收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度销售额为1.979亿美元，同比下降18.7%（2023年第一季度为2.434亿美元）[64] - 2024年第一季度净亏损470万美元（2023年第一季度净利润170万美元），稀释每股亏损0.14美元（2023年第一季度每股收益0.05美元）[64][73] - 2024年第一季度调整后EBITDA为610万美元，同比下降470万美元（2023年第一季度为1080万美元）[74][84] - 2024年第一季度运营亏损190万美元（2023年第一季度运营收入370万美元）[64] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度毛利率为17.2%，同比下降0.4个百分点（2023年第一季度为17.6%）[64] - 2024年第一季度运营费用为3410万美元，占销售额的18.2%（2023年第一季度为3920万美元，占16.1%）[64] - 2024年第一季度研发费用为370万美元，同比下降320万美元（2023年第一季度为690万美元），其中290万美元与电动汽车开发计划相关[70] - 2024年第一季度产品成本和销售成本为1.638亿美元，同比下降18.3%（2023年第一季度为2.005亿美元）[68] 各业务线表现 - 公司FVS部门2024年第一季度销售额为1.077亿美元，同比下降32.4%（减少5160万美元），主要由于轻型商用车市场需求疲软及底盘直销售量下降[86] - FVS部门调整后EBITDA为93.5万美元（利润率0.9%），同比减少1160万美元，主要受销量下降670万美元及生产效率降低320万美元影响[86][87] - SV部门2024年第一季度销售额达9010万美元，同比增长3.4%（增加290万美元），主要受益于房车底盘需求增长[88] - SV部门调整后EBITDA为1697万美元（利润率18.8%），同比增加310万美元（22.5%），主要因定价策略优化及制造成本降低[88][89] 现金流和债务 - 公司现金及等价物增加330万美元至1330万美元（截至2024年3月31日）[91] - 2024年第一季度经营活动现金净流出400万美元，同比减少990万美元，主要因应付账款减少1010万美元[92] - 投资活动现金净流出560万美元，同比增加70万美元，主要因固定资产采购增加120万美元[93] - 融资活动现金净流入1290万美元，同比增加1800万美元，主要因长期债务偿还减少600万美元[94] - 循环信贷额度从4亿美元缩减至3亿美元，当前借款利率为7.42%（基于SOFR+2%）[97][98] - 利率上升100个基点将导致公司年化利息支出增加70万美元（基于当前6500万美元未偿债务）[106] 订单积压 - 截至2024年3月31日的订单积压量为4.394亿美元，同比下降34.2%（2023年同期为6.674亿美元）[64][75] 原材料价格风险 - 公司面临钢铁和铝等原材料价格波动的风险，但通常不使用衍生工具进行对冲[107] - 公司通过预购受钢铁、铝和其他商品价格影响的组件来缓解成本上涨风险[107] - 公司积极管理材料供应来源，采用多种方法限制商品成本波动风险[107] 市场风险暴露 - 公司认为主要市场风险暴露的性质或类别未发生重大变化[108] - 公司预计短期内（一年内）主要市场风险暴露的一般性质不会发生重大变化[108] 内部控制 - 公司披露控制和程序在2024年3月31日评估为有效[111] - 截至2024年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[112] - 公司承认内部控制存在固有局限性，包括人为错误或控制被覆盖的可能性[113] - 公司强调有效的内部控制只能为财务报告的可靠性提供合理保证[113] 所得税 - 2024年第一季度所得税费用为80万美元（2023年第一季度为40万美元），有效税率为-20.1%（2023年为20.4%）[72]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度销售额为1.98亿美元，较2023年第一季度的2.434亿美元减少4550万美元，降幅18.7%[5] - 2024年第一季度净亏损470万美元，合每股亏损0.14美元，而2023年第一季度净利润为170万美元，合每股盈利0.05美元[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为610万美元，占销售额的3.1%，较2023年第一季度的1080万美元减少470万美元，占比从4.4%下降[5] - 截至2024年3月31日，合并积压订单为4.394亿美元，较2023年3月31日的6.674亿美元下降2.28亿美元，降幅34.2%；较上一季度增长7.4%[5] - 2024年全年销售指引为8.5亿 - 9亿美元，假设无Blue Arc EV收入；调整后EBITDA为4000 - 5000万美元，包括2000 - 2500万美元的EV支出[10] - 2024年全年净收入指引为250 - 1050万美元，所得税税率约20%；每股收益为0.07 - 0.30美元；调整后每股收益为0.28 - 0.51美元[10] - 2024年资本支出约2000 - 2500万美元，自由现金流为2500 - 3500万美元[10] - 2024年第一季度净亏损4669万美元，而2023年同期净利润为1678万美元[17][31] - 2024年第一季度调整后EBITDA为608.8万美元，占销售额3.1%，2023年同期为1078.8万美元，占销售额4.4%[19][21][31] - 2024年第一季度经营活动净现金使用3957万美元，2023年同期提供5887万美元[17][33] - 2024年第一季度投资活动净现金使用5644万美元，2023年同期使用4944万美元[17] - 2024年第一季度融资活动净现金提供12895万美元，2023年同期使用5113万美元[17] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为1.3251亿美元，2023年同期为7378万美元[17] - 2024年第一季度总销售额为1.97889亿美元，2023年同期为2.43439亿美元[19][21] - 2024年3月31日总积压订单为4.39423亿美元，2023年3月31日为6.67411亿美元[23] - 2024年第一季度自由现金流为负9601万美元，2023年同期为1443万美元[33] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA在4000 - 5000万美元之间[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Fleet Vehicles and Services（FVS）业务销售额为1.078亿美元，同比下降32.4%，即5160万美元[6] - 2024年第一季度Specialty Vehicles（SV）业务销售额为9010万美元，同比增长3.4%，即290万美元[6] - 截至2024年3月31日，FVS业务积压订单为3.561亿美元，较2023年3月31日下降39.1%；SV业务积压订单为8330万美元，较2023年3月31日增长1.0%[6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收8.72亿美元，调整后EBITDA为4000万美元，符合近期预期；剔除电动汽车费用影响，核心业务调整后EBITDA为7300万美元，占销售额的8.3% [11] - 2023年第四季度，公司获得480万美元的税收优惠；调整后EBITDA为230万美元，占销售额的1.1%，低于2022年第四季度的3070万美元（占销售额的10.2%）；该季度调整后净亏损为90万美元，调整后每股收益降至亏损0.03美元 [12] - 2023年第四季度销售额为2.023亿美元，较上年的3.02亿美元下降33%；净亏损440万美元，即每股亏损0.13美元，而上年同期净利润为1780万美元，即每股收益0.50美元 [61] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损260万美元，而去年同期为盈利2770万美元；调整后EBITDA利润率为负2.2%，而去年第四季度为13%；FVS年末积压订单为3.25亿美元，较上一季度下降15% [76] - 2024年展望：销售额预计在8.5亿 - 9亿美元之间；调整后EBITDA预计在4000万 - 5000万美元之间，其中包括2000万 - 2500万美元的Blue Arc支出 [14] - 预计第一季度调整后EBITDA约为盈亏平衡，调整后每股收益预计在0.28 - 0.51美元之间，自由现金流在2500万 - 3500万美元之间 [98] 各条业务线数据和关键指标变化 特种车辆（SV）业务 - 全年调整后EBITDA利润率达20%，实现强劲业绩，基础设施相关的特种卡车业务持续增长并改善运营，抵消了房车底盘市场的疲软 [13][95] - 第四季度销售额为8340万美元，较上年的9320万美元下降10.6%；调整后EBITDA为1900万美元，占销售额的22.8%，高于去年同期的1590万美元（占销售额的17.1%）；年末积压订单为8430万美元，较上一季度增长4% [97] 车队车辆与服务（FVS）业务 - 第四季度销售额为1.19亿美元，较去年的2.129亿美元下降44.1%，反映出最后一英里配送终端市场的疲软；其中包括与美国邮政卡车车身项目相关的1500万美元底盘转售收入 [96] 各个市场数据和关键指标变化 - 包裹和房车市场在2023年下半年需求疲软，预计这种疲软态势将持续到2024年年中 [18][57] - 2023年下半年FES业务的订单活动较上半年有所改善，但仍相对疲软 [18] - 1月份订单情况良好，但市场尚未完全复苏，公司在上半年将保持谨慎 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确定了运营框架，旨在推动可持续财务增长并为股东创造价值；对关键岗位进行升级，提升即时绩效并增强人才储备 [4][5] - 营销职能直接向各业务部门汇报，以提高运营效率 [6] - 优先发展3 - 4类步入式货车，作为Blue Arc项目推向市场的最有效途径，2024年将减少相关支出 [8] - 简化内部报告流程，将职能支持下放到业务部门，以更好地支持业务发展 [69] - 整合销售团队，进行产品培训，调整销售薪酬结构，激励开拓新客户并销售所有Shyft品牌产品 [70] - 探索与沃尔沃达成新的商业协议，以解决电池供应问题 [72] - 加强采购方面的跨公司协同效应，优化公司布局 [7] - 使工厂更加灵活，能够生产不同产品，充分利用产能，如将卡车车身生产转移到巴西的传统步入式货车工厂 [129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是充满挑战的一年，包裹和房车市场的恶化影响了公司整体业绩，但公司核心业务具备强大的现金生成能力 [74][35] - 对公司的长期增长前景感到兴奋，专注于基础设施相关业务已取得成效，尽管最后一英里包裹配送业务近期表现疲软，但行业长期增长前景依然乐观 [77] - 随着终端市场的复苏和对营运资金的持续关注，公司有能力产生现金流并自信地投资未来 [78] - 团队将全力以赴，专注于执行、效率和发挥内部优势，以实现2024年业绩的提升 [36] 其他重要信息 - 过去四年，公司在充满挑战的周期中产生了约1亿美元的自由现金流，同时为电动汽车项目提供资金并向股东返还资本 [35] - 2023年公司整体裁员约30%，以应对销售下滑 [75] - 公司将参加3月4日在奥兰多举行的Raymond James机构投资者会议、3月6 - 7日在印第安纳波利斯举行的NTA工作卡车周以及3月18日在达纳点举行的第36届ROTH资本会议 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年FES和SV业务需要多少新订单才能达到业绩指引？ - 公司未明确给出具体数字，但提到年末积压订单为4亿美元，销售指引为8.75亿美元，部分FES积压订单可能会推迟到2025年，积压订单在销售指引中有一定的转化比例 [127] 问题2：底盘供应情况如何，与去年同期相比有何变化？ - FPS业务方面，底盘供应问题较一年前有所改善，目前主要问题是促使客户重新参与业务，特别是包裹业务订单量低于预期；FC业务方面，底盘供应目前不是重大问题 [42] 问题3：公司是否有通过并购扩大规模或进入新产品领域的计划？ - 公司目前的重点是推动核心业务的表现，确保Blue Arc项目尽快推向市场；同时也在关注并购机会，但不会分散对核心业务的注意力 [132] 问题4：Blue Arc项目的延迟在多大程度上归因于供应链和电池问题，以及整体包裹需求疲软？ - 延迟主要是由于电池问题，包括与Proterra的技术问题以及沃尔沃对Proterra的收购带来的不确定性；整体包裹需求疲软也有一定影响，但客户对车辆本身仍有很高的热情 [111][133] 问题5：与沃尔沃关于电池的合作何时能确定，是否有备用计划？ - 公司正在与新的电池供应商进行验证工作，同时等待沃尔沃对Proterra业务重组的结果，预计未来4 - 6周会有更多进展；目前专注于新供应商的验证，同时也不会放弃与沃尔沃的合作 [143] 问题6：公司在第四季度和全年分别回购了多少股份？ - 第四季度未进行股份回购，全年共回购100万股，分布在第一季度和第三季度 [140][141] 问题7：第一季度和全年EBITDA利润率承压是否存在季节性因素？ - 第一季度利润率承压主要是由于需求和积压订单的情况导致销量下降，随着时间推移，销量有望回升，利润率压力将得到缓解 [121] 问题8：Randy Marion订单的时间安排和预计发货时间？ - Randy Marion订单是一份多年订单，他们将是公司下半年首批交付的客户之一 [48][114] 问题9：专注于3 - 4类Blue Arc车型对2025年的预测有何影响？ - 项目整体推迟了约一年，预计财务里程碑也会相应推迟；公司将谨慎观察市场接受度，确保产品成功推向市场 [108]

业绩总结 - 2023年销售额为8.72亿美元，同比下降15%[20] - 调整后的EBITDA为4.09亿美元，较2023年第三季度下降12%[22] - 第四季度销售额为2.02亿美元，同比下降33%[43] - 2023年第四季度净收入为负4417千美元，净收入率为-2.2%[69] - 2023年调整后的净收入为负931千美元，调整后净收入率为-0.5%[69] - 2023年EBITDA为负2797千美元，EBITDA率为-1.4%[69] - 2023年每股稀释净收益为负0.03美元[69] 用户数据 - 2024年收入预期为8.5亿至9亿美元，预计与2023年持平[49] - 2024年调整后的EBITDA预期为4000万至5000万美元，同比增长13%[50] - 2024年调整后的每股收益预期为0.28至0.51美元，同比下降26%[51] - 2024年自由现金流预期为2500万至3500万美元[52] - 2024年资本支出预期为2000万至2500万美元[53] 负面信息 - 2022年第四季度净收入为17841千美元，净收入率为5.9%[69] - 2022年调整后的净收入为20494千美元，调整后净收入率为6.8%[69] - 2022年EBITDA为27661千美元，EBITDA率为9.2%[69] - 2022年每股稀释净收益为0.58美元[69] - 2023年非现金股票补偿费用为2647千美元[69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission File Number 001-33582 THE SHYFT GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Michigan (State or Other Jurisd ...

Exhibit 99.1 The Shyft Group Reports Fourth Quarter and Full-Year 2023 Results Novi, Mich., February 22, 2024 – The Shyft Group, Inc. (NASDAQ: SHYF) ("Shyft" or the "Company"), the North American leader in specialty vehicle manufacturing, assembly and upfit for the commercial, retail and service specialty vehicle markets, today reported operating results for the fourth quarter and full-year ending December 31, 2023. Fourth Quarter 2023 Financial Highlights For the fourth quarter of 2023 compared to the four ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.013亿美元，较去年同期下降29.6% [8] - 净利润为450万美元，即每股0.13美元，去年同期净利润为1730万美元，即每股0.49美元 [8] - 调整后EBITDA为销售额的9.2%，调整后净利润为670万美元，去年同期为1860万美元，调整后每股收益从去年的0.53美元降至0.19美元 [9] - 第三季度调整后EBITDA为1100万美元，占销售额的5.5%，低于2022年第三季度的2710万美元（占销售额的9.5%），其中包括760万美元的电动汽车项目支出，与上一年持平 [27] - 2023年第三季度净收入包括200万美元的税收优惠，主要是由研发税收抵免的有利调整推动 [27] - 第三季度运营现金流为920万美元，较去年有显著改善，公司资本结构保持强劲，净杠杆率约为1倍，拥有4亿美元的循环信贷额度 [12] - 第三季度回购了1030万美元的股票，2023年已回购1910万美元的股票，股票回购授权还剩2.23亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 特种车辆业务 - 第三季度销售额为7660万美元，较去年的1.039亿美元下降26.3%，主要受房车市场需求下降的影响 [10] - 调整后EBITDA为1600万美元，占销售额的20.9%，去年同期为1560万美元，占销售额的15% [10] 车队车辆与服务业务 - 本季度销售额为1.243亿美元，较去年的1.845亿美元下降32.6%，卡车车身和售后市场销售表现强劲，部分抵消了厢式货车的疲软 [28] - 调整后EBITDA为800万美元，去年同期为2440万美元，调整后EBITDA利润率为6.4%，去年第三季度为13.2% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 最后一英里配送和基础设施终端市场的长期基本面依然强劲，但近期受经销商库存水平上升、车队战略举措和包裹量报告不一的影响，订单活动受限 [5] - 基础设施相关卡车业务需求强劲，罢工对这些产品的影响至今较小 [6] - FBS订单需求较历史水平仍较慢，OEM底盘供应减少对关键包裹产品的影响更加明显，OEM汽车工人罢工给行业带来了不确定性 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动运营和商业执行，以及产生现金流，以便对公司进行长期投资 [4] - 继续推进Blue Arc经销商网络建设，新增Rush Enterprises，扩大了地理覆盖范围 [7] - 持续关注客户需求和市场驱动因素，确保在商业和运营方面做出适当响应 [6] - 继续为Blue Arc电动汽车项目和SB业务的市场扩张提供资金，保持健康的并购渠道，积极寻找加速增长的机会 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队第三季度的表现符合预期，特种车辆业务连续一个季度实现创纪录的盈利 [4] - 尽管面临市场压力，但公司对长期战略和资产负债表的实力充满信心，专注于推动业务执行 [13] - 2023年全年展望仍持谨慎态度，关键市场存在不确定性，受宏观经济逆风影响 [29] - 鉴于当前环境，公司缩小了2023年的展望范围，预计销售额在8.5亿 - 9亿美元之间，调整后EBITDA在4000万 - 4500万美元之间，预计全年运营现金流为正，第四季度营运资金将进一步减少，并将继续采取成本控制措施 [30] - 新上任的CEO John Dunn表示将通过创新、商业和运营卓越、产品质量和提高客户关注度来推动公司增长，并在2024年初分享更多业务优先事项和公司战略方向的细节 [35] 其他重要信息 - 公司宣布任命John Dunn为下一任总裁兼首席执行官，自今日起生效，接替Daryl Adams，这是此前宣布的领导层过渡计划的一部分 [2] - 完成了与大型包裹客户的Blue Arc车辆实地测试，反馈非常积极，车辆性能超出预期，满足客户日常需求 [25] - 由于关键供应商的生产电池质量问题增加，公司不得不将客户交付推迟到2024年，目前正与供应商合作解决问题，客户对Blue Arc电动汽车的兴趣仍然很高 [26] - 发布了第二份年度可持续发展报告，强调了在环境、社会和治理倡议方面取得的进展 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FTS隐含订单流情况及驱动需求的因素，以及卡车车身与厢式货车的订单流组合 - 公司看到订单有所增加，但由于业务订单历来不稳定，目前还不能称之为趋势，卡车车身业务和其他业务都有活动，步行需求仍然缓慢，导致了一些生产削减 [18] - 在John的领导下，SPS业务采取了一些内部行动，本季度引入了新的销售负责人，并继续探索吸引市场的不同方式 [37] 问题2: Blue Arc的订单情况、生产延迟原因、2024年生产爬坡时间及与多年目标的关系 - 电池问题是目前的限制因素，客户需求和兴趣强烈，包括加拿大和其他包裹客户，但需要解决电池问题才能推进生产 [38] - 2024年初可能难以实现生产爬坡，从长期来看，2025年及以后公司将在生产方面取得进展，以应对需求 [39] 问题3: 指导方针变化的细节，以及如何看待第四季度的高端和低端情况，主要涉及收入和利润率 - 7月份时指导范围较宽，本季度底盘供应和整体需求环境等因素，包括罢工，带来了很多不确定性，虽然罢工昨晚似乎取得了一些进展，但仍有很多变量 [46] - 公司希望加速增长，会在有机和无机投资之间进行平衡，本季度有机会回购股票，未来会继续根据资产负债表的实力考虑这一手段 [48] 问题4: 与昨天相比，公司对近期前景的看法是否有所改善，特别是关于肯塔基州罢工工厂的情况，以及罢工后该工厂的情况 - 到目前为止，罢工的影响相对较小，如果罢工能在未来几周或几天内解决，公司对进入2024年更有信心，虽然在年底缩小指导范围时考虑了一些风险，但目前尚未看到明显影响 [71] 问题5: 电池问题的解决方案是更换供应商还是修复现有供应商的问题 - 公司希望保留所有选择，过去曾讨论过拥有多个电池供应商，已经宣布了Class V车型的一个电池供应商，同时也在与现有供应商合作解决问题，不会局限于单一方式 [64] 问题6: 与Rush的合作协议具体如何运作，他们是否会持有库存或仅按客户订单销售产品 - 这将是两者的结合，Rush拥有出色的业务覆盖范围和服务网络，公司预计在生产开始后他们会有一定的库存，同时也会利用其经销商网络处理一次性订单，公司过去也在与经销商进行库存融资安排等方面的合作 [66] 问题7: 关于股票回购的思考，是机会主义行为还是会继续进行 - 公司资产负债表灵活，认为股票有价值，今年已回购近2000万美元的股票，看好公司长期前景，但不会将股票回购作为唯一的资本配置方式 [68] 问题8: SV集团的EBITDA相对平稳，但房车业务较上年下降，房车业务对EBITDA的影响以及改善利润率的措施 - 服务车身和基础设施相关业务表现良好，有助于提高整体业务的杠杆率，团队在供应链管理和运营方面表现出色，推动了利润率的提升，公司看好该业务领域，并将继续投资 [73] 问题9: 电池问题是否会导致公司产生未预见的成本，还是由供应商承担 - 随着销量下降，房车业务的利润率会受到一定压力，因为存在一些固定成本，但公司认为该业务的结构适合当前市场，其他业务继续表现良好，公司通过扩大产能等方式推动业务增长 [82]

第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度销售额为2.013亿美元，较2022年第三季度的2.861亿美元下降29.6%[64][68] - 2023年第三季度毛利润率为18.3%，2022年第三季度为18.9%[64] - 2023年第三季度运营费用为3260万美元，占销售额的16.2%，2022年第三季度为3210万美元，占销售额的11.2%[64] - 2023年第三季度运营收入为410万美元，2022年第三季度为2200万美元[64] - 2023年第三季度所得税收益为200万美元，2022年第三季度所得税费用为380万美元[64] - 2023年第三季度净利润为450万美元，2022年第三季度为1730万美元[64][74] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为0.13美元，2022年第三季度为0.49美元[64][74] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月销售额为6.699亿美元，较2022年前九个月的7.252亿美元下降7.6%[77] - 2023年前九个月毛利润为1.225亿美元，较2022年前九个月的1.221亿美元增加0.3%[79] - 2023年前九个月净收入降至1090万美元，较2022年的1870万美元减少780万美元；摊薄后每股收益降至0.31美元，较2022年的0.53美元减少0.22美元[83] - 2023年前九个月调整后EBITDA为3760万美元，较2022年的4010万美元减少250万美元[84] 订单积压数据变化 - 截至2023年9月30日，订单积压为4.644亿美元，较2022年9月30日的10.439亿美元减少5.795亿美元，降幅55.5%[64] - 截至2023年9月30日，合并积压订单总额为4.644亿美元，较2022年的10.439亿美元减少5.795亿美元，降幅55.5%[85] - FVS积压订单减少5.317亿美元，降幅58.1%；SV积压订单减少4780万美元，降幅37.1%[86] FVS部门业务数据关键指标变化 - FVS部门2023年第三季度销售额为1.243亿美元，较2022年的1.845亿美元减少6020万美元，降幅32.6%；调整后EBITDA为800万美元，较2022年的2440万美元减少1640万美元[95][96] - FVS部门2023年前九个月销售额为4.227亿美元，较2022年的4.341亿美元减少1140万美元，降幅2.6%；调整后EBITDA为3290万美元，较2022年的3800万美元减少510万美元[97][98] SV部门业务数据关键指标变化 - SV部门2023年第三季度销售额为7660万美元，较2022年的1.039亿美元减少2730万美元，降幅26.3%；调整后EBITDA为1600万美元，较2022年的1560万美元增加40万美元，增幅2.8%[99][100] - SV部门2023年前九个月销售额为2.514亿美元，较2022年的2.934亿美元减少4200万美元，降幅14.3%；调整后EBITDA为4720万美元，较2022年的3850万美元增加870万美元，增幅22.6%[101][102] 现金及现金流数据变化 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物较2022年12月31日减少170万美元，余额为990万美元[103] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为4480万美元，较2022年的 - 4450万美元增加8930万美元；投资活动使用现金1650万美元，较2022年增加240万美元；融资活动使用现金3000万美元，较2022年增加5430万美元[104][105][106] 信贷协议相关情况 - 公司于2021年11月30日签订修订并重述的信贷协议，可从贷款人处获得最高4亿美元的有担保循环信贷额度，到期日为2026年11月30日，还可申请最高额外2亿美元的额度增加[107][109] - 2023年5月31日，公司修订信贷协议，将基础可变利率从LIBOR过渡到SOFR，预计利息费用不会大幅增加[108][118] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度的适用借款利率（包括利差）为6.43%（即一个月SOFR加1.00%）[109] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还的信用证分别为160万美元和120万美元[110] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可用借款（不包括未偿还借款）分别为1.776亿美元和1.872亿美元[111] - 截至2023年9月30日，公司在循环信贷额度下有5500万美元的未偿还债务，利率每增加100个基点，年化利息费用将增加60万美元[117] 股票回购与分红情况 - 2022年2月17日，董事会授权在公开市场交易中回购最高2.5亿美元的普通股，2023年第一季度回购348,705股，花费880万美元，第三季度回购673,744股，花费1030万美元[112] - 2023年和2022年公司宣布对流通在外的普通股分红，每股股息为0.05美元[114] 公司内部控制与风险情况 - 公司管理层评估截至2023年9月30日的披露控制和程序有效，且该季度内部控制无重大变化[123][124] - 公司面临利率和大宗商品价格波动的市场风险，主要受市场因素影响且难以控制[115][117][119]

SHYFTGROUP Business Segment End Market Dynamics Backlog (June 30, 2023) $438M Specialty Vehicles 2021 2022 2023 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 POC Builds Production Design Prototype Builds DV Testing Pilot Builds Production Ramp-Up Customer Deliveries COMPLETED ON TRACK Production Dealer and Service Entering final stages of agreements with additional dealers and national fleet service provider Dealers working with key customers on vehicle configurations and orders Solid year-over-year margin expansion 7 $136.9 ...

The Shyft Group, Inc. (NASDAQ:SHYF) Q2 2023 Earnings Conference Call July 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants Randy Wilson - Vice President, Investor Relations and Treasury Daryl Adams - President & Chief Executive Officer Jon Douyard - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ray Guiso - BTIG Mike Shlisky - D.A. Davidson Matt Koranda - Roth MKM Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group Operator Good morning, Welcome to the Shyft Group's Second Quarter 2023 Conference Call and Webcast. All ...