核业务相关 - 全球约9%的核反应堆能生产商业数量的Co - 60[48] - Nordion为约40个客户供应产品和服务，Co - 60年自然衰减率约12%[50] - Nordion位于加拿大卡纳塔的设施被许可为1B级核设施，相关许可证于2015年10月续期10年[78] 检测业务相关 - Nelson Labs提供超900项微生物和分析化学测试服务[57] - 公司15年开发出含超8000种已知元素的专有化合物数据库用于可提取物和浸出物测试[63] - Nelson Labs服务约3000个客户，包括领先医疗设备制造商和制药公司[66] 公司收购情况 - 2021年3月8日，公司收购位于蒙大拿州博兹曼的BioScience Laboratories, LLC[71] - 2021年11月4日，公司收购总部位于威斯康星州普莱森特草原的Regulatory Compliance Associates Inc.[72] 公司人员与设施认证 - 截至2023年12月31日，公司在全球雇佣超3000名员工[75] - 公司设施持有ISO 9002、9001、13485、14001、45001和17025等认证[78] - 公司环保健康与安全部门有超45名员工[80] 资本支出情况 - 2024年预计资本支出约4000万美元用于环境设施改善[85] - 2023年资本支出2.15亿美元，2022年为1.824亿美元，2023年含约3550万美元环境设施改善费用[351] - 预计2024年资本支出与2023年相近，其中约4000万美元用于环境设施改善，约4700万美元用于钴开发项目，2025年起资本支出将逐步下降[352] 信贷与借款情况 - 截至2023年12月31日，循环信贷安排无未偿还借款，2022年为2亿美元[353][355] - 截至2023年和2022年12月31日，定期贷款总借款为17.631亿美元[353] - 2023年和2022年定期贷款借款加权平均利率分别为7.95%和4.63%[353] - 2023年2月新定期贷款B额度为5亿美元，2023年加权平均利率为8.90%[354] - 2023年3月循环信贷安排承诺增加7630万美元，信用证额外承诺为1.651亿美元，调整后总承诺为4.238亿美元[355] - 截至2023年12月31日，公司已开具2370万美元的循环信贷信用证，循环信贷总可用额度为4.001亿美元[358] 信贷协议规定与遵守情况 - 高级有担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司有超1亿美元可执行判决且60天未解决或资产被留置，将构成违约，截至2023年12月31日公司遵守所有契约[356] 现金流情况 - 2023年经营活动提供的现金流较2022年减少4.257亿美元，净现金使用为1.477亿美元[360][361] - 2023年投资活动使用的现金较2022年增加3300万美元，净现金使用为2.149亿美元[360][362] - 2023年融资活动提供的净现金较2022年增加2.66亿美元，为2.65959亿美元[360][363] 重大合同现金义务 - 截至2023年12月31日，公司重大合同现金义务总计46.35988亿美元，其中1年内到期支付3.16601亿美元[365] 备用信用证等情况 - 2023年和2022年12月31日，公司分别有6730万美元和1.015亿美元的备用信用证、担保债券和其他银行担保未偿还[366] 利息支付假设 - 公司计算高级担保信贷安排和2023年信贷协议的利息支付时，假设利率范围分别为5.99% - 8.39%和6.87% - 9.10%[367] 销售协议履约义务 - 公司多数销售协议的履约义务在承诺的商品或服务控制权转移给客户时的某一时点履行[369] 资产减值审查与测试 - 公司对长期资产（除商誉外）在特定情况发生时进行减值审查，商誉和其他 indefinite - lived 无形资产每年10月1日进行减值测试[377][380] 商誉情况 - 截至2023年12月31日，商誉和无形资产总计15.275亿美元，占总资产的48.8%[381] - 2023年12月31日，公司各业务板块商誉分别为：Sterigenics 6.59888亿美元、Nordion 2.76929亿美元、Nelson Labs 1.74373亿美元，总计11.1119亿美元[382] 递延所得税资产估值备抵 - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司针对递延所得税资产分别维持1.254亿美元和1.056亿美元的估值备抵[383] 环氧乙烷索赔解决情况 - 2023年1月9日，公司达成协议，支付4.077亿美元解决约880项针对被告子公司的环氧乙烷（EO）索赔[388] - 2023年10月16日，公司达成协议，支付3500万美元解决佐治亚州79项针对和解被告的环氧乙烷（EO）索赔[389]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，公司总营收同比增长5.8%至2.63亿美元，按固定汇率计算增长4.3%；调整后EBITDA增长7.3%至1.34亿美元；报告净亏损1400万美元，摊薄后每股亏损0.05美元，而2022年第三季度净利润为2500万美元，摊薄后每股收益0.09美元；报告利息费用为4100万美元，较去年同期增加约1700万美元 [8][22][23] - 调整后EBITDA利润率为51%，较2022年第三季度和2023年第二季度均增加超70个基点；调整后每股收益为0.21美元，较2022年第三季度减少0.02美元，主要因利息费用增加 [31] - 第三季度末净杠杆率为4.2倍，高于2022年末的3.2倍，主要因与伊利诺伊州环氧乙烷和解相关的5亿美元定期贷款；第三季度资本支出总计5200万美元，年初至今为1.5亿美元 [59] - 预计2023年全年总营收在10.35 - 10.55亿美元之间，年增长率约3% - 5%；调整后EBITDA在5.2 - 5.35亿美元之间，年增长率约3% - 6%；税率在30% - 32%之间；加权平均摊薄股数在2.83 - 2.85亿股之间；调整后每股收益在0.78 - 0.86美元之间；资本支出在2 - 2.15亿美元之间；净杠杆率年底将降至4倍或以下 [45][64] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 2023年第三季度营收同比增长6.7%至1.68亿美元，增长驱动因素包括6.3%的有利定价和2.2%的外币汇率有利变化，部分被1.8%的不利销量和组合因素抵消 [9][24] - 自公司上市以来，营收增长超30%，从2020年的约5亿美元增至过去12个月的6.57亿美元，同期部门收入增长9000万美元 [10] Nordion - 2023年第三季度营收同比增长14.3%至4000万美元，增长得益于9.4%的有利定价和6.9%的有利销量和组合，部分被2%的外币汇率不利影响抵消 [13][25] - 部门收入增长18.5%至约2400万美元，部门收入利润率较去年同期增加超210个基点至60% [39] Nelson Labs - 2023年第三季度营收同比下降2.1%至约5500万美元，受8%的销量和组合下降影响，部分被4.1%的定价收益和1.8%的外币有利变化抵消 [15][40] - 部门收入下降11.2%至1700万美元，部门收入利润率较2022年第三季度收缩约320个基点至31.3% [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资三大业务，以维持和促进长期增长，完成高投资阶段后，预计将大幅提高运营现金流向自由现金流的转化率 [62] - 钴开发计划是支持伽马灭菌长期增长的必要举措，当前开发计划预计在本十年末开始产生收入 [43] - 预计2024年仍为高投资年份，2025年美国环氧乙烷设施改进和钴开发计划的资本支出将显著减少，2026年Sterigenics的增长投资也将减少 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不利因素，如利率上升、通货膨胀和客户供应链挑战，但团队在执行保障全球健康使命时，有效抵消了这些不利因素 [7] - 由于Sterigenics和Nelson Labs业务量疲软，预计2023年营收和调整后EBITDA将处于此前展望范围的低端 [17][45] - 对业务实现高个位数有机增长有信心，中期至长期来看，随着客户库存问题缓解，预计业务量将回升 [72][78] 其他重要信息 - 10月，Sterigenics签署具有约束力的条款书，以3500万美元解决79起环氧乙烷索赔案，预计年底完成和解，该和解不构成对责任的承认 [18][19] - 公司积极应对佐治亚州约240起未决人身伤害索赔案，对科布县法院正确适用证据规则、让Sterigenics基于有效科学进行充分辩护持乐观态度 [27] - 公司流动性状况良好，截至2023年9月30日，可用流动性约6.45亿美元，包括2.45亿美元无限制现金和4亿美元循环信贷额度；第三季度调整后运营现金流超1.45亿美元 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佐治亚州剩余案件情况及实际进入审判的案件数量是否会减少 - 佐治亚州有240起案件，法官已挑选出10起案件进行第一阶段（一般因果关系）和第二阶段（具体因果关系）审查，若案件在这两个阶段未通过审查，则不会进入陪审团审判，因此实际进入审判的案件数量可能减少 [66] 问题2: 环氧乙烷排放法规更新及最终规则变化情况 - 公司持续与监管机构沟通，但对最终规则具体内容暂无更多信息，对已实施的改进措施有信心，预计相关进展在第一季度末 [68] 问题3: 是否仍对业务高个位数有机增长有信心及对近期业务改善的可见性 - 公司对业务持续实现高个位数增长有信心，尽管面临客户供应链和库存挑战，但从中长期来看，预计业务将实现高个位数有机增长 [72] 问题4: 利润率的影响因素及未来变化情况 - 销量是推动利润率和利润率扩张的最大因素，公司通过定价措施抵消了价格通胀影响，预计未来价格将维持在3.5% - 5%的长期区间，销量也将恢复到历史水平，从而提供良好的运营杠杆 [87] 问题5: 生物制药预算收紧对公司的影响及GLP - 1对公司产能的影响 - 生物制药领域今年面临挑战，客户业务量和库存下降对Sterigenics业务量产生重大影响，但公司看好该领域长期发展；GLP - 1长期会对部分手术程序业务量产生影响，但也会带来预填充注射器等方面的机会，总体可能是净积极影响 [90] 问题6: Nelson Labs利润率下降原因及第四季度预期 - Nelson Labs利润率下降主要因业务量下降和杠杆损失，第四季度预计Sterigenics和Nelson Labs整体与第三季度持平 [80] 问题7: 生物处理业务持续疲软是否是全年指导范围低端的原因 - 生物处理业务对指导范围有影响，医疗器械业务情况复杂，部分类别表现良好，部分受客户库存和供应链挑战影响 [82] 问题8: 未决案件的时间线 - 第一阶段（一般因果关系）预计在2024年10月完成，第二阶段预计在2025年8月完成，幸存案件的陪审团审判预计在2025年9 - 10月开始 [55] 问题9: Nordion第四季度收入情况及2024年季节性模式 - 公司重申Nordion团队预计在第四季度实现约50%的全年收入，对执行情况有信心；2024年业务不会像2023年那样波动大，也不会像2023年那样后端集中 [94]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司净收入分别为2.632亿美元和7.39亿美元，净亏损为1370万美元和净利润为1270万美元，调整后净收入为5860万美元和1.56亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.343亿美元和3.613亿美元[167] - 2023年第三季度，公司总净收入为2.632亿美元，较2022年同期增加1450万美元，增幅为5.8%[177][179] - 2023年第三季度，公司总营收成本为1.172亿美元，较2022年同期增加450万美元，增幅为4.0%，占合并净收入的比例从2022年的45.3%降至2023年的44.5%[177][183] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为5411.2万美元，较2022年同期减少297.9万美元，降幅5.2%[186] - 2023年第三季度无形资产摊销为1577.4万美元，较2022年同期增加4.7万美元，增幅0.3%[186] - 2023年第三季度总运营费用为6988.6万美元，较2022年同期减少293.2万美元，降幅4.0%[186] - 2023年第三季度净利息支出增加1720万美元，增幅73.4%，加权平均债务利率从2022年的5.87%升至8.38%[190] - 2023年前三季度总净收入为7.39亿美元，较2022年同期减少130.48万美元，降幅1.7%[198] - 2023年前三季度总营收成本为3.41974亿美元，较2022年同期增加516.1万美元，增幅1.5%[198] - 2023年前三季度运营费用为2.24407亿美元，较2022年同期减少269.5万美元，降幅1.2%[198] - 2023年前三季度净利息支出增加5240万美元，增幅109.3%，加权平均债务利率从2022年的5.87%升至8.38%[210] - 2023年前九个月外汇损失为40万美元，而2022年同期为收益50万美元[212] - 2023年前九个月其他收入净额减少90万美元，降幅21.3%[213] - 2023年前九个月所得税拨备减少2160万美元，降至2770万美元，2022年同期为4920万美元[214] - 2023年前九个月净收入为1270万美元，2022年同期为8610万美元；调整后净收入为1.56亿美元，2022年同期为2.006亿美元；调整后EBITDA为3.613亿美元，2022年同期为3.766亿美元[216] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.525亿美元，较2022年12月31日减少1.438亿美元[249] - 2023年前九个月，公司资本支出为1.501亿美元，2022年同期为1.106亿美元，增加3950万美元[252] - 2023年前九个月，经营活动净现金使用为2.609亿美元，2022年同期为提供1.76亿美元，减少4.369亿美元[254] - 2023年前九个月，投资活动净现金使用为1.501亿美元，2022年同期为1.102亿美元，增加3990万美元[255] - 2023年前九个月，融资活动净现金提供为2.698亿美元，2022年同期为使用150万美元，增加2.712亿美元[256] - 2023年第三季度调整后净利润为5864万美元，2022年同期为6450.8万美元；前九个月调整后净利润为1.5598亿美元，2022年同期为2.00587亿美元[244] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.34328亿美元，2022年同期为1.25152亿美元；前九个月调整后息税折旧摊销前利润为3.61281亿美元，2022年同期为3.76636亿美元[244] - 2023年第三季度净亏损为1366万美元，2022年同期净利润为2509万美元；前九个月净利润为1269.5万美元，2022年同期为8614.9万美元[244] - 2023年9月30日，公司外国子公司持有现金约1.675亿美元，2022年12月31日为1.583亿美元[249] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期贷款总借款为17.631亿美元[257] - 2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，定期贷款借款加权平均利率分别为8.14%和4.96%；2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，分别为7.82%和3.92%[257] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度，服务收入为2.271亿美元，较2022年同期增加1040万美元，增幅为4.8%；产品收入为3610万美元，较2022年同期增加410万美元，增幅为12.7%[179][180][181] - 2023年前三季度服务收入为6.677亿美元，较2022年同期增加232.29万美元，增幅3.6%；产品收入为7136.9万美元，较2022年同期减少3627.7万美元，降幅33.7%[200] - 2023年第三季度Sterigenics净收入为1.683亿美元，同比增加1060万美元，增幅6.7%；Nordion净收入为4010万美元，同比增加500万美元，增幅14.3%；Nelson Labs净收入为5470万美元，同比减少120万美元，降幅2.1%[223] - 2023年第三季度Sterigenics部门收入为9320万美元，同比增加760万美元，增幅8.9%；Nordion部门收入为2410万美元，同比增加380万美元，增幅18.5%；Nelson Labs部门收入为1710万美元，同比减少220万美元，降幅11.2%[223] - 2023年前九个月Sterigenics净收入为4.949亿美元，同比增加3000万美元，增幅6.4%；Nordion净收入为8060万美元，同比减少3890万美元，降幅32.6%；Nelson Labs净收入为1.635亿美元，同比减少410万美元，降幅2.4%[231] - 2023年前九个月Sterigenics部门收入为2.675亿美元，同比增加1740万美元，增幅6.9%；Nordion部门收入为4340万美元，同比减少2580万美元，降幅37.3%；Nelson Labs部门收入为5050万美元，同比减少690万美元，降幅12.0%[231] 诉讼相关费用 - 2023年第三季度和前九个月，公司因诉讼分别产生成本1850万美元和5190万美元[170] - 2023年10月16日，Sterigenics和Sotera Health LLC达成和解协议，将支付3500万美元解决佐治亚州的79起环氧乙烷索赔案[171] - 2023年1月9日和3月28日，公司就伊利诺伊州Willowbrook工厂的879起环氧乙烷索赔案达成和解协议，并于5月1日支付4.08亿美元至和解托管基金[173] - 2023年10月16日公司达成协议，将支付3500万美元解决佐治亚州79起环氧乙烷索赔案[191] 融资活动 - 2023年2月23日，公司成功完成一笔5亿美元的高级有担保定期贷款B融资，用于偿还现有债务和支付伊利诺伊州的诉讼和解费用[175] - 2023年3月21日，公司对第一留置权信贷协议进行增量修订，将现有循环信贷额度增加7630万美元，并增加1.651亿美元的信用证额度，修订后循环信贷额度总额为4.238亿美元[175] - 2023年2月23日，公司签订2023信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，用于支付4.08亿美元EO诉讼和解金及偿还循环信贷额度[250] - 2023年2月23日，公司签订新定期贷款B安排，本金总额为5亿美元，利率可选择按有担保隔夜融资利率加3.75%或替代基准利率加2.75%[258] - 2023年2月23日，公司用定期贷款收益支付4.08亿美元诉讼和解金并偿还2亿美元循环信贷安排现有借款[258] - 2023年2月23日至9月30日止三个月和六个月，2023年定期贷款借款加权平均利率为8.84%[258] - 2023年3月21日，公司签订增量安排修正案，循环信贷安排承诺增加7630万美元，信用证额外承诺为1.651亿美元[259] - 循环信贷安排修正案生效后，贷款人循环承诺总额为4.238亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司有2400万美元信用证针对循环信贷安排开具，循环信贷安排总可用额度为3.998亿美元[262] 财务指标衡量说明 - 公司使用调整后净收入和调整后EBITDA作为运营绩效的主要衡量指标[241] - 调整后净收入和调整后EBITDA不应孤立考虑，也不能替代按照GAAP编制的财务信息[242] 信贷安排规定 - 高级有担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司收到超过1亿美元可执行判决且60天未履行，将构成违约[260] 利率替换 - 为与LIBOR市场淘汰保持一致，高级有担保信贷安排将定期贷款参考利率替换为有担保隔夜融资利率加相应信用利差调整[263]

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 9:00 AM ET Corporate Participants Jason Peterson - Vice President and Treasurer Michael Petras - Chairman and Chief Executive Officer Jonathan Lyons - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sean Dodge - RBC Capital David Windley - Jefferies Luke Sergott - Barclays Casey Woodring - JPMorgan Matthew Mishan - KeyBanc Michael Polark - Wolfe Research Operator Good morning, and welcome to the Sotera Health Second Quar ...

整体财务关键指标变化 - 2023年3个月和6个月净收入分别为2.553亿美元和4.759亿美元，净利润分别为2350万美元和2640万美元，调整后净利润分别为5930万美元和9730万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1.285亿美元和2.27亿美元[169] - 2023年上半年资本支出较2022年同期增加2650万美元[170] - 2023年3个月和6个月诉讼成本分别为1710万美元和3340万美元，5月1日支付4.08亿美元至和解托管基金[171] - 2023年Q2总净收入2.553亿美元，较2022年同期减少1140万美元，降幅4.3%[176][178] - 2023年Q2总运营费用7638.4万美元，较2022年同期减少251.7万美元，降幅3.2%[176][186] - 2023年Q2运营收入6320.4万美元，较2022年同期减少829.1万美元，降幅11.6%；净利润2351.3万美元，较2022年同期减少690.5万美元，降幅22.7%[176] - 2023年上半年净收入475.9百万美元，较2022年减少27.5百万美元，降幅5.5%[199] - 2023年上半年总运营成本增加659,000美元，增幅0.3%，占净收入比例从44.5%升至47.2%[203] - 2023年上半年净利息支出增加35.2百万美元，增幅143.8%，加权平均利率从2022年的3.81%升至8.20%[208] - 2023年上半年所得税拨备降至1350万美元，较2022年同期的3230万美元减少1880万美元[212] - 2023年上半年净收入为2640万美元，低于2022年同期的6110万美元；调整后净收入为9730万美元，低于2022年同期的1.361亿美元；调整后EBITDA为2.27亿美元，低于2022年同期的2.515亿美元[214] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.705亿美元，较2022年12月31日减少1.258亿美元[244] - 2023年上半年资本支出为9810万美元，2022年同期为7160万美元，同比增加2650万美元[248] - 2023年上半年经营活动净现金使用为3.027亿美元，2022年同期为提供1.083亿美元，减少4.11亿美元[249][250] - 2023年上半年投资活动净现金使用为9810万美元，2022年同期为7120万美元，增加2690万美元[249][251] - 2023年上半年融资活动净现金提供为2.732亿美元，2022年同期为使用110万美元，增加2.743亿美元[249][252] - 2023年3 - 6月调整后净收入为5929.5万美元，2022年同期为7582.5万美元；2023年上半年为9734万美元，2022年同期为1.36079亿美元[241] - 2023年3 - 6月调整后EBITDA为1.28485亿美元，2022年同期为1.36135亿美元；2023年上半年为2.26953亿美元，2022年同期为2.51484亿美元[241] 业务线收入关键指标变化 - 2023年Q2服务收入2.261亿美元，较2022年同期增加450万美元，增幅2.0%；产品收入2920万美元，较2022年同期减少1590万美元，降幅35.2%[178] - 2023年上半年服务收入增加12.8百万美元，增幅3.0%，产品收入减少40.3百万美元，降幅53.3%[200][201] - 2023年第二季度，Sterigenics净收入为1.666亿美元，同比增加880万美元，增幅5.6%；Nordion净收入为3200万美元，同比减少1850万美元，降幅36.7%；Nelson Labs净收入为5670万美元，同比减少170万美元，降幅2.8%[221][223][224][225] - 2023年第二季度，Sterigenics部门收入为9150万美元，同比增加640万美元，增幅7.5%；Nordion部门收入为1780万美元，同比减少1220万美元，降幅40.7%；Nelson Labs部门收入为1930万美元，同比减少180万美元，降幅8.6%[221][226][227][228] - 2023年上半年，Sterigenics净收入为3.266亿美元，同比增加1930万美元，增幅6.3%；Nordion净收入为4050万美元，同比减少4400万美元，降幅52.0%；Nelson Labs净收入为1.088亿美元，同比减少290万美元，降幅2.6%[229][230][231][232] - 2023年上半年，Sterigenics部门收入为1.743亿美元，同比增加980万美元，增幅6.0%；Nordion部门收入为1930万美元，同比减少2960万美元，降幅60.5%；Nelson Labs部门收入为3340万美元，同比减少470万美元，降幅12.5%[229][233][234][235] 业务线成本及费用关键指标变化 - 2023年Q2服务收入成本1.039亿美元，较2022年同期增加550万美元，增幅5.6%；产品收入成本1179.4万美元，较2022年同期减少604.2万美元，降幅33.9%[183] - 2023年Q2销售、一般和行政费用6028.7万美元，较2022年同期减少284.5万美元，降幅4.5%；无形资产摊销1609.7万美元，较2022年同期增加32.8万美元，增幅2.1%[186] 业务线利润率关键指标变化 - 2023年第二季度，Sterigenics部门收入利润率为54.9%，Nordion为55.6%，Nelson Labs为33.9%；2022年同期分别为53.9%、59.4%、36.1%[221] - 2023年上半年，Sterigenics部门收入利润率为53.4%，Nordion为47.6%，Nelson Labs为30.7%；2022年同期分别为53.5%、57.9%、34.1%[229] 业务线收入变化原因 - Sterigenics净收入增加主要归因于定价带来6.7%（第二季度）和6.4%（上半年）的有利影响，部分被销量和组合变化的不利影响抵消[223][230] - Nordion净收入减少主要是由于Co - 60收获计划时间导致预期销量下降和组合变化，第二季度影响为38.8%，上半年为51.6%，以及外汇汇率变化的不利影响[224][231] 融资相关情况 - 2023年2月23日公司完成5亿美元高级有担保定期贷款B融资，3月21日增加循环信贷额度7630万美元及信用证额度1.651亿美元，调整后循环信贷额度为4.238亿美元[173] - 2023年2月23日，公司签订2023信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，利率可选Term SOFR Rate加3.75%或ABR加2.75% [246] - 2023年2月23日公司签订首笔留置权信贷协议，获得5亿美元定期贷款B，年利率可变，可选择按期限担保隔夜融资利率加3.75%或替代基准利率加2.75% [254] - 2023年3月21日公司对循环信贷安排进行修订，将现有循环信贷安排的承付款增加7630万美元，信用证承付款增加1.651亿美元，修订后循环承付款总额为4.238亿美元，信用证承付款总额为3.613亿美元 [255] 利率相关情况 - 2023年第二季度净利息支出增加16.7百万美元，增幅118.8%，加权平均利率从2022年的3.81%升至8.20%[189] - 2023年3 - 6月定期贷款借款加权平均利率为7.89%，2022年同期为3.53%；2023年上半年为7.66%，2022年同期为3.39% [253] - 截至2023年6月30日，定期贷款B的三个月加权平均借款利率为8.82% [254] 其他财务事项 - 2022年第二季度对Auralux企业有限公司的合资企业投资减值9.6百万美元[190] - 2023年第二季度外汇损失0.5百万美元，而2022年同期为收益0.8百万美元[191] - 2023年第二季度所得税拨备减少6.7百万美元至11.0百万美元，主要因税前收入降低[193] - 2023年第二季度净利润为23.5百万美元，低于2022年同期的30.4百万美元[195] - 2023年第二季度无形资产摊销增加0.3百万美元至16.1百万美元，增幅2.1%，主要因外汇汇率变化[188] 信贷协议相关 - 高级担保信贷安排和2023年信贷协议规定，若公司或子公司收到超过1亿美元的可执行付款判决且60天内未履行，或判决债权人扣押对公司业务运营至关重要的资产，将构成违约 [256] - 截至2023年6月30日，公司遵守高级担保信贷安排和2023年信贷协议的所有契约 [256] 信用证相关 - 截至2023年6月30日，公司有5170万美元的信用证已针对循环信贷安排开具，循环信贷安排的总可用额度为3.721亿美元 [258] 利率衍生品及参考利率调整 - 公司利用利率衍生品降低可变利率债务利息支付的现金流可变性，以应对伦敦银行同业拆借利率和担保隔夜融资利率的变化 [259] - 自2023年6月30日起，所有美国伦敦银行同业拆借利率期限停止发布，公司对高级担保信贷安排进行修订，将定期贷款的参考利率替换为期限担保隔夜融资利率加相应利差调整 [259] 会计政策及市场风险情况 - 自2022年12月31日以来，公司的关键会计政策、管理层估计或会计政策没有重大变化 [262] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司的市场风险没有重大变化 [264]

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jason Peterson - Vice President and Treasurer Michael Petras - Chairman and Chief Executive Officer Michael Biehl - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Elizabeth Speyer - Citi Michael Polark - Wolfe Research Sean Dodge - RBC Capital Markets Luke Sergott - Barclays David Windley - Jefferies Casey Woodring - J.P. Morgan Matthew Mishan - KeyBanc Capital Markets Operator Good ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39729 SOTERA HEALTH COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 47-3531161 | ...

What we do… Provide mission-critical services to blue chip customers with multi-year contracts Our culture – Safety, quality, accountability and excellence ~$33 billion TAM(2) and growing (1) This is a non-GAAP financial measure. Please refer to Non-GAAP Financial Measures provided in the Appendix. (2) 2019 Management estimated total addressable markets for in-house and outsourced terminal sterilization and outsourced medical device and pharmaceutical lab testing. Global scale with integrated facility netwo ...

Sotera Health Company (NASDAQ:SHC) Q4 2022 Earnings Conference Call February 28, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jason Peterson - Vice President and Treasurer Michael Petras - Chairman and Chief Executive Officer Michael Biehl - Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Sean Dodge - RBC Capital Markets Patrick Donnelly - Citigroup Matthew Mishan - KeyBanc Capital Markets Luke Sergott - Barclays Casey Woodring - JPMorgan David Windley - Jefferies Michael Polark - Wolfe Research O ...

公司战略与收购 - 公司通过垂直整合Nordion和Sterigenics，增强了在医疗产品灭菌行业中对Co-60供应的长期投资信心[51] - 公司在2018年12月收购了专利，可能显著增加Co-60的供应选项并扩大伽马灭菌市场[51] - 2020年2月，公司与Westinghouse Electric Company合作，进一步开发在压水反应堆中生产Co-60的技术[51] - 公司在2021年3月8日收购了BioScience Laboratories, LLC，增强了在抗菌和病毒测试方面的能力[76] - 公司于2021年3月26日修改了循环信贷额度协议，将适用利率从ABR加2.50%至3.00%降至ABR加1.75%，并将到期日从2024年12月13日延长至2026年6月13日[434] - 公司于2023年1月9日达成协议，以4.08亿美元解决伊利诺伊州EO诉讼中的870多起待决和威胁索赔[479] 财务状况与资本支出 - 2022年12月31日，公司有200.0百万美元的循环信贷额度未偿还[425] - 2022年资本支出为182.4百万美元，相比2021年的102.2百万美元有所增加[427] - 2023年预计资本支出在185.0百万美元至215.0百万美元之间，其中33.2百万美元用于环境设施改进[429] - 2023年预计环境设施改进的资本支出约为33.2百万美元[429] - 2023年预计钴开发项目的资本支出约为31.6百万美元[429] - 2022年12月31日和2021年12月31日，定期贷款的未偿还总额分别为1,763.1百万美元[430] - 2022年12月31日和2021年12月31日，循环信贷额度的未偿还总额分别为200.0百万美元和0[430] - 2022年定期贷款的加权平均利率为4.63%，2021年为3.44%[430] - 2023年2月23日，公司签订了新的第一留置权信贷协议，提供500.0百万美元的定期贷款B设施[431] - 2021年1月20日，公司对定期贷款进行了重新定价，将利率降低了225个基点[432] - 截至2022年12月31日，公司有6600万美元的信用证发行，导致循环信贷额度下的总可用性为8150万美元[437] - 2020年，公司偿还了3.41亿美元的定期贷款，并赎回了7.7亿美元的第二留置权票据，总计注销了2890万美元的债务发行和折扣成本，并支付了1540万美元的提前赎回溢价[442] - 2022年，公司经营活动提供的净现金为2.78亿美元，较2021年的2.815亿美元有所减少[443] - 2022年，公司投资活动使用的净现金为1.819亿美元，较2021年的1.598亿美元有所增加[444] - 2022年，公司融资活动提供的净现金为1.978亿美元，主要来源是2亿美元的循环信贷额度借款[445] - 截至2022年12月31日，公司长期债务总额为24.377亿美元，其中1年内到期1.202亿美元，2-3年内到期2.564亿美元，4-5年内到期2.061亿美元[446] - 截至2022年12月31日，公司有1.015亿美元的备用信用证、担保债券和其他银行担保，主要用于未来退役成本和未资助的养老金义务[451] - 公司使用利率衍生工具来减少由于LIBOR变动导致的定期贷款利息支付的现金流波动[438] - 公司于2020年7月31日发行了1亿美元的优先担保第一留置权票据，并于2021年8月27日全额赎回，支付了300万美元的提前赎回溢价，并注销了340万美元的债务发行和折扣成本[438] 业务运营与客户 - Nordion为约40家客户提供产品和服务，包括医疗设备制造商和伽马灭菌服务提供商[53] - Co-60的年度自然衰减率为约12%，创造了稳定的重复需求[53] - 2022年，Nelson Labs服务了超过3000家客户，包括许多领先的医疗设备制造商和制药公司[72] - Nelson Labs提供超过900项测试服务，并提供收费的咨询服务[62] - 截至2022年12月31日，公司在全球雇佣了超过3000名员工[83] 税务与法律 - 公司使用负债法核算所得税，2022年和2021年分别建立了9020万美元和4480万美元的估值准备金[472] - 公司对2022年和2021年的长期债务在美国超额利息费用分别建立了9020万美元和4480万美元的估值准备金，以及对州税务属性的800万美元估值准备金[472] - 公司对2022年和2021年的外国净营业亏损结转分别建立了300万美元和320万美元的估值准备金[472] - 公司根据技术优势评估税务立场，以确定是否更有可能超过50%的税务立场将在审查中得以维持[474] - 公司面临来自联邦、州和地方以及外国司法管辖区的税收，税务立场主要通过完成各司法管辖区的审计或关闭时效来解决[476] 收入确认与会计政策 - 公司主要在控制权转移给客户时确认收入，对于包含多个履约义务的合同，根据各项目在单独交易中的相对价格分配销售价格[455] - 公司不将销售佣金资本化，因为几乎所有销售佣金计划的分摊期都在一年或更短时间内[460] - 公司每年10月1日对商誉和其他无限期无形资产进行年度减值测试，2021年12月31日，商誉和无形资产总计15.93亿美元，占公司总资产的51.1%[469] - 2022年12月31日，商誉分配如下：Sterigenics 6.57亿美元，Nordion 2.71亿美元，Nelson Labs 1.73亿美元，总计11.02亿美元[470]