UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33582 THE SHYFT GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Michigan (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 41280 Bridge Street Novi, Michigan (Address of Principal Executive Offices) (I.R.S. Employer Identification No.) FORM 10-Q ☒ QUART ...

First Quarter 2022 Earnings Conference Call April 28, 2022 © 2022 THE SHYFT GROUP, INC. SHYFTGROUP Forward-Looking Statement This presentation contains information, including our revenue and earnings guidance, all other information provided with respect to our outlook for 2022 and future periods, and other statements concerning our business, strategic position, financial projections, financial strength, future plans, objectives, and the performance of our products and operations that may constitute "forward ...

Delivering. The Road Ahead. © 2022 THE SHYFT GROUP, INC. Raymond James Institutional Investors Conference March 7, 2022 SHY T GROUP Investor Presentation Forward-Looking Statement This presentation contains several forward-looking statements that are not historical facts, including our revenue and earnings guidance, all other information provided with respect to our outlook for 2021 and future periods, and other statements concerning our business, strategic position, financial projections, financial strengt ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收同比增长47%，达到创纪录的9.92亿美元，调整后EBITDA首次超过1亿美元，达到1.08亿美元，同比增长42%，调整后净收入达创纪录的7500万美元，调整后每股收益从每股1.34美元增至2.08美元，同比增长56% [13] - 2021年第四季度营收创纪录，达2.773亿美元，较上年同期增长62%，持续经营业务收入为2050万美元，摊薄后每股收益为0.56美元，较2020年第四季度的0.22美元增长155%，该季度毛利率为18.5%，上年同期为20.5%，调整后EBITDA增至2660万美元，上年为1600万美元，调整后EBITDA占销售额的9.6%，高于去年第四季度的9.3%，调整后净收入为2020万美元或每股0.56美元，上年为1010万美元或每股0.27美元，全年有效税率为17.2% [26][27] - 2022年公司预计营收在10.5亿 - 12.5亿美元之间，中点为同比增长16%，调整后EBITDA为9000万 - 1.1亿美元，其中包括约3000万美元的电动汽车开发费用，调整后每股收益为1.57 - 1.99美元，预计全年资本支出约为3500万美元，其中包括1000万 - 1500万美元的电动汽车投资 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆服务业务（FVS） - 2021年第四季度营收1.826亿美元，较上年的1.059亿美元增长72.4%，主要因Velocity F2厢式货车交付需求强劲，调整后EBITDA为2620万美元，上年为1580万美元，调整后EBITDA利润率为14.4%，上年第四季度为14.9%，部分原因是材料和劳动力成本上升以及产品组合不利，积压订单较上一季度增长14.6%，较上年增长104%，同比增长主要受包裹配送车辆需求强劲以及美国邮政服务5300万美元追加订单推动 [28] 特种车辆业务（SV） - 2021年第四季度销售额为9470万美元，较上年增加2900万美元，增幅44.1%，得益于豪华房车底盘、服务车身产品优势以及五十铃推出的新F系列VII级产品，调整后EBITDA为1030万美元，占销售额的10.8%，上年同期为770万美元或11.7%，反映出材料成本上升、劳动力市场紧张导致的效率低下和产品组合不利，部分被定价措施抵消，积压订单较上年增长82.3%，各产品线订单持续强劲 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 豪华房车底盘市场，公司市场份额在第四季度增至31.2%，反映出产品和品牌在豪华房车消费者中的优势，预计2022年需求将持续 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续投资电动汽车开发，2021年投资650万美元，影响全年利润率约66个基点，2022年将继续投资，以在核心市场向电动汽车转型中占据领先地位 [14] - 公司自主开发商用级电动汽车底盘和配套便携式充电器，计划于今年下半年将原型车交付客户测试和验证，预计下月开始接受订单，2023年在普利茅斯开始生产，最终过渡到东南部的灵活生产设施，年产能达2500辆，直接影响商用电动汽车市场供应缺口 [21][23] - 公司在M&A方面保持活跃，优先考虑能带来协同效应和增值的收购项目，同时也在考虑收购大型制造工厂以实现更多内包生产，提高生产效率 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临通胀压力、供应链延迟、底盘供应和劳动力挑战等宏观逆风，但团队积极应对，取得创纪录业绩，积压订单超10亿美元，显示客户需求强劲 [12][25] - 2022年短期内供应限制、底盘供应和通胀影响将持续，预计上半年财务表现较弱，第一季度利润率接近盈亏平衡，第二季度加速增长，下半年环境稳定后表现更强 [36][37] - 公司对产品长期潜在需求持乐观态度，认为自身有能力满足客户不断增长的需求，将继续灵活管理供应链和生产流程，投资于人员、新产品、技术和卓越运营，以实现未来增长 [36][44] 其他重要信息 - 2020年2月公司剥离应急响应业务，相关收入、费用、资产和负债在所有报告期内重新分类为终止经营业务，除非另有说明，本次讨论结果均指持续经营业务 [7] - 2021年第四季度公司对业务部门进行调整，将蒙特贝洛和Strobes - R - Us从FVS部门转移至SV部门，与组织报告变更一致 [8] - 公司通过全年对营运资金的有效管理，经营活动产生7400万美元现金，还清债务，第四季度主动修订贷款协议，获得4亿美元信贷额度，在特定情况下可通过增额条款扩大至6亿美元，12月底总流动性为4.14亿美元，包括3700万美元现金和零循环债务 [32] - 2021年资本支出2300万美元，主要用于Velocity生产、内包制造、建立新研发设施以及宾夕法尼亚州新卡车车身工厂的初始投资，第四季度资本支出约480万美元 [33] - 1月公司回购40.9万股公司股票，花费1890万美元，本月初宣布将季度股息提高一倍至每股0.05美元，本周董事会批准新的2.5亿美元股票回购授权 [34] - 公司已完全修复内部控制方面的剩余重大缺陷 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度指导中提到的盈亏平衡是指什么，具体受哪些因素影响 - 是指EBITDA盈亏平衡，主要受底盘供应影响，OEM的计划和非计划停产限制了公司可生产车辆的组合，如墨西哥Saltillo的Stellantis工厂因重新调整设备停产1.5个月，影响了改装和Velocity车型的生产进度，服务车身业务3月和第二季度开始有所改善，此外，宾夕法尼亚工厂第一季度因承包商和许可问题停产，现已恢复运营，Velocity车型的订单和底盘交付时间在第一季度也较为紧张 [49][50] 问题2: 今年3000万美元的电动汽车投资在未来几年如何规划 - 公司加速了电动汽车投资，原计划在2022年和2023年较为均衡的投资，现计划在今年增加前期投入，使车辆在年底前具备生产条件，2023年开始交付客户并产生收入和利润 [53] 问题3: 客户对电动汽车的反馈如何 - 公司与经销商和传统最后一英里配送包裹客户进行了沟通，他们对公司的电动汽车表现出浓厚兴趣，在3月初的NTEA卡车展上展示产品前，公司暂未接受订单，但客户已主动询问产品交付时间 [54] 问题4: 竞争的电动汽车底盘进入市场是否会影响公司从福特等供应商获取e - transits底盘 - 公司进入Class III市场，而大多数竞争对手的车辆在Class II市场，因此认为不会影响与福特等在Class II市场的现有合作关系 [56][57] 问题5: 电动汽车项目的成本分配是否有变化，2023年的投资是否会大幅降低 - 成本分配框架接近原计划，可能从费用角度更接近60 - 40的比例，大部分成本将在前期投入，对于Class III车辆，2023年的投资预计会降低，同时2022年底和2023年资本支出会增加 [60][61] 问题6: 如何看待资本分配，特别是股票回购和M&A的优先级 - M&A仍是公司的首要任务，但不会为了不合理的回报进行收购，在没有合适收购目标时，公司希望在资本分配上有更多灵活性，董事会批准的股票回购授权提供了这种灵活性，公司也在积极寻找收购机会，如收购大型制造工厂以实现更多内包生产 [63][64] 问题7: 股票回购是否包含在2022年的每股收益指导中 - 除1月的回购外，不包含其他股票回购 [66] 问题8: 如何看待全年EBITDA的增长趋势，第一季度盈亏平衡是否意味着销售额同比下降 - 第一季度产量可能下降，但价格调整措施将部分抵消影响，公司对第二季度和下半年的增长有信心，宾夕法尼亚卡车车身工厂已恢复生产，积压订单创纪录，Velocity车型的订单和底盘交付时间将改善，全年盈利呈后端集中趋势，上半年占30% - 40%，下半年增长 [67] 问题9: 非包裹和非最后一英里车辆业务的表现如何，是否有突出的地区 - 从产品战略上看，DuraMag产品从东北部向佛罗里达、堪萨斯城和加利福尼亚地区拓展，Royal产品也在全国范围内扩张，新的Magnum产品分销商将有助于扩大全国分销，从销售表现上看，这些业务表现出色，可能超出收购时的预期，客户基础广泛，在基础设施领域有一定优势，德州分支机构受益于油价上涨 [70][72] 问题10: 全球铝供应受东欧局势影响，公司是否面临问题，如何应对 - 公司预计铝和燃料价格将继续上涨，团队已锁定大部分年度铝板材和挤压材的采购量，但市场环境仍不稳定，公司将密切关注 [77] 问题11: 车队车辆订单流是否能保持在当前水平，积压订单重新定价的粘性如何 - 过去5个季度，FVS订单流在2000 - 3000万美元之间，第一季度前两个月订单依然强劲，积压订单多元化，卡车车身业务表现出色，积压订单重新定价得到客户理解，损失的订单金额仅为个位数百万美元 [81] 问题12: 下半年交付车队车辆积压订单的产能是否充足，有哪些限制因素 - 从设施角度看，公司已做好规划，自动化设备虽延迟但正在安装，有助于产能扩张，劳动力仍是挑战，但公司有应对经验，团队正在努力招聘，预计能够满足生产需求 [83][84] 问题13: 2022年EBITDA利润率指导中，混合、价格成本和潜在变动因素有哪些 - 卡车车身业务增长对利润率有负面影响，美国邮政服务卡车车身底盘的转售业务带来20 - 30个基点的逆风，第四季度价格成本基本持平，预计2022年将有所改善，但利润率提升有限，电动汽车投资是不利因素，总体指导利润率相对平稳，受产品组合压力影响 [86][87] 问题14: 公开市场波动是否影响M&A目标的估值和收购机会 - 公司参与的交易竞争激烈，市场资金充裕，部分目标公司的估值倍数超出公司承受范围，公司将继续寻找合理估值的收购机会 [89] 问题15: 第一季度底盘问题是否会导致销售损失 - 公司认为这不是销售损失，而是交付时间延迟，行业内普遍存在底盘供应问题，公司的Velocity平台可在多个底盘上生产，提供了一定灵活性，客户需求依然强劲，此前因价格调整仅损失个位数百万美元的销售，客户不愿放弃订单，以免重新排队 [93][94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-K Commission File Number 001-33582 THE SHYFT GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Michigan (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 41280 Bridge Street Novi, Michigan (Address of Principal Executive Offices) 48375 (Zip Code) Registrant's Telephone Number, Including Area Code: (517) 543-6400 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Securities Excha ...

Fourth Quarter 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 © 2022 THE SHYFT GROUP, INC. SHYFTGROUP Forward-Looking Statement This presentation contains several forward-looking statements that are not historical facts, including our revenue and earnings guidance, all other information provided with respect to our outlook for 2022 and future periods, and other statements concerning our business, strategic position, financial projections, financial strength, future plans, objectives, and the performance of ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达创纪录的2.726亿美元，同比增长34% [11][18] - 持续经营业务收入为2100万美元，去年同期净收入为1940万美元；摊薄后持续经营业务每股收益为0.58美元，2020年第三季度为0.54美元 [11][18] - 本季度毛利率为20.6%，与年初至今的利润率水平一致；去年毛利率为24.9%，是公司历史最高 [18][19] - 经调整后，持续经营业务的EBITDA增至3370万美元，去年为3260万美元；占销售额的百分比为12.4%，去年为16% [21] - 2021年前9个月，经营活动产生的现金为4200万美元，季度末无借款；9月底总流动性为1.84亿美元，包括1500万美元现金和1.69亿美元的借款额度 [25] - 季度资本支出约为600万美元，年初至今已支出1800万美元，预计全年约为2500万美元 [26] - 公司将2021年的中点指引上调，收入从9.25亿美元上调至9.5亿美元，调整后EBITDA从1.05亿美元上调至1.09亿美元，调整后每股收益从1.85美元上调至1.99美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆与服务（FVS）业务 - 收入达1.985亿美元，同比增长36.7%，主要受终端市场包裹配送需求推动，卡车车身销售在去年受疫情影响的第三季度后增长超一倍 [22] - 调整后EBITDA为3680万美元，去年为3320万美元；调整后EBITDA利润率为18.5%，是FVS历史第二高 [23] - 积压订单环比增长15%，同比增长231%，主要受包裹配送车辆和美国邮政服务公司5300万美元追加订单推动 [23] 特种车辆（SV）业务 - 第三季度销售额为7410万美元，同比增加1580万美元，即27.1%，有机增长9%，各产品线均有增长 [24] - 调整后EBITDA为580万美元，占销售额的7.9%，去年同期为720万美元，占比12.3%，下降主要受原材料和劳动力通胀以及供应限制影响 [24] - 积压订单增长82%，达到9400万美元，包括房车和服务车身的显著增长 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于执行长期增长战略，注重质量执行、创新和卓越运营，以提高收入和盈利能力 [29] - FVS战略的关键部分是确定和评估拓展新地点的方式，如扩大堪萨斯城工厂的生产能力以满足杂货店订单 [13] - 特种车辆部门通过将生产扩展到北查尔斯顿工厂来执行服务车身增长战略 [14] - Shyft Innovations专注于开发电动汽车底盘和新型步入式货车车身设计，计划在2022年第一季度推出概念验证车辆 [16] - 行业面临供应链挑战、劳动力短缺和通胀压力，但公司通过灵活的制造策略和与供应商及客户的紧密合作来应对 [11][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临供应挑战，公司团队仍出色执行运营计划，保持增长势头，有望实现创纪录的一年 [9] - 公司对产品的潜在需求和持续增长能力持乐观态度，但预计通胀和供应限制将持续到明年，并正在采取适当行动减轻影响 [26] - 供应链问题全年持续，预计至少在2022年上半年仍将如此，但团队的应变能力使公司取得了成功的季度业绩 [45] 其他重要信息 - 公司于2020年2月1日剥离应急响应业务，相关收入、费用、资产和负债已重新分类为终止经营业务，本次讨论的结果指持续经营业务 [7] - 公司本周被评为2021年《财富》100家增长最快的公司之一 [10] - 公司将参加未来几周的两场会议，分别是11月10日的Baird会议和11月16日的德意志银行会议 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块在产品成本通胀、劳动力通胀方面的逆风因素，以及定价策略以应对通胀影响 - 公司在各业务板块都面临通胀和供应限制的影响，但团队在FVS业务上应对得更好 [34] - 公司全年进行了多次提价，第三季度已感受到部分影响，预计第四季度会更明显 [35] 问题2: FVS业务的积压订单中是否包含美国邮政服务公司的5300万美元订单，以及近期订单趋势 - 该订单包含在FVS业务的积压订单中 [38] - 积压订单中Velocity平台的订单增加，同时联邦快递地面承包商和经销商也在订购Velocity和传统步入式货车，各产品订单均有增长 [38] 问题3: 美国邮政服务公司合同的收入确认方式 - 该订单与上次类似，公司将采购底盘并建造卡车车身，5300万美元包含两者 [41] 问题4: 供应链情况是否有所改善，以及何时会缓解 - 供应链情况全年基本相同，是一场持续的战斗，但团队的应变能力使公司取得了成功的季度业绩 [44][45] - 预计至少在2022年上半年仍将面临供应链挑战 [45] 问题5: 公司的收购战略和收购管道情况 - 公司仍有收购管道，但由于供应限制和市场不确定性，目前可考虑的资产较少，暂无可执行的项目 [47][48] - 公司倾向于进行较大规模的收购，但也会考虑小型的附加收购 [48] 问题6: 公司的制造产能情况 - 公司的灵活制造策略有效，根据订单情况利用各工厂的产能 [52] - 公司正在考虑扩大宾夕法尼亚工厂的规模，预计将增加超过10万平方英尺的面积 [52] - 目前许多工厂仍主要实行单班制，增加产能面临劳动力挑战 [53] 问题7: 杂货店市场对冷藏车和干式厢式货车的需求趋势，以及公司的应对策略 - 杂货店仍在尝试不同的解决方案，公司将与客户合作提供不同的想法和解决方案 [57][58] - 公司认为市场不会只有一种解决方案，不同客户和杂货店可能有不同的策略 [59] 问题8: Velocity产品线中，梅赛德斯和Ram底盘的推出时间和预期 - Ram底盘已完成测试，准备就绪，预计2022年初会有订单 [61] - 梅赛德斯有3个订单在积压中，预计12月或明年年初投入生产 [62] 问题9: 特种车辆业务的利润率和成本通胀恢复情况 - 第四季度已采取额外的定价措施，将逐步看到前期定价的好处 [64] - 随着积压订单的处理，预计明年年初将开始恢复成本通胀的影响，第四季度的情况将更接近上半年 [64] 问题10: FVS业务在确保底盘和零部件供应方面的表现，以及大客户和小客户的差异 - 公司年初就与客户和自身团队密切合作确保底盘供应，这对全年业绩有帮助 [67][70] - 目前未观察到大客户为确保底盘供应而支付额外费用的情况 [67] 问题11: 公司在电动汽车领域除了Class III之外的发展情况 - 公司的电动汽车战略不仅限于Class III，还将涵盖Class II和Class V [72] - FVS业务正在为其他客户进行一些电动汽车的制造和改装工作 [73] 问题12: 客户选择合作伙伴的情况 - 客户可以选择指定Utilimaster或其他竞争对手，并非由合作伙伴决定 [75] 问题13: Magnum和Royal业务的整合情况 - 公司正在加利福尼亚和佛罗里达的工厂安装DuraMag车身，并在南卡罗来纳工厂增加产能 [83] - 公司对这两个业务的整合进展感到兴奋，运营效率有所提高 [83][84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33582 THE SHYFT GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Michigan (State or Other Jurisdiction of Incorporat ...

Second Quarter 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 © 2021 THE SHYFT GROUP, INC. SHYFTGROUP Forward-Looking Statement This presentation contains several forward-looking statements that are not historical facts, including our revenue and earnings guidance, all other information provided with respect to our outlook for 2021 and future periods, and other statements concerning our business, strategic position, financial projections, financial strength, future plans, objectives, and the performance of ou ...

The Shyft Group, Inc. (NASDAQ:SHYF) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 10:00 AM ET Company Participants Juris Pagrabs - Group Treasurer & Head of Investor Relations Daryl Adams - President & Chief Executive Officer Jon Douyard - Chief Financial Officer Conference Call Participants Steve Dyer - Craig-Hallum Matt Koranda - ROTH Capital Mike Shlisky - D.A. Davidson Operator Good morning, and welcome to the Shyft Group Second Quarter 2021 Earnings Results Conference Call. All participants will be i ...