Southern Missouri Bancorp, Inc. (NASDAQ:SMBC) Q3 2025 Results Conference Call April 22, 2025 8:30 AM ET Company Participants Stefan Chkautovich - Chief Financial Officer Matthew Funke - President & Chief Administrative Officer Greg Steffens - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Andrew Liesch - Piper Sandler Matt Olney - Stephens Kelly Motta - KBW Operator Hello, everyone, and thank you for joining the Southern Missouri Bancorp Earnings Conference Call. My name is Sammy, and I'll ...

文章核心观点 - 南方密苏里银行集团（SMBC）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同一行业的BankFinancial（BFIN）尚未公布2025年3月季度财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][9] 南方密苏里银行集团（SMBC）财报情况 - 本季度每股收益1.39美元，超Zacks共识预期的1.31美元，去年同期为0.99美元，本季度盈利惊喜为6.11%，上一季度盈利惊喜为5.69% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 2025年3月季度营收4615万美元，超Zacks共识预期2.50%，去年同期为4009万美元，过去四个季度公司四次超共识营收预期 [2] 南方密苏里银行集团（SMBC）股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约14.2%，而标准普尔500指数下跌10.2% [3] 南方密苏里银行集团（SMBC）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为1.29美元，营收4586万美元，本财年共识每股收益预估为5.06美元，营收1.7972亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄贷款行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] BankFinancial（BFIN）情况 - 尚未公布2025年3月季度财报，预计本季度每股收益0.12美元，同比变化 -14.3%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收1290万美元，较去年同期下降7.8% [9]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Contact: Stefan Chkautovich, CFO April 21, 2025 (573) 778-1800 SOUTHERN MISSOURI BANCORP REPORTS PRELIMINARY RESULTS FOR THIRD QUARTER OF FISCAL 2025; DECLARES QUARTERLY DIVIDEND OF $0.23 PER COMMON SHARE; CONFERENCE CALL SCHEDULED FOR TUESDAY, APRIL 22, AT 8:30 AM CENTRAL TIME Poplar Bluff, Missouri - Southern Missouri Bancorp, Inc. ("Company") (NASDAQ: SMBC), the parent corporation of Southern Bank ("Bank"), today announced preliminary net income for the third quarter of ...

Poplar Bluff, Missouri, April 21, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Southern Missouri Bancorp, Inc. ("Company") (NASDAQ:SMBC), the parent corporation of Southern Bank ("Bank"), today announced preliminary net income for the third quarter of fiscal 2025 of $15.7 million, an increase of $4.4 million or 38.7%, as compared to the same period of the prior fiscal year. The increase was attributable to increases in net interest income and noninterest income, partially offset by increases in noninterest expense, income ta ...

Poplar Bluff, Missouri, March 31, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Southern Missouri Bancorp, Inc. (NASDAQ:SMBC), the parent corporation of Southern Bank, today announced an update to its executive leadership team. On March 27, 2025, the Boards of Directors of Southern Missouri Bancorp, Inc. (the "Company") and its wholly-owned bank subsidiary, Southern Bank (the "Bank") appointed Justin G. Cox to the newly-created position of Chief Banking Officer, to be effective as of May 1, 2025. Mr. Cox currently serves as the ...

公司机构布局 - 截至2024年12月31日，银行有1个总部、62个全方位服务分行、2个有限服务分行和2个贷款业务办公室[176] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 2025财年上半年，总资产增加3.034亿美元，主要归因于净应收贷款增加1.75亿美元、现金及现金等价物增加8490万美元、可供出售证券增加4020万美元[189] - 2025财年上半年，负债增加2.797亿美元，主要归因于存款增加2.676亿美元；权益增加2360万美元，主要归因于现金股息支付后留存收益及累计其他综合损失减少100万美元[189] - 截至2024年12月31日，公司总资产49亿美元，较2024年6月30日增加3.034亿美元，增幅6.6%[198] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物1.458亿美元，较2024年6月30日增加8490万美元，增幅139.4%[199] - 截至2024年12月31日，AFS证券4.681亿美元，较2024年6月30日增加4020万美元，增幅9.4%[199] - 截至2024年12月31日，净贷款40亿美元，较2024年6月30日增加1.75亿美元，增幅4.6%[200] - 截至2024年12月31日，存款42亿美元，较2024年6月30日增加2.676亿美元，增幅6.8%[202] - 截至2024年12月31日，FHLB预付款项1.071亿美元，较2024年6月30日增加500万美元，增幅4.9%[204] - 截至2024年12月31日，股东权益5.124亿美元，较2024年6月30日增加2360万美元，增幅4.8%[205] 财务数据关键指标变化 - 收入利润 - 2025财年上半年净收入为2710万美元，较上一财年同期增加180万美元，增幅7.0%；摊薄后净收入为每股2.40美元，上一财年同期为每股2.23美元[189] - 2025财年上半年，与上一财年同期相比，净利息收入增加490万美元，增幅7.0%；信贷损失拨备增加130万美元，增幅71.7%；非利息收入增加250万美元，增幅22.2%；非利息支出增加320万美元，增幅6.6%；税前收入增加300万美元，增幅9.5%[189] - 截至2024年12月31日的六个月，非利息收入为1400万美元，较上一财年同期增加250万美元，增幅22.2%[194] - 截至2024年12月31日的六个月，非利息支出为5070万美元，较上一财年同期增加320万美元，增幅6.6%[195] - 2024年第四季度净利息收入3814.3万美元，2023年同期为3448.6万美元；利率差为2.79%，2023年同期为2.69%；净息差为3.36%，2023年同期为3.25%[207] - 2024年12月31日止六个月净利息收入为7480.5万美元，利率差为2.78%，净息差为3.37%；2023年同期净利息收入为6988.1万美元，利率差为2.79%，净息差为3.34%[211] - 与2023年12月31日止三个月相比，2024年同期净利息收入增加365.7万美元，其中利率因素增加216.3万美元，规模因素增加198.2万美元，利率/规模因素减少48.8万美元[215] - 与2023年12月31日止六个月相比，2024年同期净利息收入增加492.4万美元，其中利率因素增加227.9万美元，规模因素增加456.5万美元，利率/规模因素减少192万美元[217] - 2024年12月31日止三个月，公司净收入为1470万美元，较上年同期增加250万美元，增幅20.2%[219] - 2024年12月31日止三个月，摊薄后普通股股东每股净收入为1.30美元，较上年同期增加0.23美元，增幅21.5%；年化平均资产回报率为1.21%，上年同期为1.07%；平均普通股股东权益回报率为11.5%，上年同期为10.6%[220] - 2024年12月31日止三个月，净利息收入为3810万美元，较上年同期增加370万美元，增幅10.6%，主要因生息资产平均余额增加6.7%和净息差提高11个基点[221] - 2024年12月31日止三个月，信贷损失拨备为93.2万美元，上年同期为90万美元；当期净冲销占平均未偿贷款的年化比例为0.02%，上年同期为0.10%[223] - 2024年12月31日止三个月，非利息收入为690万美元，较上年同期增加120万美元，增幅21.7%，主要因上年同期出售可供出售证券亏损68.2万美元及部分费用增加[224] - 2024年12月31日止三个月，非利息支出为2490万美元，较上年同期增加100万美元，增幅4.3%，主要因薪酬福利、法律专业费用等增加，部分被数据处理和电信费用降低及无形资产摊销减少抵消[225] - 2024年第四季度所得税拨备为450万美元，较上一财年同期增加140万美元，增幅43.3%，当期有效税率为23.7%，上一财年同期为20.6%[227] - 2024年上半年净利润为2710万美元，较上一财年同期增加180万美元，增幅7.0%[228] - 2024年上半年摊薄后普通股股东每股净收益为2.40美元，较上一财年同期增加0.17美元，增幅7.6%[229] - 2024年上半年净利息收入为7480万美元，较上一财年同期增加490万美元，增幅7.0%，净息差升至3.37%，上一财年同期为3.34%[230] - 2024年上半年信贷损失拨备为310万美元，较上一财年同期增加130万美元[232] - 2024年上半年非利息收入为1400万美元，较上一财年同期增加250万美元，增幅22.2%[233] - 2024年上半年非利息支出为5070万美元，较上一财年同期增加320万美元，增幅6.6%[234] - 2024年上半年所得税拨备为790万美元，较上一财年同期增加130万美元，增幅19.0%，有效税率升至22.6%，上一财年同期为20.8%[236] 财务数据关键指标变化 - 利率相关 - 2025财年上半年，联邦公开市场委员会累计下调联邦基金利率100个基点，两年期和十年期国债收益率曲线正斜率为33个基点[191] - 与上一财年上半年相比，公司生息资产平均收益率增加43个基点，付息负债成本增加45个基点；净息差增加3个基点至3.37%，净利息利差减少1个基点至2.78%[192] 财务数据关键指标变化 - 贷存比 - 2025财年第二季度平均贷存比为96.4%，2024年6月30日为96.3%，上一财年同期为94.3%；2024年12月31日贷存比为95.6%[202][203] 财务数据关键指标变化 - 生息资产付息负债 - 截至2024年12月31日的六个月，生息资产平均余额为44.44863亿美元，利息和股息为1.36803亿美元，收益率为6.16%；付息负债平均余额为36.68477亿美元，利息支出为6199.8万美元，成本率为3.38%[211] 公司资产规划 - 公司预计通过发放和购买贷款、购买投资证券来增加资产，资金主要来自零售和商业客户及公共部门的存款，也会利用经纪资金和联邦住房贷款银行的长短借款[196] 贷款相关数据 - 预计发放贷款 - 截至2024年12月31日，预计未来90天内发放的贷款为1.725亿美元，2024年6月30日为1.571亿美元，2023年12月31日为1.405亿美元[200] 贷款相关数据 - 贷款损失准备 - 截至2024年12月31日，公司贷款损失准备总额为5470万美元，占总贷款的1.36%，不良贷款的659%[240] 贷款相关数据 - 表外信贷风险敞口准备金 - 截至2024年12月31日，公司表外信贷风险敞口准备金为380万美元，较2024年6月30日增加56.9万美元[241] 贷款相关数据 - 不良贷款等情况 - 2024年12月31日，公司不良分类贷款为3960万美元，占总贷款的0.98%，低于2024年6月30日的4090万美元（占比1.06%）和2023年12月31日的3930万美元（占比1.05%）[245] - 公司总逾期贷款从2024年6月30日的920万美元增至2024年12月31日的1340万美元，2023年12月31日为830万美元[245] - 2024年12月31日，非计息贷款总额为830.9万美元，高于2024年6月30日的668万美元和2023年12月31日的592.2万美元[246] - 2024年12月31日，非盈利资产总计1080万美元，高于2024年6月30日的1060万美元和2023年12月31日的980万美元[248] 公司信贷承诺与质押情况 - 2024年12月31日，公司未偿还的信贷承诺和批准约为8.947亿美元，其中包括5.955亿美元的未使用信贷额度[251] - 2024年12月31日，银行向FHLB质押了15亿美元的贷款组合，可获得约8.581亿美元的信贷额度，其中已提取1071万美元[251] - 2024年12月31日，银行向美联储质押了4.122亿美元的贷款，可获得3.573亿美元的一级信贷借款额度，未提取[251] 公司资本状况 - 截至2024年12月31日，合并报表中总资本与风险加权资产的实际金额为5.48523亿美元，比率为13.29%，要求金额为3.30186亿美元，比率为8.00%[257] - 截至2024年12月31日，南方银行总资本与风险加权资产的实际金额为5.18886亿美元，比率为12.73%，要求金额为3.26074亿美元，比率为8.00%，达到良好资本状况要求金额为4.07593亿美元，比率为10.00%[257] - 截至2024年12月31日，最近一次联邦银行机构通知将银行归类为根据快速纠正行动监管框架的资本状况良好[256] 各条业务线数据关键指标变化 - 住宅与商业房地产贷款 - 2025财年上半年，固定利率1 - 4户家庭住宅贷款生产总额为6780万美元，上年同期为6250万美元；可调利率1 - 4户家庭住宅贷款为2680万美元，上年同期为2940万美元；固定利率商业及商业房地产贷款为1.975亿美元，上年同期为1.514亿美元；可调利率商业及商业房地产贷款为6290万美元，上年同期为8280万美元[262] - 2024年12月31日，固定利率1 - 4户家庭住宅贷款组合为6.313亿美元，加权平均期限为168个月，2023年12月31日为6.065亿美元，加权平均期限为182个月；可调利率房屋净值信贷额度增至8210万美元，2023年12月31日为6980万美元[262] - 2024年12月31日，剩余期限超过10年的所有固定利率贷款总计3.617亿美元，占净应收贷款的9.1%，2023年12月31日为3.683亿美元，占比10.0%[262] 各条业务线数据关键指标变化 - 投资组合 - 2024年12月31日，公司投资组合加权平均寿命为5.4年，2023年12月31日为5.3年；投资组合有效久期降至每100个基点市场利率变动2.5%，2023年12月31日为2.7%[262] - 2024年12月31日，利率上升300个基点时，净投资组合价值为4.38095亿美元，较无变化时减少1.03669亿美元，降幅19%；利率下降300个基点时，净投资组合价值为5.73213亿美元，较无变化时增加3144.8万美元，增幅6%[264] - 2024年6月30日，利率上升300个基点时，净投资组合价值为3.551亿美元，较无变化时减少1.17925亿美元，降幅23%；利率下降300个基点时，净投资组合价值为5.12487亿美元，较无变化时增加3946.1万美元，增幅8%[264] 公司利率风险管理 - 公司资产/负债管理策略目标是管理生息资产和付息负债的利率敏感性，以最大化净利息收入，同时避免过度的利率风险[260] - 公司为管理固定利率贷款的利率风险，有时会利用最长10年期的固定利率FHLB预付款[261] - 截至2024年12月31日，公司将支付固定利率/收取浮动利率的利率互换名义金额增至5000万美元，2024年6月30日为4000万美元[267] 公司内部控制情况 - 截至2024年12月31日，公司披露控制和程序有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[271]

公司业绩表现 - 南方密苏里银行集团本季度每股收益1.30美元，击败Zacks共识预期的1.23美元，去年同期为1.07美元，本季度盈利惊喜为5.69% [1] - 上一季度该银行控股公司预期每股收益1.11美元，实际为1.10美元，盈利惊喜为 - 0.90% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度公司营收4501万美元，超越Zacks共识预期4.16%，去年同期为4013万美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 南方密苏里银行集团股价自年初以来下跌约0.3%，而标准普尔500指数上涨3.7% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks排名工具 [5] - 财报发布前南方密苏里银行集团预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.20美元，营收4375万美元，本财年共识每股收益预期为4.75美元，营收1.7577亿美元 [7] 行业情况 - 金融 - 储蓄和贷款行业在Zacks行业排名中处于前11%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的法拉盛金融预计1月28日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.21美元，同比变化 - 16%，过去30天共识每股收益预估上调2.1% [9] - 法拉盛金融预计本季度营收5035万美元，较去年同期下降5.9% [10]

净收入与每股收益 - 2025财年第二季度初步净收入为1470万美元，同比增加250万美元，增幅20.2%[1] - 2025财年第二季度摊薄后每股收益为1.30美元，同比增加0.23美元，增幅21.5%，环比增加0.20美元，增幅18.2%[3] - 2024年第四季度净收入为1.4653亿美元，高于上一季度的1.2458亿美元和2023年同期的1.2193亿美元[27] 资产负债表情况 - 2025财年前六个月资产负债表增长，截至2024年12月31日总资产为49亿美元，较2024年6月30日增加3.034亿美元，增幅6.6%[6] - 截至2024年12月31日，总负债为44亿美元，较2024年6月30日增加2.797亿美元，增幅6.8%[14] - 截至2024年12月31日，公司股东权益为5.124亿美元，较2024年6月30日增加2360万美元，增幅4.8%[16] - 截至2024年12月31日，公司总资产为49.07674亿美元，较2023年12月31日的46.43502亿美元有所增长[26] - 2024年12月31日总负债为43.95303亿美元，较2023年12月31日的41.7332亿美元上升[26] - 2024年12月31日股东权益总额为5.12371亿美元，较2023年12月31日的4.70182亿美元增加[26] - 2024年第四季度末平均总资产为48.25469亿美元，高于上一季度的46.3853亿美元和2023年同期的45.50622亿美元[28] - 2024年第四季度末平均总负债为43.17316亿美元，高于上一季度的41.41641亿美元和2023年同期的40.9117亿美元[28] - 2024年第四季度末平均股东权益为5.08153亿美元，高于上一季度的4.96889亿美元和2023年同期的4.59452亿美元[28] 贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款余额较2024年9月30日增加6050万美元，增幅1.5%，较2023年12月31日增加2.951亿美元，增幅7.9%[3] - 截至2024年12月31日，非业主占用商业房地产贷款集中度估计为一级资本和信贷损失准备金的316.9%，此类贷款占总贷款的41.0%[10] - 截至2024年12月31日，不良贷款为830万美元，占总贷款的0.21%，不良资产为1080万美元，占总资产的0.22%[11] - 公司在本季度按平均未偿还贷款的百分比计算，净冲销率为0.02%（年化），上年同期为0.10%[13] - 2024年12月31日贷款应收总额为40.26979亿美元，相比2023年12月31日的37.3189亿美元增加[26] - 2024年12月31日非应计贷款为830.9万美元，较2023年12月31日的592.2万美元增加[26] 存款情况 - 截至2024年12月31日，存款余额较2024年9月30日增加1.705亿美元，增幅4.2%，较2023年12月31日增加2.251亿美元，增幅5.6%[3] - 截至2024年12月31日，存款为42亿美元，较2024年6月30日增加2.676亿美元，增幅6.8%[15] - 截至2024年12月31日，公共部门余额为5.659亿美元，较2024年6月30日减少2870万美元，但较2024年9月30日增加5540万美元[15] - 截至2024年12月31日，经纪存款为2.54亿美元，较2024年6月30日增加8030万美元，但较2024年9月30日减少1910万美元[15] 贷存比情况 - 2025财年第二季度平均贷存比为96.4%，2024年6月30日为96.3%，上一财年同期为94.3%；2024年12月31日贷存比为95.6%[15] 净利息与非利息收支情况 - 2024年第四季度净利息收入为3810万美元，较上一财年同期增加370万美元，增幅10.6%[17] - 2024年第四季度非利息收入为690万美元，较上一财年同期增加120万美元，增幅21.7%[20] - 2024年第四季度非利息支出为2490万美元，较上一财年同期增加100万美元，增幅4.3%[21] - 2024年第四季度总利息收入为6.9424亿美元，高于上一季度的6.7378亿美元和2023年同期的6.1576亿美元[27] - 2024年第四季度总利息支出为3.1281亿美元，高于上一季度的3.0717亿美元和2023年同期的2.709亿美元[27] 效率比率与税率情况 - 2024年第四季度效率比率为55.3%，上一财年同期为58.5%[22] - 2024年第四季度所得税拨备为450万美元，较上一财年同期增加140万美元，增幅43.3%；当期有效税率为23.7%，上一财年同期为20.6%[23] - 2024年第四季度效率比率为55.3%，低于上一季度的59.0%和2023年同期的58.5%[28] 其他财务比率情况 - 2024年12月31日股权与资产比率为10.44%，较2023年12月31日的10.13%有所提高[26] - 2024年12月31日普通股每股账面价值为45.62美元，较2023年12月31日的41.66美元增长[26] - 2024年12月31日总不良资产为1076.9万美元，占总资产的0.22%[26] - 2024年12月31日信贷损失拨备与不良贷款的比率为658.80%[26] - 2024年12月31日信贷损失拨备与总贷款的比率为1.36%[26] - 截至2024年12月31日，信贷损失准备金总额为5470万美元，占总贷款的1.36%，是不良贷款的659%[12] - 2024年第四季度资产回报率为1.21%，高于上一季度的1.07%和2023年同期的1.07%[28] - 2024年第四季度平均普通股股东权益回报率为11.5%，高于上一季度的10.0%和2023年同期的10.6%[28] - 2024年第四季度净息差为3.36%，略低于上一季度的3.37%，高于2023年同期的3.25%[28]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度初步净收入为1470万美元，同比增加250万美元，增幅20.2%，主要得益于净利息收入和非利息收入增加，虽部分被非利息支出、所得税和信贷损失拨备增加所抵消；同时介绍了该季度亮点、资产负债表和季度损益表等情况 [1] 2025财年第二季度亮点 - 董事会于1月21日宣布普通股季度现金股息为0.23美元，2月28日支付给2月14日收盘登记在册股东，这是公司连续第123个季度派息 [3] - 公司将于1月28日上午9:30举办电话会议回顾新闻稿信息，电话1 - 833 - 470 - 1428，接入码230612；电话回放1 - 866 - 813 - 9403，密码279309，2月1日可获取 [4][5] - 摊薄后普通股每股收益1.30美元，同比增加0.23美元，增幅21.5%，较2025财年第一季度增加0.20美元，增幅18.2% [4] - 年化平均资产回报率1.21%，年化平均普通股权益回报率11.5%，同比和环比均有提升 [4] - 本季度净息差3.36%，净利息收入增加370万美元，增幅10.6%，环比增加150万美元，增幅4.0% [4] - 非利息收入同比增长21.7%，主要因上年同期可供出售证券出售亏损，环比下降4.3% [4] - 截至2024年12月31日，贷款总额增加6050万美元，增幅1.5%，同比增加2.951亿美元，增幅7.9% [4] - 截至2024年12月31日，现金等价物余额较9月30日增加7050万美元，较2023年12月31日减少7100万美元 [4] - 存款余额较9月30日增加1.705亿美元，增幅4.2%，较2023年12月31日增加2.251亿美元，增幅5.6%，主要因农业和公共单位存款季节性流入 [4] - 每股有形账面价值38.91美元，较2023年12月31日增加4.26美元，增幅12.3% [4] - 当前季度有效税率23.7%，高于上一财年同期的20.6%，因完成合并活动调整税收应计额38万美元 [4] 资产负债表总结 - 2025财年前六个月公司资产负债表增长，截至2024年12月31日总资产49亿美元，较6月30日增加3.034亿美元，增幅6.6%，主要因净贷款应收款、现金及等价物和可供出售证券增加 [6] - 截至2024年12月31日，现金及等价物1.461亿美元，较6月30日增加8470万美元，增幅137.9%，因存款增长超过贷款和证券购买；可供出售证券4.681亿美元，较6月30日增加4020万美元，增幅9.4% [7] - 截至2024年12月31日，扣除信贷损失准备后贷款40亿美元，较6月30日增加1.75亿美元，增幅4.6%，主要是建筑、住宅、商业和农业贷款增长，部分被非业主商用房地产、多户住宅和消费贷款减少抵消；预计未来90天内发放贷款1.725亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，非业主商用房地产贷款占一级资本和信贷损失准备的316.9%，较6月30日的317.5%略有下降，占总贷款的41.0%；非执行贷款830万美元，占总贷款的0.21%；非执行资产1080万美元，占总资产的0.22% [9][11] - 截至2024年12月31日，信贷损失准备5470万美元，占总贷款的1.36%，是非执行贷款的659%；公司认为该准备充足，但借款人适应高利率仍有不确定性；净冲销率年化0.02%，低于上一财年同期的0.10% [12] - 截至2024年12月31日，总负债44亿美元，较6月30日增加2.797亿美元，增幅6.8% [13] - 截至2024年12月31日，存款42亿美元，较6月30日增加2.676亿美元，增幅6.8%，主要是定期存款和储蓄账户增加；公共单位存款5.659亿美元，较6月30日减少2870万美元，较9月30日增加5540万美元；经纪存款2.54亿美元，较6月30日增加8030万美元，较9月30日减少1910万美元；第二季度平均贷存比96.4% [14] - 截至2024年12月31日，联邦住房贷款银行借款1.071亿美元，较6月30日增加500万美元，增幅4.9% [15] - 截至2024年12月31日，股东权益5.124亿美元，较6月30日增加2360万美元，增幅4.8%，主要因现金股息后留存收益和投资市值上升减少累计其他综合损失100万美元；公司无持有至到期证券 [16] 季度损益表总结 - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入3810万美元，同比增加370万美元，增幅10.6%，因生息资产平均余额增加6.7%和净息差提高11个基点，生息资产收益率提高32个基点部分被付息负债成本提高22个基点抵消 [17] - 与收购相关的贷款折扣 accretion 和存款溢价摊销带来净利息收入98.7万美元，较上年同期的150万美元减少，对净息差贡献从14个基点降至9个基点 [18] - 截至2024年12月31日的三个月，信贷损失拨备93.2万美元，较上年同期的90万美元略有增加 [19] - 截至2024年12月31日的三个月，非利息收入690万美元，同比增加120万美元，增幅21.7%，主要因上年同期可供出售证券出售亏损68.2万美元及存款账户费用、贷款费用和财富管理费用增加，部分被贷款出售收益和逾期费用减少抵消 [20] - 截至2024年12月31日的三个月，非利息支出2490万美元，同比增加100万美元，增幅4.3%，主要因薪酬福利、法律专业费用、其他非利息支出和占用费用增加，部分被数据处理、电信费用和无形资产摊销减少抵消 [21][22] - 截至2024年12月31日的三个月，效率比率55.3%，低于上年同期的58.5%，因净利息收入和非利息收入增长快于运营费用 [23] - 截至2024年12月31日的三个月，所得税费用450万美元，同比增加140万美元，增幅43.3%，有效税率23.7%，高于上年同期的20.6%，因完成并购活动调整税收应计额 [24]

隐含波动率与市场预期 - 隐含波动率显示市场对未来价格波动的预期 高隐含波动率表明投资者预期股票将出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致大幅上涨或下跌 [2] - Southern Missouri Bancorp的2025年3月21日40美元看跌期权近期显示出较高的隐含波动率 表明期权交易者预期该公司股票将出现大幅波动 [1] 分析师观点与基本面 - Southern Missouri Bancorp目前在Zacks金融-储蓄和贷款行业中排名第4（卖出） 该行业在Zacks行业排名中位列前19% [3] - 过去60天内 没有分析师上调当前季度的盈利预期 而有一位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股1.30美元降至1.23美元 [3] 期权交易策略 - 高隐含波动率可能意味着交易机会 期权交易者通常寻找高隐含波动率的期权以出售溢价 这种策略旨在捕捉时间衰减 期望标的股票在到期时波动小于预期 [4]