2024财年第四季度各业务线GAAP收入情况 - 2024财年第四季度，内容与平台业务GAAP收入1.02亿美元增长4%，总GAAP收入1.38亿美元下降2%，指导培训业务GAAP收入3600万美元下降16%[10] 2024财年第四季度财务关键指标情况 - 2024财年第四季度，GAAP净亏损2.45亿美元，上年同期为5300万美元；调整后净亏损2500万美元，优于上年同期的3400万美元[10] - 2024财年第四季度，持续经营业务调整后EBITDA为2800万美元，占GAAP收入的21%，上年同期为2200万美元和16%[10] - 2024财年第四季度，自由现金流为正500万美元，上年同期为正100万美元；季度末现金及现金等价物为1.36亿美元[10] 2024财年全年各业务线预订额情况 - 2024财年全年，内容与平台业务预订额4.18亿美元增长2%，总预订额5.96亿美元下降2%，指导培训业务预订额1.78亿美元下降10%[11] 2024财年全年各业务线GAAP收入情况 - 2024财年全年，内容与平台业务GAAP收入4.05亿美元增长5%，总GAAP收入5.53亿美元与上年基本持平，指导培训业务GAAP收入1.48亿美元下降13%[11] 2024财年全年财务关键指标情况 - 2024财年全年，GAAP净亏损3.49亿美元，优于上年的7.25亿美元；调整后净亏损1.07亿美元，优于上年的1.18亿美元[11] - 2024财年全年，持续经营业务调整后EBITDA为1.05亿美元，占调整后收入的19%，上年同期为1.02亿美元和18%[11] - 2024财年全年，自由现金流为负1500万美元，优于上年的负3600万美元[11] 2025财年全年财务指标预计情况 - 2025财年全年，GAAP收入预计在5.3 - 5.5亿美元，调整后EBITDA预计在1.05 - 1.1亿美元[12] 2024年成本费用对比情况 - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP营业成本为38,459美元，2023年同期为42,353美元；2024年全年为153,157美元，2023年为152,015美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP营业成本为38,020美元，2023年同期为42,104美元；2024年全年为151,842美元，2023年为151,638美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP内容和软件开发费用为17,007美元，2023年同期为16,520美元；2024年全年为68,031美元，2023年为69,796美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP内容和软件开发费用为15,378美元，2023年同期为12,659美元；2024年全年为59,303美元，2023年为61,524美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP销售和营销费用为40,661美元，2023年同期为47,192美元；2024年全年为170,982美元，2023年为173,281美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP销售和营销费用为39,220美元，2023年同期为44,485美元；2024年全年为166,016美元，2023年为168,415美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP一般和行政费用为23,207美元，2023年同期为25,578美元；2024年全年为95,896美元，2023年为109,572美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP一般和行政费用为16,664美元，2023年同期为19,024美元；2024年全年为71,001美元，2023年为79,440美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）总GAAP运营费用为119,334美元，2023年同期为131,643美元；2024年全年为488,066美元，2023年为504,664美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）总Non - GAAP运营费用为109,282美元，2023年同期为118,272美元；2024年全年为448,162美元，2023年为461,017美元[32] 2024年营收及净亏损情况 - 2024年第一季度总营收为137,540美元，2023年同期为140,321美元；2024年全年总营收为553,237美元，2023年为555,124美元[41][43][45] - 2024年第一季度净亏损为245,326美元，2023年同期为53,479美元；2024年全年净亏损为349,285美元，2023年为724,964美元[41][43] 2024年运营相关指标情况 - 2024年第一季度GAAP运营利润率为 - 165.9%，2023年同期为 - 27.9%；2024年全年为 - 55.9%，2023年为 - 144.7%[43] - 2024年第一季度无形资产摊销占比26.5%，2023年同期为30.0%；2024年全年为27.7%，2023年为30.7%[43] - 2024年第一季度商誉和无形资产减值占比147.0%，收购和整合相关成本占比1.6%；2023年同期分别为0.0%和2.9%；2024年全年分别为36.6%和0.9%，2023年为115.5%和5.5%[43] 2024年调整后相关指标情况 - 2024年第一季度调整后持续经营业务净亏损为24,966美元，2023年同期为34,202美元；2024年全年为107,157美元，2023年为115,114美元[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为28,258美元，2023年同期为22,049美元；2024年全年为105,075美元，2023年为106,550美元[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为20.5%，2023年同期为15.7%；2024年全年为19.0%，2023年为19.2%[43] 2023年收购相关营收情况 - 2023年1月31日止十二个月，收购带来的营收为8,058美元，调整后预计营收为563,182美元[45] 2024年加权平均流通普通股数量情况 - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为8,075，2023年同期为8,216；2024年全年为8,052，2023年为7,944[41] 出售SumTotal相关情况 - 出售SumTotal所得净收益需强制预付3140万美元[48] 2024年资产及权益情况 - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为136308000美元，较2023年1月31日的170359000美元有所下降[53] - 截至2024年1月31日，总资产为1273634000美元，较2023年1月31日的1642687000美元减少[53] - 截至2024年1月31日，应收账款净额为185638000美元，较2023年1月31日的183592000美元略有增加[53] - 截至2024年1月31日，股东权益为205587000美元，较2023年1月31日的531756000美元减少[53] 2024财年净亏损及现金流情况 - 2024财年净亏损349285000美元，2023财年净亏损724964000美元[62] - 2024财年经营活动提供的净现金为2818000美元，2023财年为使用20933000美元[62] - 2024财年投资活动使用的净现金为23040000美元，2023财年为42184000美元[62] - 2024财年融资活动使用的净现金为10812000美元，2023财年提供77233000美元[62] - 截至2024年1月31日，现金、现金等价物及受限现金期末余额为146523000美元，较期初的177556000美元减少[62] 2024年1月结束的三个月及财年调整后相关指标情况 - 2024年1月结束的三个月调整后持续经营业务净亏损为24966千美元，2023年同期为34203千美元；2024财年为107157千美元，2023财年为115114千美元[68] - 2024年1月结束的三个月备考调整后净亏损为24966千美元，2023年同期为34244千美元；2024财年为107157千美元，2023财年为118427千美元[68] - 2024年1月结束的三个月备考调整后每股净亏损为3.09美元，2023年同期为4.17美元；2024财年为13.31美元，2023财年为14.91美元[68] - 2024年1月结束的三个月调整后EBITDA为28258千美元，2023年同期为22049千美元；2024财年为105075千美元，2023财年为106550千美元[70] - 2024年1月结束的三个月备考调整后EBITDA为28258千美元，2023年同期为22049千美元；2024财年为105075千美元，2023财年为102165千美元[70] - 2024年1月结束的三个月备考调整后EBITDA占备考收入的比例为21%，2023年同期为16%；2024财年为19%，2023财年为18%[70] 2024年1月及财年现金流及支出情况 - 2024年1月经营活动提供的净现金为11499千美元，2023年同期为2628千美元；2024财年为2818千美元，2023财年使用的净现金为20933千美元[73] - 2024年1月购买财产和设备支出为428千美元，2023年同期为200千美元；2024财年为4181千美元，2023财年为4913千美元[73] - 2024年1月内部开发软件资本化成本为5667千美元，2023年同期为1713千美元；2024财年为13722千美元，2023财年为10352千美元[73] - 2024年1月总自由现金流为5404千美元，2023年同期为715千美元；2024财年为 - 15085千美元，2023财年为 - 36198千美元[73]

文章核心观点 - Skillsoft发布年度《Lean Into Learning Report》，分析全球劳动力受技术冲击下的学习状况和热门技能，为组织技能建设提供蓝图，强调持续学习对组织长期成功的重要性 [1][3] 报告主要发现 AI对技能发展的影响 - 生成式AI发展使知识工作岗位技能需求转变，“Practical ChatGPT”和“Generative AI Business Transformation”课程完成数量最多，热门AI课程有“Harnessing the Disruption of Generative AI”等 [4] - AI改变学习方式，学习者常用Skillsoft CAISY™练习职场对话，“Cultivating Empathy and Connection”等场景使用频繁 [4] 领导力技能的重要性 - 技术进步和雇佣关系变化使领导力技能需求提升，书面沟通等领导力话题占2023年十大热门话题的60%，高于上一年的40% [5] - Skillsoft数字徽章过去侧重技术，现在主要包含领导力技能，“Becoming a DEI Ally and Agent for Change”等是获颁最多的三个徽章 [6] 技术技能与综合能力的结合 - 85%的IT决策者认为技能建设是业务必需，学习者关注技术基础和支持云迁移的课程 [7] - IT领导者最重要的三项技能是团队沟通（40%）、人际沟通（21%）和情商（13%），未来工作要求组织采用“全人”技能发展方法 [8] 合规培训的必要性 - 组织重视安全合规文化，“Active Shooter”培训连续两年是北美最热门合规课程，学习者也关注道德文化和风险防范 [9] 报告方法论 - 对比总结2022 - 2023年Skillsoft学习消费的变化 [12] 关于Skillsoft - 公司提供变革性学习体验，与企业合作，为全球学习者服务，通过优质内容、个性化平台等克服技能差距，释放员工潜力 [13]

Codecademy新功能介绍 - Skillsoft宣布对其技术技能解决方案Codecademy进行了新的增强[1] - Codecademy将深度集成生成式人工智能（GenAI），提供高度互动和沉浸式学习体验[1] - Codecademy的新AI功能提升了互动式技能培训，帮助学习者在模拟工作环境中增加理解力，练习和应用技能，并更有信心和效率地解决复杂的编程问题[2] - Codecademy提供了AI辅助的编码功能和智能提示系统，加速项目进展并提高调试技能[3] - Codecademy推出了模拟面试模拟器，帮助学习者加强沟通技能，为技术面试做好准备[4]

财务数据和关键指标变化 - 内容和平台分部的LTM订单额为4.2亿美元,同比增长4% [14] - 内容和平台分部的LTM美元保留率为101%,同比提升300个基点,连续第三个季度达到这一水平 [14] - 内容和平台分部第三季度收入为1.01亿美元,同比增长3% [14] - 指导员培训(ILT)分部订单额环比持平,同比下降4%,收入同比下降9% [15] - 公司总收入为1.39亿美元,同比略有下降 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容和平台分部的所有业务线都贡献了收入增长 [14] - 指导员培训(ILT)分部在欧洲市场表现疲软,北美、中东和亚洲市场表现相对较好 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场的指导员培训(ILT)业务受到更大的宏观影响 [15] - 北美、中东和亚洲市场的指导员培训(ILT)业务表现相对较好 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向提供变革性的多模态学习体验转型,以交付可衡量的业务成果 [8] - 公司正在利用生成式AI技术来改变教学方式,包括CAISY、Role Advisor等新产品 [11][12] - 公司正在加强在大型企业客户中的地位,这些客户的技能差距和人才转型需求最为迫切 [8][9][10] - 公司正在吸引新的高级领导人才,以加速增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更加谨慎,公司调低了全年订单和收入指引,但有信心实现较高端的调整后EBITDA指引 [19] - 公司对未来机会更加乐观,正在快速应对生成式AI带来的大规模技能培训需求 [19][20]

公司业务覆盖情况 - 公司支持约70%的财富1000强企业，拥有约9000万学习者分布在超150个国家，使用超30种语言学习[158][160] 公司收购与出售业务情况 - 2022年4月4日，公司以约3.86亿美元收购Codecademy，包括发行1518721股普通股和支付2.034亿美元现金[163] - 2022年8月15日，公司出售SumTotal业务，最终净收益为1.749亿美元[164] - 2022年8月15日出售SumTotal业务，净收益为1.749亿美元，记录了5590万美元的出售收益[189] - 2021年7月16日，公司获得4.8亿美元的定期贷款安排，2022年4月4日，为收购Codecademy增加了1.6亿美元的定期贷款[194][196] - 2022年，公司因收购Codecademy确定需释放2070万美元的估值备抵，并全额记录为所得税收益[192] - 2022年4月4日公司从定期贷款安排获得1.571亿美元净收益，用于完成Codecademy收购[206] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年10月31日止三个月及九个月，总营收占比均为100%，2023年三个月总运营费用占比114.4%，九个月占比119.3% [166] - 本季度总运营费用为1.58827亿美元，去年同期为7.48092亿美元，减少5.89265亿美元，降幅78.8%；前九个月总运营费用为4.96248亿美元，去年同期为11.79521亿美元，减少6.83273亿美元，降幅57.9%[174] - 本季度收入成本为3640.7万美元，去年同期为3665.5万美元，减少24.8万美元，降幅0.7%；前九个月收入成本为1.14698亿美元，去年同期为1.09662亿美元，增加503.6万美元，增幅4.6%[173] - 本季度内容和软件开发费用为1612.6万美元，去年同期为1725.2万美元，减少112.6万美元，降幅6.5%；前九个月为5102.4万美元，去年同期为5327.6万美元，减少225.2万美元，降幅4.2%[173] - 本季度销售和营销费用为4398.3万美元，去年同期为4468万美元，减少69.7万美元，降幅1.6%；前九个月为1.30321亿美元，去年同期为1.26089亿美元，增加423.2万美元，增幅3.4%[173] - 本季度一般和行政费用为2230.8万美元，去年同期为2828.1万美元，减少597.3万美元，降幅21.1%；前九个月为7268.9万美元，去年同期为8399.4万美元，减少1130.5万美元，降幅13.5%[173] - 本季度无形资产摊销为3862万美元，去年同期为4343.8万美元，减少481.8万美元，降幅11.1%；前九个月为1.16086亿美元，去年同期为1.28196亿美元，减少1211万美元，降幅9.4%[173] - 本季度商誉和无形资产减值为0，去年同期为5.70887亿美元，减少5.70887亿美元，降幅100%；前九个月为0，去年同期为6.41362亿美元，减少6.41362亿美元，降幅100%[173] - 本季度收购相关成本为51万美元，去年同期为488.9万美元，减少437.9万美元，降幅89.6%；前九个月为283.8万美元，去年同期为2665.3万美元，减少2381.5万美元，降幅89.4%[173] - 本季度重组费用为87.3万美元，去年同期为201万美元，减少113.7万美元，降幅56.6%；前九个月为859.2万美元，去年同期为1028.9万美元，减少169.7万美元，降幅16.5%[174] - 前九个月课件、讲师费用和外部服务费用为6134.3万美元，去年同期为5534.9万美元，增加599.4万美元，增幅10.8%[175] - 2023年10月31日止三个月和九个月的总G&A费用分别为2230.8万美元和7268.9万美元，较2022年同期分别减少597.3万美元（21.1%）和1130.5万美元（13.5%）[180] - 2023年10月31日止三个月和九个月的重组费用分别为90万美元和860万美元，2022年同期分别为200万美元和1030万美元[184] - 2023年10月31日止三个月和九个月的其他收入（支出）净额分别为1.9万美元和 - 129万美元，较2022年同期分别减少158.2万美元（98.8%）和402.3万美元（147.2%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的利息收入分别为106万美元和257.6万美元，较2022年同期分别增加99.1万美元（1436.2%）和233.7万美元（977.8%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的利息支出分别为 - 1649.2万美元和 - 4868.3万美元，较2022年同期分别增加193.6万美元（13.3%）和1114.2万美元（29.7%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的所得税拨备（收益）分别为 - 246.2万美元和 - 873.5万美元，较2022年同期分别增加637万美元（72.1%）和2549.9万美元（74.5%）[190] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为868.1万美元，2022年同期为2356.1万美元；投资活动净现金使用量2023年为1694.5万美元，2022年为4019.9万美元；融资活动净现金使用量2023年为1349.7万美元，2022年为提供8369万美元[202] - 2023年前九个月投资活动现金流量包含810万美元内部开发软件现金支出，2022年同期包含1.987亿美元收购Codecademy的现金支出[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月，内容与平台订阅收入为9585.5万美元，较2022年增长2.9%；九个月为2.87356亿美元，增长5.5% [172] - 2023年10月31日止三个月，非订阅收入中，面授培训为3782.4万美元，较2022年下降9.2%；九个月为1.12804亿美元，下降12.5% [172] - 2023年10月31日止三个月，内容与平台非订阅收入为527.7万美元，较2022年增长14.3%；九个月为1553.7万美元，增长15.7% [172] - 2023年10月31日止三个月，总非订阅收入为4310.1万美元，较2022年下降6.8%；九个月为1.28341亿美元，下降9.8% [172] - 2023年10月31日止三个月，总营收为1.38956亿美元，较2022年下降0.3%；九个月为4.15697亿美元，增长0.2% [172] - 面授培训业务营收下降主要因市场需求疲软，尤其是欧洲市场，以及产品和合作伙伴组合变化；内容与平台业务的增长部分抵消了下降 [172] 公司资金与债务情况 - 截至2023年10月31日，公司有1.298亿美元的现金及现金等价物，预计未来至少十二个月有足够的流动性[193] - 公司应收账款融资额度最高为7500万美元，预付款率在50.0% - 85.0%，借款年利率为3.11%加适用的定期SOFR利率，截至2023年10月31日已提取4050万美元[199] - 2022年9月7日董事会授权公司回购最多3000万美元普通股，授权于2023年9月7日到期，截至2023年4月19日已回购299,777股，花费1090万美元[200][201] - 截至2023年10月31日，定期贷款安排债务总额为5.96202亿美元，经营租赁总额为1535.1万美元，总计6.11553亿美元[208] 公司风险与应对措施 - 公司面临市场风险，包括利率变化和外汇波动的影响[227] - 公司面临利率风险，源于对利率敏感的长期债务和应收账款融资安排，以及现金和现金等价物[228] - 假设利率变动100个基点，长期债务和应收账款融资安排会使公司年度税前利息费用增减约340万美元，现金及现金等价物会使利息收入增减约70万美元，利率互换会使套期工具公允价值调整增减约900万美元[229][230][231] - 公司为管理长期债务利率风险，签订两份固定利率利率互换协议，将3亿美元可变利率债务的SOFR部分转换为固定利率[229] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司年度税前利息费用增加或减少约340万美元[229] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司年度利息收入增加或减少约70万美元[230] - 公司的利率互换未指定用于套期会计，按公允价值计入财务状况表[231] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司套期工具公允价值调整增加或减少约900万美元[231] - 假设当前汇率上涨或下跌10%，将对公司年度税前收入（亏损）产生约100万美元的影响[232] - 公司报告货币和全资外国子公司的功能货币为美元[232] - 公司面临外汇波动风险，涉及欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比、新加坡元等货币[232] - 公司定期评估无形资产和商誉减值，若2024财年剩余时间利率上升或市场输入恶化，且股价低于报告单位每股公允价值，将在每季度末重新评估[224][225] 公司收入确认方式 - 公司云解决方案订阅合同通常为1 - 3年，固定订阅收入一般在合同期内直线法确认[213]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总预订额为1.29亿美元，同比增长4% [11] - 内容与平台部门预订额为8300万美元，同比增长7%，LTM基础上增长2% [11] - 总营收滞后，内容与平台部门营收占比约73%，ILT部门占比约27% [42] - 内容与平台部门营收同比增长4%至1.03亿美元 [42] - 一般及行政费用为2000万美元，占营收14%，同比增长9% [14] - 调整后EBITDA约增加400万美元，利润率较本季度第一季度提高约200个基点 [15] - 缺口净亏损为3200万美元，每股0.20美分；调整后净亏损为2900万美元，每股0.18美元 [15] - 总净债务约为4.73亿美元，净杠杆约为LTM调整后EBITDA的4.9倍 [16] - DRR约为99%，较上年提高约100个基点 [41] - 内容与软件开发费用为1600万美元，占营收11%，同比增长1% [44] - 销售与营销费用为4100万美元，占营收29%，同比增长2% [44] - 按季度环比，总运营费用增长不到2% [45] - 调整后EBITDA为2500万美元，占营收18%，上年同期为3300万美元，占营收23% [45] - 年初至今自由现金流为负700万美元，上年同期为负2200万美元 [46] - 应收账款融资额度提取4000万美元，定期贷款额度未偿还5.86亿美元，到期日为2028年7月 [47] - LTM美元留存率为101%，提高300个基点 [58] - ILT部门预订额为4600万美元，同比下降不到1% [65] - ILT部门营收同比下降9%至3800万美元 [67] - 营收成本为4000万美元，占营收28%，同比增长15% [68] - 总运营费用为1.16亿美元，占营收82%，同比增长800万美元，即7% [69] - 年初至今运营现金流为200万美元，资本支出和内部开发软件资本化投资900万美元 [70] - 第二季度末现金及现金等价物为1.48亿美元，受限现金为500万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容与平台部门：预订额和营收增长，LTM美元留存率达101%，技术与开发产品实现两位数增长 [11][48] - ILT部门：预订额和营收较第一季度增长，预计下半年实现同比增长 [17][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司早期布局生成式AI，将其作为增长战略的重要组成部分 [6] - 凭借丰富元数据、AI平台和内容创作能力，优化企业内部学习体验 [6] - 推出CAISY，帮助员工发展业务和领导技能，市场反应良好 [8] - 收购Codecademy，增强在生成式AI领域的竞争力 [37] - 推出ChatGPT Aspire旅程和CAISY测试版，提供体验式主动学习 [38] - 与行业同行相比，公司更注重提供可衡量学习成果和实际业务结果的变革性学习体验 [59] - 公司认为在生成式AI领域具有先发优势，拥有多个AI产品，并为ChatGPT开发插件 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生成式AI为公司带来新的再技能提升机会，公司迅速抓住机遇 [27] - 公司相信生成式AI将影响所有知识工作岗位，忽视它的公司和个人将被淘汰 [29] - 公司预计未来将实现加速盈利增长和价值创造 [63] - 尽管宏观环境不稳定，但公司重申核心展望指标，并预计全年实现自由现金流为正 [73] 其他重要信息 - 本季度新客户超过140家，包括与多家知名企业签订六位数合同 [5][35] - 过去一年半，月活跃用户增长近60%，课程启动次数增长超40%，课程完成率超80% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CAISY是否已全面可用或计划在本季度末前全面可用 - CAISY目前处于测试阶段，有数十家客户参与，可在公司网站上加入测试名单，将在几周内全面可用，反馈良好 [51] 问题: 关于客户流失率，特别是总流失率，以及流失、追加销售定价如何影响净留存率 - 大型企业客户留存率较高，中小企业客户留存率较低 [78] 问题: 新业务销售周期是否稳定或改善 - 新业务销售周期仍在延长，但新业务在整体业务中占比较小，影响不大，公司正在投资销售团队以改善新业务增长 [131] 问题: EBITDA下半年季节性情况 - 第二季度EBITDA环比增长是重要成就，全年利润率与第二季度一致，预计下半年季度环比增长率与第二季度相当，销售和营销投资将推动预订额增长，但不会立即反映在营收中 [132] 问题: 季度留存率与LTM留存率的比较 - 第一、二、三季度数据较小，个别输赢或异常情况以及续约时间会影响数据，建议关注LTM美元留存率 [86] 问题: Codecademy是否受到编码训练营需求下降的影响 - Codecademy战略上对公司至关重要，已整合到平台和内容业务中，是增长最快的内容类别，未受到编码训练营需求下降的明显影响 [123] 问题: 销售团队情况 - 公司竞争优势在于为复杂劳动力转型需求的客户提供综合解决方案，需要具备咨询式销售能力的销售团队，公司在这方面已取得进展，但仍有提升空间 [90] 问题: 本季度内容预订持续强劲的原因 - 公司在生成式AI方面的早期布局取得了成果，客户对话、转化、使用和参与度都有所提升 [99] 问题: 生成式AI对新客户、平台参与度和留存率的影响 - 生成式AI产品成为新客户对话的差异化因素和切入点，ILT业务因生成式AI赢得了一些重要新客户，CAISY利用该技术在学习领域有新突破 [100] 问题: 如何平衡生成式AI带来的潜在顺风与行业整合趋势 - 公司受益于点解决方案的整合，能为注重结果和复杂劳动力转型需求的客户提供定制解决方案，生成式AI为客户带来新的技能差距，公司能提供综合解决方案 [111] 问题: 联邦业务管道与去年相比的情况，FedRAMP认证对客户留存和交易规模的影响 - FedRAMP认证对公司联邦业务有优势，预计将带来更多机会，本周华盛顿的客户活动有联邦政府的积极参与 [112] 问题: 生成式AI课程与技能提升的关系，以及对客户留存和业务增长的影响 - 生成式AI课程涵盖Codecademy、平台核心内容和ILT业务，对各业务的销售增长都有贡献 [115] 问题: AI工具成本是否包含在指导范围内 - 所有AI工具成本都已包含在指导范围内 [125] 问题: 哪些客户群体或地区受到经济放缓影响，哪些因技能提升而表现强劲 - 新业务增长较为稳定，现有客户基础增长有明显改善，新业务销售周期仍较长，但占比小影响不大，公司投资销售团队以提升新业务增长 [131] 问题: 第二季度美元留存率低于100%的原因 - LTM美元留存率为101%，提高300个基点，季度留存率为99%，同比也有所提高，建议关注LTM数据 [135] 问题: 生成式AI对业务的影响 - 内容平台预订额增长7%，技术与开发部门实现两位数增长，受益于生成式AI [138]

公司业务概况 - Skillsoft通过高质量内容组合、个性化平台和广泛合作伙伴生态系统推动员工和组织的持续增长和表现[128] - Skillsoft支持约70%的财富1000强企业，提供领导力、技术、合规等热门能力培训[129] - Skillsoft的学习内容适应不同学习偏好、时间表和风格，涵盖书籍、视频、完整课程等多种形式[129] - Skillsoft拥有约9000万学习者，覆盖全球150多个国家，支持30多种语言[130] 公司收购与出售 - 2022年4月4日，Skillsoft以约3.86亿美元收购了Codecademy，提供技术技能在线学习平台[133] - 2022年6月12日，Skillsoft以2亿美元现金出售SumTotal业务，净收益为1.749亿美元[134] 公司财务状况 - 2023年7月31日三个月内，Skillsoft的总收入为141.187亿美元，同比增长0.4%[141] - 2023年7月31日三个月内，Skillsoft的SaaS和订阅收入为97.875亿美元，同比增长3.8%[141] - 2023年7月31日三个月内，Skillsoft的非订阅收入为43.312亿美元，同比下降6.5%[141] - 2023年7月31日三个月内，Skillsoft的总运营费用为166.485亿美元，同比下降33.8%[142] - 2023年7月31日，公司的现金及现金等价物为1.479亿美元[160] - 公司于2022年7月31日的现金流量情况显示，经营活动产生的净现金流为1,985,000美元[169] 公司资产与负债 - 公司于2022年4月4日收购Codecademy，导致公司的递延税款资产减值准备释放2070万美元[159] - 公司于2021年7月16日签署信贷协议，获得4.8亿美元的长期贷款，用于偿还现有债务[161] - 公司于2022年8月15日出售SumTotal业务，净收益为1.749亿美元，其中31.4万美元用于强制性预付款[165] - 公司于2022年4月4日从贷款设施中获得净收益1.571亿美元，用于收购Codecademy[176] 会计估计与风险管理 - 公司的财务报表根据美国通用会计准则（GAAP）编制，需要进行估计和假设，影响资产和负债的报告金额[179] - 公司的关键会计估计主要影响财务状况的描绘，包括商誉和无形资产减值、收入确认、税收资产和负债等[180] - 无形资产包括商誉，根据未来业绩和收入估计计算[190] - 审查无形资产每年至少一次，以确定是否存在不利条件或变化[191] - 商誉代表企业合并中购买价格超过净有形和特定无形资产公允价值的部分[193] - 如果当前折现率上升或市场输入恶化，将需要在每个季度结束时重新评估无形资产减值[194] - 我们根据具体条款和适用的指导原则对债务和股本发行进行分类[196] - 对于符合所有权益分类标准的发行或修改的工具，应在发行时记录为股本的组成部分[197] - 我们有市场风险，包括利率变化和外汇波动[200] - 我们暴露于利率风险，通过固定利率利率互换协议管理长期债务的风险[202] - 我们暴露于外汇风险，可能导致我们在其他收入/费用中承认交易损益[205]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1总营收为1.36亿美元,同比下降3%,其中Content & Platform业务收入为9900万美元,同比增长2%,而ILT业务收入为3700万美元,同比下降14% [40] - 公司Q1总订单为1.08亿美元,同比下降4%,其中Content & Platform业务订单为6500万美元,同比增长9%,而ILT业务订单为4400万美元,同比下降18% [37][38] - 公司Q1非GAAP调整后EBITDA为2200万美元,同比增长13%,EBITDA利润率为16%,较去年同期提升200个基点 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Content & Platform业务订单同比增长9%,LTM同比增长3%,体现了公司在现有客户的交叉销售和续约能力提升,客户续订率达108% [37] - ILT业务订单同比下降18%,主要受到两大合作伙伴培训补贴计划变化的影响,预计在下半年将基本消化这一影响 [38][39] - Codecademy业务B2B端保持双位数增长,B2C端也实现中高单位数增长,优于行业平均水平 [62][63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美和EMEA两大主要市场的表现符合预期 [90] - 在一些新兴市场如中东非洲和亚太地区,公司的增长速度更快,但这些市场目前占比较小 [90] - 在专业服务、科技、零售等行业,公司表现较好,金融服务行业也是重点增长领域 [91] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于三大增长驱动力:1)引领人才转型;2)引领技术和开发技能培养;3)引领企业和员工适应生成式AI [25] - 公司正在利用生成式AI技术来创新教学内容和方式,如推出ChatGPT入门课程,并开发基于AI的虚拟教练系统 [21][22][24] - 公司认为生成式AI将以前所未有的速度和规模改变工作和就业,这为公司的技能培训业务带来巨大机遇 [20][21] - 公司正在向更加注重战略性技能培养的企业客户群体转型,摆脱单纯的价格敏感型客户 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前低失业率和技术变革加速导致的技能缺口,使得人才发展成为企业高管的重点议题,为公司业务带来结构性机遇 [17] - 公司相信生成式AI将带来深远影响,并有信心利用自身在AI技术方面的积累,为客户提供应对生成式AI的培训解决方案 [20][21][22][24] - 管理层对公司今年的整体表现持乐观态度,尽管会存在一些季度间的波动,但有信心全年能交出一份不错的成绩单 [31][50] 其他重要信息 - 公司与全球最大的IT基础设施服务商Kyndryl签署4年合作协议,为其提供全方位的学习解决方案 [29][30] - 公司在Q1新获得150多个新客户,包括一些大型企业客户 [28] - 公司在Q1实现了正现金流,并继续推进股票回购计划 [45][46][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Wong 提问** 询问公司全年指引中是否考虑了汇率因素的影响 [53] **Rich Walker 回答** 公司全年指引中并未因汇率因素做出调整,反映了公司对全年的最佳预期 [54] 问题2 **Raj Sharma 提问** 询问Codecademy业务的收入贡献和盈利情况 [61] **Jeff Tarr和Rich Walker回答** Codecademy B2B业务正以双位数增长,B2C业务也保持中高单位数增长。公司已将Codecademy业务更好地整合到整体运营中,不再单独报告其财务数据,但整体来看已不再对公司业绩构成重大拖累 [62][63][64][67][68] 问题3 **Thomas Singlehurst 提问** 询问公司如何利用生成式AI技术来改善教学内容、教学方式以及内部运营效率 [95] **Jeff Tarr回答** 公司正在多方面利用生成式AI技术:1)改善教学内容,开发相关培训课程;2)开发基于AI的虚拟教练系统提升教学效果;3)在一些内部流程中应用生成式AI以提高效率。公司将持续投入,力争在这一领域保持行业领先地位 [97][98][99][100][101]

公司业务规模与覆盖范围 - 公司支持约70%的财富1000强企业，拥有8600万学习者分布在150多个国家，使用超30种语言学习[135][137] 公司收购与出售业务情况 - 2022年4月4日，公司以约3.86亿美元收购Codecademy，包括发行30374427股普通股和支付2.034亿美元现金[139] - 2022年8月15日，公司出售SumTotal业务，最终净收益为1.749亿美元[140] - 出售SumTotal业务最终净收益为1.749亿美元，实现5590万美元收益，其中2024财年第一季度确认损失70万美元[162] - 出售SumTotal业务获得1.749亿美元净收益，2022年8月已强制提前还款3140万美元，剩余1.406亿美元需按规定再投资[171] - 2022年4月30日结束的三个月内投资活动现金流包含1.987亿美元收购Codecademy的现金支付[177] - 2022年4月4日公司从定期贷款安排获得1.571亿美元净收益，用于完成Codecademy的收购[181] 公司营收与费用关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月总营收为1.35554亿美元，较2022年同期增长0.5%，其中订阅收入增长10.3%，非订阅收入下降16.1%[148] - 2023年4月30日止三个月总运营费用为1.70936亿美元，较2022年同期下降5.1%[149] - 2023年4月30日止三个月运营亏损率为26.1%，较2022年同期的33.7%有所收窄[143] - 2023年4月30日止三个月净亏损率为32.7%，较2022年同期的16.1%有所扩大[143] - 成本收入中，课件、讲师费用和外部服务增长10.0%，补偿和福利下降5.1%，托管和软件维护增长32.4%，设施、公用事业和其他下降65.6%[151] - 内容和软件开发费用中，补偿和福利增长14.1%，咨询和外部服务下降42.2%，设施、公用事业和其他增长163.0%，软件维护增长2.1%[152] - 销售和营销费用增长16.1%，一般和行政费用下降13.8%，无形资产摊销下降3.3%，收购相关成本下降89.6%，重组费用增长31.9%[149] - 2024财年第一季度销售与营销总费用为4592.7万美元，较2023年同期的3956.1万美元增加636.6万美元，增幅16.1%[153] - 2024财年第一季度一般与行政总费用为2529.6万美元，较2023年同期的2934.6万美元减少405万美元，降幅13.8%[154] - 2024财年第一季度重组费用总计520万美元，其中440万美元为租赁终止和租赁减值费用；2023财年第一季度重组费用总计400万美元，主要为员工遣散费[158] - 2024财年第一季度利息费用为1593.6万美元，较2023年同期的1151.4万美元增加442.2万美元，增幅38.4%，主要因2022年收购Codecademy新增1.6亿美元定期贷款及利率上升[159] - 2024年4月30日止三个月的所得税拨备为 - 438.4万美元，较2022年同期的 - 2233.7万美元增加1795.3万美元，增幅80.4%；有效所得税税率为9.1%，2022年同期为49.2%[163] 公司现金与债务情况 - 截至2023年4月30日，公司持有现金及现金等价物1.78亿美元[166] - 2021年7月16日，Skillsoft Finance II获得4.8亿美元定期贷款融资，将于2028年7月16日到期；2022年4月4日，为收购Codecademy新增最高1.6亿美元的B - 1定期贷款[167][169] - 公司应收账款融资额度最高为7500万美元，截至2023年4月30日，已提取4520万美元[172] - 2022年9月7日董事会授权公司回购至多3000万美元普通股，授权将于2023年9月7日到期，截至2023年4月19日已回购5995530股，花费1090万美元，2024财年第一季度回购的654838股、花费90万美元于2023年5月结算[173] - 2023年4月30日和2022年4月30日结束的三个月内，经营活动提供的净现金分别为21464000美元和7882000美元，投资活动使用的净现金分别为9456000美元和202532000美元，融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 1907000美元和108539000美元，现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为9544000美元和 - 88268000美元[174] - 2024财年第一季度投资活动现金流包含270万美元内部开发软件的现金支付[176] - 截至2023年4月30日，定期贷款安排债务总额为6.01005亿美元，经营租赁总额为1882.9万美元，总计6.19834亿美元[182] 公司会计政策与财务处理 - 公司云解决方案订阅合同通常为1 - 3年，固定订阅收入一般在合同期内直线确认[187] - 公司按预期税率确认递延所得税，对不太可能实现的递延所得税资产计提减值准备[192] - 公司每年第四季度对无形资产（包括商誉）进行减值测试，若出现特定情况会更频繁测试[196][197] 公司风险与套期情况 - 公司面临利率风险和外汇波动风险，利率风险主要来自利率敏感的长期债务和应收账款安排[204][205] - 利率假设变动100个基点，长期债务和应收账款工具的年化税前利息费用将相应增减约340万美元[206] - 公司签订两份固定利率利率互换协议，将3亿美元浮动利率债务基于SOFR的利率部分转换为固定利率[206] - 利率假设变动100个基点，现金及现金等价物的年化利息收入将相应增减约60万美元[207] - 利率假设变动100个基点，套期工具的公允价值调整将相应增减约990万美元[208] - 公司报告货币和全资外国子公司功能货币为美元，面临欧元、英镑等外币波动风险[210] - 汇率假设变动10%，年化税前损益将受约180万美元影响[210]

公司业务合并与收购 - 2021年6月11日，Churchill Capital Corp II与Software Luxembourg Holding S.A.完成业务合并，并收购Albert DE Holdings Inc.，合并后的公司为Skillsoft Corp，于6月14日在纽约证券交易所上市[224] - 2022年4月4日，公司以约3.86亿美元收购Codecademy，包括发行30374427股普通股和支付2.034亿美元现金[225] 公司业务出售 - 2022年6月12日，公司签订协议出售SumTotal业务，8月15日完成交易，最终净收益为1.749亿美元[226] - 2022年8月15日，公司出售SumTotal业务，最终净收益为1.749亿美元，记录了5660万美元的出售收益[267] - 2022年8月15日公司完成SumTotal业务出售，最终净收益1.749亿美元，需强制预付3140万美元，剩余1.406亿美元受再投资条款限制[278] 财年总营收情况 - 2023财年总营收为5.55124亿美元，2022财年为3.51843亿美元，2021财年为1.02494亿美元[235] 财年运营费用与净亏损占比 - 2023财年运营费用占总营收的244.9%，2022财年为115.8%，2021财年为137.1%[230] - 2023财年净亏损占总营收的130.6%，2022财年为13.3%，2021财年为48.1%[230] 财年地区营收占比 - 2023财年美国地区营收占比64.2%，欧洲、中东和非洲地区占26.7%，其他美洲地区占5.5%，亚太地区占3.6%[233] 财年收入类型情况 - 2023财年SaaS和订阅内容收入为3.65447亿美元，非订阅收入为1.89677亿美元[235] - 2023财年和2022财年继任期收入分别包含1.707亿美元和1.326亿美元的Global Knowledge收入[236] 会计政策对递延收入影响 - 2020年8月采用初始报告使递延收入减少约8900万美元，2021年6月11日后采用ASU 2021 - 08未出现业务合并导致的收入下降[237][238] 财年运营总费用情况 - 2023财年运营总费用为504,664千美元，2022财年为295,128千美元，2021财年为87,927千美元（前期）、107,697千美元（前期）、145,932千美元（前期）[239] 财年营收成本情况 - 2023财年营收成本为152,015千美元，较2022财年的100,726千美元有所增加，主要因合并和收购带来费用增加，部分被ILT业务营收成本下降和版税减少抵消[240] 财年内容和软件开发费用情况 - 2023财年内容和软件开发费用为69,796千美元，较2022财年的30,568千美元增加，主要源于内容产品有机增长及合并和收购带来的费用增加[242] 财年销售和营销费用情况 - 2023财年销售和营销费用为173,281千美元，较2022财年的92,994千美元增加，主要因合并、收购及市场投入增加，设施和公用事业费用因整合而减少[244] 财年一般和行政费用情况 - 2023财年一般和行政费用为109,572千美元，较2022财年的70,840千美元增加，主要因合并、收购及上市公司相关成本增加，部分被较低奖金抵消，特许经营、销售和财产税因ILT业务下降而减少[247] 无形资产摊销原因 - 无形资产摊销增加主要由于2021年6月和2022年4月完成的业务合并产生的无形资产[250] 商誉减值情况 - 2022年7月31日止三个月，公司对Global Knowledge商誉进行减值测试，记录了7050万美元的商誉减值[251] - 2022年10月31日止三个月，公司股价大幅下跌，导致市值低于报告单位的账面价值[252] - 2022年10月31日止三个月，Skillsoft内容板块和Global Knowledge板块分别记录了5.693亿美元和160万美元的商誉减值[254] - 截至2023年1月31日财年，Skillsoft内容板块和Global Knowledge板块累计商誉减值分别为5.693亿美元和7210万美元，总计6.414亿美元[256] - 2020年2月1日至8月27日期间，公司记录了2.001亿美元的减值费用，包括Skillsoft商标减值9220万美元和Skillsoft报告单元减值1.079亿美元[261] 财年其他收入（费用）净额、利息收入与费用情况 - 2023财年、2022财年和2021财年，其他收入（费用）净额分别为443.8万美元、-188.1万美元和-16.7万美元，利息收入分别为53.1万美元、7.6万美元和6万美元，利息费用分别为-5349.3万美元、-2319万美元和-1676.3万美元[264] 利率互换协议情况 - 2022年6月17日，公司签订了3亿美元的固定利率利率互换协议，固定现金利率为8.94%[264] 财年有效所得税税率情况 - 2023财年、2022财年和2021财年，有效所得税税率分别为4.9%、6.8%和6.5%[270] 公司现金及流动性情况 - 截至2023年1月31日，公司有1.704亿美元的现金及现金等价物，预计未来12个月及可预见的未来有足够的流动性[273] 公司定期贷款安排情况 - 2021年7月16日，公司子公司Skillsoft Finance II获得4.8亿美元的定期贷款安排，将于2028年7月16日到期[274] - 2022年4月4日，公司为收购Codecademy增加了1.6亿美元的定期贷款，适用利率为基准利率借款4.25%，SOFR借款5.25%[276] 公司应收账款融资安排情况 - 公司应收账款融资安排最高可借入7500万美元，预支率在50.0% - 85.0%之间，年利率为3.00%加相关利率，截至2023年1月31日已提取620万美元[279] 公司普通股回购情况 - 2022年9月7日董事会授权公司最多回购3000万美元普通股，授权将于2023年9月7日到期，截至2023年1月31日已回购1630275股，花费280万美元[280][281] 财年现金流情况 - 2023财年经营活动净现金为 - 2093.3万美元，投资活动净现金为 - 4218.4万美元，融资活动净现金为7723.3万美元[282] - 2023财年投资活动现金流包括SumTotal业务出售净收益172万美元和Codecademy收购现金支出1.989亿美元[284] 财年与SumTotal业务相关资本支出情况 - 2023财年、2022财年后续和前期（SLH）期间、2021财年前期（SLH）和前期（PL）期间，与SumTotal业务相关的资本支出分别为10万美元、480万美元和290万美元[286] 公司资金用途与来源情况 - 2022年4月4日公司从定期贷款安排获得1.532亿美元净收益，用于Codecademy收购；2022年8月需从SumTotal出售收益中预付3140万美元本金；2021年6月11日从PIPE股权融资获得5.3亿美元用于收购Skillsoft和Global Knowledge[287] 公司债务与租赁情况 - 截至2023年1月31日，定期贷款安排债务总额为6.01005亿美元，经营租赁总额为1803万美元[290] 公司收入确认政策 - 公司云解决方案订阅收入通常在合同期内直线确认，虚拟、按需和课堂培训及个性化辅导收入在服务提供期间确认[295][296] 公司软件开发成本资本化政策 - 公司对内部使用软件开发成本在满足条件时进行资本化，摊销年限一般为3 - 5年[300][301] 公司商誉减值测试政策 - 公司每年第四季度按照ASC 350对商誉进行减值测试，先考虑定性因素，若存在事件或情况表明报告单元公允价值低于账面价值可能性超50%，则需进行定量测试[307] 公司债务和股权发行评估政策 - 公司根据金融工具具体条款和FASB的ASC 480、ASC 815评估债务和股权发行，判断其为权益分类或负债分类工具[308] 公司工具记录政策 - 符合权益分类标准的已发行或修改工具，发行时需作为额外实收资本的一部分记录；不符合的按发行日初始公允价值记录，后续每个资产负债表日调整，公允价值变动计入损益表[309] 公司会计声明情况 - 公司2023财年截至1月31日的合并财务报表附注2中列出了最近采用和即将采用的会计声明[310] 公司市场风险披露情况 - 作为较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[311]