美联储政策立场与决策依据 - 美联储决定将联邦基金利率维持在3.5%至3.75%的区间不变，其决策以数据为本[1] - 美国去年12月通胀率放缓至2.7%，正逐渐接近2%的目标，显示物价压力正在缓和[1] - 失业率企稳于4.4%，反映劳动市场需求降温的同时供应也在放缓，主要经济指标显示韧性，目前情况尚未过度趋紧[1] 未来政策路径展望 - 除非通胀或劳动市场出现实质转变，否则美联储很可能至少在2026年5月前都将继续这种以数据为依归的政策方针[1] - 投资者的焦点正从通胀数据与就业报告，转向央行本身的未来方向，尤其是美联储主席鲍威尔的任期将于2026年5月15日届满[1] 美联储独立性与市场信心 - 货币政策独立性与财政部门之间的公开争拗加剧，已令美联储的机构信誉受到更多关注[1] - 美联储的独立性是维持全球对美元、美国国债及更广泛的美国资本市场信心的基石[1] - 就未来数月的市场信心而言，美联储的独立性能否维持，其重要性可能不下于利率路径[1]

美联储FOMC声明潜在调整 - 嘉信理财首席策略师凯西·琼斯认为，美联储FOMC声明可能会针对通胀作出一些调整 [1] - 该策略师同时指出，金融状况宽松 [1]

市场动态与资金流向 - 纳斯达克指数与罗素指数出现分化 过去约5个交易日 资金从罗素指数轮动回科技板块[3][4] - 罗素指数此前上涨并达到相当高的相对强弱指数(RSI)水平[4] - 标准普尔500指数创下历史新高[5] 宏观经济与政策 - 美国国内生产总值(GDP)增速达4%至5%[5] - 经济增长主要由历史上最大规模的基础设施建设推动 涉及大量资本支出和投资[5] - 联邦公开市场委员会会议日 市场普遍预期美联储将维持利率不变[12] - 关于下一任美联储主席人选存在不确定性 有四名主要候选人 但预测市场显示无人支持率超过50%[10][14][16] - 美国财政部部长贝森特被提及为潜在的黑马候选人[15] 科技行业与人工智能 - 人工智能基础设施需求强劲 相关资本支出推动多行业增长 包括工业领域和蓝领工人[5][7] - 半导体设备制造商ASML的新增订单量几乎是市场预期的两倍[4][5] - 行业高管评论指出 人工智能基础设施的建设将是持续多年的过程[6] - 科技巨头(“MAG7”)的资本支出计划成为市场关注焦点 投资者既不希望其过热也不希望过冷[9] - 人工智能的影响存在不确定性 大型语言模型可能面临商品化风险 加剧行业竞争[22] - 科技板块内部出现分化 并非所有公司都能受益 市场正在评估适当的支出水平及其对盈利和利润率的影响[21][22][23] 公司表现与财报 - 台积电上周公布的财报显示出人工智能基础设施法案带来的需求[5] - 大型软件公司如ServiceNow、Salesforce、Workday等股价触及52周低点 而大盘指数却创新高[8] - 科技巨头内部表现不一 苹果和微软股价落后 而 Alphabet被视为人工智能的赢家之一[21] - 市场正等待ServiceNow等公司的财报 以获取更多数据点[7][8] - 拉姆研究等半导体设备制造商将于当日公布业绩[6] 其他资产类别 - 美元出现剧烈波动[2] - 金属市场出现剧烈波动 白银价格出现显著回调[2]

美国宏观经济与政策展望 - 嘉信理财香港宏观研究主管Kevin Gordon预期，若财政支持扩大、劳动市场稳定、消费支出维持，2024年美国通胀仍存在上行风险 [1] - 该上行风险可能会将美联储2024年全年的降息次数限制在两至三次 [1] 市场与投资风格动态 - 目前市场正处于持续变动的均衡状态，导致资金在不同投资风格之间快速转移 [1] - 市场板块内部出现高度分散 [1] 人工智能(AI)投资趋势 - 预料AI将持续主导资本配置和企业策略 [1] - AI投资的影响正趋向成熟，未来企业股价能否持续走高，将取决于其估值能否有实质的盈利增长支持，而非单靠投机推动 [1] - 稳健的盈利前景将是支持股价的关键 [1]

文章核心观点 - 文章旨在比较嘉信理财与Robinhood Markets两家金融投资银行股票的价值投资潜力 并基于特定的价值评分体系得出结论 认为嘉信理财是目前更优的价值投资选择 [1][6] 估值指标比较 - 嘉信理财的远期市盈率为17.90 而Robinhood Markets的远期市盈率为43.13 [5] - 嘉信理财的市盈增长比率为0.84 Robinhood Markets的市盈增长比率为1.67 [5] - 嘉信理财的市净率为4.38 Robinhood Markets的市净率为11.22 [6] 投资评级与价值评分 - 嘉信理财的Zacks评级为2（买入） Robinhood Markets的Zacks评级为3（持有）该评级关注盈利预测的上调趋势 [3] - 在价值风格评分中 嘉信理财获得B级 Robinhood Markets获得D级 评分综合了市盈率、市销率、盈利率及每股现金流等多种传统估值指标 [4][6] - 结合盈利前景改善与估值指标 嘉信理财被视为当前更优越的价值投资选项 [3][6]

奖项发布与评选机构 - StockBrokers com于2026年1月27日宣布了其2026年度奖项的获奖者[1] - 该奖项自2009年起已成为美国经纪行业的权威基准 指导了数百万自主投资者[1] - 奖项结果是基于长达一年的严格分析 研究团队在桌面端、网页端和移动端平台进行了数千小时的实际测试 并收集了大量定量和定性数据以驱动评分[1] 行业洞察与趋势 - 进入2026年 经纪行业正处于一个转折点 即功能的数量不再等同于体验的质量[1] - 最新的评论和排名揭示了各平台被低估的优势和持续存在的盲点 为投资者和公司提供了关于真正竞争优势的更清晰视图[1] 获奖者与排名 - 查尔斯·施瓦布公司荣获2026年最高年度奖项 即综合排名第一的经纪商[1] - 完整的2026年排名可在2026年度奖项页面上查看[1] 机构背景与资质 - StockBrokers com成立于2009年 为美国消费者提供公正的经纪商评论和专家见解 是美国最早评论在线经纪商的出版物之一 已成为数百万访问者的可信赖资源[1] - StockBrokers com隶属于Reink Media Group LLC 该公司是一家成立于2009年的密歇根州私营公司 其使命是提供将人置于利润之上的金融教育和建议[1] - Reink Media Group及其旗下各域名均为B Corp™认证企业[1]

奖项与行业地位 - 嘉信理财连续第二年获评StockBrokerscom 2026年度“最佳综合经纪商”第一名[1] - 该奖项基于对超过300个数据变量和七个关键类别的公正研究[1] - 嘉信理财在2025年处理了美国约10%的名义交易总量 按日均交易量计算是零售交易商的领先经纪商且没有接近的竞争对手[2] - 除综合第一外 公司还在多个类别奖项中排名第一[2] - 公司在“投资范围”、“研究”、“教育”、“初学者”、“活跃交易者”、“期货交易”和“退休账户”类别中获得“最佳等级”（前五名）荣誉[2] - 公司还获得了StockBrokerscom的行业奖项 旨在展示行业最佳[3] 产品与服务优势 - 公司提供全面的交易体验 包括高级交易、移动交易应用、易用性、高净值投资者服务、客户服务、活跃交易桌面平台（thinkorswim®）和股票研究[3][4] - 交易平台涵盖桌面、网页和移动端 包括thinkorswim®、Schwabcom和Schwab Mobile[5] - 提供海量教育内容和资源库 包括文章、视频、网络广播、播客、课程、线下活动等 还提供Schwab Coaching™和Schwab Network™[5] - 通过超过800名交易专家组成的交易台团队 为交易者提供由交易者提供的专业服务与支持[5] - 提供paperMoney®虚拟交易体验 允许客户使用实时市场数据在thinkorswim上练习交易[5] - 提供广泛的交易产品 包括股票和ETF、股票期权、ETF期权、指数期权、期货、期货期权、外汇以及投资组合保证金[5] 行业背景与奖项方法论 - 进入2026年 经纪行业正处于一个转折点 功能数量不再等同于体验质量[6] - StockBrokerscom的评论和排名揭示了各平台被低估的优势和持续的盲点[6] - StockBrokerscom自2009年以来一直是行业中最深入的在线经纪商评论网站 其编辑原则和公正的数据驱动评论已获得超过2000万读者的信任[15] - 年度奖项基于亲手测试和数据收集 表彰那些推动行业前进并为美国投资者提供卓越价值的经纪公司[15] - 评估涵盖七个关键类别：投资范围、高级交易、移动交易应用、研究、教育、易用性和综合[1][18] - “最佳等级”奖项颁发给在所有八个主要领域以及附加类别中排名前五的经纪商[18] - 该奖项已有连续16年的历史[18]

美国大型银行对比特币的参与现状 - 根据River的研究，近60%的美国资产排名前25的大型银行已经提供、计划提供或正在积极探索比特币相关服务[1] - 分析涵盖比特币托管、交易及相关服务，显示越来越多的机构已推出产品或宣布计划，以满足客户需求[1] 已提供或计划提供服务的银行 - 摩根大通已宣布比特币交易服务[2] - 花旗集团、富国银行、高盛和摩根士丹利主要向高净值客户提供比特币敞口[2] - 美国银行和纽约梅隆银行已向特定客户提供托管服务，这是系统重要性银行早期涉足加密货币托管的标志[3] - PNC集团是少数同时推出比特币托管和交易服务的银行之一[5] - 道富银行和汇丰美国分行已宣布托管计划[5] - 嘉信理财和瑞银美国分行已宣布比特币交易计划[5] 处于探索阶段的银行 - 花旗集团和Fifth Third银行正在评估托管和交易服务[6] - 部分银行通过间接方式整合比特币服务，例如美国运通通过比特币奖励卡，USAA通过交易所整合[6] 尚未进入市场的银行 - 尽管势头增长，仍有相当一部分大型银行尚未宣布比特币相关产品或计划[7] - River报告指出有九家银行尚未参与，包括：Truist Finance、美国银行、道明银行美国分行、Capital One、蒙特利尔银行美国分行、First Citizens、Citizens Financial、M&T Bank、亨廷顿银行、巴克莱美国分行[8][11] 态度转变与间接参与 - 即使没有直接产品，部分银行态度也在软化，例如美国银行近期建议客户将投资组合的4%配置于加密货币[4][9] - 作为转变的一部分，美国银行宣布计划开始覆盖四只美国上市的现货比特币ETF，包括Bitwise、富达、灰度投资和贝莱德的产品[9] - 这些ETF提供直接的比特币敞口，并于去年获得美国监管机构批准[10]

文章核心观点 - 文章旨在比较嘉信理财与Robinhood Markets两家公司，为价值投资者寻找更具价值的投资标的 [1] - 通过结合Zacks评级与价值风格评分，嘉信理财在盈利前景改善和估值指标方面均优于Robinhood Markets，被认为是当前更优的价值选择 [2][3][7] 公司比较与投资策略 - 价值发现策略结合了Zacks评级（关注盈利预测修正趋势）和价值风格评分（基于特定特征对公司进行分级）[2] - 嘉信理财的Zacks评级为2（买入），Robinhood Markets为3（持有），表明嘉信理财的盈利前景改善程度可能更大 [3] - 价值投资者使用多种传统指标判断股票是否被低估，包括市盈率、市销率、收益收益率、每股现金流等 [4] 估值指标分析 - 嘉信理财的远期市盈率为17.80，远低于Robinhood Markets的43.12 [5] - 嘉信理财的市盈增长比率为0.83，而Robinhood Markets为1.67，表明在考虑预期每股收益增长后，嘉信理财的估值更具吸引力 [5] - 嘉信理财的市净率为4.35，显著低于Robinhood Markets的11.22 [6] - 基于上述及其他估值指标，嘉信理财的价值评级为B，而Robinhood Markets的价值评级为D [6]

The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) is among the most profitable financial stocks to invest in. According to a January 22 report from The Fly, Barclays analyst Benjamin Budish reaffirmed his bullish view on The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW) with an Overweight rating. The analyst also raised his price target to $125 from $120, following the Q4 results. According to the analyst, the results were in line with expectations, and the company provided a conservative outlook. In its Q4 results a ...