UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 1, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38603 SONOS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 03-0479476 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identi ...

财务业绩 - FY22 营收达 17.52 亿美元，同比增长 2%，固定汇率下增长 5%，受 4900 万美元外汇影响及消费者需求疲软影响[7][13] - FY22 毛利率为 45.4%，下降 180 个基点，受运输、物流和组件成本增加影响[7][13] - FY22 调整后 EBITDA 为 2.265 亿美元，利润率 12.9%，下降 330 个基点，因业务投资增加、毛利率和收入降低[7] 业务拓展 - 2022 年宣布收购 Mayht，推出 Sonos Voice Control、Sonos Ray 和 Sub Mini 等产品[10] - 与 LFC、ESPN 和 Food52 等开展品牌合作，超 170 位倡导者带来超 7000 万次曝光[11] 运营指标 - FY22 新增 140 万新家庭，家庭总数达 1400 万，同比增长 11%，产品注册量增长 13%至 4180 万[15][16] - 每户产品数增至 2.98，有超 1 件产品的家庭每户产品数增至 4.3[15][16] 投资情况 - FY22 研发、销售与营销、一般与行政费用的非 GAAP 数据分别增长 10%、2%和 19%[17] - 运营费用占收入比例上升，GAAP 下上升 210 个基点，调整后上升 180 个基点[17][18] 现金流与资产负债表 - 现金及现金等价物为 2.749 亿美元，无债务，现金余额同比下降受库存增加、股票回购和并购影响[20] - 经营活动现金流为 -2830 万美元，自由现金流为 -7450 万美元，同比分别下降 111%和 136%[20] FY23 展望 - 预计营收 17 - 18 亿美元，固定汇率下增长 1% - 7%，外汇将带来 7900 万美元逆风[46][47][48][51] - 毛利率 45.0% - 46.0%，调整后 EBITDA 为 1.45 - 1.8 亿美元，利润率 8.5% - 10.0%[49][50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年，公司营收增长5%（固定汇率）或2%（报告汇率），达到17.52亿美元；毛利润为7.964亿美元，下降2%，毛利率为45.4%，下降180个基点；调整后EBITDA为2.265亿美元，利润率为12.9% [11] - 2022财年第四季度，营收下降7%（固定汇率）或12%（报告汇率），至3.163亿美元；毛利率为39.2%，低于预期；调整后EBITDA为负2560万美元 [32][34] - 2023财年，公司预计营收在17亿 - 18亿美元之间，固定汇率下增长1% - 7%；毛利率在45% - 46%之间；调整后EBITDA在1.45亿 - 1.8亿美元之间，利润率在8.5% - 10%之间 [15][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售及其他渠道（包括宜家等）销售额下降2%，占总销售额的56%；直接面向消费者（DTC）渠道收入下降5%，占销售额的23%；安装解决方案（IS）渠道收入增长28%，占销售额的21% [23][24] - 预计2023财年IS渠道收入将继续增长，且IS和DTC渠道的积极组合转变将持续，并支持提高产品平均收入 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，公司在美国、英国、德国和北欧的家庭影院市场份额实现了环比和同比改善，达到近2年的最高水平 [12] - 2022财年，EMEA地区占公司营收的33%，公司外汇敏感性约为4 - 1欧元兑英镑 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023财年推出至少两款新产品，并投资进入四个新类别，其中一个预计在2023财年宣布 [14][18] - 公司将专注于重置现有产品类别标准、进入新的相邻产品类别、扩大地理覆盖范围，以加速年收入增长至低两位数水平，调整后EBITDA利润率达到15% - 18% [20] - 行业内部分公司因战略目的进入硬件领域但未成功，公司认为行业将回归理性，自身可持续盈利增长的路径具有优势，此时应继续投资研发和产品，进入新类别 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，但公司业务模式具有韧性，过去17年持续增长，客户回购行为稳定，为未来营收提供可预测性 [7][14] - 公司预计2023财年将受益于库存状况改善、促销活动恢复正常和新产品推出，实现营收增长 [15] - 尽管面临外汇逆风、运营费用增长等挑战，但公司将采取措施适应环境，保护业务盈利能力，有信心在不确定性中变得更强 [16][19] 其他重要信息 - 公司任命Eddie Lazarus为首席财务官，并将启动寻找总法律顾问的工作 [6] - 公司董事会授权了一项1亿美元的股票回购计划，取代之前已完成的1.5亿美元计划 [31] - 公司与谷歌的诉讼有新进展，北加州案件中法官合并三项专利审判并裁定谷歌侵犯一项专利，在谷歌发起的其他案件中公司保持不败 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商渠道与零售和DTC渠道相比如何？ - 安装解决方案（经销商）渠道能带来高ASP多产品购买和良好利润率，公司计划在2023年继续发展该渠道，并在EMEA和APAC地区进行扩张 [43] 问题2: 经销商渠道是否投入较少营销费用，贡献利润率是否最高？ - 回答为是 [44] 问题3: 公司是否会考虑拓展到视频或连接家庭硬件等非音频领域？ - 公司认为音频领域仍有大量机会，将专注于扩大音频市场份额，但长期来看，品牌优势使其有机会进入其他类别，不过需谨慎行事 [46] 问题4: 2023财年毛利率在各季度如何表现？ - 预计全年毛利率基本与去年持平，在45% - 47%的目标范围内；库存问题不会影响毛利率，供应链成本降低是积极因素，但外汇和促销活动是逆风因素 [52] 问题5: 运营费用增加的主要类别是哪些？ - 主要投资于产品相关的工程、产品和运营团队，以支持现有类别升级和进入新类别，为长期发展做准备 [53] 问题6: 公司目前的员工数量及全年预期如何？ - 目前员工数量略超1800人，全年将略有增长 [54] 问题7: 如何看待公司营收和调整后EBITDA的指导范围？ - 营收指导基于过去四个月稳定的需求趋势、客户回购率和新产品推出；调整后EBITDA范围扩大是由于不确定性增加，与营收范围扩大相符 [58][59] 问题8: 目前库存情况如何，各渠道库存分布怎样？ - 零售渠道在假期有充足库存，目前判断销售情况还为时过早，但预计第一季度末能大幅减少成品库存，使库存恢复正常；产品生命周期长，有时间销售库存产品 [61][62] 问题9: Sonos Ray是否会蚕食Beam的销售？ - 目前没有出现蚕食情况，家庭影院类别整体表现强劲，Ray和Beam都很受欢迎 [66] 问题10: 多产品家庭平均达到四个产品需要多长时间，单产品家庭重复购买的需求和推动因素是什么？ - 没有具体时间数据；公司通过投资CDP平台、DTC团队推出产品套装、提高客户参与度等方式，促进单产品家庭向多产品家庭转化 [70] 问题11: 2023财年营收季节性与往年有何不同，是否有过去因短缺而递延的收入？ - 过去一年受供应限制，季节性曲线被扭曲，难以参考；公司的营收计划基于过去四个月的运行率、新产品推出、库存和促销情况，以及新家庭和注册增长预期 [74] 问题12: 为何营收指导没有考虑更多经济恶化的保守因素？ - 公司不是经济学家，无法预测经济走势，目前基于当前稳定趋势、渠道反馈、产品路线图等因素制定计划，并设置了较宽的指导范围，会根据情况进行调整；近期注册数据显示业务稳定，且公司品牌和产品优势使其有望在当前时期获取市场份额 [78][80][81] 问题13: 直接面向消费者（DTC）渠道有哪些发展举措？ - 公司投资于系统和工具，以更好地了解客户，进行个性化营销，为客户提供合适的产品优惠，有望推动该渠道增长 [83] 问题14: 公司如何通过本地定价抵消美元强势的影响？ - 公司在2021年9月进行过提价，会在假期后重新评估价格，但目前暂无相关消息 [89] 问题15: 过去一年竞争格局有何变化，多元化业务公司是否会缩减硬件业务？ - 一些公司利用硬件进入家庭的战略未成功，行业将回归理性，公司可持续盈利增长的路径具有优势，此时应继续投资研发和产品，进入新类别 [90] 问题16: 投资者应如何看待消费者搬家和装修时公司产品的销售情况？ - 目前住房开工和销售下降，但装修市场上升，安装解决方案（IS）渠道对装修市场情况感到鼓舞，有健康的订单积压；过去几年的新业主尚未完全配备音响系统，公司产品价格合理，是提升家居品质的可行选择 [91][92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度按固定汇率计算营收同比增长2%，报告基础上营收3.718亿美元，同比下降2%；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4210万美元，利润率为11.3% [12][25] - 毛利率较第二季度增加250个基点至47.3%，同比增加30个基点 [28] - 剔除法律费用和交易成本后，运营费用（OpEx）同比增长4% [31] - 调整后EBITDA同比下降10% [31] - 第三季度运营现金流为负，主要因库存投资；前9个月运营现金流为7600万美元，季度末现金4.4亿美元，无债务 [32][34] - 第三季度使用1亿美元现金收购Mayht，花费4300万美元进行股票回购；前9个月已使用1.17亿美元进行回购，3.3亿美元授权额度剩余 [35] - 下调全年营收指引至17.3亿 - 17.55亿美元，代表同比增长1% - 2%；中点意味着第四季度营收3.06亿美元，同比下降15%，固定汇率下全年仍有4.4%增长，第四季度中点下降10% [42] - 缩小全年毛利率指引范围至45.7% - 45.9%，中点意味着第四季度毛利率41% [43] - 下调全年调整后EBITDA指引范围至2.3亿 - 2.5亿美元，代表调整后EBITDA利润率在12.4% - 13.1%；第四季度中点意味着调整后EBITDA为负3000万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 扬声器营收同比增长1%，得益于Ray推出及Arc和One的持续强劲表现，部分被去年Roam推出的高基数抵消 [27] - 系统产品营收下降19%，因供应可用性受限 [27] - 合作伙伴产品及其他营收下降8%，主要因配件销售减少 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收报告和固定汇率下均同比增长4% [26] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区报告基础上营收下降11%，固定汇率下下降1%，该地区营收占第三季度业务的30%，受乌克兰战争和货币兑美元贬值影响，业绩疲软 [26] - 亚太地区（APAC）下降7%，固定汇率下下降4%，与第二季度相比，比较难度显著增加，因自去年第三季度以来增长超100% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新，包括有机投资（今年推出5款产品和服务）和收购（本季度完成对Mayht的收购），利用Mayht技术差异化产品组合 [21] - 关注费用基础，采取成本行动，包括暂停招聘、差旅及其他运营费用调整 [46] - 致力于每年至少推出2款新产品，平衡产品推出与长期目标达成 [85] - 公司在关键类别中保持或获得市场份额，现有客户有稳定的回购趋势，飞轮模式有效 [19] - 公司参与与谷歌的专利诉讼，近期有相关进展，将继续捍卫知识产权 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济背景更具挑战性，美元升值、高通胀影响消费者情绪，特别是公司所在类别 [11] - 消费者需求在6月开始疲软，部分因消费者从商品转向服务和旅游；部分关键产品供应受限，有积压订单；美元走强带来1500万美元外汇逆风 [13][14] - 尽管短期经济波动，但公司类别领导地位稳固、品牌强大、目标客户群体认知度增长，长期机会巨大 [17] - 因宏观经济疲软，实现长期目标（营收25亿美元、毛利率45% - 47%、调整后EBITDA利润率15% - 18%）的时间将延长，但对长期增长潜力的信心不变 [16][47] 其他重要信息 - 首席财务官Brittany Bagley将离职，首席法务官Edward Lazarus将于9月1日起担任临时首席财务官 [7] - 原计划第四季度推出的产品推迟到2023年第一季度，以获得更好的推出时机 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售是否受房地产市场下滑和消费者增加旅游支出影响 - 公司密切关注房地产市场，美洲地区本季度营收增长4%；消费者夏季对旅游和服务支出的关注影响了需求，6月需求未达预期，零售商也因宏观环境疲软而更加谨慎 [60][61] 问题2: 能否针对美元走强调整美国以外地区价格 - 公司正在考虑这一问题，同时会考虑维持45% - 47%毛利率的承诺，且去年9月已提价，会确保这是对业务正确的长期决策 [62] 问题3: 业绩不佳是宏观因素还是执行问题 - 公司认为主要是宏观因素，市场份额保持稳定或有所增加，新产品评价良好，反馈显示公司保持或获得份额，但也会不断改进执行 [64][66] 问题4: 6月业绩恶化情况及后续趋势，以及推迟新产品推出的原因 - 6月受宏观因素和美元走强影响，Ray产品上市表现也纳入了展望考虑；目前注册数据显示多数产品运行率稳定或略有疲软，零售合作伙伴在库存管理上较为谨慎；考虑到零售商态度和市场环境，认为产品在2023年第一季度推出会更好 [67][71] 问题5: 零售商确定库存水平的时间及系统产品（特别是Amp）疲软原因 - 公司认为零售商根据销售率和库存移动情况进行建设性对话，虽需平衡整体库存，但公司产品仍是假日季重要商品；Amp供应受限是主要问题，安装商对其需求大，公司正努力获取组件恢复库存 [74][77] 问题6: 供应链和组件成本趋势，以及2023年第一季度产品推出策略和《降低通胀法案》影响 - 供应链在运输和物流以及组件方面有所改善，需求疲软也将缓解供应链压力；产品推出会综合考虑产品类型、准备情况和宏观环境，公司承诺每年至少推出2款新产品；《降低通胀法案》目前对公司税收影响不大 [82][84][87] 问题7: 第四季度营收最大逆风因素，库存构成及毛利率变化原因 - 若Amp有库存且不推迟产品推出，按固定汇率计算第四季度会增长，外汇影响约1700万美元，其余营收差距归因于宏观需求疲软和零售合作伙伴库存动态；库存方面，组件和成品库存均增加，组件库存增加是为缓解供应链挑战，成品库存增加因需求变化，公司将在第四季度和2023年第一季度处理库存；第三季度和第四季度毛利率差异主要因组件采购费用的时间安排，很多可归因于Amp补货 [90][92][96] 问题8: 推迟长期财务目标的含义，对并购的看法及运营费用货币情况 - 长期目标合理，但宏观经济逆风使达到25亿美元营收目标时间延长；公司在并购上会谨慎且机会主义，平衡各项举措，确保投资有效，致力于有机和无机投资以获取更多音频市场份额；运营费用主要以当地货币计价 [98][100][102]

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware 03-0479476 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 2, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38603 SONOS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) of incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3.998亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长23% [21] - 毛利润率较第一季度下降300个基点，至44.8%，主要因组件成本上升 [23] - 调整后EBITDA为4690万美元，利润率为11.7% [24] - 上半年经营活动产生的现金为8200万美元，季度末现金为6.07亿美元，无债务 [26] - 全年营收指引维持在19.5 - 20亿美元，预计下半年增长20% - 27% [32][34] - 全年毛利润率范围下调至45.5% - 46%，调整后EBITDA指引范围收窄至2.9 - 3.1亿美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 扬声器营收同比增长19%，受Roam、One和ARC等产品推动 [22] - 系统产品营收增长18%，得益于安装渠道需求稳定和产品供应改善 [22] - 合作伙伴产品及其他营收增长56%，主要受与Sonance和Ikea的合作推动 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收增长23%，EMEA市场增长12%（按固定汇率计算增长19%），APAC市场增长34% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资创新，通过有机增长和收购推动产品发展，如推出Ray、Sonos Voice Control等新产品 [10][12] - 拓展制造基地，计划明年在越南开展业务，以实现制造多元化 [37] - 积极捍卫知识产权，与谷歌的诉讼取得进展，ITC进口禁令已生效，双方均有上诉，同时在联邦法院进行第二起诉讼 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链压力、COVID - 19封锁、乌克兰战争、全球通胀和美元走强等外部逆风，但消费者需求依然强劲，公司有信心实现2022财年营收目标 [15][32] - 长期来看，行业的“音频黄金时代”、“居家好莱坞”和“大洗牌”等宏观趋势将为公司业务带来显著顺风 [13] 其他重要信息 - 口碑是新客户的主要驱动力，现有客户会定期回购产品，形成增长飞轮 [8][9] - 公司DTC业务规模是疫情前的两倍，能实时了解消费者行为 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何证明需求依然强劲而非恶化 - 公司通过DTC业务实时了解消费者行为，与零售和定制安装渠道密切合作，观察消费者动态 [47][48] - 第二季度20%的增长以及各地区和产品线的强劲表现，表明有潜在需求，且季度末仍有积压订单 [49] - 下半年价格上涨和新产品推出将支撑健康增长，目前供应受限可对冲需求减弱风险 [50][51] 问题: 推出内部智能助手的驱动力、差异化及预期效果 - 2019年收购Snips团队后开发Sonos Voice Control，它注重隐私、在设备端处理，满足客户对隐私和深度音乐体验的需求 [53] - 可与亚马逊Alexa等其他语音助手共存，能提高客户参与度和终身价值，推动客户扩展系统并推荐给他人 [54] 问题: 与大平台音乐提供商的竞争动态及语音助手的盈利模式 - Sonos Voice Control与亚马逊、谷歌等的语音助手互补，已与合作伙伴沟通，旨在为听众创造更好体验，提高参与度和终身价值 [58][59] - 目前专注于提升客户参与度和体验，未来会探索潜在的盈利机会，特别是在服务方面 [60][61] 问题: 渠道库存情况及积压订单是否可取消 - 第二季度末各渠道库存状况改善，许多产品的交货时间缩短，但AMP仍有较长交货时间，积压订单仍然存在 [63][64] - 积压订单通常可取消，但取消率极低，目前情况保持健康 [65] 问题: 收购带来的能力和技术对产品的改进及COVID - 19相关停产对制造的影响及缓解措施 - 收购团队带来更小、更轻、更节能、音质更好的技术，公司有未来产品规划，但出于竞争原因暂不透露 [69] - COVID - 19停产影响了中国的制造产能、供应链和物流，目前情况有所改善，公司通过马来西亚的制造基地和密切监控来应对 [71][72][74] 问题: 通胀对业务的影响及芯片短缺能否重新设计产品和对产品发布目标的风险 - 消费者需求在第二季度保持健康，去年9月的价格上涨未对需求弹性产生影响，公司会持续关注通胀影响 [77][78] - 通胀导致供应链成本上升，组件供应受限，公司需大量现货采购，影响了毛利润率 [79] - 今年已成功推出五款产品，目前产品发布计划安全，团队执行出色，对今年的创新节奏满意 [82][83] 问题: 富裕客户群体在宏观环境恶化时的业务防御性及网站交货时间变化原因和积压订单规模 - 公司客户在疫情期间表现出韧性，产品价格适中，可改善家居环境，且公司在960亿美元的市场中仅占20亿美元，有较大市场份额提升空间，目前主要挑战是供应问题 [88][89][90] - 公司目标是确保产品供应，第二季度的增长表明需求强劲，目前供应有所改善，但积压订单仍然较大，供应挑战将持续到年底 [93][94][95]

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) or ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 2, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38603 SONOS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 03-0479476 (State or other j ...

Q2 2022财务亮点 - Q2营收达3.998亿美元创纪录，同比增长20%，受产品需求强劲和供应改善驱动[6][9] - Q2毛利率为44.8%，较Q1下降300个基点，主要因组件成本和物流成本增加[6] - Q2调整后EBITDA为4690万美元，同比下降3%，受毛利率下降影响，部分被运营杠杆抵消[6] 成本与运营 - 供应链成本增加致毛利率同比下降500个基点，部分被提价抵消，FY22毛利率指引仍在长期目标内[11] - 调整后运营费用同比有200个基点的杠杆效应，研发、销售与营销、一般及行政费用均有增长[14][15] 现金流与资产负债表 - 运营现金流为8240万美元，同比下降53%，主要因库存投资[16] - 年初至今回购股份7450万美元，1.5亿美元授权额度还剩7550万美元[16] FY22展望 - 维持营收指引，因组件和物流成本增加，降低并收窄毛利率范围，调低调整后EBITDA上限[20] 长期机会 - FY2024财务目标：营收约25亿美元，毛利率45 - 47%，调整后EBITDA利润率15 - 18%[25][27][29] - 长期增长驱动因素包括新老客户增长、产品拓展、庞大市场和宏观利好，目前全球音频市场份额约2%，核心市场富裕家庭份额约9%[32]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长3%，按固定汇率计算增长3.5%，达到创纪录的6.645亿美元 [27] - 毛利率提高140个基点，达到47.8% [30] - 调整后EBITDA为1.63亿美元，调整后EBITDA利润率为24.6% [30] - 经营活动产生的现金流为1.8亿美元，自由现金流为1.74亿美元 [32] - 2022财年营收指引上调至19.5 - 20亿美元，预计增长14% - 16% [33] - 调整后EBITDA指引上调至2.9 - 3.25亿美元，中点较2021财年增长10% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Sonos扬声器收入同比下降5% [29] - Sonos系统产品收入增长38% [29] - 合作伙伴产品及其他收入增长37% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA市场第一季度均增长2%，EMEA按固定汇率计算增长5% [28] - APAC市场增长18% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心增长模式是新用户获取和老用户回购的飞轮效应，过去两年新增约350万户家庭，自2017财年以来家庭总数翻倍 [13][14] - 坚持每年至少推出两款新产品的目标，2022财年将在现有产品类别中推出新产品 [17][19] - 公司在全球890亿美元音频市场中份额不到2%，在180亿美元高端家庭音频市场中份额不到10%，有较大增长空间 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局强劲，有信心实现连续第17年营收增长，预计全年营收增长15% [9][10] - 供应链仍面临挑战，但公司有能力应对，预计年底情况会有所改善 [49][51] - 公司有望提前实现2024财年目标，即营收达到约25亿美元，调整后EBITDA利润率达到15% - 18% [11][38] 其他重要信息 - 公司进行了3000万美元的股票回购，并进行了两笔小额收购，金额为2700万美元 [32] - ITC确认谷歌侵犯公司五项专利，预计3月8日生效有限进口禁令，公司在北加州对谷歌的另一案件正在推进 [67] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司如何从经济重启中受益，以及供应链情况如何？ - 公司有适合外出使用的产品，且受益于音频和视频内容消费增长、远程工作等宏观趋势，老用户口碑也将继续推动新用户增长 [45][46] - 供应链仍具挑战，特别是组件短缺，但第一季度物流表现较好，预计年底情况会有所改善 [49][50][51] 问题2: 家庭用户增长轨迹放缓的原因，以及增加家庭渗透率的策略？ - 部分渠道供应受限影响新用户增长，不同产品推出时间也有影响，公司认为可触及的家庭数量远不止目前的1260万户 [56][57] - 公司将平衡产品路线图，吸引新用户并增加老用户终身价值，同时考虑促销活动 [57][58] 问题3: 到秋季渠道库存能否恢复正常水平？ - 到秋季库存情况会有所改善，但可能无法完全恢复正常 [59] 问题4: 推动毛利率提升的主要因素是什么？ - 第一季度未进行促销活动是毛利率提升的重要驱动因素，价格上涨也抵消了供应链成本增加的影响 [65] 问题5: ITC案件的后续进展和关注要点？ - ITC确认谷歌侵权并将实施有限进口禁令，公司在北加州对谷歌的另一案件正在推进 [67] 问题6: 公司如何应对劳动力成本通胀，以及研发投入方向？ - 公司看到与市场类似的趋势，并已将其纳入全年指引 [72] - 研发投入主要用于产品路线图、软件、应用程序和用户体验的更新，以持续提升客户体验 [73][74] 问题7: 未来服务收入与产品收入的预期占比？ - 目前暂无具体数据，Sonos Radio表现良好，待服务收入达到一定规模后会进行财务拆分 [77]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Table of contents Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 1, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38603 SONOS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (I.R.S. Employer Identification No. ...