业绩总结 - 2024年第一季度收入同比增长181%，达到2.48亿美元[7] - 2024年第一季度净收入为632.3万美元，较2023年同期的284.2万美元显著增长[31] - 2024年第一季度调整后的每股收益（EPS）为0.13美元，与2023年持平[10] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1.12亿美元，调整后的EBITDA利润率为45.1%[31] - 2024年第一季度的收入和部门收入分别为1.66亿美元和0.86亿美元，部门收入利润率为51.5%[12] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率较2023年增加50个基点[104] - 2024年第一季度净收入同比增长12.5%[111] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长13.7%[111] 财务状况 - 2024年第一季度流动性超过6.6亿美元，未使用的循环信贷额度为4.0亿美元[15] - 2024年第一季度净杠杆率为3.8倍，处于目标范围2.0倍至4.0倍之间[104] - 截至2023年12月31日，公司总债务为2,002,911千美元，较2024年3月31日的2,321,767千美元有所增加[61] - 截至2023年12月31日，公司净债务为1,607,697千美元，较2024年3月31日的2,060,634千美元有所增加[61] 未来展望 - 2024年预计净收入增长4.0%至6.0%，调整后的EBITDA增长4.0%至6.0%[34] - 预计2024年下半年Sterigenics业务将出现轻微的量和组合恢复[40] - 2024年资本支出预计在1.7亿至1.8亿美元之间[34] 用户数据与市场表现 - Nordion部门收入增长10.8%，部门收入增长8.8%[115] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入增长受益于有利定价，部分被销量和组合影响抵消[113] - 公司在全球拥有50个灭菌设施和13个实验室[107] - 公司客户包括前10大制药公司中的9家和前50大医疗器械公司中的40多家[107] 负面信息与其他 - 2023年公司因伊利诺伊州EO诉讼和解的费用为408,000千美元[73] - 公司完成了3500万美元的和解，涉及约25%的乔治亚州EO人身伤害索赔[116] - 2023年利息支出为142,878千美元，较2022年的78,490千美元显著增加[73] - 2023年公司在EO灭菌设施相关的专业服务费用为45,312千美元，较2022年的72,639千美元有所减少[73] - 2023年公司在业务优化费用上支出7,662千美元，较2022年的8,354千美元有所减少[73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收入2.482亿美元，净利润630万美元，调整后净利润3560万美元，调整后息税折旧摊销前利润1.119亿美元[157] - 2024年第一季度总净收入2.482亿美元，较2023年同期增加2760万美元，增幅12.5%；服务收入2.265亿美元，增加1200万美元，增幅5.6%；产品收入2170万美元，增加1560万美元，增幅256.8%[163] - 2024年第一季度总收入成本1.211亿美元，较2023年同期增加1197万美元，增幅11.0%；服务收入成本1.109亿美元，增加664万美元，增幅6.4%；产品收入成本1021万美元，增加533万美元，增幅109.3%[166] - 2024年第一季度总运营费用7394万美元，较2023年同期减少420万美元，减幅5.4%；销售、一般和行政费用5821万美元，减少370万美元，减幅6.0%；无形资产摊销1573万美元，减少49.5万美元，减幅3.1%[169] - 2024年第一季度净利息支出较2023年同期增加1290万美元，增幅44.7%，加权平均债务利率从7.85%升至8.39%[172] - 2024年第一季度外汇收益60万美元，2023年同期为损失30万美元；其他净支出100万美元，2023年同期为其他净收入130万美元[173][174] - 2024年第一季度所得税拨备增至470万美元，较2023年同期的260万美元增加210万美元[175] - 2024年第一季度净收入为630万美元，2023年同期为280万美元；调整后净收入为3560万美元，2023年同期为3590万美元；调整后EBITDA为1.119亿美元，2023年同期为9850万美元[177] - 截至2024年3月31日，公司有2.611亿美元无限制现金及现金等价物，较2023年12月31日减少3530万美元[200] - 2024年第一季度公司资本支出为3490万美元，2023年同期为4500万美元[204] - 2024年第一季度经营活动净现金流入969.9万美元，2023年同期为3387.1万美元[205] - 2024年第一季度投资活动净现金使用3485.3万美元，2023年同期为4496.8万美元[205] - 2024年第一季度融资活动净现金使用1194.1万美元，2023年同期为2.73916亿美元[205] 各业务板块净收入和部门收入总体变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，三个业务板块净收入和部门收入均增加，主要因Nordion和Nelson Labs业务量总体改善，Sterigenics和Nelson Labs定价持续有利[157] 环氧乙烷灭菌设施相关诉讼费用 - 2024年和2023年第一季度，公司与环氧乙烷灭菌设施相关诉讼费用分别为630万美元和1400万美元[159] - 2023年10月，Sterigenics同意支付3500万美元解决79起亚特兰大诉讼案件，该和解于2024年1月完成[160] 信贷协议修订 - 2024年3月1日，公司对第一留置权信贷协议进行修订，新增8300万美元循环信贷承诺，新增3750万美元信用证承诺，将循环信贷到期日延长至2029年3月1日或现有定期贷款到期日前91天[160] Sterigenics业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Sterigenics净收入为1.665亿美元，较2023年同期增加650万美元，增幅4.1%[193][194] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入为8580万美元，较2023年同期增加300万美元，增幅3.6%[193][197] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入利润率为51.5%，2023年同期为51.8%[193] Nordion业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Nordion净收入为2400万美元，较2023年同期增加1550万美元，增幅180.8%[193][195] - 2024年第一季度Nordion部门收入为1078.5万美元，较2023年同期增加925.9万美元，增幅606.7%[193] - 2024年第一季度Nordion部门收入利润率为44.9%，2023年同期为17.8%[193] - Nordion部门2024年第一季度收入为1080万美元，较2023年同期增加930万美元，增幅606.7%[198] Nelson Labs业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Nelson Labs净收入为5770万美元，较2023年同期增加560万美元，增幅10.8%[193][196] - 2024年第一季度Nelson Labs部门收入为1534.1万美元，较2023年同期增加123.9万美元，增幅8.8%[193] - Nelson Labs部门2024年第一季度收入为1530万美元，较2023年同期增加120万美元，增幅8.8%[199] 定期贷款借款情况 - 截至2024年3月31日，定期贷款借款总额为17.631亿美元，2024年第一季度加权平均利率为8.26%，2023年同期为7.44%[209] - 2023年2月23日签订的2023定期贷款B融资协议本金为5亿美元，2024年第一季度加权平均利率为9.09%，2023年同期为8.82%[212][213] 信用证及循环信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司有2370万美元信用证已开立，循环信贷额度总可用金额为4.001亿美元[217]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入同比增长12.5%至2.48亿美元，按固定汇率计算增长11.8%[3][6] - 2024年第一季度净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.02美元，2023年同期净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.01美元[3][6] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长13.7%至1.12亿美元[3][6] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为0.13美元，与2023年同期持平[3][6] - 2024年第一季度总净收入为248,176,000美元，2023年同期为220,590,000美元，同比增长12.5%[27][29][35] - 2024年第一季度净利润为6,323,000美元，2023年同期为2,842,000美元，同比增长122.5%[27][34][35] - 2024年第一季度基本每股收益为0.02美元，2023年同期为0.01美元，同比增长100%[27][35] - 2024年3月31日总资产为3,059,692,000美元，2023年12月31日为3,130,420,000美元，环比下降2.26%[32] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为9,699,000美元，2023年同期为33,871,000美元，同比下降71.4%[34] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为34,853,000美元，2023年同期为44,968,000美元，同比下降22.5%[34] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为11,941,000美元，2023年同期提供的净现金为273,916,000美元，同比由正转负[34] - 2024年第一季度调整后净利润为35,630,000美元，2023年同期为35,857,000美元，同比下降0.63%[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA为111,944,000美元，2023年同期为98,468,000美元，同比增长13.7%[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为45.1%，2023年同期为44.6%，同比增长0.5个百分点[35] - 2024年3月31日止十二个月调整后EBITDA为541505000美元，2023年12月31日止十二个月为528029000美元[39][42] - 2024年3月31日止十二个月净收入为54857000美元，2023年12月31日止十二个月为51376000美元[42] - 2024年3月31日止十二个月调整后净收入为204099000美元，2023年12月31日止十二个月为204326000美元[42] - 2024年3月31日止十二个月净收入为1076874000美元，2023年12月31日止十二个月为1049288000美元[42] - 2024年3月31日和2023年12月31日止十二个月调整后EBITDA利润率均为50.3%[42] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Sterigenics净收入为1.66亿美元，同比增长4.1%，部门收入为8600万美元，同比增长3.6%[5] - 2024年第一季度Nordion净收入为2400万美元，同比增长180.8%，部门收入增长606.7%至1100万美元[8] - 2024年第一季度Nelson Labs净收入为5800万美元，同比增长10.8%，部门收入增长8.8%至1500万美元[9] 债务与信贷相关情况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为23亿美元，现金及现金等价物为2.61亿美元，净杠杆率为3.8倍，与2023年12月31日一致[10] - 公司将循环信贷安排到期日延长至2029年3月1日和现有定期贷款到期日前91天两者较早之日[10] - 截至2024年3月31日，长期债务的流动部分为4808000美元，2023年12月31日为4797000美元[39] - 截至2024年3月31日，长期债务为2224611000美元，2023年12月31日为2223674000美元[39] - 截至2024年3月31日，总债务为2321767000美元，2023年12月31日为2301035000美元[39] - 截至2024年3月31日，净债务为2060634000美元，2023年12月31日为2004628000美元[39] - 2024年3月31日和2023年12月31日止十二个月净杠杆均为3.8倍[39] 公司展望 - 公司重申2024年展望，净收入和调整后EBITDA增长4.0% - 6.0%，利息费用1.7 - 1.8亿美元，调整后净收入适用税率31.5% - 34.5%，调整后每股收益0.67 - 0.75美元，加权平均完全摊薄股份数2.83 - 2.85亿股，资本支出2.05 - 2.25亿美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年公司实现营收10.5亿美元，同比增长4.5%，按固定汇率计算增长4.2%；调整后EBITDA增长4.3%至5.28亿美元，调整后EBITDA利润率超50%；报告期内利息费用约1.43亿美元；报告期内净收入为5100万美元 [39] - 2023年第四季度公司营收增长23.3%，按固定汇率计算增长21.9%至3.1亿美元；调整后EBITDA增长28.7%至1.67亿美元，调整后EBITDA利润率扩大近225个基点至53.7%；报告期内利息费用为4300万美元；报告期内净收入为3900万美元，摊薄后每股收益为0.14美元；调整后每股收益为0.26美元，较上一年增加0.01美元 [55][80] - 2023年全年调整后每股收益为0.81美元，较上一年减少0.15美元，主要受利息费用增加和税率提高影响 [82] - 2024年公司预计总营收和调整后EBITDA将增长4% - 6%，调整后EBITDA利润率与2023年水平相近；预计利息费用在1.7亿 - 1.8亿美元之间；预计调整后净收入适用的有效税率在31.5% - 34.5%之间；调整后每股收益预计在0.67 - 0.75美元之间；预计加权平均摊薄股份数在2.83亿 - 2.85亿股之间 [41][60] - 2023年末公司净杠杆率为3.8倍，处于2 - 4倍的目标范围内；自2023年第二季度以来，净杠杆率已改善近0.5个百分点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 2023年第四季度营收增长6.5%至1.72亿美元，增长驱动因素包括5.8%的有利定价和1.7%的外币汇率有利变化，部分被约1%的不利销量和组合所抵消；部门收入增长6.4%至9500万美元，受有利定价和外币汇率变化推动，部分被成本上升和不利销量及组合所抵消 [38] - 2023年全年营收增长6.5%，自上市以来，该部门营收复合年增长率为10%，利润复合年增长率为11% [33] - 2024年上半年预计销量相对持平，下半年开始略有回升 [24] Nelson Labs - 2023年第四季度营收增长4.3%至5800万美元，增长驱动因素包括3.6%的有利定价和1.2%的外币顺风，部分被0.5%的不利销量和组合所抵消；部门收入下降7.8%至1900万美元，部门收入利润率下降420个基点至32.1%，受不利销量和组合以及一些通胀压力影响，部分被有利定价所抵消 [56] - 2023年全年营收较上一年下降约1% [34] - 2024年上半年营收将略低于下半年，第一季度通常是全年营收最低的季度 [84] Nordion - 2023年第四季度营收增长约134%至8000万美元，受超100%的有利销量和组合以及超30%的定价推动，该季度实现全年营收的50%；部门收入增长超160%至5300万美元，部门收入利润率扩大720个基点至66.8% [81] - 2023年全年营收增长4.4% [51] - 2024年第一季度营收将高于2023年同期，但低于2022年，全年营收增长将略好于2023年 [76][134] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过对钴 - 60开发和额外产能的有序投资来扩展全球网络；继续投资升级美国环氧乙烷排放控制系统；通过跨职能业务部门计划进一步提升公司整体能力，同时实现营收和利润增长以及强劲的现金流 [62] - 公司长期钴供应计划旨在跟上市场增长，部分用于替换因维护或退役而停用的现有反应堆，更重要的是为全球供应链带来额外的长期灵活性 [69] - 公司在解决美国环保署预期的排放挑战方面采取了行业领先的方法 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临宏观经济、客户供应链压力、监管环境变化和Nordion钴 - 60收获计划不稳定等挑战，但团队表现出了韧性和适应性 [30] - 公司对Sterigenics全年的可见性有信心，认为如果销量回升，公司有能力服务市场并随着时间推移提高利润率 [2] - 2024年公司预计将实现营收和利润增长，尽管需求复苏存在不确定性，但公司业务模式的优势和服务的关键性依然存在，与全球顶级医疗设备和制药公司有长期合作关系 [79][87] 其他重要信息 - 2023年公司完成了四项产能扩张，并在环氧乙烷设施升级方面取得重大进展；Nordion团队确保了钴 - 60供应，并在第四季度实现全年营收的50%，同时在长期钴 - 60开发项目上取得良好进展 [31] - 2023年公司解决了大量环氧乙烷诉讼，包括与伊利诺伊州880名索赔人的和解以及佐治亚州约25%的人身伤害索赔的近期和解 [49] - 2023年公司建立了首个公布的环境指标基线，并继续投资行业领先的环氧乙烷设施排放控制系统 [35] - 2023年公司团队与持有公司60%公众流通股的机构进行了沟通，并与持有约40%公众流通股的机构就ESG主题举行了会议 [36] - 2023年公司发布了首份环境管理声明、正式的人权声明并披露了初始人力资本数据，完成了全球员工敬业度调查，参与率为83% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Sterigenics上半年和下半年营收的预期比例以及对销量回升的可见性 - 2024年Sterigenics营收情况将与过去类似，下半年通常略好于上半年，上半年销量相对持平，下半年有所改善；公司预计随着时间推移业务会有所改善，但达到目标水平需要时间 [65][67] 问题2: 长期钴供应计划成功后的影响是什么 - 该计划旨在跟上市场长期增长，部分用于替换现有反应堆，更重要的是为全球供应链带来额外的长期灵活性 [69] 问题3: 能否量化客户的去库存情况以及对订单模式的影响 - 公司与客户和投资者交流后发现，市场去库存情况没有恶化，处于稳定状态，但难以量化去库存的具体程度 [70][73] 问题4: Nelson Labs的利润率前景如何，是否有成本控制措施 - 2023年初公司为应对销量回升过度配置了资源，后续会根据情况调整；随着销量回升，利润率有望改善 [91][92] 问题5: 更多钴 - 60供应的杠杆作用是什么 - 公司的钴开发计划主要围绕与安大略电力集团和西屋电气的合作，旨在获得更多产能，以跟上市场长期增长 [93] 问题6: 为何利润率指引为同比持平，能否分析利润率动态的影响因素 - 公司目前的指引预计利润率持平在50%以上，重点是推动利润美元增长；随着运营杠杆的提高，长期来看利润率有望改善 [74] 问题7: 2024年自由现金流的情况如何 - 2023年扣除和解费用后自由现金流约为4000 - 5000万美元；2024年有一些变动因素，如佐治亚州和解支付、利息和税收略有上升，但EBITDA增长将产生现金，且营运资金逆风较小；预计未来几年资本支出下降，自由现金流表现将加速提升 [77][122][101] 问题8: 2024年资本支出指引是否为下限，NESHAP最终裁决是否会提高支出，各项支出的具体情况以及有多少成本不会重复 - 2024年资本支出指引为2.05亿 - 2.25亿美元，其中约4000万美元用于GFE，钴开发是今年的重大投资；预计3月会收到NESHAP最终指引，可能会有增量成本，但公司有信心满足要求；有一个产能项目将在第一季度上线，公司不会透露具体的增量产能，但会争取在扩张前获得约40%的客户承诺 [103][126][128] 问题9: 2024年定价为何处于长期范围的低端，客户对核心业务定价的反馈如何 - 2024年定价可能处于3.5% - 5%长期范围的低端，主要受Nordion长期合同到期影响；2023年Nordion价格表现强劲，2024年将有所缓和，但公司对长期定价能力有信心 [107][108] 问题10: Nordion第一季度营收的合理数字是多少 - Nordion第一季度营收将高于2023年，但低于2022年 [134] 问题11: 如何理解2023 - 2024年利息费用的变化 - 2024年利息费用预计在1.7亿 - 1.8亿美元之间，高于2023年的1.43亿美元，主要是由于去年贷款的时间安排和更高的利率环境 [20] 问题12: 能否估计客户的库存积压情况以及历史上是否有类似情况 - 公司看到多个客户在进行去库存，试图回到疫情前水平或略低，但难以估计库存积压的具体程度和时间，也难以找到历史上类似情况作为参考 [115][117] 问题13: 初始大股东对二次发行等的想法如何 - 大股东是公司股东，会谨慎决策股票出售时机，他们对公司投资很满意且支持公司，会逐步减持股份，不会鲁莽行事 [15] 问题14: 为何税率较高，是否有降低税率的途径 - 税率较高是因为美国税收目的下无法扣除的超额利息费用，需要计提估值准备；公司持续增长有助于降低税率，减少推动美国应税收入的因素并提高利息扣除能力也有助于改善税率 [136]

核业务相关 - 全球约9%的核反应堆能生产商业数量的Co - 60[48] - Nordion为约40个客户供应产品和服务，Co - 60年自然衰减率约12%[50] - Nordion位于加拿大卡纳塔的设施被许可为1B级核设施，相关许可证于2015年10月续期10年[78] 检测业务相关 - Nelson Labs提供超900项微生物和分析化学测试服务[57] - 公司15年开发出含超8000种已知元素的专有化合物数据库用于可提取物和浸出物测试[63] - Nelson Labs服务约3000个客户，包括领先医疗设备制造商和制药公司[66] 公司收购情况 - 2021年3月8日，公司收购位于蒙大拿州博兹曼的BioScience Laboratories, LLC[71] - 2021年11月4日，公司收购总部位于威斯康星州普莱森特草原的Regulatory Compliance Associates Inc.[72] 公司人员与设施认证 - 截至2023年12月31日，公司在全球雇佣超3000名员工[75] - 公司设施持有ISO 9002、9001、13485、14001、45001和17025等认证[78] - 公司环保健康与安全部门有超45名员工[80] 资本支出情况 - 2024年预计资本支出约4000万美元用于环境设施改善[85] - 2023年资本支出2.15亿美元，2022年为1.824亿美元，2023年含约3550万美元环境设施改善费用[351] - 预计2024年资本支出与2023年相近，其中约4000万美元用于环境设施改善，约4700万美元用于钴开发项目，2025年起资本支出将逐步下降[352] 信贷与借款情况 - 截至2023年12月31日，循环信贷安排无未偿还借款，2022年为2亿美元[353][355] - 截至2023年和2022年12月31日，定期贷款总借款为17.631亿美元[353] - 2023年和2022年定期贷款借款加权平均利率分别为7.95%和4.63%[353] - 2023年2月新定期贷款B额度为5亿美元，2023年加权平均利率为8.90%[354] - 2023年3月循环信贷安排承诺增加7630万美元，信用证额外承诺为1.651亿美元，调整后总承诺为4.238亿美元[355] - 截至2023年12月31日，公司已开具2370万美元的循环信贷信用证，循环信贷总可用额度为4.001亿美元[358] 信贷协议规定与遵守情况 - 高级有担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司有超1亿美元可执行判决且60天未解决或资产被留置，将构成违约，截至2023年12月31日公司遵守所有契约[356] 现金流情况 - 2023年经营活动提供的现金流较2022年减少4.257亿美元，净现金使用为1.477亿美元[360][361] - 2023年投资活动使用的现金较2022年增加3300万美元，净现金使用为2.149亿美元[360][362] - 2023年融资活动提供的净现金较2022年增加2.66亿美元，为2.65959亿美元[360][363] 重大合同现金义务 - 截至2023年12月31日，公司重大合同现金义务总计46.35988亿美元，其中1年内到期支付3.16601亿美元[365] 备用信用证等情况 - 2023年和2022年12月31日，公司分别有6730万美元和1.015亿美元的备用信用证、担保债券和其他银行担保未偿还[366] 利息支付假设 - 公司计算高级担保信贷安排和2023年信贷协议的利息支付时，假设利率范围分别为5.99% - 8.39%和6.87% - 9.10%[367] 销售协议履约义务 - 公司多数销售协议的履约义务在承诺的商品或服务控制权转移给客户时的某一时点履行[369] 资产减值审查与测试 - 公司对长期资产（除商誉外）在特定情况发生时进行减值审查，商誉和其他 indefinite - lived 无形资产每年10月1日进行减值测试[377][380] 商誉情况 - 截至2023年12月31日，商誉和无形资产总计15.275亿美元，占总资产的48.8%[381] - 2023年12月31日，公司各业务板块商誉分别为：Sterigenics 6.59888亿美元、Nordion 2.76929亿美元、Nelson Labs 1.74373亿美元，总计11.1119亿美元[382] 递延所得税资产估值备抵 - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司针对递延所得税资产分别维持1.254亿美元和1.056亿美元的估值备抵[383] 环氧乙烷索赔解决情况 - 2023年1月9日，公司达成协议，支付4.077亿美元解决约880项针对被告子公司的环氧乙烷（EO）索赔[388] - 2023年10月16日，公司达成协议，支付3500万美元解决佐治亚州79项针对和解被告的环氧乙烷（EO）索赔[389]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，公司总营收同比增长5.8%至2.63亿美元，按固定汇率计算增长4.3%；调整后EBITDA增长7.3%至1.34亿美元；报告净亏损1400万美元，摊薄后每股亏损0.05美元，而2022年第三季度净利润为2500万美元，摊薄后每股收益0.09美元；报告利息费用为4100万美元，较去年同期增加约1700万美元 [8][22][23] - 调整后EBITDA利润率为51%，较2022年第三季度和2023年第二季度均增加超70个基点；调整后每股收益为0.21美元，较2022年第三季度减少0.02美元，主要因利息费用增加 [31] - 第三季度末净杠杆率为4.2倍，高于2022年末的3.2倍，主要因与伊利诺伊州环氧乙烷和解相关的5亿美元定期贷款；第三季度资本支出总计5200万美元，年初至今为1.5亿美元 [59] - 预计2023年全年总营收在10.35 - 10.55亿美元之间，年增长率约3% - 5%；调整后EBITDA在5.2 - 5.35亿美元之间，年增长率约3% - 6%；税率在30% - 32%之间；加权平均摊薄股数在2.83 - 2.85亿股之间；调整后每股收益在0.78 - 0.86美元之间；资本支出在2 - 2.15亿美元之间；净杠杆率年底将降至4倍或以下 [45][64] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 2023年第三季度营收同比增长6.7%至1.68亿美元，增长驱动因素包括6.3%的有利定价和2.2%的外币汇率有利变化，部分被1.8%的不利销量和组合因素抵消 [9][24] - 自公司上市以来，营收增长超30%，从2020年的约5亿美元增至过去12个月的6.57亿美元，同期部门收入增长9000万美元 [10] Nordion - 2023年第三季度营收同比增长14.3%至4000万美元，增长得益于9.4%的有利定价和6.9%的有利销量和组合，部分被2%的外币汇率不利影响抵消 [13][25] - 部门收入增长18.5%至约2400万美元，部门收入利润率较去年同期增加超210个基点至60% [39] Nelson Labs - 2023年第三季度营收同比下降2.1%至约5500万美元，受8%的销量和组合下降影响，部分被4.1%的定价收益和1.8%的外币有利变化抵消 [15][40] - 部门收入下降11.2%至1700万美元，部门收入利润率较2022年第三季度收缩约320个基点至31.3% [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资三大业务，以维持和促进长期增长，完成高投资阶段后，预计将大幅提高运营现金流向自由现金流的转化率 [62] - 钴开发计划是支持伽马灭菌长期增长的必要举措，当前开发计划预计在本十年末开始产生收入 [43] - 预计2024年仍为高投资年份，2025年美国环氧乙烷设施改进和钴开发计划的资本支出将显著减少，2026年Sterigenics的增长投资也将减少 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不利因素，如利率上升、通货膨胀和客户供应链挑战，但团队在执行保障全球健康使命时，有效抵消了这些不利因素 [7] - 由于Sterigenics和Nelson Labs业务量疲软，预计2023年营收和调整后EBITDA将处于此前展望范围的低端 [17][45] - 对业务实现高个位数有机增长有信心，中期至长期来看，随着客户库存问题缓解，预计业务量将回升 [72][78] 其他重要信息 - 10月，Sterigenics签署具有约束力的条款书，以3500万美元解决79起环氧乙烷索赔案，预计年底完成和解，该和解不构成对责任的承认 [18][19] - 公司积极应对佐治亚州约240起未决人身伤害索赔案，对科布县法院正确适用证据规则、让Sterigenics基于有效科学进行充分辩护持乐观态度 [27] - 公司流动性状况良好，截至2023年9月30日，可用流动性约6.45亿美元，包括2.45亿美元无限制现金和4亿美元循环信贷额度；第三季度调整后运营现金流超1.45亿美元 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佐治亚州剩余案件情况及实际进入审判的案件数量是否会减少 - 佐治亚州有240起案件，法官已挑选出10起案件进行第一阶段（一般因果关系）和第二阶段（具体因果关系）审查，若案件在这两个阶段未通过审查，则不会进入陪审团审判，因此实际进入审判的案件数量可能减少 [66] 问题2: 环氧乙烷排放法规更新及最终规则变化情况 - 公司持续与监管机构沟通，但对最终规则具体内容暂无更多信息，对已实施的改进措施有信心，预计相关进展在第一季度末 [68] 问题3: 是否仍对业务高个位数有机增长有信心及对近期业务改善的可见性 - 公司对业务持续实现高个位数增长有信心，尽管面临客户供应链和库存挑战，但从中长期来看，预计业务将实现高个位数有机增长 [72] 问题4: 利润率的影响因素及未来变化情况 - 销量是推动利润率和利润率扩张的最大因素，公司通过定价措施抵消了价格通胀影响，预计未来价格将维持在3.5% - 5%的长期区间，销量也将恢复到历史水平，从而提供良好的运营杠杆 [87] 问题5: 生物制药预算收紧对公司的影响及GLP - 1对公司产能的影响 - 生物制药领域今年面临挑战，客户业务量和库存下降对Sterigenics业务量产生重大影响，但公司看好该领域长期发展；GLP - 1长期会对部分手术程序业务量产生影响，但也会带来预填充注射器等方面的机会，总体可能是净积极影响 [90] 问题6: Nelson Labs利润率下降原因及第四季度预期 - Nelson Labs利润率下降主要因业务量下降和杠杆损失，第四季度预计Sterigenics和Nelson Labs整体与第三季度持平 [80] 问题7: 生物处理业务持续疲软是否是全年指导范围低端的原因 - 生物处理业务对指导范围有影响，医疗器械业务情况复杂，部分类别表现良好，部分受客户库存和供应链挑战影响 [82] 问题8: 未决案件的时间线 - 第一阶段（一般因果关系）预计在2024年10月完成，第二阶段预计在2025年8月完成，幸存案件的陪审团审判预计在2025年9 - 10月开始 [55] 问题9: Nordion第四季度收入情况及2024年季节性模式 - 公司重申Nordion团队预计在第四季度实现约50%的全年收入，对执行情况有信心；2024年业务不会像2023年那样波动大，也不会像2023年那样后端集中 [94]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司净收入分别为2.632亿美元和7.39亿美元，净亏损为1370万美元和净利润为1270万美元，调整后净收入为5860万美元和1.56亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.343亿美元和3.613亿美元[167] - 2023年第三季度，公司总净收入为2.632亿美元，较2022年同期增加1450万美元，增幅为5.8%[177][179] - 2023年第三季度，公司总营收成本为1.172亿美元，较2022年同期增加450万美元，增幅为4.0%，占合并净收入的比例从2022年的45.3%降至2023年的44.5%[177][183] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为5411.2万美元，较2022年同期减少297.9万美元，降幅5.2%[186] - 2023年第三季度无形资产摊销为1577.4万美元，较2022年同期增加4.7万美元，增幅0.3%[186] - 2023年第三季度总运营费用为6988.6万美元，较2022年同期减少293.2万美元，降幅4.0%[186] - 2023年第三季度净利息支出增加1720万美元，增幅73.4%，加权平均债务利率从2022年的5.87%升至8.38%[190] - 2023年前三季度总净收入为7.39亿美元，较2022年同期减少130.48万美元，降幅1.7%[198] - 2023年前三季度总营收成本为3.41974亿美元，较2022年同期增加516.1万美元，增幅1.5%[198] - 2023年前三季度运营费用为2.24407亿美元，较2022年同期减少269.5万美元，降幅1.2%[198] - 2023年前三季度净利息支出增加5240万美元，增幅109.3%，加权平均债务利率从2022年的5.87%升至8.38%[210] - 2023年前九个月外汇损失为40万美元，而2022年同期为收益50万美元[212] - 2023年前九个月其他收入净额减少90万美元，降幅21.3%[213] - 2023年前九个月所得税拨备减少2160万美元，降至2770万美元，2022年同期为4920万美元[214] - 2023年前九个月净收入为1270万美元，2022年同期为8610万美元；调整后净收入为1.56亿美元，2022年同期为2.006亿美元；调整后EBITDA为3.613亿美元，2022年同期为3.766亿美元[216] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.525亿美元，较2022年12月31日减少1.438亿美元[249] - 2023年前九个月，公司资本支出为1.501亿美元，2022年同期为1.106亿美元，增加3950万美元[252] - 2023年前九个月，经营活动净现金使用为2.609亿美元，2022年同期为提供1.76亿美元，减少4.369亿美元[254] - 2023年前九个月，投资活动净现金使用为1.501亿美元，2022年同期为1.102亿美元，增加3990万美元[255] - 2023年前九个月，融资活动净现金提供为2.698亿美元，2022年同期为使用150万美元，增加2.712亿美元[256] - 2023年第三季度调整后净利润为5864万美元，2022年同期为6450.8万美元；前九个月调整后净利润为1.5598亿美元，2022年同期为2.00587亿美元[244] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.34328亿美元，2022年同期为1.25152亿美元；前九个月调整后息税折旧摊销前利润为3.61281亿美元，2022年同期为3.76636亿美元[244] - 2023年第三季度净亏损为1366万美元，2022年同期净利润为2509万美元；前九个月净利润为1269.5万美元，2022年同期为8614.9万美元[244] - 2023年9月30日，公司外国子公司持有现金约1.675亿美元，2022年12月31日为1.583亿美元[249] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期贷款总借款为17.631亿美元[257] - 2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，定期贷款借款加权平均利率分别为8.14%和4.96%；2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，分别为7.82%和3.92%[257] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度，服务收入为2.271亿美元，较2022年同期增加1040万美元，增幅为4.8%；产品收入为3610万美元，较2022年同期增加410万美元，增幅为12.7%[179][180][181] - 2023年前三季度服务收入为6.677亿美元，较2022年同期增加232.29万美元，增幅3.6%；产品收入为7136.9万美元，较2022年同期减少3627.7万美元，降幅33.7%[200] - 2023年第三季度Sterigenics净收入为1.683亿美元，同比增加1060万美元，增幅6.7%；Nordion净收入为4010万美元，同比增加500万美元，增幅14.3%；Nelson Labs净收入为5470万美元，同比减少120万美元，降幅2.1%[223] - 2023年第三季度Sterigenics部门收入为9320万美元，同比增加760万美元，增幅8.9%；Nordion部门收入为2410万美元，同比增加380万美元，增幅18.5%；Nelson Labs部门收入为1710万美元，同比减少220万美元，降幅11.2%[223] - 2023年前九个月Sterigenics净收入为4.949亿美元，同比增加3000万美元，增幅6.4%；Nordion净收入为8060万美元，同比减少3890万美元，降幅32.6%；Nelson Labs净收入为1.635亿美元，同比减少410万美元，降幅2.4%[231] - 2023年前九个月Sterigenics部门收入为2.675亿美元，同比增加1740万美元，增幅6.9%；Nordion部门收入为4340万美元，同比减少2580万美元，降幅37.3%；Nelson Labs部门收入为5050万美元，同比减少690万美元，降幅12.0%[231] 诉讼相关费用 - 2023年第三季度和前九个月，公司因诉讼分别产生成本1850万美元和5190万美元[170] - 2023年10月16日，Sterigenics和Sotera Health LLC达成和解协议，将支付3500万美元解决佐治亚州的79起环氧乙烷索赔案[171] - 2023年1月9日和3月28日，公司就伊利诺伊州Willowbrook工厂的879起环氧乙烷索赔案达成和解协议，并于5月1日支付4.08亿美元至和解托管基金[173] - 2023年10月16日公司达成协议，将支付3500万美元解决佐治亚州79起环氧乙烷索赔案[191] 融资活动 - 2023年2月23日，公司成功完成一笔5亿美元的高级有担保定期贷款B融资，用于偿还现有债务和支付伊利诺伊州的诉讼和解费用[175] - 2023年3月21日，公司对第一留置权信贷协议进行增量修订，将现有循环信贷额度增加7630万美元，并增加1.651亿美元的信用证额度，修订后循环信贷额度总额为4.238亿美元[175] - 2023年2月23日，公司签订2023信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，用于支付4.08亿美元EO诉讼和解金及偿还循环信贷额度[250] - 2023年2月23日，公司签订新定期贷款B安排，本金总额为5亿美元，利率可选择按有担保隔夜融资利率加3.75%或替代基准利率加2.75%[258] - 2023年2月23日，公司用定期贷款收益支付4.08亿美元诉讼和解金并偿还2亿美元循环信贷安排现有借款[258] - 2023年2月23日至9月30日止三个月和六个月，2023年定期贷款借款加权平均利率为8.84%[258] - 2023年3月21日，公司签订增量安排修正案，循环信贷安排承诺增加7630万美元，信用证额外承诺为1.651亿美元[259] - 循环信贷安排修正案生效后，贷款人循环承诺总额为4.238亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司有2400万美元信用证针对循环信贷安排开具，循环信贷安排总可用额度为3.998亿美元[262] 财务指标衡量说明 - 公司使用调整后净收入和调整后EBITDA作为运营绩效的主要衡量指标[241] - 调整后净收入和调整后EBITDA不应孤立考虑，也不能替代按照GAAP编制的财务信息[242] 信贷安排规定 - 高级有担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司收到超过1亿美元可执行判决且60天未履行，将构成违约[260] 利率替换 - 为与LIBOR市场淘汰保持一致，高级有担保信贷安排将定期贷款参考利率替换为有担保隔夜融资利率加相应信用利差调整[263]

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 9:00 AM ET Corporate Participants Jason Peterson - Vice President and Treasurer Michael Petras - Chairman and Chief Executive Officer Jonathan Lyons - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sean Dodge - RBC Capital David Windley - Jefferies Luke Sergott - Barclays Casey Woodring - JPMorgan Matthew Mishan - KeyBanc Michael Polark - Wolfe Research Operator Good morning, and welcome to the Sotera Health Second Quar ...

整体财务关键指标变化 - 2023年3个月和6个月净收入分别为2.553亿美元和4.759亿美元，净利润分别为2350万美元和2640万美元，调整后净利润分别为5930万美元和9730万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1.285亿美元和2.27亿美元[169] - 2023年上半年资本支出较2022年同期增加2650万美元[170] - 2023年3个月和6个月诉讼成本分别为1710万美元和3340万美元，5月1日支付4.08亿美元至和解托管基金[171] - 2023年Q2总净收入2.553亿美元，较2022年同期减少1140万美元，降幅4.3%[176][178] - 2023年Q2总运营费用7638.4万美元，较2022年同期减少251.7万美元，降幅3.2%[176][186] - 2023年Q2运营收入6320.4万美元，较2022年同期减少829.1万美元，降幅11.6%；净利润2351.3万美元，较2022年同期减少690.5万美元，降幅22.7%[176] - 2023年上半年净收入475.9百万美元，较2022年减少27.5百万美元，降幅5.5%[199] - 2023年上半年总运营成本增加659,000美元，增幅0.3%，占净收入比例从44.5%升至47.2%[203] - 2023年上半年净利息支出增加35.2百万美元，增幅143.8%，加权平均利率从2022年的3.81%升至8.20%[208] - 2023年上半年所得税拨备降至1350万美元，较2022年同期的3230万美元减少1880万美元[212] - 2023年上半年净收入为2640万美元，低于2022年同期的6110万美元；调整后净收入为9730万美元，低于2022年同期的1.361亿美元；调整后EBITDA为2.27亿美元，低于2022年同期的2.515亿美元[214] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.705亿美元，较2022年12月31日减少1.258亿美元[244] - 2023年上半年资本支出为9810万美元，2022年同期为7160万美元，同比增加2650万美元[248] - 2023年上半年经营活动净现金使用为3.027亿美元，2022年同期为提供1.083亿美元，减少4.11亿美元[249][250] - 2023年上半年投资活动净现金使用为9810万美元，2022年同期为7120万美元，增加2690万美元[249][251] - 2023年上半年融资活动净现金提供为2.732亿美元，2022年同期为使用110万美元，增加2.743亿美元[249][252] - 2023年3 - 6月调整后净收入为5929.5万美元，2022年同期为7582.5万美元；2023年上半年为9734万美元，2022年同期为1.36079亿美元[241] - 2023年3 - 6月调整后EBITDA为1.28485亿美元，2022年同期为1.36135亿美元；2023年上半年为2.26953亿美元，2022年同期为2.51484亿美元[241] 业务线收入关键指标变化 - 2023年Q2服务收入2.261亿美元，较2022年同期增加450万美元，增幅2.0%；产品收入2920万美元，较2022年同期减少1590万美元，降幅35.2%[178] - 2023年上半年服务收入增加12.8百万美元，增幅3.0%，产品收入减少40.3百万美元，降幅53.3%[200][201] - 2023年第二季度，Sterigenics净收入为1.666亿美元，同比增加880万美元，增幅5.6%；Nordion净收入为3200万美元，同比减少1850万美元，降幅36.7%；Nelson Labs净收入为5670万美元，同比减少170万美元，降幅2.8%[221][223][224][225] - 2023年第二季度，Sterigenics部门收入为9150万美元，同比增加640万美元，增幅7.5%；Nordion部门收入为1780万美元，同比减少1220万美元，降幅40.7%；Nelson Labs部门收入为1930万美元，同比减少180万美元，降幅8.6%[221][226][227][228] - 2023年上半年，Sterigenics净收入为3.266亿美元，同比增加1930万美元，增幅6.3%；Nordion净收入为4050万美元，同比减少4400万美元，降幅52.0%；Nelson Labs净收入为1.088亿美元，同比减少290万美元，降幅2.6%[229][230][231][232] - 2023年上半年，Sterigenics部门收入为1.743亿美元，同比增加980万美元，增幅6.0%；Nordion部门收入为1930万美元，同比减少2960万美元，降幅60.5%；Nelson Labs部门收入为3340万美元，同比减少470万美元，降幅12.5%[229][233][234][235] 业务线成本及费用关键指标变化 - 2023年Q2服务收入成本1.039亿美元，较2022年同期增加550万美元，增幅5.6%；产品收入成本1179.4万美元，较2022年同期减少604.2万美元，降幅33.9%[183] - 2023年Q2销售、一般和行政费用6028.7万美元，较2022年同期减少284.5万美元，降幅4.5%；无形资产摊销1609.7万美元，较2022年同期增加32.8万美元，增幅2.1%[186] 业务线利润率关键指标变化 - 2023年第二季度，Sterigenics部门收入利润率为54.9%，Nordion为55.6%，Nelson Labs为33.9%；2022年同期分别为53.9%、59.4%、36.1%[221] - 2023年上半年，Sterigenics部门收入利润率为53.4%，Nordion为47.6%，Nelson Labs为30.7%；2022年同期分别为53.5%、57.9%、34.1%[229] 业务线收入变化原因 - Sterigenics净收入增加主要归因于定价带来6.7%（第二季度）和6.4%（上半年）的有利影响，部分被销量和组合变化的不利影响抵消[223][230] - Nordion净收入减少主要是由于Co - 60收获计划时间导致预期销量下降和组合变化，第二季度影响为38.8%，上半年为51.6%，以及外汇汇率变化的不利影响[224][231] 融资相关情况 - 2023年2月23日公司完成5亿美元高级有担保定期贷款B融资，3月21日增加循环信贷额度7630万美元及信用证额度1.651亿美元，调整后循环信贷额度为4.238亿美元[173] - 2023年2月23日，公司签订2023信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，利率可选Term SOFR Rate加3.75%或ABR加2.75% [246] - 2023年2月23日公司签订首笔留置权信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，年利率可变，可选择按期限担保隔夜融资利率加3.75%或替代基准利率加2.75% [254] - 2023年3月21日公司对循环信贷安排进行修订，将现有循环信贷安排的承付款增加7630万美元，信用证承付款增加1.651亿美元，修订后循环承付款总额为4.238亿美元，信用证承付款总额为3.613亿美元 [255] 利率相关情况 - 2023年第二季度净利息支出增加16.7百万美元，增幅118.8%，加权平均利率从2022年的3.81%升至8.20%[189] - 2023年3 - 6月定期贷款借款加权平均利率为7.89%，2022年同期为3.53%；2023年上半年为7.66%，2022年同期为3.39% [253] - 截至2023年6月30日，定期贷款B的三个月加权平均借款利率为8.82% [254] 其他财务事项 - 2022年第二季度对Auralux企业有限公司的合资企业投资减值9.6百万美元[190] - 2023年第二季度外汇损失0.5百万美元，而2022年同期为收益0.8百万美元[191] - 2023年第二季度所得税拨备减少6.7百万美元至11.0百万美元，主要因税前收入降低[193] - 2023年第二季度净利润为23.5百万美元，低于2022年同期的30.4百万美元[195] - 2023年第二季度无形资产摊销增加0.3百万美元至16.1百万美元，增幅2.1%，主要因外汇汇率变化[188] 信贷协议相关 - 高级担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司收到超过1亿美元的可执行付款判决且60天内未履行，或判决债权人扣押对公司业务运营至关重要的资产，将构成违约 [256] - 截至2023年6月30日，公司遵守高级担保信贷安排和2023年信贷协议的所有契约 [256] 信用证相关 - 截至2023年6月30日，公司有5170万美元的信用证已针对循环信贷安排开具，循环信贷安排的总可用额度为3.721亿美元 [258] 利率衍生品及参考利率调整 - 公司利用利率衍生品降低可变利率债务利息支付的现金流可变性，以应对伦敦银行同业拆借利率和担保隔夜融资利率的变化 [259] - 自2023年6月30日起，所有美国伦敦银行同业拆借利率期限停止发布，公司对高级担保信贷安排进行修订，将定期贷款的参考利率替换为期限担保隔夜融资利率加相应利差调整 [259] 会计政策及市场风险情况 - 自2022年12月31日以来，公司的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化 [262] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司的市场风险没有重大变化 [264]

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jason Peterson - Vice President and Treasurer Michael Petras - Chairman and Chief Executive Officer Michael Biehl - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Elizabeth Speyer - Citi Michael Polark - Wolfe Research Sean Dodge - RBC Capital Markets Luke Sergott - Barclays David Windley - Jefferies Casey Woodring - J.P. Morgan Matthew Mishan - KeyBanc Capital Markets Operator Good ...