公司股权变动 - 施罗德PLC于2025年10月30日以每股均价16.4778港元减持新秀丽892,800股 [1] - 此次减持总金额约为1471.14万港元 [1] - 减持后施罗德PLC持股数量降至68,515,714股，持股比例由5.01%降至4.95% [1]

再融资操作概述 - 公司通过发行新票据和安排新信贷融通为2026年到期的优先票据及优先信贷融通进行再融资 [1] 新票据发行详情 - Samsonite Finco与担保人发行本金总额3.5亿欧元、息率4.375%、2033年到期的优先票据 [1] - 新票据发行于2025年10月30日与多名初始购买人订立购买协议 [1] 新信贷融通安排 - 公司于2025年10月31日完成了新优先信贷融通的银团贷款安排及分配 [1]

再融资操作概述 - 公司完成了两项再融资安排，为2026年到期的优先票据及优先信贷融通进行再融资 [1] - 再融资操作包括发行新的2033年到期优先票据和完成新的优先信贷融通 [1] 新票据发行细节 - Samsonite Finco与担保人及多名初始购买人于2025年10月30日订立购买协议，发行及出售本金总额3.5亿欧元的优先票据 [1] - 新发行票据的息率为4.375%，到期日为2033年 [1] 新信贷融通安排 - 公司于2025年10月31日完成了新优先信贷融通的银团贷款安排及分配 [1]

票据发行 - 公司将发行本金总额3.5亿欧元、息率4.375%的2033年到期优先票据，发行价100.000%，预计2025年11月11日前后发行[6][7][9][10][23] - 2033年到期优先票据利息年息4.375%，自2026年5月15日起每半年支付一次，到期日为2033年2月15日[10][11] - 2028年11月15日前，公司可赎回全部或部分票据，赎回价为100%本金加“赎回”溢价及累计未付利息等；2028年11月15日后，不同年度赎回价分别为2028年102.18750%、2029年101.09375%、2030年及其后100.00000%[13] - 2028年11月15日前，公司可用特定股权发售所得款项净额赎回不超40%的2033年到期优先票据[13] - 发行2033年到期优先票据所得款项用于偿还2026年到期优先票据本金3.5亿欧及相关利息、费用[14] 信贷融通 - 新优先信贷融通预计2025年11月6日完成，由8.5亿美元新循环信贷融通和12.94亿美元新定期贷款融通组成，新定期贷款融通含8亿美元新A定期贷款融通和4.94亿美元新B定期贷款融通[8][9][17] - 现有优先信贷融通协议下A定期贷款融通及循环信贷融通到期日从2028年6月21日延至2030年11月6日，B定期贷款融通到期日从2030年6月21日延至2032年11月6日[18] - 新A定期贷款融通第一、二年年度摊销为2.5%，第三、四年为5.0%，第五年为7.5%，新B定期贷款融通每年年度摊销为1.0%[19][20] - 新A定期贷款融通和新循环信贷融通交付首份完整财季财报前利率基于SOFR加1.125%，新B定期贷款融通利率基于SOFR加1.75%，发行价格为99.5%[21] 其他事项 - 2025年10月30日，Samsonite Finco就发行2033年到期优先票据与初始购买人订立购买协议，初始购买人为独立于公司及公司关连人士的第三方[7][8][9][24] - 2025年10月31日，公司完成新优先信贷融通的银团贷款安排及分配[7][9] - 发生“控制权变动”事件后，公司须按本金总额的101%要约购回2033年到期优先票据[16] - 2026年到期优先票据本金总额350.0百万欧元，息率为3.500%[23] - 公司执行董事为Kyle Francis Gendreau，非执行董事为Timothy Charles Parker，独立非执行董事为Claire Marie Bennett、Angela Iris Brav等6人[25]

盈利预测调整 - 将公司2025年每股盈利预测下调2% [1] - 基于亚洲与北美市场复苏可能更强劲，将2026年每股盈利预测上调3% [1] 评级与目标价 - 维持"持有"评级，因目前缺乏催化剂且能见度仍然偏低 [1] - 目标价由15港元微升至16港元 [1] 季度业绩展望 - 预期公司第三季收入跌幅将收窄至1.4%，符合管理层指引，主要由于低基数效应 [1] - 预期Tumi整体表现会有改善，而American Tourister则仍是表现最疲弱的品牌 [1] 利润率表现 - 由于区域结构变化与营运去杠杆，预期经调整EBITDA利润率仍将承压 [1] - 预期第三季毛利率同比跌0.7个百分点至58.6% [1] - 预期第三季经调整EBITDA利润率同比跌0.6个百分点至17% [1] 区域市场与战略 - 在全球旅游需求持续支持下，2026年有望迎来更强劲复苏 [1] - 对印度业务在2026年的转机持审慎乐观态度，因当地主要竞争对手完成重大重组后市场竞争可望趋向理性 [1] - 美国双重上市计划仍在推进中，但最早或要到2026年中才能落实 [1]

股价表现与交易信息 - 公司股价上涨4.61%至16.58港元，成交额为3514.47万港元 [1] 近期公司事件 - 公司将于11月12日举行董事会会议，审议截至2025年9月30日止三个月和九个月的季度业绩 [1] 机构研究与业绩展望 - 汇丰研究维持公司目标价21港元及"买入"评级 [1] - 公司上半年固定汇率计销售额下跌5.2% [1] - 预计下半年销售跌幅将收窄至3.3%，主要因第三季对比基数为全年最低 [1] - 预计第三季固定汇率下销售额将下跌2.5% [1] - 销售额有望于今年第三季改善，并于2026年恢复增长，股份或将获估值重评 [1] 潜在公司行动 - 公司于2026年上半年在美国双重上市存在明确可能性 [1]

公司股价与交易表现 - 新秀丽股价上涨4.61%，报16.58港元，成交额为3514.47万港元 [1] 公司财务业绩与展望 - 新秀丽将于11月12日举行董事会会议，审议截至2025年9月30日止三个月和九个月的季度业绩报告 [1] - 公司上半年以固定汇率计算的销售额下跌5.2% [1] - 预计下半年销售跌幅将收窄至3.3%，主要因对比基数较低，尤其第三季的对比基数是全年最低 [1] - 预计第三季以固定汇率计算的销售额将下跌2.5% [1] - 销售额有望于今年第三季改善，并于2026年恢复增长 [1] 投资评级与潜在催化剂 - 汇丰研究维持新秀丽目标价21港元及"买入"评级 [1] - 随着销售改善和恢复增长，公司股份或将获得估值重评 [1] - 公司于2026年上半年在美国双重上市存在明确可能性 [1]

财务表现与预测 - 预期新秀丽第三季收入跌幅将收窄至1.4% [1] - 预期第三季毛利率按年跌0.7个百分点至58.6% [1] - 预期第三季经调整EBITDA利润率按年跌0.6个百分点至17% [1] - 将2025年每股盈利预测下调2% [1] - 将2026年每股盈利预测上调3% [1] 运营与市场状况 - 第三季收入跌幅收窄受低基数效应影响 [1] - 经调整EBITDA利润率承压因区域结构变化与营运去杠杆 [1] - 亚洲与北美市场复苏可能更强劲 [1] - 全球旅游需求持续支持2026年更强劲复苏 [1] 公司战略与估值 - 美国双重上市计划仍在推进中，最早或要到2026年中落实 [1] - 目标价由15港元微升至16港元 [1] - 维持"持有"评级，因缺乏催化剂且能见度偏低 [1]

公司财务日程 - 公司董事会会议定于2025年11月12日星期三举行 [1] - 会议将审议并通过公司及其附属公司截至2025年9月30日止的三个月及九个月的季度业绩报告 [1] - 会议还将处理其他事项 [1]

公司信息 - 公司为新秀麗集團有限公司[2] - 公司股份代號为1910[2] 会议安排 - 董事会将于2025年11月12日举行会议[3] - 会议将审议截至2025年9月30日止三个月和九个月的季度业绩报告[3] 人员信息 - 执行董事为Kyle Francis Gendreau[3] - 非执行董事为Timothy Charles Parker[3] - 独立非执行董事为Claire Marie Bennett等6人[3] 公告信息 - 公告日期为2025年10月10日[3]