嘉信理财(SCHW)5月业绩表现 - 公司总客户资产达10 35万亿美元 同比增12 4% 环比增4 6% [1][9] - 持续接受咨询服务的客户资产为5 24万亿美元 同比增12 6% 环比增3 9% [1] - 核心净新增资产35亿美元 同比增12 5% 较4月的2 7亿美元显著提升 [2][9] - 平均生息资产4196亿美元 同比微增1% 环比降2 6% [3] - 平均保证金余额791亿美元 同比增17% 环比增2 1% [3] - 银行存款账户平均余额815亿美元 同比降6 2% 环比降3 1% [3] 客户账户数据 - 新开经纪账户33 6万个 同比增7% 环比降23 5% [3][9] - 活跃经纪账户总数3740万个 同比增5 2% [4] - 客户银行账户208万个 同比增8 4% [4] - 职场计划参与账户556万个 同比增4 1% [4] 股价表现 - 过去三个月股价累计上涨12 3% 跑赢行业10 3%的涨幅 [5] 同业比较 - 盈透证券(IBKR)5月客户日均收益交易(DARTs)338 4万笔 同比增43% 环比降11% [10] - Robinhood(HOOD)股票DARTs 230万笔 同比增15% 期权DARTs 120万笔 同比增50% 加密货币DARTs 50万笔 同比增66 7% [11]

分析师背景与业务 - Albert Anthony是资深股票分析师 在Seeking Alpha平台拥有超过+1000名追随者 自2023年起为Investingcom等金融媒体撰稿 [1] - 创立自有股票研究公司Albert Anthony & Co 以笔名Albert Anthony发表分析内容 同时运营同名YouTube频道分享投资观点 [1] - 新书《The Analyst: 6 Steps To Picking Stocks For Future Growth》计划2025年出版 目标通过亚马逊平台触达全球+100万读者 [1] 职业经历与教育背景 - 早期从事IT技术支持分析工作 2020年远程办公期间转型金融领域 专注家庭股票交易研究 [1] - 持有Drew University和Corporate Finance Institute等机构颁发的学位及证书 [1] - 业务覆盖纽约 奥斯汀科技圈及克罗地亚新兴市场 近年参与数十场商业创新会议 [1] 公司架构与运营模式 - Albert Anthony & Co为私人控股企业 注册于美国德克萨斯州奥斯汀市 [1] - 业务范围限于基于公开数据的市场评论 不提供个性化财务咨询或销售金融产品 [1]

公司业绩表现 - 嘉信理财(SCHW)股价在2025年4月月度活动报告发布后上涨1.1% [1] - 公司总客户资产达9.89万亿美元 同比增长12% 环比基本持平 [1] - 接受持续咨询服务的客户资产为5.04万亿美元 同比增长12% 环比基本持平 [1] - 核心净新增资产为27亿美元 同比大幅增长 但环比下降95% [2] - 平均生息资产达4309亿美元 同比增长2% 环比增长1% [2] - 平均保证金余额为775亿美元 同比增长13% 环比下降6% [2] - 平均银行存款账户余额为841亿美元 同比下降5% 环比基本持平 [2] 客户增长情况 - 2025年4月新开立经纪账户43.9万个 同比增长22% 环比增长13% [3] - 活跃经纪账户总数达3730万个 同比增长5% 环比增长1% [3] - 客户银行账户达207万个 同比增长9% 环比增长1% [3] - 职场计划参与账户达552万个 同比增长5% 环比持平 [3] 股价表现 - 过去三个月股价上涨8.5% 同期行业下跌4.7% [6] 同业表现 - 盈透证券(IBKR)2025年4月客户日均收益交易(DARTs)达381.8万笔 同比增长63.2% 环比增长10% [8][9] - Robinhood(HOOD)2025年4月底平台资产达2320亿美元 同比增长88% 环比增长5% [9]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资，包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores的访问权限 [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是与Zacks Rank并行的补充指标，基于三种广泛遵循的投资方法对股票进行评级，帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值、增长和动量特性获得A、B、C、D或F的字母评级，A为最佳 [3] Style Scores分类 - **价值评分**：通过P/E、PEG、Price/Sales等比率识别最具吸引力且被低估的股票 [3] - **增长评分**：分析公司未来前景、财务健康状况，通过历史及预测的盈利、销售和现金流寻找可持续增长的股票 [4] - **动量评分**：利用一周价格变动和月度盈利预期变化等因素，识别股票价格或盈利趋势的最佳建仓时机 [5] - **VGM评分**：综合价值、增长和动量评分，是Zacks Rank最全面的辅助指标 [6] Zacks Rank与Style Scores结合 - Zacks Rank通过盈利预期修订帮助投资者构建成功投资组合 [7] - 自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率为+25.41%，超过标普500同期表现的两倍 [8] - 每日有超过200家公司被评为强力买入，600家被评为买入，总计超过800家顶级评级股票 [8] - 最佳策略是选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，若选择3（持有）股票也需确保其评分为A或B [9][10] 案例：The Charles Schwab Corporation (SCHW) - 公司总部位于德克萨斯州Westlake，提供财富管理、证券经纪、银行等服务，在48个州和哥伦比亚特区拥有近400家分支机构，并在波多黎各、英国、香港和新加坡设有办事处 [11] - SCHW在Zacks Rank中评为3（持有），VGM评分为A，动量评分为A，过去四周股价上涨11.7% [12] - 过去60天内7位分析师上调2025财年盈利预期，Zacks共识预期增加0.02美元至每股4.24美元，平均盈利惊喜为4.7% [12] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级动量及VGM评分，SCHW应列入投资者关注名单 [13]

市场与客户资产规模 - 美国可投资财富超70万亿美元，公司客户资产达9.93万亿美元，增长空间大[11] 客户资产相关指标变化 - 2025年Q1净新客户资产1324亿美元，较2024年Q1的882亿美元增长50%[21] - 2025年Q1核心净新客户资产1377亿美元，较2024年Q1的956亿美元增长44%[21] - 2025年Q1末客户资产99297亿美元，较2024年Q1末的91184亿美元增长9%[21] - 2025年第一季度新增客户资产为1324亿美元，2024年同期为882亿美元，同比增长50%[57] 账户数量相关指标变化 - 2025年Q1新经纪账户118.3万个，较2024年Q1的109.4万个增长8%[21] - 2025年Q1末活跃经纪账户3701.1万个，较2024年Q1末的3530.1万个增长5%[21] - 截至2025年3月31日，公司有3700万个活跃经纪账户，超80%的银行存款符合FDIC保险条件[84] 收入相关指标变化 - 2025年Q1总净收入559.9亿美元，较2024年Q1的474亿美元增长18%[21] - 2025年第一季度，公司总净收入为55.99亿美元，较2024年同期增长18%；净利息收入为27.06亿美元，增长21%[26] - 2025年第一季度，净利息收入较2024年同期增加4.73亿美元，增幅21%；净利息收益率从2.02%提高至2.53%[33][34] - 2025年第一季度资产管理和行政费用为15.3亿美元，较2024年同期增加1.82亿美元，增幅14%[36] - 2025年第一季度交易收入为9.08亿美元，较2024年同期增加9100万美元，增幅11%[38] - 2025年第一季度银行存款账户费用为2.45亿美元，较2024年同期增加6200万美元，增幅34%[40] - 2025年第一季度其他收入增加5100万美元，增幅32%，主要因行业费用增加[42] - 2025年第一季度佣金收入为4.31亿美元，较2024年同期增加4%；订单流收入为4.43亿美元，较2024年同期增加26%[38] - 2025年第一季度投资者服务和顾问服务总净收入分别同比增长19%和15%，总净收入达55.99亿美元，2024年同期为47.4亿美元[57][58] - 2025年第一季度投资者服务和顾问服务的净利息收入、资产管理和管理费、交易收入、银行存款账户费和其他收入均有增长[57][58] - 2025年前三个月公司总净收入为55.99亿美元，2024年同期为47.4亿美元，同比增长18.12%[149] 利润与收益相关指标变化 - 2025年Q1净利润19.09亿美元，较2024年Q1的13.62亿美元增长40%[21] - 2025年Q1摊薄后每股收益0.99美元，较2024年Q1的0.68美元增长46%[21] - 2025年第一季度税前收入为24.55亿美元，2024年同期为17.98亿美元，同比增长37%[57] - 2025年和2024年第一季度归属于普通股股东的净利润（GAAP）分别为17.96亿美元和12.51亿美元，调整后分别为18.95亿美元和13.58亿美元[118] - 2025年和2024年第一季度摊薄每股收益（GAAP）分别为0.99美元和0.68美元，调整后分别为1.04美元和0.74美元[118] - 2025年和2024年第一季度净收入分别为19.09亿美元和13.62亿美元[123] - 2025年和2024年第一季度综合收入分别为31.36亿美元和19.17亿美元[125] - 2025年第一季度净收入为19.09亿美元，较2024年同期的13.62亿美元增长40.16%[134] 费用相关指标变化 - 2025年Q1银行存款账户余额837亿美元，较2024年末下降4%[23] - 2025年第一季度，不包括利息的总费用为31亿美元，较2024年第一季度增长7%；调整后的总费用为30亿美元，同比增长8%[24] - 2025年第一季度不含利息的总费用为31.44亿美元，较2024年同期增加2.02亿美元，增幅7%[45] - 2025年第一季度薪酬和福利总费用为16.72亿美元，较2024年同期增加9%[45] - 2025年第一季度监管费用和评估为8900万美元，较2024年同期下降29%[45] - 2025年第一季度投资者服务和顾问服务除利息外总费用分别同比增长5%和13%，总费用达31.44亿美元，2024年同期为29.42亿美元[57][59] - 2025年和2024年第一季度总非利息费用（GAAP）分别为31.44亿美元和29.42亿美元，调整后总费用（non - GAAP）分别为30.14亿美元和28.02亿美元[118] - 2025年第一季度无收购和整合相关成本，2024年第一季度为3800万美元[118] - 2025年第一季度无重组成本，2024年第一季度为2800万美元[118] 资产负债相关指标变化 - 截至2025年第一季度末，公司资产负债表总资产为4629亿美元，较2024年末下降4%；第一季度银行补充资金减少118亿美元，降幅24%，3月31日余额为381亿美元[24] - 2025年第一季度末，保证金贷款余额为836亿美元，与2024年末基本持平；银行贷款增长4%，达到471亿美元[24] - 2025年第一季度，保证金和银行贷款余额分别较2024年3月31日增长23%和16%；银行活期存款和应付经纪客户款项总计增加115亿美元，增幅4%[31] - 自2024年3月31日以来，公司已将银行补充资金减少327亿美元，降幅46%[31] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，AFS和HTM证券分别约占公司合并总资产的47%和55%[74] - 公司现金及现金等价物从2024年末减少71亿美元至2025年3月31日的350亿美元；含受限金额的现金及现金等价物减少35亿美元至620亿美元[95] - 2025年前三个月银行存款减少130亿美元，其中经纪账户清扫存款减少67亿美元，经纪存单减少66亿美元[95] - 2025年前三个月，公司AFS和HTM证券的净投资现金流入总计124亿美元，经营活动净现金流入总计64亿美元[95] - 截至2025年3月31日，公司总资产为46.2903亿美元，较2024年12月31日的47.9843亿美元下降3.53%[128] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为4.9511亿美元，较2024年12月31日的4.8375亿美元增长2.35%[128] - 2025年3月31日和2024年12月31日，客户合同应收账款分别为7.52亿美元和6.94亿美元[150] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司净合同资产分别为2.1亿美元和2.16亿美元[151] - 2025年3月31日和2024年12月31日，经纪人、交易商和清算机构应收款分别为29.38亿美元和24.4亿美元[154] - 2025年3月31日和2024年12月31日，经纪人、交易商和清算机构应付款分别为157.44亿美元和133.36亿美元[154] - 2025年3月31日，可供出售证券的摊销成本为804.67亿美元，公允价值为748.28亿美元；持有至到期证券的摊销成本为1438.15亿美元，公允价值为1330.76亿美元[156] - 2024年12月31日，可供出售证券的摊销成本为897.04亿美元，公允价值为829.94亿美元；持有至到期证券的摊销成本为1464.53亿美元，公允价值为1326.05亿美元[156] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的公司债务证券中分别约有28%和35%由金融服务行业机构发行[156] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的资产支持证券中分别约有72%和62%为联邦家庭教育贷款计划资产支持证券[156] - 2025年3月31日，可供出售证券未实现损失总计5.668亿美元，2024年12月31日为6.758亿美元[159] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司可供出售和持有至到期证券的应计利息分别为4.18亿美元和4.55亿美元[161] - 截至2025年3月31日，银行贷款总额为471.42亿美元，2024年12月31日为452.36亿美元[164] - 2025年3月31日和2024年12月31日，一级抵押贷款和房屋净值信贷额度组合中均有42%集中在加利福尼亚州[164] - 2025年3月31日和2024年12月31日，一级抵押贷款和房屋净值信贷额度包含的未摊销溢价、折扣和直接发起成本分别为1.15亿美元和1.12亿美元[164] - 2023年12月31日银行贷款信用损失准备金余额为3.8亿美元，2024年3月31日为3.2亿美元，2024年12月31日和2025年3月31日为2.1亿美元[165] - 2025年3月31日和2024年12月31日银行贷款相关非计息资产中的非应计贷款分别为3000万美元和3500万美元[170] - 2025年3月31日和2024年12月31日，银行贷款应计利息分别为1.8亿美元和1.71亿美元[177] - 2025年3月31日和2024年12月31日，银行存款分别为2461.6亿美元和2591.21亿美元，其中计息存款分别为2447.72亿美元和2578.84亿美元，非计息存款分别为13.88亿美元和12.37亿美元[182] - 2025年3月31日和2024年12月31日，未偿还定期存单的加权平均利率分别为4.82%和4.90%[182] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务分别为214.71亿美元和224.28亿美元[186] - 2025年3月31日，FHLB借款为115亿美元，加权平均利率4.60%；2024年12月31日为167亿美元，加权平均利率5.11%[188] - 2025年3月31日和2024年12月31日，其他短期借款分别为69亿美元和60亿美元，加权平均利率分别为4.65%和5.21%[189] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司回购协议未偿还金额均为55亿美元[190] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司通过美联储贴现窗口的借款能力分别为304亿美元和305亿美元，两期末均无未偿还金额[191] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司承诺提供信贷分别为27.33亿美元和24.06亿美元[197] - 截至2025年3月31日，IDA总余额为837亿美元，其中固定利率义务金额649亿美元，浮动利率义务金额188亿美元；2024年12月31日总余额为876亿美元，固定利率义务金额666亿美元，浮动利率义务金额210亿美元[201] 比率相关指标变化 - 2025年第一季度，平均普通股股东权益回报率为18%，高于2024年第一季度的15%；有形普通股权益回报率为35%，低于2024年第一季度的39%[24] - 2025年第一季度，公司综合一级杠杆率为9.9%，与2024年末持平；综合调整后的一级杠杆率升至7.1%[25] - 2025年第一季度平均银行存款账户（BDA）余额为841.86亿美元，较2024年同期下降9%；平均净收益率为1.16%，高于2024年同期的0.78%[40] - 2025年3月31日，公司平均每日LCR为138%，2024年12月31日为140%[96] - 2025年3月31日，公司合并总资产（不含衍生品）的估计有效期限为2.1年，2024年为2.5年[74] - 2025年3月31日，CSC（合并）和CSB的普通股一级资本与风险加权资产比率分别为32.0%和43.4%，一级资本与风险加权资产比率均为40.2%和43.4%，总资本与风险加权资产比率均为40.2%和43.4%，一级杠杆率分别为9.9%和12.1%，补充杠杆率分别为9.8%和12.1%[104] - 公司合并调整后一级杠杆率长期经营目标为6.75% - 7.00%，2025年3月31日，CSC（合并）和CSB分别为7.1%和8.2%[106] - 2025年

市场观点 - 当前美国市场对经济衰退的担忧仍在持续 等待进一步方向性信号 [1] - 系列文章重点分析目前估值过高的交易所交易永续优先股 [1] - 固定收益类资产普遍出现抛售现象 [1] 投资者互动 - 平台提供免费试用机会 欢迎活跃投资者参与讨论 [1] - 聊天室聚集了大量经验丰富的交易者和投资者 可随时提问交流 [1] 内容属性 - 文章观点仅代表作者个人意见 与平台立场无关 [2] - 所有分析师均为第三方作者 包含专业投资者和个人投资者 [2]

金融机构合作与产品创新 - 黑石集团与先锋集团、惠灵顿管理公司合作开发结合公开市场与私募资产的投资组合 [1] - 嘉信理财和高盛分别推出面向高净值个人投资者的另类基金产品 [1] 另类资产定义与投资者结构 - 另类资产包括对冲基金、风险投资、私募股权基金、非交易型房地产、私人信贷、基础设施等 [2] - 主要投资者为主权财富基金、大学捐赠基金、养老金等机构投资者 [2] - 金融机构拓展个人投资者群体以突破规模增长限制 [2] 另类资产的高风险与误导性 - 私募股权基金因缺乏每日市价更新和流动性市场，表面波动小实为估值频率低的错觉 [3] - 非上市公司信息披露频率和透明度远低于上市公司，易误导投资者低估风险 [3] 高昂费用与透明度问题 - 另类资产管理年费高达7%，远超公开市场ETF的0.04% [4] - 私募基金费用可能吞噬高达26%的投资本金 [4] - 费用计算复杂，个人投资者难以厘清真实支出 [5] 流动性差异与投资限制 - 私募股权赎回锁定期长达一至十年，赎回窗口受限且可能拥堵 [6] - 耶鲁大学投资模式需专业团队、百亿美元资金和长期稳定现金流，个人投资者难以复制 [6] - 美国大学捐赠基金10年年化回报6.7%，低于标普500指数的12.8% [6] 市场现状与潜在风险 - 全球私募股权公司持有超29,000家企业，总估值3.6万亿美元，面临退出困境 [6] - 个人投资者盲目买入另类产品可能成为"接盘侠" [6]

文章核心观点 - 嘉信理财集团第一财季收益超预期，在零售和机构投资者股票市场活跃的情况下创下了创纪录的收入，季度利润超20亿美元 [1] 公司情况 - 嘉信理财集团（NYSE: SCHW）第一财季收益超预期 [1] - 公司在零售和机构投资者股票市场活跃的情况下创下了创纪录的收入 [1] - 嘉信理财季度利润超20亿美元 [1]

中国居民金融素养报告发布 - 上海交通大学上海高级金融学院与嘉信理财联合发布第三年度《中国居民金融素养报告》，从六大维度量化评估中国居民的金融知识和技能水平 [1] - 报告旨在动态追踪中国居民家庭的金融素养状况，推动投资者行为和金融市场发展形成良性互动 [1] - 高金创院理事长屠光绍指出金融素养提升是一个渐进、长期、可持续的过程，有利于个人和家庭的财富健康，推动金融行业服务水平整体提升 [1] 金融素养与金融实践 - 连续三年数据显示中国居民的金融活动参与度不断提升，参与金融行为数量越多的受访者金融素养往往越高 [1] - 今年报告新增对活跃证券投资者的调研，通过与国内某头部券商合作发放问卷，结果印证金融素养与金融实践之间存在多个层面的正向反馈 [1] - 高金教授吴飞表示需要针对不同群体提供针对性金融素养教育，例如对证券投资群体增加投资纪律、风险收益平衡等知识宣教 [2] 养老规划与金融素养 - 随着个人养老金制度全面推行，金融素养较高的居民在与养老相关的多个层面表现出更高积极性 [2] - 嘉信理财（上海）总经理Thomas Pixley指出财务规划能为个人和家庭财富健康带来积极变化，养老准备是普通居民关注财务规划的首要驱动力 [2] - 持续普及金融素养教育能为居民深化以养老等目标为导向的财务规划和投资储蓄打下坚实基础，行业可优先聚焦青壮年群体的财务规划需求 [2]

核心净新增资产数据 - 2025年第一季度核心净新增资产达1377亿美元，3月核心净新增资产为591亿美元，同比增长44%[1] - 净新增资产3月为553亿美元，月环比升19%，同比升33%[22] - 2025年第一季度总净新增资产为132.4亿美元，较2024年第一季度增长50%，较2024年第四季度增长22%[21] 净收入与利润数据 - 2025年第一季度净收入同比增长18%，达创纪录的56亿美元[1] - 2025年第一季度总净收入为55.99亿美元，较2024年第一季度增长18%，较2024年第四季度增长5%[14] - 2025年第一季度净利润为19.09亿美元，较2024年第一季度增长40%，较2024年第四季度增长4%[14] - 2025年第一季度GAAP总费用（不含利息）为3144亿美元，净收入为1909亿美元；2024年分别为2942亿美元和1362亿美元[29] - 2025年第一季度非GAAP调整后总费用为3014亿美元，调整后净收入为2008亿美元；2024年分别为2802亿美元和1469亿美元[29] 每股收益数据 - 2025年第一季度GAAP每股收益为0.99美元，调整后为1.04美元，较2024年第一季度增长41%[1] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.99美元，较2024年第一季度增长46%，较2024年第四季度增长5%[14] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，非GAAP调整后为1.04美元；2024年分别为0.68美元和0.74美元[30] 客户资产数据 - 客户资产同比增长9%，达9.93万亿美元，季度核心净新增资产年化增长率为5.5%[2] - 客户资产3月为9,9297亿美元，月环比降3%，同比升9%[22] - 2025年第一季度总客户资产为9929.7亿美元，较2024年第一季度增长9%，较2024年第四季度下降2%[21] 经纪账户数据 - 新经纪账户开户数同比增长8%，达120万个，推动活跃经纪账户总数达3700万个[2] - 2025年第一季度新增经纪账户118.3万个，较2024年第一季度增长8%，较2024年第四季度增长6%[21] - 2025年第一季度活跃经纪账户为3701.1万个，较2024年第一季度增长5%，较2024年第四季度增长2%[21] - 活跃经纪账户3月为37,011千个，同比升5%[22] - 新增经纪账户3月为388千个，月环比升7%，同比升1%[22] 管理投资解决方案数据 - 管理投资解决方案净流入较2024年第一季度增长15%，创季度新高[2] - 2025年Q1收费型管理投资解决方案客户平均资产5904.83亿美元，收入5.69亿美元，费率0.39%；2024年Q1平均资产5061.33亿美元，收入5.03亿美元，费率0.40%[19] - 2025年Q1总管理投资解决方案客户平均资产7109.25亿美元，收入5.69亿美元，费率0.32%；2024年Q1平均资产6121.65亿美元，收入5.03亿美元，费率0.33%[19] 客户交易清扫现金余额与银行补充资金数据 - 3月底客户交易清扫现金余额为4078亿美元，较上季度末减少108亿美元[7] - 银行补充资金季度内减少118亿美元，3月底降至381亿美元，较2024年第一季度减少46%[1] 费用收入数据 - 资产管理费和行政管理费同比增长14%，达15亿美元[7] - 交易收入较2024年第一季度增长11%[7] - 2025年Q1总生息资产平均余额42.7265亿美元，利息收入3757万美元，平均收益率3.52%；2024年Q1平均余额43.6698亿美元，利息收入3941万美元，平均收益率3.59%[17] - 2025年Q1银行存款平均余额24.5719亿美元，利息支出436万美元，平均利率0.72%；2024年Q1平均余额27.4368亿美元，利息支出921万美元，平均利率1.35%[17] - 2025年Q1净利息收入2706万美元，收益率2.53%；2024年Q1净利息收入2233万美元，收益率2.02%[17] - 2025年Q1嘉信货币市场基金客户平均资产6214.74亿美元，收入4.18亿美元，费率0.27%；2024年Q1平均资产4998.87亿美元，收入3.36亿美元，费率0.27%[19] - 2025年Q1总共同基金、ETF和CTF客户平均资产22634.05亿美元，收入8.65亿美元，费率0.15%；2024年Q1平均资产19597.49亿美元，收入7.58亿美元，费率0.16%[19] - 2025年Q1其他基于余额的费用客户平均资产8415.55亿美元，收入7700万美元，费率0.04%；2024年Q1平均资产7194.47亿美元，收入6900万美元，费率0.04%[19] - 2025年Q1资产管理和管理费用总计15.3亿美元；2024年Q1总计13.48亿美元[19] - 2025年Q1证券借贷收入60万美元，2024年Q1为76万美元[17] 资产负债与股东权益数据 - 2025年第一季度末现金及现金等价物为350亿美元，较2024年第一季度增长10%，较2024年第四季度下降17%[14] - 2025年第一季度末总资产为4629亿美元，较2024年第一季度下降1%，较2024年第四季度下降4%[14] - 2025年第一季度末总负债为4134亿美元，较2024年第一季度下降3%，较2024年第四季度下降4%[14] - 2025年第一季度末股东权益为495亿美元，较2024年第一季度增长17%，较2024年第四季度增长2%[14] 客户日均交易量与每笔交易收入数据 - 2025年第一季度客户日均交易量为739.1万笔，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长17%[14] - 2025年第一季度每笔交易收入为2.05美元，较2024年第一季度下降9%，较2024年第四季度下降7%[14] 全职等效员工数据 - 2025年第一季度末全职等效员工为32100人，较2024年第一季度下降2%[14] 客户账户资产结构数据 - 2025年第一季度客户账户资产中，施瓦布一号等现金等价物和银行存款为3452亿美元，较2024年第一季度下降1%，较2024年第四季度下降4%[21] - 2025年第一季度货币市场基金规模为6415亿美元，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长8%[21] 投资者与顾问服务净新增资产数据 - 2025年第一季度投资者服务净新增资产为69.5亿美元，较2024年第一季度增长85%，较2024年第四季度增长50%[21] - 2025年第一季度顾问服务净新增资产为62.9亿美元，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长1%[21] 市场指数数据 - 道琼斯工业平均指数3月为42,002，月环比降4%，同比升6%[22] - 纳斯达克综合指数3月为17,299，月环比降8%，同比升6%[22] - 标准普尔500指数3月为5,612，月环比降6%，同比升7%[22] 客户现金占比与衍生品交易占比数据 - 客户现金占客户资产比例3月为10.6%，月环比升60个基点[22] - 衍生品交易占总交易比例3月为19.5%[22] 国际业务与共同基金清算服务资金数据 - 2024年8月、10月、11月分别有0.10亿美元、0.30亿美元、0.60亿美元的国际业务资金流出，4月有10.3亿美元的共同基金清算服务客户资金流入[24] 税前利润与利润率数据 - 2025年第一季度GAAP税前利润为2455亿美元，利润率为43.8%；2024年分别为1798亿美元和37.9%[30] - 2025年第一季度非GAAP调整后税前利润为2585亿美元，利润率为46.2%；2024年分别为1938亿美元和40.9%[30] 回报率与杠杆率数据 - 2025年第一季度GAAP平均普通股股东权益回报率为18%，非GAAP有形普通股权益回报率为35%；2024年分别为15%和39%[32] - 2025年3月31日，公司GAAP一级杠杆率为9.9%，非GAAP调整后为7.1%；银行GAAP一级杠杆率为12.1%，非GAAP调整后为8.2%[32] 收购、整合与重组成本数据 - 2025年第一季度无收购和整合相关成本，2024年为3800万美元，主要包括1700万美元的薪酬福利和1700万美元的专业服务费用[29] - 2025年第一季度无重组成本，2024年为2800万美元，源于薪酬福利估计变更3100万美元，部分被200万美元的占用和设备费用及100万美元的其他费用抵消[29] 银行账户与工作场所计划参与账户数据 - 2025年第一季度银行账户为205万个，较2024年第一季度增长9%，较2024年第四季度增长3%[21] - 活跃银行账户3月为2,050千个，月环比升1%，同比升9%[22] - 2025年第一季度工作场所计划参与账户为549.5万个，较2024年第一季度增长4%，较2024年第四季度增长2%[21]