Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q1 2022 Results Conference Call May 5, 2022 9:00 AM ET Company Participants Michael Petras - Chairman and CEO Scott Leffler - CFO Conference Call Participants Sean Dodge - RBC Capital Luke Sergott - Barclays Matt Miksic - Credit Suisse Patrick Donnelly - Citi Matthew Mishan - KeyBanc Dave Windley - Jefferies Michael Polark - Wolfe Research Casey Woodring - JPMorgan Operator Good morning. This is Joe and welcome to Sotera Health's First Quarter 2022 Results Call. You may fi ...

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为2.368亿美元，同比增长11.6%[149][153][155] - 2022年第一季度净利润为3060万美元，同比增长176.9%[149][153] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.153亿美元，同比增长9.5%[149][153] - 2022年第一季度净利润为3060万美元，较2021年同期的1110万美元增长176.1%[171] - 2022年第一季度调整后净利润为6030万美元，较2021年同期的5150万美元增长17.1%[171] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.153亿美元，较2021年同期的1.053亿美元增长9.5%[171] 收入和利润（同比） - 服务收入为2.062亿美元，同比增长9.3%；产品收入为3050万美元，同比增长30.2%[155] - Sterigenics部门2022年第一季度净收入为1.4946亿美元，同比增长14.0%[186] - Nordion部门2022年第一季度净收入为3400万美元，同比增长31.2%[186] - Nelson Labs部门2022年第一季度净收入为5329万美元，同比下降3.2%[186] - Sterigenics部门2022年第一季度部门收入为7940万美元，同比增长16.0%，部门利润率53.1%[186] - Nordion部门2022年第一季度部门收入为1890万美元，同比增长37.1%，部门利润率55.6%[186] - Nelson Labs部门2022年第一季度部门收入为1704万美元，同比下降26.1%，部门利润率32.0%[186] 成本和费用（同比） - 总营收成本为1.079亿美元，同比增长11.5%，占净收入比例约为45.6%[153][160] - 运营费用为7538万美元，同比增长9.2%，占净收入比例为31.8%[153][163] - 诉讼及专业服务费用增加470万美元，主要与环氧乙烷灭菌设施相关[164] - 所得税准备金增加1160万美元至1460万美元[169] 各业务线表现详情 - Sterigenics收入增长由销量增长9.8%和定价有利影响5.4%驱动，部分被汇率不利影响1.2%所抵消[187] - Nelson Labs部门收入为1700万美元，同比下降600万美元或26.1%，主要因疫情相关检测需求下降[192] - Nelson Labs部门利润率下降9.9个百分点，原因包括疫情检测需求减少、劳动力市场限制、供应链压力及收购稀释[192] 现金流与资本支出 - 2022年第一季度资本支出为3550万美元，较2021年同期的2090万美元增加1460万美元[197] - 资本支出同比增加1460万美元[150] - 2022年第一季度经营活动现金流为4996.7万美元，较2021年同期的5615.9万美元减少619.2万美元[199][200] - 2022年第一季度投资活动现金流为净流出3548.3万美元，较2021年同期的净流出4651.9万美元减少1103.6万美元[199][201] 债务与融资情况 - 截至2022年3月31日，定期贷款（Term Loan）借款总额为17.631亿美元，循环信贷额度（Revolving Credit Facility）无未偿借款[203] - 定期贷款在2022年第一季度的加权平均利率为3.25%，低于2021年同期的3.73%[203] - 循环信贷额度总借款能力为3.475亿美元，截至2022年3月31日，已开立信用证6920万美元，剩余可用额度为2.783亿美元[203][209] - 2021年1月，公司对定期贷款进行再定价，将LIBOR利差从450个基点降至275个基点，LIBOR下限从100个基点降至50个基点，导致当前有效利率降低225个基点[204] - 净利息费用减少1090万美元，同比下降51.1%[166] 其他财务数据 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.214亿美元，较2021年12月31日增加1450万美元[196]

Q1 2022 Earnings Results May 5, 2022 Forward Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures Unless expressly indicated or the context requires otherwise, the terms "Sotera Health," "Company," "we," "us," and "our" in this document refer to Sotera Health Company, a Delaware corporation, and, where appropriate, its subsidiaries on a consolidated basis. This presentation contains forward-looking statements that reflect management's expectations about future events and the Company's operating plans and perf ...

业绩总结 - 2021年第四季度收入为2.41亿美元，同比增长11%[23] - 全年收入为9.31亿美元，同比增长14%[23] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.25亿美元，同比增长10%[23] - 全年调整后EBITDA为4.81亿美元，同比增长15%[23] - 2021年调整后每股收益为0.23美元，同比增长0.14美元[23] - 全年调整后每股收益为0.88美元，同比增长0.46美元[23] - 2021年净收入为3599.7万美元，较2020年亏损4338.6万美元有所改善[83] 用户数据 - Sterigenics在2021年第四季度收入增长11.4%，全年收入增长14.6%[41] - Nordion在2021年第四季度收入增长27.8%，全年收入增长22.5%[46] - Nelson Labs在2021年第四季度收入增长7.1%，全年收入增长2.0%[52] - 2021年Nelson Labs的收入增长受到BioScience Labs和RCA收购的推动，但PPE相关测试需求减少[56] 未来展望 - 2022年预计收入在10亿美元至10.3亿美元之间，同比增长7%至11%[64] - 2022年调整后EBITDA预计在5.15亿美元至5.35亿美元之间，同比增长7%至11%[64] - 2022年调整后每股收益预计在0.93美元至0.99美元之间，同比增长6%至13%[64] - 预计2022年调整后净收入为6390万美元，较2020年增长约190%[83] 资本支出与财务状况 - 2021年资本支出超过1亿美元，推动产能扩张[25] - 2021年资本支出显著增加，达到1.02亿美元，较2019年增长约89%[58] - 2022年资本支出预计在1.4亿美元至1.7亿美元之间，同比增长37%至66%[64] - 2021年末长期债务为1,743,534千美元，较2020年的1,824,789千美元下降约4.4%[95] - 2021年总债务为1,785,571千美元，较2020年的1,860,901千美元下降约4.0%[95] - 2021年净债务为1,698,663千美元，较2020年的1,797,208千美元下降约5.5%[95] - 2021年净杠杆率为3.5倍，较2020年的4.3倍显著改善[95] 其他信息 - 2021年计划将约60%的资本支出用于增长投资[67] - 2021年调整后EBITDA利润率为51.7%[83]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2020年归属于Sotera Health Company的净亏损为3860万美元[95] - 公司2019年归属于Sotera Health Company的净亏损为2090万美元[95] - 公司2021年实现归属于Sotera Health Company的净利润为1.169亿美元[171] 财务数据关键指标变化：现金流与利息 - 2021年全年经营活动产生的现金流为2.815亿美元[183] - 2021年偿债现金支出约占其经营现金流（未计利息支付前）的17%[183] - 2021年长期债务现金利息支付为5880万美元，较2020年的2.113亿美元减少1.525亿美元[258] - 基于2021年底的债务和LIBOR利率，未来12个月预计债务利息支付为5840万美元[182] - 基于当前长期债务本金余额和市场利率，预计2022年现金利息约为5840万美元[258] - 基于2021年12月31日的未偿债务和当时生效的利率，LIBOR基准利率每上升1%，公司年度利息支出将增加约190万美元[185] 财务数据关键指标变化：债务与融资 - 截至2021年12月31日，公司总债务约为17.636亿美元[95] - 截至2021年12月31日，公司总债务约为17.636亿美元[182] - 公司债务服务义务（本金和利息）约占其经营活动净现金流的17%[95] - 截至2021年12月31日，公司拥有未使用的循环信贷额度为3.475亿美元[182] - 公司在2020年11月和12月偿还了3.41亿美元定期贷款并全额赎回7.7亿美元第二留置权票据，支付了1540万美元的提前赎回溢价[183] - 公司于2021年8月27日全额赎回1亿美元第一留置权票据，支付了300万美元的提前赎回溢价[183] - 2021年8月27日全额赎回所有第一留置权票据，本金总额为1亿美元[258] - 2020年11月首次公开募股(IPO)扣除承销折扣等后净收益为12亿美元[258] - 2021年1月修改定期贷款，将LIBOR利差从4.50%降至2.75%，LIBOR下限从1.00%降至0.50%，导致当前利率有效降低2.25%[258] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年与EO灭菌设施相关的诉讼专业费用为4570万美元，2020年为3670万美元，2019年为1120万美元[258] - 2021年Willowbrook工厂关闭相关成本为230万美元，2020年为260万美元，2019年为170万美元[258] - 客户关系无形资产当前年度摊销费用为4930万美元，剩余使用寿命约4年，预计2025年完全摊销[263] 业务线表现：诺迪安（Nordion）业务 - 全球仅有约9%的核反应堆能够生产商业数量的钴-60[47] - 钴-60每年自然衰减率约为12%，创造了稳定的重复需求[49] - Nordion为约40家客户提供产品和服务[49] - 从2017年到2021年，公司医疗钴-60销售增长受益于竞争对手的供应中断和可靠性不足[53] - 公司钴-60供应合同期限延伸至2024年至2064年[94] - 诺迪安业务的医疗级钴-60销售和辐照器安装存在产品责任索赔和设计缺陷索赔的固有风险[122] 业务线表现：尼尔森实验室（Nelson Labs）业务 - Nelson Labs在2021财年服务了约3500家客户[64] - Nelson Labs拥有超过800项微生物和分析化学测试服务[57] - 公司拥有一个包含超过8000种已知化合物的专有数据库，用于可提取物和浸出物测试[61] - 公司雇用了超过500名科学家、技术人员和服务专家[61] - Nelson Labs在盐湖城园区拥有85个实验室，包括5个ISO 5级洁净室[67] 业务线表现：环氧乙烷（EO）灭菌业务 - 公司在美国的环氧乙烷灭菌业务依赖单一供应商[93] - 公司环氧乙烷灭菌设施使用多种控制技术，包括湿式洗涤器、催化氧化器和干床洗涤器[82] - 将伽马辐照或环氧乙烷(EO)处理工厂改造为适用不同灭菌技术，需要大量资本投资并导致受影响设施在转换期间暂停运营[101] 供应链与原材料风险 - 公司关键原材料钴-60(Co-60)依赖俄罗斯供应，面临因美国、加拿大和欧盟制裁或俄罗斯反制而供应中断的风险[96] - 公司约20%的长期钴-60供应来自俄罗斯核反应堆[95] - 在某些时期，公司来自俄罗斯反应堆的钴-60供应比例可能增加至约50%[95] - 公司从少数几个反应堆获取钴-60，若其生产严重中断将严重影响供应[138] - 公司面临原材料（如劳动力、原材料和能源）成本波动和上涨的风险，这些成本占收入成本的很大一部分[118] - 公司面临劳动力、原材料和能源等投入成本的价格波动和上涨压力[143] - 大多数灭菌服务客户合同允许转嫁直接材料成本，但公司可能无法立即或完全实施提价[119] 运营风险与设施 - 环氧乙烷(EO)和钴-60(Co-60)的储存、使用及处置存在安全风险，可能导致事故、运营中断及重大责任索赔[102][103][104] - 公司部分设施（如Willowbrook、Atlanta、Santa Teresa）被美国环保署(USEPA)评估为环氧乙烷(EO)潜在致癌风险关注区域[108] - 亚特兰大设施在2019年10月曾被县官员要求停止运营，直至获得新的占用证书[138] - 公司设施租赁期限最长至2040年，未来五年内到期的所有灭菌设施租约均设有续约选项[148] - 公司预计2022年资本支出约3000万美元用于所有业务设施的环境设施升级[82] - 公司环境健康与安全团队拥有超过30名员工[78] - 公司为潜在的约5000万美元的设施退役负债提供了财务保证[130] 法律诉讼与监管风险 - 公司目前面临多起与环氧乙烷(EO)排放相关的诉讼，指控涉及人身伤害、财产贬值和公共滋扰，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[108][110] - 2021年6月，法院针对新墨西哥州Santa Teresa工厂的诉讼发布了初步禁令，禁止该设施出现任何不受控制的环氧乙烷排放[110] - 环境、健康和安全法规的变化，特别是针对环氧乙烷(EO)处理的监管倡议，可能增加公司运营成本或影响客户偏好[101] - 环氧乙烷的FIFRA再注册审查可能导致美国环保署要求对使用流程和设备进行升级，否则将对业务产生重大不利影响[124] - 美国环保署自2022年起要求大多数环氧乙烷灭菌设施（包括公司设施）报告排放数据，扩大了报告范围[125] - 预计2022年美国环保署将针对商业环氧乙烷灭菌设施提出新的NESHAP法规，公司需投入资本成本以符合要求[126] - 公司运营受到美国食品药品监督管理局等全球卫生监管机构的严格监管，不合规可能导致重大不利影响[129] - 公司行业监管不断演变，需遵守环境、核安全、工人健康等多领域法规，合规成本高昂[124] 保险覆盖与责任 - 针对环氧乙烷(EO)的污染责任保险排除了环氧乙烷索赔的覆盖，且现有保险可能无法覆盖所有风险[107] - 公司历史环境责任保险对环氧乙烷相关诉讼的承保限额为每次事件1000万美元，累计总额2000万美元[112] - 截至2021年12月31日，与亚特兰大和圣特雷莎工厂环氧乙烷索赔相关的剩余1000万美元保险限额中，已使用约220万美元[112] - 公司产品及职业责任保险不涵盖与环氧乙烷排放相关的事项[123] - 公司面临产品责任索赔、产品召回或扣押的风险，这可能带来大量意外成本并损害声誉[122] 市场与需求风险 - 医疗行业趋势，如一次性医疗器械使用减少或灭菌方式偏好改变，可能对公司服务需求产生重大不利影响[98][99] - 新冠疫情导致择期手术推迟，减少了对灭菌一次性医疗器械的需求，对公司部分产品和服务需求产生了负面影响[99] - COVID-19疫情导致部分选择性手术推迟，降低了对相关灭菌医疗设备的需求[140] - 疫情期间，客户供应链中断导致某些地点出现因客户产品交付延迟而造成的产能限制[142] 增长战略与执行风险 - 公司增长战略依赖于在欧洲、美洲和亚洲扩建产能，包括建设新设施和扩展现有设施[145] - 新设施的建设和运营可能因进度延迟、成本超支或收入不足而无法达到预期回报[146] - 公司增长战略包括收购，但识别合适目标困难且竞争激烈，整合过程存在多项风险[159][160] - 收购活动可能导致承担或有负债、无形资产相关重大支出及运营费用增加[161] - 收购协议中的卖方赔偿责任通常有限，且卖方可能无力履行，公司可能面临意外负债[162] - 公司2021年完成两项收购以扩大市场并增强全球能力[258] 财务结构与公司治理 - 公司高级担保信贷安排包含限制性条款，可能要求将运营现金流的大部分用于偿还债务本息，从而减少用于运营和资本支出的资金[186] - 公司高级担保信贷安排要求满足并维持特定的财务比率和其他财务状况测试[189] - 公司已质押几乎所有资产作为高级担保信贷安排的抵押品[190] - 公司债务协议中的限制性条款可能阻碍其进行战略收购或迫使进行非战略性资产剥离[186] - 公司债务评级若被下调，可能会增加其未来的借款成本并减少其获得资本的机会[192] - 公司作为控股公司，其偿债能力依赖于子公司向其支付股息或提供资金的能力[199] - 公司借款利率基于LIBOR，但LIBOR将于2023年6月停止发布，可能转向SOFR等替代基准利率，这可能导致利率高于或低于LIBOR时期[194][197] - 公司可能使用利率互换或利率上限等衍生金融工具来对冲部分利率风险，但这些工具可能无效或随时被停用[193] - 公司不预期在可预见的未来支付任何普通股股息[229] 股权结构与控制权 - 截至2022年2月22日，控股股东持有公司约62.1%的已发行普通股[211][216] - 截至2022年2月22日，受股东协议转让限制的普通股约为27,432,909股[210] - 控股股东持股比例超过50%，公司可能被视为“受控公司”，但公司目前未依赖相关豁免[214][215] - 股东协议规定，修改公司章程等事项需获得至少66 2/3%的已发行普通股投票权同意[223] - 在特定条件下，公司董事会批准某些交易（如并购）需获得75%的董事同意[223] - 公司章程包含反收购条款，禁止与持有公司15%或以上普通股的股东在三年内进行商业合并，除非事先获得批准[225] - 股东协议赋予控股股东在选举董事、并购、资产出售等重大事项上的决定性投票权[216] - 控股股东有权要求公司为其股份提交注册声明，并可能按《证券法》144规则在公开市场出售股份[211] - 公司可能为投资或收购发行新股，这可能构成当时已发行普通股的很大一部分，导致股权稀释[213] - 截至2022年2月22日，公司拥有886,109,800股普通股未预留于2020年综合激励计划，并持有3,052,633股库藏股[206] 合规与内控风险 - 公司需遵守美国《反海外腐败法》、加拿大《外国公职人员腐败法》及英国《2010年反贿赂法》等，违规可能导致巨额罚款、制裁及刑事处罚[151] - 公司受美国外国资产控制办公室等机构监管，违反复杂多变的制裁法规可能导致重大罚款、制裁及声誉损害[156][157] - 公司内部财务报告控制若发现重大缺陷且未能在规定期内补救，可能影响财务报告准确性、损害投资者信心并导致股价下跌[163][164] - 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》等上市公司要求预计将增加公司的法律和财务合规成本[220] 人力资源与运营规模 - 截至2021年12月31日，公司在全球拥有超过3000名员工[72] 国际业务与汇率风险 - 公司国际业务涉及多种货币，包括欧元、巴西雷亚尔、英镑、人民币、泰铢、墨西哥比索、丹麦克朗、哥斯达黎加科朗和加元[153] - 公司面临汇率波动风险，当特定外币计价的费用远超收入时，美元贬值将损害该地区运营利润[153] 技术与网络安全风险 - 公司依赖技术系统，远程办公模式可能增加网络安全事件或数据泄露的风险[158]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为2.41亿美元，同比增长11.3%（按固定汇率计算增长约11.5%）[20] - 第四季度调整后EBITDA为1.25亿美元，同比增长10%，但调整后EBITDA利润率同比下降40个基点[21] - 第四季度调整后每股收益（EPS）为0.23美元，较去年同期的0.09美元增长0.14美元[6][22] - 2021年全年资本支出为1.02亿美元，其中第四季度支出显著加速[28] - 截至2021年12月31日，净杠杆率降至3.5倍，较上年改善约0.75倍[8][29] - 2021年利息支出从超过2.15亿美元大幅减少至约7400万美元，主要得益于债务偿还和贷款重新定价[29] - 2022年全年业绩指引：总收入在10亿至10.3亿美元之间（同比增长约7%至11%），调整后EBITDA在5.15亿至5.35亿美元之间（同比增长约7%至11%），调整后EPS在0.93至0.99美元之间（同比增长6%至13%）[14][30][31] - 2022年资本支出预计在1.4亿至1.7亿美元之间，较2021年大幅增加，其中约60%将用于增长投资[33][105] - 2022年有效税率预计为29%至30%，略有上升，主要受2017年税改中利息扣除限制变化影响[31][32][50] - 2022年利息支出预计与2021年持平，利率上升环境将部分抵消债务减少带来的节省[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Sterigenics（灭菌业务）**：第四季度收入增长超过11%，部门收入增长近13%[23]。增长驱动力包括超过8%的有机销量和组合增长，以及近4%的定价贡献[23]。部门利润率同比扩张超过50个基点，主要得益于更高的利用率和定价[24]。产能利用率保持接近峰值水平[24]。 - **Nordion（钴-60供应业务）**：第四季度收入增长28%至3700万美元，部门收入增长33%至2100万美元[25]。增长驱动力包括19%的销量和组合贡献、近7%的定价贡献以及2%的有利汇率影响[25]。部门利润率同比提升约220个基点，得益于运营杠杆和有利定价[25]。 - **Nelson Labs（实验室测试业务）**：第四季度收入增长2%至5400万美元，但部门收入同比下降约13%至2000万美元[26]。面临个人防护装备（PPE）测试需求减少（造成约10%的逆风）、客户供应链中断以及劳动力市场挑战等疫情相关影响[7][8][26]。第四季度部门利润率同比收缩约620个基点，主要受PPE测试组合减少以及BioScience Labs和RCA收购带来的利润率稀释影响（约190个基点）[27][99]。预计2022年上半年将继续承压，部门收入将下降，利润率可能降至30%左右的低点[38][39]。 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务遍及全球主要地区，并在所有主要技术和地理区域进行产能扩张投资[34] - 汇率方面，当前汇率预计将对2022年全年总收入造成约1%的逆风，此影响已反映在业绩指引中[40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括：推动各业务运营卓越、投资增长（如增加产能和增强基础设施）、寻求战略性并购并高效整合[14] - 2021年执行了多项战略重点，包括有机增长计划和战略性并购（如收购BioScience Labs和RCA）[10] - 推出了Nelson Labs Mark验证计划，以帮助客户和消费者区分经过充分测试的产品[10] - 推出了Sotera Health Academy数字思想领导力库，利用专家顾问知识服务客户[12] - 继续推进环境、社会和治理（ESG）战略，包括推动与公平和包容相关的行动[11] - 对服务的长期需求环境持乐观态度，因此计划在2022年增加对增长导向项目的投资[15] - 计划在2022年启动两个新的灭菌“绿地”项目，预计于2024年投产[15][33] - 继续投资于Nordion的长期钴-60供应开发项目[34] - 公司表示其业务能够很好地传导通胀和成本压力，以维持利润率水平[18] - 年度客户满意度调查结果良好，反映了团队的努力和终端市场的强劲[70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续演变及其对供应链和劳动力市场的附带影响，仍是2022年的重要因素[16][17] - 近期，疫情相关的缺勤以及劳动力短缺和工资通胀等劳动力市场干扰对公司的影响更为显著[18] - 管理层将宏观环境描述为“不稳定”，但保持谨慎乐观[19] - 在医疗器械销量方面，预计2022年将逐步改善，类似于去年的预测，下半年将比上半年更强劲[64][84] - 预计劳动力市场和通胀压力将在2022年上半年持续，同时COVID相关的供应链中断也会有一些持续的直接或间接影响[36] - 对于Nelson Labs，预计2022年上半年将继续面临与最近几个季度相同的逆风，下半年随着定价和运营举措的效益显现，部门利润率将恢复至更正常水平[38][39][101] - 在俄罗斯-乌克兰地缘政治局势方面，公司从俄罗斯采购部分钴-60，目前材料未受制裁，预计不会对财务产生影响[43][44]。基于当前评估，即使局势急剧恶化，预计对2022年总收入的影响也在0%至3%之间[44][82] - 公司正在监测局势并采取适当行动保护钴-60供应，同时也在投资长期钴供应开发以实现供应基础多元化[43][93] 其他重要信息 - 公司使命是“保障全球健康”，并举例说明了其业务如何为患者和市场带来积极影响，如测试用于严重烧伤患者的人造皮肤，以及灭菌用于机器人心脏手术的组件[9] - 公司文化支持协作、多元化的强大团队[12] - 关于环氧乙烷（EO）的诉讼，目前有三场审判计划在2022年下半年进行（7月、9月、11月）[74] - 公司正在推进其GFE（全球设施增强）计划，例如在新墨西哥州和佐治亚州取得了进展，获得了新的环境空气许可[75][76][77] - 关于NESHAP（国家有害空气污染物排放标准）的拟议规则，目前预计将在2022年下半年晚些时候发布[77][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年EPS增长指引范围底部低于销售增长，以及可能推动EPS达到范围高端或低端的因素[48] - 回答：调整后EBITDA相对于收入的变动暗示利润率基本持平[49]。其他影响因素包括折旧费用小幅增加（反映投资）、利息支出大致持平以及基于2017年税改的有效税率小幅上升[49][50][51] 问题: 关于俄罗斯-乌克兰局势、合同性质以及为何比其他公司更有信心[52][53] - 回答：公司从全球多个来源采购钴-60，与俄罗斯有长期供应协议[54]。目前材料未被制裁，预计能够继续运输产品[54]。给出的0-3%影响范围是基于当前对最坏情况的评估[55] 问题: 最坏情况0-3%的影响具体指什么变化[56] - 回答：可能包括材料被制裁、物流挑战、银行关系等多种因素，如果无法获得所需钴-60，则会产生下行影响[57] 问题: 关于Sterigenics两个新的灭菌“绿地”项目的更多细节（地点、技术、产能、许可）[59] - 回答：未透露具体产能或技术细节，但表示投资覆盖所有主要技术和地理区域[60]。项目预计2024年下半年投产，基于显著的客户需求和预期[60][61] 问题: 在新建产能产生收入前，是否有因素拖累EBITDA[62] - 回答：就2022年指引而言，没有[62] 问题: 关于供应链、通胀、劳动力供应和择期手术恢复率的趋势假设[64][65] - 回答：预计设备量将逐步改善，下半年更强[64]。预计通胀，但有信心通过价格和运营改进抵消[66]。劳动力市场具有挑战性，特别是在美国，预计上半年会有通胀压力，下半年将通过价格和生产力抵消[67] 问题: 随着杠杆率下降，公司对舒适杠杆水平的看法以及并购和有机增长的更新立场[68] - 回答：长期目标是净杠杆率在2-4倍之间，目前处于该范围内[69]。优先事项仍然是再投资于业务以实现有机增长，资本部署战略与过去概述的相比没有重大变化[69][70][71] 问题: 关于Willowbrook诉讼进展和NESHAP拟议规则制定的看法[73] - 回答：目前有三场审判计划在2022年下半年进行[74]。公司正在推进GFE增强计划，并已在一些地点获得监管认可[75][76]。目前预计NESHAP拟议规则将在2022年下半年晚些时候发布[77][78] 问题: 2022年销售增长指引范围比去年略宽的原因[79] - 回答：范围大小与去年初始指引一致，后期曾收窄[80]。当前范围反映了业务的各种可变驱动因素和世界上的诸多不确定性[80] 问题: 钴-60供应中断将如何影响Nordion和Sterigenics[81] - 回答：影响在于Nordion无法从俄罗斯获得钴-60，从而无法发货给Sterigenics等客户[81]。0-3%的总公司影响范围已包含对Nordion的直接影响和对Sterigenics的下游影响[82] 问题: 考虑到设备复苏和产能限制，业绩上行空间来自何处[84] - 回答：去年有多个扩产项目上线，2022年和2023年还有多个项目在进行中，加上两个“绿地”项目将于2024年投产[84]。此外，运营卓越工作正在提高现有资产基础的效率和生产率[85] 问题: “绿地”项目主要采用EO还是新技术[86] - 回答：投资将覆盖所有主要技术，包括EO、钴-60、X射线、电子束[87] 问题: 2022年定价预期幅度及各业务分部差异[89] - 回答：通胀带来的成本压力约为1.5%至2%，预计能够通过在此历史运行率之上的增量价格来弥补[89]。各业务都有能力应对各自的成本压力[90] 问题: 关于俄罗斯钴源（占20%）的替代方案、转换难易度及最低采购量要求[91] - 回答：拥有全球钴供应商网络，签订的是长期协议，无法快速转换[92]。正在投资长期钴供应开发以实现供应多元化[93] 问题: 若能通过定价抵消通胀，为何2022年EBITDA利润率未能相应扩张[96] - 回答：两个因素：价格调整相对成本上涨存在小幅滞后；Nelson Labs业务正常化需要几个季度，其利润率状况拖累了公司整体业绩，预计下半年会好转[96][97] 问题: Nelson Labs利润率从约42-43%下降至30%低点的额外压力是什么[98] - 回答：除PPE逆风外，收购活动在第四季度造成约190个基点的利润率压缩（属短期稀释）[99]。新的疫情相关影响（如Omicron）和劳动力市场问题在2022年初产生了额外影响[100] 问题: 收购带来的利润率稀释“短期”具体指多长时间[101] - 回答：预计到2022年下半年，Nelson Labs的利润率运行率将恢复至接近正常水平（类似去年第三季度的水平）[101][102] 问题: 资本支出高于IPO时预期，是否为新常态，以及维护性、增长性和EO改进支出的分项情况[104] - 回答：2022年预计支出的约60%用于增长投资[105]。支出水平高反映了特殊的一次性项目，如启动两个“绿地”项目、Nordion长期钴开发项目支出增加，以及约3000万美元的EO设施增强支出[106][107][108]。此支出水平不一定代表长期运行率[107] 问题: 除钴外，其他供应链挑战的风险因素[109] - 回答：主要风险来自客户端的劳动力挑战和供应链问题，例如客户难以送达样本或重新调配人员，这间接影响了Nelson Labs的业务[109] 问题: 关于俄罗斯钴收获情况、0-3%影响范围是否基于今年预期收获量，以及制裁持续时间的任何预期[112] - 回答：指引基于Nordion在2021年强劲表现后，预计2022年也将有强劲表现[113]。0-3%的影响范围是基于2022年展望，针对最坏情况[114]。钴的收获与收入确认之间存在时间差，因此来自俄罗斯的供应量并不直接等同于收入影响[114][116] 问题: 钴的收获和发货时间线[115] - 回答：时间线因来源国（阿根廷、加拿大、俄罗斯、印度、中国）而异，取决于运输和处理流程，并非线性关系[115][116]

JP Morgan Healthcare Conference MICHAEL B. PETRAS, JR. CHAIRMAN AND CHIEF EXECUTIVE OFFICER January 11, 2022 © 2022 Sotera Health Company | All Rights Reserved. Forward Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures Unless expressly indicated or the context requires otherwise, the terms "Sotera Health," "Company," "we," "us," and "our" in this document refer to Sotera Health Company, a Delaware corporation, and, where appropriate, its subsidiaries on a consolidated basis. This presentation contains forw ...

November 10, 2021 Q3 2021 Results Forward Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures This presentation contains forward-looking statements that reflect management's expectations about future events and the Company's operating plans and performance and speak only as of the date hereof. You can identify these forward-looking statements by the use of forward-looking words such as "will," "may," "plan," "estimate," "project," "believe," "anticipate," "expect," "intend," "should," "would," "could," "targ ...

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q3 2021 Results Earnings Conference Call November 10, 2021 9:00 AM ET Company Participants Michael Petras - Chairman, Chief Executive Officer Scott Leffler - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Miksic - Credit Suisse Tycho Peterson - JPMorgan Patrick Donnelly - Citi Thomas Kelliher - RBC Capital Markets Dave Windley - Jefferies Matt Mishan - KeyBanc Amit Hazan - Goldman Sachs Luke Sergott - Barclays Michael Polark - Baird Operator Good morning. This i ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39729 Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data Fi ...