财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.45亿美元，高于指引区间中点，同比下降7%，ASP环比略有下降，单位销量环比上升 [113] - GAAP税前收入比指引区间中点高约300万美元，GAAP税收支出不利约500万美元，本季度GAAP每股收益0.33美元，略低于指引区间 [5] - 非GAAP毛利率为58.9%，低于预期，非GAAP运营费用为1.04亿美元，低于预期 [26] - 非GAAP有效税率预计第三季度约为23%，非GAAP每股收益预计在0.45 - 0.73美元之间，GAAP毛利率预计为59%，GAAP运营费用预计约为1.2亿美元，GAAP每股收益预计在亏损0.08美元至盈利0.2美元之间 [28] - 第二季度末现金及投资为5.06亿美元，应收账款余额增至9800万美元，库存增加约1200万美元至1.46亿美元，库存周转率为2.8倍 [92] - 第三季度营收指引在1.9 - 2.1亿美元之间，预计两个业务部门都将下降，非GAAP毛利率预计略升至59%，非GAAP运营费用预计降至9500万美元 [93] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和商业业务部门本季度收入1.65亿美元，同比增长15%，三个细分领域表现良好 [4] - 家庭与生活业务部门收入8000万美元，同比下降33%，高客户库存继续影响发货 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度欧洲市场表现最强，同比增长14%，亚太和美洲市场收入同比下降 [91] - 中国市场第二季度收入疲软，上半年整体处于10%的水平，且未见复苏迹象，目前需求疲软是全球性的 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已充分部署两年前剥离I&A业务获得的过剩资本，目前处于资本部署的正常模式，资产负债表健康，有充足财务能力执行业务战略 [6] - 宣布推出新的FG - 28 SoC，满足客户开发和部署低功耗广域网的需求，其双频段功能可支持多种协议，适用于智能农业、智慧城市等领域 [7] - 公司专注于安全领域，拥有强大的产品组合和能力，有望在市场中获得优势 [49] - 即将宣布第三代产品平台，第二代产品平台仍处于增长初期，是设计赢单和收入增长的主要驱动力 [57] - 公司参加即将举行的两个会议，分别是8月7日的Keybanc Capital Markets年度技术领导力论坛和9月初的花旗2023全球技术会议 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境充满挑战，需求疲软和客户高库存继续影响两个业务部门，但工业和商业业务表现出韧性，本季度实现创纪录收入 [112] - 尽管短期面临市场挑战，但公司对中长期收入增长潜力充满信心，设计赢单持续强劲增长，机会漏斗扩大至超过180亿美元，同比增长17% [90] - 公司将继续执行长期战略计划，通过有效执行来超越市场表现，尽管短期有逆风，但仍有信心实现盈利 [97] 其他重要信息 - 会议将提及非GAAP财务信息，GAAP与非GAAP结果的调节信息包含在公司收益新闻稿和网站投资者关系部分 [2] - 第二季度完成2025年可转换债券的赎回流程，用现金支付债券面值5.35亿美元，用股票结算价内部分，发行约90万股，还进行了约1.84亿美元的股票回购，回购约130万股 [27] - 开放第四届年度Work with Conference注册，该会议每年吸引超8000名物联网开发者，虚拟会议将于2023年8月22日举行，将有超40场深入技术会议 [8] - 5月在波士顿举办连接实验室盛大开幕活动，该实验室模拟现代智能家居，为开发者提供理想测试环境，加速产品上市 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 家庭与生活业务终端市场的稳态销售情况及正常化收入是多少 - 工业和商业业务市场长期增长略高于家庭与生活业务，预计这一趋势将持续，但家庭与生活业务在医疗等应用方面有新的赢单和应用 [36] - 公司受宏观环境影响，但工业和商业业务表现更好，各终端市场有独特表现，家庭业务受消费者影响最大，生活业务更具韧性 [37] 问题: 当前一代和旧产品的库存消耗与新设计赢单项目的营收贡献时间平衡如何 - 第二代产品平台的增长已经开始，但仍处于早期阶段，机会漏斗达180亿美元，是过去几年增长的主要驱动力，未来还有多年的增长空间 [57] 问题: 9月营收大幅下降但利润率持平的原因及后续毛利率展望 - 供应链危机时的高利润率是暂时的，现在市场回到了供应链危机前的正常定价压力状态 [45] 问题: 欧洲市场在第三季度的表现及相对强弱区域 - 目前预订模式广泛，难以提炼出清晰模式，客户对当前需求和库存处理的信心不足，但长期信心未受动摇，下单提前期很短 [54] 问题: 如何在营收环比下降的情况下保持利润率不下降，是产品组合还是ASP的影响 - 作为无晶圆厂公司，采用可变制造成本模式，内部固定成本有限，毛利率主要基于当时情况，不受营收水平影响 [78] 问题: 哪些市场或应用的订单放缓，客户是否因新的季度内取消政策而犹豫下单，该政策在后续上升周期是否有助于减少过度下单 - 当前积压订单已回到供应链危机和疫情前水平，客户下单提前期更短，因缺乏可见性和确定性 [85] 问题: 7 - 9天的DSI是否会成为新常态，未来几个季度是否会下降 - 公司会持续监测DSI情况，其可能上升或下降，更关注终端需求 [69] 问题: 9月季度的指导中对单位和ASP的考虑，以及未来一两个季度的单位调整情况 - 目前处于需求挑战环境，主要驱动因素是终端需求，即单位销量，定价动态符合预期 [70] 问题: Wi - Fi解决方案的进展情况 - Wi - Fi业务进展良好且强劲，是公司增长较强的领域之一，尽管市场环境不佳，但仍有良好表现 [72] 问题: 新的网络安全标签计划何时会对营收产生影响 - 该计划对营收的影响需要一段时间，拜登政府的网络安全标签计划为终端市场带来标准化，符合公司产品能力 [75] 问题: 第三季度营收指引中两个业务部门的情况，以及家庭与生活业务为清理库存将在一段时间内低于销售情况 - 渠道存在过多库存，市场处于消化阶段，中长期对业务有信心，设定20%的长期复合年增长率目标 [100] 问题: 营收预计低于长期趋势线的幅度，第三季度营收环比下降主要是调整分销库存还是订单趋势疲软 - 提及的订单指终端客户需求，第二季度末和第三季度初终端客户订单疲软 [105] 问题: 工业和商业业务的库存情况，是否开始长期调整，以及6月工业/商业利润率低于指引的原因 - 公司采取的措施是临时性的，目的是为支持设计赢单项目的增长，避免影响后续发展 [107]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.47亿美元，处于指引区间中点，符合预期，两个业务板块均出现环比下滑 [8] - 非GAAP运营费用为1.07亿美元，低于指引，非GAAP运营收入为4700万美元，占营收的19%，与第四季度持平 [11] - 非GAAP有效税率为25.6%，略高于预期，非GAAP每股收益为1.12美元 [11] - GAAP毛利率为62.3%，GAAP运营费用为1.34亿美元，GAAP运营收入为2000万美元，占销售额的8%，GAAP每股收益为0.41美元，符合预期 [24] - 第一季度执行了1400万美元的股票回购，目前仍有大约2亿美元的股票回购授权 [25] - 预计第二季度营收在2.38亿 - 2.48亿美元之间，非GAAP运营费用为1.06亿美元，非GAAP每股收益在0.98 - 1.08美元之间，非GAAP有效税率为25% [26][27] - 预计GAAP毛利率约为60%，GAAP运营费用约为1.31亿美元，GAAP每股收益在0.35 - 0.45美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和商业业务部门第一季度营收为1.51亿美元，同比增长19%，所有主要子类别均实现同比增长，智能计量业务营收同比增长39%，环比增长16%，是强劲的增长驱动力 [21] - 家庭与生活业务第一季度营收环比和同比均下降，主要由于智能家居产品需求环境相对疲软，消费者领域库存较高，但生命领域新兴应用仍具韧性 [9] - 第一季度分销收入占总销售额的83%，分销库存天数（DSI）增至79天，预计第二季度将略有下降 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度欧洲市场表现最强，营收环比和同比均增长，美洲和亚太地区营收环比下降 [22] - 最大客户约占营收的3%，前十大客户仅占营收的18%，客户基础广泛 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于物联网市场，持续执行产品路线图，在扩展Series 2产品组合方面取得进展，包括推出适用于最小外形尺寸物联网设备的xG27系列和蓝牙SOC [15] - 宣布旗舰FG257 sub - gigahertz SoC全面上市，已被用于智慧城市应用和远程部署，包括将改变印度电网的智能计量产品 [28] - 作为亚马逊Sidewalk仅有的三家合格硬件合作伙伴之一，推出适用于亚马逊Sidewalk的Pro Kit，简化开发流程、降低成本并加速创收 [29] - 设计团队正深度参与Series 3平台的开发，超半数设计资源已投入其中，预计其影响力将超过Series 2 [30] - 公司已成为物联网行业领导者，推动Matter等重要无线技术的采用，自Matter 1.0秋季发布以来，80%的Matter认证产品采用了公司的SoC [31] - 公司在蓝牙市场份额持续增长，将把在其他领域的优势拓展到Wi - Fi领域，加大研发投入，预计Wi - Fi业务将实现增长 [60][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场状况疲软导致家庭与生活业务近期表现不佳，工业和商业终端市场虽也受影响，但更具韧性 [20] - 尽管短期市场波动，但公司对自身超越市场表现的能力充满信心，得益于产品组合广度、无线专业知识深度以及对物联网无线连接的专注 [20] - 无线连接和物联网持续发展，公司机会漏斗接近180亿美元，在新兴应用和用例中获得大量新设计订单，令人鼓舞 [38] 其他重要信息 - 第一季度末现金和投资为12亿美元，运营现金使用1300万美元，主要用于将内部库存增加至1.33亿美元，库存周转率降至2.8次 [12] - 第一季度发布了2025年可转换债券的赎回通知，计划以现金结算债券面值5.35亿美元及相关权益，赎回流程将于6月20日完成，公司仍有4亿美元的信贷额度用于战略流动性需求 [13] - 非GAAP毛利率预计在60% - 61%之间，第一季度毛利率下降是由于价格波动影响，与去年同期情况类似 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解释终端市场疲软与业绩指引的关系，以及业务在定价和单位增长方面的驱动因素 - 消费者市场不确定性和波动性大，难以判断底部，但公司对设计订单势头和市场份额增长有信心，下半年有大量项目爬坡 [44] - 过去几年业务增长主要由单位增长驱动，2021年单位增长显著，2022年定价因素更突出，2023年仍预计有单位增长 [47] 问题2: 公司在印度智能电表市场的地位、合作伙伴及订单规模 - 公司在计量领域一直处于强势地位，近年来不断加强，印度未来几年有大量招标项目，公司有能力服务这些项目，智能电表业务有望成为印度及其他地区的多年增长驱动力 [49][55] 问题3: 如何看待今年的定价环境，是否会延续单位驱动增长 - 过去几年业务增长主要由单位增长驱动，2021年单位增长显著，2022年定价因素更突出，2023年仍预计有单位增长，尽管消费者市场情况不明，但设计订单和市场份额增长将使公司表现优于终端市场 [47][48] 问题4: 如何看待定价压力，以及Series 3对ASP的影响 - 市场一直存在定价压力，供应危机期间需求大于供应，定价压力暂时缓解，目前市场正回归正常模式，公司对应对定价压力有信心 [53] - Series 3将整合多代产品的经验，为行业和公司带来前所未有的成果，虽未提及ASP具体情况，但将使公司更有效地服务市场，提高规模和效率 [57][58] 问题5: Wi - Fi业务的设计订单管道情况 - 公司在蓝牙领域加大投入后取得显著增长，未来将在Wi - Fi领域采取同样策略，加大研发投入，目前Wi - Fi业务已呈现强劲增长，预计今年和未来都将保持增长 [69][70] 问题6: 内部库存计划、舒适水平及订单线性情况 - 订单模式在本季度相对线性，发货符合预期，公司内部库存周转目标为3 - 4次，目前利用市场低谷积累战略库存，同时关注遗留工艺节点的结构性问题 [75] 问题7: 库存积压是否有过时风险 - 公司以裸片银行形式存储库存，可根据客户需求灵活定制产品和软件，以及不同的安全协议，因此库存过时风险可控，投资库存是合理利用资金的方式 [95] 问题8: 如何看待今年的单位增长，考虑到本季度单位下降和消费者不确定性 - 工业和商业业务虽受市场环境影响，但更具韧性，今年增长情况与过去几年不同，公司对设计订单和项目爬坡有信心，下半年项目爬坡将使公司表现优于市场 [79][80] 问题9: 如何看待利润率，面对潜在的单位增长逆风以及后期可能的价格反转 - 过去几年需求大于供应，定价压力暂时缓解，目前市场正回归正常模式，公司预计将继续面临竞争和定价压力，但不会改变长期前景和承诺 [83][100] 问题10: 中国市场正常化后可能带来的顺风影响 - 中国市场业务占比从几年前的20%左右降至今年第一季度的约10%，目前虽未触底，但有复苏迹象，若市场走强可能成为顺风因素，但尚未体现在计划中 [87] 问题11: 定价是否会回到疫情前水平 - 预计目前水平的定价压力将持续，但价格不会回到疫情前水平，成本结构不支持这种情况 [89] 问题12: 两个业务板块的前景差异，以及分销渠道库存问题 - 预计第二季度工业和商业业务（INC）表现将优于家庭与生活业务 [102] - 第一季度末分销渠道销售点（POS）表现弱于预期，尤其是亚太地区，预计第二季度将有所缓和，库存增加虽高于预期，但公司计划在第二季度适度降低库存，这也反映在业绩指引中 [93][103] 问题13: 将分销库存天数降至正常范围是否意味着要消化约4500万美元库存 - 公司目前内部库存高于目标是有意为之，第一季度库存增加幅度超过预期，预计第二季度分销库存天数将略有下降，但不会降至55天的水平 [106] 问题14: 运营费用（OpEx）较低的原因及是否有季节性或一次性因素 - 本季度运营费用控制良好，主要通过放缓招聘速度和减少外部服务的可自由支配支出实现，第二季度将再降低100万美元，这是新的基准，随着业务增长，运营费用预计将适度增长 [122] 问题15: 全年复苏情况，尤其是下半年与上半年的对比 - 公司仅提供单季度指引，不提供年度指引，需求方面有积极因素，如亚洲渠道和客户库存正常化以及新客户项目爬坡，但很多情况取决于宏观环境，两个业务部门都受宏观影响，需等待观察复苏情况 [127]

业绩总结 - Silicon Labs 2022年营收达到10.24亿美元[3] - SLAB的非GAAP每股收益在2022年为4.72美元，2021年为1.42美元，2020年为-2.64美元[3] - SLAB在2022年的市场表现增长率为42%[6] 用户数据 - Edge IoT市场预计在2025年将达到17.4亿美元[7] - SLAB在工业和商业物联网领域处于领先地位，拥有广泛、多样且持久的客户应用基础[8] 未来展望 - SLAB的未来发展方向包括家庭和生活领域，预计2025年的复合年增长率将超过12%[11] - SLAB在资本部署方面表现强劲，自2007年以来进行了超过20亿美元的股票回购[15] 新产品和新技术研发 - SLAB在智能无线连接领域拥有无与伦比的产品组合，包括Amazon Alexa、Google Home等[13] 市场扩张和并购 - SLAB在智能无线连接领域拥有无与伦比的产品组合，包括Amazon Alexa、Google Home等[13] 有价值的信息 - SLAB的长期目标模型显示，预计在不同营收水平下，公司的营收复合年增长率将达到20%左右[16] - SLAB的使命是赋能开发者创造无线连接设备，改变行业、促进经济增长并改善生活[4]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司营收超10亿美元，较2021财年增长42%，首次突破10亿美元大关 [20][113] - 2022财年非GAAP运营利润率为21%，非GAAP每股收益为4.72美元，较2021财年增长约230% [24] - 2022财年第四季度营收2.57亿美元，同比增长23%，高于指引区间 [112] - 2022财年第四季度非GAAP每股收益为1.31美元，高于指引区间 [114] - 2022财年第四季度非GAAP毛利率为61.3%，高于预期；非GAAP运营费用为1.09亿美元，符合预期；非GAAP运营利润率为19%，高于预期 [128] - 2022财年第四季度GAAP毛利率为61.1%，GAAP运营费用为1.33亿美元，GAAP运营利润率为9%，GAAP每股收益为0.76美元 [129] - 2022财年GAAP运营利润率为12%，GAAP每股收益为2.54美元 [129] - 2023年第一季度预计营收在2.42 - 2.52亿美元之间，两个业务部门预计环比下降 [130] - 2023年第一季度预计非GAAP毛利率约为63%，非GAAP运营费用将略有增加至1.11亿美元 [130] - 2022年公司回购约8.8亿美元普通股，自2021年4月宣布剥离业务以来，累计回购超20亿美元，回购超25%流通股，目前还有约2亿美元授权额度 [52] - 2022财年运营现金流为1.41亿美元，较上一年增长约55%；应收账款余额为7100万美元，周转天数为25天；库存余额增至1亿美元，约为4次周转 [9] - 2022财年第四季度分销销售占总收入的81%，与前几个季度一致；渠道库存绝对值下降，全球库存销售比（GSI）与第三季度持平，为59天 [7] - 2022财年第四季度非GAAP有效税率为15%，全年为23%，预计2023年非GAAP有效税率约为23% [8][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和商业业务在2022财年第四季度实现连续第九个季度创纪录营收，达到1.57亿美元，同比增长36% [11] [112] - 家庭和生活业务在2022财年第四季度环比下降，最终达到1亿美元，较上年增长8%；智能家居产品在第四季度环比降幅最大，生活应用产品销售略有下降 [22] - 智能城市应用收入同比增长超50%，智能电表表现突出，公司在智能电表领域获得重要设计订单 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度欧洲市场表现最强，略有增长；美洲和亚太市场环比第三季度均有所下降 [127] - 中国市场在过去几个季度相对疲软，目前占公司总收入的比例降至约15%，公司对全年增长的预期不依赖中国市场的复苏 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注物联网市场，凭借产品组合广度、无线专业知识深度和对物联网无线连接解决方案的专注，在市场中占据领先地位，设计订单增长加速 [5] - 公司持续确保重大新设计订单的获得，在市场份额上取得显著增长，随着供需趋于平衡，有望扩大规模、服务更多样化客户群体并获取未来市场份额 [20][21] - 公司将继续战略管理库存余额，确保供应链有能力实现增长目标；密切管理运营费用，优化特定领域投资以提高运营效率 [9][10] - 公司积极参与Matter标准的发展，其917 SOC产品有众多早期客户正在试用，该产品是首款Wi - Fi 6组合芯片，具有巨大市场机会 [12] - 公司FG23子千兆赫兹SOC为物流用例实现长距离通信，助力公司在智能托盘等连接设备应用中取得进展 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司凭借强大的设计订单势头，有信心在市场周期中脱颖而出，继续引领物联网市场 [118] - 公司认为Matter标准将成为行业巨大增长催化剂，公司在其中发挥重要作用，有望受益于该标准推动的连接设备需求增长 [12][132] - 公司预计2023年增长主要来自产品销量而非平均销售价格（ASP），与2021年情况类似 [29] - 公司对家庭和生活业务的长期增长前景持乐观态度，尤其在医疗保健领域看到增长势头，并获得了便携式医疗设备的重要设计订单 [27] 其他重要信息 - 公司在2022财年设计订单终身收入增长超50%，涵盖广泛应用领域，是持续增长和市场份额增加的重要指标 [23] - 公司ASP增长和营收增长得益于基于Series 2的产品周期、客户群体和产品组合的多元化 [23] - 公司与客户和供应商的关系在过去几年的挑战中得到改善，有助于未来快速扩大规模 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何描述2023年的增长情况，是更侧重于销量增长还是ASP增长？ - 2023年将更像2021年，增长主要来自销量而非ASP，不过公司也有一些有限的价格上调行动 [29] 问题2: 中国市场变化对第一季度指引的影响，以及市场正常化后的潜在顺风因素？ - 中国市场过去几个季度相对疲软，目前占总收入约15%，未看到显著变化或前景改善，公司全年增长预期不依赖中国市场复苏，但如果市场增强将是顺风因素 [60] 问题3: 订单的均匀性和订单交货期情况如何，是否仍存在周与周之间的波动？ - 订单交货期动态大致不变，近几周订单稳定性有所增强，波动略有减少，但尚未完全恢复正常 [63] 问题4: 关于ASP增长，多少来自纯粹的价格上涨，多少来自销售更多价值？ - ASP增长有成本驱动的价格上涨因素，也有产品和客户组合以及产品周期带来的价值提升因素，且公司仍处于产品周期中期，未来还有更多产品推出将带来进一步提升 [47][67] 问题5: 2022年毛利率63%是否有一次性收益，以及能否提供2022年销量和ASP数据？ - 没有一次性收益，情况与一年前类似；未提供2022年销量和ASP具体数据 [84] 问题6: 税收税率今年是否有下降可能？ - 由于《减税与就业法案》中资本化研发费用对税率有通胀影响，但较去年有所下降，预计未来几年随着摊销梯次建立，税率将进一步下降 [80] 问题7: 能否总结可用的股票回购容量，以及未来资本分配相对于股票回购和战略并购的考虑？ - 公司目前有2亿美元的股票回购授权额度；未来将继续与董事会讨论资本分配，同时也会评估战略并购机会 [52][78] 问题8: 2023年是否是Wi - Fi业务大幅增长的第一年，还是更可能是2024年？ - 预计2023年Wi - Fi业务将实现稳健增长 [146] 问题9: 如何看待全年毛利率趋势，以及对晶圆成本的预期，主要代工厂台积电是否会增加Series 2产品的产能？ - 预计今年毛利率模式与去年类似，第一季度有提升，随后逐季适度下降；需关注整体成本情况，目前认为成本趋于稳定；未提及台积电产能情况 [149] 问题10: 分销库存天数的潜在变化，以及分销补货的顺风因素？ - 未明确提及分销库存天数的潜在变化范围和分销补货的具体顺风因素 [140] 问题11: 随着交货期缩短和供应增加，是否会回到之前的订单波动情况？ - 近几周订单模式更稳定，虽未完全恢复正常，但情况在改善，令人鼓舞 [148] 问题12: 智能家居业务的库存调整是否已完成，是否回归正常季节性业务？ - 未明确回答智能家居业务库存调整是否完成以及是否回归正常季节性业务 [153]

营收情况 - 在2022财年，公司的营收增加了30.32亿美元，达到了102.41亿美元，主要是由于工业与商业产品和家庭与生活产品的营收增加[1] 毛利率情况 - 2022财年的毛利率为62.7%，比2021财年的59.0%有所提高，主要是由于产品价格上涨和产品组合的变化[2] 成本情况 - 研发支出在2022财年增加了5.91亿美元，达到了33.23亿美元，主要是由于人员相关费用和新产品推出成本的增加[3] - 2022财年销售、一般和管理费用为191.0百万美元，较2021年增长3.2%[4] 财务收支情况 - 2022财年利息收入和其他净收入为13.9百万美元，较2021年增长144.7%[5] - 2022财年利息支出为6.7百万美元，较2021年减少78.4%[6] - 2022财年所得税费用为38.5百万美元，较2021年增加187.3%[7] - 2022财年权益法下的收益为3.4百万美元，较2021年减少75.2%[8] - 2022财年停止运营的业务所得税后净收入为0美元，较2021年减少217.5亿美元[9] 财务展望 - 2023财年第一季度预计营收为2.42亿至2.52亿美元，毛利率为63%[10] 现金流情况 - 2022财年经营活动净现金流为1.41亿美元，较2021年增加55.1%[11] - 2022财年投资活动净现金流为2.40亿美元，较2021年增加150.6%[12] - 2022财年融资活动净现金流为8.87亿美元，较2021年减少31.3%[13] 风险管理 - 公司对不确定税务立场的认定和计量是一个复杂的过程[14] - 公司的利息收入对美国利率的变化敏感[15] - 公司通过外汇远期合同管理外汇风险[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长46%，达2.7亿美元，符合预期且高于目标模型增长率 [7] - 第三季度分销库存水平略降至59天，中国运营环境因疫情封控仍具挑战，渠道库存高于平均水平 [8][9] - 第三季度积压订单累计值下降，但仍处于历史高位；部分节点代工产能开始释放，但仍有工艺节点存在供应限制 [10] - 第三季度非GAAP毛利率为61.5%，符合产品组合预期，较第二季度下降约90个基点；非GAAP运营费用为1.12亿美元，略低于预期 [11] - 第三季度非GAAP运营收入为5400万美元，运营利润率为20.1%，高于该营收水平下的盈利目标模型；非GAAP有效税率为27%，每股收益为1.21美元，较去年同期增长约250% [12] - 第三季度GAAP毛利率为61.4%，GAAP运营费用为1.35亿美元，GAAP运营收入为3000万美元，运营利润率为11.2%，GAAP有效税率约为40%，每股收益为0.60美元 [13] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为14亿美元，年初至9月的运营现金流为1.27亿美元；本季度进行了普通股公开市场回购，年初至今回购总额近7亿美元，自去年宣布剥离业务以来累计完成回购超18亿美元；完全摊薄后股份数量降至3480万股 [14] - 第三季度应收账款余额增至7700万美元，应收账款周转天数为26天；库存余额增至8800万美元，库存周转率为4.7次；债务余额不变，2025年可转换债券本金余额为5.35亿美元 [15] - 预计第四季度营收在2.45 - 2.55亿美元之间；非GAAP毛利率约为60%，非GAAP运营费用降至约1.09亿美元；非GAAP有效税率约为25%，非GAAP每股收益在0.93 - 1.03美元之间 [16][17] - 预计第四季度GAAP毛利率为60%，GAAP运营费用约为1.32亿美元，GAAP每股收益在0.35 - 0.45美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业与商业业务连续第八个季度创纪录，环比和同比均实现增长；商业自动化业务营收环比增长12%，同比增长116%；智能城市应用同比增长60%；能源转换和农业应用环比和同比均实现强劲增长 [19] - 家庭业务中，智能家居产品环比增长6%，同比增长40% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度各地区营收均实现增长，美洲地区营收增长最强，其次是欧洲，亚太地区 [7] - 预计第四季度工业与商业业务将环比略有增长，家庭与生活业务将因部分项目客户需求放缓而下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为多元化客户群体的可靠合作伙伴，在供应链挑战期间与客户紧密合作，巩固了合作关系 [20] - 公司凭借Series 2平台在物联网领域扩大领先地位，该平台是为物联网量身打造的无线连接平台，具有行业领先的安全性、电池续航和先进功能 [24] - 公司在物联网领域的营收在过去两年中几乎翻了一番，未来将继续推出支持Matter、Amazon Sidewalk、Wi - SUN和Wi - Fi 6等技术的产品 [25] - 公司宣布了完整的纳米开发解决方案、适用于Amazon Sidewalk的Pro Kit、Wi - SUN的FG25 SoC和EFF01前端模块芯片组以及首款Wi - Fi 6 BLE SoC系列x917 [26][27][28] - 公司在印度海得拉巴开设了开发中心，专注于成为该地区领先的物联网无线开发中心，并在当地推出了印度首个校园范围的Wi - SUN网络 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司在第三季度实现了营收和每股收益的环比和同比增长，新业务管道因设计和发展势头良好而得到推动 [18] - 公司认为自身在物联网无线连接领域的广度、深度和专注度使其具有独特优势，有信心应对当前挑战并延续物联网业务的增长 [30][31] - 公司预计市场空间将跑赢整体市场，凭借过去几年的市场份额增长，有望在市场发展中表现出色 [37] - 公司预计2023财年业务将实现增长，长期复合年增长率目标维持在20% [48] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议将进行录音，录音将在公司网站投资者关系板块保留四周；财报新闻稿和相关财务表格也可在公司网站获取 [3] - 公司将参加11月10日在芝加哥举行的Stifel 2022中西部一对一增长会议 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明第四季度家庭与生活业务的订单模式以及市场情况 - 第四季度消费者市场在中国、欧洲和美国均出现疲软，工业与商业业务相对较强，但也存在部分疲软区域；公司业务多元化，不同客户情况各异，有增长强劲的，也有库存过高需求减少的；公司预计自身市场空间将跑赢整体市场，且凭借市场份额增长有望在市场发展中表现出色 [35][36][37] 问题2: 随着竞争对手供应紧张情况缓解，公司在物联网领域的市场份额增长故事是否会延续 - 此前竞争对手因供应紧张将资源转向其他领域，公司因此获得市场份额；目前尚未看到竞争对手重新进入物联网领域的动态，但预计未来会出现竞争；客户对供应链情况有记忆，公司与客户的关系在此次供应链危机中得到加强；公司处于产品周期的强劲阶段，Series 2平台表现出色，产品管线丰富，有信心应对竞争 [41][42][43] 问题3: 第四季度营收指引是否反映趋势，公司能否在2023年实现营收增长 - 公司设计赢单势头良好，前三个季度已完成年度目标的90%；虽受宏观经济影响，但公司有能力推动业务增长；不考虑宏观因素，公司预计2023财年业务将实现增长，长期复合年增长率目标维持在20% [47][48] 问题4: 面对美国对中国出口限制收紧，公司是否会调整晶圆代工厂合作伙伴布局 - 公司在中国的业务占比较低，约为13% - 14%，来自中国代工厂的供应占比更小；公司下一代或Series 2等增长产品并非仅在中国单一采购，因此认为自身处于相对有利地位 [50] 问题5: 第四季度家庭与生活业务大幅下滑是否为一次性情况，能否详细说明 - 消费者市场整体疲软，主要表现为订单推迟而非取消，同时仍存在供需缺口；这种情况并非由一两个客户项目或产品导致，而是市场整体现象；与去年相比市场较弱，但与供应链危机前相比，积压订单和前景仍较为乐观 [54][55] 问题6: 随着市场疲软和产能释放，公司能否维持今年的产品价格 - 目前未看到供应商价格软化迹象，部分节点仍存在供需缺口，特别是行业认为的成熟工艺节点；公司凭借良好的客户关系管理和强劲的产品周期，有能力应对价格问题，目标是将成本上涨传递给客户而非自身承担；产品平均销售价格还受产品组合影响，第三季度同比增长两位数 [56][57][59] 问题7: 家庭与生活业务增长大幅放缓，订单推迟是否会导致订单取消，进而使业务下滑更严重 - 目前情况动态变化，不同客户情况各异；第四季度公司将处理客户库存问题，这对明年业务有利；明年市场情况多样，部分客户仍需消化库存且需求疲软，部分客户表现强劲；公司凭借市场份额增长对2023年业务有信心；目前尚未看到大量订单取消情况 [63][64][66] 问题8: 如何看待第四季度及明年的毛利率趋势，为何目前毛利率相对健康 - 第四季度毛利率指引接近模型预期的高50%区间，整体毛利率信息无重大变化；由于标准技术增长和特定批量客户等因素，未来毛利率可能会有一定压缩，但公司将努力实现超越目标 [68][69] 问题9: 公司目前的交货期情况如何，与上一季度相比是否有变化 - 交货期有所缩短，目前在26 - 52周之间，平均约为26周，但仍远高于过去的7 - 8周；未来交货期可能会系统性延长，约为一个季度左右 [71] 问题10: 公司设计赢单已完成年度目标的90%，能否量化潜在机会、管道或终身收入，并与去年的设计赢单情况进行比较 - 公司机会漏斗的终身收入已增长至超过160亿美元，比去年同期增长50%；团队在供应受限周期内专注于赢得业务，产品周期强劲，销售团队具备优质产品和良好客户关系；公司设定的目标是至少实现20%的复合年增长率，目前趋势远高于此，表明公司在设计赢单方面获得了市场份额；尽管半导体行业和整体经济存在不确定性，但公司凭借市场份额增长和强劲的产品周期，有望在未来表现出色 [72][73][74]

公司概况 - 公司成立于1996年，约有25000个客户和1400项专利，是安全智能无线技术领域的领导者[7][9][10][6] - 公司全球总部位于美国奥斯汀，亚太地区总部位于新加坡，业务覆盖欧洲、亚太和美洲[14] 市场表现 - 公司业绩持续跑赢市场，边缘物联网市场规模达174亿美元且增长迅速[29][31] 市场机会 - 工业与商业市场规模大且增长，2021 - 2025年可服务市场复合年增长率为15% [33] - 家庭与生活市场需求持久且机会增长，2021 - 2025年可服务市场复合年增长率超12% [34] 客户与区域 - 2021年最大客户占比小于5%，超125个客户年采购额超100万美元，客户和区域高度多元化[36] 软件与生态 - 公司过去十年将软件发展为核心竞争力，拥有最完整、强大和安全的软件[39] - 公司是物联网生态系统领导者，定义物联网未来，无线产品组合广度和深度无与伦比[40][42] 业务优势 - 公司是工业与商业物联网领域的既定领导者，在家庭与生活市场也具备竞争优势[45][46] 财务目标 - 公司当前营收12.5亿美元，长期目标模型在不同营收水平下有明确的运营费用和收入占比目标[51] 增长动力 - 公司增长受大规模业务机会管道和强劲设计赢单势头支撑，机会管道接近160亿美元，2021年设计赢单增长44% [52]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.63亿美元创纪录，同比增长55%，高于指引区间上限 [6] - 非GAAP毛利率为62.4%，因产品组合有利超预期，但较第一季度下降 [10] - 非GAAP运营费用略升至1.1亿美元，因产品开发成本、可变成本和差旅费增加 [10] - 非GAAP运营收入为5500万美元，占销售额21%，超预期 [11] - 非GAAP有效税率为24%，略有利 [11] - 非GAAP每股收益为1.17美元，高于指引区间上限 [11] - GAAP毛利率为62.3%，GAAP运营费用为1.33亿美元，GAAP运营收入为3100万美元，占销售额12% [11] - GAAP每股收益为0.60美元，高于指引区间上限 [11] - 现金和投资为15亿美元，应收账款为7200万美元，DSO为25天，净库存增至7400万美元，库存周转率为5.4次，分销商库存略增至60天 [12] - 今年已通过股票回购计划向股东返还6亿美元，自宣布剥离业务以来累计返还17.5亿美元，回购1100万股，占剥离前股份总数25% [13] - 预计第三季度营收在2.65 - 2.75亿美元之间，非GAAP毛利率在60% - 61%之间，非GAAP运营费用增至约1.13亿美元，其他收入和费用项目增至约400万美元，非GAAP有效税率为26%，非GAAP每股收益在1.08 - 1.18美元之间，GAAP毛利率约为60%，GAAP运营费用约为1.37亿美元，GAAP每股收益在0.49 - 0.59美元之间 [14][15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和商业业务第二季度收入为1.44亿美元，同比增长61%，各主要部分均实现显著同比增长 [6] - 家庭和生活业务第二季度收入为1.19亿美元，同比增长49%，智能家居应用表现突出 [6] - 蓝牙产品线第二季度收入同比翻倍，其他支持协议如Zigbee、Thread等实现中到高两位数增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美洲地区营收环比增长最强，其次是欧洲，亚太地区下降，中国的疫情封锁影响了客户、分销商和供应商 [7][8] - 第二季度分销收入约占总收入的80%，前20大客户约占总销售额的30%，最大单一客户占销售额的5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于满足客户需求，扩大机会管道，推动设计赢单势头，提高市场份额 [18][19] - 高度关注人才竞争，建立了强大的早期人才管道，今年有超350名实习生和新大学毕业生加入，45%的全球实习生来自历史上代表性不足的人才群体 [22] - 即将举办Works With开发者大会，促进无线技术的全球应用 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在波动，订单模式的可变性增加，但需求仍远超供应能力，公司对持续超越市场表现有信心 [18][19] - IoT无线市场表现出显著的韧性，公司有能力在这个不断增长的大市场中引领和扩大规模 [25] 其他重要信息 - 鲍勃·康拉德被任命为董事会成员，比尔·伍德将于2023年年度股东大会后退休 [23] - 公司将参加KeyBanc Capital Markets的年度技术领导力论坛和花旗2022年全球技术大会 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单波动和取消情况如何，订单簿的可变性意味着什么 - 过去几个季度订单持续强劲，现在周度订单模式出现更多可变性，部分周新订单多，部分周少，但累计积压订单仍高且远超供应能力 [30] - 有少量取消订单，但不是主要趋势，更多是客户要求重新安排交货时间以评估自身需求 [31] 问题2: 与去年相比，今年营收增长中定价和单位增长的对比如何，定价能力能持续多久 - 今年定价和单位产出均有两位数贡献，第二季度单位产出贡献多于第一季度，全年定价环境将更稳定，第二季度ASP与第一季度基本持平，业务增长完全由单位产出驱动 [33] - 公司一次性提价以反映供应商价格变化，目前供应商价格无变化迹象且预计将继续小幅上涨，公司对此定价方式有信心 [35][36] 问题3: 产品的交货期是多久 - 交货期较长，不同产品线不同，总体在6 - 12个月 [38] 问题4: 要实现长期财务目标的低端，是靠提高毛利率还是控制运营费用 - 公司今年表现超长期目标，长期模式无变化，会在毛利率和运营费用之间权衡，支出模式增加了可变性和灵活性 [42] 问题5: 资本返还还剩多少 - 公司预计继续向股东返还资本，希望保留一些资金用于并购，董事会已授权额外2.5亿美元回购计划，累计可达20亿美元，但不意味着结束 [43][44] 问题6: 中国分销商库存增加了多少，是否看到库存下降 - 中国市场情况比第二季度有所改善，两个库存积累地区高于平均水平，公司目标是将库存控制在45 - 55天，部分分销商低于目标，预计库存将继续正常化 [48] 问题7: 从设计赢单角度看，不同终端市场表现如何，新赢单的ASP情况如何 - 今年迄今获得的设计赢单接近2021年全年水平，2021年是设计赢单强劲的一年，这为公司未来表现提供动力和信心 [50] - 设计赢单的ASP具有竞争力，是根据单个客户、应用和插槽确定的，无长期变化假设 [51] 问题8: 之前提到的毛利率压力情况如何，除了第三季度指引外还有何动态 - 第一季度毛利率异常，第二季度下降，预计第三季度继续下降，下半年有额外成本增加，公司将继续监测市场和供应链变化 [54] 问题9: 电子货架标签市场情况如何 - 该市场处于早期阶段，增长潜力大，全球采用率较低，但疫情加速了需求，公司已关注该领域7 - 8年，目前开始看到成果，前景乐观 [56] 问题10: 家庭和生活业务的消费者疲软情况如何，9月指引中该业务能否增长 - 该业务受到一些交货推迟影响，未来趋势有待观察，仍有可能增长 [59] - 各市场和应用需求仍远超供应，虽有交货推迟和波动，但有增长机会，公司优先缩小供需差距 [61] 问题11: 库存增加是否因为原本计划发货但未能发出 - 是的，这也与供应链工作有关，公司目标库存周转率在3 - 4次，目前仍高于目标 [62]

公司概况 - 公司成立于1996年，约有25000个客户和1400项专利，是安全智能无线技术领域的领导者[6][8][9][5] - 公司是一家全球性企业，全球总部位于美国奥斯汀，国际总部位于新加坡[12] 市场表现 - 公司业绩持续跑赢市场，2013 - 2021年期间，SLAB的同比增长表现优于市场[26][27] - 边缘物联网市场规模大且增长加速，2023年市场机会为132亿美元，预计2025年将进一步增长[28][29] 市场机会 - 工业与商业市场规模大且不断增长，2021 - 2025年的SAM复合年增长率为15%[30] - 家庭与生活市场需求持久且机会不断增加，2021 - 2025年的CAGR超过12%，超50%收入25000美元以上家庭至少有1个联网家庭设备，2022年全球将出货超3亿台消费健康与 wellness设备[31] 产品优势 - 公司拥有最完整、强大和安全的软件，过去十年将软件发展为核心竞争力[36] - 公司无线产品组合在广度和深度上无与伦比，支持多种协议和生态系统[39][40] 财务目标 - 公司设定了长期目标模型，在不同收入水平下，收入复合年增长率约为20%，毛利率维持在中50%左右，运营费用占比降低，运营收入占比提升[46]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收创历史新高，达2.34亿美元，超出指引上限，作为纯物联网业务同比增长48% [6] - 非GAAP毛利率近67%，GAAP毛利率略低于67%；非GAAP运营费用增至近1亿美元，GAAP运营费用降至1.22亿美元 [10][14] - 非GAAP运营利润率为24%，GAAP有效税率为34%，非GAAP有效税率升至约26% [12][13][14] - 第一季度非GAAP每股收益为1.05美元，GAAP每股收益为0.58美元 [13][14] - 预计第二季度营收在2.45 - 2.55亿美元，非GAAP毛利率降至约61%，非GAAP运营费用增至约1.07亿美元 [17][18] - 预计第二季度非GAAP有效税率为26%，非GAAP每股收益在0.85 - 0.95美元，GAAP每股收益在0.37 - 0.47美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业与商业业务第一季度营收1.27亿美元，同比增长61%，在商业基础设施、智慧城市应用尤其是工业应用领域表现强劲 [7] - 家庭与生活业务第一季度营收1.07亿美元，同比增长35%，智能家居和家庭安全应用推动增长 [8] - 分销渠道收入占本季度总销售额的82%，业务广泛多样，服务数万名客户和数千种应用 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度各地区业务同比均增长，美洲增长最强，其次是欧洲，然后是亚太地区，业务地理分布大致平衡 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全球最大的纯无线物联网公司，采用基于平台的方法，可高效扩展技术至更多市场和应用，帮助客户更快推出产品并加速无线应用普及 [25] - 专注于无线物联网连接，决心引领行业，凭借人才、技术和主要生态系统的合作伙伴关系，有望在未来十年实现每年数十亿单位的物联网市场中领先 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作为纯物联网无线公司的第一年开局出色，连续七个季度实现创纪录营收和良好运营结果，需求持续远超供应 [23] - 解决方案需求强劲且不断增长，设计和发展势头加速，机会管道持续增长，超过140亿美元，显示未来营收增长潜力 [24] - 对团队执行能力和未来机会感到自豪，公司有能力在物联网市场引领和扩展 [32] 其他重要信息 - 会议将被记录，重播将在公司网站投资者关系板块提供四周 [3] - 发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，鼓励查看美国证券交易委员会文件 [4] - 提及某些非GAAP财务信息，GAAP与非GAAP结果的对账包含在公司财报新闻稿和网站中 [5] - 第一季度末现金和投资为19亿美元，应收账款余额降至7900万美元，库存余额增至5600万美元 [15] - 第一季度运营现金流为8500万美元，今年前四个月通过公开市场回购向股东返还2.5亿美元资本，董事会上周授权额外3.5亿美元股份回购 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否仍维持2022财年35% - 40%的营收增长预期，第二季度指引是否考虑宏观和供应链风险？ - 公司按季度提供指引，第一季度设计赢单势头同比增长近80%，若能激活更多供应，有望实现营收增长 [38] - 公司看到需求远超供应，虽有战争和封锁导致的推迟，但可重新分配供应，运营团队能应对供应链问题 [39][40] 问题2: 到财年末毛利率是否会低于60%？ - 公司认为未来毛利率可能会下降，但具体程度需看后续发展 [41] 问题3: 工业与商业和家庭与生活两个业务板块的长期和今年的相对增长率如何？ - 从分析师日活动中突出的可寻址市场（SAM）增长来看，工业与商业领域的SAM增长更强，但家庭与生活业务也有强劲增长机会 [45] 问题4: 供应链是否变得更可预测，本季度加急费用减少的原因是什么？ - 供应链虽仍受限制，但在短期内变得更可预测，公司正在开展多个项目以增加供应 [46] 问题5: 业务的地理分布与供应链是否一致，如何应对中国封锁对供应链的影响？ - 业务地理分布评论主要针对需求，客户足迹在全球三大地区大致均衡；供应链主要集中在亚太地区，包括台湾、中国大陆和韩国 [50] - 公司目前能够应对，若有客户出现推迟或封锁问题，可将可用供应重新分配给其他客户 [51] 问题6: 今年剩余时间的费用水平如何，是否会加速增长？ - 公司预计今年费用将进一步加速增长，此前因项目时间因素执行速度未达预期，但目标是继续加速 [53] 问题7: 低库存成本是否已全部消化，是否还有提价机会？ - 去年的低库存成本已全部消化，2022年的库存成本大幅提高，且下半年还有额外的制造成本增加；目前没有立即提价计划，但不排除这种可能性 [57][58] 问题8: 与一两个季度前相比，可见性是否有变化，如何看待渠道库存水平？ - 公司的预订量保持稳定，需求仍远超供应，设计赢单加速增长，这是未来需求的重要领先指标 [59][60] - 公司很高兴将分销渠道库存恢复到目标范围，目标是保持这一水平，但供应紧张是挑战 [61] 问题9: 客户是否愿意在结构上持有更多库存？ - 目前市场尚未恢复正常，还不清楚客户的长期库存策略，但从逻辑上讲，客户可能会有这种需求 [63] - 公司目前主要关注为客户提供供应替代方案，解决需求缺口，但长期来看，客户对供应可靠性机制的兴趣会增加，库存可能是其中一部分 [64][65] 问题10: 2023年新客户和新设计赢单的定价策略如何？ - 公司为设计赢单提供具有竞争力的市场价格，且是预计业务持续期间的价格，目前进展良好，对未来设计赢单势头持乐观态度 [69] 问题11: 代工厂合作伙伴的整体产能状况如何，如何看待明年的产能问题？ - 公司认为目前需求和供应差距较大，供应过剩问题还很遥远，公司与供应商合作确保供应的措施在短期、中期和长期都有效 [74][75] - 作为纯物联网公司，对供应商有吸引力，有助于应对供应问题 [76] 问题12: 三个地区的增长预期如何排序，与历史情况相比如何？ - 对于无线应用，物联网应用推出初期，北美和欧洲表现更强，亚太地区有良好机会且预计未来会进一步发展，整体来看未来各地区较为平衡 [78] 问题13: 除了Matter标准，公司在产品组合或服务平台方面还有哪些重要的长期驱动因素或技术投资？ - 公司认为Matter标准对行业是积极发展，不担心其延迟，希望行业能做好，这将带来积极影响 [80][81] - 公司的Series 2平台和xG24产品是长期需求增长的体现，该平台方法能为客户提供差异化产品，市场反馈良好，未来还有更多产品推出，令人期待 [82][83][84]