财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净收入达1.134亿美元创纪录，摊薄后每股收益3.47美元，较2020年增长40.5%；ROATCE为17%；存款增长16%，贷款（净PPP）增长5%；净息差增加9个基点；资产质量进一步改善 [8][15] - 第四季度净收入2870万美元，环比减少61.9万美元或2.1%；摊薄后每股收益0.88美元，环比减少0.02美元或2.2%；净息差环比增加7个基点至3.23%；净息差增加9个基点至3.09%；净利息收入增加120万美元或2.5%；非利息收入（除AFS证券销售净收益）环比增加16万美元或1.4%；非利息支出3130万美元，排除第三季度赎回损失后环比增加68.9万美元或2.2%；所得税费用减少16.5万美元或3.3%；有效税率降至14.4% [9][16][25] - 预计2022年贷款（净PPP）增长9%；季度非利息支出约3250万美元；年度有效税率12% [11][27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第四季度贷款组合（净PPP减少3650万美元）增加3400万美元至36.1亿美元；建筑贷款增加2580万美元；商业贷款（除PPP豁免）增加1170万美元；市政贷款增加1580万美元；第四季度新增贷款加权平均利率约3.4%；截至12月31日，商业贷款类别中PPP贷款从9月30日的6750万美元降至3100万美元，第四季度平均余额约5360万美元，2021年约14270万美元，目前剩余约2500万美元 [17][18] - 证券业务：证券投资组合环比增加950万美元或0.3%；季度内AFS证券销售净收益46.3万美元，低于上季度的140万美元；年末证券投资组合净未实现收益1.117亿美元，久期从上个季度的5.8年升至5.9年，2020年末为4.7年；12月31日贷款和证券占比分别为56%和44%，与上季度一致，上年末为58%和42% [21][22] - 存款业务：存款较9月30日增加3.907亿美元或7.3%，其中公共基金存款增加1.266亿美元或14.7%，经纪存款增加1.813亿美元或159.8%；计划在22年第一季度用经纪存款替代剩余3.1亿美元现金流套期互换的FHLB预付款，预计降低互换资金总成本约10个基点 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的DFW和奥斯汀市场是美国增长最快的市场之一，市场经济状况良好，受益于公司搬迁、扩张和人口迁移 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年债券投资组合预算仅略有增加3000 - 4000万美元 [31] - 考虑在上半年进行股票回购 [43] - 正与潜在合作伙伴进行有意义的并购对话，有望在上半年或前三季度宣布相关消息；并购目标地理上倾向于35号州际公路以东，最多向西延伸50 - 60英里；理想规模在10 - 20亿美元 [45][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年初贷款业务前景良好，各地区贷款业务表现强劲，预计贷款需求将持续增长 [11] - 短期利率上升时，公司资金成本上升幅度较小；约60% - 70%的贷款会立即或在6个月至1年内重新定价 [35][36] 其他重要信息 - 2021年透支和退单支票手续费共约920万美元，其中透支手续费840万美元，较2020年有所下降；2022年预算中后9个月该费用降低10% [47][49] - 若资产规模达到100亿美元，杜宾修正案影响预计约800万美元（基于当前资产负债表） [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：是否计划扩大债券投资组合 - 公司表示2022年预算中债券投资组合仅会有3000 - 4000万美元的小幅增加；经纪存款增长是为了将互换对冲资金来源从住房贷款银行转向经纪存款，以节省约10个基点成本 [31] 问题：本季度MBS收益率改善是否有非经常性因素 - 收益率增加与抵押贷款支持证券摊销费用减少有关，部分证券有提前还款收益维持条款；预计长期利率上升会使提前还款速度放缓，可能进一步提高抵押贷款收益率 [32] 问题：在高利率环境下公司的资产敏感性、NII冲击情景、贷款重新定价比例及存款成本预期 - 自疫情以来，公司利用非到期存款增长减少了对大额存单和未互换批发资金的依赖，短期利率上升时资金成本上升幅度较小；约60% - 70%的贷款会立即或在6个月至1年内重新定价 [34][35][36] 问题：9%的贷款增长预期中哪些领域表现强劲，新贷款收益率情况 - 建筑贷款表现良好，多为浮动利率；商业房地产领域有很多全额贷款人；市政贷款预计全年会有不错增长；全额贷款固定利率略高于到期贷款，浮动利率与当前类似，利率上升时浮动利率贷款利差将扩大 [40][41][42] 问题：在贷款增长情况下，公司对资本回报、股票回购和并购的看法 - 目前没有股票回购计划，但预计上半年会有相关动作；正在与潜在合作伙伴进行有意义的并购对话，有望在上半年或前三季度宣布相关消息 [43][45] 问题：2021年NSF和透支费用情况及未来规划 - 2021年透支和退单支票手续费共约920万美元，其中透支手续费840万美元，较2020年有所下降；2022年预算中后9个月该费用降低10% [47][49] 问题：3250万美元的费用指导是第一季度还是全年平均水平 - 这是全年季度平均预算，考虑了可能在第二、三、四季度招聘贷款人员的因素；第一季度费用可能略低，接近3200万美元 [50][51][53] 问题：公司倾向的并购地理区域和目标规模 - 地理上倾向于35号州际公路以东，最多向西延伸50 - 60英里；理想规模在10 - 20亿美元 [54][55] 问题：若资产规模达到100亿美元，杜宾修正案的影响 - 基于当前资产负债表，影响预计约800万美元 [58][59] 问题：9%的贷款增长预期较之前改善的原因及对2022年还款的假设 - 不预计上半年有像2021年下半年那样的还款情况；第四季度部分还款与税收法律不确定性有关；年初贷款业务表现良好，各地区贷款业务强劲，经济增长带来积极影响 [61][62][63] 问题：新增贷款人员的贷款业务是否包含在9%的增长预期中 - 不包含在9%的预期中，招聘贷款人员带来的增长可能是额外的积极因素 [64]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为71.36亿美元和70.08亿美元[11] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为62.58亿美元和61.33亿美元[13] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为8.78亿美元和8.75亿美元[13] - 截至2021年9月30日，公司总资产从2020年12月31日的70.1亿美元增加1.275亿美元，即1.8%，达到71.4亿美元[158] - 截至2021年9月30日，股东权益从2020年12月31日的8.753亿美元增加260万美元，即0.3%，达到8.779亿美元，占总资产的12.3% [163] 公司利息收支及净利息收入关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度，公司总利息收入分别为5507.6万美元和5567.7万美元[15] - 2021年和2020年第三季度，公司总利息支出分别为687万美元和909.1万美元[15] - 2021年和2020年前三季度，公司净利息收入分别为1.40亿美元和1.39亿美元[15] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利息收入为4820.6万美元，较2020年同期增加160万美元，增幅3.5%[180][182] - 截至2021年9月30日的三个月，总利息收入为5510万美元，较2020年同期减少60.1万美元，降幅1.1%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，总利息支出为690万美元，较2020年同期减少220万美元，降幅24.4%[182] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净利息收益率（FTE）增至3.16%，净利息差（FTE）增至3.00%[182] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收入为1.402亿美元，较2020年同期增加160万美元，增幅1.2%[183] - 截至2021年9月30日的九个月，总利息收入为1.612亿美元，较2020年同期减少1370万美元，降幅7.8%[184] - 截至2021年9月30日的九个月，总利息支出为2110万美元，较2020年同期减少1530万美元，降幅42.1%[184] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净利息收益率（FTE）增至3.14%，净利息差（FTE）增至2.97%[184] - 2021年前九个月总利息收入减少，平均生息资产收益率从3.77%降至3.58%，平均生息资产减少1.293亿美元，降幅2.0%[192] - 2021年前九个月总利息支出减少，总付息负债利率从0.96%降至0.61%，平均付息负债减少[193] 公司非利息收支及净利润关键指标变化 - 2021年和2020年前三季度，公司非利息收入分别为3732.5万美元和3883.2万美元[15] - 2021年和2020年前三季度，公司非利息支出分别为9369.6万美元和9199.2万美元[15] - 2021年和2020年前三季度，公司净利润分别为8471.4万美元和5258.1万美元[15] - 2021年第三季度非利息收入同比增长14.6%，主要因可供出售证券净收益、存款服务收入、经纪服务收入和信托费用增加，部分被贷款出售收益减少抵消[197] - 2021年前九个月非利息收入同比减少3.9%，主要因可供出售证券净收益和贷款出售收益减少，部分被存款服务收入、其他非利息收入、经纪服务收入和信托费用增加抵消[197] - 2021年第三季度总非利息费用为3.1763亿美元，较2020年同期的3.1616亿美元增长0.5%；前九个月总非利息费用为9.3696亿美元，较2020年同期的9.1992亿美元增长1.9%[204] 公司每股收益关键指标变化 - 2021年和2020年前三季度，公司基本每股收益分别为2.60美元和1.58美元[15] - 2021年9月30日结束的九个月基本每股收益为2.60美元，摊薄后每股收益为2.59美元；2020年同期基本和摊薄后每股收益均为1.58美元[28] - 2021年9月30日结束的三个月基本每股收益为0.90美元，摊薄后每股收益为0.90美元；2020年同期基本和摊薄后每股收益均为0.82美元[28] - 2021年9月30日止三个月，净收入增加220万美元，即8.2%，达到2930万美元；摊薄后每股收益增加0.08美元，即9.8%，达到0.90美元[156] - 2021年9月30日止九个月，净收入增加3210万美元，即61.1%，达到8470万美元；摊薄后每股收益增加1.01美元，即63.9%，达到2.59美元[157] 公司综合收入及其他综合损益关键指标变化 - 2021年前三季度其他综合损失（税后）为2510.6万美元，2020年同期其他综合收入（税后）为4203.5万美元[16] - 2021年前三季度综合收入为5960.8万美元，2020年同期为9461.6万美元[16] - 2021年第三季度公司其他综合损失（税后）为2091.3万美元，2020年同期其他综合收入（税后）为326万美元[16] 公司股东权益组成部分关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司普通股为4745万美元，2020年12月31日为4741.9万美元[17] - 截至2021年9月30日，公司留存收益为16380.9万美元，2020年12月31日为11120.8万美元[17] - 截至2021年9月30日，公司库存股为15596.7万美元，2020年12月31日为12392.1万美元[17] - 截至2021年9月30日，公司累计其他收入（损失）为4397.4万美元，2020年12月31日为6908万美元[17] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为87786.6万美元，2020年12月31日为87529.7万美元[17] 公司现金流量关键指标变化 - 2021年前九个月净收入为84714000美元，2020年同期为52581000美元[19] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为128650000美元，2020年同期为50251000美元[19] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为214123000美元，2020年同期为423751000美元[19] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为64198000美元，2020年同期为359007000美元[21] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少21275000美元，2020年同期净减少14493000美元[21] 公司养老金计划关键指标变化 - 截至2020年9月30日的三个月，养老金计划税后期初余额总计43,011美元，期末余额总计46,271美元[31] - 截至2020年9月30日的九个月，养老金计划税后期初余额总计4,236美元，期末余额总计46,271美元[31] 公司重分类调整关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度，重分类调整税后总额分别为 - 681,000美元和 - 2,150,000美元[32] - 2021年和2020年前九个月，重分类调整税后总额分别为 - 2,726,000美元和2,418,000美元[32] 公司投资证券关键指标变化 - 截至2021年9月30日，可供出售投资证券摊余成本为2,650,237,000美元，估计公允价值为2,753,104,000美元[34] - 截至2021年9月30日，持有至到期投资证券摊余成本为92,479,000美元，估计公允价值为98,035,000美元[34] - 截至2020年12月31日，可供出售投资证券摊余成本为2,437,513,000美元，估计公允价值为2,587,305,000美元[34] - 截至2020年12月31日，持有至到期投资证券摊余成本为108,998,000美元，估计公允价值为118,198,000美元[34] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售（AFS）投资证券和MBS的公允价值分别为4.38089亿美元和3989.8万美元，未实现损失分别为732万美元和28.2万美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，转入持有至到期（HTM）证券的AOCI中剩余未摊销的未实现损失分别为170万美元（税后140万美元）和290万美元（税后230万美元）[40] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，AFS和HTM债务证券的应计利息应收款分别为1550万美元和24万美元、2200万美元和29.8万美元[41] - 2021年和2020年第三季度，证券利息收入分别为1790.7万美元和1722.6万美元；2021年和2020年前九个月，证券利息收入分别为5202.4万美元和5447.5万美元[42] - 2021年前九个月，AFS证券投资组合实现净收益340万美元；2020年前九个月，实现净收益830万美元[42] - 截至2021年9月30日，AFS证券的摊余成本和公允价值分别为2.650237亿美元和2.753104亿美元；HTM证券的摊余成本和公允价值分别为924.79万美元和980.35万美元[44] - 截至2021年9月30日，证券投资组合从2020年12月31日的27亿美元增加1.493亿美元，即5.5%，达到28.5亿美元[158] - 2021年前九个月，证券投资组合中市政和公司债券增加，MBS减少，MBS减少归因于购买少和提前还款速度快[171] 公司股权投资关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并资产负债表中记录的股权投资分别为1180万美元和1190万美元[45] - 2021年和2020年第三季度，股权投资净损失分别为2.8万美元和23.2万美元；2021年和2020年前九个月，股权投资净损失分别为11.8万美元和17.8万美元[46] 公司贷款业务关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贷款总额分别为3.647585亿美元和3.657779亿美元，贷款损失准备分别为380.22万美元和490.06万美元[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，净贷款分别为3.609563亿美元和3.608773亿美元[48] - 2021年9月30日和2020年12月31日，薪资保护计划贷款摊余成本分别为6750万美元和2.148亿美元[49] - 2021年9月30日，商业房地产贷款包括13.2亿美元的自用和非自用房地产贷款、2.601亿美元的多户住宅物业贷款和2200万美元的农田贷款[54] - 2021年9月30日，建筑房地产贷款摊余成本总计4.22095亿美元[60] - 2021年9月30日，1 - 4户家庭住宅房地产贷款摊余成本总计6.60689亿美元[60] - 2021年9月30日，商业贷款摊余成本总计4.43708亿美元[60] - 2021年9月30日，市政贷款摊余成本总计4.27259亿美元[60] - 2021年9月30日，个人贷款摊余成本总计8870.2万美元[60] - 2021年9月30日，各类贷款摊余成本总计36.47585亿美元[60] - 截至2020年12月31日，公司各类贷款总计36.57779亿美元，其中建设房地产贷款5.81941亿美元、1 - 4户家庭住宅房地产贷款7.19952亿美元、商业房地产贷款12.95746亿美元等[61] - 截至2021年9月30日，公司逾期贷款总计497.4万美元，其中30 - 59天逾期337.2万美元、60 - 89天逾期97.9万美元、90天以上逾期62.3万美元[62] - 截至2020年12月31日，公司逾期贷款总计2158.7万美元，其中30 - 59天逾期1044万美元、60 - 89天逾期743.7万美元、90天以上逾期371万美元[62] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司非应计贷款分别为301.3万美元和771.4万美元[63] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司不良资产总计分别为1242.4万美元和1748万美元[63] - 2021年第三季度和前九个月，

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.90美元，ROA为1.61%，年化环比贷款增长（扣除PPP）为7.9%，年化环比存款增长为13.5%，净息差增至3.16%，非盈利资产降至总资产的0.17% [6] - 第三季度信贷损失拨备转回510万美元，环比净息差增加10个基点，净息差扩大11个基点，主要因生息资产收益率提高10个基点 [7] - 截至9月30日，赎回100万美元5.5%票面利率的次级票据，本季度为此支出110万美元，预计第四季度对净息差产生积极影响 [8] - 截至9月30日，年化贷款增长率为5.3%，预计2021年扣除PPP贷款后的贷款增长接近5%，预计2022年为9% [8][9] - 第三季度净收入为2930万美元，环比增加800万美元或37.5%，同比增加220万美元或8.2% [12] - 截至9月30日，稀释后每股收益为0.90美元，同比增加0.08美元或9.8%，环比增加0.25美元或38.5% [13] - 环比来看，扣除6460万美元PPP贷款减少额后，贷款组合增加6990万美元至36.5亿美元 [14] - 非盈利资产减少280万美元或18.6%，降至总资产的0.17%，贷款损失准备金环比减少490万美元或11.4%至3800万美元 [17] - 截至9月30日，贷款损失准备金占总贷款的1.04%，扣除PPP贷款后为1.06%，表外信贷风险准备金降至310万美元 [18] - 截至9月30日，有油气行业敞口的贷款降至7070万美元，占总贷款的1.9% [19] - 证券投资组合环比减少1530万美元或0.5%，本季度出售AFS证券实现净收益140万美元 [20] - 截至9月30日，证券投资组合净未实现收益为1.067亿美元，投资组合期限从二季度末的5.4年增至5.8年 [21] - 截至9月30日，贷款和证券占比分别为56%和44%，本季度回购420204股，平均价格为36.74美元 [21] - 净息差环比增加10个基点至3.16%，净息差扩大11个基点，约18个基点的净息差与PPP贷款费用相关 [22] - 截至9月30日的三个月，净利息收入环比增加260万美元或5.6%，本季度记录约310万美元与PPP贷款相关的净费用 [23] - 截至9月30日，净递延费用约为230万美元，本季度记录19.6万美元购买贷款增值，较上一季度减少45.3万美元 [23][24] - 截至9月30日的三个月，非利息收入（扣除AFS证券出售净收益）环比增加47万美元或4.3% [24] - 9月30日赎回次级票据，非利息支出中报告赎回损失110万美元，预计2021年第四季度非利息支出约为3100万美元 [25] - 外国应税等效效率比率降至47.92%，所得税费用增加210万美元或72.4%，有效税率升至14.5% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款增加1.742亿美元，建筑贷款减少1.061亿美元，主要因还款和项目完工转为永久融资 [14] - 商业贷款（不包括PPP豁免）第三季度增加约1080万美元，市政贷款环比增加990万美元，第三季度新增贷款平均权重为3.6% [15] - 截至9月30日，商业贷款类别中的PPP贷款总计6750万美元，低于6月30日的1.321亿美元，三个月平均余额约为1.039亿美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的DFW和奥斯汀市场是美国增长最快的市场之一，市场经济状况因公司搬迁、扩张和人口增长而保持强劲 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过增加低息非到期存款，降低对高成本、短期CD和未互换FHLB借款的依赖，实现资金基础的战略转型 [10] - 公司预计2022年贷款增长将由新增业务和较少的还款共同推动，主要增长市场为DFW、奥斯汀和休斯顿等大都市地区 [34] - 公司计划讨论并获得董事会额外的股票回购授权，以便未来有回购能力 [36] - 公司预计2022年将增加技术和薪酬支出，每季度约增加100 - 150万美元 [37][38] - 公司计划不扩大证券投资组合，希望贷款增长能使其至少保持现有规模，甚至略有下降 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司市场的经济状况保持强劲，预计贷款增长将持续到2022年，得益于公司搬迁、扩张和人口增长 [8][11] - 第四季度还款预计将带来挑战，因潜在税法变化预期加速了客户项目的销售 [9] - 公司认为如果短期利率上升，将对净息差产生积极影响，即使不上升，第四季度净息差也将改善，最坏情况是明年保持平稳 [64][65] 其他重要信息 - 会议记录将发布在southside.com的投资者关系板块，前瞻性声明受风险和不确定性影响 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年9%的贷款增长主要是由新增业务还是较少的还款驱动，以及哪些地区增长最好 - 预计是两者结合，但更多是新增业务，主要增长市场为DFW、奥斯汀和休斯顿等大都市地区，东德克萨斯市场贷款数量最多，但金额较小 [34] 问题2: 股票回购是否会继续 - 公司将与董事会讨论额外授权，预计会有更多授权以保证回购能力 [36] 问题3: 2022年预计费用增长情况 - 公司尚未完成2022年预算，预计会增加技术和薪酬支出，每季度约增加100 - 150万美元 [37][38] 问题4: 对2022年贷款还款和还款的可见性如何，以及对9%贷款增长的信心 - 公司对第四季度的可见性最好，知道建设项目的完工时间和潜在还款时间，同时贷款管道强劲，预计将持续到2022年 [44] 问题5: 随着贷款增长，证券投资组合的规模和平衡表展望如何 - 公司计划不扩大证券投资组合，希望贷款增长能使其至少保持现有规模，甚至略有下降，具体取决于存款增长情况 [46] 问题6: 贷款组合中可变利率和固定利率的比例，以及0.25个基点加息的影响 - 贷款组合中可变利率和固定利率约为50 - 50，预计加息0.25个基点时，贷款组合将受益，存款端利率上升幅度较小 [47][48] 问题7: 新贷款收益率上升的驱动因素是什么 - 是更好的定价和客户对利率上升的担忧共同作用的结果 [54] 问题8: 拨备和准备金是否已基本完成，是否会为贷款增长再次计提 - 预计进一步的贷款增长将需要额外的准备金 [55] 问题9: 第四季度是否会支付特别股息，以及支付比例如何 - 公司尚未做出决定，但认为支付比例达到50%以上可能过于激进，将在下个月与董事会讨论 [57] 问题10: 第三季度PPP贷款费用确认金额是多少 - 第三季度确认的费用为310万美元，第二季度为170万美元 [62] 问题11: 净息差未来的走势如何 - 第四季度赎回次级票据将对净息差产生积极影响，如果短期利率上升，也将有积极影响，即使不上升，第四季度净息差也将改善，最坏情况是明年保持平稳 [64][65] 问题12: 2021年第四季度贷款余额是否会下降，以及2022年9%的贷款增长中，建设和C&I贷款的占比和管道情况 - 预计第四季度贷款会有一定增长，但不如第三季度，2022年贷款增长部分来自2020年和2021年发放的建设贷款的资金到位，以及CRE、商业和市政贷款的增加 [67][68][71] 问题13: 公司对近期并购的看法和优先级如何 - 公司预计会积极参与并购，但目前没有太多感兴趣的卖家，并购优先级取决于是否有合适的交易机会 [72]

公司概况 - 1960年成立，总部位于德克萨斯州泰勒市，是社区型金融机构，提供多元金融服务[9] - 管理团队经验丰富，平均在公司工作超20年[4][5] - 业务覆盖德州多地，有55家分行，其中15家位于杂货店[9][15] 财务亮点 - 2019 - 2021年Q2，总资产从67.49亿美元增至71.82亿美元，复合年增长率10.3%[9] - 2021年上半年净利润5540.8万美元，同比增长117.2%；摊薄后每股收益1.69美元，同比增长122.4%[22] - ROAA从2019年的1.17%升至2021年Q2的1.59%，ROATCE从13.80%升至17.13%[9] 资产质量 - 2019 - 2021年Q2，NPAs / Loans and OREO从0.49%降至0.42%，NCOs / Average Loans从0.21%降至0.01%[9] - 2021年Q2，贷款损失准备金与不良贷款比率为291.87%，资产质量良好[9] 业务结构 - 贷款组合中，商业房地产贷款占比39%最高，其次是1 - 4户住宅贷款占比19%[42][43] - 存款中，付息活期存款占比47%，非付息存款占比29%[53][54] 发展目标 - 2021年目标为维持资产质量、有机增长贷款和非到期存款、提升数字技术战略等[16]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为71.82408亿美元和70.08227亿美元[11] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为62.88008亿美元和61.32930亿美元[13] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为8.94400亿美元和8.75297亿美元[13] - 2021年上半年净利润为5540.8万美元，2020年同期为2550.7万美元[15][19] - 2021年上半年其他综合收益（税后）为 - 419.3万美元，2020年同期为3877.5万美元[15] - 2021年6月30日总股东权益为8.944亿美元，2020年6月30日为8.17605亿美元[16][17] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8021.9万美元，2020年同期为1746.9万美元[19] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.39846亿美元，2020年同期为5.34478亿美元[19][20] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为7970.7万美元，2020年同期为5.07118亿美元[21] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加2008万美元，2020年同期净减少989.1万美元[21] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为1.28488亿美元，2020年6月30日为1.00806亿美元[21] - 2021年上半年证券AFS购买额为3.92788亿美元，2020年同期为7.11897亿美元[19] - 2021年上半年FHLB借款所得款项为70.80064亿美元，2020年同期为50.47401亿美元[21] - 利息支付金额从28,679美元降至14,984美元，所得税支付金额从5,000美元增至6,250美元[22] - 贷款通过止赎转移到其他收回资产和房地产的金额从380美元增至531美元，未结算证券购买交易金额从26,359美元增至41,888美元，未结算证券出售交易金额从2,923美元降至0美元[23] - 2021年3个月和6个月基本加权平均流通股分别为32,632千股和32,730千股，2020年分别为33,016千股和33,353千股[30] - 2021年3个月和6个月稀释加权平均流通股分别为32,799千股和32,860千股，2020年分别为33,083千股和33,445千股[30] - 2021年3个月和6个月基本每股收益分别为0.65美元和1.69美元，2020年分别为0.65美元和0.76美元[30] - 2021年3个月和6个月稀释每股收益分别为0.65美元和1.69美元，2020年分别为0.65美元和0.76美元[30] - 2021年3个月和6个月反稀释股份分别约为3,000股和231,000股，2020年分别约为860,000股和813,000股[30] - 2021年3个月累计其他综合收益（损失）净增25,301千美元，6个月净减4,193千美元[31] - 2020年3个月累计其他综合收益（损失）净增9,472千美元，6个月净增38,775千美元[32] - 2021年6月30日3个月和6个月期末累计其他综合收益（损失）净额均为64,887千美元，2020年为43,011千美元[31][32] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，重分类调整税后净额分别为-155.4万美元和78.1万美元；六个月分别为-204.5万美元和456.8万美元[33] - 2021年和2020年三、六个月的非GAAP财务指标计算使用21%的联邦所得税税率进行应税等价调整[144] - 2021年6月30日结束的三个月，净利息收入（GAAP）为4564.7万美元，2020年同期为4727.1万美元；六个月净利息收入（GAAP）2021年为9195万美元，2020年为9197.2万美元[148] - 2021年6月30日结束的三个月，净利息收入（FTE）为4878.1万美元，2020年同期为5028.9万美元；六个月净利息收入（FTE）2021年为9803.1万美元，2020年为9728.9万美元[148] - 2021年6月30日结束的三个月，净利息利润率为2.86%，净利息利润率（FTE）为3.06%；六个月净利息利润率为2.93%，净利息利润率（FTE）为3.13%[148] - 2021年6月30日结束的三个月，净利息利差为2.70%，净利息利差（FTE）为2.89%；六个月净利息利差为2.77%，净利息利差（FTE）为2.96%[148] - 2021年3个月和6个月所得税费用分别为290万美元和760万美元，有效税率（ETR）分别为11.9%和12.1%；2020年同期分别为280万美元和330万美元，ETR分别为11.5%和11.4%[129] - 2021年6月30日和2020年12月31日净递延所得税负债分别为1650万美元和1550万美元[128] - 2021年6月30日和2020年6月30日，3个月和6个月期末表外信贷风险准备金余额分别为3773千美元和6365千美元[131] - 2021年6月30日和2020年12月31日，承诺信贷额度分别为922,234千美元和793,138千美元，备用信用证分别为10,785千美元和13,658千美元[132] - 2021年上半年获得110万美元的经营租赁使用权资产以换取新的经营租赁负债，2020年3个月和6个月分别为780万美元和800万美元[133] - 2021年6月30日有4190万美元未结算的证券购买交易，2020年12月31日无未结算交易[134] - 2021年6月30日和2020年12月31日无未结算的经纪存单发行[134] - 2021年6月30日结束的三个月，公司净收入减少23.7万美元，即1.1%，降至2130万美元，摊薄后每股收益为0.65美元[156] - 2021年上半年公司净收入增加2990万美元，增幅117.2%，达5540万美元，摊薄后每股收益增加0.93美元，增幅122.4%，达1.69美元[157] - 截至2021年6月30日，公司总资产增加1.742亿美元，增幅2.5%，达71.8亿美元，证券投资组合增加1.646亿美元，增幅6.1%，达28.6亿美元[158] - 截至2021年6月30日，公司贷款减少1540万美元，减幅0.4%，达36.4亿美元，PPP贷款减少8270万美元，减幅38.5%，至1.321亿美元[159] - 截至2021年6月30日，公司不良资产减少220万美元，减幅12.6%，至1530万美元，占总资产的0.21%，非应计贷款减少260万美元，减幅33.2%，至520万美元[160] - 截至2021年6月30日，公司存款增加2.238亿美元，增幅4.5%，达51.6亿美元，经纪存款减少8050万美元，减幅58.3%[161] - 截至2021年6月30日，公司FHLB借款减少1.112亿美元，减幅13.4%，至7.214亿美元[162] - 截至2021年6月30日，公司股东权益增加1910万美元，增幅2.2%，达8.944亿美元，占总资产的12.5%[163] - 截至2021年6月30日，公司证券占资产的比例从2020年12月31日的38.5%增至39.8%，总批发融资占存款的比例降至15.3%[172][175] - 公司经纪CD从2020年12月31日的1.028亿美元减少8050万美元，减幅78.2%，至2240万美元[177] - 截至2021年6月30日的三个月，公司净利息收入为4564.7万美元，较2020年同期减少160万美元，降幅3.4%[180][182] - 截至2021年6月30日的三个月，总利息收入为5260万美元，较2020年同期减少590万美元，降幅10.1%[182] - 截至2021年6月30日的三个月，总利息支出为690万美元，较2020年同期减少430万美元，降幅38.2%[182] - 截至2021年6月30日的六个月，公司净利息收入为9200万美元，与2020年同期持平[183] - 截至2021年6月30日的六个月，总利息收入为1.062亿美元，较2020年同期减少1310万美元，降幅11.0%[183] - 截至2021年6月30日的六个月，总利息支出为1420万美元，较2020年同期减少1310万美元，降幅47.9%[183] - 截至2021年6月30日的三个月，公司平均生息资产收益率降至3.49%，2020年同期为3.69%[186] - 截至2021年6月30日的三个月，公司平均生息资产减少3.01亿美元，降幅4.5%[186] - 截至2021年6月30日的三个月，公司总付息负债利率降至0.60%，2020年同期为0.87%[187] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司非应计贷款分别为520万美元和560万美元[190] - 2021年上半年总利息收入减少，平均生息资产收益率从3.87%降至3.58%，平均生息资产减少1.537亿美元，降幅2.4%[192] - 2021年上半年总利息支出减少，总付息负债支付的利率从1.08%降至0.62%，平均付息负债减少[193] - 2021年6月30日止六个月，净利息收入为9803.1万美元，净息差为3.13%，净利息收益率为2.96%[195] - 2021年6月30日止三个月，非利息收入为1093.3万美元，较2020年同期减少10.3%；六个月非利息收入为2455.6万美元，较2020年同期减少11.3%[197] - 2021年6月30日止三个月，存款服务收入为660.9万美元，较2020年同期增加19.5%；六个月为1273.4万美元，较2020年同期增加7.8%[197] - 2021年6月30日止三个月，出售可供出售证券净收益为1.5万美元，较2020年同期减少99.4%；六个月为200万美元，较2020年同期减少75.4%[197] - 2021年6月30日止三个月，贷款出售收益为39.3万美元，较2020年同期减少42.5%；六个月为98.6万美元，较2020年同期增加15.6%[197] - 2021年6月30日止三个月，信托费用为149.6万美元，较2020年同期增加22.5%；六个月为287.9万美元，较2020年同期增加14.0%[197] - 2021年6月30日止三个月，经纪服务收入为85万美元，较2020年同期增加70.3%；六个月为163万美元，较2020年同期增加51.1%[197] - 截至2021年6月30日，财富管理和信托管理资产市值约16.3亿美元，较2020年6月30日的14.7亿美元增加10.6%[202] - 2021年上半年其他非利息收入较2020年同期增加，主要因抵押贷款服务手续费收入和掉期手续费收入增加，部分被抵押贷款衍生品收入减少抵消[203] - 2021年第二季度总非利息费用为3069.9万美元，较2020年同期的2985.6万美元增加84.3万美元，增幅2.8%[204] - 2021年上半年总非利息费用为6193.3万美元，较2020年同期的6037.6万美元增加155.7万美元，增幅2.6%[204] - 2021年第二季度和上半年薪资及员工福利分别为2000.4万美元和4004.8万美元，较2020年同期分别增加137.5万美元（7.4%）和177.6万美元（4.6%）[204] - 2021年第二季度和上半年健康与人寿保险费用分别增加94.9万美元（64.9%）和72.1万美元（19.8%）[206] - 2021年第二季度和上半年直接薪资费用分别增加70.5万美元（4.4%）和141万美元（4.4%）[207] - 2021年第二季度和上半年退休费用分别减少27.9万美元（21.1%）和35.9万美元（14.8%）[208] - 2021年第二季度净占用费用为360.6

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2130万美元，环比减少1280万美元或37.5%，与2020年同期相比减少23.7万美元或1.1% [6][14] - 摊薄后每股收益0.65美元，与2020年同期持平，环比减少0.39美元或37.5% [14] - 年化ROA为1.2%，年化平均有形普通股权益回报率为13.13% [6] - 净利息收入环比减少65.6万美元，主要因本季度PPP贷款增值减少 [8] - 净利息收益率和利差环比均下降14个基点，主要因生息资产收益率下降 [9][21] - 非利息收入（不包括出售AFS证券的净收益）环比减少70.2万美元或6%，主要因其他非利息收入减少，部分被存款服务收入增加抵消 [23] - 非利息支出环比减少53.5万美元或1.7%至3070万美元，预计第三季度非利息支出约为3100万美元 [26] - 所得税费用与截至2021年3月31日的3个月相比减少190万美元或39.2%，有效税率从上个季度的12.2%略降至11.9% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合（扣除PPP贷款减少的8880万美元后）环比增加1450万美元至36.4亿美元，商业房地产贷款增加8230万美元，建筑贷款减少7750万美元，商业贷款（不包括PPP贷款减免）增加约2100万美元 [15] - 截至6月30日，PPP贷款总额为1.321亿美元，低于3月31日的2.209亿美元，3个月平均余额约为2.006亿美元 [16] - 证券投资组合环比增加2.158亿美元或8.2%，本季度出售AFS证券实现净收益1.5万美元，较上季度减少200万美元 [20] - 信托费和经纪服务收入自2020年6月30日起的5个季度持续增长，2021年上半年与2020年同期相比，经纪服务收入增长51%，信托费增长14% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的DFW和奥斯汀市场是美国增长最快的市场之一，市场区域经济状况因公司搬迁、扩张和人口增长而保持强劲 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2021年扣除PPP贷款后实现7%的贷款增长是可以实现的，贷款管道保持健康，预计这一趋势将持续全年 [8] - 7月出售了约5700万美元低收益的抵押贷款支持证券，预计9月30日赎回1亿美元5.5%票面利率的次级债务（待监管批准），这将从第四季度开始对净利息收入和净利息收益率产生积极影响 [11] - 积极寻找在高增长市场招聘更多创收人员的机会，对回购股票感兴趣，尤其是在当前股价水平 [52][55] - 关注并购机会，目前相关对话机会有所增加 [44] - 过去12个月关闭6家分行，开设两家分行，未来将在高增长市场开设更多分行，同时确保其他市场有足够分行以获取低成本存款 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场区域经济状况因公司搬迁、扩张和人口增长而保持强劲，公司对实现7%的贷款增长有信心，预计未来净利息收益率不会出现14个基点的下降，但会有轻微压缩 [8][13][34] 其他重要信息 - 资产质量指标良好，非应计贷款占总贷款的0.14%，非 performing资产占总资产的0.21% [7] - 贷款损失准备金环比增加约150万美元或3.5%至6月30日的4290万美元，主要因2021年第二季度记录了150万美元的贷款信用损失拨备 [17] - COVID - 19相关延期还款减少至仅剩一笔余额约为15.8万美元的抵押贷款 [19] - 截至6月30日，有油气行业敞口的贷款为9430万美元，占总贷款的2.7% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 债券投资组合购买类别及对利润率的影响 - 公司主要购买了市政债券，包括一些应税和大量免税市政债券，还有一些银行次级债务交易，目前在抵押贷款领域未发现价值 [32] - 应税方面，国债头寸影响了收益率，但目前不会增加国债头寸；其他应税购买收益率通常在2.50% - 2.70%之间；免税方面，收益率取决于购买期限和赎回情况，高质量债券会使利率略有降低 [33] 问题: 净利息收益率能否稳定在3%以上 - 未来净利息收益率不会出现14个基点的下降，尤其是在第三季度，但会有轻微压缩；预计未来6 - 9个月第二轮PPP贷款开始减免，将带来收入；若次级债务交易获批赎回，将减轻净利息收益率压力 [34] 问题: 本季度PPP贷款平均余额 - 本季度PPP贷款平均余额为2.006亿美元 [36] 问题: 未来几个季度需再投资的现金流及平均利率 - 现金流几乎全部来自抵押贷款支持证券投资组合，目前每月约3000万美元，第三季度赎回约9000万美元，平均收益率为2.2%，提前还款的多为低利率部分，再投资可能对证券投资组合整体收益率造成一定压力 [40][41] 问题: 建筑贷款意外下降的原因 - 原本预计项目达到稳定状态（如90% - 95%入住率）后出售，但第二季度项目在未达到稳定状态前就出售，提前3 - 9个月还款 [42] 问题: 公司对并购的看法及机会 - 市场上并购机会增多，公司有更多相关对话，但部分机会可能不感兴趣 [44] 问题: 市场贷款增长情况及来源 - 贷款管道中有很多全额资助项目，去年的一些建设项目开始融资，预计排除大量意外还款情况，能够实现7%的贷款增长 [48][50] 问题: 公司招聘情况 - 公司有兴趣在高增长市场招聘更多创收人员，第一季度招聘3人效果良好，目前仍在积极寻找 [52] 问题: 公司认为的高增长市场 - 包括达拉斯 - 沃思堡地区、奥斯汀市场，休斯顿市场虽增长稍慢，但仍有机会 [53] 问题: 本季度是否回购股票及未来回购意愿 - 第一季度购买了9.1万股，平均价格为38.49美元，未来会在当前股价水平回购股票 [56] 问题: 利率敏感性及应对措施 - 过去15个月利用非到期存款增长，其期限较长且大部分较为稳定，同时公司有大量浮动利率贷款，目前接近利率中性状态 [59][60] 问题: 银行费用基础设施及分行网络调整 - 过去12个月关闭6家分行，开设两家分行，未来会在高增长市场开设更多分行，同时确保其他市场有足够分行以获取低成本存款 [62][63]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为6998886千美元和7008227千美元[11] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为6140289千美元和6132930千美元[13] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为858597千美元和875297千美元[13] - 2021年第一季度净收入为34,091千美元，2020年同期为3,953千美元[19] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为62,415千美元，2020年同期使用的净现金为3,782千美元[19] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为34,710千美元，2020年同期为509,133千美元[19] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为28,490千美元，2020年同期提供的净现金为514,431千美元[21] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为107,623千美元，2020年同期为112,213千美元[21] - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为1.04美元，2020年同期均为0.12美元[30] - 2021年3月31日和2020年3月31日分别约有679,000和775,000股反摊薄股份[30] - 2021年第一季度累计其他综合收益（损失）当期净损失为29,494千美元，2020年同期净收益为29,303千美元[31] - 2021年第一季度重分类调整税后总计为 - 491千美元，2020年同期为3,787千美元[32] - 2021年第一季度，公司净收入增加3010万美元，即762.4%，至3410万美元；摊薄后每股收益增加0.92美元，即766.7%，至1.04美元[151] - 截至2021年3月31日，公司总资产减少930万美元，即0.1%，至70亿美元；证券投资组合减少5120万美元，即1.9%，至26.5亿美元；FHLB股票减少650万美元，即25.8%，至1880万美元[152] - 截至2021年3月31日，公司股东权益减少1670万美元，即1.9%，至8.586亿美元，占总资产的12.3%[157] - 2021年第一季度，公司证券投资组合从27亿美元降至26.5亿美元，主要是由于证券投资组合的估计公允价值下降；证券占资产的比例从38.5%降至37.8%[164][166] - 2021年3月31日止三个月税前收入为3880万美元，较2020年同期增加776.4%；所得税费用为480万美元，有效税率为12.2%[196] - 2021年3月31日净递延所得税负债为990万美元，较2020年12月31日的1550万美元减少[197] 公司利息收支及净利息收入关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司总利息收入分别为53565千美元和60752千美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司总利息支出分别为7262千美元和16051千美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司净利息收入分别为46303千美元和44701千美元[14] - 2021年第一季度利息支付为8,288千美元，2020年同期为18,085千美元[22] - 2021年第一季度，GAAP净利息收入为46,303千美元，2020年同期为44,701千美元[145] - 2021年第一季度，净利息收入（FTE）为49,250千美元，2020年同期为47,000千美元[145] - 2021年第一季度，净利息利润率为3.01%，净利息利润率（FTE）为3.20%；2020年同期分别为2.88%和3.03%[145] - 2021年第一季度，净利息利差为2.84%，净利息利差（FTE）为3.03%；2020年同期分别为2.61%和2.76%[145] - 2021年第一季度总利息收入为5360万美元，较2020年同期的6080万美元减少720万美元，降幅11.8%[174][176] - 2021年第一季度总利息支出为730万美元，较2020年同期的1610万美元减少880万美元，降幅54.8%[174][176] - 2021年第一季度净利息收入为4630万美元，较2020年同期的4470万美元增加160万美元，增幅3.6%[174][176] - 2021年第一季度净利息收益率（FTE）升至3.20%，净利息差（FTE）升至3.03%，而2020年同期分别为3.03%和2.76%[176] - 2021年第一季度生息资产平均收益率降至3.67%，2020年同期为4.06%，平均生息资产减少730万美元，降幅0.1%[178] - 2021年第一季度总付息负债支付的利率降至0.64%，2020年同期为1.30%[179] - 2021年3月31日止三个月净利息收入为4925万美元，净利息收益率为3.20%，净利息差为3.03%；2020年同期分别为4700万美元、3.03%、2.76%[181] 公司非利息收支关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司非利息收入分别为13623千美元和15498千美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司非利息支出分别为31234千美元和30520千美元[14] - 2021年3月31日止三个月非利息收入为1362.3万美元，较2020年同期减少12.1%，主要因可供出售证券净收益和存款服务收入减少[183] - 2021年3月31日止三个月非利息支出为3123.4万美元，较2020年同期增加2.3%，主要因联邦存款保险公司保险费、薪资和员工福利等增加[187] - 2021年3月31日止三个月存款服务收入为612.5万美元，较2020年同期减少2.5%，主要因透支收入减少[183][184] - 2021年3月31日止三个月出售贷款收益为59.3万美元，较2020年同期增加248.8%，因抵押贷款销量增加[183][185] - 2021年3月31日止三个月薪资和员工福利为2004.4万美元，较2020年同期增加2.0%，主要因直接薪资费用增加[187][188] - 2021年3月31日止三个月联邦存款保险公司保险费为45.4万美元，较2020年同期增加1716.0%，因2020年第一季度使用了评估信贷[187][193] 公司证券业务关键指标变化 - 截至2021年3月31日，可供出售证券摊余成本为2,448,113千美元，估计公允价值为2,546,924千美元[34] - 截至2021年3月31日，持有至到期证券摊余成本为98,159千美元，估计公允价值为104,177千美元[34] - 截至2020年12月31日，可供出售证券摊余成本为2,437,513千美元，估计公允价值为2,587,305千美元[34] - 截至2020年12月31日，持有至到期证券摊余成本为108,998千美元，估计公允价值为118,198千美元[34] - 截至2021年3月31日，可供出售（AFS）证券公允价值为27.017亿美元，未实现损失为995.2万美元；截至2020年12月31日，公允价值为3989.8万美元，未实现损失为28.2万美元[36] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，AFS证券无信用损失准备金；2021年和2020年第一季度，AFS证券未确认未实现损失计入收入[36][37] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，转入持有至到期（HTM）证券在累计其他综合收益（AOCI）中的剩余未摊销未实现损失分别为240万美元（税后190万美元）和290万美元（税后230万美元）[40] - 截至2021年3月31日，AFS和HTM债务证券应计利息应收款分别为1340万美元和25.9万美元；截至2020年12月31日，分别为2200万美元和29.8万美元[41] - 2021年第一季度证券利息收入为1737.6万美元，2020年为1825.2万美元；2021年第一季度AFS证券组合净实现收益为200万美元，2020年为550万美元[42] - 截至2021年3月31日，AFS证券摊余成本为24.48113亿美元，公允价值为25.46924亿美元；HTM证券摊余成本为981.59万美元，公允价值为1041.77万美元[44] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，权益投资分别为1180万美元和1190万美元；2021年第一季度权益投资净损失为10.7万美元，2020年为净收益5.3万美元[45][46] - 截至2021年3月31日，FHLB股票未发生减值[47] - 2021年第一季度未实现证券利得（损失）为 - 48,979千美元，未实现衍生品利得为11,023千美元[31] 公司贷款业务关键指标变化 - 截至2021年3月31日，贷款总额为37.16598亿美元，贷款损失准备金为414.54万美元，净贷款为36.75144亿美元；截至2020年12月31日，贷款总额为36.57779亿美元，贷款损失准备金为490.06万美元，净贷款为36.08773亿美元[48] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，薪资保护计划（PPP）贷款摊余成本分别为2.209亿美元和2.148亿美元[49] - 截至2021年3月31日，商业房地产贷款包括12.5亿美元的业主和非业主占用房地产贷款、8160万美元的多户住宅物业贷款和1500万美元的农田贷款[54] - 1 - 4户家庭住宅贷款期限一般为5至30年，有固定和可调利率两种[52] - 商业房地产贷款期限一般最长为20年，有固定和可调利率[54] - 建设房地产贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计605365000美元[59] - 1 - 4户家庭住宅房地产贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计690934000美元[59] - 商业房地产贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计12.07237亿美元[59] - 商业贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计5.50612亿美元[59] - 市政贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计4.06377亿美元[59] - 个人贷款中，合格贷款（Pass）的摊销成本基础总计9045.6万美元[59] - 各类贷款总计37.16598亿美元[59] - 截至2020年12月31日，公司各类贷款总计36.57779亿美元，其中建设房地产贷款5.81941亿美元、1 - 4户家庭住宅房地产贷款7.19952亿美元、商业房地产贷款12.95746亿美元等[60] - 截至2021年3月31日，公司逾期贷款总计1.5071亿美元，其中30 - 59天逾期1.3052亿美元、60 - 89天逾期0.0889亿美元、90天以上逾期0.113亿美元；截至2020年12月31日，逾期贷款总计2.1587亿美元[61] - 截至2021年3月31日，公司非应计贷款总计531.4万美元，较2020年12月31日的771.4万美元有所减少；非 performing资产总计1536.7万美元，较2020年12月31日的1748万美元有所减少[62] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别冲回非应计贷款利息收入1.8万美元和12.1万美元[63] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无相关信用损失准备的非应计贷款分别为160万美元和220万美元[63] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司抵押依赖型贷款分别为1120万美元和1150万美元，主要由房地产和设备担保[64] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，处于正式 foreclosure程序的1 - 4户家庭住宅物业担保贷款分别为23.4万美元和120万美元[64] - 贷款重组若满足借款人财务困难且债权人给予让步两个条件，则被视为问题债务重组（TDR），让步方式包括降低利率、调整摊销计划等[65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，TDR贷款分别为964.1万美元和964.6万美元[62] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，OREO分别为41.2万美元和10.6万美元，2020年12月3

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入3410万美元，环比增加450万美元，增幅15.3%；摊薄后每股收益增至1.04美元，环比增加0.15美元，增幅16.9% [13] - 净利息收入减少240万美元，降幅4.9%；净利息收益率保持在3.20%，净利息利差增至3.03% [19][20] - 非利息收入（不包括可供出售证券的净收益）环比增加69.6万美元，增幅6.4%；非利息支出与2020年第四季度基本持平，略有下降8.1万美元 [22][24] - 所得税费用增至48.5万美元，增幅11.4%；有效税率略降至12.2%，预计年化有效税率为12.6% [25] - 完全应税等效效率比率增至50.44%，上一季度为47.36% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合增加5880万美元，增幅1.6%，达37.2亿美元，主要因商业房地产贷款增加5280万美元和建筑贷款增加2370万美元，部分被1 - 4户家庭住宅贷款减少1950万美元抵消 [13] - 一季度年化贷款增长（扣除PPP贷款和还款）为6.2%，3月约9700万美元的贷款增长（扣除PPP） [7] - 截至4月21日，已发放超1000笔PPP贷款，总额1.05亿美元，约7000万美元在2月中旬后发放 [8] - 截至3月31日，商业贷款类别中的PPP贷款总计2.209亿美元，新增贷款净额（扣除豁免还款）使PPP贷款环比增加600万美元 [14] 证券业务 - 证券投资组合环比减少5120万美元，降幅1.9% [17] - 本季度出售AFS证券实现约200万美元的净证券收益 [17] - 截至季度末，证券投资组合净未实现收益为1.024亿美元，投资组合久期从2020年底的4.7年增至5.3年 [17] 存款业务 - 非到期存款在第一季度健康增长，部分得益于客户收到的刺激付款和PPP贷款资金存入 [11] - 定期存款平均余额环比下降近3亿美元，主要与公共基金客户和经纪CD业务有关 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场区域经济状况持续改善，得益于公司搬迁和人口从其他州迁入得克萨斯州，达拉斯 - 沃斯堡和奥斯汀市场仍是美国增长最快的市场之一 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2021年扣除PPP贷款后的贷款增长为7%，贷款业务将在剩余三个季度实现良好增长 [9][33] - 继续在达拉斯 - 沃斯堡、奥斯汀和休斯顿市场探索业务拓展机会，包括招聘更多经验丰富的商业贷款人；考虑通过并购进入得克萨斯州其他较小市场 [9][35] - 计划在2022 - 2023年可能在休斯顿开设更多贷款生产办公室（LPO） [47] - 关注债券投资组合的风险回报，根据利率情况调整投资策略 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年前景感到鼓舞，得益于市场的积极展望、强大的资产负债表、资本状况、资产质量和核心收益 [73] - 经济状况在市场区域持续改善，贷款业务前景乐观，贷款管道健康 [9][12] 其他重要信息 - 一季度部分转回信贷损失拨备1010万美元 [5] - 资产质量指标保持强劲，非应计贷款与总贷款比率从0.21%降至0.14%，非 performing资产与总资产比率从0.25%降至0.22% [6] - 贷款损失准备金环比减少760万美元，降幅15.4%，至4150万美元；表外信贷风险准备金从640万美元降至360万美元 [15][16] - 截至4月22日，与COVID - 19相关的延期还款降至140万美元，主要为抵押贷款 [16] - 截至3月31日，石油和天然气行业贷款为1.048亿美元，占总贷款的2.82%，该类别无COVID - 19相关贷款修改 [16] - 截至3月31日，库存股增加30.1万股；年初至4月22日，已回购51.8万股，当前股票回购计划下约有42万股授权股份剩余 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 7%的核心贷款增长预期如何实现，新团队成员何时能完全发挥作用，贷款增长是全年均衡还是下半年更显著 - 新招聘的贷款人经验丰富，目前基本已完全投入工作，预计他们将为今年的贷款增长做出贡献，2022年也会有更多贡献 [32] - 贷款增长预计较为线性，剩余三个季度都将实现良好增长，乐观预期源于所在市场的高增长态势 [33] 问题2: 得克萨斯州内哪些地区可能进行并购或增加贷款人 - 休斯顿、达拉斯 - 沃斯堡和奥斯汀市场规模大，将继续探索拓展机会；也会考虑通过并购进入州内其他较小市场 [35] 问题3: 约3100万美元的费用指引是否为新的核心趋势 - 预计今年剩余时间费用在3100 - 3150万美元之间，虽可能有一些波动，但整体应保持在该水平 [37] 问题4: 债券投资组合何时稳定或增长，是否需要更高的长期利率 - 第一季度债券投资组合减少部分原因是出售了一些市政债券，与信用风险和利率上升有关；随着利率上升，4月已增加债券购买，决策取决于利率和风险回报 [45][46] 问题5: 未来招聘贷款人的计划，休斯顿业务的发展规划 - 预计随着业务开放，将在休斯顿寻找更多贷款人；目前休斯顿的LPO有容纳更多人员的能力，短期内不计划开设新的LPO，但2022 - 2023年有可能 [47] 问题6: 休斯顿目前的贷款基础及未来目标 - 目前休斯顿的贷款约4亿美元，新贷款团队提供了约7000万美元的新贷款；长期来看，贷款规模有望翻倍甚至三倍 [49][73] 问题7: 公司在并购方面的计划和目标规模 - 预计未来12个月内会积极参与并购，目标区域主要在I - 35以东，可能向西延伸40 - 50英里 [50] - 理想的并购目标规模至少10亿美元，最高20亿美元，超过25亿美元可能需调整资产负债表 [51] 问题8: 债券投资组合收益率保持稳定的原因 - 主要是低收益率的抵押支持证券提前还款速度较快，而新投资的债券收益率高于到期债券 [60][61] 问题9: 定期存款和联邦住房贷款银行预付款的后续走势 - 联邦住房贷款银行预付款大部分已进行掉期操作，6月有一笔2000万美元的掉期到期，可能不进行替换 [63] - 定期存款的流失主要与公共基金客户和经纪CD有关，预计未来几个季度流失速度将放缓 [64] 问题10: 新贷款收益率、一季度平均PPP贷款余额和购买会计贡献 - 一季度不包括PPP贷款的新贷款平均收益率为3.32%，包括PPP贷款为2.90% [66] - 一季度PPP贷款平均余额为2.15061亿美元 [67] - 购买贷款增值为41.5万美元，较上一季度减少3.8万美元 [70]

公司财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司总资产70.1亿美元，总贷款36.6亿美元，总存款49.3亿美元，总股本8.753亿美元[19] - 2020年和2019年，公司净收入分别为8220万美元和7460万美元，摊薄后每股收益分别为2.47美元和2.20美元[19] - 截至2020年12月31日，公司财富管理和信托管理资产约15.8亿美元[23] - 截至2020年12月31日，公司普通股一级风险加权资本比率为14.68%，一级风险加权资本比率为16.08%，总风险加权资本比率为21.78%，杠杆比率为9.81%[60] - 截至2020年12月31日，公司有2.109亿美元的商誉和其他无形资产[180] - 2020年12月31日，每桶原油价格约为48美元，能源贷款约占公司贷款组合的2.86%[187] 公司业务网点布局 - 公司通过57家分行开展业务，其中15家位于杂货店[18] - 2020年，公司关闭了巴勒斯坦、朗维尤和卢夫金的部分分行[32] - 公司计划于2021年3月19日关闭朗维尤、泰勒和弗劳尔芒德的部分分行[33] - 2020年第四季度，公司在休斯顿上城地区的哈里斯县租赁了一个贷款生产办公室，预计2021年第二季度开业[34] - 截至2020年12月31日，公司运营57家分行，其中36家为自有，21家为租赁[210] - 公司拥有79台自动柜员机/互动柜员机，分布在市场区域[210] 公司市场与员工情况 - 公司主要市场包括东德克萨斯、东南德克萨斯以及大沃思堡、奥斯汀和休斯顿地区[28] - 截至2021年2月12日，公司约有832名全职等效员工，员工平均任期超过8年，34%的员工任期超过10年[38] - 截至2020年12月31日，女性和少数族裔分别约占公司员工总数的70%和36%[40] - 公司为员工提供15 - 30天带薪年假、员工持股计划和每年最多20小时的带薪志愿时间[42] 公司监管法规相关 - 《多德 - 弗兰克法案》规定资产超100亿美元的存款机构由消费者金融保护局监管，资产100亿美元及以下的由主要监管机构监管[44] - 公司作为银行控股公司受美联储监管，需提交报告并接受检查，美联储可检查非银行子公司[49] - 2015年1月1日起公司需遵守更高的最低资本要求，包括4.5%的CET1与风险加权资产比率、6.0%的一级资本与风险加权资产比率等[53][57] - 截至2009年12月31日资产少于150亿美元的银行控股公司，2010年5月19日前发行的信托优先股证券在不超一级资本25%时可视为一级资本[61] - 2020年1月1日起，符合条件的社区银行和控股公司可选择CBLR框架，需满足资产少于100亿美元、杠杆比率超9%等条件[63] - 2020年1月1日起，SEC报告公司需应用CECL标准，2022年起银行可选择三年“逐步实施”方法推迟确认信贷损失对监管资本的影响[62] - 公司于2011年3月22日获金融控股公司地位，若开展扩展金融活动但不满足条件，需与美联储达成协议[52] - 此前风险资本要求下，公司和南方银行需维持总资本与风险加权资产最低比率8%、一级资本与风险加权资产最低比率4%[54] - 合格社区银行组织自2020年第二季度起需维持杠杆率不低于8%，2021年全年不低于8.5%，此后高于9%[64] - 2012年5月，监管机构对总资产超100亿美元的银行组织发布压力测试指引[65] - 收购方直接或间接拥有、控制或有权投票公司至少25%的有表决权证券，被确凿推定为存在“控制权”；拥有至少10%（但低于25%），产生可反驳的控制权推定；拥有9.99%或以下且无其他控制指标时，推定不存在控制权[70] - 银行控股公司收购任何银行或银行控股公司超过5%的有表决权股票等情况，需获得美联储事先批准[71] - 2019年7月22日，资产总额等于或低于100亿美元且交易资产和负债总额等于或低于资产总额5%的银行，可豁免遵守沃尔克规则[78] - 2020年12月15日，FDIC批准最终规则，2021年4月1日起实施确定存款是否为“经纪存款”的新框架[79] - 未经TDB批准，Southside Bank向任一借款人发放的最高贷款总额为一级资本的25%[80] - 联邦储备委员会Regulation O对Southside Bank向特定内部人员的信贷展期有定量限制[81] - 2020年12月22日，联邦银行机构发布声明，明确不对大型基金投资者适用Regulation O的定量和定性限制[82] - 《多德 - 弗兰克法案》规定DIF的最低存款保险储备率为估计保险存款的1.35%，要求到2020年9月30日达到该比率[83] - 2019年9月30日，存款保险基金储备率（DRR）达到1.41%，超过多德 - 弗兰克法案规定的1.35%；2020年6月30日，DRR降至1.30% [84] - 2015年资本规则下，资本充足的银行需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高、CET1资本比率6.5%或更高、杠杆资本比率5%或更高等条件 [87] - 2015年资本规则下，资本适当的银行需满足总风险资本比率8%或更高、一级资本比率6%或更高、CET1资本比率4.5%或更高、杠杆比率4%或更高等条件 [88] - 2015年资本规则下，资本不足的银行总资本比率低于8%、一级资本比率低于6%、CET1资本比率低于4.5%或杠杆比率低于4% [93] - 2015年资本规则下，严重资本不足的银行总风险资本比率低于6%、一级资本比率低于4%、CET1比率低于3%或杠杆资本比率低于3% [93] - 资本严重不足的银行有形股权与总资产比率等于或低于2% [93] - 银行与单个关联方的所有涵盖交易总额限制为银行资本和盈余的10%，与所有关联方的限制为20% [99] - 涵盖交易的抵押要求为贷款金额的100% - 130% [99] - 截至2018年8月6日，公司CRA评级为“优秀” [104] - 得克萨斯州的银行经监管批准可在全州范围内开设分行 [105] - 多德 - 弗兰克法案取消州际新设分行“选择加入”要求，南方银行州际新设分行需符合目标州法律及监管批准[106] - 2020年10月26日，监管机构修订“合格抵押贷款”定义以扩大豁免范围；12月22日，修订资产规模门槛；7月21日，修订国际汇款披露规定[108] - 2020年3月27日，《关怀法案》为联邦支持抵押贷款借款人提供宽限期选项[109] - 商业房地产贷款集中业务受监管严格审查，若建设、土地开发等贷款占总资本100%以上，或商业房地产贷款占总资本300%以上且前36个月余额增长50%以上，将受更多监管关注[112][114] - 多德 - 弗兰克法案第941条要求贷款发起方或证券化机构保留证券化资产信用风险，相关规则2016年12月24日生效（住宅抵押贷款支持证券化除外）[113] - 2018年5月11日，金融犯罪执法网络要求金融机构识别和验证法人客户受益所有人身份[116] - 违反法律法规，公司民事罚款最高可达每天100万美元，部分金融犯罪刑事处罚可处20年监禁[123] - 2020年1月2日起，德州州立银行需在规定时间内通知TDB“网络安全事件”；10月13日，TDB发布含强制“自我评估”工具的行业通知[122] - 公司及子公司受SEC、纳斯达克等监管机构监督，不时收到各州监管机构信息请求[126] - 2020年多项新法律和规则出台应对新冠疫情影响，未来立法和监管对公司业务影响难以预测[125] 公司疫情影响相关 - 美联储在2020年3月3日和3月15日分别下调主要信贷利率50和100个基点，共计下调150个基点至0.25%[130] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、运营结果、流动性产生不利影响，且可能在可预见的未来持续[129] - 公司为应对疫情修改业务实践，所有网点于2020年6月1日重新开放[131] - 公司推出帮助受疫情影响客户的计划，包括免除某些费用和提供还款延期等[134] - 2020年第二季度的贷款增长很大程度上源于PPP贷款，且这种增长可能在短期内结束[134] - 公司面临信用质量风险，疫情可能影响现有贷款抵押品价值和客户还款能力[136] - 2020年美联储对资产超500亿美元的大银行限制股息支付和暂停股票回购，虽不适用于公司，但凸显监管对疫情金融影响的敏感性[154] 公司风险相关 - 公司信息系统面临中断或安全漏洞风险，可能影响业务运营和财务状况[138] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方服务中断或安全漏洞可能对公司产生不利影响[144] - 公司收益受利率风险影响，利率变化可能影响净利息收入和收益[147] - 市场利率的重大、意外或长期变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[149] - 美国机构MBS提前还款速度可能快于预期，若实际提前还款超过预测，摊销费用增加，净收入减少[150] - 公司大部分收入依赖子公司Southside Bank的股息，若无法收到股息，可能无法偿债、支付债务或向股东分红[151][152] - 2020年采用CECL增加了分析和预测模型的复杂性，若模型不足，可能导致意外损失或财务数据不准确[159] - 公司贷款损失准备金可能不足，若未来冲销超过准备金，需增加准备金，导致净收入和资本减少[160] - 2020年1月1日起实施CECL，可能需增加贷款损失准备金，减少报告收入并增加收益波动性[161] - 公司资产负债表策略的有效性受多种因素影响，若策略有缺陷或实施不佳，可能导致重大损失[165] - 公司风险管理流程可能无法有效降低风险或损失，若无效，可能遭受意外损失[166] - 收购可能稀释股东价值，若未实现预期收益，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[168] 公司业务依赖与资金相关 - 公司业务严重依赖德克萨斯州的经济状况，当地经济条件影响产品和服务需求、客户还款能力等[172] - 公司若无法获得资金来源，可能无法满足客户需求，对财务状况、经营成果、现金流、流动性和监管合格资本水平产生不利影响[176] 公司债券发行相关 - 2020年11月6日，公司发行1亿美元3.875%固定利率转浮动利率次级票据，2030年11月到期[200] - 2016年9月19日，公司发行1亿美元5.50%固定利率转浮动利率次级票据，2026年9月到期[200] - 2003年9月4日，公司发行2060万美元浮动利率初级次级债券，2033年9月到期[200] - 2007年8月8日和10日，公司分别发行2320万和1290万美元固定利率转浮动利率初级次级债券，分别于2037年10月和9月到期[200] - 2007年10月10日，公司在收购中承担360万美元浮动利率初级次级债券，2035年到期[200] 公司股权收购相关 - 任何寻求直接或间接收购公司10.0%或以上流通普通股的个人，必须遵守CBCA并提前通知美联储[207] - 任何想收购公司5.0%或以上流通普通股或控制公司的实体，可能需要获得美联储根据1956年《银行控股公司法》修订案的事先批准[207] 公司股票交易相关 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，但交易量低于其他大型金融服务公司[202] 公司贷款抵押相关 - 2020年12月31日，约71.0%的公司贷款以房地产作为主要或次要抵押品[137] 原油价格与贷款占比相关 - 2014年某时，每桶原油交易价格超过100美元，2015年以来价格波动剧烈，2020年疫情期间价格一度为负[187] LIBOR相关 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年后停止说服或强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率[181] - 2020年11月30日，LIBOR管理员宣布2021年12月31日停止发布一周和两个月期LIBOR利率，2023年6月30日前继续发布一、三、六和十二个月期LIBOR利率[181] - 2020年11月30日，联邦银行监管机构发布指导意见，鼓励银行2021年12月31日前停止在新金融合同中使用LIBOR[181] 多德 - 弗兰克法案资本待遇相关 - 多德 - 弗兰克法案自2013年1月1日起，对资产超过150亿美元的机构实行三年过渡期后，取消大多数信托优先证券的一级资本待遇[191] - 公司自2015年1月1日起开始遵守更高的最低资本要求[191]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入增长10.2%，达到创纪录的8220万美元，而2019年为7460万美元，增长原因是净利息收入和非利息收入增加，但部分被信贷损失拨备增加1500万美元所抵消 [9][10] - 2020年全年摊薄后每股收益增加0.27美元或12.3%，达到每股2.47美元；第四季度摊薄后每股收益增加0.07美元或8.5%，达到每股0.89美元 [20] - 第四季度净利息收入增加210万美元或4.6%，主要受季度内 accretion 增加推动 [28] - 第四季度净利息利润率环比增加18个基点至3.20%，净利息利差从2.84%增至3.02%；全年净利息利润率从2019年12月31日的3.06%略增至3.07% [8][27][28] - 全年非利息支出增加400万美元或3.4%，第四季度环比减少30.1万美元或1%；预计2021年第一季度非利息支出约为3100万美元 [30] - 全年有效税率为12.1%，第四季度从上个季度的12.3%略增至12.6%，预计第一季度有效税率为11% [31][32] - 全年完全应税等效效率比率从2019年的52.36%降至49.36%，第四季度从50.07%降至47.36% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款组合减少1.322亿美元或3.5%至36.6亿美元，主要因PPP贷款减少8800万美元；2020年全年贷款增加8960万美元或2.5%，其中包括约2.148亿美元PPP贷款（扣除递延费用）；剔除PPP贷款后，2020年总贷款减少1.253亿美元或3.5% [20] - 证券业务方面，截至12月31日的季度，证券投资组合减少5230万美元或1.9%；第四季度出售AFS证券确认约2.4万美元净证券损失；年末证券投资组合净未实现收益为1.56亿美元，投资组合期限从2019年底的4.4年增至4.7年 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的德克萨斯市场因其他州的迁入和企业搬迁，持续经历增长和经济活动增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年贷款增长7%（扣除任何已免除或新发放的PPP贷款），并将积极追求有吸引力的银行收购机会，同时有机增长和扩展其德克萨斯业务 [13][14] - 2021年公司将投资于更多创收人员，并持续投资于技术，以提升客户体验和提高效率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年是公司60年历史上最好的一年，公司员工在这一年成为更好的银行家，并在新的层面上接受了技术 [16] - 鉴于公司服务的高增长市场前景，管理层对2021年持乐观态度，预计贷款增长趋势将持续，且市场将继续增长，经济活动将增强 [13][45] 其他重要信息 - 第四季度公司因关闭三家分行产生约100万美元费用；3月将关闭东德克萨斯的两家店内分行和北德克萨斯的一家租赁分行 [6][7] - 截至周一，COVID - 19修改贷款降至3500万美元，其中3200万美元（涉及三家酒店的两笔贷款）预计在未来两周内恢复还款，届时修改贷款将进一步降至300万美元 [11] - 11月公司发行1亿美元3.875%固定至浮动利率次级票据，2030年到期，该债务最初固定利率为3.875%，至2025年11月14日，此后按季度调整为三个月SOFR加366个基点 [25] - 自9月底以来，公司已回购175,118股股票，平均价格为30.97美元，股票回购计划下仍有大约93万股授权股份 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于核心利润率以及下一轮PPP计划的活跃度 - 公司预计能够降低CDs的定价，在这方面还有一定空间；对于下一轮PPP计划，公司正在接受申请，预计会比较活跃，估计将发放约5000万美元贷款，但目前难以确定具体数字 [35][36] 问题2: 第一季度3100万美元费用是否包含非经常性费用，以及全年费用的发展趋势和技术投资情况 - 第一季度预计不会有与分行关闭相关的非经常性费用，关闭分行会带来租金下降，但不会有大额费用；公司预计会有人员成本节省，但也会引入更多创收人员来抵消；长期来看，关闭分行将带来好处，预计东德克萨斯的两家分行至少能保留80%的存款，且所有贷款都会保留 [37][38][39] 问题3: 关于股票回购和并购的情况 - 公司预计未来几个月会继续购买股票，并会评估购买价格；在并购方面，公司收到很多卖家表示有增加出售的意向，新政府、潜在的额外监管、采用CECL的机会以及德州众多私人银行的董事会和所有权团体老龄化等因素，将带来更多并购机会 [41] 问题4: 贷款增长展望是否后端集中，以及贷款定价情况 - 大部分贷款增长预计发生在今年第二至第四季度，第一季度可能面临挑战，且第一、二季度会有大量PPP贷款免除；对于优质贷款，竞争激烈，公司在定价方面较为谨慎，不会降低信用质量 [43][44] 问题5: 储备水平是否会下降 - 如果疫苗广泛接种并实现群体免疫，公司所在市场将继续增长，经济活动将增强，储备水平的变化取决于疫情的控制情况 [45] 问题6: 证券投资组合中抵押贷款支持证券收益率上升的原因 - 第四季度出售了一些预计不会恢复到理想收益率的溢价抵押贷款支持证券；部分CMBS有提前还款罚款；还有很多CMO在未来1 - 1.5年内不会提前还款，且大部分CMBS不能提前还款或有收益率维持条款 [47] 问题7: 对2021年7%贷款增长有信心的原因 - 德州的DFW、奥斯汀和休斯顿等地区有大量企业搬迁，人口流入增加，带动相关设施建设需求，形成自我推动的增长引擎，公司所在市场受益明显 [48] 问题8: 第四季度PPP平均贷款余额 - 第四季度PPP平均贷款余额约为2.72亿美元 [50] 问题9: 随着2021年推进，核心净利息利润率能否保持稳定或略有扩大 - 预计前两个季度核心净利息利润率将保持在当前水平，2021年不会有显著增长，整体来看全年较为稳定 [52] 问题10: 在德州哪些地区进行收购最有吸引力 - 公司倾向于在35号州际公路以东地区进行收购，也会考虑向西30 - 40英里的范围，该区域覆盖德州超过80%的人口 [53]