文章核心观点 RYVYL公司宣布将参加2024年10月28 - 30日举行的LD Micro Main Event XVII会议 ，介绍公司支付交易解决方案相关情况 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年10月28 - 30日 [1] - 会议地点在洛杉矶的Luxe Sunset Blvd酒店 [1] - 公司董事长兼联合创始人Ben Errez和首席财务官George Oliva将参会并向与会者展示公司情况，还会与投资者进行一对一会议 [2] - 展示时间为10月29日上午11点太平洋时间 [2] - 展示的网络直播链接可在公司网站的投资者关系板块找到 [2] - 如需会议更多信息或安排一对一会议，可联系会议代表或发邮件至RYVYL@lhai.com [2] 公司介绍 - RYVYL公司利用专有区块链账本和电子支付技术，为不同国际市场提供支付交易解决方案，是该领域领先创新者 [1][3] - 公司成立于2017年，最初名为GreenBox POS，总部位于圣地亚哥 [3] - 公司开发的应用程序能提供端到端的交钥匙金融产品套件，具有增强的安全性和数据隐私保护、世界级身份盗窃保护以及快速结算速度等特点 [3] - 平台能以互联网速度记录大量不可变交易记录，服务全球一线合作伙伴、商人和消费者 [3] - 公司官网为www.ryvyl.com [3] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是David Barnard，所属LHA Investor Relations，联系电话415 - 433 - 3777，邮箱RYVYL@lhai.com [6]

文章核心观点 - Taglich Brothers宣布对RYVYL开展研究覆盖 [1] 公司信息 - RYVYL是总部位于加州圣地亚哥的全球金融支付处理技术公司 开发应用程序提供端到端交钥匙金融产品套件 具备增强的安全性 数据隐私保护等特点 技术平台能为一级合作伙伴等高速处理大量交易记录 还提供支付处理技术的私有和白标许可机会 [2] - Taglich Brothers是专注于微型股公司的全方位服务经纪交易商 定义微型股为市值低于2.5亿美元的公司 目前为投资界提供机构和零售经纪服务 投资银行和综合研究覆盖 [3] 费用信息 - 2024年9月 RYVYL向Taglich Brothers支付9000美元用于创建和传播三个月的研究报告 初始报告发布三个月后（2025年1月） RYVYL将开始每月支付3000美元 持续至少十二个月 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总交易量达到10.55亿美元,较第一季度增长6%,较去年同期增长55% [37] - 国际交易量达9.02亿美元,北美交易量为1.53亿美元,反映欧洲业务增长抵消了美国业务下滑 [39] - 第二季度收入为1190万美元,较去年同期下降19.6% [40] - 毛利率为39.9%,较去年同期下降1.3个百分点,反映产品组合的变化 [41] - 经营费用中包括830万美元的商誉减值、重组成本和员工遣散费等非经常性费用 [42] - 调整后EBITDA为负160万美元,较去年同期下降250万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长134%至890万美元,成为公司最大收入来源 [40] - 美国业务受监管变化影响,收入下滑持续至第二季度 [16][17] - 公司正通过裁员、成本控制等措施来应对美国业务下滑 [53] - 公司正通过授权许可等方式来重建美国业务 [68][69] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲业务持续强劲增长,预计将在2024年成为最大收入来源 [7][8][60][61][62] - 公司正在欧洲部署Visa Direct等新产品,满足当地客户需求 [11][12][13] - 公司正在拓展拉美、亚洲等新兴市场,看好其发展潜力 [57][58][89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加大在欧洲的投资,并通过与Visa等合作伙伴拓展业务 [7][8][13] - 公司正在美国市场进行战略调整,包括裁员、成本控制、拓展新垂直行业等 [16][17][18][19] - 公司正加大在支付即服务(PayFac-as-a-Service)、银行即服务(Banking-as-a-Service)等领域的投入,看好其发展前景 [31][54][55][57] - 公司正在拓展区块链、加密货币等新兴领域,以把握行业发展趋势 [29][30][57][84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024年总交易量将超过40亿美元,但由于美国业务恢复推迟,2024年总收入预计在6500万-7000万美元之间 [47][48] - 管理层预计第三季度收入将环比增长,第四季度收入将大幅增长,并有望在第四季度实现调整后EBITDA盈利 [48] - 管理层对公司在欧洲的发展前景充满信心,认为这将是未来最大的收入来源 [60][61][62] 其他重要信息 - 公司已在9月9日-11日参加了H.C. Wainwright会议,10月28日-30日将参加LD Micro Main Event [51] - 公司已完成了对高风险业务的私有化授权许可,预计将在第四季度开始交易 [21][22][23][24] - 公司推出了NanoKard和RYVYL Fabric等新产品,以拓展业务 [24][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Dede 提问** 您如何看待美国业务的发展,以及公司如何应对? [67] **Fredi Nisan 回答** 公司决定将美国高风险业务授权许可给第三方合作伙伴,以减轻合规和监管方面的负担,尽管短期内收益会有所下降,但可以获得更稳定的收入 [68][69][70] 问题2 **Kevin Dede 提问** 您如何看待欧洲业务的增长前景,以及对2024年财务指引的信心? [78] **George Oliva 回答** 公司在第四季度预计会有大幅增长,尽管存在一定不确定性,但无论何时增长到位,公司都将进入2025年强劲发展的态势 [79] 问题3 **Howard Halpern 提问** 公司在高风险客户方面的闭环系统Coyni的发展情况如何,未来在南美市场的机会如何? [83][88] **Fredi Nisan 回答** Coyni在欧洲已获得加密货币交易牌照,公司正在利用Visa网络在南美等新兴市场拓展业务,Visa负责处理当地的合规监管问题 [84][85][86][89]

财务业绩 - 公司收入下降19.9%至11,900,000美元[210,211] - 毛利率下降至39.9%[212] - 经营亏损扩大至10,890,000美元[214] - 收入同比增长9.7%，达到28.7百万美元[226] - 毛利率下降1.9个百分点至41.1%[226] 成本费用 - 研发费用下降30.9%至819,000美元[213] - 进行了1,636,000美元的重组费用[213] - 运营费用增加34.0%，主要由于商誉减值6.7百万美元和重组费用1.6百万美元[227] - 广告营销费用下降69.1%，研发费用下降29.1%[227] 资产减值 - 一次性计提6,675,000美元的商誉减值[213] 业务表现 - 国际业务收入增长155.5%，抵消了北美业务收入下降36.3%[232] - 国际业务处理量增长至17亿美元，带动收入增长[233] - 北美业务处理量下降至391.6百万美元，导致收入下降[233] 其他收支 - 其他收支净额下降89.3%，主要由于利息费用和债务折价摊销的减少[229] - 其他费用(收益)减少1150万美元,降幅89.3%,主要是由于可转换票据利息费用减少310万美元、可转换票据折扣摊销减少370万美元、衍生负债公允价值变动减少30万美元,这些都是由于公司在2023年第四季度重组可转换票据所致[236] 现金流与资金状况 - 公司2024年6月30日的合并营运资金为负0.2百万美元,包括现金及现金等价物6.4百万美元和受限现金68.8百万美元。公司历来通过经营活动现金流、股权证券销售和1亿美元可转换票据为运营提供资金[237] - 由于上述产品转型,公司认为截至2024年6月30日的现金及现金等价物不足以支持北美分部未来12个月的运营和资本需求。公司将依赖于两个经营分部的经营活动现金流、从欧洲子公司的利润回流以及美国的短期借款来满足北美分部的营运资金和其他支出[238] - 公司管理层制定了一项计划,希望在未来12个月内改善北美分部的流动性和营运资金需求。但是,能否成功实施该计划或获得额外资金,以及对未来资本需求的预测是否准确,都存在不确定性[239] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2.695百万美元,2023年同期为23.129百万美元,主要是由于资产和负债结算时间的差异[241] - 2024年上半年投资活动使用现金645,000美元,2023年同期很小[242] - 2024年上半年筹资活动使用现金199,000美元,2023年同期很小[243]

文章核心观点 RYVYL公司计划于2024年8月13日收盘后公布2024年第二季度财务结果，并将在同日举行电话会议讨论相关情况 [1][2] 财务结果公布 - 公司计划于2024年8月13日市场收盘后公布2024年第二季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 会议时间为2024年8月13日下午4:30（东部时间） [2][3] - 会议目的是讨论第二季度财务结果、提供公司最新情况并进行问答环节 [2] - 参与方式可通过美国拨号1 - 833 - 816 - 1437、国际拨号1 - 412 - 317 - 0529，或点击Call me链接并输入密码1713018，Call me链接将在会议开始前15分钟激活 [3] - 需提前将问题发送至RYVYL@lhai.com [2] 会议回放信息 - 电话会议回放至2024年10月13日，美国拨打1 - 844 - 512 - 2921、国际拨打1 - 412 - 317 - 6671并输入访问ID 10191677可获取 [4] - 网络直播存档版将在公司网站IR板块或点击网络直播链接可获取，为期90天 [4] 公司介绍 - RYVYL公司利用专有区块链账本和电子代币技术为国际市场提供支付交易解决方案，是行业领先创新者 [1][5] - 自2017年在圣地亚哥成立以来，开发了一系列金融产品应用，具有增强的安全性、数据隐私保护等特点 [5] 投资者关系联系信息 - 投资者关系联系人是David Barnard，联系电话415 - 433 - 3777，邮箱RYVYL@lhai.com [7]

文章核心观点 - RYVYL公司调整美国业务，聚焦东北商户系统（NEMS）业务单元向新垂直市场多元化发展，同时晋升克里斯蒂安·默里为NEMS董事总经理以推动业务增长和收入多元化 [1][6] 公司动态 - RYVYL公司调整美国业务，聚焦NEMS业务单元向新垂直市场多元化发展 [1] - 2024年3月起公司开始精简运营，包括将支付物流外包给第三方合作伙伴并削减约25%美国岗位，以提高效率、释放资源用于关键增长领域 [6] 人事变动 - 收入副总裁克里斯蒂安·默里晋升为NEMS董事总经理，自2024年7月15日起生效 [1] - 克里斯蒂安·默里拥有25年金融科技行业经验，曾在多家知名公司发挥关键作用，加入RYVYL后显著拓展了业务发展渠道 [2][3][6] 公司介绍 - RYVYL公司成立于2017年，前身为GreenBox POS，利用专有区块链账本和电子支付技术为国际市场提供支付交易解决方案，开发的应用程序可提供一站式金融产品，具有增强的安全性、数据隐私保护等特点 [12] 人物成就 - 克里斯蒂安·默里构思、开发并推出多个金融软件平台，利用区块链技术增强金融服务应用的监管控制、降低风险和提高盈利能力 [11] - 克里斯蒂安·默里曾担任西部各州收购者协会董事会成员和财务主管，并为电子交易协会（ETA）的认证支付专业人员（CPP）证书的发展做出贡献 [8]

文章核心观点 RYVYL与现有债券持有人达成协议延长债务偿还期限，增强财务灵活性并展示对长期发展的承诺 [1][3] 分组1：协议内容 - 公司与现有债券持有人达成协议，将8%优先可转换票据的偿还义务延至2026年4月5日 [1] - 作为延长偿还义务一年的对价，公司现支付8万美元作为2024年10月1日到期利息的预付款 [2] - 票据其他条款不变，目前票据本金余额为1910万美元，公司计划在2026年4月5日或之前全额偿还 [2] 分组2：公司表态 - 延长债务偿还义务体现债券持有人的信心与支持，增强公司财务灵活性 [3] - 预付部分利息表明公司维护与金融伙伴关系及专注长期成功的决心 [3] 分组3：公司介绍 - RYVYL利用专有区块链账本和电子支付技术，为国际市场提供支付交易解决方案 [1][4] - 自2017年成立以来，开发了具有增强安全、数据隐私等功能的金融产品应用 [4] - 平台能为全球合作伙伴、商家和消费者快速记录大量不可变交易记录 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入增长49%至16.8百万美元,其中北美收入增长10%至9.7百万美元,国际收入增长185%至7.1百万美元 [16][17] - 2024年第一季度成本收入为9.7百万美元,主要由于交易量增加导致支付给网关的处理费用和支付给ISO的佣金增加 [17] - 2024年第一季度经营费用为8.9百万美元,与2023年同期相比基本持平 [18] - 2024年第一季度调整后EBITDA为负0.8百万美元,较2023年同期负3.0百万美元有所改善 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度北美商户服务业务交易量为2.39亿美元,较2023年第四季度下降33%,较2023年同期下降21% [21] - 2024年第一季度外汇和国际支付业务(包括收购的Transact Europe业务和新的银行即服务业务)交易量为7.55亿美元,较2023年第四季度增长28%,较2023年同期增长140% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司总交易量为9.94亿美元,较2023年第四季度增长5%,较2023年同期增长76% [21] - 2024年第二季度预计交易量将在8.5亿美元至9亿美元之间,较第一季度有所下降,主要由于美国某些高风险行业的合规和监管变化 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快向移动支付解决方案的转型,这有利于提高毛利率和运营效率 [63] - 公司正在拓展保险和在线业务等新垂直市场,以抵消北美业务短期放缓 [8] - 公司正在与ACI Worldwide合作,将客户接入ACI的支付编排平台,提升客户转化率和降低运营成本 [10][33] - 公司正在推出Visa Direct服务,利用Visa的全球支付网络为客户提供跨境支付服务 [9][35][56] - 公司正在加快在欧洲市场的发展,以抵消北美业务的短期放缓 [25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管2024年第一季度收入有所下降,但预计下半年收入将实现翻番,主要得益于欧洲业务的持续增长、新垂直市场的拓展以及新技术解决方案的推出 [32][35][36] - 管理层认为,行业监管环境的变化以及银行合作伙伴的要求导致了北美业务的短期放缓,但公司正在采取措施应对,包括拓展新的垂直市场和推出更加合规的移动支付解决方案 [7][38][68] - 管理层预计,2024年全年交易量将超过50亿美元,收入将在90-100百万美元之间,调整后EBITDA为1-5百万美元 [26][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Dede 提问** Visa Direct集成何时完成?对第一季度有何贡献?目前运营情况如何? [54] **Min Wei 回答** Visa Direct集成在第二季度完成,目前已在加拿大上线运营,未来将陆续在其他4种货币中上线。预计将为银行即服务业务带来收入增长。 [57] 问题2 **Kevin Dede 提问** 第一季度收入下滑的原因是什么?公司如何看待未来恢复增长? [58] **Min Wei 回答** 第一季度收入下滑主要是由于公司在北美地区的某些高风险行业遇到了合规和监管方面的变化,导致交易量下降。公司正在调整产品解决方案,预计在第三季度开始恢复增长势头。 [60][61][62] 问题3 **Kevin Dede 提问** 收入占交易量的比例从上季度的2%下降到1.7%,这一趋势如何解释? [69] **Min Wei 和George Oliva回答** 这主要是由于欧洲业务占比提高,欧洲业务的毛利率较低,拉低了整体收入占交易量的比例。但公司的整体毛利率并未下降,仍维持在较高水平。 [70][71][72][73]

公司更名与收购事件 - 2018年4月12日公司收购PrivCo的业务并承担其负债，2018年5月3日公司更名为“GreenBox POS, LLC”，2018年12月13日更名为“GreenBox POS”，2022年10月13日更名为“RYVYL Inc.”[136][137] - 2021年5月21日公司收购NEMS全部流通股，2021年7月13日公司以100万股普通股收购Charge Savvy全部已发行和流通的会员权益，发行时股价为12.14美元[137][138] - 2022年3月31日公司以1811万美元收购Sky Financial的商户账户组合，支付1600万美元现金并于2022年5月12日发行50万股受限普通股[139] - 2022年4月1日公司以约2880万美元（2600万欧元）收购Transact Europe Holdings [140] 业务调整影响 - 2024年2月公司将北美QuickCard产品从终端处理过渡到应用程序处理，导致北美处理量和收入下降，影响短期流动性[141][142] 北美部门资金状况及应对措施 - 截至2024年3月31日，公司北美部门现金及现金等价物不足以满足未来12个月运营和资本需求，计划采取加速业务发展、实施成本控制、出售非核心资产和汇回欧洲子公司利润等措施，已从欧洲汇回750万美元[142][144] - 公司认为截至2024年3月31日的现金及现金等价物不足以满足北美地区未来12个月的运营和资本需求，需通过经营活动产生现金、欧洲子公司离岸利润汇回、美国短期借款和近期计划的融资来解决[151] 2024年第一季度财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入1677.4万美元，较2023年同期的1129.1万美元增长48.6% [145] - 2024年第一季度公司成本收入比为58.1%，较2023年同期的54.7%上升3.4个百分点，毛利为703.1万美元，较2023年同期的511.3万美元增长37.5% [145] - 2024年第一季度公司总运营费用为893.7万美元，较2023年同期的879.3万美元增长1.6%，运营亏损为190.6万美元，较2023年同期的368万美元减少48.2% [145] - 2024年第一季度公司净亏损为268.9万美元，较2023年同期的797.9万美元减少66.3% [145] - 2024年第一季度总营收为1677.4万美元，较2023年同期的1129.1万美元增长548.3万美元，增幅48.6%，其中北美地区营收增长90万美元，增幅9.9%，国际地区营收增长460万美元，增幅185.4%，处理量从2023年第一季度的5.66亿美元增至2024年第一季度的9.94亿美元[146] - 2024年第一季度收入成本为970万美元，较2023年同期的620万美元增长360万美元，增幅57.7%，其中北美地区增长80万美元，增幅16.4%，国际地区增长280万美元，增幅193.9%[147] - 2024年第一季度运营费用为890万美元，较2023年同期的880万美元增长10万美元，增幅1.7%，主要因一般及行政费用增加60万美元和薪资及薪资税增加90万美元，部分被研发费用减少50万美元和专业费用减少80万美元抵消[148] - 2024年第一季度其他费用为60万美元，较2023年同期的430万美元减少370万美元，降幅86.2%，主要因可转换票据应计利息豁免和可转换票据折扣减少[149] 2023年12月31日资金状况及资金来源 - 2023年12月31日公司合并营运资金为320万美元，包括现金及现金等价物1050万美元和受限现金7830万美元，公司主要通过经营活动现金流入、股权证券销售和1亿美元可转换票据为运营提供资金[150] 2024年和2023年第一季度现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1552.5万美元，2023年同期为1637.9万美元，主要因资产和负债结算时间不同[153] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金可忽略不计[154] - 2024年和2023年第一季度融资活动使用的净现金可忽略不计[154] 财务报表编制原则 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[155]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度其他费用总计2700万美元，2022年第四季度其他收入为270万美元，增长主要归因于与可转换债务转换为股权相关的2350万美元非现金直接启动费用 [22] - 2023年第四季度调整后EBITDA改善为正10万美元，2022年第四季度为负290万美元 [22] - 2023年全年收入翻倍至6590万美元，2022年为3290万美元，处理量从2022年的17亿美元增加到2023年的31.4亿美元 [23] - 2023年调整后EBITDA亏损改善至390万美元，2022年调整后EBITDA亏损为1440万美元 [24] - 截至2023年12月31日，现金和受限现金为7330万美元，其中1220万美元为不受限现金，营运资金为430万美元 [25] - 2023年第四季度收入同比增长100%至2230万美元，超过1900万 - 2100万美元的指引范围，较2023年第三季度的1750万美元增长27% [32] - 2023年处理量约为31亿美元，创公司纪录，较2022年增长82% [33] - 2023年第四季度北美收入增长85%至1660万美元，国际收入增长165%至560万美元，收入成本从2022年第四季度的540万美元增至2023年第四季度的1450万美元 [40] - 2023年第四季度运营费用减少1380万美元至1060万美元，主要因2022年Sky Financial投资组合收购相关折旧和摊销费用减少 [41] - 2024年第一季度处理量预计在9亿 - 9.5亿美元之间，全年预计超过50亿美元；第一季度收入预计在1500万 - 1600万美元之间，较上一季度下降约28% - 33%，但同比增长超35%；全年收入预计在9000万 - 1亿美元之间 [48][50] - 2023年第四季度调整后EBITDA为正12.6万美元，低于50万 - 100万美元的目标；预计2024年第一季度调整后EBITDA为负150万 - 300万美元，全年为正100万 - 500万美元 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度各渠道处理量约为10亿美元，比2023年第三季度的8.61亿美元高约16%，比2022年第四季度增长约98% [42][43] - 2023年第四季度北美商户服务业务处理量为2.78亿美元，比第三季度的2.13亿美元高约30%，比去年同期高69% [44] - 2023年第四季度FX和国际支付业务处理量为5.9亿美元，较第三季度的5.17亿美元增长超14%，较2022年第四季度的3.15亿美元增长87% [45][46] - 2023年第四季度美属萨摩亚处理量约为3400万美元，比上一季度高约10%，月处理量维持在1000万美元左右 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2023年第四季度业务收入增长71%至4800万美元 [4] - 欧洲市场业务增长势头强劲，已启用CEPA，目标是在欧元区36个国家的2000多家支付服务提供商开展业务，与Visa Direct的集成正在测试中，每月交易量已增至超2亿美元 [9][11] - 美属萨摩亚继续服务该岛超60%的目标商户市场 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与R3合作推出区块链即服务解决方案RYVYL Block，为银行、支付和高交易量处理环境中的企业简化区块链技术的采用 [5][6] - 与ACI Worldwide合作，将其解决方案集成到公司产品中，以增加欧盟商户收单业务的容量，预计该业务今年交易量将增长超200% [55] - 保留coyni作为全资子公司，优化其技术平台以补充和扩展支付处理及银行即服务解决方案，提高运营效率和盈利能力 [17][34] - 计划在2024年试点并改善RYVYL Block解决方案的业务货币化，长期来看有望成为新的业务支柱和收入利润来源 [58] - 考虑向亚洲和南美地区扩张 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的经营业绩和增长轨迹感到满意，预计2024年将实现强劲的收入增长并实现盈利 [5][20] - 尽管第一季度因产品过渡和银行合作伙伴变更影响了处理量和收入，但预计业务量将在未来几个季度恢复 [48][49][71] - 预计2024年全年调整后EBITDA为正100万 - 500万美元，若达到1.2亿美元的收入水平，预计2025年将实现每股收益为正 [52][75][78] 其他重要信息 - 2023年12月下旬出售芝加哥办公楼，获得260万美元的总收益，有助于改善资产负债表并恢复纳斯达克合规 [13] - 2023年通过与可转换票据持有人的两项交换协议，将可转换票据本金余额减少6630万美元，截至2023年12月31日，总负债降至1920万美元 [18][35] - 2023年第四季度任命George Oliva为首席财务官，加强管理团队 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与ACI和R3的合作发展及经济影响 - 与ACI合作将其解决方案集成到公司产品中，可增加欧盟商户收单业务容量，该业务今年交易量预计增长超200%；与R3合作推出RYVYL Block解决方案，今年将进行试点，长期有望成为新的业务支柱和收入利润来源 [55][56][58] 问题2: coyni战略及如何提升运营效率和盈利能力 - 调整coyni货币化路径，专注于支付和银行即服务，利用现有基础设施和资源推出服务；coyni基础设施自动化，可减少运营所需员工数量，提高运营效率和用户体验 [62][63][65] 问题3: 欧洲和北美市场是否仍为增长重点 - 欧洲市场是增长重点，公司拥有全套许可证，2023年处理量增长两倍并推出银行即服务，预计2024年更成功；北美市场是关键市场，虽因产品过渡业务量短期调整，但预计未来季度恢复 [68][69][70] 问题4: 公司未来可能拓展的地区 - 公司正在考虑向亚洲和南美地区扩张，但目前细节尚少 [73][74] 问题5: 公司何时实现每股收益为正 - 实现正的调整后EBITDA到正的每股收益取决于能否消除或减少非现金费用，如完全偿还可转换债务；预计2024年全年调整后EBITDA为正100万 - 500万美元，若达到1.2亿美元的收入水平，预计2025年将实现每股收益为正 [75][78][79] 问题6: 与R3和ACI Worldwide合作的预期结果及Visa Direct集成的影响 - 与R3合作推出的RYVYL Block解决方案可将企业日常业务工作流程转变为区块链账本工作流程，今年将进行试点；与ACI合作可提升公司在欧洲市场的服务水平，Visa Direct集成正在测试中，计划在2024年向第一阶段国家推出 [83][84][90] 问题7: 第四季度收入成本略高，如何看待未来利润率与交易量的关系 - 公司对现有服务垂直领域和银行即服务业务的成本与收入、交易量的比率有较好理解，短期内整体毛利率预计在38% - 40%之间，长期来看，随着coyni业务的扩展，成本比率有望改善 [93][94][95] 问题8: 北美从终端处理向应用处理转变对客户保留的预期影响及趋势 - 这种转变可增加公司与客户的接触点，获得消费者直接反馈，提升流量管理和风险管理的可见性，长期有助于提高客户保留率和参与度；短期内需要时间重建业务势头，但许多商户仍与公司保持合作 [101][102][104] 问题9: PayPal和Stripe是否仍是北美唯一拥有高风险许可证的玩家，公司是否追求高风险许可证 - 公司专注于特定服务垂直领域和利基市场，不与PayPal和Venmo等大玩家在一般市场竞争；公司与银行渠道合作，拥有必要的许可证以合规开展业务 [108][109][110] 问题10: 美属萨摩亚市场渗透率提升的障碍和惊喜 - 市场渗透率维持在60%是因为已渗透大部分重要商户，部分小型商户仍倾向现金交易；与TBAS的合作取得成功，为推出coyni和推动支付方式现代化提供了机会 [116][117][113] 问题11: 欧洲、北美和南美市场寻求进入的垂直领域是否有差异 - 北美市场目前专注于汽车展示、一般零售业务，正在拓展电子商务、电信、旅游、制药等领域；欧洲市场在支付和银行即服务业务上取得进展，2024年将进一步扩大业务范围；欢迎符合条件的南美业务与公司合作 [122][123][125] 问题12: 由于技术和coyni嵌入系统，下半年运营利润率是否会改善 - 预计通过利用coyni简化流程和技术，运营效率和资源利用率将得到提升；2023年的一些一次性成本预计不会重复，长期来看，若目标毛利率为40%，运营费用有望控制在40%或更低，实现净利润盈亏平衡 [127][128][129]