文章核心观点 - RYVYL公司调整美国业务，聚焦东北商户系统（NEMS）业务单元向新垂直市场多元化发展，同时晋升克里斯蒂安·默里为NEMS董事总经理以推动业务增长和收入多元化 [1][6] 公司动态 - RYVYL公司调整美国业务，聚焦NEMS业务单元向新垂直市场多元化发展 [1] - 2024年3月起公司开始精简运营，包括将支付物流外包给第三方合作伙伴并削减约25%美国岗位，以提高效率、释放资源用于关键增长领域 [6] 人事变动 - 收入副总裁克里斯蒂安·默里晋升为NEMS董事总经理，自2024年7月15日起生效 [1] - 克里斯蒂安·默里拥有25年金融科技行业经验，曾在多家知名公司发挥关键作用，加入RYVYL后显著拓展了业务发展渠道 [2][3][6] 公司介绍 - RYVYL公司成立于2017年，前身为GreenBox POS，利用专有区块链账本和电子支付技术为国际市场提供支付交易解决方案，开发的应用程序可提供一站式金融产品，具有增强的安全性、数据隐私保护等特点 [12] 人物成就 - 克里斯蒂安·默里构思、开发并推出多个金融软件平台，利用区块链技术增强金融服务应用的监管控制、降低风险和提高盈利能力 [11] - 克里斯蒂安·默里曾担任西部各州收购者协会董事会成员和财务主管，并为电子交易协会（ETA）的认证支付专业人员（CPP）证书的发展做出贡献 [8]

文章核心观点 RYVYL与现有债券持有人达成协议延长债务偿还期限，增强财务灵活性并展示对长期发展的承诺 [1][3] 分组1：协议内容 - 公司与现有债券持有人达成协议，将8%优先可转换票据的偿还义务延至2026年4月5日 [1] - 作为延长偿还义务一年的对价，公司现支付8万美元作为2024年10月1日到期利息的预付款 [2] - 票据其他条款不变，目前票据本金余额为1910万美元，公司计划在2026年4月5日或之前全额偿还 [2] 分组2：公司表态 - 延长债务偿还义务体现债券持有人的信心与支持，增强公司财务灵活性 [3] - 预付部分利息表明公司维护与金融伙伴关系及专注长期成功的决心 [3] 分组3：公司介绍 - RYVYL利用专有区块链账本和电子支付技术，为国际市场提供支付交易解决方案 [1][4] - 自2017年成立以来，开发了具有增强安全、数据隐私等功能的金融产品应用 [4] - 平台能为全球合作伙伴、商家和消费者快速记录大量不可变交易记录 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入增长49%至16.8百万美元,其中北美收入增长10%至9.7百万美元,国际收入增长185%至7.1百万美元 [16][17] - 2024年第一季度成本收入为9.7百万美元,主要由于交易量增加导致支付给网关的处理费用和支付给ISO的佣金增加 [17] - 2024年第一季度经营费用为8.9百万美元,与2023年同期相比基本持平 [18] - 2024年第一季度调整后EBITDA为负0.8百万美元,较2023年同期负3.0百万美元有所改善 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度北美商户服务业务交易量为2.39亿美元,较2023年第四季度下降33%,较2023年同期下降21% [21] - 2024年第一季度外汇和国际支付业务(包括收购的Transact Europe业务和新的银行即服务业务)交易量为7.55亿美元,较2023年第四季度增长28%,较2023年同期增长140% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司总交易量为9.94亿美元,较2023年第四季度增长5%,较2023年同期增长76% [21] - 2024年第二季度预计交易量将在8.5亿美元至9亿美元之间,较第一季度有所下降,主要由于美国某些高风险行业的合规和监管变化 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快向移动支付解决方案的转型,这有利于提高毛利率和运营效率 [63] - 公司正在拓展保险和在线业务等新垂直市场,以抵消北美业务短期放缓 [8] - 公司正在与ACI Worldwide合作,将客户接入ACI的支付编排平台,提升客户转化率和降低运营成本 [10][33] - 公司正在推出Visa Direct服务,利用Visa的全球支付网络为客户提供跨境支付服务 [9][35][56] - 公司正在加快在欧洲市场的发展,以抵消北美业务的短期放缓 [25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管2024年第一季度收入有所下降,但预计下半年收入将实现翻番,主要得益于欧洲业务的持续增长、新垂直市场的拓展以及新技术解决方案的推出 [32][35][36] - 管理层认为,行业监管环境的变化以及银行合作伙伴的要求导致了北美业务的短期放缓,但公司正在采取措施应对,包括拓展新的垂直市场和推出更加合规的移动支付解决方案 [7][38][68] - 管理层预计,2024年全年交易量将超过50亿美元,收入将在90-100百万美元之间,调整后EBITDA为1-5百万美元 [26][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Dede 提问** Visa Direct集成何时完成?对第一季度有何贡献?目前运营情况如何? [54] **Min Wei 回答** Visa Direct集成在第二季度完成,目前已在加拿大上线运营,未来将陆续在其他4种货币中上线。预计将为银行即服务业务带来收入增长。 [57] 问题2 **Kevin Dede 提问** 第一季度收入下滑的原因是什么?公司如何看待未来恢复增长? [58] **Min Wei 回答** 第一季度收入下滑主要是由于公司在北美地区的某些高风险行业遇到了合规和监管方面的变化,导致交易量下降。公司正在调整产品解决方案,预计在第三季度开始恢复增长势头。 [60][61][62] 问题3 **Kevin Dede 提问** 收入占交易量的比例从上季度的2%下降到1.7%,这一趋势如何解释? [69] **Min Wei 和George Oliva回答** 这主要是由于欧洲业务占比提高,欧洲业务的毛利率较低,拉低了整体收入占交易量的比例。但公司的整体毛利率并未下降,仍维持在较高水平。 [70][71][72][73]

公司更名与收购事件 - 2018年4月12日公司收购PrivCo的业务并承担其负债，2018年5月3日公司更名为“GreenBox POS, LLC”，2018年12月13日更名为“GreenBox POS”，2022年10月13日更名为“RYVYL Inc.”[136][137] - 2021年5月21日公司收购NEMS全部流通股，2021年7月13日公司以100万股普通股收购Charge Savvy全部已发行和流通的会员权益，发行时股价为12.14美元[137][138] - 2022年3月31日公司以1811万美元收购Sky Financial的商户账户组合，支付1600万美元现金并于2022年5月12日发行50万股受限普通股[139] - 2022年4月1日公司以约2880万美元（2600万欧元）收购Transact Europe Holdings [140] 业务调整影响 - 2024年2月公司将北美QuickCard产品从终端处理过渡到应用程序处理，导致北美处理量和收入下降，影响短期流动性[141][142] 北美部门资金状况及应对措施 - 截至2024年3月31日，公司北美部门现金及现金等价物不足以满足未来12个月运营和资本需求，计划采取加速业务发展、实施成本控制、出售非核心资产和汇回欧洲子公司利润等措施，已从欧洲汇回750万美元[142][144] - 公司认为截至2024年3月31日的现金及现金等价物不足以满足北美地区未来12个月的运营和资本需求，需通过经营活动产生现金、欧洲子公司离岸利润汇回、美国短期借款和近期计划的融资来解决[151] 2024年第一季度财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入1677.4万美元，较2023年同期的1129.1万美元增长48.6% [145] - 2024年第一季度公司成本收入比为58.1%，较2023年同期的54.7%上升3.4个百分点，毛利为703.1万美元，较2023年同期的511.3万美元增长37.5% [145] - 2024年第一季度公司总运营费用为893.7万美元，较2023年同期的879.3万美元增长1.6%，运营亏损为190.6万美元，较2023年同期的368万美元减少48.2% [145] - 2024年第一季度公司净亏损为268.9万美元，较2023年同期的797.9万美元减少66.3% [145] - 2024年第一季度总营收为1677.4万美元，较2023年同期的1129.1万美元增长548.3万美元，增幅48.6%，其中北美地区营收增长90万美元，增幅9.9%，国际地区营收增长460万美元，增幅185.4%，处理量从2023年第一季度的5.66亿美元增至2024年第一季度的9.94亿美元[146] - 2024年第一季度收入成本为970万美元，较2023年同期的620万美元增长360万美元，增幅57.7%，其中北美地区增长80万美元，增幅16.4%，国际地区增长280万美元，增幅193.9%[147] - 2024年第一季度运营费用为890万美元，较2023年同期的880万美元增长10万美元，增幅1.7%，主要因一般及行政费用增加60万美元和薪资及薪资税增加90万美元，部分被研发费用减少50万美元和专业费用减少80万美元抵消[148] - 2024年第一季度其他费用为60万美元，较2023年同期的430万美元减少370万美元，降幅86.2%，主要因可转换票据应计利息豁免和可转换票据折扣减少[149] 2023年12月31日资金状况及资金来源 - 2023年12月31日公司合并营运资金为320万美元，包括现金及现金等价物1050万美元和受限现金7830万美元，公司主要通过经营活动现金流入、股权证券销售和1亿美元可转换票据为运营提供资金[150] 2024年和2023年第一季度现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1552.5万美元，2023年同期为1637.9万美元，主要因资产和负债结算时间不同[153] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金可忽略不计[154] - 2024年和2023年第一季度融资活动使用的净现金可忽略不计[154] 财务报表编制原则 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[155]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度其他费用总计2700万美元，2022年第四季度其他收入为270万美元，增长主要归因于与可转换债务转换为股权相关的2350万美元非现金直接启动费用 [22] - 2023年第四季度调整后EBITDA改善为正10万美元，2022年第四季度为负290万美元 [22] - 2023年全年收入翻倍至6590万美元，2022年为3290万美元，处理量从2022年的17亿美元增加到2023年的31.4亿美元 [23] - 2023年调整后EBITDA亏损改善至390万美元，2022年调整后EBITDA亏损为1440万美元 [24] - 截至2023年12月31日，现金和受限现金为7330万美元，其中1220万美元为不受限现金，营运资金为430万美元 [25] - 2023年第四季度收入同比增长100%至2230万美元，超过1900万 - 2100万美元的指引范围，较2023年第三季度的1750万美元增长27% [32] - 2023年处理量约为31亿美元，创公司纪录，较2022年增长82% [33] - 2023年第四季度北美收入增长85%至1660万美元，国际收入增长165%至560万美元，收入成本从2022年第四季度的540万美元增至2023年第四季度的1450万美元 [40] - 2023年第四季度运营费用减少1380万美元至1060万美元，主要因2022年Sky Financial投资组合收购相关折旧和摊销费用减少 [41] - 2024年第一季度处理量预计在9亿 - 9.5亿美元之间，全年预计超过50亿美元；第一季度收入预计在1500万 - 1600万美元之间，较上一季度下降约28% - 33%，但同比增长超35%；全年收入预计在9000万 - 1亿美元之间 [48][50] - 2023年第四季度调整后EBITDA为正12.6万美元，低于50万 - 100万美元的目标；预计2024年第一季度调整后EBITDA为负150万 - 300万美元，全年为正100万 - 500万美元 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度各渠道处理量约为10亿美元，比2023年第三季度的8.61亿美元高约16%，比2022年第四季度增长约98% [42][43] - 2023年第四季度北美商户服务业务处理量为2.78亿美元，比第三季度的2.13亿美元高约30%，比去年同期高69% [44] - 2023年第四季度FX和国际支付业务处理量为5.9亿美元，较第三季度的5.17亿美元增长超14%，较2022年第四季度的3.15亿美元增长87% [45][46] - 2023年第四季度美属萨摩亚处理量约为3400万美元，比上一季度高约10%，月处理量维持在1000万美元左右 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2023年第四季度业务收入增长71%至4800万美元 [4] - 欧洲市场业务增长势头强劲，已启用CEPA，目标是在欧元区36个国家的2000多家支付服务提供商开展业务，与Visa Direct的集成正在测试中，每月交易量已增至超2亿美元 [9][11] - 美属萨摩亚继续服务该岛超60%的目标商户市场 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与R3合作推出区块链即服务解决方案RYVYL Block，为银行、支付和高交易量处理环境中的企业简化区块链技术的采用 [5][6] - 与ACI Worldwide合作，将其解决方案集成到公司产品中，以增加欧盟商户收单业务的容量，预计该业务今年交易量将增长超200% [55] - 保留coyni作为全资子公司，优化其技术平台以补充和扩展支付处理及银行即服务解决方案，提高运营效率和盈利能力 [17][34] - 计划在2024年试点并改善RYVYL Block解决方案的业务货币化，长期来看有望成为新的业务支柱和收入利润来源 [58] - 考虑向亚洲和南美地区扩张 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的经营业绩和增长轨迹感到满意，预计2024年将实现强劲的收入增长并实现盈利 [5][20] - 尽管第一季度因产品过渡和银行合作伙伴变更影响了处理量和收入，但预计业务量将在未来几个季度恢复 [48][49][71] - 预计2024年全年调整后EBITDA为正100万 - 500万美元，若达到1.2亿美元的收入水平，预计2025年将实现每股收益为正 [52][75][78] 其他重要信息 - 2023年12月下旬出售芝加哥办公楼，获得260万美元的总收益，有助于改善资产负债表并恢复纳斯达克合规 [13] - 2023年通过与可转换票据持有人的两项交换协议，将可转换票据本金余额减少6630万美元，截至2023年12月31日，总负债降至1920万美元 [18][35] - 2023年第四季度任命George Oliva为首席财务官，加强管理团队 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与ACI和R3的合作发展及经济影响 - 与ACI合作将其解决方案集成到公司产品中，可增加欧盟商户收单业务容量，该业务今年交易量预计增长超200%；与R3合作推出RYVYL Block解决方案，今年将进行试点，长期有望成为新的业务支柱和收入利润来源 [55][56][58] 问题2: coyni战略及如何提升运营效率和盈利能力 - 调整coyni货币化路径，专注于支付和银行即服务，利用现有基础设施和资源推出服务；coyni基础设施自动化，可减少运营所需员工数量，提高运营效率和用户体验 [62][63][65] 问题3: 欧洲和北美市场是否仍为增长重点 - 欧洲市场是增长重点，公司拥有全套许可证，2023年处理量增长两倍并推出银行即服务，预计2024年更成功；北美市场是关键市场，虽因产品过渡业务量短期调整，但预计未来季度恢复 [68][69][70] 问题4: 公司未来可能拓展的地区 - 公司正在考虑向亚洲和南美地区扩张，但目前细节尚少 [73][74] 问题5: 公司何时实现每股收益为正 - 实现正的调整后EBITDA到正的每股收益取决于能否消除或减少非现金费用，如完全偿还可转换债务；预计2024年全年调整后EBITDA为正100万 - 500万美元，若达到1.2亿美元的收入水平，预计2025年将实现每股收益为正 [75][78][79] 问题6: 与R3和ACI Worldwide合作的预期结果及Visa Direct集成的影响 - 与R3合作推出的RYVYL Block解决方案可将企业日常业务工作流程转变为区块链账本工作流程，今年将进行试点；与ACI合作可提升公司在欧洲市场的服务水平，Visa Direct集成正在测试中，计划在2024年向第一阶段国家推出 [83][84][90] 问题7: 第四季度收入成本略高，如何看待未来利润率与交易量的关系 - 公司对现有服务垂直领域和银行即服务业务的成本与收入、交易量的比率有较好理解，短期内整体毛利率预计在38% - 40%之间，长期来看，随着coyni业务的扩展，成本比率有望改善 [93][94][95] 问题8: 北美从终端处理向应用处理转变对客户保留的预期影响及趋势 - 这种转变可增加公司与客户的接触点，获得消费者直接反馈，提升流量管理和风险管理的可见性，长期有助于提高客户保留率和参与度；短期内需要时间重建业务势头，但许多商户仍与公司保持合作 [101][102][104] 问题9: PayPal和Stripe是否仍是北美唯一拥有高风险许可证的玩家，公司是否追求高风险许可证 - 公司专注于特定服务垂直领域和利基市场，不与PayPal和Venmo等大玩家在一般市场竞争；公司与银行渠道合作，拥有必要的许可证以合规开展业务 [108][109][110] 问题10: 美属萨摩亚市场渗透率提升的障碍和惊喜 - 市场渗透率维持在60%是因为已渗透大部分重要商户，部分小型商户仍倾向现金交易；与TBAS的合作取得成功，为推出coyni和推动支付方式现代化提供了机会 [116][117][113] 问题11: 欧洲、北美和南美市场寻求进入的垂直领域是否有差异 - 北美市场目前专注于汽车展示、一般零售业务，正在拓展电子商务、电信、旅游、制药等领域；欧洲市场在支付和银行即服务业务上取得进展，2024年将进一步扩大业务范围；欢迎符合条件的南美业务与公司合作 [122][123][125] 问题12: 由于技术和coyni嵌入系统，下半年运营利润率是否会改善 - 预计通过利用coyni简化流程和技术，运营效率和资源利用率将得到提升；2023年的一些一次性成本预计不会重复，长期来看，若目标毛利率为40%，运营费用有望控制在40%或更低，实现净利润盈亏平衡 [127][128][129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司营收6586.9万美元，较2022年的3290.9万美元增长3296万美元，增幅100.2%，主要因处理量从2022年的17.19亿美元增至2023年的31.4亿美元[129][131] - 2023年公司收入成本4015.7万美元，较2022年的1678.6万美元增长2337.2万美元，增幅139.2%，主要因交易量增加导致处理费和佣金支付增加[129][132] - 2023年公司运营费用3801.4万美元，较2022年的5396.1万美元减少1594.7万美元，减幅29.6%，主要因广告营销费用减少和其他部分费用增加综合影响[129][133] - 2023年公司非运营费用4051.1万美元，较2022年的1140.6万美元增加2910.4万美元，增幅255.2%[129][134] - 2023年公司净亏损5310.1万美元，较2022年的4923.6万美元增加386.6万美元，增幅7.9%[129] - 2023年公司经营活动产生的净现金为3316.1万美元，2022年为使用934.4万美元，主要因可转换票据重组等非现金费用调整[137] - 2023年公司投资活动产生的净现金为228.7万美元，主要因出售子公司建筑所得；2022年为使用4640.9万美元，主要因收购相关支出[137][138] - 2023年公司融资活动使用的净现金为300.8万美元，主要因可转换票据本金偿还；2022年为使用1004.9万美元，主要因可转换票据偿还和库存股回购[137][139] - 2023年和2022年公司因外币折算调整分别录得其他综合收益0.04百万美元和0.4百万美元[147] - 假设外币汇率发生10%的变化，对公司2023年和2022年的历史合并财务报表不会产生重大影响[148] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2023年北美地区营收4893.8万美元，较2022年的2861.3万美元增长2032.5万美元，增幅71%；国际地区营收1693.1万美元，较2022年的429.6万美元增长1263.5万美元，增幅294%[130] - 2023年北美地区收入成本较2022年增加1550万美元，增幅108.8%；国际地区收入成本较2022年增加790万美元，增幅309.2%[132] 业务调整影响 - 2024年2月公司将北美QuickCard产品从基于终端处理过渡到基于应用程序处理，导致处理量显著下降，预计2024年第一季度合并收入环比下降约30%[143] 公司运营资金状况 - 截至2023年12月31日，公司北美部门的现金及现金等价物不足以满足未来12个月的运营和资本需求[144]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收达1750万美元，同比增长近64%，环比增长18%，处于1600 - 1800万美元目标区间上限 [8] - 第三季度交易处理量达8.61亿美元，较2023年第二季度增长28% [9] - 2023年第三季度北美营收从2022年Q3的850万美元增至1250万美元，增长47%；欧盟营收从220万美元增至500万美元，增长超100% [23] - 2023年第三季度成本收入从430万美元增至1080万美元，增长149%；运营费用从940万美元降至900万美元，下降4% [23][24] - 2023年第三季度其他费用为60万美元，2022年同期为1270万美元；2023年第三季度净亏损310万美元，合每股亏损0.60美元，2022年同期净亏损1590万美元，合每股亏损3.37美元 [26][28] - 2023年第三季度调整后EBITDA为正5万美元，2022年第三季度亏损50万美元；季度末现金及现金等价物和受限现金为6840万美元，其中无限制现金1580万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度全渠道处理量超8.6亿美元，较Q2的6.78亿美元增长约27%，较Q3 2022增长约24% [31] - 第三季度北美收单业务量为1.71亿美元，较Q2的1.46亿美元增长17%，较去年同期增长108%；ChargeSavvy业务量为4200万美元，较Q2 2023下降约21%，较Q2 2022下降33% [32] - 第三季度FX和国际支付业务量为5.17亿美元，较Q2的4.25亿美元增长超21%，较Q3 2022的3.4亿美元增长52% [33] - 第三季度美属萨摩亚处理量约3000万美元，与上一季度持平，月均处理量维持在1000万美元左右 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - RYVYL EU在2023年9月30日和2022年同期季度收入同比分别增长100%，目前占总收入的28.5% [10] - 美属萨摩亚持续服务约60%的目标商户市场 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进RYVYL EU业务，获欧洲支付委员会CEPA批准并成为Visa Direct合作伙伴，预计2024年年中完成整合，为东欧地区资金转移带来变革 [10][12] - 计划分拆coyni，目前正与FINRA进行全面审查以完成子公司更名，预计很快完成 [15] - 第三季度推出coyni移动销售点（mPOS）应用，将iOS和安卓设备转变为支付终端 [16] - 采取措施减少资产负债表债务，与可转换债券持有人达成交换协议，已减少600万美元债务，预计再减少1670万美元，总计减少2100万美元 [17] - 实施1比10反向股票分割，提高每股市场价格以确保符合纳斯达克合规要求 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对欧洲市场机会持乐观态度，认为能利用该市场机会并拓展至亚洲市场 [13] - 相信核心处理业务将持续增长，利润率将改善，各项举措将推动可持续增长和盈利，为股东创造长期价值 [21] - 预计第四季度处理量达9 - 10亿美元，2023财年处理量超30亿美元；第四季度营收达1900 - 2100万美元，全年营收达6200 - 6400万美元，高于预期 [38] - 预计第四季度调整后EBITDA为正50 - 100万美元，2023年全年调整后EBITDA为负200 - 300万美元 [39] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司无义务公开更新或修订，除非法律要求 [4][6] - 会议重播至2024年1月13日，可通过拨打特定号码获取；网络直播存档版将在公司网站IR板块提供90天 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否继续预期欧洲市场高增长，如何看待RYVYL EU与北美市场的利润率差异 - 公司预期欧洲市场收入持续增长；欧洲市场收入主要来自收单业务和银行服务，收单业务收入与交易量比率与北美相当，但银行服务业务因处于早期阶段且在测试定价，收入与交易量比率较低，后续会调整以平衡定价、收入和盈利 [43][44] 问题: coyni分拆进展及完成交易还需完成什么 - 公司全力推进分拆进程，将在FINRA允许的最快时间内完成 [45] 问题: 近期纳斯达克标准缺陷问题是否会阻碍coyni分拆 - 两者无关，纳斯达克标准缺陷问题将在纳斯达克组织内处理，听证会将于明年1月举行；coyni是场外交易分拆实体，受FINRA规则约束 [46] 问题: RYVYL向网络公司转型的进展 - 技术上已完成向Explora系统的迁移，但服务实施方面，将在推出coyni服务时适时引入相关功能 [47] 问题: coyni至今的营收情况 - coyni生态系统有少量服务费用收入；因FTX事件和银行业对数字资产银行业务风险偏好变化，美国市场曾暂停，现获银行合作伙伴批准，将在获批垂直领域开展业务，预计美国市场营收将增长；欧洲市场已完成实体设立和资本注册，本周将获得牌照，即将推出服务并获取收入 [48][50] 问题: 公司是否打算招聘高级领导填补销售和营销空缺 - 公司计划填补空缺，随着现有和新业务领域发展势头增强，将招聘人员 [52] 问题: 公司对当前员工配置水平支持组织增长的看法，客户支持和运营岗位是否足以应对客户咨询和支持增长举措 - 公司注重为商户和客户提供满意体验，维持足够资源支持当前和预期业务增长，会平衡资源水平、成本和股东义务 [54] 问题: 关于Sky Financial的法律诉讼进展 - 法律诉讼正在进行，由专业团队处理，公司将在适当时候披露进展 [55] 问题: coyni移动应用与Square相比如何 - coyni移动应用旨在用电子钱包取代传统支付处理，可在闭环中接收支付，类似Square，但具有即时支付、降低风险和欺诈的功能，能让商家了解客户身份并监控网络 [63] 问题: 与Visa后端集成耗时较长的原因 - 集成时间主要取决于Visa，每个国家都有自己的合规流程，Visa需为每个运营地点完成单独合规流程；与Visa合作可开展高风险业务，如全球即时游戏消费，公司会尽力加速进程 [74] 问题: 能否在集成过程中提供更多进展信息 - 垂直业务可用时，公司将分享与Visa合作的具体国家、各国交易量等详细信息，目前处于集成阶段，无法提供更多细节 [85] 问题: 如何在未运营过的国家建立客户数据库 - 通过技术和KYC流程，在客户入职和验证过程中了解客户人口统计信息；同时要求合作伙伴建立自己的KYC流程，共同服务客户 [77] 问题: 与Visa合作后，能否看到合作国家数量或国际收入增加 - 垂直业务可用时会分享相关信息，目前处于集成阶段无法提供更多细节 [85] 问题: 美属萨摩亚闭环系统拓展到其他市场的进展及为何市场采纳率停滞在60% - 公司与美属萨摩亚当地合作伙伴紧密合作，已提交2024年计划供投票，需政府批准，对新一年进展持乐观态度 [80] 问题: 8.61亿美元总处理量中，5.17亿美元在美国、1.71亿美元在欧洲，存在数据差距的原因 - 实际是欧洲市场超5亿美元，北美收单业务1.71亿美元，ChargeSavvy业务4200万美元，美属萨摩亚业务约3000万美元，还有其他少量业务 [87]

公司收购与更名 - 公司原名ASAP Expo, Inc.，2007年4月10日在内华达州注册成立，2018年4月12日收购GreenBox业务，2022年10月13日更名为RYVYL Inc. [151][152] - 2022年3月31日，公司同意以1810万美元从Sky Financial收购商户账户组合，3月支付1600万美元现金，5月发行50万股受限普通股，2022年冲销全部购买价格并暂停该组合收入报告[153] - 2022年4月1日，公司完成对Transact Europe Holdings的收购，支付约2880万美元（2600万欧元）[154] 纳斯达克相关通知 - 2023年8月3日，公司收到纳斯达克通知，已重新符合最低出价价格要求，但被实施为期6个月的小组监控至2024年2月3日[156] - 2023年10月19日，公司收到纳斯达克通知，不符合上市证券市值标准，因普通股低于3500万美元最低要求且连续30个工作日未达标，公司已上诉并支付2万美元费用[157] 股票分割与股权计划 - 2023年9月6日，公司进行1比10的反向股票分割，所有相关股份数量、价格等已追溯调整[158] - 2023年11月2日，公司股东大会批准2023年股权奖励计划，董事会确认终止2020年、2021年期权计划和2021年受限股票计划[160] 财务数据关键指标变化（三个月） - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入约为1750万美元，较2022年同期的1070万美元增长约680万美元，增幅64.4%，其中北美收入从850万美元增至1250万美元，增幅47%，国际收入从220万美元增至500万美元，增幅超100%[161][162] - 截至2023年9月30日的三个月，公司收入成本约为1080万美元，较2022年同期的430万美元增长约650万美元，增幅149.3%[161][163] - 截至2023年9月30日的三个月，公司运营费用约为900万美元，较2022年同期的940万美元减少约40万美元，降幅4%[161][165] - 截至2023年9月30日的三个月，公司其他费用约为60万美元，较2022年同期的1270万美元减少1209.9万美元，降幅95.1%[161][166] - 2021年11月发行的1亿美元可转换票据相关的债务折价利息费用在截至2023年9月30日的三个月增加580万美元[166] 财务数据关键指标变化（九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入约为4360万美元，较2022年同期的2180.6万美元增长约2180万美元，增幅100%，其中北美收入从1860万美元增至3230万美元，增幅74%，国际收入从320万美元增至1130万美元，增幅超200%[167][170] - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入成本约为2570万美元，较2022年同期的1130万美元增长约1440万美元，增幅126.6%[167][171] - 截至2023年9月30日的九个月，公司运营费用约为2740万美元，较2022年同期的2950万美元减少约210万美元，降幅7.3%[167][172] - 截至2023年9月30日的九个月，公司其他费用约为1350万美元，较2022年同期的1410万美元减少60万美元，降幅4.4%[167][173] - 2021年11月发行的1亿美元可转换票据相关的债务折价利息费用在截至2023年9月30日的九个月减少约600万美元[173] - 2022年9月30日止九个月，经营活动提供现金2758.4万美元，2023年为使用现金1234.7万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，投资活动使用现金7.8万美元，2023年为4686.4万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，融资活动使用现金1.1万美元，2023年为1005.2万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，汇率变动对现金影响为增加2.6万美元，2023年为减少141万美元[180] - 2023年9月30日止九个月，因收购Transact Europe获得现金1867.7万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，现金及现金等价物和受限现金净增加2752.1万美元，2023年为净减少5199.6万美元[180] - 2022年9月30日止九个月，融资活动主要包括以库藏股法回购400万美元普通股和偿还600万美元可转换债务[182] 公司运营亏损情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月公司均出现净运营亏损，但管理层认为当前现金余额足以支持至少一年的运营[174] 可转换票据融资相关 - 2023年7月25日，公司与投资者签订交换协议，将原定于2023年11月5日到期的1亿美元可转换票据融资到期日延至2024年11月5日[175] - 公司与投资者同意分两次交换，以2270.3万美元未偿本金和利息换取15000股A类优先股[176] - 2023年7月31日，首次交换完成，公司发行6000股A类优先股，换取429.7万美元未偿本金余额和170.3万美元应计利息[177]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收达1480万美元，连续三个季度创历史新高，同比增长近113%，较2023年第一季度的1130万美元环比增长31%，且高于1250万 - 1400万美元的Q2目标区间 [1] - 第二季度处理金额为6.78亿美元，较2023年第一季度增长20%，高于5.8亿 - 6.1亿美元的目标区间 [6] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损90万美元，去年同期为盈利310万美元 [38] - 2023年第二季度净亏损1200万美元，去年同期为净收入1200万美元，主要因去年有2640万美元与衍生负债公允价值变动相关的收入，而今年为20万美元的衍生负债公允价值变动费用 [27] - 2023年第二季度其他费用为640万美元，去年同期为其他收入2010万美元，主要因衍生负债公允价值变动从去年的2640万美元信贷变为今年的50万美元费用 [35] - 2023年第二季度利息费用较去年同期减少300万美元，主要因未偿还债务水平降低，且本季度产生20万美元费用 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - ChargeSavvy第二季度处理量为5300万美元，较2023年第一季度下降约19%，较2022年第一季度下降15%，主要因部分商户处理量减少 [30] - FX和国际支付业务组合（包括收购的Transact Europe业务和新的银行即服务业务）第二季度处理量为4.25亿美元，较第一季度的3.44亿美元增长超23%，较2022年第二季度的1.21亿美元增长248% [30] - 第二季度北美收购业务量为1.46亿美元，较第一季度的1.12亿美元增长30%，较去年同期增长77% [39] - 美属萨摩亚第二季度处理量约为3100万美元，较上一季度提高10%，月处理量维持在1000万美元左右，目前已服务目标商户市场的约60% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第二季度营收从2022年第二季度的590万美元增长86%至1100万美元 [22] - 欧盟市场第二季度营收为380万美元，较去年同期的100万美元增长270% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划分拆coyni，作为创造价值战略的一部分，预计年底完成，之后进行约4000万美元的公开募股、纳斯达克上市，并向股东发放特别股息 [8][9][16] - 银行即服务平台在2023年势头良好，签约6家全球金融机构，全面投入运营后预计每月处理交易超1亿美元 [17] - 与欧洲支付解决方案提供商Intercash建立战略合作伙伴关系，企业客户可借助公司新的银行即服务平台向未开发的消费市场提供联名借记卡和预付卡 [18] - 子公司RYVYL EU获欧洲支付委员会批准，在欧洲推出单一欧元支付区即时支付服务，可让客户在36个SEPA国家即时收发款项 [19] - 预计年底将全球支付平台与SEPA和Visa Direct集成，实现主要服务市场的本地结算 [20] - 认为PayPal推出稳定币等对行业监管有帮助，且公司技术和服务在中高风险领域有机会，可与PayPal形成差异化竞争 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩超预期，支付基础设施更新业务转型有积极进展，与Visa、欧洲支付委员会和Intercash等合作提供了更优质的银行即服务 [14] - 对国内外业务增长轨迹持乐观态度，预计第三季度处理量目标为7.2亿 - 8亿美元，2023年全年预计为30亿 - 40亿美元；第三季度营收展望提高至1600万 - 1800万美元，全年营收将超6000万美元 [43] - 调整2023年调整后EBITDA目标至200万 - 300万美元，第三季度预计为100万 - 200万美元 [44] 其他重要信息 - 本季度收购一家公共壳公司以转移coyni资产，名称变更流程正在进行中，预计很快完成，并选定Simon和Edward为coyni的审计机构 [7] - 与1亿美元可转换票据融资持有人达成交换协议，完成首次交换，减少600万美元债务，增加股东权益和现金流，若第二次交换获股东批准，将再减少1670万美元债务，总计减少2100万美元债务 [13][20] - 公司已恢复合规，将在6个月观察期内继续保持合规 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: NASDAQ最低合规情况更新 - 公司已恢复合规，将继续保持合规，并会发布8 - K公告说明此事 [45] 问题: 与Visa和SEPA集成的金融合作进展及未来期望 - SEPA系统已与公司现有系统完全集成，预计第三季度开始运营，将增加银行业务处理量；Visa Direct项目正与Visa项目经理紧密合作，目标是第三季度在首批国家上线 [58] 问题: 面对PayPal推出稳定币和FedNow等数字货币项目，公司对竞争格局的看法及策略 - 认为PayPal加入加密和稳定币技术领域是好事，有助于行业监管，且PayPal主要在低风险领域，公司技术和服务在中高风险领域有机会；FedNow是本地支付，与稳定币不同，公司可与PayPal等在全球支付领域互动 [49][81][82] 问题: coyni分拆和相关股息的时间线 - 公司将提交用于股息的股票注册声明，预计SEC将在30 - 60天内审批，之后宣布股息登记日期并进行分配，预计年底完成 [62] 问题: 公司扩大业务规模的策略，是聚焦大型经济体还是小型经济体 - 公司更关注特定垂直领域和地理区域，而非简单区分大小经济体，如美国市场部分业务处理量增长强劲，将继续专注现有垂直领域以实现两位数增长，同时推进coyni服务在电商和钱包项目的推广 [85][86] 问题: mPOS功能及其营销情况，对财务的影响和时间估计 - mPOS是coyni的扩展产品，可将兼容智能手机变成销售点终端，减少硬件、部署时间等问题，有助于减少欺诈和退款，增加交易量和盈利能力，目前先在美国特定垂直领域推广，之后将在欧洲部分垂直领域部署 [66][67][76] 问题: 公司预计的覆盖超100种本地货币和本地结算的全球支付平台，是使用Visa网络还是coyni也能处理多货币 - 新闻稿中提及的潜力主要指Visa Direct项目，其覆盖范围广、速度快、成本低，但公司也具备与SWIFT、SEPA和Visa Direct等传统项目合作的能力 [70] 问题: coyni移动销售点应用程序初期的目标地理区域，以及是否收到商户反馈 - 目前主要聚焦美国市场，已有部分商户表示有兴趣在特定垂直领域使用，下一步将随着coyni在欧洲的部署，在欧洲部分垂直领域推广 [76] 问题: 美国监管环境变化及对当前众议院稳定监管法案的看法 - 美国监管环境具有挑战性，这是coyni分拆主要针对欧洲运营的原因之一，欧洲监管环境更明确，竞争虽激烈但更可预测 [78]

公司收购情况 - 2022年3月31日，公司同意以1810万美元收购Sky Financial的商户账户组合，已支付1600万美元现金并发行50万股受限普通股，2022年冲销全部购买价格并暂停该组合的收入报告[114] - 2022年4月1日，公司完成对Transact Europe Holdings OOD的收购，支付约2880万美元（2600万欧元）[115] 2023年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度收入为1484.9万美元，较2022年同期的696.6万美元增长788.3万美元，增幅113.2%，主要因收购业务处理量显著增长，北美收入增长86%，国际收入增长270%[116] - 2023年第二季度收入成本为872.5万美元，较2022年同期的423万美元增长449.5万美元，增幅106.3%，主要因交易量增加导致处理费用和佣金支付增加[116][117] - 2023年第二季度运营费用为1176.5万美元，较2022年同期的1160.2万美元增长16.3万美元，增幅1.4%，主要因一般及行政和外部专业费用增加，部分被广告营销、基于股票的薪酬费用和折旧摊销减少抵消[116][118] - 2023年第二季度其他费用为636万美元，2022年同期其他收入为2088万美元，主要因衍生负债公允价值变动和债务相关费用变化[116][120] - 2023年第二季度税前亏损为1200.1万美元，2022年同期税前收入为1201.4万美元，变化2401.5万美元，降幅199.9%[116] - 2023年第二季度净亏损为1200.5万美元，2022年同期净收入为1209.2万美元，变化2409.7万美元，降幅199.3%[116] 可转换票据风险 - 2024年到期的8550万美元8%高级可转换票据若以股票偿还，股东可能面临重大摊薄风险[105] 公司核心业务 - 公司核心业务是开发、营销和销售基于区块链的支付解决方案，专注于开发和货币化颠覆性区块链应用[112] 2023年上半年财务数据关键指标变化 - 2023年上半年收入为2614万美元，较2022年上半年的1117.6万美元增长1496.4万美元，增幅133.9%，其中北美收入从1010万美元增至1980万美元，增幅96%，国际收入从100万美元增至630万美元，增幅超500%[122][123] - 2023年上半年收入成本为1490.3万美元，较2022年上半年的701万美元增长789.3万美元，增幅112.6%[122][124] - 2023年上半年总运营费用为2055.7万美元，较2022年上半年的2010.9万美元增长44.8万美元，增幅2.2%[122][125] - 2023年上半年运营亏损为932万美元，较2022年上半年的1594.3万美元减少662.3万美元，减幅41.5%[122] - 2023年上半年其他费用为1065.3万美元，较2022年上半年的139万美元增加926.3万美元，增幅666.4%[122][127] - 2023年上半年税前亏损为1997.3万美元，较2022年上半年的1733.3万美元增加264万美元，增幅15.2%[122] - 2023年上半年净亏损为1998.2万美元，较2022年上半年的1733.5万美元增加264.7万美元，增幅15.3%[122] - 2023年上半年调整后EBITDA为亏损387.2万美元，2022年上半年为亏损1261.4万美元[132] 公司资金状况及协议 - 公司当前现金余额足以支持至少一年的运营[140] - 2023年7月25日，公司与机构投资者达成交换协议，1亿美元可转换票据到期日延至2024年11月5日[141] - 公司与投资者将分两次交换总计2270.3万美元的票据本金和利息，换取15000股A系列优先股[142] - 2023年7月31日首次交换，公司发行6000股A系列优先股，换取429.7万美元票据本金余额和170.3万美元应计利息[143] 现金流量情况 - 2023年和2022年上半年，经营活动提供的净现金分别为2310万美元和310万美元[147] - 2022年上半年投资活动使用的净现金主要用于收购Transact Euro和Sky Financial，2023年上半年可忽略不计[148] - 2022年上半年融资活动使用的净现金主要包括320万美元的普通股回购和600万美元的可转换债务偿还，2023年上半年可忽略不计[149] 公司收入确认及来源 - 公司在满足一定条件时确认收入，收入来源包括支付处理服务、许可费和设备销售[153] - 支付处理收入基于交易价值百分比和/或固定金额，在交易或服务执行时确认[154] - 许可收入提前支付，作为未实现收入记录，在许可协议期间摊销[155] - 设备销售收入来自POS产品销售，在货物发货时确认，金额不重大[156] - 公司主要收入来源是为商户客户提供支付处理服务，网关对资金释放有严格规定[157]