文章核心观点 - Skillsoft Corp. 股价上涨，其盈利预期上调或推动后续股价进一步上升，同时介绍了同行业 Outbrain Inc. 的股价及盈利情况 [1][6] 股价表现 - Skillsoft Corp. 上一交易日股价上涨 18%，收于 18.01 美元，过去四周累计上涨 23.1% [1] - Outbrain Inc. 上一交易日股价下跌 2.7%，收于 4.75 美元，过去一个月回报率为 -1.2% [3] 盈利与营收预期 - Skillsoft 预计即将发布的季度报告中每股亏损 3.06 美元，同比变化 +15%，营收预计为 1.3139 亿美元，同比下降 6.9% [4] - Outbrain 即将发布的报告中，共识每股收益预期过去一个月维持在 -0.10 美元，与去年同期相比变化 -25% [7] 盈利预期修订 - Skillsoft 过去 30 天内本季度共识每股收益预期上调 10% [6] - Outbrain 过去一个月即将发布报告的共识每股收益预期保持不变 [7] 股票评级 - Skillsoft 目前 Zacks 评级为 1（强力买入） [5] - Outbrain 目前 Zacks 评级为 3（持有） [7] 公司优势 - Skillsoft 受益于在核心企业学习市场的强大地位、亚洲市场增长以及客户获取和拓展 [5]

文章核心观点 - Skillsoft获Zacks评级上调至强力买入，反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][9] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，系统跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从强力买入到强力卖出 [7] 评级影响 - 评级上调至Zacks排名第一，意味着该公司在预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前5%，短期内股价可能上涨 [4] - 盈利预期变化与股票近期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值并进行买卖，导致股价变动 [5] 公司盈利预期情况 - 过去三个月，Skillsoft的Zacks共识预期增长22.4% [8] - 截至2025年1月的财年，公司预计每股收益为 -$9.61，较上年报告数字变化27.8% [8] 评级系统优势 - 与华尔街分析师评级系统相比，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等 [12] - 只有Zacks覆盖股票的前5%获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期内跑赢市场 [12]

文章核心观点 - Skillsoft Corp.股票过去四周上涨13.5%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依据目标价投资不明智，分析师上调盈利预期及公司Zacks排名显示股票有上涨潜力 [1][3][13] 股价表现 - Skillsoft Corp.股票过去四周上涨13.5%，上一交易日收盘价为10.16美元 [1] 分析师目标价情况 - 分析师平均目标价36.67美元，意味着潜在涨幅260.9% [1] - 三个短期目标价范围在20 - 50美元，标准差15.28美元，最低目标价涨幅96.9%，最乐观目标价涨幅392.1% [8] 目标价可靠性分析 - 仅依靠目标价投资不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 许多分析师倾向设定过于乐观的目标价，因公司业务激励导致目标价虚高 [4][11] - 实证研究显示目标价常误导投资者，很少能指示股价实际走向 [10] 目标价参考价值 - 目标价标准差低表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究起点 [5] - 目标价暗示的股价走势方向有一定指导意义 [7] 公司上涨潜力因素 - 本年度一个盈利预估在过去30天上调，Zacks共识预估提高15.5% [6] - 分析师上调每股收益预估且达成强烈共识，盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [13] - 公司Zacks排名为2（买入），处于排名前20%，表明短期内有上涨潜力 [14]

文章核心观点 - 动量投资者倾向“追高杀更高”而非“低买高卖” 投资热门趋势股虽有吸引力但确定入场点不易 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Skillsoft Corp.是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股 此外还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择 还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖” 认为“追高杀更高”能在更短时间赚更多钱 [1] 投资热门趋势股风险 - 确定热门趋势股的正确入场点不易 当股票估值超过未来增长潜力时会失去动量 投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks动量风格评分可识别优质动量股 “低价快节奏动量”筛选有助于发现价格仍具吸引力的快速上涨股票 [3] Skillsoft Corp.投资亮点 - 过去四周股价上涨13.5% 反映投资者对该股兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨18.1% 能在较长时间提供正回报 且当前贝塔值为1.26 表明股价波动比市场高26% 动量快 [5] - 动量评分为B 表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势 获Zacks排名2（买入） 动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 尽管有快速动量特征 但按市销率算估值合理 目前市销率为0.15倍 即每1美元销售额投资者只需支付15美分 [7] 其他投资建议 - 除Skillsoft Corp.外 还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks Premium Screens中选择以找到下一个获胜股票 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 该程序还包含一些成功的选股策略 [10]

财务数据和关键指标变化 - 内容和平台收入为9800万美元,基本持平同比 [24] - 讲师培训收入为3000万美元,下降20%同比,其中约2%受到英国学徒业务退出的影响 [24] - 总收入为1.28亿美元,下降6%同比 [24] - 毛利率为27%,同比下降9个百分点 [25] - 研发费用为1400万美元,下降2%同比 [25] - 销售和营销费用为4100万美元,下降7%同比 [26] - 管理费用为2000万美元,上升10%同比 [27] - 调整后EBITDA为1900万美元,占收入15%,同比下降1个百分点 [28] - 经调整净亏损为2700万美元,每股亏损3.37美元 [28] - 经营活动现金流为1500万美元,资本支出为500万美元,自由现金流为1000万美元 [29] - 现金及受限现金为1.5亿美元,净债务为4.76亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容和平台业务收入基本持平,主要受一些大客户续约和升级的影响 [24] - 内容和平台业务的年度客户保留率约99%,同比下降2个百分点 [24] - 讲师培训业务收入下降20%,主要受销售节奏放缓和需求疲软的影响 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未发现不同地区市场存在明显差异 [74] - 亚洲市场保持良好增长,欧洲市场保持稳定 [74] - 讲师培训业务在各地区表现均不理想 [74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整组织架构,实行双业务部门制,赋予更大的决策权和责任 [13][14] - 公司正在加强对讲师培训业务的关注,引进了新的业务部门负责人 [14] - 公司将更好地利用Codecademy的品牌影响力和数字能力,在整个组织中进行推广 [14] - 公司正在优化销售和营销团队,以更好地支持两大业务部门 [15] - 公司认为行业整体存在长期结构性增长机遇,公司有望增强在企业学习和个人学习市场的领导地位 [12] - 公司认为行业竞争仍然较为分散,公司凭借端到端的互动式学习解决方案有望脱颖而出 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境带来的预算压力是影响公司表现的一个因素 [23] - 但管理层也表示,一些客户正利用这一机会整合供应商,选择最优秀的合作伙伴如公司 [17] - 管理层对公司长期市场机遇保持信心,并将采取措施提升执行力和财务表现 [21][32] 其他重要信息 - 公司将于7月11日举行虚拟投资者日,屆时将详细阐述战略、重点和价值创造计划 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Wong 提问** 询问组织架构调整的影响和对全年指引的信心 [35][36][39] **Ron Hovsepian 回答** 公司正在快速采取行动改善执行力和战略alignment,有信心在短期内取得进展 [36][37][38][39] 问题2 **Sheldon McMeans 提问** 询问讲师培训业务的挑战及公司的应对措施 [44][47][48][49] **Ron Hovsepian 回答** 公司认为该业务主要是执行问题,而非行业结构性问题,正在采取措施改善营销、交付等关键环节 [47][48][49] 问题3 **Raj Sharma 提问** 询问内容和平台业务的市场份额变化 [57][76] **Ron Hovsepian 回答** 公司尚未发现明显的市场份额变化,正在优化客户细分和获客成本模式 [76][77]

文章核心观点 - 公司在2024年第一季度的每股亏损为3.42美元,低于市场预期的4美元亏损,同比去年的3.60美元亏损有所改善[1][2] - 公司营收为1.278亿美元,低于市场预期,同比去年的1.356亿美元有所下降[3] - 公司股价今年以来下跌47.8%,低于标普500指数12.1%的涨幅[4] 公司表现 - 公司连续4个季度超越了市场EPS预期[2] - 公司营收在过去4个季度中仅有1次超越了市场预期[3] - 公司未来的股价走势和盈利预期息息相关[5][6] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的盈利预期持谨慎态度[7][8] 行业表现 - 公司所属的技术服务行业目前在250多个行业中排名前23%[9] - 排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现通常会好2倍以上[9] - 同行业公司Byrna Technologies Inc.预计在下个季度将出现亏损,但营收同比增长76.3%[11]

业绩总结 - SKILLSOFT CORP. 2024年第一季度总营收为127,793千美元，较2023年同期的135,554千美元略有下降[24] - 调整后的净利润为27,253千美元，较去年同期的30,053千美元有所减少[24] - 调整后的EBITDA为18,898千美元，较去年同期的21,628千美元有所下降[24] - 调整后的净利润率为-21.3%，较去年同期的-22.2%有所改善[24] - 自由现金流为10,420千美元，较去年同期的17,145千美元有所减少[26] 用户数据 - 第一季度长期客户内容和平台美元保留率约为99%，较上一年期约为101%[9] 新产品和新技术研发 - 实现Workday认证集成状态，将Skillsoft的Percipio平台与Workday人力资本管理（HCM）和Workday技能云连接[10] - 推出AI动力交互式技能基准，通过交互式虚拟环境、结果导向评估和个性化结果和反馈加速学习者的熟练度[11] 市场扩张和并购 - 被行业分析公司Constellation Research、Aragon Research和Fosway Group认可为企业学习中的以客户为中心的领导者[12]

总收入及成本 - Skillsoft Corp. 2024年4月30日的总收入为127,793千美元，较2023年同期下降了5.7%[120] - 2024年4月30日的总营业成本为151,625千美元，较2023年同期下降了11.3%[122] 营业费用 - 2024年4月30日的总营业费用中，销售和营销费用为42,292千美元，较2013年同期下降了7.9%[126] - 2024年4月30日的总营业费用中，内容和软件开发费用为15,506千美元，较2013年同期下降了9.0%[124] - Skillsoft的销售和营销费用下降主要是由于品牌活动减少[127] - Skillsoft的内容和软件开发费用下降主要是由于股权报酬费用减少[124] - Skillsoft的销售和营销费用中，软件维护费用增加，主要是由于市场转型活动和推广计划的投资[127] 收入来源 - Skillsoft的订阅收入主要来自Content & Platform部门，2024年4月30日为93,162千美元，较2013年同期下降了0.7%[120] - Skillsoft的非订阅收入主要来自Instructor-Led Training部门，2024年4月30日为29,718千美元，较2013年同期下降了19.6%[120] - Skillsoft的总营收下降主要是由于Instructor-Led Training部门市场需求疲软，尤其是在欧洲，以及更高比例的经销商业务[120] 其他费用及措施 - 总的G&A费用在2024年4月30日结束的三个月内与2023年同期相比基本持平，主要是由于对员工和技术的投资被公司整合和重组活动带来的费用削减和节省所抵消[129] - 2024年4月30日结束的三个月内，减少无形资产摊销费用主要是由于某些无形资产在2024财年第四季度完全摊销或减值所致[131] - 2024年4月30日结束的三个月内，利息支出的增加主要是由于利率上升[134] - 公司通过内部软件开发成本的资本化来减少无形资产摊销费用[132] - 公司通过裁员和设施整合等措施来降低成本，提高运营效率和盈利能力[133] 客户合同及付款 - 公司通过与客户签订合同提供广泛的学习选择，包括基于云的学习内容、人才管理解决方案、虚拟、按需和课堂培训以及个性化辅导[155] - 公司根据客户的历史付款经验、信用或财务信息等因素来判断客户支付能力和意愿[156] - 公司的云解决方案通常不提供客户获取支持平台的软件或下载课程内容的权利，因此被视为服务安排[158] - 公司的订阅合同通常为一年至三年，固定收入通常按照合同期限的直线方式确认[159] - 公司有时会签订具有多个独立履行义务的合同安排，其中一个或多个具有不同交付服务或产品的期限[160]

财务数据关键指标变化 - 2025财年全年GAAP收入预期为5.3 - 5.5亿美元，调整后EBITDA预期为1.05 - 1.1亿美元[6] - GAAP净亏损2800万美元，上年为4400万美元；GAAP每股净亏损3.42美元，上年为5.42美元[7] - 调整后净亏损2700万美元，上年为3000万美元；调整后每股净亏损3.37美元，上年为3.68美元[7] - 持续经营业务调整后EBITDA为1900万美元，占GAAP收入的15%，上年为2200万美元，占比16%[7] - 自由现金流为正1000万美元，上年为正1700万美元[7] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为1.5亿美元[7] - 截至2024年4月30日，公司总资产为11.8086亿美元，较1月31日的12.73634亿美元下降约7.3%[23] - 2024年4月30日止三个月，公司总营收为1.27793亿美元，较2023年同期的1.35554亿美元下降约5.7%[25] - 2024年4月30日止三个月，公司净亏损为2763.6万美元，较2023年同期的4422.4万美元有所收窄[25] - 2024年4月30日止三个月，公司经营活动产生的净现金为1493.7万美元，较2023年同期的2146.4万美元有所下降[27] - 2024年4月30日止三个月，公司投资活动使用的净现金为451.7万美元，较2023年同期的945.6万美元有所减少[27] - 2024年4月30日止三个月，公司融资活动使用的净现金为425.2万美元，较2023年同期的190.7万美元有所增加[27] - 2024年4月30日，公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为1.49604亿美元，较期初的1.46523亿美元增加约2.1%[27] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后持续经营业务净亏损为2725.3万美元，较2023年同期的3005.3万美元有所收窄[29] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后EBITDA为1889.8万美元，较2023年同期的2162.8万美元有所下降[29] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后EBITDA利润率为14.8%，较2023年同期的16.0%有所下降[29] - 2024年4月30日止三个月GAAP营收成本为34,471美元，2023年同期为37,824美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP内容和软件开发费用为15,506美元，2023年同期为17,035美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP销售和营销费用为42,292美元，2023年同期为45,927美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP一般和行政费用为25,309美元，2023年同期为25,296美元[31] - 2024年4月30日止三个月总GAAP运营费用为117,578美元，2023年同期为126,082美元[31] - 2024年4月30日止三个月总Non - GAAP运营费用为108,894美元，2023年同期为113,926美元[31] - 2024年4月30日止三个月经营活动提供的净现金为14,937千美元，2023年同期为21,464千美元[34] - 2024年4月30日止三个月购买财产和设备支出为153千美元，2023年同期为1,636千美元[34] - 2024年4月30日止三个月内部开发软件资本化成本为4,364千美元，2023年同期为2,683千美元[34] - 2024年4月30日止三个月总自由现金流为10,420千美元，2023年同期为17,145千美元[34] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025财年第一季度LTM内容与平台美元留存率约为99%，上年同期约为101%[7] - 内容与平台部门GAAP收入9800万美元，与上年基本持平；总GAAP收入1.28亿美元，下降6%，主要因面授培训部门GAAP收入下降20%至3000万美元[7] 公司活动安排 - 公司将于2024年7月11日举办虚拟投资者日活动[6][9] 公司业务合作进展 - 公司已获得Workday认证集成状态，将Percipio平台与Workday HCM和Workday技能云连接[7]

股价表现 - Skillsoft Corp. (SKIL)上周收盘价为$9.20，过去四周上涨了9%[1] - 分析师的平均目标价为$45.33，显示了392.7%的上涨潜力[1] - 分析师对SKIL的盈利预期进行了积极的修订，这可能是股票上涨的一个重要指标[4] 分析师观点 - 研究表明，分析师设置的股价目标往往会误导投资者，而不是指导他们[5] - 分析师通常会设置过于乐观的股价目标，以激发对公司股票的兴趣[6] - 分析师对股价走势和幅度有高度一致性的集中表示，可能是股价运动的一个良好起点[7] 投资建议 - 投资者不应完全忽视股价目标，应该对其持高度怀疑态度[8] - 分析师对SKIL的盈利前景持续乐观，这可能是股票上涨的一个合理理由[9] 股票评级 - SKIL目前具有Zacks Rank 2 (Buy)，这是股票潜在上涨的更具有说服力的指标之一[11]