财务报告发布信息 - 公司发布截至2022年9月30日止期间的季度报告[3] 业务调整与影响事件 - 因俄乌冲突，集团于2022年3月14日暂停俄罗斯商业活动[4] - 集团于2022年7月1日完成出售俄罗斯业务[4] - 2021年7月30日公司全资附属公司出售Speck[4] - 2022年二、三季度中国实施措施减慢集团在华销售净额复苏步伐[4] 财务数据关键指标变化（三个月） - 截至2022年9月30日止三个月销售净额为79090万美元，较2021年同期的55710万美元增加42.0%，撇除汇兑影响增加54.7%[6] - 截至2022年9月30日止三个月经营溢利为12180万美元，较2021年同期的5070万美元增加140.0%，撇除汇兑影响增加165.4%[6] - 截至2022年9月30日止三个月经营溢利（撇除非现金减值费用、重组费用及若干其他开支总额）为11980万美元，较2021年同期的5770万美元增加107.7%，撇除汇兑影响增加129.5%[6] - 截至2022年9月30日止三个月期内溢利为6540万美元，2021年同期为亏损250万美元[6] - 截至2022年9月30日止三个月股权持有人应占溢利为5820万美元，2021年同期为亏损520万美元[6] - 截至2022年9月30日止三个月经调整净收入为6490万美元，较2021年同期的870万美元增加646.5%，撇除汇兑影响增加797.1%[6] - 截至2022年9月30日止三个月经调整EBITDA为13410万美元，较2021年同期的7220万美元增加85.6%，撇除汇兑影响增加106.3%[6] - 截至2022年9月30日止三个月经调整EBITDA利润率为17.0%，2021年同期为13.0%[6] - 截至2022年9月30日止三个月每股基本及摊薄盈利为0.040美元，2021年同期为亏损0.004美元[6] - 截至2022年9月30日止三个月经调整每股基本及摊薄盈利为0.045美元，较2021年同期的0.006美元增加644.2%，撇除汇兑影响增加794.3%[6] - 截至2022年9月30日止三个月销售净额为79090万美元，较2021年同期的55710万美元增加42.0%（按不变汇率基准计算增加54.7%）[7] - 与2019年同期相比，2022年同期综合销售净额减少14.2%（按不变汇率基准计算减少6.1%）[7] - 2022年同期毛利率为55.0%，去年同期为55.5%[7] - 营销开支从2021年同期的2150万美元增加2330万美元或108.5%至2022年的4480万美元，占销售净额百分比从3.9%增至5.7%[7] - 2022年同期经营溢利为12180万美元，较去年同期的5070万美元改善7100万美元[7] - 2022年同期溢利为6540万美元，较2021年同期亏损250万美元改善6800万美元[7] - 2022年同期股权持有人应占溢利为5820万美元，较去年同期亏损520万美元改善6340万美元[7] - 经调整EBITDA从2021年同期的7220万美元改善6180万美元至2022年的13410万美元，利润率从13.0%增至17.0%[7] - 2022年同期经营活动所得现金为11790万美元，去年同期为15710万美元；现金产生总额为6390万美元，去年同期为11610万美元[7] - 2022年9月30日现金及现金等价物为80100万美元，未偿还金融债务为219880万美元（撇除递延融资成本890万美元），净债务为139790万美元，2021年12月31日净债务为147720万美元[7] - 截至2022年9月30日止三个月销售净额为79090万美元，2021年同期为55710万美元；截至2022年9月30日止九个月销售净额为20.611亿美元，2021年同期为13.566亿美元[15] - 截至2022年9月30日止三个月毛利为43520万美元，2021年同期为30900万美元；截至2022年9月30日止九个月毛利为11.426亿美元，2021年同期为7.148亿美元[15] - 截至2022年9月30日止三个月经营溢利为12180万美元，2021年同期为5070万美元；截至2022年9月30日止九个月经营溢利为28170万美元，2021年同期亏损3570万美元[15] - 截至2022年9月30日止三个月期内溢利为6540万美元，2021年同期亏损250万美元；截至2022年9月30日止九个月期内溢利为1.339亿美元，2021年同期亏损1.448亿美元[15] - 截至2022年9月30日止三个月每股基本及摊薄盈利为0.04美元，2021年同期亏损0.004美元；截至2022年9月30日止九个月每股基本及摊薄盈利为0.08美元，2021年同期亏损0.103美元[15] - 截至2022年9月30日止三个月其他全面收益为280万美元，2021年同期为240万美元；截至2022年9月30日止九个月其他全面收益为3150万美元，2021年同期为1910万美元[16] - 截至2022年9月30日止三个月期内全面收益总额为6820万美元，2021年同期亏损10万美元；截至2022年9月30日止九个月期内全面收益总额为1.654亿美元，2021年同期亏损1.257亿美元[16] - 2022年9月30日非流动资产总额为28.331亿美元，较2021年12月31日的29.147亿美元有所下降[17] - 2022年9月30日流动资产总额为17.18亿美元，较2021年12月31日的19.396亿美元有所下降[17] - 2022年9月30日资产总额为45.511亿美元，较2021年12月31日的48.543亿美元有所下降[17] - 2022年9月30日股权持有人应占权益总额为8.397亿美元，较2021年12月31日的6.897亿美元有所上升[17] - 2022年9月30日非流动负债总额为25.497亿美元，较2021年12月31日的32.1亿美元有所下降[17] - 2022年9月30日流动负债总额为11.163亿美元，较2021年12月31日的9.177亿美元有所上升[17] - 2022年7 - 9月期内溢利为5820万美元，非控股权益为720万美元[18] - 2022年7 - 9月期内全面收益总额为6280万美元，非控股权益为540万美元[18] - 2021年7 - 9月期内溢利（亏损）为 - 520万美元，非控股权益为270万美元[19] - 2021年7 - 9月期内全面收益（亏损）总额为 - 200万美元，非控股权益为190万美元[19] - 截至2022年9月30日止三个月，公司销售净额较2021年同期增加23380万美元或42.0%（按不变汇率基准计算增加54.7%）[23] - 经撇除俄罗斯及Speck的第三季度销售净额，截至2022年9月30日止三个月，综合销售净额较2021年同期增加25060万美元或46.4%（按不变汇率基准计算增加59.5%）[24] - 进一步撇除中国销售净额，截至2022年9月30日止三个月，综合销售净额较2021年同期增加25710万美元或53.6%（按不变汇率基准计算增加67.8%）[24] - 截至2022年9月30日止三个月，公司综合销售净额较2019年同期减少14.2%（按不变汇率基准计算减少6.1%）[24] - 经撇除俄罗斯及Speck的第三季度销售净额，截至2022年9月30日止三个月，综合销售净额较2019年同期减少8.0%（按不变汇率基准计算增加0.6%）[24] - 进一步撇除中国销售净额，截至2022年9月30日止三个月，综合销售净额较2019年同期减少5.5%（按不变汇率基准计算增加4.2%）[24] - 2022年10月按不变汇率基准计算，撇除俄罗斯及Speck销售净额后，销售净额与2019年10月相比增加2.3%，进一步撇除中国销售净额则增加6.5%[24] - 截至2022年9月30日止三个月经营活动所得现金净额为11790万美元，2021年同期为15710万美元[22] - 截至2022年9月30日止三个月投资活动（所用）所提供现金净额为 - 1730万美元，2021年同期为3350万美元[22] - 截至2022年9月30日止三个月融资活动所用现金净额为 - 34830万美元，2021年同期为 - 8860万美元[22] - 2022年销售净额7.909亿美元，较2021年的5.571亿美元增加42%，撇除汇兑影响增加54.7%[26][28][31] - 销售成本从2021年三季度的2.481亿美元增至2022年三季度的3.557亿美元，增幅43.4%，占销售净额比例从44.5%升至45.0%[48] - 毛利从2021年三季度的3.09亿美元增至2022年三季度的4.352亿美元，增幅40.8%；2022年三季度毛利率为55.0%，较去年同期下降50个基点，较2019年同期下降70个基点[48] - 分销开支从2021年三季度的1.79亿美元增至2022年三季度的2.097亿美元，增幅17.2%，占销售净额比例从32.1%降至26.5%；较2019年同期减少30.9%，占比减少650个基点[49] - 营销开支从2021年三季度的2150万美元增至2022年三季度的4480万美元，增幅108.5%，占销售净额比例从3.9%增至5.7%，较2019年同期增加80个基点[50] - 一般及行政开支从2021年三季度的5350万美元增至2022年三季度的5980万美元，增幅11.6%，占销售净额比例从9.6%降至7.6%；较2019年同期的6.0%增加至7.6%[51] - 2022年三季度租赁使用权资产拨回非现金减值费用120万美元，2021年三季度无减值费用（拨回）[53][54] - 2022年三季度重组费用（拨回）总额为 - 70万美元，2021年三季度为560万美元[56] - 截至2022年9月30日止三个月其他开支100万美元，2021年同期其他收入110万美元[58] - 截至2022年9月30日止三个月呈报经营溢利1.218亿美元，较去年同期5070万美元增加140%[59] - 截至2022年9月30日止三个月财务费用净额3560万美元，较去年同期3000万美元增加18.5%[61] - 2022年第三季度提前偿还循环信贷融通项下未偿还借款3.013亿美元[61] - 截至2022年9月30日止三个月呈报除所得税前溢利8620万美元，较去年同期2070万美元增加316.4%[64] - 截至2022年9月30日止三个月所得税开支2080万美元，2021年同期2320万美元[66] - 截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，综合实际税率分别为24.1%及112.1%[66] - 截至2022年9月30日止三个月溢利6540万美元，较2021年同期亏损250万美元改善6800万美元[69] - 截至2022年9月30日止三个月，股权持有人应占溢利为5820万美元，较去年同期亏损520万美元改善6340万美元[71][72] - 截至2022年9月30日止三个月，每股基本及摊薄盈利为0.040美元，去年同期每股基本及摊薄亏损为0.004美元[73] - 截至2022年9月30日止三个月，用于计算每股基本盈利的股份加权平均数为14.37899879亿股，去年同期为14.35846257亿股[73] - 截至2022年9月30日止三个月，经调整EBITDA由去年同期的7220万美元改善6180万美元至1.341亿美元，利润率由13.0%提升至17.0%[74] - 截至2022年9月30日止三个月，所得税开支为2080万美元，较去年同期减少10.6%，撇除汇兑影响减少3.0%[75] - 截至2022年9月30日止三个月，财务费用为3850万美元，较去年同期增加24.1%，撇除汇兑影响增加17.9%[75] - 截至2022年9月30日止三个月，财务收入为 - 290万美元，较去年同期增加197.2%，撇除汇兑影响增加222.8%[75] - 截至2022年9月30日止三个月，折旧为830万美元，较去年同期减少21.5%，撇除汇兑影响减少14.0%[75] - 截至2022年9月30日止三个月，摊销总额为

公司整体业绩表现 - 公司延续2021年下半年利好销售及财务表现，2022年上半年取得亮丽业绩[2] - 截至2022年6月30日止六个月，公司销售净额为12.702亿美元，较2021年同期的7.995亿美元增长58.9%，撇除汇兑影响增长66.9%[27] - 2022年上半年经营溢利为1.599亿美元，2021年同期经营亏损为0.864亿美元[27] - 2022年上半年期内溢利为1.732亿美元，2021年同期期内亏损为0.502亿美元[27] - 2022年上半年股权持有人应占溢利为0.563亿美元，2021年同期股权持有人应占亏损为1.425亿美元[27] - 2022年上半年经调整净收入为0.833亿美元，2021年同期经调整净亏损为1.037亿美元[27] - 2022年上半年经调整EBITDA为1.956亿美元，利润率为15.4%；2021年同期经调整EBITDA亏损为0.17亿美元，利润率为 - 2.1%[27] - 2022年上半年每股基本及摊薄盈利为0.039美元，2021年同期每股基本及摊薄亏损为0.099美元[27] - 2022年上半年经调整每股基本及摊薄盈利为0.058美元，2021年同期经调整每股基本及摊薄亏损为0.072美元[27] - 截至2022年6月30日止六个月，业绩包括140万美元的重组费用及1190万美元的非现金减值费用；2021年同期包括600万美元的重组费用及3020万美元的非现金减值费用[27] - 2022年上半年销售净额趋势延续了2021年下半年开始加速的复苏进程[23][25] - 截至2022年6月30日止六个月销售净额为12.702亿美元，较2021年同期的7.995亿美元增加58.9%（按不变汇率基准计算增加66.9%）[31] - 撇除俄罗斯及Speck销售净额，2022年上半年综合销售净额较2021年同期增加5.077亿美元，或66.8%（按不变汇率基准计算增加75.3%）[31] - 进一步撇除2022年及2021年二季度中国销售净额，2022年上半年综合销售净额较去年同期增加5.376亿美元，或76.7%（按不变汇率基准计算增加85.8%）[31] - 与2019年同期相比，2022年上半年销售净额减少27.7%（按不变汇率基准计算减少23.5%）[31] - 2022年上半年毛利率从去年同期的50.8%升至55.7%[31] - 2022年上半年营销支出为5770万美元，较2021年同期的2870万美元增加2900万美元，或101.3%[32] - 2022年上半年营销费用占销售净额比例从3.6%升至4.5%，增加90个基点[32] - 2022年上半年经营利润为1.599亿美元，2021年同期经营亏损8640万美元，改善2.462亿美元[33] - 撇除非现金费用，2022年上半年经营利润为1.732亿美元，2021年同期经营亏损5020万美元[33] - 2022年上半年利润为6850万美元，2021年同期亏损1.422亿美元，改善2.106亿美元[34] - 营销开支从2021年上半年的2870万美元增加2900万美元或101.3%至2022年上半年的5770万美元，占销售净额百分比从3.6%增加90个基点至4.5%[35] - 2022年上半年经营溢利1.599亿美元，较去年同期经营亏损8640万美元改善2.462亿美元；撇除非现金减值和重组费用后，经营溢利1.732亿美元，去年同期经营亏损5020万美元[35] - 2022年上半年溢利6850万美元，较2021年上半年亏损1.422亿美元改善2.106亿美元；撇除非现金减值和重组费用后，溢利8060万美元，去年同期亏损1.148亿美元[35] - 2022年上半年股权持有人应占溢利5630万美元，较去年同期亏损1.425亿美元改善1.986亿美元；撇除非现金减值和重组费用后，股权持有人应占溢利6840万美元，去年同期亏损1.151亿美元[37][39] - 经调整EBITDA从2021年上半年亏损1700万美元改善2.126亿美元至2022年上半年盈利1.956亿美元，利润率从(2.1%)提升至15.4%[38] - 2022年上半年经营活动产生现金6240万美元，去年同期经营活动使用现金150万美元[38] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为10.646亿美元，未偿还金融债务为25.425亿美元，净债务为14.779亿美元，2021年12月31日净债务为14.772亿美元[38] - 2022年上半年现金消耗总额为2660万美元，2021年上半年为9190万美元[38] - 截至2022年6月30日，流动资金总额为14.002亿美元，2021年12月31日为15.014亿美元[38] - 2022年上半年公司偿还经修订优先信贷融通项下未偿还借款2.208亿美元，包括提前偿还2亿美元及规定季度摊销付款2080万美元[38] - 截至2022年6月30日止六个月，公司录得销售净额12.702亿美元，较2021年上半年增加4.707亿美元[41][42][48] - 与2019年同期相比，2022年上半年销售净额下降23.5%，撇除俄罗斯及Speck的销售净额则下降20.4%[41][42] - 2022年上半年，北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的销售净额分别同比增加51.4%、159.5%、151.1%和34.0%[42][43] - 与2019年上半年相比，2022年上半年北美、亚洲和欧洲销售净额分别减少25.3%、36.4%和10.4%，拉丁美洲增加31.3%[44] - 2022年上半年毛利率从2021年上半年的50.8%上升490个基点至55.7%[45][46] - 2022年上半年营销开支增加至5770万美元，占销售净额的4.5%，2021年上半年为2870万美元，占3.6%[45][46] - 2022年上半年经调整EBITDA及利润率分别大幅上升至1.956亿美元及15.4%，2021年上半年分别为亏损1700万美元及 - 2.1%[45][46] - 2022年上半年经调整净收入达8330万美元，较2021年同期的经调整净亏损1.037亿美元改善1.87亿美元[45][46][48] - 2022年上半年公司库存增加1.204亿美元至4.688亿美元，截至6月30日现金消耗改善至2660万美元，2021年同期为9190万美元[49] - 2022年上半年公司自愿提前偿还2亿美元未偿还借款，截至6月30日保持约14亿美元的流动性[50] - 2022年6月30日公司存货达46880万美元，上半年增加12040万美元[51] - 截至2022年6月30日止六个月，现金消耗总额改善至2660万美元，2021年同期为9190万美元[51] - 2021年公司提前偿还3.7亿美元债务，2022年上半年又自愿提前偿还2亿美元未偿还借款[51] - 截至2022年6月30日，公司流动资金约14亿美元，2021年底为15亿美元[51] - 2022年第二季度公司合并净销售额为6.965亿美元，较第一季度增加1.229亿美元[59] - 2022年第二季度净销售额较2021年第二季度增加2.517亿美元，增幅66.4%[59] - 剔除俄罗斯和Speck业务后，2022年第二季度净销售额同比增长75.6%[59] - 再剔除中国业务后，2022年第二季度净销售额同比增长96.2%[59] - 2022年第二季度北美净销售额增长39.7%（剔除Speck后增长50.5%）[59] - 2022年第二季度亚洲净销售额增长46.3%（剔除中国后增长108.1%）[59] - 截至2022年6月30日止六个月，公司录得销售净额127.02亿美元，撇除俄罗斯及Speck按年增75.3%，计入则按年增66.9%[64] - 2022年第二季度公司综合销售净额为6.965亿美元，较第一季度的5.736亿美元上升1.229亿美元，较2021年第二季度增加2.517亿美元或66.4%[61] - 撇除俄罗斯及Speck，2022年第二季度销售净额按年增长75.6%，进一步撇除中国按年增长96.2%[61] - 2022年第二季度毛利率从第一季度的54.7%升至56.5%，按年增加410个基点，较2019年同期增加110个基点[62][63] - 公司经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率分别从2022年第一季度的7320万美元及12.8%增至第二季度的1.224亿美元及17.6%[62][63] - 截至2022年第二季度，公司产生现金总额3190万美元，较第一季度的现金消耗总额5850万美元显著改善[62][63] - 2022年上半年，公司在北美洲、亚洲、欧洲及拉丁美洲销售净额分别按年增长51.4%（撇除Speck增长66.2%）、34.0%（撇除中国增长53.9%）、159.5%（撇除俄罗斯增长180.1%）及151.1%[66][68] - 与2019年上半年相比，2022年上半年北美洲、亚洲及欧洲销售净额分别减少25.3%（撇除Speck减少19.1%）、36.4%（撇除中国减少32.9%）及10.4%（撇除俄罗斯减少5.7%），拉丁美洲增长31.3%[66][68] - 2022年上半年，公司核心品牌新秀丽、Tumi及American Tourister销售净额分别按年增长84.2%、50.6%及91.7%[67][68] - 与2019年上半年相比，2022年上半年新秀丽销售净额下降16.9%，Tumi及American Tourister分别下降20.3%及22.5%[67][68] - 2022年上半年公司毛利率增长至55.7%，与2019年上半年的56.0%大约持平[69] - 2022年上半年公司经调整EBITDA利润率增长至15.4%，较2019年上半年的12.2%高出320个基点，较2021年同期的 - 2.1%有显著改善[69][70][73] - 截至2022年6月30日止六个月，营销开支按年增加2900万美元或101.3%至5770万美元，较2019年上半年减少4540万美元或44.0%[70][73] - 2022年上半年营销开支占销售净额的4.5%，2021年上半年及2019年上半年分别为3.6%及5.9%[70][73] - 2022年上半年固定SG&A开支占销售净额的26.2%，2021年及2019年上半年分别为37.5%及28.2%[70][73] - 截至2022年6月30日止六个月，公司录得经调整EBITDA 1.956亿美元，较2021年上半年经调整EBITDA亏损1700万美元改善2.126亿美元[71][73] - 截至2022年6月30日止六个月，经调整净收入为8330万美元，2021年同期经调整净亏损为1.037亿美元[71][73] - 2022年6月30日存货金额为4.688亿美元，较2021年12月31日的3.484亿美元增加1.204亿美元[71][73] - 截至2022年6月30日止六个月，资本开支及软件采购费用增至1570万美元，较2021年上半年的600万美元增加970万美元[72][73] - 截至2022年6月30日止六个月，公司现金消耗总额为2660万美元，较2021年上半年的9190万美元改善6530万美元，2022年上半年偿还未偿还借款2.208亿美元，6月30日维持14亿美元的充裕流动资金[72][73] - 公司截至2022年6月30日止六个月资本开支及软件采购费用分别为1260万美元及310万美元，2021年同期分别为460万美元及140万美元，2020年上半年分别为1800万美元及350万美元[80] - 2022年6月30日公司流动资金总额为14.002亿美元，包括现金及现金等价物10.646亿美元及经修订循环信贷融通项下可供借入的3.355亿美元；2021年12月31日流动资金总额为15.014亿美元，包括现金及现金等价物13.248亿美元及经修订循环信贷融通项下可供借入的1.767亿美元[80] - 截至2022年6月30日止六个月，公司净销售额较2021年同期增加47070万美元，增幅58.9%（按不变汇率基准计算则增加66.9%）[85][89] - 撇除俄罗斯及Speck的销售净额，截至2022年6月30日止六个月，综合销售净额较2021年同期增加50770万美元，增幅66.8%（按不变汇率基准计算则增加75.3%）[88][90] - 进一步撇除中国的销售净额，截至2022年6月30日止六个月，综合销售净额较2021年同期增加53760万美元，增幅76.7%（按不变汇率基准计算则增加85.8%）[88][90] - 截至2022年6月30日止六个月，公司净销售额较2019年同期减少27.7%（按不变汇率基准计算则

财务数据和关键指标变化 - 上半年销售额接近13亿美元，较去年同期增长75%，较2019年下降20% [3] - 上半年毛利润率提高近500个基点至55.7%，接近历史水平 [4] - 调整后EBITDA为1.96亿美元，利润率为15.4%，高于全年指引 [4] - 调整后EBITDA较去年增加2.13亿美元 [4] - 流动性为14亿美元 [4] - Q2销售额下降16%，若剔除中国市场，下降不到12% [8] - Q2毛利润率为56.5%，高于Q1的54.7% [9] - Q2调整后EBITDA利润率为17.6%，高于Q1的12.8% [9] - Q2净利润为6100万美元，产生现金3200万美元 [9] - 与2021年上半年相比，销售额从7.99亿美元增至近13亿美元，EBITDA从亏损1700万美元变为盈利1.96亿美元 [10] - 与2019年相比，EBITDA接近2019年水平，EBITDA利润率提高超300个基点 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅行产品销售额同比增长104.5% [45] - 非旅行产品方面，公司推出多款新产品，如ONGOING包、STACKD BIZ等，表现良好 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务Q2较2019年下降17%，7月下降12% [11] - 亚洲业务Q2较2019年下降34%，7月下降21%，剔除中国后7月下降16.1% [11] - 中国市场Q2下降62%，7月和8月下降约38% [11] - 欧洲业务Q2较2019年增长10%，7月增长约8.3% [12] - 拉丁美洲业务较2019年增长约30%，剔除阿根廷通胀因素后增长约15% - 16% [13] - 澳大利亚市场7月较2019年增长12.8% [14] - 东南亚市场7月较2019年增长6% [14] - 印度市场销售额增长20%以上 [15] - 韩国和日本市场从下降70%多改善至下降30%多 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新产品，推出多款具有特色的旅行和非旅行产品 [26][27][28] - 加大广告投入，下半年广告支出占比将达6% - 6.5% [30] - 与供应商密切合作，管理成本结构，维持利润率 [19][21] - 注重ESG目标和战略，关注多样性和包容性 [24] - 公司在市场竞争中处于有利地位，通过创新、库存管理和广告投入等方式获取市场份额 [86][87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅行需求在全球多数地区回升，特别是国际旅行，公司销售复苏势头良好 [3][5][17] - 尽管面临通胀和经济衰退担忧，但旅行市场未受明显影响，且有望继续增长 [22][76] - 中国市场虽受疫情影响，但已开始复苏，预计Q4和明年将对公司业绩产生积极影响 [56] - 公司对维持利润率有信心，预计全年EBITDA利润率在15.5% - 16% [65][66] - 预计下半年销售额下降幅度在中个位数，全年下降10% - 13% [79][81] 其他重要信息 - 公司于7月1日退出俄罗斯业务，该业务规模约为5000 - 6000万美元，EBITDA约为1500万美元 [55] - 公司在库存管理方面取得进展，库存水平逐渐提高，且质量不断改善 [50][51] - 公司开始增加资本支出，主要用于店铺改造、研发和软件方面 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年利润率展望以及2023年与供应商和客户的价格谈判情况 - 公司预计维持毛利率水平，全年EBITDA利润率在15.5% - 16% 随着中国市场复苏，亚洲毛利率有上升空间 价格谈判进展顺利，公司通过多种手段维持利润率，与供应商关系良好 [65][66][70] 问题2: 如何避免批发客户和自有PDC渠道的库存积压问题，以及客户对旅行类产品的情绪 - 公司产品销售情况良好，客户补货积极，未出现库存积压问题 客户对旅行类产品情绪积极，旅行市场未受通胀和经济衰退担忧影响，且有望继续增长 [74][75][76] 问题3: 是否会调整全年营收指引 - 公司预计下半年销售额下降幅度在中个位数，全年下降10% - 13%，较之前指引有所改善 亚洲市场将继续复苏，明年有望实现增长 [78][79][81] 问题4: Q3和Q4销售额是否可能分别下降高个位数和接近持平或略高于2019年水平 - 公司认为这种可能性存在，但较为保守地预计Q3和Q4均下降中个位数，Q4可能略好于Q3 [84] 问题5: 公司市场份额和竞争格局，以及潜在的行业整合情况，还有双重上市的可能性 - 公司在市场竞争中处于有利地位，有望获取市场份额 目前无行业整合计划 公司会持续关注市场，但暂无双重上市的迫切需求 [86][87][89] 问题6: Q2高毛利率中有多少是由于提前订货，以及在通胀情况下能否维持高毛利率 - 公司团队有能力管理利润率，通过提前采购、产品工程和与供应商合作等方式应对通胀压力 亚洲市场恢复到历史水平将对整体毛利率产生积极影响 [95][96] 问题7: 全年调整后EBITDA利润率指引是否过于保守 - 公司认为指引较为保守，但考虑到广告投入和业务复苏情况，这是合理的 存在超预期的可能性，公司将在较高区间实现目标 [100][101][103] 问题8: 现有门店网络能否支持未来两到三年的增长，是否需要扩张门店 - 公司会对门店网络进行调整和扩张，关闭表现不佳的门店，同时在合适的地点开设新门店 预计明年将新增30 - 40家门店，电商业务也将持续增长，公司业务有望实现中到高个位数的可持续增长 [107][109][110]

业绩总结 - 2022年上半年，Samsonite的净销售额为12.7亿美元，同比增长75.3%[12] - 2022年上半年，调整后的EBITDA为1.96亿美元，调整后的EBITDA利润率为15.4%[12] - 2022年上半年，毛利率从2021年的50.8%上升至55.7%，增加了490个基点[13] - 2022年第二季度，净销售额为6.97亿美元，较2021年第一季度的5.74亿美元增长21.6%[89] - 2022年第二季度，调整后的EBITDA为1.224亿美元，调整后的EBITDA利润率为17.6%[25] - 2022年第二季度，调整后的净收入为6010万美元[26] - 2022年上半年净收入较2021年增长1.87亿美元，主要得益于调整后EBITDA的改善[91] 用户数据 - 2022年第二季度，北美地区的净销售额增长改善至-17.0%[35] - 欧洲2022年第二季度净销售额较2019年增长9.9%，7月净销售额增长8.3%[36] - 拉丁美洲2022年7月净销售额较2019年增长32.5%[36] - 亚太地区（不包括中国）2022年第二季度净销售额较2019年下降26.2%[40] 未来展望 - 公司计划在2022年下半年增加市场营销支出，以推动增长并利用旅行恢复的机会[74] - 公司预计到2022年第三季度末将处于良好的库存位置，以支持产品需求的持续复苏[150] - 公司在2022年下半年将继续保持对固定SG&A费用的严格管理，并预计某些固定SG&A节省将延续到下半年及明年[149] 新产品和新技术研发 - TUMI与RAZER的合作推出限量版游戏装备，旨在提升品牌知名度[81] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为14.78亿美元，现金及现金等价物为10.65亿美元，债务总额为25.43亿美元[97] - 2022年上半年现金消耗为2700万美元，第一季度现金消耗为5800万美元，第二季度则实现3200万美元的现金生成[99] - 截至2022年6月30日，净营运资本增加1.06亿美元，达到3.06亿美元，库存增加1.2亿美元[100] - 2022年上半年固定SG&A费用比2019年减少1.62亿美元，但比2021年增加3300万美元[94][122] 其他新策略和有价值的信息 - 国际旅行的恢复受到疫苗接种率上升和国际旅行限制放宽的推动[42] - 北美、拉丁美洲和欧洲的旅行恢复最为强劲，亚太地区的恢复受到中国政策的制约[44] - 2022年上半年毛利率受到供应链压力的影响，但公司已将毛利率恢复至历史水平[93] - 2022年上半年资本支出和软件采购总计1600万美元，反映出公司在关键项目上的谨慎投资[101]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额为5.74亿美元，按报告基准计算较2021年增长61.7%，按固定汇率计算较上一年增长近75% [28] - 毛利润为3.14亿美元，毛利率为54.7%，较2021年第一季度提高600个基点 [29][31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7300万美元，利润率为12.8%，超过2019年水平；调整后净收入为2300万美元，利润率为4.1%，接近2019年水平 [30] - 固定销售、一般和行政费用（SG&A）较2019年第一季度减少8800万美元，公司计划维持这一成本节约至今年剩余时间及未来 [32] - 广告支出增加1300万美元至2400万美元，占销售额的4.2% [33] - 截至3月31日，净债务为15亿美元，较2021年3月减少约2.58亿美元；公司偿还2亿美元债务后，仍拥有约14亿美元的显著流动性 [33][46] - 第一季度现金消耗为5800万美元，主要用于增加库存；净营运资金较去年底增加6600万美元至2.65亿美元 [35] - 库存天数从138天增至141天，净营运资金天数从34天增至52天；12月库存为3.48亿美元，目前增至4.06亿美元，但仍低于2021年3月水平 [48] - 资本支出（CapEx）为580万美元，其中480万美元为总资本支出，100万美元用于软件 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者（DTC）渠道随着疫情限制的缓解而显著开放，旅游品类加速增长；Samsonite和American Tourister品牌的旅游产品表现良好，Tumi非旅游产品也有不错表现，但Tumi整体存在供应链问题 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第一季度销售额为2.158亿美元，较2019年第一季度下降21%，若调整集装箱运输延迟因素，实际下降约16%；第二季度预计下降15%左右 [13][36] - 亚洲市场第一季度销售额为1.857亿美元，较2019年第四季度的下降38.6%收窄至第一季度的下降35%；除中国外，亚洲其他地区开始复苏，印度业务已超过2019年水平，澳大利亚、泰国、韩国和日本等国也在放宽旅行限制 [14][20][36] - 欧洲市场第一季度销售额为1.265亿美元，较2019年第四季度的下降28%收窄至第一季度的下降21%，第二季度预计下降18% - 19% [15][36] - 拉丁美洲市场第一季度销售额为4530万美元，同比增长28%，第二季度预计保持两位数增长 [16][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2022年增加营销投资，随着市场复苏，营销投入将在下半年逐步回升至历史水平 [56] - 公司将在固定SG&A方面保持纪律，同时对核心战略举措和职能进行有选择的投资，以实现成本节约和业务增长的平衡 [57] - 公司致力于管理毛利率，通过减少折扣和促销、优化定价、与供应商密切合作等方式，在通胀和产品成本上升的背景下维持历史水平的毛利率 [52] - 公司继续推进可持续发展战略，发布第六份年度ESG报告，重点发展循环经济和可持续产品战略，测量范围3温室气体排放，进行气候风险评估，并建立跨职能的全球可持续发展委员会 [23][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司销售复苏和盈利能力在2022年第一季度持续改善，尽管受到疫情、旅行限制和供应链问题的影响，但趋势向好，并延续至第二季度 [4] - 中国的零疫情政策对4月销售产生了重大影响，但5月开始有所改善，预计6月和第三季度将进一步好转；除中国外，亚洲其他地区的旅行限制放宽，市场开始复苏 [5][20][54] - 公司对全年销售下降15% - 20%的指引有信心，尽管存在不确定性，但旅游趋势持续向好，亚洲（除中国）的复苏将推动下半年业绩符合指引 [90][91] - 调整后EBITDA利润率预计全年达到中两位数水平，随着销售增长，利润率有望进一步提高，特别是在下半年 [92] 其他重要信息 - 公司于3月中旬暂停俄罗斯业务，该影响将在第二季度开始显现 [53] - 公司推出Magnum Eco可持续产品，自2019年以来，含回收材料产品的份额翻了一番；公司在多个设施中通过太阳能板产生大量可再生能源 [23] - 公司成立了多元化与包容性委员会，制定了定制化的区域计划，并聘请了新的全球可持续发展负责人 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月销售下降22%、欧洲第二季度下降18% - 19%以及亚洲下降20% - 25%的数据是否排除Speck和俄罗斯销售，亚洲数据是否排除中国？ - 4月销售下降22%的数据排除了Speck和俄罗斯销售；欧洲第二季度数据也排除了俄罗斯销售；亚洲数据若排除中国，第二季度预计下降28%左右，显示出除中国外亚洲其他地区的复苏 [66] 问题2: 请提供中国市场需求和供应方面的最新情况，以及第一季度和第二季度至今的销售趋势对比？ - 中国市场在4月之前处于约75%的复苏区间，4月因严格封锁销售下降80% - 90%，5月下降65% - 70%，预计6月和第三季度将有所改善；尽管销售下降，但中国市场的EBITDA利润率仍接近15% [69][70][76] - 供应方面，中国供应链在原材料和组件方面可能会出现短期波动，但公司预计第二季度影响不大，将密切关注是否会对第三季度产生涟漪效应；公司已提前大量订购库存，并与供应商密切合作，有信心应对潜在问题 [77][78][79] 问题3: 全球供应链方面，北美业务因供应链问题错过1600万美元销售，但第一季度末库存水平却上升；预计下半年供应链中断将显著改善，其背后的假设是什么？此外，对于第四季度和2023年产品，FOB通胀情况如何，需要进行多大程度的价格调整以维持55%的毛利率？ - 北美业务错过的1500万美元销售主要是由于特定产品的集装箱运输延迟和运输能力限制，而非货物到港后无法发货；港口和运输情况每月都在改善；Tumi品牌除了运输挑战外，还存在生产能力问题，但目前库存供应正在改善 [83][84][85] - 公司致力于维持毛利率，将通过各种手段确保产品实现目标利润率；对于FOB通胀和价格调整，公司会根据具体情况进行管理，且2022年底和2023年的产品已考虑相关因素 [82] 问题4: 北美市场第二季度销售预计下降15%，是否意味着第一季度因运输延迟而损失的销售将在第二季度得到弥补？全年销售指导（较2019年下降15% - 20%）是否保守，基于固定成本节约，调整后EBITDA能否超过全年指导？ - 公司对全年销售下降15% - 20%的指导有信心，尽管存在不确定性，但旅游趋势向好，亚洲（除中国）的复苏将推动下半年业绩符合指引；调整后EBITDA预计全年达到中两位数水平，下半年的利润率可能更强 [90][91][92] - 北美市场第二季度的改善部分是由于第一季度延迟的销售在本季度得到弥补；电商业务和国内零售店表现良好，但机场门店仍落后于正常水平，这些门店的复苏将推动北美市场的持续增长 [94][95] 问题5: 像印度等已超过2019年水平的市场，未来的正常增长速度预计是多少？ - 这些市场在复苏后可能会稳定在低两位数的销售增长水平，特别是拉丁美洲和中东市场，公司在这些地区有很大的市场渗透空间；此外，公司有一系列优秀的产品即将推出，将进一步推动市场增长 [96][97][98]

业绩总结 - 2022年第一季度，Samsonite的净销售额为5.736亿美元，同比增长75%[18] - 调整后的EBITDA为7300万美元，调整后的EBITDA利润率为12.8%，相比2021年第一季度的-8.0%有显著改善[12][16] - 第一季度的销售增长相比2019年下降25.2%，较2021年第四季度的-28.0%有所改善[11][19] - 2022年第一季度毛利率为54.7%，较2021年第一季度的48.7%提高了600个基点[43] - 2022年第一季度净收入（损失）为-400万美元，较2021年第一季度的-9100万美元有所改善[55] - 2022年第一季度的净债务为15.25亿美元，较2021年第一季度的17.83亿美元减少[63] 用户数据与市场表现 - 北美市场的销售受到库存补充延迟的影响，预计对第一季度净销售额造成了高达1500万美元的影响[23] - 拉丁美洲在第一季度的销售增长为7.5%，不包括经历高通胀的阿根廷[26] - 欧洲市场在第一季度继续实现销售增长，尽管受到COVID-19病例增加和俄乌战争的影响[25] - 旅行销售占净销售的40.7%，非旅行销售占40.1%[81] 未来展望与策略 - 预计2022年将增加市场营销支出，以推动增长并利用旅行复苏的机会[110] - 公司致力于将团队带回工作场所，并增加灵活性，以增强长期市场地位[113] - 公司在第一季度进行了2亿美元的债务提前偿还，同时保持了约14亿美元的流动性[14] 研发与投资 - 公司在第一季度增加了对工作资本的投资，主要是库存，以支持产品需求的持续恢复[13] - 2022年第一季度的广告支出为2400万美元，占净销售额的4.2%[63] - 2022年第一季度的资本支出和软件采购总额为600万美元[68] 负面信息与挑战 - 中国的严格零COVID政策导致该地区的销售恢复滞后于其他地区[24] - 2022年第一季度的现金流出为5800万美元，主要由于增加了对库存的投资[67] - 2022年3月31日的现金及现金等价物为1,057百万美元，较2021年3月31日下降25.5%[92]

销售净额关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，公司销售净额为57360万美元，较2021年同期的35470万美元增加61.7%，撇除汇兑影响增加67.7%[5] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额为57360万美元，较2021年同期的35470万美元增加61.7%（按不变汇率基准计算增加67.7%）[6] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额为57360万美元，2021年同期为35470万美元[13] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额较2021年同期增加2.189亿美元或61.7%（按不变汇率基准计算增加67.7%）[25] - 撇除Speck于2021年1 - 3月销售净额，2022年第一季度综合销售净额较去年同期增加2.336亿美元或68.7%（按不变汇率基准计算增加74.9%）[25] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额较2019年同期减少31.1%（按不变汇率基准计算减少27.6%）[20][25] - 经撇除Speck于2019年第一季度应占的销售净额，截至2022年3月31日止三个月综合销售净额较2019年同期减少28.7%（按不变汇率基准计算则减少25.2%）[20] - 2021年第四季度，集团销售净额较2019年第四季度跌幅收窄至30.9%（按不变汇率基准计算则下跌30.2%）[21] - 经撇除Speck于2019年10 - 12月应占销售净额，2021年第四季度综合销售净额较2019年第四季度减少28.8%（按不变汇率基准计算则减少28.0%）[21] - 经撇除Speck于2019年8 - 9月应占销售净额，2021年第三季度集团销售净额较2019年第三季度跌幅收窄至37.3%（按不变汇率基准计算则下跌37.6%）[21] - 2021年第二季度，集团销售净额较2019年第二季度减少51.8%（按不变汇率基准计算则减少52.2%）[21] - 2021年第一季度，集团销售净额较2019年第一季度减少57.4%（按不变汇率基准计算则减少57.3%）[21] - 2022年4月公司销售净额跌幅较2022年第一季度的28.7%（按不变汇率基准计算则减少25.2%）进一步改善[26] - 2021年第四季度公司销售净额与2019年第四季度相比跌幅收窄至30.9%（按不变汇率基准计算则下跌30.2%）[27] - 截至2022年3月31日止三个月，公司综合销售净额为57360万美元，较2021年增加61.7% [29][30] - 经撇除Speck于2021年1 - 3月应占销售净额，截至2022年3月31日止三个月综合销售净额较去年同期增加23360万美元或68.7%（按不变汇率基准计算则增加74.9%）[29] - 2022年3月31日止三个月销售净额57360万美元，较2021年同期增加61.7%，按不变汇率基准计算增加67.7%[33][36] - 截至2022年3月31日止三个月，集团电商渠道销售净额1.014亿美元，较去年同期增加3160万美元或45.3%（按不变汇率基准计算增加49.2%），占总销售净额17.7%，去年同期占比19.7%[38] - 截至2022年3月31日止三个月，集团在北美洲销售净额较去年同期增加8850万美元或69.6%（按不变汇率基准计算增加69.5%），经撇除Speck后增加1.032亿美元或91.7%（按不变汇率基准计算增加91.6%）[39] - 截至2022年3月31日止三个月，集团在北美洲销售净额较2019年同期下跌28.5%（按不变汇率基准计算下跌28.6%），经撇除Speck后减少21.5%（按不变汇率基准计算减少21.6%）[39] - 2022年4月，集团在北美洲销售净额跌幅（与2019年同期相比）较第一季度的21.5%（按不变汇率基准计算减少21.6%）进一步改善[39] - 2021年第四季度，经撇除Speck后，集团在北美洲销售净额与2019年第四季度相比跌幅收窄至21.1%（按不变汇率基准计算减少21.3%）[40] - 截至2022年3月31日止三个月，集团在亚洲销售净额较去年同期增加2930万美元或18.8%（按不变汇率基准计算增加22.2%）[42] - 截至2022年3月31日止三个月，集团在亚洲销售净额较2019年同期减少39.6%（按不变汇率基准计算减少38.6%）[42] - 2022年第一季度，集团亚洲销售净额较2022年第一季度41.6%（按不变汇率基准计算减少39.2%）跌幅（与2019年同期相比）显著改善[43] - 2021年第四季度，集团亚洲销售净额与2019年第四季度相比跌幅收窄至38.9%（按不变汇率基准计算减少39.3%）[43] - 截至2022年3月31日止三个月，印度销售净额较去年同期增加1100万美元或33.9%（按不变汇率基准计算增加37.2%）[44] - 截至2022年3月31日止三个月，澳洲销售净额较去年同期增加520万美元或128.2%（按不变汇率基准计算增加140.7%）[44] - 截至2022年3月31日止三个月，集团欧洲销售净额较截至2021年3月31日止三个月增加7500万美元或145.5%（按不变汇率基准计算增加169.7%）[44] - 截至2022年3月31日止三个月，集团欧洲销售净额较截至2019年3月31日止三个月减少27.7%（按不变汇率基准计算减少21.5%）[45] - 2021年第四季度，集团欧洲销售净额与2019年第四季度相比跌幅收窄至29.4%（按不变汇率基准计算减少28.4%）[45] - 集团2022年Q1在欧洲主要市场销售净额较2019年Q1下跌，如德国减少44.3%，按不变汇率基准计算减少43.5%等[47] - 集团2022年Q1在拉丁美洲销售净额较2021年Q1增加2600万美元或134.7%，按不变汇率基准计算增加151.9%[48] - 集团2022年Q1在拉丁美洲销售净额较2019年Q1减少3.4%，但按不变汇率基准计算增加28.7%[48] - 集团2022年Q1在拉丁美洲主要市场销售净额较2019年Q1下跌，如智利减少6.2%，按不变汇率基准计算增加13.7%等[49] - 2020年全年综合销售净额较2019年减少21.021亿美元或57.8%（按不变汇率基准计算则减少57.5%）[19] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额为57360万美元，较2021年同期的35470万美元增加61.7%，按不变汇率基准计算增加67.7%[122][123] - 撇除Speck于2021年第一季度应占销售净额，2022年一季度综合销售净额较去年同期增加23360万美元或68.7%，按不变汇率基准计算增加74.9%[123] - 截至2022年3月31日止三个月销售净额较2019年同期下跌31.1%，按不变汇率基准计算下跌27.6%[123] - 撇除Speck于2019年第一季度应占销售净额，2022年一季度综合销售净额较2019年同期减少28.7%，按不变汇率基准计算减少25.2%[123] 经营溢利关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，公司经营溢利为5810万美元，2021年同期为亏损4700万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月，撇除减值费用及重组费用后经营溢利为5910万美元，2021年同期为亏损4320万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月经营溢利为5810万美元，去年同期经营亏损4700万美元[7] - 2022年一季度经营溢利为5810万美元，2021年同期经营亏损为4700万美元[13] - 2022年Q1呈报经营溢利5810万美元，2021年Q1经营亏损4700万美元[61] - 2022年Q1经调整后经营溢利5910万美元，2021年Q1经调整后经营亏损4320万美元[61] - 2022年一季度经营溢利为5810万美元，2021年同期亏损4700万美元[122] 期内溢利关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，期内溢利为2120万美元，2021年同期为亏损7120万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月期内溢利为2120万美元，2021年同期亏损7120万美元[7] - 2022年一季度期内溢利为2120万美元，2021年同期期内亏损为7120万美元[13] - 截至2022年3月31日止三个月期内溢利2120万美元，2021年同期亏损7120万美元[18] - 2022年第一季度期内溢利为1.64亿美元，非控股权益为0.48亿美元，全面收益总额为4.51亿美元[16] - 2021年第一季度期内亏损为7.27亿美元，非控股权益为0.15亿美元，全面收益亏损总额为5.34亿美元[17] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，呈报的期内溢利（亏损）分别为2120万美元和 - 7120万美元，经调整后分别为2200万美元和 - 6980万美元，重组费用减少95.9%，税务影响减少91.0% [70] 股权持有人应占溢利关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，股权持有人应占溢利为1640万美元，2021年同期为亏损7270万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月股权持有人应占溢利为1640万美元，去年同期亏损7270万美元[7] - 2022年一季度股权持有人应占溢利为1640万美元，2021年同期股权持有人应占亏损为7270万美元[13] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三个月，股权持有人应占溢利（亏损）分别为1640万美元和 - 7270万美元，经调整后分别为1720万美元和 - 7130万美元，重组费用减少95.9%，税务影响减少91.0% [73] - 2022年一季度股权持有人应占溢利为1640万美元，2021年同期亏损7270万美元[122] 经调整相关指标关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，经调整净收入为2330万美元，2021年同期为亏损6740万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整EBITDA为7320万美元，2021年同期为亏损2850万美元[5] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整EBITDA利润率为12.8%，2021年同期为 - 8.0%[5] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整每股基本及摊薄盈利为0.016美元，2021年同期为亏损0.047美元[5] - 经调整EBITDA由2021年同期亏损2850万美元改善1.017亿美元至2022年盈利7320万美元，利润率从-8.0%提升至12.8%[7] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整净收入为2330万美元，2021年同期经调整净亏损为6740万美元[80] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整每股基本及摊薄盈利为每股0.016美元，2021年同期经调整每股基本及摊薄亏损为0.047美元[80] - 截至2022年3月31日止三个月，经调整每股基本及摊薄盈利为0.012美元，2021年同期经调整每股基本及摊薄亏损为0.050美元[75] - 2022年一季度经调整EBITDA利润率为12.8%，2021年同期为 - 8.0%[122] 每股盈利关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月，每股基本及摊薄盈利为0.011美元，2021年同期为亏损0.051美元[5] - 2022年一季度每股基本及摊薄盈利为0.011美元，2021年同期每股亏损为0.051美元[13] - 截至2022年3月31日止三个月，每股基本及摊薄盈利为0.011美元，2021年同期每股基本及摊薄亏损为0.051美元[75] 毛利率关键指标变化 - 截至2022年3月31日止三个月毛利率由去年同期的48.7%上升至54.7%[6] - 2022年一季度毛利为31370万美元，2021年同期为17270万美元[13] - 销售成本由2021年Q1的1.82亿美元增加7800万美元或42.8%至2022年Q1的2.599亿美元[50] - 毛利由2021年Q1的1.727亿美元增加1.41亿美元或81.6%至2022年Q1的3.137亿美元，毛利率由48.7%升至54.7%[50] - 截至2022年3月31日止三个月毛利率由去年同期的48.7%上升至54.7%[123] 营销开支关键指标变化 - 公司营销开支由2021年同期

公司基本信息 - 公司是全球时尚箱包行业的翘楚和全球最大行李箱公司，拥有逾110年历史[6] - 公司旗下经营品牌包括Samsonite®、Tumi®等多个自有及获授权品牌[6] - 公司旨在通过可持续收益及盈利增长和产生自由现金流提升股东价值[6] - 公司策略包括确保多元化品牌吸引各价格点消费者、提升电商渠道销售占比等[6] - 公司董事会包含执行和非执行董事，有审核、薪酬等多个委员会[5] - 公司授权代表为Kyle Francis Gendreau，独立核数师是KPMG LLP[5] - 公司香港股份登记处为香港中央证券登记有限公司，卢森堡股份登记处为Intertrust (Luxembourg) S.à r.l.[5] - 公司香港主要营业地点在九龙尖沙咀广东道25号海港城港威大厦第2座25楼[5] - 公司股份上市地点为香港联合交易所有限公司，股份代号1910[5] - 公司在超過100個國家透過各種批發分銷渠道、自營零售店及電子商貿銷售產品[81] 公司短期规划 - 公司短期重点是确保员工、客户和合作伙伴安全，以高效方式实现业务复苏，扩大市场份额并提升利润率[7] - 公司将通过减少折扣促销、提价和与供应商合作来提高及维持毛利率[7] - 公司已采取措施保留现金和降低固定成本，并严格管理开支以维持低成本结构[7] - 公司拟于2022年加大营销开支投资，推动品牌知名度增长[7] - 公司将审慎策略性加大资本开支及软件投资，推动长期可持续增长[7] - 公司加大营运资金（主要是存货）投资支持产品需求复苏，但补货或因航运和港口问题延迟[7] 财务计量工具说明 - 公司呈列非IFRS财务计量工具，以助相关方了解经营表现和业务趋势，但该工具存在局限性[8][10] - 按不变汇率基准计算呈列的业绩为非IFRS财务计量工具，是以当地货币呈列的本年度业绩采用与其相比较年度的平均汇率计算所得[77] - 经调整EBITDA为非IFRS财务计量工具，撇除多项成本、费用及贷项以及若干其他非现金费用的影响[77] - 经调整EBITDA利润率为非IFRS财务计量工具，以经调整EBITDA除以销售净额计算所得[77] - 经调整净收入（亏损）为非IFRS财务计量工具，撇除影响公司的呈报年内溢利（亏损）的多项成本、费用及贷项以及若干其他非现金费用（连同其各自的税务影响）的影响[77] - 现金产生（消耗）总额是按综合现金流量表中的现金及现金等价物增加（减少）总额减去贷款及借款总额、递延融资成本及出售Speck的所得款项应占现金流量总额计算[77] 前瞻性陈述说明 - 文件包含前瞻性陈述，反映公司对未来事件和表现的观点，但受风险和不确定因素影响[9][11] - 若风险或不确定因素出现，或管理层假设错误，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异[12] 财务报表相关 - 公司董事会呈列2021年12月31日及该日止年度经审计综合财务报表，以及2020年12月31日止年度比较数字[17][20][21] - 年报将2021年财务业绩与2020年和2019年比较，2019年是业绩不受疫情影响的最近可比年度[20][21] - 文件中若干金额已约整至最接近的百万位，可能存在金额差异，百分比和主要数据用整数美元基础数据计算[14][16] 疫情对公司业务影响 - 2021年随着疫苗接种率上升等，公司业绩明显改善[2] - 2021年因疫苗推出、旅游复苏和政府放宽限制，公司销售趋势改善，下半年销售净额加速复苏[18][21] - 2020年及2021年上半年，疫情影响致部分零售店关闭、消费者旅游和可支配支出减少，产品需求下降[18][21] - 2020年和2021年公司管理层采取措施加强流动性、削减经营开支，以应对疫情影响[19][21] - 2020年及2021年上半年，政府限制措施使公司产品需求下降[84][87] - 2020年公司全年综合净销售额较2019年减少21.021亿美元，降幅57.8%（按不变汇率计降57.5%）[86][87] - 2020年第一季度起公司管理层采取措施加强流动资金和提升抗逆能力[86][87] - 公司削减经营开支以减轻销售下滑影响并精简业务，管理层持续严控开支[86][87] 2021年整体财务数据关键指标变化 - 2021年销售净额为20.208亿美元，较2020年的15.367亿美元增长31.5%，撇除汇兑影响增长30.3%[23] - 2021年经营溢利为1.327亿美元，2020年经营亏损为12.662亿美元[23] - 2021年撇除减值、重组费用及出售Speck亏损后的经营溢利为1.201亿美元，2020年经营亏损为2.829亿美元[23] - 2021年年内溢利为0.235亿美元，2020年年内亏损为12.88亿美元[23] - 2021年股权持有人应占溢利为0.143亿美元，2020年股权持有人应占亏损为12.777亿美元[23] - 2021年经调整净收入为0.174亿美元，2020年经调整净亏损为4.061亿美元[23] - 2021年经调整EBITDA为1.823亿美元，2020年经调整EBITDA亏损为2.188亿美元[23] - 2021年经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%[23] - 2021年每股基本及摊薄盈利为0.010美元，2020年每股基本及摊薄亏损为0.891美元[23] - 2021年经调整每股基本及摊薄盈利为0.012美元，2020年经调整每股基本及摊薄亏损为0.283美元[23] - 2021年销售净额为20.208亿美元，较2020年的15.367亿美元增加31.5%（按不变汇率基准计算增加30.3%）[24] - 剔除Speck 2020年8 - 12月净销售额后，2021年综合净销售额较上一年增加5.383亿美元，或36.3%（按不变汇率基准计算增加35.1%）[24] - 2021年销售净额较2019年下降44.5%（按不变汇率基准计算下降44.4%）；剔除Speck 2019年8 - 12月净销售额后，较2019年减少43.5%（按不变汇率基准计算减少43.5%）[24] - 2021年毛利率从去年的46.0%上升至54.5% [24] - 2021年营销开支为8230万美元，较2020年的7330万美元增加910万美元，或12.4% [24] - 2021年营销开支占销售净额百分比从2020年的4.8%减少70个基点至4.1% [24] - 2021年公司确认非现金减值拨回净额3160万美元[25][27] - 2020年公司确认非现金减值费用总额9.203亿美元，包括商誉减值4.96亿美元、若干商名减值2.488亿美元等[25][27] - 2021年和2020年公司分别确认重组费用1770万美元和6300万美元[26][27] - 2021年经营溢利为1.327亿美元，2020年经营亏损为12.662亿美元；撇除非现金费用后，2021年经营溢利为1.201亿美元，2020年经营亏损为2.829亿美元[28] - 2021年年内溢利为2350万美元，2020年年内亏损为12.88亿美元；撇除非现金费用和税项抵免后，2021年年内亏损为550万美元，2020年年内亏损为4.241亿美元[29] - 2021年股权持有人应占溢利为1430万美元，2020年股权持有人应占亏损为12.777亿美元；撇除非现金费用和税项抵免后，2021年股权持有人应占亏损为1470万美元，2020年股权持有人应占亏损为4.138亿美元[29] - 经调整EBITDA由2020年亏损2.188亿美元改善4.011亿美元至2021年盈利1.823亿美元；2021年经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%[30][32] - 2021年经营活动所得现金为3.871亿美元，2020年经营活动所用现金为1.142亿美元[31][32] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为13.248亿美元，未偿还金融债务为28.02亿美元（撇除递延融资成本1260万美元），净债务为14.772亿美元；2020年净债务为17.355亿美元[31][32] - 2021年现金产生总额为1.998亿美元，2020年现金消耗总额为 - 3.601亿美元[31][32] - 截至2021年12月31日，流动资金总额为15.014亿美元，2020年为15.183亿美元；2021年偿还经修订优先信贷融通项下借款本金3.7亿美元[31][32] - 2021年7月30日，公司全资子公司以3530万美元现金出售Speck，所得款项用于偿还部分未偿还借款[33] - 2021年7月30日，公司一家全资附属公司出售Speck，总现金代价为3530万美元，所得款项净额用于偿还部分未偿还借款[34] - 2021年下半年，公司净销售额为12.212亿美元，较上半年增加4.217亿美元；毛利率从上半年的50.8%上升620个基点至57.0%；经调整EBITDA为1.993亿美元，经调整EBITDA利润率为16.3%，而上半年分别为亏损1700万美元及 - 2.1%[38][41] - 2021年下半年，公司毛利率及经调整EBITDA利润率均恢复至2019年疫情前水平，分别较2019年下半年高210个基点及150个基点[39][42][43] - 2021年全年，公司净销售额为20.208亿美元，同比增长35.1%，较2019年下跌43.5%[40][42] - 2021年全年，公司毛利率为54.5%，较2020年上升850个基点，较2019年下降90个基点[40][42] - 2021年全年，公司经调整EBITDA为1.823亿美元，较2020年的亏损2.188亿美元改善4.011亿美元；经调整EBITDA利润率为9.0%，2020年为 - 14.2%，2019年为13.5%[40][42] - 2021年全年，公司经调整净收入为1740万美元，较2020年的经调整净亏损4.061亿美元改善4.235亿美元[40][42] - 2021年底，公司存货为3.484亿美元，较2020年底减少1.074亿美元；全年产生现金总额1.998亿美元，较2020年的现金消耗3.601亿美元改善5.599亿美元；年底流动资金约15亿美元，与2020年底相比几乎不变，且2021年提前偿还借款本金3.7亿美元[41][42] - 2022年1 - 2月，公司净销售额较2019年同期的下降幅度与2021年第四季度较2019年第四季度的28.0%降幅大致相符[45] - 2021年公司取得骄人的财务业绩，全球国内旅游强劲反弹[47] - 2022年首两月销售净额跌幅与2019年同期相比，和2021年第四季度录得的28.0%跌幅（与2019年第四季度相比）大致相若[48] - 2021年12月31日，集团流动资金总额为1501.4百万美元，包括现金及现金等价物1324.8百万美元及经修订循环信贷融通项下可供借入的176.7百万美元[50][51] - 2021年公司销售额及盈利能力连续季度改善，尤其是下半年销售加快复苏，有强劲的经调整EBITDA盈利和现金产生[53][54] - 2021年3月31日止三个月净销售额较2019年第一季度低57.3%，2021年第四季度净销售额回升至较2019年第四季度低28.0%，拉丁美洲2021年第四季度净销售额超过2019年同期7.7%，Tumi品牌2021年第四季度在北美净销售额几乎与2019年第四季度持平[55] - 2021年第四季度固定SG&A费用增至16350万美元，较第一季度的14700万美元增加1650万美元，净销售额从第一季度的35470万美元增至第四季度的66410万美元，固定SG&A费用占净销售额的比例从第一季度的41.4%降至第四季度的24.6%，优于2019年第四季度的25.7%[56] - 2021年全年公司录得销售净额20.208亿美元，按年增加35.1%，较2019年减少43.5%[58][59] - 2021年第四季度公司经调整EBITDA从第一季度亏损2850万美元改善1.555亿美元至盈利1.271亿美元，利润率从第一季度的 - 8.0%上升至19.1%[57][59] - 2021年公司核心旅游品牌Samsonite、Tumi和American Tourister销售净额分别按年增加36.3%、56.3%和37.8%[61][62] - 2021年公司毛利从2020年的7.063亿美元增加3.952亿美元或56.0%至11.015亿美元，毛利率增长至54.5%[61][63] - 2021年公司经调整EBITDA增加至1.823亿美元，较2020年亏损2.188亿美元改善4.011亿美元[62][63] - 2021年公司经调整净收入为1740万美元，较2020年净亏损4.061亿美元大幅改善4.235亿美元[62][63] - 2021年公司产生总现金1.998亿美元，较2020年总现金消耗3.601亿美元改善5.599亿美元[64] - 2021年公司预付3.7亿美元借款，年末净债务为14.772亿美元，较2020年末减少

业绩总结 - 2021年销售额为20.21亿美元，同比增长35.1%，较2019年下降43.5%[23] - 2021年调整后EBITDA为1.82亿美元，调整后EBITDA利润率为9.0%[26] - 2021年第四季度销售增长改善至-28.0%，相比2021年第三季度的-37.6%有所提升[14] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.271亿美元，较第三季度的7220万美元增长[16] - 2021年第四季度现金生成达到1.76亿美元，较第三季度的1.16亿美元有所增加[19] - 2021年第四季度毛利率提升至58.2%，相比第三季度的55.5%有所改善[15] - 2021年公司实现正的调整后净收入为1700万美元[28] - 2021年全球商业航空旅行需求结束时约为2019年水平的50%，预计到2022年底将改善至约85%[47] 用户数据 - 2021年，Samsonite的净销售增长为36.3%，北美增长52.0%，欧洲增长43.1%，拉丁美洲增长72.8%[61] - Tumi的净销售增长为56.3%，北美的增长达到90.6%[61] - American Tourister的净销售增长为37.8%，拉丁美洲增长114.5%[62] 财务状况 - 2021年净债务减少2.58亿美元，显示出公司在现金流和固定成本结构管理上的有效性[13] - 2021年公司流动性约为15.01亿美元，较第三季度的13.23亿美元有所增加[20] - 截至2021年12月31日，净债务为14.77亿美元，现金及现金等价物为13.25亿美元，债务总额为28.02亿美元[92] - 2021年公司偿还了总计3.7亿美元的借款，包括125百万美元的TLA和100百万美元的TLB-2[93][94] - 2021年现金生成为2亿美元，而2020年为现金消耗3.6亿美元，季度现金流逐步改善[97] 成本与支出 - 2021年固定SG&A费用较2019年减少3.71亿美元，广告支出占销售额的4.1%[90] - 2021年资本支出和软件采购为2590万美元，反映出公司在非必要资本和软件项目上的谨慎支出[99] - 2021年公司确认的重组费用总计1770万美元，主要与裁员和店铺关闭相关[99] - 2021年可变销售费用比前一年增加了4300万美元，原因是净销售额增加了4.84亿美元[111] 未来展望 - 由于乌克兰危机，俄罗斯业务的净销售占全球销售的1.5%至2.0%[80] - 2021年第四季度的销售额为22亿美元，较2020年增长了13.7%[108] - 北美地区在2021年第四季度的销售相比2019年实现了强劲反弹，销售增长率为20.0%[103] - 拉丁美洲在2021年第四季度的销售表现超过2019年同期，增长率为7.7%[105] 其他信息 - 由于全球供应链问题，库存周转天数较去年减少63天，影响了库存补充[132] - 2021年总资产为4854.3百万美元，较2020年下降307.9百万美元，下降6.0%[127] - 2021年总负债为4131.7百万美元，较2020年下降401.3百万美元，下降12.6%[127]

财务数据和关键指标变化 - 2021年销售额超20亿美元，较上一年增长35%，较2019年下降43.5% [10] - Q4销售额较2019年下降28%（调整Speck后），较Q3的下降37%有所改善 [6] - 全年毛利率提升至54.5%，接近历史水平55%，高于2020年的46% [11] - Q4毛利率达58.2%，高于Q3的55.5%、Q2的52.4%和Q1的48.7% [7] - 全年调整后EBITDA为1.82亿美元，利润率为9%；Q4调整后EBITDA为1.27亿美元，利润率为19.1% [8][12] - 全年调整后净利润为正；Q4调整后净利润为1.12亿美元 [8] - 2021年下半年产生2.9亿美元现金流，全年产生2亿美元现金流，较去年增加5.6亿美元 [13] - Q4产生1.76亿美元现金流，高于Q3的1.16亿美元 [9] - 截至2021年底，净债务较2020年减少2.58亿美元，流动性达15亿美元，高于Q3的13亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - Brand Samsonite销售额较2020年增长36%，较2019年下降约44% [31] - Tumi销售额较2020年增长56%，较2019年下降34%；在北美市场较去年增长近91% [31] - 其他品牌业务因退出Speck，数据受影响，但其他品牌如Brand Gregory表现良好 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场Q1销售额预计下降15% - 20%，持续改善；受运输挑战影响，部分销售未达成 [17] - 亚洲市场Q1销售额预计下降30%多，较Q4有所改善；预计全年将持续复苏 [18] - 欧洲市场从年中开始快速复苏，Q1预计下降25% - 26% [18] - 拉丁美洲市场快速复苏，Q4较2019年增长7%，Q1接近盈亏平衡 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续开发和推出新产品，优先考虑可持续性，推出多款含可持续属性产品 [14] - 扩大创新产品使用可再生材料，估算全范围3温室气体排放，进行气候风险评估 [38] - 扩大产品生命周期评估应用，开展全球多样性和包容性调查 [39] - 暂停俄罗斯商业活动，关闭门店和电商网站，停止产品运输和广告投资 [40] - 公司凭借规模优势和丰富产品线，有机会在市场中获得份额并保持领先 [121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情影响减弱，各地区旅行持续复苏，公司业务有望受益 [4] - 2022年公司有良好势头，有望扩大市场份额，提高运营利润率 [4] - 预计2022年销售额较正常水平下降15% - 20%，2023年接近历史水平 [24] - 俄乌危机增加了2022年展望的不确定性，但预计不会严重影响公司复苏 [20] 其他重要信息 - 公司在比利时和荷兰测试产品循环利用计划，300个包被回收 [36][37] - 2021年资本支出为2590万美元，远低于历史水平 [53] - 2021年发生1770万美元重组费用，同时有3200万美元资产减值转回 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年业务发展、油价及油衍生品对成本的影响，以及2022年调整后EBITDA利润率预期 - 全年业务发展：年初趋势略好于Q4，Q1预计下降约25%，后续季度将改善，预计全年下降15% - 18% [82] - 油价及油衍生品影响：会密切关注，材料成本占比非极大，可通过定价转移成本，预计能应对压力 [83] - 调整后EBITDA利润率：有信心达到中两位数，可能略好；Q4利润率受库存和储备调整影响，实际毛利率约56.5% [84][85] 问题2: 3月欧洲市场是否受乌克兰危机负面影响、Q4高毛利率原因、是否会进一步提价、中国OEM占比及是否继续偿还债务 - 欧洲市场趋势：Q1趋势好于Q4，3月预计下降25% - 26%，除俄乌业务外，欧洲其他地区趋势良好 [94] - Q4高毛利率原因：销售强劲，储备调整带来收益；未来毛利率预计维持在55%左右 [94] - 提价计划：会采取多种措施维持历史毛利率水平，必要时会提价 [97][98] - 中国OEM占比：美国市场从中国采购比例从95%降至15%，欧洲和亚洲仍从中国采购，关注工厂关闭情况 [94] - 偿还债务计划：会用现金偿还债务，目标是将流动性降至11 - 12亿美元左右 [96] 问题3: 2022年资本支出具体指引、临时成本节约消失情况及何时恢复分红 - 资本支出：全年预计在5000 - 7000万美元之间，Q1较低，下半年可能增加 [100] - 临时成本节约：Q1仍有部分影响，Q2及下半年临时成本节约将消失，永久固定成本节约超2亿美元 [101] - 恢复分红：2022年重点是杠杆和流动性，2023年有机会考虑，需将杠杆率降至2倍或更低 [102] 问题4: 其他地区GP利润率情况、是否需激进调整促销或提价、供应链挑战、生产采购分布及SG&A灵活性 - 其他地区GP利润率：各地区GP利润率总体改善，亚洲市场因国家组合变化，平均利润率可能调整 [108] - 价格调整：大部分价格调整已完成，对需求影响小；预计后续影响不大，有季节性差异 [108][116] - 供应链挑战：北美港口拥堵，影响销售和补货；拉丁美洲及时交付，满足开学季需求 [109][110] - 生产采购分布：欧洲和印度工厂生产占比12% - 15%，其余主要在亚洲；关注GSP续签，考虑增加印尼和泰国采购 [111] - SG&A灵活性：广告是主要调节杠杆，目前会谨慎管理，待复苏明确后增加投入 [111][112] 问题5: 市场竞争中获取份额情况、成本结构及季度销售目标 - 市场份额：有机会获取并保持市场份额，凭借规模和产品创新优势 [121] - 成本结构：暂无详细数据，会后续提供 [122] - 季度销售目标：全年预计下降15% - 20%，Q1预计下降25% - 27%，后续季度将改善 [123]