财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长5% 达到112亿美元 毛利率为126% 同比增长5% [20][21] - 第三季度调整后EBITDA为457亿美元 同比增长35% 调整后EBITDA利润率为516% [42] - 第三季度运营现金流为55亿美元 应收账款同比增加42亿美元 DSO增加至70天 [22] - 公司预计2023财年调整后EBITDA至少为182亿美元 销售额同比增长至少65% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业科技解决方案部门第三季度净销售额同比增长12% 部门毛利率同比增长7% 主要受网络 安全和条码业务推动 [38] - 现代通信和云部门第三季度净销售额同比下降7% 但毛利率同比增长3% 网络业务增长被通信硬件销售下降所抵消 [39] - Intelisys业务第三季度终端用户账单同比增长9% 达到24亿美元年化规模 净销售额同比增长4% [20] - UCaaS账单同比增长22% CCaaS账单同比增长56% 而本地通信业务继续下滑 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地业务仅占部门总销售额的10% 占公司合并净销售额的不到4% [20] - 联邦业务和快速增长的网络安全业务推动了Cisco销售的双位数增长 [39] - 网络业务整体表现强劲 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于不丢失任何交易或客户需求 即使这意味着接受较低的利润率 [9] - 公司正在利用其多元化产品和服务组合来满足日益数字化的世界中的客户需求 [35] - 公司被Aruba评为北美年度分销商 展示了其在网络领域的专业知识和竞争优势 [38][57] - 公司正在通过UCaaS和CCaaS等云产品定位增长 同时本地通信业务继续下滑 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度仅下降4%的预测有信心 认为这与当前宏观环境相符 [64] - 公司看到供应链交货时间恢复正常 这将提高库存效率 [37] - 公司认为其平衡的产品组合使其能够在市场变化中保持竞争力 [47] - 公司预计网络业务的需求将持续 客户能够很好地预测终端用户需求 [67] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了107亿美元股票 仍有约7亿美元授权可用于回购 [43] - 公司预计2023财年利息支出 利息收入和其他费用净额约为14-15亿美元 [44] - 公司预计第四季度利息支出约为500万美元 [42] - 公司预计2023财年有效税率约为28% [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么公司预测第四季度仅下降4% 而同行预测高个位数下降 - 公司表示这是基于不丢失任何交易或客户需求的策略 即使这意味着接受较低的利润率 [9][10] 问题: 关于季度线性度 是否有交易从第四季度提前到第三季度 - 公司表示没有看到第三季度有大量交易提前 也没有看到第四季度有任何交易推迟 [26] 问题: 现代通信部门中本地与云业务的相对增长率 - 公司表示本地业务约占总部门增长的10% 并且仍在以双位数速度下降 [48] 问题: 网络业务增长中有多少与积压订单和组件限制有关 - 公司表示不常讨论积压订单 但确实看到网络空间整体加速 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 问题: 竞争对手整合是否带来机会 - 公司表示在网络业务领域保持竞争力 并自豪于被Aruba评为北美年度分销商 [57] 问题: Intelisys业务的定价风险 - 公司表示愿意在利润率上保持竞争力以维持市场份额 认为这是一个长期战略 [12][76] 问题: 库存水平和预期变化 - 公司表示将利用供应链改善来调整库存水平 这可能需要几个季度 [77] 问题: UCaaS和CCaaS业务的增长 - 公司表示这些业务继续保持强劲增长 成为越来越重要的业务部分 [72] 问题: 供应商价格行动的影响 - 公司表示价格行动对本季度利润率影响约为60个基点 但随着市场变化 价格行动正在下降 [75]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为8.855亿美元，同比增长4.7%[7] - 2023年第一季度净收入为2122.1万美元，同比下降9.8%[7] - 公司2023年第一季度每股基本收益为0.84美元，同比下降8.7%[7] - 2023年第一季度综合收入为2434.7万美元，同比下降44.5%[8] - 公司2023年前九个月的净收入为70,997千美元，较2022年同期的68,851千美元增长3.1%[11] - 公司2023年前九个月的特种技术解决方案部门收入为1,769,530千美元，现代通信与云部门收入为1,071,043千美元[28] - 公司2023年前九个月的Intelisys连接和云服务收入为58,867千美元[28] - 公司2023年第一季度净收入为21,221千美元，同比下降9.8%，2022年同期为23,526千美元[30] - 公司2023年前九个月净收入为70,997千美元，同比增长3.3%，2022年同期为68,751千美元[30] - 公司2023年第一季度稀释后每股收益为0.83美元，同比下降8.8%，2022年同期为0.91美元[30] - 公司2023年前九个月稀释后每股收益为2.79美元，同比增长4.9%，2022年同期为2.67美元[30] - 公司2023年第一季度净利润为2122万美元，每股基本收益为0.84美元，稀释后每股收益为0.83美元[30] - 公司2023年前九个月净利润为7099万美元，每股基本收益为2.81美元，稀释后每股收益为2.79美元[30] 资产与负债 - 公司2023年第一季度总资产为19.804亿美元，较2022年6月30日的19.374亿美元有所增加[6] - 2023年第一季度现金及现金等价物为3737.4万美元，较2022年6月30日的3798.7万美元略有下降[6] - 公司2023年第一季度应收账款为6.8446亿美元，较2022年6月30日的7.2942亿美元有所减少[6] - 2023年第一季度库存为7.5276亿美元，较2022年6月30日的6.1481亿美元大幅增加[6] - 公司2023年第一季度长期债务为1.4588亿美元，较2022年6月30日的1.2373亿美元有所增加[6] - 公司2023年3月31日的总债务为311,052千美元，较2022年6月30日的271,170千美元增长14.7%[33] - 公司2023年3月31日的循环信贷额度平均每日余额为227.2百万美元，较2022年同期的60.0百万美元增长278.7%[38] - 公司2023年3月31日的未摊销债务发行成本为1.7百万美元[41] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约名义金额为37.9百万美元，较2022年6月30日的34.5百万美元增长9.9%[45] - 公司2023年3月31日的利率互换协议名义金额为125百万美元，包括100百万美元的SOFR利率互换和25百万美元的固定SOFR利率互换[47][48] - 公司2023年3月31日的利率互换协议公允价值为265.4万美元[51] - 公司2023年3月31日的商誉余额为2.153亿美元，较2022年6月30日的2.144亿美元有所增加[32] - 公司2023年3月31日的可识别无形资产净额为7219万美元，较2022年6月30日的8442万美元有所下降[32] - 公司2023年3月31日的未兑现的支票金额为740万美元，较2022年6月30日的1800万美元有所下降[16] - 公司总债务从2022年6月30日的2.7117亿美元增加到2023年3月31日的3.1105亿美元[33] - 公司2023年3月31日的平均每日循环信贷余额为2.272亿美元，较2022年同期的6000万美元大幅增加[38] - 公司2023年3月31日的可用信贷额度为1.908亿美元，较2022年6月30日的2.142亿美元有所减少[38] - 公司2023年3月31日的利率为5.52%，较2022年6月30日的1.97%显著上升[40] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约名义金额为3790万美元，较2022年6月30日的3450万美元有所增加[45] - 公司2023年3月31日的外汇衍生品合约净亏损为56.4万美元，较2022年同期的346.4万美元大幅减少[45] - 公司2023年3月31日的利率互换协议名义金额为2500万美元，期限至2028年3月31日[48] - 公司2023年3月31日的利率互换协议公允价值为265.4万美元，较2022年6月30日的168.6万美元有所增加[51] - 公司总资产公允价值为26,864千美元，其中25,178千美元为递延补偿计划投资，1,686千美元为利率互换协议[55] - 公司总负债公允价值为25,276千美元，其中25,178千美元为递延补偿计划投资，98千美元为外汇衍生品[55] 现金流 - 公司2023年前九个月的运营活动现金流为-20,508千美元，较2022年同期的-45,671千美元有所改善[11] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-6,549千美元，主要用于资本支出[11] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为25,565千美元，主要来自循环信贷的净借款[11] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2050万美元，较2022年同期的-4567万美元有所改善[11] - 2023年第一季度资本支出为654万美元，较2022年同期的332万美元有所增加[11] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金净流出为2050万美元，较2022年同期的4567万美元有所改善，主要由于库存增加22%和应付账款减少8%[128] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的现金净流出为654.9万美元，主要用于IT投资[131] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金净流入为2556.5万美元，主要来自循环信贷额度的净借款[133] 部门表现 - 公司2023年前九个月的特种技术解决方案部门收入为1,769,530千美元，现代通信与云部门收入为1,071,043千美元[28] - 公司2023年前九个月的Intelisys连接和云服务收入为58,867千美元[28] - 2023年第一季度，Specialty Technology Solutions部门销售额为5.65652亿美元，同比增长12.4%[61] - 2023年第一季度，Modern Communications & Cloud部门销售额为3.19867亿美元，同比下降6.7%[61] - 2023年第一季度，公司在美国和加拿大的销售额为8.11963亿美元，同比增长6%[61] - 公司在2023年3月31日的总销售额为8.855亿美元，同比增长4.7%，其中Specialty Technology Solutions部门销售额增长12.4%至5.656亿美元[85] - 公司在2023年3月31日的国际销售额为7672万美元，同比下降5.8%，主要由于汇率影响[89] - 公司在2023年3月31日的毛利润为1.117亿美元，同比增长4.9%，其中Specialty Technology Solutions部门毛利润增长6.7%至5766万美元[90] - 公司在2023年3月31日的Modern Communications & Cloud部门销售额为3.199亿美元，同比下降6.7%，主要由于通信硬件销售下降[87] - 公司在2023年3月31日的Intelisys业务销售额在第三季度和九个月内分别同比增长4.3%和6.8%[88] - Specialty Technology Solutions部门在2023年第一季度毛利润增长360万美元，同比增长6.7%，但毛利率同比下降54个基点至10.2%[91] - Specialty Technology Solutions部门在2023年前九个月毛利润增长2100万美元，同比增长13.9%，但毛利率同比下降34个基点至9.8%[92] - Modern Communications & Cloud部门在2023年第一季度毛利润增长160万美元，同比增长3.1%，毛利率同比上升161个基点至16.9%[93] - Modern Communications & Cloud部门在2023年前九个月毛利润增长380万美元，同比增长2.3%，毛利率同比上升28个基点至15.7%[94] - Specialty Technology Solutions部门在2023年第一季度营业利润下降81.2万美元，同比下降3.9%，营业利润率下降至3.5%[98] - Modern Communications & Cloud部门在2023年第一季度营业利润增加217.4万美元，同比增长17.7%，营业利润率上升至4.5%[98] - 2023年第一季度特种技术解决方案部门净销售额为565,652千美元，同比增长12.4%[116] - 2023年第一季度现代通信与云部门净销售额为319,867千美元，同比下降6.7%[116] - 2023年第一季度合并净销售额为885,519千美元，同比增长4.7%[116] - 2023年第一季度美国及加拿大地区净销售额为808,797千美元，同比增长5.8%[118] - 2023年第一季度国际地区净销售额为76,722千美元，同比下降5.8%[118] - 2023年前九个月合并净销售额为2,840,573千美元，同比增长10.6%[117] - 公司特种技术解决方案部门资产为1,077,363千美元，同比增长4.5%，现代通信与云部门资产为903,019千美元，同比下降0.4%[61] 税务与费用 - 公司在2023年3月31日的未确认税务负债总额为120万美元，其中90万美元为永久性负债，若确认将影响年度有效税率[72] - 公司在2023年3月31日和2022年6月30日分别计提了约120万美元的利息和罚款[73] - 公司在2023年3月31日的有效税率为29.1%（季度）和27.8%（九个月），高于联邦法定税率21%，主要由于不同税区的税率差异和非可抵扣费用[70] - 2023年第一季度所得税费用为870万美元，有效税率为29.1%，同比上升1.3个百分点[106] - 公司2023年第一季度折旧费用为260万美元，前九个月折旧费用为810万美元[19] - 公司2023年第一季度无形资产摊销费用为420万美元，前九个月无形资产摊销费用为1260万美元[19] - 公司2023年第一季度坏账准备为1423万美元，较2022年6月30日的1680万美元有所下降[22] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加414.7万美元，同比增长6.2%，主要由于坏账费用增加和员工成本上升[95] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）增加1179.9万美元，同比增长5.9%，主要由于员工成本上升[96] 其他 - 公司2023年第一季度回购了356,469股普通股，总价值为1090.6万美元[9] - 公司2023年前九个月的折旧和摊销费用为21,359千美元，较2022年同期的22,184千美元有所下降[11] - 公司2023年前九个月的应收账款增加46,652千美元，而2022年同期减少67,404千美元[11] - 公司2023年前九个月的库存增加136,257千美元，较2022年同期的118,349千美元有所增加[11] - 公司2023年前九个月的应付账款减少60,717千美元，而2022年同期增加67,535千美元[11] - 公司2023年第一季度净利息收入为-55.6万美元，2022年同期为53.2万美元[51] - 2023年第一季度未实现利率互换公允价值损失为101.3万美元，2022年同期为367.5万美元[51] - 2023年第一季度累计其他综合收入净减少116.5万美元，2022年同期为净增加314.4万美元[51] - 公司2023年3月31日，公司持有的利率互换协议公允价值为265.4万美元[51] - 公司2023年3月31日，公司运营租赁使用权资产为1.3541亿美元[65] - 2023年第一季度，公司运营租赁成本为131.9万美元[65] - 公司2023年3月31日，公司加权平均剩余租赁期限为3.8年，加权平均贴现率为4.3%[66] - 公司在Network1收购中记录的预收购或有事项的赔偿应收账款为320万美元（截至2023年3月31日）和410万美元（截至2022年6月30日）[67] - 公司在2020年出售拉丁美洲、欧洲和英国业务的现金收入总额为3750万美元[76] - 公司2023年第一季度平均权益为871,736千美元，同比增长10.5%[115] - 公司2023年第一季度合并非GAAP营业利润为38,449千美元，同比增长2.9%[119] - 公司2023年第一季度非GAAP稀释每股收益为0.96美元，同比下降7.7%[122] - 公司2023年前九个月合并非GAAP营业利润为118,301千美元，同比增长9.4%[120] - 公司现金及现金等价物余额在2023年3月31日为3740万美元，较2022年6月30日的3800万美元略有下降，其中3140万美元和3500万美元分别位于美国境外[126] - 公司净营运资本投资在2023年3月31日增加至8.334亿美元，较2022年6月30日的7.095亿美元增长123.8百万美元，主要由于库存增加和应付账款减少[128] - 公司2023年前九个月的净销售额同比增长10.6%，营运资本投资增加以支持销售增长[128] - 2023年3月31日的应收账款周转天数为70天，较2022年6月30日的68天有所增加，主要由于净应收账款的增加[130] - 公司预计2023财年的资本支出将在700万至900万美元之间，主要用于IT投资和设施改进[132] - 公司拥有一个多币种高级担保信贷额度，包括3.5亿美元的循环信贷额度和1.5亿美元的定期贷款额度，信贷额度到期日延长至2027年9月28日[134] - 公司预计现有流动性来源，包括现金资源和经营活动产生的现金，将足以满足未来12个月的营运资本和现金需求[139] - 公司2023年第一季度总收入为8.855亿美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为8.654亿美元，Intelisys连接和云服务收入为2006万美元[28] - 公司2023年前九个月总收入为28.405亿美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为27.817亿美元，Intelisys连接和云服务收入为5887万美元[28] - 公司2023年第一季度运营收入为34,279千美元，同比增长4.1%，其中特种技术解决方案部门运营收入为19,811千美元，同比下降3.9%[61] - 公司2023年第一季度资本支出为2,286千美元，同比增长235.2%，其中现代通信与云部门资本支出为1,766千美元，同比增长184.8%[61] - 公司租赁资产按现值确认，使用增量借款利率作为折现率，租赁费用在租赁期内按直线法确认[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额增长17%，达到创纪录的10亿美元，调整后EBITDA为4880万美元，同比增长15%，调整后EBITDA利润率为4.83% [3][19][45] - 第二季度非GAAP每股收益为1.06美元，同比增长4%，利息支出为510万美元，显著高于去年同期 [20] - 第二季度毛利润同比增长7%至1.15亿美元，毛利率为11.4%，反映了大额交易比例增加和销售结构变化 [19] - 公司预计2023财年净销售额增长至少6.5%，调整后EBITDA至少为1.76亿美元 [3][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现代通信和云业务部门第二季度净销售额增长4.5%，Cisco销售额实现两位数增长，主要得益于大型企业项目、联邦业务增长和新客户增加 [15] - 专业科技解决方案部门第二季度净销售额同比增长26%，主要受硬件技术需求强劲和大额交易推动 [41] - Intelisys业务第二季度净销售额增长9%，年度化终端用户账单为24亿美元，UCaaS业务增长14%，CCaaS业务增长60% [7][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过提供混合云解决方案帮助客户从本地通信产品过渡到下一代基于云的通信解决方案，展示了公司在混合交易中的能力 [6][14] - 物理安全业务通过技术支持资源、配置服务、速度和效率创造了竞争优势 [41] - 网络安全是Cisco产品组合中增长最快的领域，公司通过举办客户赋能和威胁评估研讨会推动增长 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用混合分销策略，销售硬件、SaaS、连接和云服务，以推动可持续增长和盈利能力 [4][38] - 公司致力于帮助客户执行扩展机会，销售硬件、SaaS、连接和云服务，并通过混合旅程指导客户 [14] - 公司通过提供更广泛的技术组合来满足日益数字化的世界需求，扩展的解决方案和能力使客户能够满足终端用户的需求 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度和上半年的业绩感到非常兴奋，并对团队的努力表示感谢 [16] - 公司预计供应链问题将继续演变，但不预计第三季度会有提前收入 [24] - 公司预计下半年将产生自由现金流，并预计营运资金将改善 [47] 其他重要信息 - 公司第二季度使用了2700万美元的运营现金，过去12个月使用了1.24亿美元，应收账款同比增加1.66亿美元，第二季度DSO降至69天 [21] - 公司预计2023财年利息支出将在1700万至1800万美元之间，相比2022财年的650万美元显著增加 [20] - 公司预计2023财年的有效税率（不包括离散项目）将在27%至28%之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度提前收入是否会在第三季度再次发生 - 公司预计供应链问题将继续演变，但不预计第三季度会有提前收入 [24] 问题: 大额交易的长期价值 - 大额交易通常是“先进入后扩展”的解决方案交易，通过提供更多解决方案和供应商创造更大价值，从而带来更多机会 [25] 问题: 营运资金需求是否会下降 - 公司预计随着供应链改善，将在财年末开始降低营运资金需求 [26] 问题: 需求环境展望 - 公司预计第三季度需求仍然强劲，但由于去年下半年的高基数，全年增长预期较为保守 [30] 问题: 市场份额增长 - 公司认为每个赢得业务的机会都是在抢占市场份额，并通过利用资产负债表和供应商关系来执行强劲需求 [52] 问题: 库存水平 - 公司库存水平较高，部分原因是供应链价格行动，预计随着供应链改善将逐步降低库存 [53] 问题: 资本分配策略 - 公司资本分配优先事项未变，首先是业务增长，其次是保护资产负债表，最后是股票回购 [71] 问题: UCaaS和CCaaS增长趋势 - 公司预计下半年UCaaS和CCaaS业务将保持与上半年一致的增长趋势 [59] 问题: 宏观不确定性 - 公司认为第四季度的不确定性可能影响增长，但预计不会对全年指引范围产生重大风险 [64] 问题: 成本增加对利润率的影响 - 公司认为成本增加不会对利润率产生重大影响，因为公司能够将价格行动转嫁给客户 [63][83]

财务表现 - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为66,445千美元，较2022年6月30日的37,987千美元增长74.9%[6] - 2022年第四季度净销售额为1,011,241千美元，同比增长17.0%[7] - 2022年第四季度净收入为25,734千美元，同比增长10.7%[7] - 2022年第四季度每股基本收益为1.02美元，同比增长12.1%[7] - 2022年第四季度运营收入为39,432千美元，同比增长25.2%[7] - 2022年第四季度应收账款为779,562千美元，较2022年6月30日的729,442千美元增长6.9%[6] - 2022年第四季度库存为761,936千美元，较2022年6月30日的614,814千美元增长23.9%[6] - 2022年第四季度总资产为2,130,529千美元，较2022年6月30日的1,937,428千美元增长10.0%[6] - 2022年第四季度总负债为1,268,143千美元，较2022年6月30日的1,130,900千美元增长12.1%[6] - 2022年第四季度股东权益为862,386千美元，较2022年6月30日的806,528千美元增长6.9%[6] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物中，未清算支票金额为890万美元，而2022年6月30日为1800万美元[16] - 2022年第四季度，公司折旧费用为270万美元，2022年上半年为540万美元[19] - 2022年第四季度，公司无形资产摊销费用为420万美元，2022年上半年为840万美元[19] - 2022年12月31日，公司应收账款坏账准备为1335.3万美元，较2022年6月30日的1680.6万美元有所下降[22] - 2022年第四季度，公司总收入为10.11亿美元，其中硬件、软件和云服务收入为9.91亿美元，Intelisys连接和云服务收入为1995万美元[29] - 2022年上半年，公司总收入为19.55亿美元，其中硬件、软件和云服务收入为19.16亿美元，Intelisys连接和云服务收入为3880.3万美元[29] - 2022年第四季度，公司净利润为2573.4万美元，2022年上半年为4977.6万美元[31] - 2022年12月31日，公司累计其他综合亏损为1.0257亿美元，较2022年6月30日的1.0464亿美元有所减少[33] - 2022年12月31日，公司商誉总额为2.1437亿美元，较2022年6月30日的2.1444亿美元略有下降[33] - 2022年12月31日，公司可辨认无形资产净额为7595万美元，较2022年6月30日的8442.7万美元有所减少[33] - 公司总债务从2022年6月30日的2.7117亿美元增加到2022年12月31日的3.82796亿美元[34] - 公司修订了信贷协议，包括3.5亿美元的多币种循环信贷额度和1.5亿美元的定期贷款额度，期限延长至2027年9月28日[34] - 公司2022年12月31日的平均每日循环信贷余额为2.195亿美元，相比2021年同期的5710万美元大幅增加[38] - 公司2022年12月31日的杠杆比率必须小于或等于3.50:1.00，利息覆盖比率必须至少为3.00:1.00[37] - 公司2022年12月31日的外汇衍生品合约名义金额为4740万美元，相比2022年6月30日的3450万美元有所增加[45] - 公司2022年12月31日的利率互换协议名义金额为1亿美元，分为两笔各5000万美元，分别于2024年和2026年到期[46] - 公司2022年12月31日的公允价值资产总额为3161万美元，其中利率互换协议公允价值为422.3万美元[51] - 公司2022年12月31日的公允价值负债总额为2767.7万美元，其中外汇对冲公允价值为28.1万美元[51] - 公司分为两个报告部门：特种技术解决方案部门和现代通信与云部门[54] - 特种技术解决方案部门包括移动和条码、POS、支付、安全和网络技术业务，主要在美国、加拿大和巴西运营[55] - 现代通信与云部门包括通信和协作、连接和云服务业务，主要在美国、加拿大、巴西和英国运营[56] - 2022年第四季度，特种技术解决方案部门销售额为6.275亿美元，同比增长26.3%[58] - 2022年第四季度，现代通信与云部门销售额为3.837亿美元，同比增长4.5%[58] - 2022年第四季度，公司总销售额为10.112亿美元，同比增长17%[58] - 2022年第四季度，特种技术解决方案部门运营收入为1968万美元，同比增长18.9%[58] - 2022年第四季度，现代通信与云部门运营收入为1975万美元，同比增长32.6%[58] - 2022年第四季度，公司总运营收入为3943万美元，同比增长25.2%[58] - 2022年第四季度，公司在美国和加拿大的销售额为9.11亿美元，同比增长17.7%[58] - 公司总净销售额在2022年第四季度达到10.11亿美元，同比增长17.0%[82] - 2022年第四季度，Specialty Technology Solutions部门净销售额为6.28亿美元，同比增长26.3%[82] - Modern Communications & Cloud部门在2022年第四季度净销售额为3.84亿美元，同比增长4.5%[82] - 2022年第四季度，美国和加拿大地区的净销售额为9.09亿美元，同比增长17.5%[85] - 2022年第四季度，国际市场的净销售额为1.02亿美元，同比增长12.8%[85] - 2022年第四季度，公司总毛利润为1.15亿美元，同比增长7.1%[86] - Specialty Technology Solutions部门在2022年第四季度的毛利润为5673万美元，同比增长9.0%[86] - Modern Communications & Cloud部门在2022年第四季度的毛利润为5860万美元，同比增长5.4%[86] - 2022年第四季度，公司运营费用为7590万美元，同比下降0.3%[91] - 2022年第四季度，公司运营收入为3943万美元，同比增长10.2%[93] - Specialty Technology Solutions部门在2022年第四季度的营业收入为19,682千美元，同比增长18.9%，占净销售额的3.1%[94] - Modern Communications & Cloud部门在2022年第四季度的营业收入为19,750千美元，同比增长32.6%，占净销售额的5.1%[94] - 公司2022年第四季度的总营业收入为39,432千美元，同比增长25.2%，占净销售额的3.9%[94] - Specialty Technology Solutions部门在2022年上半年的营业收入为41,534千美元，同比增长35.5%，占净销售额的3.5%[94] - Modern Communications & Cloud部门在2022年上半年的营业收入为32,785千美元，同比增长5.1%，占净销售额的4.4%[94] - 公司2022年上半年的总营业收入为74,319千美元，同比增长20.2%，占净销售额的3.8%[94] - 2022年第四季度的利息支出为5,060千美元，同比增长238.9%，占净销售额的0.5%[98] - 2022年上半年的利息支出为8,507千美元，同比增长169.8%，占净销售额的0.4%[98] - 2022年第四季度的所得税费用为10.5百万美元，有效税率为28.9%[101] - 2022年上半年的所得税费用为18.7百万美元，有效税率为27.3%[101] - 公司2022年第四季度在美国和加拿大的净销售额为909,221千美元，同比增长17.5%[113] - 公司2022年第四季度国际市场的净销售额为102,020千美元，同比增长12.8%，按固定汇率计算增长6.6%[113] - 公司2022年第四季度合并净销售额为1,011,241千美元，同比增长17.0%，按固定汇率计算增长16.4%[113] - 公司2022年第四季度GAAP营业利润为39,432千美元，同比增长25.2%，非GAAP营业利润为40,724千美元，同比增长13.5%[114] - 公司2022年第四季度GAAP稀释每股收益为1.01美元，非GAAP稀释每股收益为1.06美元[117] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物余额为66.4百万美元，较2022年6月30日的38.0百万美元有所增加[121] - 公司2022年12月31日的营运资本净投资为882.3百万美元，较2022年6月30日的709.5百万美元增加172.8百万美元[124] - 公司2022年12月31日的应收账款周转天数为69天，较2021年12月31日的64天有所增加[126] - 公司2022年第四季度的库存周转率为5.0次，较2021年同期的5.7次有所下降[126] - 公司预计2023财年的资本支出将在6.5百万美元至9.0百万美元之间，主要用于IT投资和设施改进[128] - 公司2022年12月31日止六个月的融资活动现金流入为1.08亿美元，较去年同期的5140万美元显著增加，主要归因于循环信贷设施的净借款[129] - 公司修订了与摩根大通银行的多币种高级担保信贷协议，包括3.5亿美元的五年期多币种循环信贷设施和1.5亿美元的五年期定期贷款设施，信贷期限延长至2027年9月28日[130] - 公司2022年12月31日的循环信贷设施平均每日未偿还余额为2.195亿美元，较2021年同期的5710万美元大幅增加[133] - 公司2022年12月31日的净销售额为19.55亿美元，较2021年同期的17.22亿美元增长13.6%[7] - 公司2022年12月31日的净收入为4977.6万美元，较2021年同期的4532.5万美元增长9.8%[7] - 公司2022年12月31日的总资产为21.31亿美元，较2022年6月30日的19.37亿美元增长10%[6] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为6644.5万美元，较2022年6月30日的3798.7万美元增长75%[6] - 公司2022年12月31日的应收账款为7.8亿美元，较2022年6月30日的7.29亿美元增长6.9%[6] - 公司2022年12月31日的库存为7.62亿美元，较2022年6月30日的6.15亿美元增长23.9%[6] - 公司2022年12月31日的总负债为12.68亿美元，较2022年6月30日的11.31亿美元增长12.1%[6] - 2022年第四季度净收入为2573.4万美元，同比增长10.7%[8] - 2022年六个月净收入为4977.6万美元，同比增长9.8%[8] - 2022年六个月综合收入为5184.2万美元，同比增长57.1%[8] - 2022年六个月经营活动产生的净现金流出为7534.6万美元，同比减少0.04%[11] - 2022年六个月资本支出为426.2万美元，同比增长61.1%[11] - 2022年六个月应收账款坏账准备为1335.3万美元，同比减少20.5%[22] - 2022年六个月折旧和摊销费用为1428.5万美元，同比减少4.0%[11] - 2022年六个月无形资产摊销费用为840万美元，同比减少6.7%[19] - 2022年六个月股东权益为86238.6万美元，同比增长12.2%[9] - 2022年六个月现金及现金等价物增加2845.8万美元，同比增加199.6%[11] - 公司2022年第四季度总收入为1,011,241千美元，其中硬件、软件和云服务（不包括Intelisys）收入为991,291千美元，Intelisys连接和云服务收入为19,950千美元[29] - 2022年第四季度净利润为25,734千美元，同比增长10.7%，基本每股收益为1.02美元，稀释每股收益为1.01美元[31] - 公司2022年12月31日的总债务为382,796千美元，包括5,040千美元的长期债务当前部分和230,000千美元的循环信贷额度借款[34] - 公司2022年12月31日的杠杆比率必须小于或等于3.50，利息覆盖比率必须至少为3.00[37] - 公司2022年12月31日的循环信贷设施平均每日未偿还余额为219.5百万美元，比2021年同期的57.1百万美元大幅增加[38] - 公司2022年12月31日的密西西比州收入债券利率为4.97%，比2022年6月30日的1.97%显著上升[40] - 公司2022年12月31日的净债务发行成本为1.8百万美元，正在按直线法摊销至各债务工具的到期日[41] - 公司使用货币期权和远期合约等衍生工具来对冲外汇风险，涉及美元、巴西雷亚尔、欧元、英镑和加元等多种货币[44] - 公司持有的外汇衍生品合约名义金额在2022年12月31日为4740万美元，2022年6月30日为3450万美元[45] - 2022年第四季度外汇衍生品合约净损失为87.1万美元，2021年同期为净收益52.3万美元[45] - 2022年六个月期间外汇衍生品合约净损失为130.9万美元，2021年同期为净收益217.5万美元[45] - 公司持有的利率互换协议名义金额为1亿美元，其中5000万美元将于2024年4月30日到期，另外5000万美元将于2026年4月30日到期[46] - 2022年第四季度利率互换协议净利息收入为34.5万美元，2021年同期为净利息支出57.9万美元[48] - 2022年12月31日公司持有的利率互换协议公允价值为422.3万美元，2022年6月30日为168.6万美元[48] - 2022年第四季度特种技术解决方案部门销售额为6.275亿美元，同比增长26.3%[58] - 2022年第四季度现代通信与云部门销售额为3.837亿美元，同比增长4.5%[58] - 2022年第四季度公司总销售额为10.112亿美元，同比增长17%[58] - 公司2022年12月31日的经营租赁使用权资产为14,247千美元，较2022年6月30日的16,217千美元下降12.2%[62] - 公司2022年12月31日的长期经营租赁负债为10,880千美元，较2022年6月30日的13,085千美元下降16.9%[62] - 公司2022年第四季度的经营租赁成本为1,291千美元，较2021年同期的1,268千美元增长1.8%[62] - 公司2022年12月31日的加权平均剩余租赁期限为3.96年，加权平均折现率为3.98%[63] - 公司2022年12月31日的经营租赁负债未来总支付额为16,733千美元，扣除利息后的现值为15,421千美元[63] - 公司在Network1收购中识别出巴西联邦和州税务风险，2022年12月31日的未来预收购或有事项结算金额为300万美元[64] - 公司2022年12月31日的Network1预收购或有事项资产为3,833千美元，与2022年6月30日的3,818千美元基本持平[65] - 公司2022年上半年的离散净税收优惠为70万美元，主要归因于巴西子公司净股权的名义利息扣除[66] - 公司2022年第四季度的有效税率为28.9%，高于2021年同期的23.9%，主要由于不同税率的收入和非可抵扣费用[67] 部门表现 - 公司分为两个报告部门：特种技术解决方案部门和现代通信与云部门[54] - 特种技术解决方案部门包括移动和条码、POS、支付、安全和网络技术业务，主要在美国、加拿大和巴西运营[55] - 现代通信与云部门包括通信和协作、连接和云服务业务，主要在美国、加拿大、巴西和英国运营[56] - 2022年第四季度，特种技术解决方案部门销售额为6.275亿美元，同比增长26.3%[58] - 2022年第四季度，现代通信与云部门销售额为3.837亿美元，同比增长4.5%[58] - 2022年第四季度，公司总销售额为10.112亿美元，同比增长17%[58] - 2022年第四季度，特种技术解决方案部门运营收入为1968万美元，同比增长18.9%[58] - 2022年第四季度，现代通信与云部门运营收入为1975万美元，同比增长32.6%[58] - 2022年第四季度，公司总运营收入为3943万美元，同比增长25.2%[58] - 2022年第四季度，公司在美国和加拿大的销售额为9.11亿美元，同比增长17.7%[58] - 公司总净销售额在2022年第四季度达到10.11亿美元，同比增长

业绩总结 - FY22净销售额为$2.08B，同比增长15%[37] - FY22云服务部门的净销售额为$1.45B，同比增长8%[45] - FY22的毛利率为14.4%，较FY21的毛利率增长了0.9%[43] - FY22的调整后投资回报率（ROIC）为17.0%，较FY16的14.0%增长295个基点[23] - FY22的经常性收入占总毛利的24%[19] - FY22的经常性收入年复合增长率（CAGR）为20%[18] - FY22的Intelisys收入为$74M，年复合增长率为15%[52] - 公司FY22的净销售额为35.3亿美元，预计FY23将增长5.5%至37.2亿美元[94] - 公司FY22的调整后EBITDA为1.67亿美元，预计FY23将增长至1.74亿美元[94] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司的净杠杆比率为1.7，目标范围为1倍至2倍的调整后EBITDA[79] - 截至2022年9月30日，公司的现金余额为4000万美元，借款可用额度为1.77亿美元[79] - 公司在2022年9月30日的现金转换周期为78天，过去五个季度的范围为59天至78天[76] - FY22的应收账款为744,946千美元，存货为675,798千美元[102] - 公司FY22的应付账款为710,919千美元，工作资本为709,825千美元[102] - Q1 FY23的净债务为285,963千美元，较Q4 FY22的233,183千美元增加了22.6%[106] 未来展望 - FY23的调整后EBITDA（非GAAP）预期至少为174,000千美元[108] - FY23的GAAP运营收入预期至少为132,000千美元[108] - FY23的无形资产摊销费用预计为17,000千美元[108] - FY23的折旧费用预计为12,000千美元[108] - FY23的股权激励费用预计为12,000千美元[108] - FY23的利息收入和其他收入（费用）净额预计为1,000千美元[108] 其他信息 - FY22的安全和网络部门占总毛利的59%[12] - FY22的移动和条形码部门占总毛利的41%[12] - 公司在FY22进行了1820万美元的股票回购，FY23第一季度未进行回购[79] - 调整后的EBITDA（非GAAP）在Q1 FY23为45,275千美元，较Q4 FY22的38,672千美元增长了17.2%[106] - Q1 FY23的净收入为24,042千美元，较Q4 FY22的19,947千美元增长了20.9%[106] - Q1 FY23的EBITDA为42,959千美元，较Q4 FY22的35,800千美元增长了19.8%[106]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年第一季度净销售额为9.44亿美元，同比增长10% [21] - 非GAAP稀释每股收益为1.07美元，调整后EBITDA为4530万美元，均为公司历史最高记录 [21] - 毛利率为12%，同比增长12% [23] - 第一季度投资回报率（ROIC）为15.6% [21] - 应收账款同比增长26%，达到1.55亿美元，DSO（应收账款周转天数）增加至71天 [28] - 库存同比增长37%，达到1.82亿美元，库存周转率放缓至5.1倍 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种技术解决方案部门销售额同比增长15%，主要受硬件技术和产品可用性的推动 [15] - 现代通信与云部门净销售额增长3%，其中Cisco销售额同比增长近50% [16] - Intelisys业务UCaaS（统一通信即服务）增长20%，CCaaS（联络中心即服务）增长超过60% [16] - Intelisys净收入同比增长7%，预计全年将实现两位数增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场在过去5年中实现了规模和运营卓越，业务能够自筹资金并实现预期净利润 [18] - 巴西业务获得了巴西政府在进口控制和反腐败领域的认证 [18] - 公司在巴西再次被评为Cisco年度最佳分销商 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Intelisys业务开启了云分销之旅，并建立了首个经常性收入流，目前经常性收入占毛利润的24% [7] - 公司通过混合分销战略赢得市场，帮助合作伙伴销售设备和数字解决方案 [12] - 公司在供应链挑战中利用资产负债表优势，帮助客户通过部分交付确保产品供应 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年全年展望保持不变，预计净销售额同比增长至少5.5%，调整后EBITDA至少为1.74亿美元 [33] - 预计上半年增长快于下半年，并将在下半年产生自由现金流 [34] - 公司对混合分销战略的执行感到满意，并预计将继续推动增长 [34] 其他重要信息 - 公司在10月举办了ScanSource Channel Connect活动，吸引了1800多名参与者，展示了公司在混合解决方案中的领导地位 [10] - 公司通过混合能力赢得了一个现有客户的云和本地通信业务，硬件业务从1000万美元增长至2000万美元，并增加了UCaaS和CCaaS订阅收入 [12] - 公司修订并延长了5亿美元的信贷额度，新的到期日为2027年9月28日 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 现代通信业务的净销售额增长为何仅为3%？ - 现代通信业务中，Cisco销售额增长近50%，但本地通信业务同比下降26%，主要受三家供应商的影响 [38] - 本地通信业务目前占现代通信部门总销售额的不到15% [40] 问题: 毛利率下降是否与业务结构有关？ - 毛利率下降主要是由于Cisco业务的增长，Cisco通常具有较低的利润率 [41] 问题: 特种技术解决方案部门的需求趋势如何？ - 自动化、员工生产力、移动性、物理安全、POS和支付、自助结账等领域需求强劲 [42] - 现代通信部门的需求主要来自远程办公、返回办公室和协作解决方案 [42] 问题: 特种技术解决方案部门的未来展望如何？ - 公司在条码和移动性领域表现强劲，尽管面临供应商的挑战，但库存流动良好，预计未来需求将继续强劲 [45] 问题: Cisco业务的增长是否可持续？ - 公司认为Cisco业务增长可持续，尤其是在本地通信业务持续下滑的情况下 [48] - 公司在巴西被评为Cisco年度最佳分销商，表明客户更倾向于选择公司 [49] 问题: 公司如何应对Cisco的供应链挑战？ - 公司通过自有分销中心库存和直接发货应对供应链挑战，并参与了更多大型企业项目 [51] - 公司在第一季度新增了30多个Cisco合作伙伴 [51] 问题: 新增的Cisco合作伙伴数量与现有基数相比如何？ - 公司未披露具体的合作伙伴基数，但30个新增合作伙伴在单季度内是显著的增长 [53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为20.00312亿美元，较2022年6月30日的19.37428亿美元增长3.24%[14] - 2022年第三季度净销售额为9.43813亿美元，较2021年同期的8.57583亿美元增长10.06%[17] - 2022年第三季度净利润为2404.2万美元，较2021年同期的2207.3万美元增长8.92%[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4047.2万美元，较2022年6月30日的3798.7万美元增长6.54%[14] - 2022年第三季度综合收益为1870.4万美元，较2021年同期的1133.9万美元增长64.95%[19] - 2022年第三季度经营活动净现金使用量为4845.9万美元，较2021年同期的5695.9万美元减少14.92%[25] - 2022年第三季度投资活动净现金使用量为175.8万美元，较2021年同期的109万美元增长61.28%[25] - 2022年第三季度融资活动净现金提供量为5404.4万美元，较2021年同期的5486万美元减少1.49%[25] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行及流通股数为2522.5902万股，较2022年6月30日的2518.7351万股增长0.15%[14] - 2022年第三季度基本每股净收益为0.95美元，较2021年同期的0.87美元增长9.2%[17] - 2022年第三季度总净销售额为9.43813亿美元，较2021年增长10.1%[103] - 2022年第三季度毛利润为1.13485亿美元，较2021年增长11.7%[108] - 2022年第三季度营业费用为7859.7万美元，较2021年增长10.3%[111] - 2022年第三季度营业收入为3488.8万美元，较2021年增长15.0%[113] - 2022年第三季度总其他费用净额为260.5万美元，较2021年增长190.4%[117] - 2022年第三季度所得税费用为820万美元，有效税率为25.5%；2021年同期所得税费用为740万美元，有效税率为25.0%，预计2023财年有效税率（不包括离散项目）约为26.4% - 27.4%[121] - 2022年和2021年第三季度的年化调整后投资资本回报率分别为15.6%和17.5%[126] - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为4527.5万美元和4139.4万美元[128] - 2022年和2021年第三季度投资资本分别为1.154053亿美元和9370.51万美元[128] - 公司2022年第三季度GAAP营业利润为3488.8万美元，同比增长15.0%；非GAAP营业利润为3912.9万美元，同比增长12.1%[134] - 2022年9月30日非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为71,593千美元，运营收入为39,129千美元，税前收入为36,524千美元，净收入为27,203千美元，摊薄后每股收益为1.07美元；2021年9月30日对应数据分别为63,771千美元、34,921千美元、34,024千美元、25,550千美元和0.99美元[135] - 2022年9月30日现金及现金等价物余额为4050万美元，6月30日为3800万美元；9月30日美国境外持有的现金及现金等价物为3310万美元，6月30日为3500万美元[137] - 2022年9月30日净营运资金投资增至7.936亿美元，较6月30日的7.095亿美元增加8410万美元，以支持10.1%的同比净销售额增长[139] - 2022年第三季度经营活动使用的现金为4850万美元，上年同期为5700万美元；2022年第三季度投资活动使用的现金为180万美元，上年同期为110万美元；2022年第三季度融资活动提供的现金为5400万美元，上年同期为5490万美元[140][143][145] - 2022年9月30日应收账款周转天数（DSO）为71天，6月30日为68天，2021年9月30日为62天；2022年第三季度库存周转率为5.1次，上一季度为5.6次，上年同期为6.3次[142] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度硬件、软件和云（不包括英特利西）收入为9.2496亿美元，2021年同期为8.39959亿美元；英特利西连接和云收入2022年为1885.3万美元，2021年为1762.4万美元[45] - 2022年第三季度专业技术解决方案业务净销售额为5.76329亿美元，同比增长14.9%[103] - 2022年第三季度现代通信与云业务净销售额为3.67484亿美元，同比增长3.3%[103] - 2022年第三季度专业技术解决方案业务毛利润为5840.4万美元，同比增长27.8%[108] - 2022年第三季度现代通信与云业务毛利润为5508.1万美元，同比下降1.4%[108] - 专业技术解决方案业务2022年第三季度净销售额为5.76329亿美元，同比增长14.9%；现代通信与云业务净销售额为3.67484亿美元，同比增长3.3%；合并净销售额为9.43813亿美元，同比增长10.1%[131] - 美国和加拿大地区2022年第三季度净销售额为8.59538亿美元，同比增长11.7%；国际市场净销售额为8427.5万美元，同比下降4.0%；合并净销售额为9.43813亿美元，同比增长10.1%[132] - 专业技术解决方案业务2022年第三季度GAAP营业利润为2185.2万美元，同比增长54.9%；非GAAP营业利润为2319.3万美元，同比增长48.3%[134] - 现代通信与云业务2022年第三季度GAAP营业利润为1303.6万美元，同比下降20.1%；非GAAP营业利润为1593.6万美元，同比下降17.4%[134] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年9月30日和6月30日，未兑现支票金额分别为1150万美元和1800万美元，计入应付账款[31] - 截至2022年9月30日，贸易账户和当前票据应收账款备抵金从6月30日的1680.6万美元变为1394.2万美元[38] - 截至2022年9月30日，累计其他综合损失为1.09976亿美元，6月30日为1.04638亿美元；2022年第三季度税务费用为41.4万美元，2021年为28.4万美元[48] - 截至2022年9月30日，商誉总额为2.11736亿美元，6月30日为2.14435亿美元[50] - 截至2022年9月30日，可辨认无形资产净额为7872.4万美元，6月30日为8442.7万美元[51] - 截至2022年9月30日，总债务为3.26435亿美元，6月30日为2.7117亿美元[53] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁使用权资产为1518.4万美元，较6月30日的1621.7万美元下降了6.37%[80] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司用于未来收购前或有事项结算或释放给卖方的资金为410万美元[84] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司总未确认税收优惠约为110万美元[89] 公司折旧与摊销费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政成本折旧费用为280万美元，2021年同期为290万美元；计入销售成本的折旧费用2022年为20万美元，2021年为30万美元；无形资产摊销费用2022年为420万美元，2021年为450万美元[33] - 2022年第三季度，公司折旧和摊销费用为722.8万美元，较2021年的765万美元下降了5.52%[76] 公司信贷协议相关情况 - 2022年9月28日公司修订并重述信贷协议，包括3.5亿美元多货币高级有担保循环信贷安排和1.5亿美元高级有担保定期贷款安排，到期日延至2027年9月28日，可额外增加借款2.5亿美元，允许发行最高5000万美元信用证，产生债务发行成本150万美元[54] - 美元贷款（除摆动贷款）利率为调整后的Term SOFR或每日简单SOFR利率加0.10%固定信贷利差调整，再加1.00% - 1.75%额外利差；外币贷款按适用基准利率加1.00% - 1.75%额外利差；摆动贷款基于调整后的每日简单SOFR加1.00% - 1.75%额外利差[55] - 2022年9月30日，基于LIBOR和SOFR的贷款利差为1.50%，替代基准利率贷款利差为0.50%，承诺费率为0.25%，杠杆比率须≤3.50:1.00，利息覆盖率须≥3.00:1.00 [56] - 截至2022年和2021年9月30日的三个月，循环信贷安排（不包括定期贷款安排）平均每日未偿还余额分别为2.005亿美元和5440万美元，2022年9月30日和6月30日可额外借款额度分别为1.773亿美元和2.142亿美元[58] - 密西西比州收益债券2032年9月1日到期，利率为30天LIBOR加0.85%利差，前10年只付利息，2018年9月1日起付本息，2022年9月30日和6月30日利率分别为3.21%和1.97% [59] - 2022年9月30日，与信贷安排和债券相关的净债务发行成本总计200万美元，按直线法摊销至各债务工具到期日[60] - 2022年9月28日公司修订并重述信贷协议，包括3.5亿美元的多货币高级有担保循环信贷安排和1.5亿美元的高级有担保定期贷款安排，信贷安排到期日延长至2027年9月28日[146] - 2022年9月30日循环信贷安排（不包括定期贷款安排）的平均每日未偿还余额为2.005亿美元，2021年同期为5440万美元；9月30日和6月30日可用于额外借款的额度分别为1.773亿美元和2.142亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司遵守信贷安排下的所有契约；杠杆比率必须始终小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率在每个财季末必须至少为3.00:1.00[148] 公司衍生工具相关情况 - 2022年9月30日和6月30日，用于管理现金流的外汇合约名义金额分别为3590万美元和3450万美元，2022年和2021年第三季度净外汇衍生合约损失分别为43.8万美元和收益165.1万美元[63] - 2019年4月30日公司签订利率互换协议，2022年9月28日修订参考利率从LIBOR改为SOFR，名义金额1亿美元，两笔5000万美元分别于2024年和2026年到期[65] - 2022年和2021年第三季度，利率互换产生的净利息费用分别为3.2万美元和58万美元，利率互换公允价值未实现收益分别为250万美元和损失1.5万美元[66] 公司公允价值计量相关情况 - 2022年9月30日，按公允价值计量的资产总计2990.4万美元，负债总计2567.4万美元[68] - 截至2022年9月30日，公司公允价值计量的总资产为2686.4万美元，总负债为2527.6万美元[70] 公司经营租赁相关情况 - 2022年第三季度，公司经营租赁成本为128.6万美元，较2021年的124.3万美元增长了3.46%[81] - 截至2022年9月30日，公司加权平均剩余租赁期限为4.17年，加权平均折现率为3.99%[82] 公司税率相关情况 - 2022年第三季度，公司有效税率为25.5%，较2021年的25%增长了0.5个百分点[87] 公司资本支出相关情况 - 2022年第三季度，公司资本支出为 - 175.8万美元，较2021年的 - 109万美元下降了61.28%[76] - 管理层预计2023财年资本支出在650万美元至850万美元之间，主要用于IT投资和设施改善[144] 公司业务出售情况 - 公司出售欧洲、英国和拉丁美洲业务获现金3750万美元[93] 公司离散税收优惠情况 - 2022年第三季度确认了50万美元的离散税收优惠，主要归因于公司巴西子公司净股权的名义利息扣除[121] 公司流动性情况 - 公司认为现有流动性来源加上信贷协议下的资金，至少在未来十二个月内能够满足当前和未来的营运资金及现金需求[151]

业绩总结 - 2022财年第四季度净销售额为9.623亿美元，同比增长13%[2] - 2022财年调整后EBITDA为1.667亿美元，同比增长41%[4] - 2022财年第四季度毛利润为1.108亿美元，毛利率为11.5%[2] - 2022财年每股摊薄收益（GAAP）为0.78美元[4] - 2022财年非GAAP每股摊薄收益为0.91美元[4] - 2022财年调整后ROIC为14.9%[4] - 2022财年经营现金流为-1.24亿美元[4] - 2022财年股东回购金额为1820万美元[4] 用户数据 - Specialty Technology Solutions部门的净销售额为580,619千美元，同比增长15%[15] - Modern Communications & Cloud部门的净销售额为381,664千美元，同比增长13%[17] - 美国和加拿大的净销售额为865,737千美元，同比增长12.2%[19] - 国际市场的净销售额为96,546千美元，同比增长18.8%[19] 未来展望 - 2023财年预计净销售额增长至少为5.5%[5] 财务指标 - Q4 FY22的毛利率为9.3%，较Q3 FY22下降144个基点[15] - GAAP营业收入为15,408千美元，同比下降25%[15] - 非GAAP营业收入为16,899千美元，同比下降24%[15] - 调整后的EBITDA（非GAAP）为20,882千美元，同比下降20%[15] - Q4 FY2022的净收入为19,947千美元，较Q3 FY2022的23,526千美元下降了15.3%[29] - Q4 FY2022的调整后EBITDA为38,672千美元，较Q3 FY2022的44,115千美元下降了12.4%[29] - FY2022的净收入为88,698千美元，同比增长95.5%[27] - FY2022的稀释每股收益为3.97美元，较FY2021的2.74美元增长了45.0%[37] 资产负债情况 - Q4 FY2022的净债务为233,183千美元，较Q3 FY2022的137,961千美元增长了69%[29] - Q4 FY2022的应收账款为729,442千美元，较Q3 FY2022的642,384千美元增长了13.5%[31] - Q4 FY2022的库存为614,814千美元，较Q3 FY2022的591,396千美元增长了3.8%[31] - Q4 FY2022的应付账款为714,177千美元，较Q3 FY2022的706,359千美元增长了1.2%[31] 其他信息 - 无形资产摊销费用为1700万美元[41] - 折旧费用为1200万美元[41] - 股权激励费用为1200万美元[41] - 利息收入及其他收入（费用）净额为100万美元[41]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额增长12%，达到35亿美元，创下历史新高 [7][27] - 2022财年调整后EBITDA达到1.67亿美元，同比增长41%，创下公司记录 [7][29] - 2022财年非GAAP每股收益（EPS）增长45%，达到3.97美元 [7][29] - 2022财年调整后投资回报率（ROIC）提升至17%，高于上一年的12.6% [7][31] - 2022财年毛利率从11.1%提升至12.1%，其中供应商价格上涨带来约25个基点的临时收益 [28] - 2022财年第四季度净销售额增长13%，调整后EBITDA增长10%，达到3870万美元 [25] - 2022财年第四季度毛利率为11.5%，低于预期，主要由于硬件销售增加和低利润率销售组合 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种技术解决方案部门第四季度净销售额增长13%，毛利润增长16%，主要受益于硬件技术需求强劲、市场份额增加和大额交易增长 [15] - 现代通信与云部门第四季度净销售额增长13%，毛利润增长15%，其中Cisco销售额增长超过40%，但基于场所的通信硬件和服务业务下降28% [16] - UCaaS业务第四季度增长23%，CCaaS业务增长48%，主要受益于RingCentral、8x8、Zoom、Five9、Genesis、Talkdesk和NICE CXone等供应商的推动 [17] - 2022财年Intelisys业务的终端用户账单达到22.5亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA利润率超过35% [17][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场实现两位数销售增长，主要受益于大额交易增加、市场份额提升和新技术增长 [18] - 巴西市场的数字解决方案业务表现强劲，主要供应商包括Fortinet、Cisco、Microsoft和VMWare [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于“混合模式，简化交付”，帮助渠道合作伙伴满足客户对设备和数字解决方案的需求 [8] - 2022财年经常性收入增长16%，超过整体业务增速，成为未来混合分销业务的重要利润来源 [8][28] - 公司首次提供年度展望，预计2023财年净销售额增长至少5.5%，调整后EBITDA至少为1.74亿美元 [10] - 中期目标为净销售额增长5%至7.5%，调整后EBITDA利润率至少为4.5% [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022财年的强劲表现得益于市场需求旺盛和团队执行力出色 [7][24] - 尽管供应链环境充满挑战，公司通过技术专业化和合作伙伴管道可见性成功扩大市场份额 [12] - 管理层预计2023财年上半年增长将快于下半年，并预计全年将产生自由现金流 [35] - 管理层对经济衰退的影响持谨慎态度，但认为需求将超过衰退压力 [48] 其他重要信息 - 2022财年第四季度非GAAP SG&A费用为7590万美元，同比增长17%，其中包括约200万美元的异常费用，主要与营销和绩效薪酬相关 [26] - 2022财年第四季度DSO为68天，与上一季度持平，主要由于季度末销售时间集中 [31] - 公司通过ScanSource Flex等项目支持合作伙伴扩大销售团队和增加营运资金 [33] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3800万美元，债务为2.71亿美元，净债务杠杆率为1.4倍 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链对毛利率的影响 - 供应链问题未对毛利率产生直接影响，但公司通过增加库存支持销售增长 [40] 问题: Intelisys业务的最新进展 - Intelisys业务2022财年增长14%，终端用户账单达到22.5亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA利润率超过35% [41][58] 问题: 2022财年12%销售额增长的驱动因素 - 销售额增长主要来自市场份额扩大、大额交易增加和团队执行力提升 [46][47] 问题: 2023财年展望是否考虑经济衰退 - 管理层认为需求将超过经济衰退压力，但对经济衰退的影响持谨慎态度 [48] 问题: 基于场所的通信业务规模 - 基于场所的通信业务占现代通信与云部门不到15%，预计未来将保持稳定 [49] 问题: 2023财年调整后EBITDA利润率展望 - 预计2023财年调整后EBITDA利润率至少为4.5%，但竞争加剧可能导致利润率压缩 [52] 问题: 第四季度200万美元异常费用的性质 - 异常费用主要与一次性营销活动和绩效薪酬相关，预计不会持续 [53] 问题: UCaaS和CCaaS业务的销售周期变化 - UCaaS和CCaaS业务的销售周期在最近几个季度保持稳定 [60] 问题: 供应链环境是否会在未来12个月改善 - 供应链环境略有改善，但预计交货时间延长将持续到2023年年中 [61] 问题: 2023财年EBITDA增长放缓的原因 - EBITDA增长放缓主要由于供应商价格上涨带来的25个基点临时收益不再持续 [69]

公司业务基本情况 - 公司服务约30000个销售合作伙伴，2022财年净销售额达35.3亿美元[16] - 公司目前向约30000个客户销售约500家供应商超65000种产品[42] - 公司提供来自超500家领先供应商的技术解决方案和服务[15] - 公司与全球150多家领先的电信运营商和云服务提供商签订了合同[50] - 公司为约30,000个销售合作伙伴提供超500家供应商的技术解决方案和服务[152] 公司业务出售情况 - 2021财年公司完成欧洲、英国、墨西哥等地产品分销业务出售[17] 客户与供应商销售占比情况 - 2022财年无单一客户占公司总净销售额超4%[25] - 2022财年思科和斑马两家供应商产品各占公司净销售额超10%[36] 直运安排销售占比情况 - 2022财年直运安排约占净销售额20%[42] 公司员工情况 - 截至2022年6月30日公司约有2700名员工，其中美国约1800人，国际约900人[49] - 2022财年公司新增175名员工[49] - 公司提供的员工医保福利平均覆盖80%的保费[53] 公司办公地点情况 - 截至2022年6月30日公司在美国有12个办公地点，美国以外有8个办公地点[49] - 截至2022年6月30日，公司在多地拥有办公和仓库物业，如美国格林维尔自有174,000平方英尺办公空间，其中约40,000平方英尺转租给第三方[139] 公司培训项目情况 - 公司ScanSource Leadership Institute项目会挑选12位来自全球办公室的领导者参加为期两周的强化培训和发展计划[52] 公司竞争情况 - 公司面临来自本地、区域、国家和国际分销商，供应商，转售商等多方面的竞争，近年来竞争有所加剧[60] - 公司在Specialty Technology Solutions和Modern Communications & Cloud等多个业务领域面临不同的竞争对手[61] - 公司市场竞争激烈，可能导致利润率下降和市场份额流失，未来竞争预计持续激烈，无法成功竞争会使收入和盈利下降[118][119] 公司销售支持情况 - 公司销售团队为销售合作伙伴提供在线订购、API、EDI等信息系统[63] 公司营销渠道情况 - 公司通过多种数字和印刷渠道营销技术解决方案和服务[64] 公司信息系统功能情况 - 公司信息系统可支持采购、接收、订单处理等众多运营功能[65] 公司销售条款情况 - 公司销售条款包括贸易信贷和多种第三方融资选择[67] 公司财务比率要求情况 - 公司杠杆比率须始终小于或等于3.50:1.00，利息覆盖率每财季末至少为3.00:1.00[102] 公司业务风险情况 - 公司业务依赖信息系统，系统故障会影响业务、运营结果和财务状况[78] - 全球部分科技产品短缺，影响公司产品交付时间、成本和满足客户需求的能力[82] - 公司有机增长战略若实施不佳，可能影响业务和财务结果[86] - 公司对客户有信用风险敞口，国际销售信用风险更高，疫情等因素或增加信用损失[88][90][91] - 公司依赖第三方提供服务，第三方服务问题会影响业务和运营结果[92] - 公司库存价值可能受市场等因素影响，需对过剩和过时库存进行减记[95] - 公司部分净销售集中于少数供应商，供应商问题会影响运营利润率、收入和资金需求[97] - 市场因素和业务表现可能增加公司资本成本并降低资本可用性[101] - 公司处于竞争环境，客户关系对成功至关重要，产品短缺会影响客户购买决策[105] - 客户整合或主要客户关系恶化可能影响公司业务和财务状况，新冠疫情、经济衰退、高利率和通胀或导致客户关闭业务，负面影响公司收入[106] - 公司日常涉及各类诉讼，诉讼成本高且结果可能不利，未投保或未获赔偿的重大诉讼不利结果会影响公司业务和财务状况[107] - 公司有大量商誉，需至少每年评估商誉和其他无形资产减值，2020财年已确认重大商誉和无形资产减值，减值会产生非现金费用，影响公司信用评级和融资渠道[108][110] - 公司国际业务面临多种风险，包括英国脱欧不确定性、巴西复杂法规、市场竞争加剧、新冠疫情影响、汇率波动等，可能影响公司财务状况[111][112][113][114] - 公司净销售额和经营业绩会季度波动，可能导致股价波动，过去业绩不能预示未来表现[116] - 公司集中化关键职能，若出现中断会影响业务运营和财务结果，且增加当地风险暴露[117] - 公司产品和服务市场面临快速技术变革，若无法适应可能导致库存贬值、市场份额和利润率下降[120][123] - 公司面临网络安全风险，信息安全受损会导致法律索赔，影响公司声誉和财务状况[124][126] - 新冠疫情持续带来宏观经济不确定性和供应链限制，可能影响公司收入、现金流和其他风险因素[127][128][129] 公司配送中心情况 - 公司运营着一个面积为74.1万平方英尺的配送中心，位于密西西比州的Southaven[66] 公司股权情况 - 截至2022年8月22日，公司普通股有大约725名登记持有人，在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“SCSC”[145] 公司股票回购情况 - 2021年8月，董事会授权1亿美元股票回购计划，2022财年回购550,194股，总计1820万美元[149] 公司股息情况 - 公司从未宣布或支付现金股息，信贷安排限制现金股息支付[150] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为35.29935亿美元，较2021财年的31.50806亿美元增长12.0%[165] - 2022财年销售成本占净销售额的87.9%，2021财年为88.9%，2020财年为88.3%[161] - 2022财年毛利润占净销售额的12.1%，2021财年为11.1%，2020财年为11.7%[161] - 2022财年营业利润占净销售额的3.5%，2021财年为2.0%，2020财年为 - 2.1%[161] - 2022财年净利润占净销售额的2.5%，2021财年为0.3%，2020财年为 - 6.3%[161] - 2022财年，销售、一般和行政费用增加2800万美元，即11.3%，主要归因于员工成本增加[180] - 2022财年公司总营业利润增加6068.4万美元，即98.7%，营业利润率增至3.5%[185] - 2022财年公司剥离成本不到10万美元，2021财年剥离和重组成本为1160万美元[188] - 2021财年公司剥离和重组成本为1160万美元，2020财年收购和剥离成本为400万美元[193] - 2022财年总其他（收入）费用为354.4万美元，较2021财年减少40.4万美元，降幅10.2%[194] - 2021财年总其他（收入）费用为394.8万美元，较2020财年减少286.1万美元，降幅42.0%[199] - 2022财年和2021财年持续经营业务所得税费用分别为2990万美元和1210万美元，有效税率分别为25.2%和21.1%[201] - 预计2023财年持续经营业务有效税率约为25.0% - 26.0%[202] - 2022财年和2021财年调整后投资资本回报率分别为17.0%和12.6%[208] - 2022财年合并报告净销售额为3529935000美元，较2021年增长379129000美元，增幅12.0%[211] - 2021财年合并报告净销售额为3150806000美元，较2020年增长103072000美元，增幅3.4%[212] - 2022财年美国和加拿大报告净销售额为3173694000美元，较2021年增长332963000美元，增幅11.7%[213] - 2022财年国际业务报告净销售额为356241000美元，较2021年增长46166000美元，增幅14.9%[213] - 2022财年国际业务非GAAP恒定货币净销售额为347416000美元，较2021年增长37341000美元，增幅12.0%[213] - 2022财年合并非GAAP恒定货币净销售额为3521110000美元，较2021年增长370304000美元，增幅11.8%[213] 专业技术解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022财年，专业技术解决方案部门净销售额增加2.664亿美元，即14.7%，调整后净销售额增加2.647亿美元，即14.6%[166] - 2021财年，专业技术解决方案部门净销售额增加2.355亿美元，即14.9%，调整后净销售额增加2.548亿美元，即16.1%[171] - 2022财年，专业技术解决方案部门毛利润增加4690万美元，即29.5%，毛利率增至9.9%[173] - 2022财年，专业技术解决方案部门营业利润增加3710万美元，营业利润率增至3.2%[185] - 2021财年专业技术解决方案业务运营收入增加9730万美元，运营利润率增至1.6%[191] - 2022财年专业技术解决方案报告净销售额为2082321000美元，较2021年增长266388000美元，增幅14.7%[211] - 2021财年专业技术解决方案报告净销售额为1815933000美元，较2020年增长235492000美元，增幅14.9%[212] 现代通信与云业务线数据关键指标变化 - 2022财年，现代通信与云部门净销售额增加1.127亿美元，即8.4%，调整后净销售额增加1.056亿美元，即7.9%[167] - 2021财年，现代通信与云部门净销售额减少1.324亿美元，即9.0%，调整后净销售额减少8600万美元，即5.9%[172] - 2022财年，现代通信与云部门毛利润增加2890万美元，即15.1%，毛利率增至15.3%[173] - 2022财年现代通信与云业务运营收入增加1200万美元，运营利润率增至3.8%[187] - 2021财年现代通信与云业务运营收入增加3680万美元，运营利润率增至3.3%，员工相关费用同比减少1640万美元，降幅11.5%[192] - 2022财年现代通信与云业务报告净销售额为1447614000美元，较2021年增长112741000美元，增幅8.4%[211] - 2021财年现代通信与云业务报告净销售额为1334873000美元，较2020年减少132420000美元，降幅9.0%[212] Intelisys连接和云业务线数据关键指标变化 - 2022财年，Intelisys连接和云净销售额同比增长14.4%，净开票额约为22.5亿美元，净销售额约为7430万美元[168]