财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为49321000美元，较2020年6月30日的29485000美元有所增加[14] - 2021年第一季度净销售额为729873000美元，2020年同期为744584000美元；2021年前九个月净销售额为2298111000美元，2020年同期为2411285000美元[17] - 2021年第一季度毛利润为88116000美元，2020年同期为84578000美元；2021年前九个月毛利润为254939000美元，2020年同期为281423000美元[17] - 2021年第一季度净利润为13098000美元，2020年同期为1713000美元；2021年前九个月净亏损为12915000美元，2020年同期净利润为24608000美元[17] - 截至2021年3月31日，公司总资产为1582622000美元，较2020年6月30日的1692094000美元有所减少[14] - 截至2021年3月31日，公司总负债为892047000美元，较2020年6月30日的1013848000美元有所减少[14] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为690575000美元，较2020年6月30日的678246000美元有所增加[14] - 2021年第一季度综合收益为5464000美元，2020年同期综合亏损为31121000美元；2021年前九个月综合收益为7198000美元，2020年同期综合亏损为14478000美元[19] - 截至2021年3月31日，公司普通股发行及流通股数为25466365股，较2020年6月30日的25361298股有所增加[14] - 2021年第一季度基本每股收益为0.51美元，2020年同期为0.07美元；2021年前九个月基本每股亏损为0.51美元，2020年同期为0.97美元[17] - 2021年和2020年前九个月持续经营业务净（亏损）收入分别为(12,915)千美元和24,608千美元，持续经营业务净收入分别为24,732千美元和29,633千美元[25] - 2021年和2020年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金分别为55,422千美元和108,083千美元，投资活动提供（使用）的净现金分别为32,073千美元和(55,490)千美元，融资活动使用的净现金分别为(62,839)千美元和(88,355)千美元[25] - 2021年和2020年终止经营业务经营活动提供的净现金分别为21,704千美元和42,000千美元，投资活动使用的净现金分别为(58)千美元和(48)千美元，融资活动（使用）提供的净现金分别为(29,494)千美元和6,739千美元，终止经营业务（使用）提供的净现金分别为(7,848)千美元和48,691千美元[26] - 2021年和2020年现金及现金等价物增加额分别为14,866千美元和10,778千美元，期初现金及现金等价物分别为34,455千美元和23,818千美元，期末现金及现金等价物分别为49,321千美元和34,596千美元[26] - 2021年第一季度和截至3月31日的九个月，与销售、一般和行政成本相关的折旧费用分别为310万美元和960万美元，2020年同期分别为330万美元和970万美元[38] - 2021年第一季度和截至3月31日的九个月，计入销售成本的折旧费用分别为30万美元和120万美元，2020年同期分别为60万美元和180万美元[38] - 2021年第一季度和截至3月31日的九个月，无形资产摊销费用分别为490万美元和1460万美元，2020年同期分别为520万美元和1500万美元[38] - 截至2021年3月31日的九个月，可疑账户备抵金期初为2190.6万美元，费用为22.6万美元，核销为160.3万美元，其他为65.1万美元，期末为2118万美元[45] - 2021年第一季度和截至3月31日的九个月，综合（收入）损失的税收影响分别为61.7万美元和134.8万美元；2020年同期分别为108.8万美元和92.1万美元[57] - 2021年3月31日，外币折算调整为-1.08069亿美元，套期交易未实现损失为-461.2万美元，累计其他综合损失为-1.12681亿美元；2020年6月30日，外币折算调整为-1.25974亿美元，套期交易未实现损失为-682.1万美元，累计其他综合损失为-1.32795亿美元[57] - 2021年3月31日公司总债务为1.98851亿美元，较2020年6月30日的2.46956亿美元有所减少[63] - 2021年和2020年前九个月循环信贷额度（不包括定期贷款额度）日均未偿还余额分别为6210万美元和2.524亿美元，2021年3月31日和2020年6月30日可额外借款额度分别为2.962亿美元和2.573亿美元[68] - 2021年3月31日和2020年6月30日，用于管理现金流的外汇合约名义金额分别为2550万美元和1660万美元[74] - 2021年第一季度，利率互换产生的净利息费用为55.7万美元，2020年同期为18万美元；2021年前九个月为168.2万美元，2020年同期为34.3万美元[77] - 2021年3月31日，指定为套期工具的利率互换协议公允价值为634万美元，2020年6月30日为943.3万美元[77] - 2021年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计3014.5万美元，负债总计3680.5万美元；2020年6月30日，资产总计2715.9万美元，负债总计8295.2万美元[79][81] - 2021年前九个月，公司因或有对价公允价值变动确认的费用为50万美元；2020年第一季度和前九个月分别为60万美元和630万美元[89][90] - 2021年第一季度和前九个月，Intelisys或有对价期末公允价值均为0；2020年第一季度末为4566万美元，前九个月期末也为4566万美元[85][87] - 2021年第一季度和前九个月运营租赁成本分别为1,277千美元和3,964千美元，可变租赁成本分别为297千美元和880千美元[100] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，用于未来收购前或有事项结算或释放给卖方的金额分别为350万美元和480万美元[104] - 2021年第一季度和前九个月重组和遣散成本分别为560千美元和9,312千美元[108] - 截至2021年3月31日，应计重组和遣散成本余额为2,509千美元，预计在2022财年第一季度支付[109] - 2021年当期记录了50万美元的离散净税收优惠，主要归因于免税外国收入[110] - 截至2021年3月31日的季度和九个月，公司分别产生了60万美元和930万美元的重组成本[96] - 2021年第一季度和前九个月公司有效税率分别为27.1%和28.3%，2020年同期分别为32.9%和28.0%，当前联邦法定税率为21%[111] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司总未确认税收优惠约为120万美元，其中2021年3月31日约100万美元为永久性未确认税收优惠[114] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司应计利息和罚款分别约为120万美元和110万美元[115] - 2020年第二季度，公司记录出售分类税前损失8890万美元；2021年第一季度和前九个月分别记录额外处置组税前损失70万美元和3450万美元[118] - 公司出售剥离业务总现金收入为3440万美元[119] - 2021年第一季度和前九个月，终止经营业务净亏损分别为68.8万美元和3764.7万美元；2020年同期分别为400.2万美元和502.5万美元[119] - 2021年第一季度净销售额为7.29873亿美元，2020年同期为7.44584亿美元，同比下降2%[17] - 2021年前九个月净销售额为22.98111亿美元，2020年同期为24.11285亿美元，同比下降5%[17] - 2021年第一季度净利润为1.3098亿美元，2020年同期为1713万美元，同比增长665%[17] - 2021年前九个月净亏损为1.2915亿美元，2020年同期净利润为2.4608亿美元，同比下降153%[17] - 2021年第一季度基本每股收益为0.51美元，2020年同期为0.07美元，同比增长629%[17] - 2021年前九个月基本每股亏损为0.51美元，2020年同期每股收益为0.97美元，同比下降153%[17] - 2021年第一季度综合收益为5464万美元，2020年同期综合亏损为3.1121亿美元[19] - 2021年前九个月综合收益为7198万美元，2020年同期综合亏损为1.4478亿美元[19] - 截至2021年3月31日，普通股数量为2546.6365万股，较2020年6月30日增加10.5067万股[21] - 截至2021年3月31日，股东权益总额为6.90575亿美元，较2020年6月30日增加1232.9万美元[21] - 2021年前九个月持续经营业务净现金：经营活动提供5.5422亿美元，投资活动提供3.2073亿美元，融资活动使用6.2839亿美元[25] - 2020年前九个月持续经营业务净现金：经营活动提供10.8083亿美元，投资活动使用5.549亿美元，融资活动使用8.8355亿美元[25] - 2021年第一季度和前九个月，销售、一般和行政成本折旧费用分别为310万美元和960万美元[38] - 2020年第一季度和前九个月，销售、一般和行政成本折旧费用分别为330万美元和970万美元[38] - 2021年第一季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为490万美元和1460万美元[38] - 2020年第一季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为520万美元和1500万美元[38] - 2021年前九个月，应收账款坏账准备期初2.1906亿美元，费用226万美元，核销1603万美元，其他651万美元，期末2.118亿美元[45] - 2021年第一季度，持续经营业务净收入为13,786千美元，终止经营业务净亏损为688千美元，净收入为13,098千美元；2021年前九个月，对应数据分别为24,732千美元、37,647千美元、 - 12,915千美元[56] - 2021年3月31日，基本每股收益方面，持续经营业务为0.54美元，终止经营业务为 - 0.03美元，净收入为0.51美元；稀释每股收益对应数据相同[56] - 2021年3月31日，累计其他综合损失为112,681千美元，其中外币折算调整为 - 108,069千美元，套期交易未实现损失为 - 4,612千美元[57] - 2021年3月31日，全球条码、网络与安全业务商誉余额为16,370千美元，全球通信与服务业务为200,723千美元，总计217,093千美元[60] - 2021年3月31日，可辨认无形资产净额为109,172千美元，较2020年6月30日的121,547千美元减少，主要因摊销费用14,595千美元和外币折算调整2,220千美元[61] - 公司曾有与美国银行的银行透支额度，最高可达1400万美元，该额度于2020年11月终止，2021年3月31日无未偿还借款，2020年6月30日有350万美元未偿还借款[64] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月里，循环信贷安排平均每日未偿还余额分别为6210万美元和2.524亿美元，2021年3月31日和2020年6月30日可额外借款额度分别为2.962亿美元和2.573亿美元，基于杠杆率计算2021年3月31日可额外借款1.726亿美元[68] - 2021年3月31日，与信贷安排和债券相关的净债务发行成本总计130万美元[71] - 2021年第一季度和截至3月31日的九个月，净外汇衍生品合约损失分别为106.1万美元和收益85.2万美元，2020年同期分别为326.4万美元和374.9万美元[74] - 2021年第一季度，公司折旧和摊销费用为8,358千美元，2021年前九个月为25,417千美元 [96] - 2021年第一季度，公司运营收入为19,436千美元，2

业绩总结 - FY20总收入为5700万美元，同比增长15%[36] - Q1 FY21净销售额为$523.6百万，较Q4 FY20的$447.8百万增长了16.9%[54] - Q1 FY21的净销售额按报告计算为$757.34百万，同比下降10.1%[57] - Q1 FY21的毛利润为$80.78百万，毛利率为10.67%[59] - Q1 FY21的营业收入为$2.1百万，营业收入率为0.4%，相比Q4 FY20的(25.2)%有所改善[54] - Q1 FY21非GAAP营业收入为$4.1百万，非GAAP营业收入率为0.8%[54] - Q1 FY21的投资资本回报率（ROIC）为8.4%[67] 用户数据 - 2021年第一季度的有机销售增长率为-7.1%[41] - Q1 FY21全球通信与服务部门净销售额为$233.8百万，毛利润为$39.7百万，毛利率为17.0%[54] - Q1 FY21全球通信与服务部门的营业收入为$8.3百万，营业收入率为3.5%[54] 财务状况 - 现金余额为5600万美元，债务为1.69亿美元[48] - 12个月内净债务与调整后EBITDA的比率为1.3倍[48] - 公司目标的净杠杆范围为1.5倍至2.5倍EBITDA[44] 未来展望 - 预计2023/4年市场总规模（TAM）为1350亿美元[28] - 公司计划增加更多SaaS供应商以支持销售合作伙伴销售战略云解决方案[34] 资本支出 - 资本支出为1300万美元，收购支出为1.52亿美元[45] 其他信息 - Q1 FY21的GAAP毛利率为10.7%，同比下降10.1%[41] - Q1 FY21的毛利润为$41.1百万，毛利率为7.8%，较Q4 FY20的毛利率8.3%有所下降[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.11亿美元，同比下降2%，有机增长同比上升2%，外币换算使非GAAP销售额减少约2800万美元 [26] - 毛利润为8600万美元，同比下降12%，毛利率为10.6%，低于上年，主要因销售组合和较低的供应商计划确认 [26] - 本季度非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为5910万美元，同比下降760万美元或11% [27] - 2021财年，公司估计有效税率在28.75%至29.75%之间 [27] - 本季度产生了4400万美元的强劲运营现金流，过去12个月为2.15亿美元，营运资金投资环比和同比均下降 [28] - 应收账款周转天数（DSO）稳定在60天，库存周转率提高到6.9次，2020年12月31日，现金及现金等价物为6700万美元，债务为1.52亿美元 [28] - 净杠杆率约为过去12个月调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的1.1倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 条形码、网络和安全部门净销售额环比增长5%，由移动性、自助收银和视频监控解决方案的大订单带动，网络和接入点业务持续强劲 [14] - POS门户支付业务同比下降28% [15] - 通信和服务部门净销售额环比增长11%，受北美云端点、耳机和电话配置业务以及巴西数据中心和数字办公技术业务增长的推动 [16] - Intelisys业务同比增长15%，统一通信即服务增长35%，联络中心即服务增长65% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西团队在当地货币下实现了创纪录的销售季度，各业务均实现两位数增长的大订单，推动市场份额增加 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司聚焦执行和增长，过去几年一直在转型业务，以支持销售合作伙伴提供行业领先解决方案 [8][9] - 计划继续对Intelisys进行投资，以抓住市场机会，近期为销售合作伙伴推出了新的数字工具，并组建了新的内部销售团队 [17] - 利用营销支出开展创新的数字活动和虚拟客户参与活动，如发现机会活动、移动未来向前运动和CCaaS成功剖析活动 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19对业务的不确定性，公司不提供第三季度的预测范围，预计净销售额将环比下降，但认为已为增长奠定基础，2021年有新的市场机会 [10][30] - 公司对POS门户业务仍感到兴奋，虽受COVID影响业务下降，但该业务无结构性变化，有市场份额机会，且利润率较高，相信业务会恢复，但不确定具体时间 [55][56] 其他重要信息 - 本季度完成了拉丁美洲、欧洲和英国产品分销业务的出售，这些业务在2021财年第二季度财务报表中被归类为终止经营 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为下半年有增长基础的依据，以及第三季度能否同比增长 - 公司认为过去四个季度的成果，包括更多客户、更大订单规模和更多订单，以及产品业务的稳定和Intelisys与巴西业务的持续增长，为下半年增长奠定了基础，但由于季节性趋势，第三季度净销售额预计环比下降，且目前难以预测第三季度情况 [36][37][38] 问题2: 公司恢复增长时成本结构如何，能否将运营费用维持在季度6000万美元左右 - 公司自夏季宣布3000万美元费用削减计划以来，一直讨论该问题，公司会严格管理运营费用，同时为未来特定投资留出空间，董事会强调要继续对高利润率的经常性收入业务进行长期投资，更注重抓住高增长机会而非实现特定季度数字 [41][42] 问题3: 新CFO认为公司最大的机会领域以及资本分配的初步想法 - 新CFO认为最大机会是Intelisys业务，公司希望利用现有资产负债表为有机增长提供资金，同时在有战略收购机会时会考虑 [45][46] 问题4: 季度末营运资金水平情况以及未来走向 - 由于第二季度末存在供应问题，预计第三季度需要补充一些库存以满足销售需求 [50] 问题5: 供应链问题在季度内的进展，以及是否会为第三季度带来更大的销售管道 - 尽管季度内出现供应短缺，但公司仍超出内部销售预期，且客户订单不会流失，将在第三季度实现 [52][54] 问题6: POS门户业务在本季度大幅下降的原因及第三季度的前景 - POS门户业务受COVID影响比其他业务更大，但业务无结构性变化，有市场份额机会，利润率较高，公司相信业务会恢复，但不确定具体时间 [55][56] 问题7: 经常性收入占总收入的百分比 - 经常性收入占总收入的百分比很小，但占总毛利的贡献比例更显著，第二季度Intelisys的经常性收入占总毛利的19% [58] 问题8: 通信和服务部门营业收入占销售额百分比大幅增长的驱动因素 - 该部门盈利能力增强主要由Intelisys业务和巴西业务的高利润率、高增长贡献 [63][64] 问题9: 巴西业务成功的原因 - 巴西业务取得成功得益于有一个稳定的高级领导团队，同时从其他分销商的退出和当地区域分销商处获得了市场份额 [65][66] 问题10: Intelisys合作伙伴增长23%的背景和原因 - Intelisys所处市场规模大且不断增长，增值经销商（VARs）认识到转向经常性收入和提供基于云的解决方案的重要性，推动了合作伙伴招募，此外，公司去年调派了了解合作伙伴的高级管理人员领导该业务，执行效果良好 [68][69]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为15.97119亿美元，较2020年6月30日的16.92094亿美元有所下降[13] - 截至2020年12月31日，公司总负债为9.1498亿美元，较2020年6月30日的10.13848亿美元有所下降[13] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为6.82139亿美元，较2020年6月30日的6.78246亿美元有所上升[13] - 2020年第四季度，公司净销售额为8.10897亿美元，较2019年同期的8.23999亿美元略有下降[16] - 2020年第四季度，公司净亏损为1419.4万美元，而2019年同期净利润为1136.6万美元[16] - 2020年前六个月，公司净销售额为15.68238亿美元，较2019年同期的16.667亿美元有所下降[16] - 2020年前六个月，公司净亏损为2601.3万美元，而2019年同期净利润为2289.6万美元[16] - 2020年第四季度，公司综合收入为993.4万美元，较2019年同期的2082.4万美元有所下降[18] - 2020年前六个月，公司综合收入为173.4万美元，较2019年同期的1664万美元有所下降[18] - 截至2020年12月31日，公司发行并流通的普通股为2545.164万股，较2020年6月30日的2536.1298万股有所增加[13] - 2019年6月30日普通股数量为25,408,397股，金额为64,287千美元，留存收益为939,930千美元，累计其他综合损失为90,088千美元，股东权益总计914,129千美元[22] - 2019年9月30日至12月31日，净收入分别为11,530千美元和11,366千美元[22] - 2020年和2019年六个月持续经营业务经营活动提供的净现金分别为115,674千美元和82,734千美元[24] - 2020年和2019年六个月持续经营业务投资活动提供（使用）的净现金分别为32,902千美元和 - 51,662千美元[24] - 2020年和2019年六个月持续经营业务融资活动使用的净现金分别为 - 109,883千美元和 - 90,004千美元[24] - 2020年和2019年六个月终止经营业务提供（使用）的净现金分别为 - 7,848千美元和77,375千美元[25] - 2020年和2019年现金及现金等价物增加额分别为32,732千美元和18,187千美元[25] - 2020年12月31日和6月30日，未清算支票金额分别为1930万美元和1710万美元，包含在应付账款中[36] - 2020年和2019年第四季度及六个月销售、一般和行政成本相关折旧费用分别为310万美元和650万美元、320万美元和650万美元[37] - 2020年和2019年第四季度及六个月无形资产摊销费用分别为490万美元和970万美元、530万美元和980万美元[37] - 截至2020年12月31日，累计其他综合损失为105,048千美元，其中外币折算调整为 - 98,855千美元，套期交易未实现净损失为 - 6,193千美元[59] - 2020年第四季度基本每股收益：持续经营业务净收入为0.44美元，已终止经营业务净亏损为 - 1.00美元，净亏损为 - 0.56美元；2020年全年分别为0.43美元、 - 1.46美元、 - 1.03美元[58] - 2020年第四季度摊薄每股收益：持续经营业务净收入为0.43美元，已终止经营业务净亏损为 - 0.99美元，净亏损为 - 0.56美元；2020年全年分别为0.43美元、 - 1.45美元、 - 1.02美元[58] - 2020年12月31日总债务为151924千美元，较6月30日的246956千美元减少，短期借款从3524千美元降至0，循环信贷安排借款从92418千美元降至5000千美元[65] - 截至2020年12月31日，循环信贷平均每日未偿还余额为7040万美元，较2019年的2.531亿美元减少，12月31日和6月30日分别有3.447亿美元和2.573亿美元可用于额外借款[70] - 密西西比州收益债券2032年9月1日到期，2020年12月31日和6月30日利率分别为0.99%和1.03% [72] - 2020年12月31日，与信贷安排和债券相关的净债务发行成本总计140万美元[73] - 2020年12月31日和6月30日，用于管理现金流的外汇合约名义金额分别为2.97亿美元和1.66亿美元，2020年第四季度和前六个月净外汇衍生品合约损失分别为1818千美元和1913千美元[76] - 公司利率互换协议名义金额为1亿美元，2020年第四季度和前六个月因利率互换确认的净利息费用分别为565千美元和1125千美元[77][79] - 2020年12月31日，公司按公允价值计量的资产总计31,519千美元，负债总计40,031千美元[81] - 2020年6月30日，公司按公允价值计量的资产总计27,159千美元，负债总计82,952千美元[83] - 2020年第四季度和截至12月31日的六个月，英特尔思ys或有对价期初公允价值分别为46,850千美元和46,334千美元，期末均为0 [87] - 2019年第四季度和截至12月31日的六个月，英特尔思ys或有对价期初公允价值分别为80,397千美元和77,925千美元，期末均为45,043千美元[89] - 2020年6月30日，英特尔思ys或有对价估值技术为现金流折现法，加权平均资本成本为3.0% [90] - 2020年截至12月31日的六个月，英特尔思ys或有对价公允价值变动费用总计0.5百万美元[91] - 2019年第四季度和截至12月31日的六个月，英特尔思ys或有对价公允价值变动费用分别总计3.2百万美元和5.6百万美元[92] - 2020年12月31日和6月30日，公司运营租赁使用权资产分别为2145.8万美元和2358.1万美元[101] - 2020年第四季度和前六个月运营租赁成本分别为133.2万美元和268.7万美元[102] - 2020年12月31日和6月30日，网络1收购前或有事项及相应赔偿应收款可用金额分别为380万美元和480万美元[106] - 2020年第四季度和前六个月重组和遣散成本分别为48.4万美元和875.3万美元[110] - 截至2020年12月31日，应计重组和遣散成本余额为453.9万美元，预计在2022财年第一季度支付[111] - 2020年第四季度和前六个月公司有效税率为29.75%，2019年同期分别为27.5%和26.7%[114] - 2020年12月31日运营租赁负债加权平均剩余租赁期限为5.62年，加权平均折现率为4.1%[103] - 2020年12月31日和6月30日，公司总未确认税务利益约为120万美元，其中2020年12月31日约100万美元为永久性未确认税务利益[117] - 2020年12月31日和6月30日，公司应计利息和罚款分别约为120万美元和110万美元[118] - 2020年第二季度，公司记录了8890万美元的出售税前损失；2020年第四季度和前六个月，分别记录了2310万美元和3380万美元的处置组税前损失[122] - 2020年第四季度和前六个月，出售剥离业务收到的现金总额为3440万美元；2020年12月31日，公司在合并资产负债表中计入300万美元的预付费用和其他资产[123] - 2020年和2019年第四季度，终止经营业务净亏损分别为2525.5万美元和26万美元；2020年和2019年前六个月，终止经营业务净亏损分别为3695.9万美元和102.1万美元[124] - 2020年12月31日和6月30日，分类为持有待售的资产分别为0和1.81231亿美元，负债分别为0和1.28022亿美元[125] - 2020年和2019年前六个月，终止经营业务现金流中的重大非现金经营项目和资本支出中，处置组损失分别为3380.8万美元和0，折旧和摊销分别为0和129.2万美元，资本支出分别为 - 5.8万美元和 - 0.8万美元[126] - 2020年12月31日和6月30日，公司现金及现金等价物分别为6718.7万美元和2948.5万美元[123] - 2020年12月31日和6月30日，公司应收账款分别为5.34583亿美元和4.43185亿美元[123] - 2020年12月31日和6月30日，公司存货分别为4.21003亿美元和4.54885亿美元[123] 公司业务收入确认相关 - 公司销售硬件、软件等产品及服务，按五步法模型确认收入，一般在发货时确认[48][49] - 公司销售硬件等时为主要责任人，按总额法确认收入；销售第三方服务合同时为代理人，按净额法确认收入[50][51] - 公司对有退货权等交易估计退货备抵和可变对价，减少相应收入[53] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第四季度，全球条码、网络与安全业务技术解决方案收入为551,394千美元，全球通信与服务业务技术解决方案收入为243,258千美元，总计794,652千美元；2020年全年分别为1,074,970千美元、461,765千美元，总计1,536,735千美元[56] - 2020年第四季度，Intelisys业务收入为16,245千美元，2020年全年为31,503千美元[56] - 2020年第四季度和前六个月全球条形码、网络与安全业务销售额分别为55.14亿美元和10.75亿美元，通信与服务业务销售额分别为2.595亿美元和4.933亿美元[98] - 2020年第四季度和前六个月折旧与摊销费用分别为834.8万美元和1705.9万美元[98] - 2020年第四季度和前六个月包含0.5百万美元和8.8百万美元的重组成本[98] 公司业务部门相关信息 - 公司有两个可报告的业务部门，分别是全球条形码、网络与安全部门和全球通信与服务部门[93] - 全球条形码、网络与安全部门业务覆盖美国、加拿大和巴西[95] - 全球通信与服务部门业务覆盖美国、加拿大、巴西和英国[96] 公司会计政策及准则相关 - 公司于2020年7月1日采用FASB发布的ASU 2018 - 13标准，对合并财务报表无影响[39] - FASB发布的ASU No. 2020 - 04指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，公司正在评估其对合并财务报表的潜在影响[41] 公司收购相关 - 2019年7月1日，公司以约4890万美元收购intY及其CASCADE云服务分销平台，2019年下半年确认收购相关成本40万美元[60] 公司信贷安排相关 - 公司有3500万美元银行透支额度，2020年11月业务出售后终止，6月30日有350万美元未偿还借款，利率为1% [66] - 公司修订信贷安排，包括3.5亿美元多货币循环信贷和1.5亿美元定期贷款，可额外增加2.5亿美元借款，发行信用证上限为5000万美元，产生110万美元债务发行成本[67] 公司财务数据特定时间段对比 - 截至2020年12月31日的六个月，贸易账户和当前应收票据备抵金变动：6月30日为21,906千美元，费用为 - 180千美元，核销为 - 1,043千美元，其他为1,122千美元，12月31日为21,805千美元[46] - 2020年6月30日至12月31日，全球条形码、网络与安全部门余额为16370千美元保持不变，通信与服务部门从197918千美元增至201586千美元，总额从214288千美元增至217956千美元[62] - 2020年6月30日至12月31日，可辨认无形资产净额从121547千美元减至114208千美元，摊销费用为9716千美元，外币折算调整为2377千美元[63] 公司因疫情影响及应对措施 - 2020财年，公司因新冠疫情收入下降，员工相关医疗和预防成本增加，2021财年实施年度化费用削减计划[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额为7.57亿美元，同比下降10%，有机下降7% [14] - 毛利润为8100万美元，同比下降18%，毛利率为10.7%，低于去年同期的11.7% [15] - 非GAAP SG&A费用为6160万美元，同比下降9%，环比下降2% [15] - 公司实现了7100万美元的强劲运营现金流，过去12个月的运营现金流为2.26亿美元 [16] - 库存水平同比下降29%，环比下降7%，库存周转率提升至6.2倍 [16] - 公司现金及现金等价物为5600万美元，债务为1.69亿美元，净杠杆率为1.3倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Barcode, Networking & Security业务线净销售额环比增长17%，主要受移动设备、自助结账解决方案和视频监控技术的推动 [9] - Communications & Services业务线净销售额环比增长24%，主要受云视频终端、耳机和电话配置的推动 [10] - Intelisys业务线创下历史新高，主要受市场向云解决方案转移的推动 [10] - 巴西团队在本地货币下实现了历史最高的季度销售额，并在SaaS和主代理业务中取得了显著进展 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场表现强劲，SMB和企业客户均表现出色，硬件和经常性收入业务均取得显著增长 [44] - 北美市场也表现出色，尤其是在远程办公趋势的推动下，网络和接入点需求强劲 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Intelisys成为渠道中成功的云公司领导者，专注于UCaaS、CCaaS、基础设施即服务和SD-WAN解决方案 [6] - 公司与Oracle和IBM建立了新的云合作伙伴关系，进一步增强了在云服务领域的竞争力 [11] - 公司正在积极剥离拉丁美洲（巴西除外）和欧洲的产品业务，以优化业务结构 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在疫情环境下的表现感到自豪，认为公司在市场增长机会和产品供应方面具有优势 [5] - 公司预计未来将继续受益于远程办公趋势和云解决方案的普及 [31] - 管理层对巴西市场的长期增长潜力表示乐观，并认为公司在硬件和经常性收入业务方面具有竞争优势 [44] 其他重要信息 - 公司成功举办了两次虚拟合作伙伴会议，吸引了超过3000名参与者，获得了合作伙伴和供应商的高度评价 [12] - 公司新任命了Frank Emory为董事会成员，其法律和行政经验将为公司带来宝贵的见解 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: Barcode, Networking & Security业务线的利润率为何持平 [22] - 该业务线的利润率下降主要是由于大额交易和供应商计划确认的减少，导致毛利率从去年同期的8.7%降至7.8% [23] - 管理层认为长期来看，该业务线的利润率仍有望达到2% [24] 问题: 第二季度的预算情况 [25] - 公司通常不会在12月季度进行预算清理，但过去几年该季度通常会有联邦业务的大额交易 [25] - 公司对第二季度的表现持乐观态度，但未提供具体指引 [26] 问题: 本地部署业务的压力是否有所缓解 [30] - 本地部署业务的压力较上一季度有所缓解，公司预计未来将继续向云解决方案转移 [34] 问题: 劳动力削减的进展情况 [35] - 公司在7月底宣布了3000万美元的年化费用削减计划，本季度已部分受益，预计未来将实现全部成本节约 [36] 问题: 巴西市场的成功原因 [44] - 巴西市场的成功得益于广泛的业务表现，包括SMB和企业客户，以及硬件和经常性收入业务的强劲增长 [44] - 员工满意度和忠诚度也是巴西市场成功的重要因素 [45] 问题: 长期利润率目标 [46] - 公司预计通过成本节约和业务增长，未来有望实现3.5%的运营利润率 [46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净销售额为6.36亿美元，同比下降22%，有机下降19% [5][27] - 第四季度毛利润为7400万美元，同比下降23%，毛利率为11.7%，较上一季度的11.4%有所提升 [29] - 全年净销售额为30.5亿美元，同比下降6%，有机下降5% [33] - 全年毛利润率为11.7%，低于上一年的12.1%，主要由于供应商计划认可减少 [33] - 第四季度非现金减值费用为1.2亿美元，剩余商誉为2.14亿美元 [30] - 第四季度运营现金流为7400万美元，全年为1.82亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - VAR业务中，移动计算、移动打印、网络、视频监控摄像头、统一通信硬件、软件和服务是第四季度最畅销的产品类别 [13] - 零售和酒店业务中，自助结账解决方案和无接触移动支付设备需求增长 [14] - 新兴技术部门开始销售提供温度测量解决方案的热成像摄像头 [14] - 支付业务中，超过70%的设备在发货前进行了密钥注入和配置等增值服务 [15] - 巴西业务中，软件销售占比提升至约30%，主要来自网络安全供应商和微软云 [17] - Intelisys业务第四季度销售额同比增长15%，全年供应商账单超过16亿美元，净佣金为5700万美元 [20] - Intelisys的UCaaS和CCaaS供应商净佣金在2020财年增长超过50% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场表现强劲，软件销售占比提升至约30%，并获得多个分销奖项 [17] - 美国市场Intelisys业务持续增长，第四季度和全年销售额均同比增长15% [20] - 拉丁美洲业务（除巴西外）已达成出售协议，欧洲业务也在出售进程中 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过3000万美元的成本削减计划来调整SG&A成本，以应对COVID-19带来的销售下降 [6][24] - 公司将继续投资高增长、高利润领域，如VAR云平台和代理业务 [7][8] - 公司通过CASCADE云平台扩展数字分销能力，并在巴西和美国推广微软业务 [16] - Intelisys业务通过增加渠道经理和IT工具投资，预计未来2-3年将带来回报 [45][46] - 公司计划通过CASCADE平台支持更多供应商，预计在下一季度将有显著收入通过该平台 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID-19对VAR渠道和终端用户领域产生了负面影响，但预计2021财年销售额将逐步回升 [5][6] - 公司对Intelisys业务的增长持乐观态度，并认为VAR业务将在2021财年增长 [42] - 公司预计在2021财年实现3.5%的运营利润率，前提是业务能够实现合理增长 [56] 其他重要信息 - 公司第四季度录得7000万美元的或有对价公允价值变动费用，预计将在本日历年内完成对Intelisys的最终支付 [32] - 公司预计2021财年的有效税率将在28.5%至29.5%之间，主要由于不可抵扣税项的影响增加 [32] - 公司库存同比下降18%，DSO从上一年的58天增加至63天，主要由于销售时间和提供定制财务解决方案的影响 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未来收入展望 - 公司预计VAR业务将在2021财年增长，但目前无法提供具体的增长预期 [41][42] 问题: 3000万美元成本削减计划的净影响 - 3000万美元的成本削减计划是净数字，已包含部分投资 [44] 问题: 投资回报预期 - Intelisys业务的投资回报通常需要2-3年，CASCADE平台的回报也将在长期体现 [45][46][47] 问题: 未来现金流展望 - 公司认为第四季度的现金流主要来自正常运营，没有异常项目 [48][49] 问题: 资本分配计划 - 公司目前的资本分配重点是支持有机增长，暂无收购计划 [50][51] 问题: 近期业务恢复情况 - 公司表示4月是低点，5月和6月有所改善，但整体仍同比下降20%以上 [53] - 公司尚未看到业务量有显著改善的迹象 [54] 问题: 运营利润率恢复预期 - 公司预计在2021财年某个季度实现3.5%的运营利润率，前提是业务能够实现合理增长 [56] 问题: 软件投资进展 - 公司在巴西的CASCADE平台已取得显著增长，并正在与特定供应商进行测试，预计下一季度将有显著收入通过该平台 [57][58] 问题: 信贷质量 - 公司未看到信贷质量显著恶化，客户表现出了较强的韧性 [59][60] 问题: 竞争格局 - 公司认为市场份额和钱包份额是2021财年的关键战略重点，通过提供混合云和代理能力来增强竞争力 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为8.72亿美元，同比下降2%，但有机增长0.5% [21] - 非GAAP毛利率为11.4%，低于预期的12%，主要由于450万美元的库存费用 [23] - 第三季度非GAAP营业利润为1480万美元，占净销售额的2%，去年同期为3060万美元，占4.1% [25] - 第三季度经营现金流为3200万美元，过去12个月经营现金流为1.48亿美元 [26] - 4月份净销售额同比下降22%，非GAAP净销售额同比下降17% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球条码、网络和安全业务净销售额同比下降2%，有机下降0.8% [21] - 全球通信和服务业务净销售额同比下降3%，有机增长3%，主要受巴西本地货币增长的推动 [22] - Intelisys业务销售额同比增长12%，创下历史新高 [23] - 硬件业务中，远程办公解决方案（如摄像头、扬声器和耳机）需求显著增加 [12] - 医疗扫描仪、远程医疗设备和网络技术等与疫情相关的项目推动了销售增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和巴西市场在本地货币下实现了增长，尤其是远程办公解决方案的加速增长 [8][22] - 欧洲市场受疫情影响较早，美国市场次之，拉丁美洲（尤其是巴西）受影响较晚 [48] - 4月份各地区的销售下降幅度相似，巴西市场表现略好 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过整合软件开发团队（包括Intelisys、intY、POS Portal和RPM）形成统一的软件开发组，旨在提供合作伙伴收入增长、自动化和便利性解决方案 [9][10] - 公司推出了“Go Remote”活动，帮助合作伙伴提供端到端的远程办公解决方案，包括UCaaS、CCaaS、硬件、耳机、连接和安全产品 [13][14] - 公司计划剥离美国、加拿大和巴西以外的部分实体产品业务，这些业务在第三季度的净销售额为1.28亿美元，营运资本为1.55亿美元 [19][20] - 公司通过收购intY等公司增强了数字能力，并专注于软件和云解决方案的发展 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其软件开发组将成为竞争优势，帮助合作伙伴加强客户关系并推动增长 [10] - 公司对COVID-19疫情的影响持谨慎态度，预计第四季度销售和每股收益将环比下降 [28] - 公司认为其在软件和云解决方案方面的投资使其在数字战略中处于有利位置 [30] 其他重要信息 - 公司实施了新的库存管理系统，但由于仓库库存差异导致450万美元的费用 [18] - 公司为合作伙伴提供了广泛的COVID-19资源指南和渠道恢复教育系列，帮助合作伙伴应对疫情 [14][15] - 公司欢迎新任董事Jeff Rodek加入董事会，他在企业软件和技术解决方案行业有丰富的领导经验 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 4月份的销售下降趋势是否有所缓和？ - 公司表示4月份销售下降22%，目前尚不清楚这是否意味着季度低谷，公司对此表示担忧并密切关注 [33] 问题: 安全措施和加急运输的成本有多大？ - 公司表示3月份成本有所增加，预计6月份这些成本将进一步显现，但具体数字尚不确定 [34][35] 问题: 公司如何确保信贷质量？ - 公司正在与客户保持密切联系，并与供应商合作设计支持计划，确保客户能够继续运营 [37] 问题: POS Portal业务是否受到疫情影响？ - POS Portal的主要客户包括零售商和餐厅，公司已看到该业务有所下降，尤其是与信用卡非现场交易相关的部分 [38] 问题: 库存调整的原因是什么？ - 公司在新库存管理系统中发现了仓库库存差异，导致450万美元的费用，预计最坏的情况已经过去 [39][40][42] 问题: 不同地区受疫情影响的情况如何？ - 欧洲市场受影响最早，美国次之，巴西受影响较晚，4月份各地区的销售下降幅度相似 [48][49] 问题: 销售重组进展如何？ - 公司表示销售重组进展良好，团队覆盖和培训得到了改善，推动了季度销售业绩 [57] 问题: 公司未来的增长机会有哪些？ - 公司预计医疗保健、药店、杂货店、条码扫描和远程办公技术将继续增长，同时云解决方案也将成为重要增长点 [58][59]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额同比下降5% 主要由于北美销售量的下降以及基于前提的通信业务的下滑 销售额为9 9亿美元 同比下降5% 有机销售额也下降5% [8] - 非GAAP毛利率为11 8% 略低于去年同期的11 9% 但高于上一季度的11 6% [9] - 非GAAP营业利润为2660万美元 占净销售额的3 4% 低于去年同期的3460万美元 占净销售额的4% [9] - 第二季度经营现金流为7100万美元 过去12个月的经营现金流为1 43亿美元 [11] - 预计2020财年全年销售额增长将低于1% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球条码 网络和安全业务销售额同比下降2% 有机销售额下降0 4% 主要由于北美销售量的下降 但移动计算和支付业务有所增长 [9] - 全球通信和服务业务销售额同比下降12% 有机销售额下降14% 主要由于北美基于前提的通信业务的显著下滑 [9] - Intelisys业务销售额同比增长19% 云供应商增长更快 达到68% [5][9] - 通过intY收购增加了1100万美元的SaaS销售额 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售额下降 主要由于销售团队重组导致的服务水平下降和客户流失 [4][5][17] - 公司计划剥离美国 加拿大和巴西以外的某些物理产品业务 这些业务在第二季度的净销售额为1 56亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行“One ScanSource”战略 旨在通过交叉销售和增加经常性收入来提高客户价值 [4] - 公司重组了北美VAR销售团队 将五个业务单元合并为一个 并引入了新的销售补偿计划和Salesforce CRM系统 [5] - 公司通过Ignite计划加速VAR销售渠道的增长 目前正在与600多个关键账户合作 [6][7] - 公司计划将资源从基于前提的业务重新分配到基于云的业务 以应对市场需求的变化 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计在完成“One ScanSource”转型后 2021财年的业绩将反映出战略的成功 包括将ROIC提高到10%以上 并实现两位数的非GAAP每股收益增长 [14] - 公司预计第三季度GAAP净销售额将在8 65亿至9 15亿美元之间 非GAAP净销售额将在7 25亿至7 75亿美元之间 [12] - 公司预计2020财年的非GAAP营业利润率将略高于3% 与预期的销售量一致 [13] 其他重要信息 - 公司预计在2020财年第三季度末之前达成剥离某些物理产品业务的协议 [8] - 公司预计2020财年的有效税率将在25%至26%之间 不包括离散项目和计划剥离的影响 [10][13] - 公司预计2020财年将产生正经营现金流 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美销售重组的影响和客户流失情况 - 公司从4月开始重组北美VAR销售团队 导致客户流失和销售下降 预计这种影响将持续到本财年结束 但公司计划通过调整和恢复客户关系来缓解这一影响 [16][17][18][19] 问题: 现金流展望 - 公司预计2020财年下半年将继续产生正经营现金流 尽管销售量下降 但营运资本的减少有助于现金流的改善 [20][21][22] 问题: 销售重组的影响为何延迟显现 - 公司在重组过程中不断进行调整 但直到11月中旬至12月底才明显看到销售量的显著下降 [24][25][26] 问题: 如何赢回流失的客户 - 公司计划通过调整销售团队结构和增加客户接触来赢回流失的客户 特别是通过高管拜访和新团队介绍来恢复客户关系 [27][28] 问题: 冠状病毒对供应链的潜在影响 - 公司目前听到的反馈是供应链可能受到1-2周的轻微中断 主要由于工厂工人尚未返回工作岗位 [29][30] 问题: 云服务业务的投资需求 - VARs需要投资销售人员和销售流程 通常需要三年才能获得回报 公司通过Ignite计划帮助VARs减少投资风险并加速回报 [32] 问题: 通信业务的市场需求变化 - 公司预计从基于前提的业务向基于云的业务转移的趋势将继续加速 并计划重新分配资源以应对这一变化 [34][35]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额为10亿美元 同比增长3 5% 其中有机增长为3 4% [9][23] - 非GAAP毛利率为11 6% 同比下降 主要由于巴西业务表现低于预期 [21][24] - 非GAAP营业利润为2750万美元 占净销售额的3 2% 同比下降 [26] - 第一季度GAAP稀释每股收益为0 45美元 包含因Intelisys业绩超预期导致的或有对价公允价值变动费用250万美元 [20][27] - 公司预计第二季度GAAP净销售额在10 3亿至10 9亿美元之间 非GAAP稀释每股收益在0 80至0 85美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球条码 网络和安全业务净销售额增长6 5% 有机增长8% 主要受北美移动计算 视频监控和支付业务推动 [23] - 全球通信和服务业务净销售额同比下降3% 有机下降6% 主要由于北美本地通信业务面临挑战 [24] - Intelisys业务创纪录增长14% UCaaS业务增长60% [10][24] - 巴西业务表现低于预期 但预计完成One ScanSource整合后会有改善 [21][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 推动条码 网络和安全业务增长 [23] - 巴西市场虽然短期表现不佳 但仍是高利润率高增长机会 预计未来会改善 [13][21][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确定了六大增长领域 包括UCaaS CCaaS 视频监控 巴西业务 Intelisys POS门户和SaaS业务 [11][12][13][14][15][16] - 公司正在推进One ScanSource销售转型计划 以推动增长和提升价值 [9][25] - 公司计划剥离部分国际物理产品业务 预计在2020财年第三季度完成 [22] - 公司通过收购intY RPM和Canpango增强了数字能力 为未来增长奠定基础 [25][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年下半年销售额增长4%至6% 非GAAP营业利润率达到3 5%的目标 [34] - 公司对UCaaS业务增长持乐观态度 认为市场对云通信的需求正在加速 [10][55] - 公司预计巴西业务将改善 并继续看好其长期潜力 [21][59] 其他重要信息 - 公司第一季度产生4700万美元运营现金流 预计全年运营现金流为正 [29][47] - 公司计划利用剥离业务的现金收益偿还债务 目前净杠杆率为2 4倍 [30][48] - 公司欢迎Dede Ramoneda加入董事会 以增强信息技术和数字客户体验方面的专业知识 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题 近期利润下降与长期目标的关系 - 公司解释利润下降主要由于收购带来的SG&A增加 预计2020年剩余时间可实现3 5%的营业利润率目标 [42][43][44] - 公司预计毛利率将逐步提升 支持3 5%的营业利润率目标 [46] 问题 现金流和资本使用计划 - 公司预计全年运营现金流为正 计划利用剥离业务收益偿还债务 [47][48] - 公司目前不考虑股票回购 主要听取股东意见保持资产负债表稳健 [50] 问题 通信业务向云转型的影响 - 公司认为UCaaS市场加速增长 主要受终端客户需求驱动 供应商也在推动这一趋势 [55][56] - 公司认为云转型长期来看更有利可图 但未提供具体财务影响数据 [57][58] 问题 巴西业务挑战 - 公司解释巴西业务短期表现不佳主要由于One ScanSource整合带来的干扰 预计问题已解决 [59] 问题 与Honeywell合作的机会 - 公司认为Honeywell商业安全产品是一个重大机会 预计将获得显著市场份额 [62] 问题 新任首席营收官的看法 - John Eldh认为公司机会比预期更大 特别是在利用硬件业务优势的同时拓展SaaS平台 [65] 问题 利润率目标时间表 - 公司预计从第二季度开始实现3 5%的营业利润率目标 并维持到年底 [67]

财务数据和关键指标变化 - 公司2019财年净销售额达到创纪录的39亿美元 GAAP每股收益为224美元 非GAAP每股收益同比增长8% [8] - 第四季度净销售额为961亿美元 同比下降3% 有机下降2% 外汇折算对销售额产生1500万美元的负面影响 [22] - 第四季度毛利率为114% 与去年同期持平 但低于上一季度 [23] - 第四季度非GAAP营业利润为2940万美元 占净销售额的31% 与去年同期持平 [25] - 2019财年净销售额为39亿美元 同比增长1% 有机增长2% 毛利率为117% 同比上升34个基点 [27] - 2019财年非GAAP营业利润增长4%至1285亿美元 非GAAP营业利润率为33% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 协作业务增长显著 特别是Cisco订阅业务同比增长超过一倍 [9] - Intelisys云业务在2019财年同比增长60% [11] - POS Portal业务在2020财年有望实现更高的服务收入和利润率 [12] - 巴西市场表现强劲 特别是SMB业务 Cisco和企业业务 [13] - 视频监控市场需求预计在2020年保持两位数增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场正在进行销售团队整合 预计将推动收入增长 [17] - 巴西市场表现强劲 正在增强CASCADE云平台以支持当地供应商 [13] - 计划剥离美国 加拿大和巴西以外的业务 这些业务2019财年净销售额为623亿美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确定了2020财年的六大增长战略 包括协作业务 视频监控 Intelisys云业务 POS Portal 巴西市场和CASCADE云平台 [9][10][11][12][13][14] - 公司正在从供应商驱动转向终端客户驱动的增长战略 通过提供数字和物理解决方案来增强竞争力 [37] - 公司计划在2020财年实现5%至7%的净销售额增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年第一季度的净销售额将在97亿美元至103亿美元之间 非GAAP净销售额将在83亿美元至89亿美元之间 [32][33] - 公司预计2020财年的有效税率将在25%至26%之间 [26][35] - 公司预计2020财年将实现正现金流 并计划通过剥离业务获得显著的现金收益 [29] 其他重要信息 - 公司计划剥离美国 加拿大和巴西以外的业务 这些业务2019财年净销售额为623亿美元 运营资本投资为205亿美元 [21] - 公司正在投资CASCADE云平台 该平台已经拥有1800多个活跃的销售合作伙伴 [15] - 公司预计2020财年第一季度的库存水平将下降 销售天数将从62天减少 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 剥离业务对运营利润率和ROIC的影响 - 公司预计短期内运营利润率将达到35% 但ROIC需要12至24个月才能达到中双位数水平 [40] 问题: 剥离业务是否会导致资产减值 - 目前仅计划出售非数字分销业务 尚未考虑其他可能性 [41] 问题: POS条码业务表现不佳的原因 - 主要是由于销售量的下降 预计通过剥离业务将改善该业务的表现 [43] 问题: 剥离业务对供应商关系的影响 - 公司预计不会影响现有供应商关系 因为各地区的供应商条款和条件都是独立谈判的 [44] 问题: 库存水平高企的原因 - 主要是由于销售不佳和部分机会性采购 公司计划通过提高销售量和调整采购策略来降低库存 [46] 问题: 对第一季度销售增长的信心来源 - 公司认为销售结构调整的初期影响已经过去 预计新销售团队将带来更好的业绩 [47] 问题: 剥离业务涉及的产品 - 欧洲和拉丁美洲的通信产品和POS条码产品 [50] 问题: 剥离业务所得资金的使用 - 计划用于偿还债务和投资于高增长区域 如美国和巴西 [51] 问题: 剥离业务在财报中的处理方式 - 可能作为终止经营业务单独列示 或通过非GAAP调整进行披露 [52] 问题: 2019年有机增长率的调整 - 剥离业务后 2019年有机增长率约为3% [54] 问题: 2020财年增长的主要驱动力 - 六大增长战略 特别是协作业务和视频监控业务 [55][57] 问题: CASCADE平台的作用 - 提供配置 计费和跟踪功能 帮助销售合作伙伴更好地管理客户产品 [59][60][61] 问题: 服务业务的收入占比 - 目前尚未披露具体数据 但计划在未来提供更多信息 [62][63] 问题: 六大增长战略的收入贡献 - 目前尚未量化 但计划在未来几个季度提供更多信息 [68] 问题: 剥离业务所得资金的投资方向 - 主要将通过损益表体现 而非用于新的收购 [69] 问题: 未来运营利润率展望 - 短期内预计将达到35%或更高 [70]