文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司2025年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标也有积极变化 [1] 公司财务表现 - 2025年第一季度营收56亿美元，同比增长18.1%，超Zacks共识预期1.48% [1] - 2025年第一季度每股收益1.04美元，去年同期0.74美元，超共识预期4.00% [1] 公司股价表现 - 过去一个月查尔斯·施瓦布公司股价回报率为 -3.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.3% [3] - 该股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 客户总资产99297亿美元，低于七位分析师平均预期的101396.2亿美元 [4] - 净息差2.5%，与六位分析师平均预期持平 [4] - 客户日均交易总量739万笔，高于五位分析师平均预期的678万笔 [4] - 平均生息资产4272.7亿美元，高于五位分析师平均预期的4265.5亿美元 [4] - 净收入 - 净利息收入27.1亿美元，高于八位分析师平均预期的26.2亿美元，同比增长21.2% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费15.3亿美元，高于七位分析师平均预期的15.2亿美元，同比增长13.5% [4] - 净收入 - 其他2.1亿美元，高于七位分析师平均预期的1.7664亿美元，同比增长32.1% [4] - 净收入 - 银行存款账户费2450万美元，低于七位分析师平均预期的2556.8万美元，同比增长33.9% [4] - 净收入 - 交易收入9.08亿美元，低于七位分析师平均预期的9.1952亿美元，同比增长11.1% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 共同基金OneSource和其他非交易费用基金2220万美元，高于三位分析师平均预期的2161.9万美元，同比增长6.2% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 施瓦布股票和债券基金、ETF和集体信托基金（CTF）1220万美元，低于三位分析师平均预期的1261.3万美元，同比增长14% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 施瓦布货币市场基金4.18亿美元，高于三位分析师平均预期的4.1017亿美元，同比增长24.4% [4]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布2025年第一季度调整后收益超预期，受资管业务表现、净利息收入和经纪账户数量等因素推动，但费用增加带来不利影响，公司前景有积极因素也面临挑战 [1][7] 财务业绩 - 调整后每股收益1.04美元，超Zacks共识预期的1.00美元，同比增长41% [1] - 考虑交易相关成本后，GAAP基础净收入19.1亿美元，每股99美分，高于去年同期的13.6亿美元和每股68美分，此前预计为17.7亿美元 [2] - 季度净收入56亿美元，同比增长18%，超Zacks共识预期的55.2亿美元 [3] - 总非利息费用（GAAP基础）增至31.4亿美元，增长7%，此前预计为31.1亿美元，调整后总费用30.1亿美元，同比增长8% [3] - 税前利润率从去年同期的37.9%增至43.8% [4] - 第一季度末平均生息资产降至4273亿美元，下降2%，此前预计为4309.5亿美元 [4] - 截至2025年3月31日，年化股本回报率从去年同期的15%升至18% [4] 业务指标 - 截至2025年3月31日，客户总资产9.93万亿美元，同比增长9%，本季度新老客户带来净新资产1324亿美元 [5] - 本季度新增118万个经纪账户，截至2025年3月31日，有3700万个活跃经纪账户、210万个银行账户和550万个企业退休计划参与者 [5] 资本分配 - 本季度宣布季度股息提高8%至每股27美分 [6] - 回购1920万股，花费15亿美元，与多伦多道明银行的二次发行有关 [6] 公司前景 - 资金成本稳步下降和低利率将支撑公司利润率，战略收购、咨询解决方案费用增加和可持续资本分配是积极因素，但费用上升和近期宏观经济动荡是不利因素 [7] 同行情况 - 罗宾汉市场（HOOD）定于4月30日公布2025年第一季度业绩，过去一周Zacks共识预期季度收益降至34美分，下降2.9%，较去年同期增长88.9% [9] - Tradeweb Markets（TW）定于4月30日公布季度业绩，过去一周Zacks共识预期季度收益维持在85美分不变，较去年同期增长19.7% [9][10]

文章核心观点 查尔斯·施瓦布公司本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；同一行业的埃弗科公司即将公布财报，预期盈利和营收有不同程度变化 [1][2][3] 查尔斯·施瓦布公司财报情况 - 本季度每股收益1.04美元，超Zacks共识预期的1美元，去年同期为0.74美元，本季度盈利惊喜为4% [1] - 上一季度预期每股收益0.90美元，实际为1.01美元，盈利惊喜为12.22% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收56亿美元，超Zacks共识预期1.48%，去年同期为47.4亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 查尔斯·施瓦布公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约2.3%，而标准普尔500指数下跌10.3% [3] 查尔斯·施瓦布公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，下一季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为1.03美元，营收55.3亿美元，本财年共识每股收益预估为4.20美元，营收224.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 埃弗科公司情况 - 埃弗科公司预计4月30日公布2025年3月季度财报，预计本季度每股收益1.60美元，同比变化 -24.9%，过去30天该季度共识每股收益预估下调34.3% [9] - 埃弗科公司预计本季度营收5.8682亿美元，较去年同期下降0.1% [10]

文章核心观点 - Zacks.com公布分析师博客推荐股票名单，每日分析师会讨论影响股票和金融市场的新闻事件，今日研究日报精选16只主要股票和2只微型股的研究报告 [1][2] 分析师博客亮点 今日研究报告精选 - AbbVie过去一年股价跑赢Zacks大盘制药行业（+10.2% vs. -12.5%），分析师认为其药物Skyrizi和Rinvoq表现出色，有望在2025年恢复强劲营收增长，但面临Humira生物仿制药侵蚀等近忧 [4][5] - TJX过去六个月股价跑赢Zacks零售折扣店行业（+11.2% vs. +2.2%），得益于注重为客户提供优质购物体验和高性价比商品，但面临门店工资和薪资成本增加及汇率不利影响等挑战 [5][6] - 查尔斯·施瓦布过去六个月股价跑输Zacks金融投资银行行业（+5.3% vs. +19.8%），分析师认为公司持续投资增长领域会使费用增加，交易收入低迷令人担忧，但机会性收购和有利市场使客户资产增加 [6][7] - Enzo Biochem过去一年股价跑输Zacks医疗生物医学和遗传学行业（-69.6% vs. -12.6%），公司面临市场需求挑战和定价压力等风险，但基因组学和诊断领域的专有技术有合作和市场扩张潜力 [7][8] - CVD Equipment过去六个月股价跑赢Zacks制造业通用工业行业（-8.9% vs. -15.2%），创新产品使其在高需求市场有增长潜力，转向按订单生产模式增强可扩展性，但面临碳化硅市场产能过剩等挑战 [8][9] 每日“Ahead of Wall Street”文章 - 该文章是投资者必读内容，在市场开盘前发布，旨在解读当日上午经济数据发布情况及其对市场的影响，可在网站主页免费阅读并可注册邮件通知 [3] Zacks顶级股票策略 - 自2000年以来，Zacks顶级选股策略年均涨幅远超标准普尔500指数的7.7%，分别达到48.4%、50.2%和56.7%，今日可免费获取实时选股 [9][10]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司（Charles Schwab）将于4月17日盘前公布2025年第一季度财报，预计季度收益和收入同比增长，定量模型显示其此次盈利超Zacks共识预期可能性高，同时还介绍了其他值得关注的金融股 [1][10] 公司业绩回顾 - 公司第四季度收益超Zacks共识预期，得益于资产管理业务表现良好和净利息收入增加，无费用减免、GAAP费用降低和经纪账户数量可观也是积极因素 [2] - 公司盈利惊喜历史出色，过去四个季度中三个季度收益超Zacks共识预期，一个季度持平，平均超预期幅度为4.07% [3] 影响第一季度业绩的主要因素 交易收入 - 第一季度客户活动活跃，特朗普互惠关税引发贸易战可能性、持续通胀和高利率推动客户交易，1月和2月核心净新增资产同比大幅增长，新开户经纪账户数量分别增长17.8%和5% [4] - 股票市场和其他资产类别波动性高，预计公司交易收入将有不错增长，Zacks共识预期交易收入为9.229亿美元，同比增长13%，自身估计为8.512亿美元 [5] 净利息收入 - 预计公司本季度平均生息资产为4246亿美元，同比下降1.6%，符合公司缩减资产负债表的努力，自身预计为4310亿美元 [6] - 美联储本季度维持利率在4.25%-4.5%不变，支持了公司净利息收入，Zacks共识预期净利息收入为26.2亿美元，同比增长17.1%，自身估计与共识一致 [7] 资产管理和行政费用 - 受股市表现良好带动，公司资产管理和行政费用可能略有上升，1月和2月接受持续咨询服务的客户资产分别同比增长16%和38%，共识预期该费用为15.3亿美元，意味着增长13.2%，自身预计升至15.6亿美元 [8] 费用 - 公司过去几个季度运营费用一直较高，由于持续的监管支出、战略收购、营销和广告以及提高业务效率的努力，预计本季度费用仍将较高，预计本季度总费用为31.1亿美元，同比增长5.9% [9] Zacks模型预测 - 公司盈利超Zacks共识预期可能性高，因其具备正的盈利ESP（+0.36%）和Zacks排名3（持有）或更好的组合 [10][11] 第一季度收益和销售预期 - 过去七天，Zacks对第一季度收益的共识预期上调1%至每股99美分，较去年同期增长33.8%，对销售额的共识预期为54.9亿美元，增长15.8% [12] 其他值得关注的金融股 - 道富银行（State Street Corp.）定于4月17日公布2025年第一季度财报，盈利ESP为+1.21%，Zacks排名为3，过去一周季度收益预期微降至1.98美元 [13][14] - Truist Financial公司定于4月17日公布2025年第一季度财报，盈利ESP为+0.15%，Zacks排名为3，过去七天季度收益共识预期维持在86美分不变 [14]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司股价因市场整体走强和业绩预期良好而大幅上涨，派珀·桑德勒公司股价也有上涨但业绩预期有变化 [1][2][3] 查尔斯·施瓦布公司 - 上一交易日股价飙升7.6%，收于75.25美元，过去四周下跌3.5% [1] - 受益于特朗普宣布对非报复性国家暂停90天关税，贸易紧张局势缓解和市场情绪改善推动股价上涨 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.99美元，同比增长33.8%，收入预计为54.8亿美元，同比增长15.7% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调1%，正向的盈利预期修正趋势通常会带来股价上涨 [4] - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks金融 - 投资银行行业 [4] 派珀·桑德勒公司 - 上一交易日股价上涨14%，收于240.34美元，过去一个月回报率为 - 15.9% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在2.42美元不变，与去年同期相比变化为 - 13.3% [5] - 目前Zacks评级为3（持有），同属Zacks金融 - 投资银行行业 [4][5]

文章核心观点 - 摩根士丹利将嘉信理财公司股票评级从“持股观望”上调至“增持”，虽称其为衰退担忧下的防御性投资但下调目标价，此前花旗也上调评级，该股近期反弹且期权表现佳 [1][2][4] 评级与目标价 - 摩根士丹利将嘉信理财公司股票评级从“持股观望”上调至“增持”，称其为衰退担忧下的防御性投资，但将目标价从91美元下调至76美元，另有至少三位分析师也下调目标价 [1] - 花旗近一周内将嘉信理财公司股票评级上调至“买入”，理由是公司“转向进攻”有增长潜力 [2] - 23位分析师中18位给予“买入”或更高评级，12个月共识目标价86.89美元，较当前水平溢价17% [2] 股价表现 - 嘉信理财公司股票上涨5.7%，交易价达74美元 [1] - 该股近期大幅回调，昨日触及10月以来最低水平，今日反弹收复72美元支撑位及320日移动均线，年初至今盈亏线转正 [3] 期权情况 - 嘉信理财公司股票的Schaeffer波动率评分卡（SVS）为87分（满分100分），意味着过去一年其表现超出期权交易员的波动率预期，期权是不错选择 [4]

文章核心观点 - 花旗集团将嘉信理财公司股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从85美元上调至102美元，多数分析师看好该公司，期权市场中看涨期权近期更受欢迎 [1][2][3] 评级与目标价 - 花旗集团将嘉信理财公司股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从85美元上调至102美元 [1] - 23家覆盖该公司的机构中，17家给予“买入”或更高评级，12个月的共识目标价为89.42美元，较当前水平溢价约14.4% [2] 股价表现 - 嘉信理财股价最新上涨0.7%，报78.22美元 [1] - 股价从76美元水平反弹，该价位在过去几年是压力和支撑位，自2月11日触及84.50美元的两年高点以来一直波动，但年初至今仍上涨5.7% [2] 期权市场情况 - 嘉信理财股票在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX的10天看涨/看跌成交量比率为3.97，高于过去一年96%的读数 [3]

文章核心观点 - 金融投资银行行业中查尔斯·施瓦布公司（SCHW）相比MarketAxess（MKTX）是更具价值的低估股票 [1][7] 公司评级情况 - 查尔斯·施瓦布公司的Zacks评级为2（买入），MarketAxess的Zacks评级为3（持有），该系统强调盈利预期修正为正的公司，查尔斯·施瓦布公司盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强大的Zacks评级和风格评分系统中价值类别的高评级，价值投资者会分析传统数据和指标判断公司是否被低估，风格评分价值等级会考虑多种关键基本面指标 [2][4] 公司估值指标对比 - 查尔斯·施瓦布公司的远期市盈率为18.66，PEG比率为0.97，市净率为3.58，价值等级为B；MarketAxess的远期市盈率为28.15，PEG比率为4.99，市净率为5.89，价值等级为F [5][6]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 提供Zacks Rank、Zacks Industry Rank等内容 其Zacks Style Scores与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 还给出了选股建议并以Charles Schwab Corporation为例说明 [1][3][11] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级 分数越好股票表现可能越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [4] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价好股 价值分数用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景 增长分数考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [5] 动量分数 - 动量交易者利用股票价格或盈利前景的趋势 动量分数用一周价格变化和盈利估计月百分比变化等因素 指示建仓高动量股票的有利时机 [6] VGM分数 - 结合所有风格分数 与Zacks Rank配合使用 按加权风格对股票评级 筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [7] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利估计修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [8][9][10] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B分数以确保上行潜力 [11] - 盈利估计修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使Style Scores为A或B 股价也可能下跌 [12] 股票案例：Charles Schwab Corporation - 总部位于德克萨斯州韦斯特莱克 是储蓄和贷款控股公司 提供财富管理等服务 在多地有近400家分支机构 [13] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 增长风格分数为B 本财年预计盈利同比增长29.9% [14] - 2025财年过去60天内9位分析师上调盈利估计 Zacks共识估计增至每股4.22美元 平均盈利惊喜为4.1% [14] - 因其Zacks Rank和风格分数良好 应在投资者关注名单上 [15]