文章核心观点 - 索特拉健康公司宣布任命克里斯托弗·西蒙为董事会新独立董事，其经验将助力公司发展 [1][3] 公司任命 - 索特拉健康公司宣布任命克里斯托弗·西蒙为董事会新独立董事，他将担任董事会领导发展与薪酬委员会成员 [1] 被任命人履历 - 过去约八年，西蒙担任全球医疗技术公司海莫尼蒂克斯公司总裁兼首席执行官及董事会成员 [2] - 西蒙曾担任麦肯锡公司高级合伙人，领导全球医疗产品业务 [2] - 西蒙曾在百特医疗保健公司担任商业和运营职务，还曾在韩国及第1游骑兵营担任美国陆军步兵军官 [2] - 西蒙拥有超30年帮助企业转型和发展的经验 [2] - 西蒙目前担任全球医疗技术贸易协会AdvaMed董事会成员 [3] - 西蒙拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位 [3] 公司评价 - 索特拉健康公司董事长兼首席执行官表示，西蒙作为上市公司首席执行官的领导经验以及在生命科学行业的广泛商业和战略经验，将在公司持续发展中发挥重要作用 [3] 公司介绍 - 索特拉健康公司是全球领先的医疗行业关键端到端灭菌解决方案、实验室测试和咨询服务提供商，通过三个业务部门开展业务，致力于“守护全球健康”使命 [4]

公司概况 - 公司是全球领先的医疗行业关键任务端到端灭菌解决方案及实验室测试和咨询服务提供商 [4][5] - 公司通过 Sterigenics®、Nordion® 和 Nelson Labs® 三个业务部门开展业务 [4] - 公司致力于 “守护全球健康” 使命 [4] 财务信息 - 公司计划于 2024 年 8 月 5 日周一美股开盘前公布 2024 年第二季度（截至 6 月 30 日）财务业绩 [5] 会议安排 - 财报发布后，管理层将于美国东部时间上午 9:00 召开电话会议，讨论公司运营亮点和财务业绩 [5] - 美国境内拨打 1 - 844 - 481 - 2916，其他地区拨打 1 - 412 - 317 - 0709 参与电话会议 [3] - 可通过链接或公司官网 “Presentation & Events | Sotera Health” 页面观看电话会议直播及相关材料 [3] - 8 月 5 日晚些时候可观看网络直播回放 [3] 信息更新 - 投资者可在公司官网投资者关系板块查看与投资者相关事项的最新进展 [1] - 可在 “Ethylene Oxide | Sotera Health” 查看环氧乙烷相关进展 [1] 联系方式 - 首席营销官 Kristin Gibbs，邮箱 kgibbs@soterahealth.com [5] - 副总裁兼财务主管 Jason Peterson，邮箱 IR@soterahealth.com [5]

文章核心观点 公司将于2024年8月5日美股开盘前发布2024年第二季度财报，并于当天上午9点召开电话会议讨论运营亮点和财务结果 [4] 公司介绍 - 公司是全球领先的医疗行业端到端关键灭菌解决方案及实验室测试和咨询服务提供商 [4][5] - 通过Sterigenics®、Nordion®和Nelson Labs®三个业务部门开展业务 [5] - 致力于“守护全球健康”使命 [5] 联系方式 - 投资者可在公司官网投资者关系板块查看相关进展更新 [2] - 环氧乙烷相关进展可在公司官网环氧乙烷板块查看 [2] - 副总裁兼财务主管Jason Peterson邮箱为IR@soterahealth.com [2] - 首席营销官Kristin Gibbs邮箱为kgibbs@soterahealth.com [6] 会议信息 - 美国境内拨打1 - 844 - 481 - 2916，其他地区拨打1 - 412 - 317 - 0709参与电话会议 [1] - 可通过链接或公司官网“演示与活动”板块观看电话会议直播及相关材料 [1] - 8月5日晚些时候可查看网络直播回放 [1]

CLEVELAND, May 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sotera Health Company ("Sotera Health" or the "Company") (Nasdaq: SHC), a leading global provider of mission-critical end-to-end sterilization solutions and lab testing and advisory services for the healthcare industry, today announced that its direct subsidiary has successfully closed a new senior secured Term Loan B facility in an aggregate principal amount of $1.51 billion (the "TLB") as well as an issuance of senior secured notes in an aggregate principal amou ...

CLEVELAND, May 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sotera Health Company ("Sotera Health" or the "Company") (Nasdaq: SHC), a leading global provider of mission-critical end-to-end sterilization solutions and lab testing and advisory services for the healthcare industry, today announced that its direct subsidiary has successfully closed a new senior secured Term Loan B facility in an aggregate principal amount of $1.51 billion (the "TLB") as well as an issuance of senior secured notes in an aggregate principal amou ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司总营收同比增长12.5%至2.48亿美元，按固定汇率计算增长11.8%，外币带来近1%的顺风 [16] - 调整后EBITDA同比增长13.7%至1.12亿美元，调整后EBITDA利润率为45.1%，较上年第一季度提高50个基点 [16] - 本季度利息支出为4200万美元，高于2023年第一季度的2900万美元，主要因利率上升和2023年第一季度获得的5亿美元定期贷款 [17] - 调整后每股收益为0.13美元，与2023年第一季度持平，GAAP净利润为600万美元，摊薄后每股收益为0.02美元，高于2023年第一季度 [17] - 截至2024年第一季度，公司可用流动性超6.6亿美元，包括超2.6亿美元不受限现金和4亿美元循环信贷额度 [20] - 2024年第一季度资本支出总计3500万美元，自由现金流略为负，预计全年产生正自由现金流，季度末净杠杆率为3.8倍，处于2 - 4倍的目标范围内 [21] - 2024年全年预计总营收和调整后EBITDA增长4% - 6%，调整后EBITDA利润率与去年相似，预计利息支出1.7 - 1.8亿美元，调整后净利润率31.5% - 34.5%，调整后每股收益0.67 - 0.75美元，加权平均摊薄股数2.83 - 2.85亿股，资本支出2.05 - 2.25亿美元 [22][25] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 第一季度营收增长4.1%至1.66亿美元，增长驱动因素包括4.9%的有利定价和近1%的外币影响，部分被1.6%的不利销量和组合抵消 [18] - 部门收入增长3.6%至8600万美元，受有利定价和外汇汇率变化推动，部分被不利销量和组合以及通胀抵消 [18] Nordion - 第一季度营收同比增长181%至2400万美元，部门收入增至1100万美元，增长主要因反应堆收获计划时间带来的有利销量和组合 [11][19] Nelson Labs - 2024年第一季度营收增长10.8%至5800万美元，部门收入增长8.8%至1500万美元，均受有利销量和组合以及定价驱动，部门利润率较2023年第一季度略有下降 [11][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄罗斯钴供应风险占公司全年总收入的0% - 1.5% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申2024年展望，预计总营收和调整后EBITDA增长4% - 6%，预计处于长期定价范围3.5% - 5%的低端 [6][22] - 资本支出优先用于Sterigenics的产能扩张和美国环氧乙烷设施改进以及Nordion的钴开发项目，预计2025年和2026年资本支出将减少，自由现金流加速增长 [21][25] - 认为公司在美国环氧乙烷设施的重大前瞻性投资使其能够在最终规则规定的时间内符合更新后的NESHAP标准，预计无需超出当前计划的大量额外资本支出 [7] - 行业内较小参与者对是否进行NESHAP相关投资存疑，部分客户倾向与更有投资和能力的大公司合作，为Sterigenics带来获取市场份额或增加外包业务的机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为Sterigenics和Nelson Labs的全年营收范围变化主要受市场复苏时间和幅度影响 [6] - 预计Sterigenics从2024年下半年开始销量和组合略有复苏，Nordion全年营收分布更均衡，上半年约占35%，Nelson Labs全年销量和组合同比相对持平，核心测试量将改善 [23][24] - 对公司在2024年的增长前景有信心，全球63个设施网络能为客户提供优质服务 [27] 其他重要信息 - 公司认为Sterigenics对加州诉讼中所称疾病无责任，相信能证明设施安全运营且符合所有法规，认为环氧乙烷诉讼不会对公司产生长期重大影响 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块销量情况及二、三季度预期 - 公司预计业务随时间略有改善，Nelson Labs专家咨询服务业务表现良好，RCA业务单元帮助客户应对监管挑战，Nelson Labs销量企稳并有望改善；Sterigenics业务相对稳定且略有改善，生物处理、实验室耗材等类别环比好转但仍低于上年，综合医院相关业务因库存和客户消耗率稳定而有所改善 [30][31] 问题2: 加州诉讼的预期和趋势 - 目前诉讼处于早期阶段，已提起两起诉讼，共约18项索赔，与其他司法管辖区类似，涉及弗农地区；监管机构多年来监测排放水平，公司该设施表现良好，每年消毒超4500万件产品，公司有信心进行辩护并胜诉 [33][34] 问题3: 最终NESHAP要求与最初提议相比有无重大变化，设施改进进展、时间和剩余支出情况 - 公司预计今年在设施改进上花费近4000万美元，2025年收尾；多数美国设施已完成或大部分在进行中，但部分监管机构审批进度影响工作；规则具有挑战性，公司在永久完全关闭方法204方面进展较好，但持续监测方面需与监管机构合作解读规则 [38] 问题4: SG&A同比和环比大幅上升的原因及全年运行率预期 - 公司表示无重大问题，有正常绩效加薪和可变薪酬，但无显著异常情况 [39] 问题5: Nelson Labs的RCA稀释情况、长期目标利润率及利润率轨迹 - 公司不透露RCA具体细节，该业务利润率正在改善，有运营杠杆且营收增长；Nelson Labs全年利润率预计略低并接近30%，长期仍认为该业务利润率在35%左右，且全年将实现环比增长 [45] 问题6: Sterigenics上下半年利润率提升幅度、下半年定价情况及对明年定价的参考 - 随着业务量增加，Sterigenics将实现运营杠杆并反映在损益表中；公司整体年定价在3.5% - 5%，2024年因Nordion合同时间处于低端，Sterigenics预计处于该范围中间水平 [47] 问题7: NESHAP法规实施时间和严格程度与预期对比，竞争对手反应及对Sterigenics的影响 - 监测协议和相关时间比提议规则更具挑战性，公司正与监管机构合作确保行业理解要求；行业内许多讨论正在进行，一些小玩家对投资存疑，部分客户倾向与大公司合作，结果仍不确定，公司有信心满足规则且无需大幅增加资本支出 [50][51] 问题8: Nelson Labs核心测试改善原因及主要逆风因素的反转情况和规模 - 随着消毒量增加，Nelson业务的常规测试将受益；欧盟医疗器械法规的逆风将在第二季度末结束；宏观风险投资资金情况略有改善；公司对Nelson Labs团队的服务和质量报告表现满意，客户满意度得分上升，希望全年销量继续略有改善 [53] 问题9: 外包消毒行业不同方式的行业产能情况及公司后续产能扩张计划 - 美国和欧洲的环氧乙烷产能非常紧张，伽马、电子束全球产能相对较多但仍供应紧张；公司有相关投资计划，团队致力于从现有资产中挖掘更多产能 [57][59] 问题10: Sterigenics客户库存正常化情况及需求和销量后续进展 - 生物处理实验室业务环比好转但仍远低于上年同期，综合医院相关业务库存水平企稳，预计Sterigenics销量全年略有改善 [61] 问题11: Sterigenics过去一年销量组合不利的具体情况及未来趋势 - 过去几个季度销量组合下降1% - 2%，主要不利类别是综合医院套件，库存水平高、供应短缺和供应链挑战影响较大，目前这些情况企稳并略有改善；实验室耗材和生物处理业务大幅下降，其他如胃肠和泌尿科等类别表现良好 [64] 问题12: 销量组合的具体含义 - 指客户组合和类别组合，未出现消毒方式组合的压力 [66] 问题13: Sterigenics剩余三个产能扩张项目的投产时间和规模 - 一个项目将在本季度或下季度投产，两个绿地项目分别在今年年底或明年年初、2025年底投产 [68]

业绩总结 - 2024年第一季度收入同比增长181%，达到2.48亿美元[7] - 2024年第一季度净收入为632.3万美元，较2023年同期的284.2万美元显著增长[31] - 2024年第一季度调整后的每股收益（EPS）为0.13美元，与2023年持平[10] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为1.12亿美元，调整后的EBITDA利润率为45.1%[31] - 2024年第一季度的收入和部门收入分别为1.66亿美元和0.86亿美元，部门收入利润率为51.5%[12] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率较2023年增加50个基点[104] - 2024年第一季度净收入同比增长12.5%[111] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长13.7%[111] 财务状况 - 2024年第一季度流动性超过6.6亿美元，未使用的循环信贷额度为4.0亿美元[15] - 2024年第一季度净杠杆率为3.8倍，处于目标范围2.0倍至4.0倍之间[104] - 截至2023年12月31日，公司总债务为2,002,911千美元，较2024年3月31日的2,321,767千美元有所增加[61] - 截至2023年12月31日，公司净债务为1,607,697千美元，较2024年3月31日的2,060,634千美元有所增加[61] 未来展望 - 2024年预计净收入增长4.0%至6.0%，调整后的EBITDA增长4.0%至6.0%[34] - 预计2024年下半年Sterigenics业务将出现轻微的量和组合恢复[40] - 2024年资本支出预计在1.7亿至1.8亿美元之间[34] 用户数据与市场表现 - Nordion部门收入增长10.8%，部门收入增长8.8%[115] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入增长受益于有利定价，部分被销量和组合影响抵消[113] - 公司在全球拥有50个灭菌设施和13个实验室[107] - 公司客户包括前10大制药公司中的9家和前50大医疗器械公司中的40多家[107] 负面信息与其他 - 2023年公司因伊利诺伊州EO诉讼和解的费用为408,000千美元[73] - 公司完成了3500万美元的和解，涉及约25%的乔治亚州EO人身伤害索赔[116] - 2023年利息支出为142,878千美元，较2022年的78,490千美元显著增加[73] - 2023年公司在EO灭菌设施相关的专业服务费用为45,312千美元，较2022年的72,639千美元有所减少[73] - 2023年公司在业务优化费用上支出7,662千美元，较2022年的8,354千美元有所减少[73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收入2.482亿美元，净利润630万美元，调整后净利润3560万美元，调整后息税折旧摊销前利润1.119亿美元[157] - 2024年第一季度总净收入2.482亿美元，较2023年同期增加2760万美元，增幅12.5%；服务收入2.265亿美元，增加1200万美元，增幅5.6%；产品收入2170万美元，增加1560万美元，增幅256.8%[163] - 2024年第一季度总收入成本1.211亿美元，较2023年同期增加1197万美元，增幅11.0%；服务收入成本1.109亿美元，增加664万美元，增幅6.4%；产品收入成本1021万美元，增加533万美元，增幅109.3%[166] - 2024年第一季度总运营费用7394万美元，较2023年同期减少420万美元，减幅5.4%；销售、一般和行政费用5821万美元，减少370万美元，减幅6.0%；无形资产摊销1573万美元，减少49.5万美元，减幅3.1%[169] - 2024年第一季度净利息支出较2023年同期增加1290万美元，增幅44.7%，加权平均债务利率从7.85%升至8.39%[172] - 2024年第一季度外汇收益60万美元，2023年同期为损失30万美元；其他净支出100万美元，2023年同期为其他净收入130万美元[173][174] - 2024年第一季度所得税拨备增至470万美元，较2023年同期的260万美元增加210万美元[175] - 2024年第一季度净收入为630万美元，2023年同期为280万美元；调整后净收入为3560万美元，2023年同期为3590万美元；调整后EBITDA为1.119亿美元，2023年同期为9850万美元[177] - 截至2024年3月31日，公司有2.611亿美元无限制现金及现金等价物，较2023年12月31日减少3530万美元[200] - 2024年第一季度公司资本支出为3490万美元，2023年同期为4500万美元[204] - 2024年第一季度经营活动净现金流入969.9万美元，2023年同期为3387.1万美元[205] - 2024年第一季度投资活动净现金使用3485.3万美元，2023年同期为4496.8万美元[205] - 2024年第一季度融资活动净现金使用1194.1万美元，2023年同期为2.73916亿美元[205] 各业务板块净收入和部门收入总体变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，三个业务板块净收入和部门收入均增加，主要因Nordion和Nelson Labs业务量总体改善，Sterigenics和Nelson Labs定价持续有利[157] 环氧乙烷灭菌设施相关诉讼费用 - 2024年和2023年第一季度，公司与环氧乙烷灭菌设施相关诉讼费用分别为630万美元和1400万美元[159] - 2023年10月，Sterigenics同意支付3500万美元解决79起亚特兰大诉讼案件，该和解于2024年1月完成[160] 信贷协议修订 - 2024年3月1日，公司对第一留置权信贷协议进行修订，新增8300万美元循环信贷承诺，新增3750万美元信用证承诺，将循环信贷到期日延长至2029年3月1日或现有定期贷款到期日前91天[160] Sterigenics业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Sterigenics净收入为1.665亿美元，较2023年同期增加650万美元，增幅4.1%[193][194] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入为8580万美元，较2023年同期增加300万美元，增幅3.6%[193][197] - 2024年第一季度Sterigenics部门收入利润率为51.5%，2023年同期为51.8%[193] Nordion业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Nordion净收入为2400万美元，较2023年同期增加1550万美元，增幅180.8%[193][195] - 2024年第一季度Nordion部门收入为1078.5万美元，较2023年同期增加925.9万美元，增幅606.7%[193] - 2024年第一季度Nordion部门收入利润率为44.9%，2023年同期为17.8%[193] - Nordion部门2024年第一季度收入为1080万美元，较2023年同期增加930万美元，增幅606.7%[198] Nelson Labs业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Nelson Labs净收入为5770万美元，较2023年同期增加560万美元，增幅10.8%[193][196] - 2024年第一季度Nelson Labs部门收入为1534.1万美元，较2023年同期增加123.9万美元，增幅8.8%[193] - Nelson Labs部门2024年第一季度收入为1530万美元，较2023年同期增加120万美元，增幅8.8%[199] 定期贷款借款情况 - 截至2024年3月31日，定期贷款借款总额为17.631亿美元，2024年第一季度加权平均利率为8.26%，2023年同期为7.44%[209] - 2023年2月23日签订的2023定期贷款B融资协议本金为5亿美元，2024年第一季度加权平均利率为9.09%，2023年同期为8.82%[212][213] 信用证及循环信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司有2370万美元信用证已开立，循环信贷额度总可用金额为4.001亿美元[217]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入同比增长12.5%至2.48亿美元，按固定汇率计算增长11.8%[3][6] - 2024年第一季度净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.02美元，2023年同期净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.01美元[3][6] - 2024年第一季度调整后EBITDA同比增长13.7%至1.12亿美元[3][6] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为0.13美元，与2023年同期持平[3][6] - 2024年第一季度总净收入为248,176,000美元，2023年同期为220,590,000美元，同比增长12.5%[27][29][35] - 2024年第一季度净利润为6,323,000美元，2023年同期为2,842,000美元，同比增长122.5%[27][34][35] - 2024年第一季度基本每股收益为0.02美元，2023年同期为0.01美元，同比增长100%[27][35] - 2024年3月31日总资产为3,059,692,000美元，2023年12月31日为3,130,420,000美元，环比下降2.26%[32] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为9,699,000美元，2023年同期为33,871,000美元，同比下降71.4%[34] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为34,853,000美元，2023年同期为44,968,000美元，同比下降22.5%[34] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为11,941,000美元，2023年同期提供的净现金为273,916,000美元，同比由正转负[34] - 2024年第一季度调整后净利润为35,630,000美元，2023年同期为35,857,000美元，同比下降0.63%[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA为111,944,000美元，2023年同期为98,468,000美元，同比增长13.7%[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为45.1%，2023年同期为44.6%，同比增长0.5个百分点[35] - 2024年3月31日止十二个月调整后EBITDA为541505000美元，2023年12月31日止十二个月为528029000美元[39][42] - 2024年3月31日止十二个月净收入为54857000美元，2023年12月31日止十二个月为51376000美元[42] - 2024年3月31日止十二个月调整后净收入为204099000美元，2023年12月31日止十二个月为204326000美元[42] - 2024年3月31日止十二个月净收入为1076874000美元，2023年12月31日止十二个月为1049288000美元[42] - 2024年3月31日和2023年12月31日止十二个月调整后EBITDA利润率均为50.3%[42] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Sterigenics净收入为1.66亿美元，同比增长4.1%，部门收入为8600万美元，同比增长3.6%[5] - 2024年第一季度Nordion净收入为2400万美元，同比增长180.8%，部门收入增长606.7%至1100万美元[8] - 2024年第一季度Nelson Labs净收入为5800万美元，同比增长10.8%，部门收入增长8.8%至1500万美元[9] 债务与信贷相关情况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为23亿美元，现金及现金等价物为2.61亿美元，净杠杆率为3.8倍，与2023年12月31日一致[10] - 公司将循环信贷安排到期日延长至2029年3月1日和现有定期贷款到期日前91天两者较早之日[10] - 截至2024年3月31日，长期债务的流动部分为4808000美元，2023年12月31日为4797000美元[39] - 截至2024年3月31日，长期债务为2224611000美元，2023年12月31日为2223674000美元[39] - 截至2024年3月31日，总债务为2321767000美元，2023年12月31日为2301035000美元[39] - 截至2024年3月31日，净债务为2060634000美元，2023年12月31日为2004628000美元[39] - 2024年3月31日和2023年12月31日止十二个月净杠杆均为3.8倍[39] 公司展望 - 公司重申2024年展望，净收入和调整后EBITDA增长4.0% - 6.0%，利息费用1.7 - 1.8亿美元，调整后净收入适用税率31.5% - 34.5%，调整后每股收益0.67 - 0.75美元，加权平均完全摊薄股份数2.83 - 2.85亿股，资本支出2.05 - 2.25亿美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年公司实现营收10.5亿美元，同比增长4.5%，按固定汇率计算增长4.2%；调整后EBITDA增长4.3%至5.28亿美元，调整后EBITDA利润率超50%；报告期内利息费用约1.43亿美元；报告期内净收入为5100万美元 [39] - 2023年第四季度公司营收增长23.3%，按固定汇率计算增长21.9%至3.1亿美元；调整后EBITDA增长28.7%至1.67亿美元，调整后EBITDA利润率扩大近225个基点至53.7%；报告期内利息费用为4300万美元；报告期内净收入为3900万美元，摊薄后每股收益为0.14美元；调整后每股收益为0.26美元，较上一年增加0.01美元 [55][80] - 2023年全年调整后每股收益为0.81美元，较上一年减少0.15美元，主要受利息费用增加和税率提高影响 [82] - 2024年公司预计总营收和调整后EBITDA将增长4% - 6%，调整后EBITDA利润率与2023年水平相近；预计利息费用在1.7亿 - 1.8亿美元之间；预计调整后净收入适用的有效税率在31.5% - 34.5%之间；调整后每股收益预计在0.67 - 0.75美元之间；预计加权平均摊薄股份数在2.83亿 - 2.85亿股之间 [41][60] - 2023年末公司净杠杆率为3.8倍，处于2 - 4倍的目标范围内；自2023年第二季度以来，净杠杆率已改善近0.5个百分点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 2023年第四季度营收增长6.5%至1.72亿美元，增长驱动因素包括5.8%的有利定价和1.7%的外币汇率有利变化，部分被约1%的不利销量和组合所抵消；部门收入增长6.4%至9500万美元，受有利定价和外币汇率变化推动，部分被成本上升和不利销量及组合所抵消 [38] - 2023年全年营收增长6.5%，自上市以来，该部门营收复合年增长率为10%，利润复合年增长率为11% [33] - 2024年上半年预计销量相对持平，下半年开始略有回升 [24] Nelson Labs - 2023年第四季度营收增长4.3%至5800万美元，增长驱动因素包括3.6%的有利定价和1.2%的外币顺风，部分被0.5%的不利销量和组合所抵消；部门收入下降7.8%至1900万美元，部门收入利润率下降420个基点至32.1%，受不利销量和组合以及一些通胀压力影响，部分被有利定价所抵消 [56] - 2023年全年营收较上一年下降约1% [34] - 2024年上半年营收将略低于下半年，第一季度通常是全年营收最低的季度 [84] Nordion - 2023年第四季度营收增长约134%至8000万美元，受超100%的有利销量和组合以及超30%的定价推动，该季度实现全年营收的50%；部门收入增长超160%至5300万美元，部门收入利润率扩大720个基点至66.8% [81] - 2023年全年营收增长4.4% [51] - 2024年第一季度营收将高于2023年同期，但低于2022年，全年营收增长将略好于2023年 [76][134] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过对钴 - 60开发和额外产能的有序投资来扩展全球网络；继续投资升级美国环氧乙烷排放控制系统；通过跨职能业务部门计划进一步提升公司整体能力，同时实现营收和利润增长以及强劲的现金流 [62] - 公司长期钴供应计划旨在跟上市场增长，部分用于替换因维护或退役而停用的现有反应堆，更重要的是为全球供应链带来额外的长期灵活性 [69] - 公司在解决美国环保署预期的排放挑战方面采取了行业领先的方法 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临宏观经济、客户供应链压力、监管环境变化和Nordion钴 - 60收获计划不稳定等挑战，但团队表现出了韧性和适应性 [30] - 公司对Sterigenics全年的可见性有信心，认为如果销量回升，公司有能力服务市场并随着时间推移提高利润率 [2] - 2024年公司预计将实现营收和利润增长，尽管需求复苏存在不确定性，但公司业务模式的优势和服务的关键性依然存在，与全球顶级医疗设备和制药公司有长期合作关系 [79][87] 其他重要信息 - 2023年公司完成了四项产能扩张，并在环氧乙烷设施升级方面取得重大进展；Nordion团队确保了钴 - 60供应，并在第四季度实现全年营收的50%，同时在长期钴 - 60开发项目上取得良好进展 [31] - 2023年公司解决了大量环氧乙烷诉讼，包括与伊利诺伊州880名索赔人的和解以及佐治亚州约25%的人身伤害索赔的近期和解 [49] - 2023年公司建立了首个公布的环境指标基线，并继续投资行业领先的环氧乙烷设施排放控制系统 [35] - 2023年公司团队与持有公司60%公众流通股的机构进行了沟通，并与持有约40%公众流通股的机构就ESG主题举行了会议 [36] - 2023年公司发布了首份环境管理声明、正式的人权声明并披露了初始人力资本数据，完成了全球员工敬业度调查，参与率为83% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Sterigenics上半年和下半年营收的预期比例以及对销量回升的可见性 - 2024年Sterigenics营收情况将与过去类似，下半年通常略好于上半年，上半年销量相对持平，下半年有所改善；公司预计随着时间推移业务会有所改善，但达到目标水平需要时间 [65][67] 问题2: 长期钴供应计划成功后的影响是什么 - 该计划旨在跟上市场长期增长，部分用于替换现有反应堆，更重要的是为全球供应链带来额外的长期灵活性 [69] 问题3: 能否量化客户的去库存情况以及对订单模式的影响 - 公司与客户和投资者交流后发现，市场去库存情况没有恶化，处于稳定状态，但难以量化去库存的具体程度 [70][73] 问题4: Nelson Labs的利润率前景如何，是否有成本控制措施 - 2023年初公司为应对销量回升过度配置了资源，后续会根据情况调整；随着销量回升，利润率有望改善 [91][92] 问题5: 更多钴 - 60供应的杠杆作用是什么 - 公司的钴开发计划主要围绕与安大略电力集团和西屋电气的合作，旨在获得更多产能，以跟上市场长期增长 [93] 问题6: 为何利润率指引为同比持平，能否分析利润率动态的影响因素 - 公司目前的指引预计利润率持平在50%以上，重点是推动利润美元增长；随着运营杠杆的提高，长期来看利润率有望改善 [74] 问题7: 2024年自由现金流的情况如何 - 2023年扣除和解费用后自由现金流约为4000 - 5000万美元；2024年有一些变动因素，如佐治亚州和解支付、利息和税收略有上升，但EBITDA增长将产生现金，且营运资金逆风较小；预计未来几年资本支出下降，自由现金流表现将加速提升 [77][122][101] 问题8: 2024年资本支出指引是否为下限，NESHAP最终裁决是否会提高支出，各项支出的具体情况以及有多少成本不会重复 - 2024年资本支出指引为2.05亿 - 2.25亿美元，其中约4000万美元用于GFE，钴开发是今年的重大投资；预计3月会收到NESHAP最终指引，可能会有增量成本，但公司有信心满足要求；有一个产能项目将在第一季度上线，公司不会透露具体的增量产能，但会争取在扩张前获得约40%的客户承诺 [103][126][128] 问题9: 2024年定价为何处于长期范围的低端，客户对核心业务定价的反馈如何 - 2024年定价可能处于3.5% - 5%长期范围的低端，主要受Nordion长期合同到期影响；2023年Nordion价格表现强劲，2024年将有所缓和，但公司对长期定价能力有信心 [107][108] 问题10: Nordion第一季度营收的合理数字是多少 - Nordion第一季度营收将高于2023年，但低于2022年 [134] 问题11: 如何理解2023 - 2024年利息费用的变化 - 2024年利息费用预计在1.7亿 - 1.8亿美元之间，高于2023年的1.43亿美元，主要是由于去年贷款的时间安排和更高的利率环境 [20] 问题12: 能否估计客户的库存积压情况以及历史上是否有类似情况 - 公司看到多个客户在进行去库存，试图回到疫情前水平或略低，但难以估计库存积压的具体程度和时间，也难以找到历史上类似情况作为参考 [115][117] 问题13: 初始大股东对二次发行等的想法如何 - 大股东是公司股东，会谨慎决策股票出售时机，他们对公司投资很满意且支持公司，会逐步减持股份，不会鲁莽行事 [15] 问题14: 为何税率较高，是否有降低税率的途径 - 税率较高是因为美国税收目的下无法扣除的超额利息费用，需要计提估值准备；公司持续增长有助于降低税率，减少推动美国应税收入的因素并提高利息扣除能力也有助于改善税率 [136]