公司2024年上半年每股基本收益为1.91美元，每股摊薄收益为1.84美元[54] - 公司2024年6月30日有860万份反稀释的股票期权未纳入每股收益计算[55] - 公司2024年上半年股份支付费用为1960万美元，未确认的股份支付费用为3590万美元[57][58] - 公司在2024年第二季度实现净利润78,783万美元,较上年同期增长9.9%[43] - 公司在2024年第二季度进行了3,953万美元的股票回购[43] - 公司在2024年第二季度向普通股A类股和B类股派发股息合计13,547万美元[43] - 公司在2024年第二季度确认了5,515万美元的股份支付费用[43] 业务分部 - 公司的主要业务分部为卡车分部，其他分部包括零售轮胎、保险代理和宾馆业务[61][62] - 公司2024年上半年卡车分部收入为38.91亿美元，分部利润为19.81亿美元[67] 税务 - 公司2024年6月30日未确认所得税收益为670万美元，涉及2020年至2023年的联邦税务审计[72][73] 租赁 - 公司采用直线法对租赁和租赁车队进行折旧，在租赁期结束时达到接近公允价值的残值[78] - 2024年6月30日和2023年6月30日三个月和六个月的租赁和租赁收入[79] 应收账款 - 应收账款和信用损失准备的变动情况[82][83][84][85] 收购 - 2023年12月4日和2024年7月15日完成的两项收购[87][88] 行业预测 - 2024年新美国Class 8重型卡车销量预计下降15.8%至228,700辆[96] - 2024年新美国Class 4-7商用车销量预计增长3.7%至262,000辆[97] - 2024年轻型车和二手商用车销量以及租赁和租赁收入预计保持稳定[98] - 售后服务收入预计将保持持平或略有下降[99] 收入变动分析 - 总收入增加1.2%，主要由于卡车销售强劲[109] - 售后产品和服务收入下降3.6%，主要由于运输业衰退和高利率影响[110] - 新车和二手车销售收入增加4.0%，主要由于大型车队客户交货时间的影响和工程车队需求持续强劲[111] - 新重型卡车销量下降4.0%，主要是由于之前积压的市场需求已经得到满足[112] - 新中型卡车销量增加6.2%，主要是由于商用车制造商产能提高带来的强劲需求[113] - 二手车销量下降7.8%，主要是由于运输业低迷、新车供给充足和利率上升[115] - 租赁和租赁收入下降1.0%，主要是由于租赁车辆利用率下降[116] - 金融和保险收入下降4.1%，主要是由于大型车队客户自行安排融资[117] 毛利率变动 - 毛利率下降至19.4%，主要是由于产品销售结构变化[118] - 售后产品和服务毛利率下降至37.5%，主要是由于需求下降[119] - 2024年上半年毛利润同比下降3.7%[138] - 2024年上半年售后产品和服务毛利率从38.0%下降至37.0%[139] - 2024年上半年新重型卡车(Class 8)毛利率从10.1%下降至9.

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票 价值投资是寻找优质股票的常用方法 Rush Enterprises（RUSHA）是受关注的股票 其多项估值指标显示可能被低估 结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][6] 投资方法 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票 [1] - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的常用方法 价值投资者使用多种方法包括估值指标寻找股票 [2] - 投资者可结合Zacks排名和风格评分系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [3] Rush Enterprises（RUSHA）情况 - RUSHA目前Zacks排名为1（强力买入） 价值评级为A [3] - RUSHA的市净率（P/B）为1.95 行业平均为1.96 过去一年最高2.20 最低1.46 中位数1.80 [4] - RUSHA的市现率（P/CF）为7.61 行业平均为9.58 过去一年最高8.32 最低5.01 中位数6.39 [5] - RUSHA多项关键指标显示其可能被低估 结合盈利前景是优质价值股 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现收入20亿美元,净利润7870万美元,每股摊薄收益0.97美元 [9] - 公司宣布派发每股0.18美元的现金股利,较上一季度增加5.9%,这是自2018年7月宣布开始支付季度现金股利以来的第8次增加 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新车销售方面,公司在第二季度共销售4,128辆新8类卡车,占美国8类卡车总销量的6.8%,占加拿大市场的1.7% [15] - 公司在第二季度共销售3,691辆4-7类新卡车,占美国市场5.7%,占加拿大市场2.4% [19] - 二手车销售方面,公司在第二季度共销售1,723辆二手车,同比下降7.8% [22] - 售后服务方面,公司零件、维修和车身修理业务收入为6.274亿美元,同比下降3.6%,吸收比率为134% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的8类卡车销量下降18.6%,主要受到持续的货运衰退的影响 [15] - 4-7类卡车销量保持稳定,预计第三季度销量与第二季度持平 [19][21] - 二手车需求疲软,主要受到货运率低、新车供给充足和利率上升的影响 [22][23] - 售后服务业务受到小客户和批发客户需求下降的影响,但得到公共部门和专业客户需求增长的部分抵消 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司过去几年的战略举措,如拓展产品线、投资销售和技术团队、客户群多元化等,帮助公司在行业低谷期表现优于过去 [10] - 公司预计第三季度市场环境和售后服务需求不会有明显改善,但将继续执行战略举措,提高效率和为客户提供更好的服务,以增加市场份额 [14] - 公司将继续关注并购机会,并保持约40%的自由现金流用于股东回报 [51][52][53][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 货运衰退和高利率仍在负面影响过路运营商,同时也导致批发、独立零件经销商和能源客户需求下降 [13] - 公司预计第三季度新8类卡车销量将回落至第一季度水平,但4-7类卡车销量将保持稳定 [24] - 管理层对行业前景持谨慎乐观态度,认为行业将在2025年左右开始复苏,但短期内仍存在不确定性 [81][82][83][84] 其他重要信息 - 公司在第二季度采取了成本削减措施,与业务多元化和战略重点相结合,有助于度过当前的市场周期 [25] - 公司员工在充满挑战的环境下仍然努力工作,为客户提供优质服务,并成功执行战略,值得称赞 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Imbro 提问** 询问公司对下半年8类卡车订单的预期 [28] **Rusty Rush 回答** 预计7月和8月的8类卡车订单仍将下降,但预计到10月11月12月会有所回升,这将带动明年的订单增长 [29][30][31][32] 问题2 **Andrew Obin 提问** 询问公司对宏观经济环境的判断 [79] **Rusty Rush 回答** 公司对经济前景持谨慎态度,存在较多不确定性,预计下半年经济可能会"磕磕绊绊"地前进,但明年有望出现好转 [81][82][83][84] 问题3 **Unidentified Participant 提问** 询问公司对下半年卡车价格竞争的预期 [98] **Rusty Rush 回答** 预计价格竞争会加剧,但不会出现大幅下滑,公司已做好应对准备,并将继续保持合理的价格水平 [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势的可持续性并非易事，“近期价格强度”筛选可帮助选出有基本面支撑维持上涨趋势的股票，如Rush Enterprises（RUSHA），此外还有其他筛选可助投资者选股，且可借助Zacks Research Wizard测试选股策略有效性 [1][3][4][8] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，应确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨势头的因素 [2] “近期价格强度”筛选要点 - “近期价格强度”筛选基于独特短期交易策略，可轻松筛选出有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且筛选出的股票处于52周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] Rush Enterprises（RUSHA）要点 - RUSHA通过了“近期价格强度”筛选，是“趋势”投资者的潜在盈利选择 [4] - RUSHA在12周内价格上涨17.9%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周RUSHA股价上涨31.1%，确保其上涨趋势仍在持续 [5] - RUSHA目前交易价格处于52周高低价区间的91.9%，可能即将突破 [6] - RUSHA目前Zacks Rank为1（强力买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前5% [6] - Zacks Rank股票评级系统有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率为+25% [7] - RUSHA的平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议要点 - 除RUSHA外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks Premium Screens中选择筛选策略以跑赢市场 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

财务业绩 - 公司在2024年第二季度实现收入20.27亿美元，净利润7870万美元，每股摊薄收益0.97美元[3] - 公司2024年上半年总收入达39.9亿美元，较上年同期略有下降[30] - 新车和二手车销售收入达24.24亿美元，较上年同期略有增长[30] - 零部件和维修服务收入达12.77亿美元，较上年同期略有下降[30] - 公司2024年上半年净利润为1.5亿美元，较上年同期下降20.4%[31] - 公司2024年上半年每股收益为1.84美元，较上年同期下降17.5%[33] 现金流和资本结构 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为1.67亿美元[28] - 公司2024年6月30日总债务为17.6亿美元，其中1.23亿美元为应付商品融资款[41] - 公司2024年6月30日调整后净现金头寸为1.63亿美元[41] - 公司的自由现金流和调整后自由现金流是衡量其产生现金能力的关键财务指标[45,46] - 公司剔除了L&RFD、FPNP和现金及现金等价物后得出的调整后投入资本是其计算投资回报率的关键指标[47,48] - 公司认为这种方法更准确地反映了公司的杠杆状况和资本结构,并有助于投资者进行与公司管理层和分析师一致的分析[48] 经营指标 - 公司第二季度实现134%的备件服务吸收率，但受货运衰退和高利率影响,备件和服务收入同比下降3.6%[8] - 新车销售方面,公司第二季度共销售4,128辆重型卡车,同比下降4%,占美国新卡车市场6.8%[11][12] - 公司第二季度共销售3,691辆中型商用车,同比增长6.2%,占美国中型商用车市场5.7%[14][15] - 公司第二季度共销售1,723辆二手车,同比下降7.8%,但认为二手车贬值速度正在放缓[17] - 公司租赁和租赁业务收入同比下降1%,主要由于租赁车辆利用率下降,但车队平均车龄降低,预计下半年业绩将保持稳定[18] - 公司2024年上半年吸收率为134.0%，较上年同期下降5.7个百分点[39] 其他 - 公司第二季度回购了400万美元的股票,并支付了1350万美元的现金股利[21] - 公司预计第三季度新卡车销量将同比下降,但中型商用车销量将保持稳定[13][16] - 公司表示将继续执行长期战略举措,有信心度过当前市场周期[22] - 公司提供EBITDA和调整后EBITDA作为其经营业绩的补充信息[44] - 公司将与FPNP和L&RFD相关的利息费用视为公司的经营费用[44]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，Rush Enterprises（RUSHA）是值得关注的价值股 [1][2][6] 公司研究 - RUSHA当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A [6] - RUSHA的市净率（P/B）为1.72，低于行业平均的2.07，过去52周内最高为2.20，最低为1.46，中位数为1.80 [3] - RUSHA的市现率（P/CF）为6.32，低于行业平均的7.95，过去52周内最高为7.81，最低为5.01，中位数为6.20 [7] - RUSHA的价值评分高，结合盈利前景，表明该股票目前可能被低估 [4] 投资策略 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统，同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 投资者可结合Zacks排名和风格评分系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [2] - 价值投资是一种在各种市场环境中都被证明成功的策略，投资者依靠关键估值指标分析寻找被低估的股票 [5]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，Rush Enterprises（RUSHA）是值得关注的价值股 [1][3][6] 投资方法 - 公司采用强调盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票 [1] - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的常用方法，价值投资者会使用各种方法和估值指标 [2] - 投资者除了参考Zacks Rank，还可通过风格评分系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] Rush Enterprises（RUSHA）情况 - RUSHA目前Zacks Rank为1（强力买入），价值评分为A [3] - RUSHA的市净率（P/B）为1.85，低于行业平均的2.09，过去一年其P/B最高达2.20，最低为1.46，中位数为1.80 [4] - RUSHA的市现率（P/CF）为6.78，低于行业平均的8.46，过去一年其P/CF最高达7.81，最低为4.95，中位数为6 [5] - 综合上述指标，RUSHA股票可能被低估，结合其盈利前景，是优质的价值股 [6]