财务数据关键指标变化（第二季度同比） - 2023年第二季度销售额为2.251亿美元，较2022年第二季度的2.322亿美元下降3.1%[68][73] - 2023年第二季度毛利润率为19.0%，2022年第二季度为18.1%[68] - 2023年第二季度运营费用为3620万美元，占销售额的16.1%，2022年第二季度为3440万美元，占销售额的14.8%[68] - 2023年第二季度净利润为470万美元，较2022年第二季度的530万美元下降0.6百万美元[68][79] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1590万美元，较2022年第二季度的1370万美元增加220万美元[80] 财务数据关键指标变化（前六个月同比） - 2023年前六个月销售额为4.685亿美元，较2022年前六个月的4.391亿美元增长6.7%[82] - 2023年前六个月毛利润为8570万美元，较2022年前六个月的6800万美元增长25.9%[84] - 2023年前六个月运营费用为7540万美元，较2022年前六个月的6590万美元增长14.4%[85] - 2023年前六个月有效所得税税率为13.4%，2022年前六个月为税收优惠42.1%[87] - 2023年前六个月净收入增至640万美元，较2022年同期的140万美元增加500万美元；摊薄后每股收益增至0.18美元，较2022年同期的0.04美元增加0.14美元[88] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2670万美元，较2022年同期的1300万美元增加1370万美元[89] 订单积压情况 - 截至2023年6月30日，订单积压为5.102亿美元，较2022年6月30日的11.352亿美元减少6.25亿美元，降幅55.1%[68] - 截至2023年6月30日，合并积压订单总额为5.102亿美元，较2022年同期的11.352亿美元减少6.25亿美元，降幅55.1%[90] - FVS部门积压订单减少5.622亿美元，降幅56.2%；SV部门积压订单减少6280万美元，降幅46.4%[91] 各条业务线表现（第二季度同比） - 2023年第二季度FVS部门销售额为1.39亿美元，较2022年同期的1.369亿美元增加210万美元，增幅1.5%；调整后EBITDA为1250万美元，较2022年同期的1450万美元减少200万美元[100][101] - 2023年第二季度SV部门销售额为8760万美元，较2022年同期的9530万美元减少770万美元，降幅8.1%；调整后EBITDA为1740万美元，较2022年同期的1290万美元增加450万美元，增幅35.1%[104][105] 各条业务线表现（前六个月同比） - 2023年前六个月FVS部门销售额为2.984亿美元，较2022年同期的2.496亿美元增加4880万美元，增幅19.6%；调整后EBITDA为2490万美元，较2022年同期的1370万美元增加1120万美元[102][103] - 2023年前六个月SV部门销售额为1.747亿美元，较2022年同期的1.895亿美元减少1480万美元，降幅7.8%；调整后EBITDA为3120万美元，较2022年同期的2300万美元增加820万美元，增幅36.0%[106][107] 其他财务数据 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物较2022年12月31日减少370万美元，余额为780万美元[108] - 2023年前六个月经营活动产生的现金流量为3560万美元，较2022年同期的现金使用量3670万美元增加7230万美元[109] 信贷协议相关 - 2021年11月30日公司签订修订并重述的信贷协议，可从贷款人处获得最高4亿美元的有担保循环信贷额度，到期日为2026年11月30日，还可申请增加最高2亿美元额度[112][114] - 2023年5月31日公司修订信贷协议，将基础可变利率从LIBOR过渡到SOFR，预计利息费用不会大幅增加[113][122] - 2023年6月30日循环信贷额度适用的借款利率（含利差）为6.27%（即一个月SOFR加1.00%）[114] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还信用证总额为120万美元，与工人补偿保险有关[114] - 2023年6月30日和2022年12月31日，可用借款（不包括未偿还借款）分别为2.443亿美元和1.872亿美元[115] - 2023年6月30日，公司循环信贷安排下有4500万美元未偿还债务，利率提高100个基点将导致年化利息费用增加50万美元[121] 股票回购与分红 - 2022年2月17日董事会授权在公开市场回购最高2.5亿美元普通股，2023年第一季度回购348,705股，花费880万美元[116] - 2023年和2022年公司宣布对流通在外普通股分红，每股股息为0.05美元[117][118] 风险提示 - 公司面临原材料价格变化风险，主要是钢铁和铝及其制成品，一般不使用衍生品管理价格波动风险[123] 管理层讨论和指引 - 截至2023年6月30日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[127][128]

财务数据和关键指标变化 - 2023年销售预计在10亿 - 12亿美元之间，调整后EBITDA为7000万 - 1亿美元，中点值增长20%，调整后每股收益为0.98 - 1.60美元，流通股约3580万股 [3] - 第一季度净收入为170万美元或每股0.05美元，上年同期净亏损390万美元或每股0.11美元；调整后EBITDA提高到1080万美元，占销售额的4.4%，上年同期亏损60万美元，占销售额的 - 0.3%；调整后净收入提高到430万美元，上年同期亏损210万美元，调整后每股收益从去年的亏损0.06美元增长到0.12美元 [24] - 第一季度运营现金流为590万美元，同比显著改善；自由现金流转换率预计超过100%；整体净杠杆率为0.9倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆与服务（FVS） - 第一季度销售额为1.594亿美元，较去年的1.127亿美元增长41.5%；调整后EBITDA为1250万美元，去年同期亏损90万美元；调整后EBITDA利润率为7.8%，去年第一季度为亏损0.8% [15] - 本季度末积压订单为5.85亿美元，仍高于疫情前水平 [11] 特种车辆（SV） - 第一季度销售额为8720万美元，较上年的9420万美元下降7.4%；调整后EBITDA为1390万美元，占销售额的15.9%，上年同期为1010万美元，占销售额的10.7% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 包裹市场在疫情推动加速和电商渗透暂停后，预计未来行业增长率将处于中高个位数区间，受电商长期转变驱动 [20] - RV市场整体疲软，A类柴油细分市场也有下滑，但公司在房车底盘业务的市场份额保持强劲且呈有利趋势 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先建立以客户为中心的创新文化，推动运营卓越，凭借财务实力投资长期增长并为股东带来回报 [27] - 有机投资优先发展和推出Blue ARC EV，预计未来几年随着产量提升将成为重要盈利贡献者 [51] - 继续评估并购机会，同时在适当时候向股东返还资本，第一季度通过回购和股息投入1070万美元 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经营环境下，车队运营商、经销商和供应商反馈不一，部分运营商加速车队更换，部分仍在部署疫情期间购买的车辆或因经济不确定性采取效率行动，公司保持谨慎并灵活运营，采取适当成本行动平衡效率和增长 [2] - 公司对年初业务表现满意，第一季度业绩符合预期，重申全年业绩指引，对宏观经济需求保持谨慎，关注成本效率和增长 [25] 其他重要信息 - 1月John Dunn加入公司担任车队车辆与服务总裁，在制造、客户关系和产品开发方面经验丰富，已产生积极影响 [10] - 首席运营官Todd Heavin计划年中退休，公司正进行有序过渡 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 18500辆改装车合同的总营收影响和时间安排 - 该合同将带来超过7000万美元的收入，预计年中开始生产，部分会延续到2024年 [31][56] 问题: Blue Arc的市场份额举措及增长情况 - 客户对Blue Arc需求和兴趣高，公司正建设经销商网络，预计第二季度向客户交付车辆 [32] 问题: FVS业务的实际增长预期 - 第一季度实现中个位数增长，上半年预计占全年的30%，符合预期；下半年需观察需求情况后确定，现有订单有助于缩小业绩指引范围 [38] 问题: 客户从旧车辆中提取更多价值对公司的机会 - 客户可能淘汰旧车，转向更省油的车辆，公司有Velocity车型，燃油效率是典型厢式货车的两倍，但目前客户仍在探索阶段，公司会密切合作 [67] 问题: 特种车辆业务的高利润率能否持续及驱动因素 - 团队在工作卡车业务上表现出色，推动价格和工厂效率提升，预计需求强劲，业务将保持增长势头 [62] 问题: FVS积压订单的正常化情况及近期订单流 - 历史上积压订单在4 - 6个月范围，目前仍超60%，预计未来几个季度正常化，可能在第三季度末或第四季度，近期订单预计保持适度，正常化后会有业务活动 [68][75] 问题: Blue Arc客户测试进展 - 客户尚未拿到车辆，仍在进行开发测试，本季度晚些时候将完成制动测试，使车辆获得ABS认证以确保安全 [76] 问题: 尽管有大订单，业绩指引范围未变的原因 - 市场仍有很多不确定因素，传统客户仍在探索提高效率的方法，公司保持谨慎 [91] 问题: 此次改装业务对利润率的影响 - 改装业务周期较短，此前业绩指引已包含一定水平的改装业务预期，此次订单巩固了这一预期，并非完全增量，但仍是好机会 [93] 问题: 18500辆改装车订单的客户情况 - 是与公司合作数十年的单一客户，此次是为其补充旧车队提供改装服务 [113] 问题: 积压订单是否包括EV预订单及Blue Arc订单簿开放计划 - 积压订单不包括EV预订单，公司将继续按传统业务报告积压订单，Blue Arc则关注车辆承诺，因与生产水平相关 [57] 问题: 此次现货订单是否像之前大订单那样拥有底盘所有权 - 这是传统改装订单，公司不拥有底盘所有权，仅提供内容和劳动力 [34] 问题: 业绩指引范围仍较宽，缩小指引前需明确的问题 - 需明确市场需求情况，特别是传统客户提高效率的行动和决策 [38]

收入和利润（同比环比） - 2023年第一季度销售额为2.434亿美元，同比增长17.7%（2022年第一季度为2.069亿美元）[61] - 2023年第一季度运营收入为370万美元，相比2022年同期的运营亏损550万美元实现扭亏为盈[61] - 2023年第一季度净利润为170万美元，相比2022年同期的净亏损390万美元改善显著[61] - 公司2023年第一季度净利润为1678万美元，相比2022年同期的净亏损3852万美元实现扭亏为盈[83] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1080万美元，相比2022年同期的亏损60万美元大幅改善[73][74] 成本和费用（同比环比） - 2023年第一季度毛利率为17.6%，相比2022年同期的12.5%显著提升[61] - 2023年第一季度研发费用为690万美元，其中240万美元用于电动汽车开发项目[68] - 2023年第一季度运营费用为3920万美元，占销售额的16.1%，相比2022年同期的3150万美元（占销售额15.2%）有所增加[61] 业务线表现 - FVS部门2023年第一季度销售额达1.594亿美元，同比增长41.5%（增加4670万美元），主要受益于卡车车身销售增长和供应链约束缓解[85] - FVS部门调整后EBITDA为1247万美元（占销售额7.8%），相比2022年同期亏损87万美元改善1340万美元，主要受销量、定价、生产效率等因素驱动[85][86] - SV部门2023年第一季度销售额为8719万美元，同比下降7.4%（减少700万美元），主要因房车销量下降[88] - SV部门调整后EBITDA为1385万美元（占销售额15.9%），同比增长37.2%（增加380万美元），主要受益于有利的定价和产品组合[88][89] - 公司特种车辆部门销售额下降主要由于房车底盘销量减少[65] 现金流和资本 - 公司现金及等价物从2022年末的740万美元下降420万美元，主要由于运营资本变动[90] - 2023年第一季度经营活动产生590万美元现金流，相比2022年同期改善3370万美元（从2780万美元现金流出转为正流入）[91] - 2023年第一季度回购34.87万股普通股，金额880万美元，当前剩余回购授权2.5亿美元[97] 债务和利率 - 公司循环信贷额度为4亿美元（可用额度2.183亿美元），利率为5.66%（基于LIBOR+1%）[95] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还债务为6500万美元[101] - 利率上升100个基点将导致公司每年增加70万美元利息支出（基于当前6500万美元浮动利率债务）[101] - 公司计划从LIBOR过渡到新的基准利率SOFR，预计LIBOR的淘汰不会显著增加利息支出[102] 风险和管理 - 公司面临钢铁和铝等原材料价格波动的风险，但通常不使用衍生工具来管理此类风险[103] - 公司在2023年2月在密歇根州夏洛特的专业车辆工厂实施了新的企业资源规划系统，并替换了多个内部控制措施[108] - 截至2023年3月31日，公司未发生其他对财务报告内部控制产生重大影响的变更[109] - 公司承认内部控制存在固有局限性，包括人为错误或控制被覆盖的可能性，因此只能提供合理的财务报告保证[110] - 公司管理层评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序，并认为其有效[107] 其他财务数据 - 截至2023年3月31日的订单积压量为6.674亿美元，同比下降47.6%（2022年同期为12.727亿美元）[61][75] - 公司电动汽车产品Blue Arc™ EV Solutions已获得美国环保署和加州空气资源委员会的认证[61]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为3.02亿美元，同比增长9% [82] - 第四季度净收入为1780万美元，同比下降13%，每股收益0.50美元 [82] - 第四季度调整后EBITDA为3070万美元，占销售额10.2%，去年同期为2660万美元占销售额9.6% [83] - 第四季度调整后净收入为2050万美元，去年同期为2020万美元，调整后每股收益0.58美元，去年同期0.56美元 [84] - 全年销售额达到创纪录的10亿美元，同比增长4% [99] - 全年调整后EBITDA为7100万美元，包含2700万美元电动汽车相关支出 [100] - 2023年业绩展望：销售额10-12亿美元（中点增长7%），调整后EBITDA 7000万-1亿美元（中点增长20%），调整后每股收益0.97-1.59美元 [113] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车队车辆与服务业务(FVS)第四季度销售额2.129亿美元，同比增长17% [86] - FVS业务调整后EBITDA为2770万美元，利润率13%，去年同期2620万美元利润率14.4% [86] - 特种车辆业务(SV)服务车身和合同制造业务表现强劲，但豪华房车底盘需求疲软 [87] - 房车底盘业务零售需求比整体RV市场更稳定，但2022年RV行业整体放缓 [5] - 公司在大于400马力柴油级别的市场份额提升至33%，增加2个百分点 [111] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美包裹递送长期需求趋势保持完好，电子商务持续转型推动递送货车需求 [108] - 近期宏观环境存在不确定性，可能影响车队运营商的近期资本支出计划 [109] - 房车行业经销商库存水平升高，限制了经销商储备更昂贵的A级豪华房车的能力 [110] - 基础设施相关业务表现良好，新建筑项目启动推动承包商和服务提供商投资车队 [3][4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于客户导向创新的文化，通过市场领先解决方案满足客户需求 [23] - 运营卓越驱动效率和质量，使公司与竞争对手区分开来 [24] - 电动汽车战略取得进展，Blue Arc项目按原定时间表推进 [101] - 加速产品路线图，在开发Class 5驾驶室底盘方面取得重大进展 [106] - 完成XL Fleet收购，增强工程和技术能力 [102] - 选择密歇根州Charlotte作为初始Blue Arc生产地点，计划投资1600万美元 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，积压订单提供良好的近期能见度 [3] - 对公司执行能力保持乐观，但对近期宏观逆风潜在影响保持谨慎 [6] - 供应链延迟、通胀压力和劳动力挑战持续影响行业 [81] - 底盘供应在2022年下半年趋于稳定，但继续面临零部件短缺 [85] - 存在大量环境不确定性，与客户关于订单机会的讨论积极 [40] 其他重要信息 - 公司维持稳健资本结构，年末净杠杆比率仅为调整后EBITDA的0.93倍 [115] - 拥有4亿美元信贷额度，为增长投资提供强大资本 access [115] - 2023年资本支出预计约3500万美元 [114] - 自由现金流转换预计超过净收入的100%，因营运资本减少 [114] - 公司专注于通过持续股息支付和适当股票回购向股东返还资本 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 毛利率进展和2023年展望 - 预计毛利率将改善，但运营环境在上半年仍具挑战性，团队专注于解决低效问题 [27] - 电动汽车收入已纳入指引，预计200-250辆，与之前讨论一致 [31] 问题: 2023年研发成本构成 - 2022年研发支出3000万美元，2023年预计增长10%-15%，趋向高端15%范围 [32] - XL Fleet收购带来800万美元增量支出，总EV影响约2500-2600万美元 [32] - 原计划的盈亏平衡点现在趋向高端，因XL Fleet成本和Class 5活动相关研发 [33] 问题: XL Fleet收购的战略理由 - 收购带来了电气、电池、远程信息处理和软件方面的有才华工程师 [35] - 帮助公司跨越市场其他参与者，加速人才引进 [36] 问题: 需求与供应链挑战对比 - 需求不确定性现在比供应链问题更为突出，12个月前不会讨论需求问题 [63] - 客户因宏观环境可能延迟或移动订单 [40] 问题: 资本配置和自由现金流使用 - 指引中未考虑股票回购活动，但保持242百万美元授权下的灵活性 [57] - 将平衡债务偿还与其他部署选项，利息支出因利率变化而升高 [57] 问题: 积压订单和订单模式变化 - 最大影响是订单接收减少，底盘供应释放使生产加速 [61] - Class 2车辆分配方式变化（从全年预订改为季度分配）缩短能见度 [75] 问题: 车队更换周期和2023年展望 - 车队尚未完全赶上道路车辆需求，可能推迟到2024年 [65][91] - 对核心业务保持谨慎，因宏观环境不确定性 [41] 问题: eSprinter准备情况 - 公司已准备好为梅赛德斯、Stellantis或福特等客户建造车辆，视乎订单情况 [68] 问题: 2023年业绩指引构成 - SV业务预计同比增长，服务车身和合同制造增长抵消房车疲软 [73] - FVS业务定价预期积极，过去18个月已采取坚实定价行动 [92] 问题: EBITDA指引桥接分析 - 2022年EBITDA 7100万美元，减去Blue Arc支出1500万美元，加上XL增量800万美元 [73] - 细分市场增长贡献约700万美元 [73]

6 0 Fourth Quarter 2022 Financial Review & 2023 Outlook o © 2023 THE SHYFT GROUP, INC. (S Shyft Financial Summary – 4Q22 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|--------|---------------------|-------|-------------|-------|--------|-------|-------|-------|-----------------------------------|-------|----------------|-----------------------------------------|-----------| | | | | $277.3 | Sales (in millions) | | 9% Increase ...

收入和利润（同比环比） - 2022年销售额为10.272亿美元，较2021年的9.918亿美元增长3.6%[161][169] - 2022年营业利润为4750万美元，较2021年的8410万美元大幅下降[161] - 2022年持续经营业务收入为3660万美元，较2021年的7000万美元下降47.8%[161][176] - 2022年调整后EBITDA为7079万美元，较2021年的1.0806亿美元下降[181] 成本和费用（同比环比） - 2022年毛利率为17.6%，低于2021年的20.1%，主要受材料和劳动力成本上升影响[161][171] - 2022年营业费用为1.329亿美元（其中研发费用2530万美元），占销售额的12.9%，高于2021年的1.152亿美元（研发费用850万美元）[161][172] - 2022年研发费用大幅增加1680万美元，主要用于电动汽车开发项目[172] 各条业务线表现 - 车队车辆销售占比从2021年的63%降至2022年的58.9%，而其他特种车辆销售占比从14.6%升至18.1%[160] - 车队车辆与服务(FVS)部门2022年销售额下降1240万美元(1.9%)至6.47亿美元，主要由于供应链限制导致销量下降[186] - FVS部门2022年调整后EBITDA下降4290万美元至6570万美元，降幅主要来自3260万美元材料与人工通胀及2710万美元供应链低效[187] - FVS部门订单积压减少1.228亿美元(14.3%)至7.367亿美元，主要因底盘供应改善推动订单交付[188] - 特种车辆(SV)部门2022年销售额增长5420万美元(16.3%)至3.866亿美元，受益于销量增长与定价策略[190] - SV部门2022年调整后EBITDA增长2170万美元至5440万美元，主要来自4310万美元有利定价组合[191] 现金流和资金状况 - 公司2022年经营活动现金净流出1880万美元，同比减少9280万美元，主因供应链问题导致7310万美元营运资本流出[195] - 2022年末现金及等价物减少2560万美元至1150万美元，预计现有资金与信贷额度可满足未来需求[194] - 循环信贷额度规模4亿美元，2022年末可用额度1.872亿美元，借款利率为LIBOR+1%(5.12%)[203][204] - 公司2022年12月31日循环信贷未偿还债务为5600万美元[234] - 利率每上升100个基点将导致公司年化利息支出增加60万美元[234] 债务和合同义务 - 公司总合同义务13.96亿美元，其中1年内需支付2160万美元[209] - LIBOR退场后公司信贷协议已预设替代利率机制，预计利息费用不会显著增加[235] 股东回报和股息 - 董事会授权2.5亿美元股票回购计划，并将季度股息从0.025美元/股提升至0.05美元/股[210][212] 订单积压 - 2022年订单积压量为8.327亿美元，低于2021年的9.636亿美元[161] 税务相关 - 2022年有效税率为16.8%，略低于2021年的17.2%[175] - 递延所得税资产实现可能性评估需考虑未来应税收入预测及税务筹划策略[230] 会计政策和估计 - 公司服务合同期限为1至6年，收入在合同期内按直线法确认[218] - 公司采用成本加成法确定不可观察价格的独立履约义务单独售价[215] - 保修准备金基于历史成本、涉及单元数量及产品特性进行估算[228] - 商誉减值测试采用市场参与者加权平均资本成本(WACC)折现未来现金流[224] 商誉和减值测试 - 2022年10月1日年度商誉减值测试中，车队车辆与服务及特种车辆两个报告单元未发现减值迹象[222] 原材料风险 - 公司主要面临钢铁和铝等原材料价格波动风险，但通常不对冲此类风险[236]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.861亿美元 同比增长4.9% 环比增长23.2% [14] - 持续经营业务净利润1730万美元 同比下降2100万美元 调整后净利润1860万美元 [14] - 稀释每股收益0.49美元 同比下降0.58美元 调整后每股收益0.53美元 [14] - 调整后EBITDA 2710万美元 占销售额9.5% 同比下降3370万美元 [14] - 包含770万美元的电动汽车投资支出 [14] - 全年营收指引10-11亿美元 调整后EBITDA 6250-7250万美元 包含约3000万美元电动汽车相关支出 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆与服务(FVS) - 营收1.845亿美元 同比下降1.914亿美元 [15] - 调整后EBITDA 2440万美元 同比下降3640万美元 利润率13.2% [15] - 环比利润率提升260个基点 [15] - 积压订单9.15亿美元 同比增长22% [15] 特种车辆(SV) - 营收1.039亿美元 同比增长2270万美元(27.9%) [16] - 调整后EBITDA 1560万美元 利润率15% 同比提升730个基点 [16] - 积压订单1.29亿美元 同比增长25% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 积压订单总额10亿美元 同比增长22% 但环比下降 [6] - 美国邮政服务合同贡献1500万美元底盘转嫁收入 合同总额约4000万美元 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于Blue Arc电动汽车产品开发 已获得2000辆预订单 [11] - 计划2023年中期开始量产Blue Arc电动汽车 [11] - 通过产品展示活动获取客户反馈 提升电动汽车市场认可度 [10] - 发布首份可持续发展报告 强调ESG承诺 [12] - 特种车辆业务通过产品和国家扩张战略实现增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续存在 零部件短缺影响生产 [5] - 底盘供应改善 预计第四季度现金流将恢复 [18] - 电动汽车投资和供应链效率问题影响短期业绩 [6] - 行业需求保持强劲 积压订单充足 [6] - 预计2023年电动汽车研发支出将降至1000-1500万美元 [23] 其他重要信息 - 流动性1.68亿美元 杠杆率1.4倍调整后EBITDA [17] - 前9个月经营活动现金流流出4450万美元 [17] - 2022年资本支出预计约2500万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 关于电动汽车业务 - 当前客户讨论仍以传统内燃机车辆为主 预计2023年上半年电动汽车测试后将增加相关活动 [22] - 2023年电动汽车支出预计降至1000-1500万美元 [23] - 2023年电动汽车业务预计实现EBITDA盈亏平衡 [39] 关于供应链和运营 - 底盘供应改善 预计将持续到2023年上半年 [25] - 第四季度营收预计3.25亿美元 包含1500万美元美国邮政服务收入 [27] - 季节性因素仍将影响2023年第一季度业绩 [32] 关于业务展望 - 车队客户仍存在补货需求 行业需求保持稳定 [38] - 房车业务第三季度创纪录 预计2023年将有所放缓但仍保持竞争力 [40] - 特种车辆利润率接近长期目标 预计将维持在低双位数水平 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33582 THE SHYFT GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Michigan (State or Other Jurisdiction of Incorporat ...

业绩总结 - 第二季度收入为2.44亿美元，同比下降4.8%[6] - 调整后EBITDA为2860万美元，占销售额的11.7%[13] - 每股收益（EPS）为0.44美元，来自持续运营的收入为530万美元，EPS为0.15美元[6] - 车队车辆和服务部门的收入为1.616亿美元，同比下降15.3%[15] - 专业车辆部门的收入为9530万美元，同比增长15.7%[17] - 订单积压为1.35亿美元，同比增长37%[17] 未来展望 - 预计2022年收入在9.25亿至11亿美元之间，同比增长2%[25] - 预计调整后每股收益在0.85美元至1.41美元之间，同比下降46%[25] 财务数据 - 2022年持续经营收入为5,283千美元，占销售的2.3%，相比2021年的16,953千美元和6.9%有所下降[38] - 调整后的净收入为7,542千美元，占销售的3.2%，相比2021年的19,034千美元和7.8%下降[38] - 2022年EBITDA为10,934千美元，占销售的4.7%，相比2021年的24,501千美元和10.0%下降[38] - 调整后的EBITDA为13,689千美元，占销售的5.9%，相比2021年的28,570千美元和11.7%下降[38] - 2022年稀释后每股收益为0.15美元，较2021年的0.44美元下降[38] - 调整后的稀释每股收益为0.21美元，较2021年的0.53美元下降[38] - 2022年折旧和摊销费用为3,727千美元，较2021年的2,759千美元增加[38] - 2022年利息费用为463千美元，较2021年的227千美元增加[38] - 2022年所得税费用为1,461千美元，较2021年的5,552千美元下降[38] - 2022年重组及其他相关费用为354千美元，较2021年的505千美元下降[38] 战略方向 - 公司继续执行长期战略，以为股东创造价值[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为2 322亿美元 同比下降48% 但环比增长122% [25] - 持续经营业务净利润为530万美元 同比下降69% 去年同期为1 700万美元 [25] - 调整后净利润为750万美元 去年同期为1 900万美元 [26] - 稀释后每股收益为015美元 去年同期为044美元 调整后每股收益为021美元 去年同期为053美元 [26] - 调整后EBITDA为1 370万美元 占销售额59% 去年同期为2 860万美元 占销售额117% 若不计入约700万美元的EV投资 调整后EBITDA利润率可达9% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆服务(FVS)业务 - 营收为1 369亿美元 同比下降153% 主要由于底盘供应不足导致产量下降 [29] - 调整后EBITDA为1 450万美元 利润率106% 去年同期为2 810万美元 [29] - 积压订单达10亿美元 同比增长53% [30] 特种车辆(SV)业务 - 营收为9 530万美元 同比增长157% 主要来自服务车身、Builtmore合同制造和豪华房车底盘业务的强劲表现 [31] - 调整后EBITDA为1 290万美元 利润率135% 同比提升280个基点 [32] - 积压订单为1 35亿美元 同比增长37% [32] 公司战略和发展方向 - 继续推进Blue Arc电动车项目 已开始制造原型车 预计2023年下半年开始生产 [21][55] - 在华盛顿特区向国会议员和政府机构展示了Blue Arc Power Cube和EV配送车 强调减少温室气体排放 [23] - 推出Red Diamond售后品牌 扩大豪华房车零部件和服务业务 [19] - 通过自动化(如布里斯托尔工厂的机器人喷漆系统)和精益原则提高运营效率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 底盘供应问题在4月达到顶峰 5月和6月逐步改善 符合预期 [10] - 特种车辆市场需求保持强劲 经销商库存处于历史低位 [18] - 预计2022年全年营收在9 25亿至11亿美元之间 调整后EBITDA在5 500万至8 000万美元之间(含3 000万美元EV相关支出) [36] - 资本支出计划维持在2 500万至3 000万美元 [36] 问答环节所有提问和回答 供应链和底盘供应问题 - 主要挑战来自底盘供应 特别是Walk in Van底盘 但情况已逐步改善 [45][47] - 未看到客户转向竞争对手的情况 底盘短缺影响整个行业 [51] 订单和积压情况 - 积压订单达11亿美元 同比增长51% 但环比下降11% [13] - 少量订单取消主要由于底盘交付时间不符合客户需求 而非需求减弱 [49] - 历史上正常运营时积压订单为4-6个月 目前仍高于此水平 [93] Blue Arc电动车进展 - 计划2023年下半年开始生产 预计当年晚些时候产生收入 [55] - 正在评估联邦电动车补贴法案对业务的影响 未来可能推出符合补贴要求的Class V车型 [98][99] 特种车辆业务表现 - 连续多个季度表现强劲 主要得益于运营效率提升和定价策略 [86][87] - Red Diamond品牌处于早期发展阶段 目前专注于房车市场 [101][102] 行业需求展望 - 由于过去2 5年供应不足 预计车队更换需求将持续2-3年 [80][81] - 电子商务增长推动车队扩张需求 [82]