SEMrush Holdings, Inc. 盈利预测 - SEMrush Holdings, Inc. (SEMR) 预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 报告发布在3月4日，如果关键数字超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们最近对公司的盈利前景变得乐观，预计每股收益为0.03美元，同比增长137.5%[4] - SEMrush Holdings, Inc. 的最准确估计高于 Zacks 共识估计，显示分析师们最近对公司的盈利前景变得乐观，预计会有23.08%的盈利意外[12] - 过去四个季度中，SEMrush Holdings, Inc. 两次超过共识每股收益估计[14] - 报告显示，盈利超出或不达预期可能不是股价上涨或下跌的唯一原因，其他因素也会影响投资者的决策[15]

公司概况 - Semrush Holdings, Inc. 是一家领先的在线可见性管理SaaS平台[1] - 公司总部位于波士顿，并在多个城市设有办公室[1] 投资者会议 - 公司将在KeyBanc Emerging Technology Summit和Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference举行投资者会议[1] 客户数量 - Semrush拥有超过106,800付费客户[1]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资SEMrush Holdings公司，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好，盈利前景持续向好或推动股价继续上升 [1] 分析师乐观预期推动 - 分析师对公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks评级系统分五级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票年均回报率达25% [3] 盈利预期修正情况 本季度 - 本季度每股盈利预期为0.03美元，较去年同期增长137.5% [5] - 过去30天，一个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期增长116.67% [6] 本年度 - 公司全年每股盈利预期为0.07美元，较上一年度增长136.84% [7] - 过去一个月，一个盈利预期上调，无下调，共识预期增长140% [8] 有利的Zacks评级 - 良好的盈利预期修正使公司获得Zacks评级2（买入），Zacks评级能助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [9] - Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [10] 总结 - 因盈利预期修正良好，过去四周公司股价上涨7.8%，盈利增长前景或推动股价进一步上升，可考虑纳入投资组合 [11]

文章核心观点 - SEMrush股价上一交易日上涨但近四周下跌，公司客户群体扩大，盈利和营收有望增长，不过盈利预期未变，需关注后续走势；Bumble股价下跌，盈利预期不变但同比下降 [1][2][3][5][7] SEMrush公司情况 - 上一交易日股价飙升11.1%，收于12.45美元，成交量可观，近四周股价下跌9.8% [1] - 截至2023年9月30日约有106,800个付费客户，同比增长近14% [2] - 即将发布的季度报告预计每股收益0.03美元，同比增长137.5%，营收8321万美元，同比增长21% [3] - 近30天该季度的共识每股收益预期未变，股价若无盈利预期修正趋势通常难持续上涨 [5] - 目前Zacks排名为3（持有），属于Zacks互联网 - 软件行业 [6] Bumble公司情况 - 上一交易日股价下跌2.7%，收于13.41美元，过去一个月回报率为 -4.4% [6] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.12美元，同比变化 -29.4% [7] - 目前Zacks排名为4（卖出） [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7870万美元,同比增长20% [7][28] - 年度经常性收入超过3.23亿美元,同比增长21% [28] - 非GAAP净收益为840万美元,超出指引上限 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费客户数超过10.68万,增长14% [19] - 客户续订率保持良好,第三季度达到109% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在各地区和客户规模方面表现稳定,没有异常情况 [52][53] 公司战略和发展方向 - 公司专注于三大增长支柱:增加新用户、提升现有用户价值、拓展新产品 [18][22] - 公司正在测试价格调整,初步结果显示客户对产品价值认可度高,愿意支付更高价格 [20][21] - 公司正在加大对企业级产品的投入,预计可以大幅提升客户ARPU [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未看到宏观环境有明显变化,仍保持乐观态度 [39][40] - 公司认为AI技术是未来发展的重要趋势,正在积极应用于产品中 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Hotchkiss 提问** 询问公司价格调整策略和对宏观环境的影响 [36][37][38] **Eugene Levin 回答** 公司正在谨慎测试价格调整,初步结果良好,但会继续密切关注宏观环境变化 [37][39] 问题2 **Chris Cantera 提问** 询问公司免费用户向付费用户的转化情况 [43][44] **Brian Mulroy 回答** 公司有多种策略促进免费用户转化,包括教育营销、产品试用等,转化情况良好 [44] 问题3 **Michael Vidovic 提问** 询问公司是否看到客户流失率有所上升 [56][57] **Oleg Shchegolev 回答** 公司未发现客户流失率有任何变化,保持稳定 [57]

公司业务发展 - 公司是一家领先的在线可见性管理SaaS平台，通过正确的渠道和方式，帮助全球公司在正确的上下文中找到并接触到合适的受众[85] - 公司拥有超过106,000付费客户，ARR达到3.228亿美元，较去年同期有所增长[86] - 公司的ARR每付费客户也有增长，从2022年的2,844美元增长至2023年的3,022美元[87] 公司财务状况 - 公司预计成本会随着硬件购买、数据采集、扩展和支持数据中心运营以及客户支持团队的支出而增加[92] - 公司计划继续增加对研发的投资，专注于开发新产品、功能和平台增强，以提高客户体验和吸引新付费客户[92] - 公司预计将增加总部和行政职能的规模，以支持业务增长，并预计随着时间推移，总部和行政支出将减少占营收的比例[93] 公司财务表现 - 2023年第三季度公司营收为78,718千美元，同比增长20%[96] - 2023年第三季度公司毛利为65,686千美元，同比增长23%[96] - 2023年第三季度公司销售和营销费用为30,094千美元，同比下降2%[98] - 2023年第三季度公司研发费用为14,075千美元，同比增长39%[99] - 2023年第三季度公司净利润为4,215千美元，同比改善[95] 公司财务指标 - 公司定义了自由现金流和自由现金流利润率作为衡量业务绩效的非GAAP财务指标，用于分析未来业绩，更好地了解业务的现金需求[90] 公司财务展望 - 2023年前九个月公司总营收为224,281千美元，同比增长21%[96] - 2023年前九个月公司总毛利为185,638千美元，同比增长25%[96] - 2023年前九个月公司总营销费用为95,827千美元，同比增长10%[98] - 2023年前九个月公司总研发费用为42,071千美元，同比增长51%[99] 公司资产状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为41,200,000美元，短期投资为188,900,000美元[104] - 截至2023年9月30日，公司有45,000,000美元的循环信贷额度可用[105] - 截至2023年9月30日，公司有230,100,000美元的现金、现金等价物和短期投资[111] 公司风险管理 - 公司不认为利率的突然变化会对投资组合的公允市场价值产生重大影响[112] - 公司目前主要以美元为主要货币，销售收入和大部分费用都以美元计价[113] - 公司存在少量以欧元计价的销售和费用，汇率波动可能对收入和运营结果产生负面影响[113] - 如果外币汇率对美元升值或贬值10%，公司未经审计的综合损益表和现金流量表将出现200万美元的盈利或亏损[114]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为7470万美元,同比增长19% [10] - 公司实现非GAAP净利润350万美元,超出指引上限 [36] - 公司年度经常性收入(ARR)超过3.024亿美元,同比增长20% [32] - 公司毛利率提升275个基点至82.6%,预计未来将保持在80%以上 [33] - 公司经营利润大幅改善,同比提升约1000个基点,环比提升1200个基点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司持续推进三大增长支柱:1)用户数增长,2)现有客户的交叉销售和升级,3)新产品开发和App Center拓展 [21][22][23] - 公司已有超过104,000名付费客户,并有大量免费用户有进一步付费的潜力 [21][22] - 公司产品组合不断丰富,包括多款融合AI功能的新产品,受到客户欢迎 [23][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户群覆盖全球150个国家,跨越各行业和市场规模 [96][97] - 欧洲市场相比去年有所改善,但仍未完全恢复 [98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司拥有独特的数据资产和产品组合,形成了一个新的软件类别,帮助客户提升在各主要渠道的在线可见度 [13][14] - 公司数据资产和算法是竞争对手难以复制的,为客户提供独特价值 [15][16][17] - 公司在AI技术应用方面处于领先地位,正在积极将AI功能融入各类产品 [23][24][25] - 公司将继续专注于用户数增长、现有客户交叉销售和新产品开发三大支柱 [21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来发展前景充满信心,预计收入和利润将在下半年加速增长 [39][40][41][42] - 管理层认为公司有足够的人员实力来执行增长战略,并将保持谨慎的支出管理 [33][34][35] - 管理层认为宏观环境的波动导致一些季节性客户暂时暂停使用,但预计会在环境好转时重新回归 [59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Turits 提问** 对于未来搜索技术的发展,如何看待聊天式搜索对公司的影响和应对 [47] **Eugene Levin 回答** 公司认为聊天式搜索在某些查询上可以提升用户体验,但在很多查询上仍有局限性,公司将继续扩展产品功能以适应搜索技术的变化 [49][50][51][52][53] 问题2 **Parker Lane 提问** App Center的发展情况如何,未来对公司增长的贡献 [63][64] **Eugene Levin 回答** App Center目前处于高速增长阶段,但规模还较小,公司将继续投入以推动其发展,未来有望成为重要的增长引擎 [66][67] 问题3 **Adam Hotchkiss 提问** 公司在成本管控方面有哪些机会 [73][74] **Brian Mulroy 回答** 公司将继续优化营销支出,同时在研发和管理费用方面也有进一步提升效率的空间,以推动利润率的持续改善 [73][74][75]

公司业务概况 - 公司是一家领先的在线可见性管理SaaS平台，通过SaaS模式向全球公司提供月度和年度订阅，主要收入来自订阅[85] - 截至2023年6月30日，公司拥有超过104,000付费客户，ARR为3.024亿美元，较2022年6月30日的91,000付费客户和2.525亿美元的ARR有所增长[86] - 公司的美元净收入留存率分别为2023年6月30日和2022年12月31日约为112%和118%[87] 财务表现 - 公司定义的自由现金流为运营活动中的净现金（使用）减去购买的固定资产和资本化的软件开发成本，自由现金流率为自由现金流除以总收入[90] - 公司预计成本将继续保持在当前水平附近，但可能因重大支出的时间而波动[92] - 2023年第二季度公司总收入为74,693千美元，同比增长19%[95] - 2023年第二季度总成本为12,972千美元，同比增长3%[97] - 2023年第二季度总毛利为61,721千美元，同比增长23%[97] 地区市场表现 - 2023年第二季度总营收中，美国市场收入为34,797千美元，同比增长20%[97] - 2023年第二季度总营收中，英国市场收入为7,278千美元，同比增长14%[97] - 2023年第二季度总营收中，其他市场收入为32,618千美元，同比增长19%[97] 费用支出 - 2023年第二季度销售和营销费用为30,237千美元，同比减少2%[98] - 2023年第二季度研发费用为14,116千美元，同比增长46%[99] - 2023年第二季度总管理费用为19,388千美元，同比增长36%[100] 其他财务信息 - 2023年6月30日，其他收入净额为2,919,000美元，较2022年同期增加了2,208,000美元[103] - 2023年6月30日，所得税费用为869,000美元，较2022年同期增加了130,000美元[104] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为24,100,000美元，短期投资为199,700,000美元[105]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为70.9百万美元,同比增长24% [11] - 年度经常性收入(ARR)为2.93亿美元,截至2023年3月31日 [31] - 第一季度毛利率为82.2%,同比提高约250个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有55多个工具,能够满足广泛客户需求,在数字营销领域处于领先地位 [13][14] - 公司产品具有很强的粘性,客户流失率很低,客户通常会在暂停或取消后重新使用公司产品 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在150个国家为客户提供服务,客户群涵盖从小企业和初创公司到财富500强公司和全球企业的各类客户 [13] - 第一季度净新增客户数创历史新高,注册和试用量也创新高 [11][26] - 公司客户数量已达10万,这是一个重要里程碑 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于产品组合的增强和提高运营效率,并进行了小规模的战略性收购 [19][20][21][22] - 公司正在积极将生成式AI技术应用于产品中,推出了多款基于AI的新应用 [24][25] - 公司正在调整营销和销售策略,提高效率和生产力,并将销售和营销支出占收入比例降低 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对需求环境保持乐观,看好未来增长前景,主要基于创纪录的净新增客户和客户的长期粘性 [11][16] - 公司将继续专注于平衡收入增长和盈利能力,并致力于为股东创造价值 [16] - 公司对2023年全年的收入和非GAAP净收益指引保持不变,有信心实现目标 [35][36][37][38]

客户与收入相关数据 - 2023年和2022年第一季度，美国和英国客户分别为公司带来4180万美元和3170万美元的收入[87] - 截至2023年3月31日，公司有超10万名付费客户，ARR达2.93亿美元，高于2022年同期的8.7万名付费客户和2.384亿美元ARR[89] - 2023年第一季度营收7.09亿美元，较2022年同期的5712.8万美元增长24%，付费客户从8.7万增至超10万[98][99] - 2023年第一季度无单一客户收入占比超10%[94] 留存率与客户ARR数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司基于美元的净收入留存率分别约为116%和118%[90] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司每位付费客户的ARR分别为2900美元和2700美元[90] 现金流相关数据 - 2023年和2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金分别为 - 360.9万美元和802.6万美元[93][94] - 2023年和2022年第一季度，公司自由现金流分别为 - 493.3万美元和737万美元[94] - 2023年和2022年第一季度，公司自由现金流利润率分别为 - 7.0%和12.9%[94] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为360万美元，而2022年同期为提供800万美元[107] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1890万美元，主要包括1.038亿美元的短期投资购买[107] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为1670万美元，主要包括1400万美元的业务收购现金支出[108] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为50万美元，包括80万美元的融资租赁付款[108] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量不到10万美元，主要包括90万美元的股票期权行权收益[108] 费用相关预测 - 公司预计2023年销售和营销费用占收入的百分比将下降[95] - 公司预计2023财年剩余时间内，一般和行政费用绝对值将增加，但占收入的百分比将随时间下降[96] 利润相关数据 - 2023年第一季度毛利润5823.1万美元，较2022年同期的4554.1万美元增长28%，毛利率从79.7%提升至82.2%[100] 各项费用增长情况 - 2023年第一季度销售与营销费用3549.6万美元，较2022年同期的2583万美元增长37%，主要因人员增加26%和营销广告费用增加[101] - 2023年第一季度研发费用1388万美元，较2022年同期的813.8万美元增长71%，主要因人员增加19%和员工搬迁至高成本国家[101] - 2023年第一季度一般及行政费用1864万美元，较2022年同期的1416.3万美元增长32%，主要因人员增加18%和专业服务费用增加[102] 特殊成本与收入净额 - 2023年第一季度退出成本100万美元，2022年同期无此项成本[102] - 2023年第一季度其他收入净额170.5万美元，较2022年同期的15.9万美元增长，主要因利息收入和外汇收益增加[103][104] 所得税拨备情况 - 2023年第一季度所得税拨备79.7万美元，较2022年同期的14万美元增长469%，主要因盈利地区组合变化和外国子公司盈利的税收拨备[105] 资金持有情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金及现金等价物5690万美元、短期投资1.754亿美元和应收账款390万美元[106] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.323亿美元[114] 信贷额度情况 - 公司有4500万美元的循环信贷额度和最高500万美元的信用证子额度，信贷额度可用性取决于400%的预支率[106] - 截至2023年3月31日，循环信贷额度可用资金为4500万美元，信用证子额度可用承诺为500万美元[107] - 信贷安排将于2024年1月12日到期，借款利率可选择LIBOR加保证金或基准利率加保证金[107] 风险影响情况 - 公司认为利率立即提高10%不会对投资组合的公允价值产生重大影响[114] - 美元兑欧元相对价值立即下降或上升10%，将导致公司未审计合并运营报表和现金流量表出现390万美元的收益或损失[115]