营收情况 - 2022年第四季度营收1590万美元，较2022年第三季度下降3.7%，较2021年第四季度增长15.2%；全年营收6060万美元，较2021年增长19%[2][4] - 2022年第四季度总营收为1591.1万美元，2022年全年总营收为6055.1万美元，较2021年的5087.9万美元增长19.0%[19][21] - 考虑关键客户库存过剩、设计订单项目启动延迟和第一季度季节性因素，公司目标2023年第一季度营收约1200万美元，毛利率70%[3] - 预计2023年下半年产品出货加速，营收恢复增长，约一半7亿美元的三年期营收管线有设计订单支持，峰值生产时年化营收超1亿美元[2] 毛利率与毛利润 - 2022年第四季度毛利率75.3%，较2022年第三季度的77.6%有所下降，较2021年第四季度的57.1%大幅提升；全年毛利率70.8%，高于2021年的53.4%[2][5] - 2022年第四季度毛利润为1197.6万美元，2022年全年毛利润为4288万美元，较2021年的2718.9万美元增长57.7%[19][21] 运营亏损与利润 - 2022年全年运营亏损从2021年的1830万美元显著改善至380万美元，非国际财务报告准则下运营利润为160万美元[2] - 2022年第四季度运营亏损为98.6万美元，2022年全年运营亏损为383.9万美元，较2021年的1831.9万美元有所收窄[19][21] 净亏损与每股亏损 - 2022年第四季度净亏损500万美元，摊薄后每美国存托股票亏损0.10美元；全年净亏损900万美元，摊薄后每美国存托股票亏损0.20美元[2][7] - 2022年第四季度净亏损为496.1万美元，2022年全年净亏损为900.8万美元，较2021年的2026.3万美元有所收窄[19][21] - 2022年基本每股美国存托股份亏损为0.2美元，较2021年的0.55美元有所收窄[21] - 2022年和2021年IFRS净收益（亏损）分别为 - 9008千美元和 - 20263千美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS调整后收益（亏损）分别为 - 5364千美元和 - 19469千美元[29] - 2022年和2021年IFRS基本每ADS收益（亏损）分别为 - 0.20美元和 - 0.55美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS基本每ADS收益（亏损）分别为 - 0.12美元和 - 0.53美元[29] - 2022年和2021年IFRS摊薄每ADS收益（亏损）分别为 - 0.20美元和 - 0.55美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS摊薄每ADS收益（亏损）分别为 - 0.12美元和 - 0.53美元[29] 现金流情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和短期存款总计1070万美元，高于2022年9月30日的580万美元[9] - 2022年经营活动净现金流为 - 183.9万美元，较2021年的 - 850.5万美元有所改善[25] - 2022年投资活动净现金流为 - 2604.7万美元，较2021年的 - 1966.6万美元有所恶化[25] - 2022年融资活动净现金流为2871.5万美元，较2021年的2542.8万美元有所增长[25] 资产与权益 - 截至2022年12月31日，总资产为9875.5万美元，较2021年的8956.4万美元增长10.3%[23] - 截至2022年12月31日，总权益为210.4万美元，较2021年的 - 2430.6万美元有所改善[23] 费用损失 - 2022年和2021年产品收入成本中IFRS损失分别为159千美元和57千美元[29] - 2022年和2021年研发费用中IFRS损失分别为1758千美元和2109千美元[29] - 2022年和2021年销售和营销费用中IFRS损失分别为1132千美元和970千美元[29] - 2022年和2021年一般及行政费用中IFRS损失分别为2428千美元和1999千美元[29] 业务发展 - 2022年公司签订价值超5000万美元的Taurus 5G平台多年战略5G许可协议，成功推出第二代Cat 1芯片Calliope 2，产品管线增长至超7亿美元[2] - 公司积极推广5G IP许可平台，有望在2023年上半年达成新许可协议[2] 战略探索 - 董事会成立特别委员会探索战略选项以释放股东价值[2]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收6060万美元，同比增长19%，毛利率达71%，同比增加17.4个基点 [17] - 2022年非国际财务报告准则下实现营业利润160万美元，2021年为营业亏损1320万美元；2022年净亏损540万美元，低于2021年的1950万美元 [37] - 2022年第四季度营收1590万美元，同比增长15%，较2022年第三季度的1650万美元略有下降 [92] - 2022年第四季度国际财务报告准则下营业费用为1300万美元，较2022年第三季度的1160万美元增长11.7%，较2021年第四季度的1190万美元增长8.8% [93] - 2022年第四季度净亏损500万美元，即每股摊薄美国存托股份亏损0.10美元，包含与可转换债务相关的嵌入式衍生品重估产生的非现金收入100万美元 [94] - 2022年第四季度外汇损失150万美元，即每股美国存托股份损失0.03美元，而2022年第三季度外汇收益为100万美元，2021年第四季度为13.5万美元 [95] - 2022年全年经营活动使用现金180万美元，其中约200万美元来自库存增加；预计2023年上半年消化多余库存，期间库存采购将极低 [96] - 预计2023年非国际财务报告准则下营业费用平均每季度约1200万美元；预计2023年第一季度国际财务报告准则下利息费用约250万美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年大规模物联网LTM收入增长近40%，宽带物联网因5G许可收入增长超50%，第一代Cat 1产品收入下降，净结果是2022年总营收增长近20% [21] - 2022年第四季度产品收入环比增加，但同比下降；大规模物联网产品销售在2022年第四季度几乎占全部产品收入 [68] - 许可收入在宽带物联网板块从2022年第三季度的高位略有下降，但同比因战略5G许可协议确认的收入而显著增加 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 超80%的产品销售管道在大规模物联网领域，宽带物联网部分预计随5G Taurus平台推出而加速增长 [52] - 大规模物联网设计赢单管道约70%由LTM NB - IoT Monarch 2平台主导，其余为Cat 1 [22] - 智能城市（特别是智能电表）应用占大规模物联网设计赢单管道超40%；资产跟踪和远程信息处理车队管理应用占约20%；其余为智能家居、安全及其他小垂直领域 [23][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司计划进一步将销售管道货币化、赢得新项目、至少达成一项新的IP许可协议并对Taurus 5G解决方案进行样品测试 [35] - 公司凭借对Cat 1在物联网应用需求的早期认知，在该领域具有竞争优势，有望占据重要市场份额 [53] - Calliope 2平台在智能家居和安全等领域有理想应用场景，公司已获得三个一级设计赢单，并参与十多个高级机会项目，有望成为Cat 1市场份额领导者 [59] - 公司通过与Renesas合作，借助其产品组合扩大市场覆盖范围、巩固品牌，共同达成多个一级设计赢单并推进更多潜在项目 [58] - 公司成功推出IP许可平台，计划将5G IP平台扩展到新应用和市场，目标是在第二季度末前达成至少一项许可协议 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司财务表现稳健，设计赢单管道显著增长，竞争地位提升，为未来几年发展奠定坚实基础 [34] - 2023年上半年半导体行业高库存供应对预测有压力，公司预计产品收入增长将在下半年恢复，与市场观点一致 [64] - 公司对实现2025年1亿美元年化峰值收入有信心，若2023年能将50%的高级设计项目转化为设计赢单，设计赢单部分的三年期收入管道关键绩效指标将增长至超5亿美元，年化峰值收入将增至1.5亿美元 [56][57] 其他重要信息 - 公司与合作伙伴就5G Taurus平台达成价值超5000万美元的多年战略许可合作，该交易将在三年内增加许可收入，并在平台向客户发货后长达10年支付特许权使用费 [19] - 公司计划在今年对5G NR平台进行样品测试，其可寻址市场到2025年将超过15亿美元芯片销售，还将使大规模物联网市场规模翻倍 [31] - 公司iSIM启用的Monarch 2芯片已与几个合作伙伴合作，将为物联网设备提供端到端解决方案，预计今年开始发货 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7亿美元管道中3.5亿美元设计赢单机会目前是否无5G，且当前主要由Cat M驱动，Cat 1生产设计活动是否开始加速 - 7亿美元管道中80%是大规模物联网，约2.8 - 2.9亿美元；宽带部分有一些5G，但为长期项目；大规模物联网主要是Monarch 2和Calliope 2 [75] 问题2: 今年下半年产品爬坡相关问题，包括对大客户库存情况的可见性以及项目开始产生收入的时间 - 所有去年采购的客户都有库存，多数有1 - 5个月的优质库存；设计赢单管道是三年的项目收入，需根据每个项目的启动情况平均计算 [76][77] 问题3: 供应链方面，公司自身从代工厂合作伙伴和协议合作伙伴获取供应的潜力，以及对2024年大规模物联网业务大幅增长时代工厂能否满足需求的信心 - 目前供应情况有所缓解，公司已建立库存，预计2023年没问题；对于2024年，与Renesas等的合作有望支持收入增长 [82] 问题4: 关于战略选择，董事会的参与情况、授权的时间框架等 - 未明确提及董事会参与情况和时间框架相关内容 [83] 问题5: 公司在计量领域是否已渗透全球主要计量公司 - 未明确提及是否已渗透全球主要计量公司 [85] 问题6: 5G IP许可特别委员会、资产负债表相关问题，包括与现有5G中国客户的扩展讨论、新客户潜在预付款规模、2023年新付款时间表以及战略委员会的组成和授权 - 与现有合作伙伴的合作进展良好，产品投产后将获得特许权使用费，还有额外业务机会；根据5G许可协议，预计在第一季度和第二季度各收到近700万美元，下半年也有款项；未提及战略委员会组成和授权相关内容 [108][109] 问题7: 增量3.5亿美元机会的终端市场暴露情况与之前相比的差异 - 终端市场多元化，包括远程信息处理和资产跟踪、安全等，产品方面有Cat 1和Cat M覆盖 [123] 问题8: Calliope 2的市场情况以及公司对其的乐观原因 - 市场曾认为LTM会危及Cat 1市场，导致一段时间内无人投资Cat 1下一代产品；公司提前布局，已获得三个重大赢单，其中一个年收入超1000 - 5000万美元，还有十几个高级项目，部分可能本季度达成交易 [126][127] 问题9: 计量应用资格认证时间长的原因 - 计量公司与公用事业的项目需承诺10年，有质量要求和处罚机制，资格认证过程复杂 [129]

业绩总结 - Sequans在2022年实现收入6060万美元，毛利率为71%[10] - 2022年全年收入增长19%，达到60551万美元[53] - 2022年第四季度收入为15911万美元，同比增长15%[55] - 2022年第四季度毛利率超过75%，全年毛利率超过70%[55] - 2022年全年非国际财务报告准则（non-IFRS）运营利润为160万美元，显著减少年度运营亏损[55] - 2022年第四季度运营亏损为986万美元，较2021年同期的4029万美元亏损有所改善[72] - 2022年12月31日的净IFRS损失为900.8万美元，相较于2021年的2026.3万美元有所改善[99] - 2022年12月31日的非IFRS调整后损失为536.4万美元，相较于2021年的1946.9万美元有所改善[103] 用户数据 - Sequans在14个国家拥有352名员工，其中80%为研发和客户支持人员[9] - 预计未来3到5年Sequans的年增长率将超过市场复合年增长率(CAGR)[10] 市场展望 - Massive IoT市场的5年CAGR为34%，预计到2025年市场规模将达到2000百万美元[13] - Broadband IoT市场的5年CAGR为40%，预计到2025年市场规模将达到1500百万美元[13] - Sequans的设计赢得项目预计年化峰值收入将超过1亿美元，设计机会转化为赢得项目的收入将进一步增加[44] 新产品与技术研发 - Sequans的目标是通过提供高可靠性和先进安全性的5G/4G解决方案，满足物联网设备的需求[8] 收入来源 - 产品收入在2022年为22974万美元，较2021年的30410万美元下降[85] - 许可和服务收入在2022年为37577万美元，较2021年的20469万美元增长[85] 负面信息 - 2022年12月31日的非现金可转换债务公允价值变动损失为687.8万美元，较2021年的384.8万美元显著增加[100] - 2022年12月31日的可转换债务为4350万美元，较2021年的3640万美元增长了19%[10] 其他新策略 - Sequans与主要5G合作伙伴的多项战略合作协议，预计三年内许可收入将超过5000万美元[42] - 三年期项目销售管道超过7亿美元，其中约3.5亿美元为设计胜利，预计在高峰生产时年化收入可达1亿美元[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1650万美元，同比增长39%，环比增长16.2% [42] - 第三季度毛利润率为77.6%，高于2021年第三季度的49.2%和2022年第二季度的60.7%，预计2022年整体毛利润率将高于65% [44][45] - 第三季度IFRS运营费用为1160万美元，高于第二季度的1070万美元和2021年第三季度的1090万美元；非IFRS运营费用为1050万美元，高于第二季度的960万美元 [45][46] - 第三季度运营收入为120万美元，而2022年第二季度运营亏损210万美元，2021年第三季度运营亏损510万美元 [46] - 第三季度净亏损290万美元，即每股摊薄ADS亏损0.06美元；非IFRS净收入为42.4万美元，即每股摊薄ADS盈利0.01美元 [47][49] - 第三季度外汇收益为100万美元，即每股ADS收益0.02美元 [50] - 截至第三季度末，现金及短期存款总计580万美元，低于第二季度末的1680万美元；10月，公司从战略合作伙伴处获得1350万美元的首笔付款（扣除预扣税后） [52] - 2022年第三季度运营活动所用现金流量为290万美元，其中310万美元来自本季度库存的增加；短期债务从第二季度末的1210万美元降至990万美元 [53] - 预计第四季度营收与第三季度持平或略有下降，毛利润率将高于65%；非IFRS运营费用至少增加50万美元，接近或达到运营层面的盈亏平衡；IFRS利息费用约为280万美元，非IFRS利息费用约为130万美元 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网业务 - 第三季度几乎所有产品发货都与大规模物联网业务相关，受宏观因素影响，Cat - M产品系列受影响尤其严重，计量领域多个设计项目的推出日期推迟到2023年 [17][18][19] - 截至目前，Cat - M仍是最强的产品类别，尽管有延迟，同比仍增长62%；Cat 1业务本季度收入下降，但预计第四季度恢复正常，2023年下半年随着Calliope 2的发货恢复增长 [20][21] - 公司目前设计中标和先进设计意向的管道接近7亿美元，其中近一半是已确定的设计中标；Calliope 2获得了前两个重要设计中标，代表超过3000万美元的三年总收入，目前还有约七个额外的Calliope 2机会，可能为Cat 1收入管道增加超过1亿美元 [23][24][25] 宽带业务 - 宽带收入本季度显著增长，得益于新5G带来的许可收入增加；预计2023年Cat 4、Cat 6 CBRS业务将增长，2024年推出Taurus 5G平台 [30] - CBRS业务今年尚未达到预期，部分原因是中国的封锁导致两个最大项目未按计划发货；公司正在设计新的CBRS模块，结合Cat 1、Cat M和D产品类别，强化在计量领域的领导地位 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计到2025年，不包括中国的Cat 1可寻址市场将超过4亿美元；公司目标是在新交易中占据超过50%的份额，长期趋势是在该类别中市场份额超过50% [22][71][72] - 预计到2025年，Taurus平台所针对的市场规模可能超过20亿美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与新的5G战略合作伙伴合作顺利，预计该合作将在未来持续贡献收入，同时为Taurus 5G平台的开发提供资金，并有望拓展5G许可和版税业务 [15][16][33] - 公司通过与MCU合作伙伴（如Microchip、Renesas）的合作，增强市场准入，获得更多设计中标机会，推动大规模物联网业务增长 [35][36][37] - 公司利用在Cat M和Cat 1类别中的技术领先地位，在计量等大规模物联网垂直市场中扩大市场份额，目标是在未来三年内将计量市场份额从目前的约10%提高到接近50% [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管产品收入面临逆风，但第三季度是强劲的季度，许可和服务收入表现出色，新的5G战略合作伙伴关系有助于减少现金消耗和盈利差距 [38] - 公司将在2023年拥有强大的大规模物联网业务，有望实现多年增长，5G许可协议将为5G开发提供资金并产生未来版税收入 [39] - 公司对Calliope 2的市场反响感到满意，对管道增长充满信心，认为随着障碍的消除，业务将恢复增长 [38] 其他重要信息 - 会议提醒，本次电话会议包含有关未来事件或未来财务表现的预测和前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [5][6][7] - 会议结束后，公司将在网站的投资者关系部分发布正式发言的书面版本和音频回放 [57] - 公司计划参加1月10日在纽约市举行的Needham Growth Conference和3月中旬在加利福尼亚州橙县举行的ROTC Capital Conference [113] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链如何在未来几个季度恢复正常，以及2023年晶圆供应情况如何 - 宏观层面，供应链紧张有所缓解，但尚未完全恢复正常；公司为确保明年的需求，增加了库存采购，预计2023年供应状况良好 [62][63][64] 问题2: 2023年管道机会的更新数字，7亿美元管道的定义，以及2025年Cat 1市场份额预期 - 管道计算仍采用三年收入指标，7亿美元管道中约3.5亿美元是已确定的设计中标，其余是有很高可能性转化为设计中标项目；目前对2025年市场份额的目标是在新交易中超过50%，长期趋势是在该类别中超过50% [66][70][72] 问题3: 5G战略方面，除了中国的交易，是否还有其他类似交易，时间线如何 - 5G交易进展顺利，公司与多个潜在合作伙伴有积极的讨论，对未来合作持乐观态度，但暂不做更多评论 [74][75] 问题4: 新战略交易在第三季度和第四季度的具体收入贡献 - 公司未提供具体数字，第三季度贡献较大，预计第四季度和第一季度贡献略减，之后每季度贡献约300 - 400万美元 [80][81][82] 问题5: Renesas对公司明年供应和收入能力的贡献趋势 - 与Renesas的合作非常成功，Renesas年底将具备生产Monarch 2的能力，可在需要时利用其部分产能；合作在销售和市场方面进展顺利，预计明年将为公司带来可观收入，并在长期内增加潜在收益 [84][87][89] 问题6: 过去提到的2023 - 2025年约50%的收入增长和大规模物联网份额扩大目标是否仍然适用，以及新交易下2023年下半年现金自给自足的前景 - 公司仍维持平均约50%的复合年增长率目标，挑战在于项目从设计阶段到全面生产的时间；新的5G交易将为5G开发提供资金，若收入趋势符合预期，有望在2023年实现运营现金流盈亏平衡 [90][91][93] 问题7: 为什么Taurus作为低于60纳米的产品不会受到许可限制，以及公司5G技术为何能在中国推进 - Taurus的制造由合作伙伴负责，从台积电境外采购，与相关限制规则无冲突；5G技术本身未受限制，公司研发不在美国，且IP交付不具有追溯性，目前处于有利地位，但未来情况存在不确定性 [98][99][103] 问题8: 产品收入下降情况以及是否预计下一季度为产品收入增长的底部 - 预计第四季度产品收入将好于第三季度，第三季度是底部；产品收入下降主要是由于中国的情况和供应链挑战导致项目延迟，而非项目取消，公司对产品增长仍持乐观态度 [106][107][108]

NEWS Sequans Communications Announces Third Quarter 2022 Financial Results PARIS - November 2, 2022 - Sequans Communications S.A. (NYSE: SQNS), a leading developer and provider of 5G/4G solutions for IoT devices, today announced financial results for the third quarter ended September 30, 2022. Third Quarter 2022 Summary Results Table: | (in US$ millions, except share and per share data) | Q3 2022 | Q2 2022 | Q3 2021 | | --- | --- | --- | --- | | Revenue | $16.5 | $14.2 | $11.9 | | Gross profit | 12.8 | 8.6 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1420万美元，同比增长10.6%，环比增长2.4% [30] - 产品营收占总营收的54%，环比增长29.5% [30] - 许可和服务收入环比下降17.8% [31] - 大规模物联网业务营收同比增长12%，环比增长36%，占总营收约59% [12][31] - 宽带物联网业务营收环比下降25% [31] - 第二季度毛利率为60.9%，同比提高430个基点 [9] - IFRS运营费用为1070万美元，环比下降6.1%，同比基本持平 [33] - 非IFRS运营费用为950万美元，低于第一季度的1010万美元 [33] - 第二季度运营亏损210万美元，较2021年第二季度的340万美元和第一季度的200万美元有所改善 [33] - 第二季度净亏损320万美元，或每股摊薄ADS亏损0.07美元 [34] - 非IFRS净亏损为120万美元，或每股ADS亏损0.02美元，较第一季度和2021年第二季度有所改善 [35] - 第二季度外汇收益为120万美元 [36] - 截至第二季度末，现金和短期存款总计1680万美元，高于2021年底的480万美元 [41] - 2022年前六个月运营活动使用现金770万美元，而2021年前六个月运营活动产生现金650万美元 [41] - 融资应收款的短期债务较2021年底增加1210万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网业务 - Monarch Cat - M产品家族环比增长13%，同比增长122%，已连续8个季度增长，预计到2023年将继续增长 [7][12] - 第一代Cat 1产品类别出货量稳定，新的Calliope 2 Cat 1平台设计中标率不断提高，预计2023年开始为Cat 1业务带来增长 [12][13] - 本季度新增多个设计中标项目，包括两个智慧城市应用、两个跟踪应用和一些工业应用，大部分中标项目来自Cat M和Monarch 2平台，Calliope 2有一个首次设计中标项目 [13] 宽带业务 - 宽带业务在营收中的占比受许可证和服务收入贡献降低以及CBRS支出减少的影响 [19] - 一个主要的CBRS项目因中国封锁影响生产，下一阶段交易延迟，另一个类似项目的爬坡阶段推迟到2023年，预计2022年下半年CBRS收入仍将波动 [19][20] - 与Renesas扩大许可协议，涵盖Cat 4、Cat 6宽带模块，加强了该业务的市场推广 [20] - 与Anterix合作，为美国公用事业公司开发支持Anterix频段的模块，提供全面、差异化的公用事业领域解决方案 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务管道不断扩大，目前有接近3.3亿美元的三年期产品设计中标项目，其中超过85%为大规模物联网应用，主要是Cat M Monarch 2平台 [15][16] - 新的Cat 1 Calliope 2解决方案受到积极反馈，为需要超过Cat M最大速度吞吐量的应用创造了增量且不断增长的收入管道 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与新的5G战略合作伙伴敲定许可协议，预计几周内完成交易，该协议预计在头三年产生超过5000万美元的许可收入，后续还有版税收入，将为Taurus 5G平台的开发提供资金，并使公司运营实现现金流盈亏平衡或更好 [10][11] - Taurus 5G平台是物联网业务的重要长期增长驱动力，预计到2025年可使公司可寻址市场规模扩大两倍，达到超过20亿美元 [22][23] - 与MCU合作伙伴的合作持续带来新机会，Microchip推出包含公司Monarch 2 GM02S蜂窝模块的新平台，Renesas推广包含公司多种解决方案的蜂窝物联网路线图，并积极参与5G Taurus项目 [24][25] - 行业内模块业务出现整合，如Telit和Thales的交易，公司认为这种整合对市场和留存企业有益，且与相关企业保持良好关系，短期内不会受到干扰，未来还有更多积极影响 [58][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国的COVID - 19封锁影响了客户在中国的设备制造，导致部分项目延迟2 - 3个月，限制了2022年下半年的产品收入增长，但不影响增长潜力 [14][26] - 乌克兰的研发团队仍能成功完成交付任务 [26] - 公司有足够的晶圆供应满足2022年剩余时间的客户需求，2023年的分配情况良好，预计将把TSMC 6%的价格上涨转嫁给客户 [27][28] - 第二季度表现稳健，Monarch、LTM和B - IoT业务持续强劲增长，Calliope 2受到关注，预计将成为未来增长动力，公司凭借不断增长的业务管道和即将完成的5G战略交易，有信心应对当前复杂环境，实现持续长期增长 [29] 其他重要信息 - 预计在未来几天提交与新股权计划相关的Form S - 8注册声明 [44] - 会议结束后，将在公司网站投资者关系板块的网络直播和演示页面发布正式发言的书面版本和音频回放 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G交易的收入确认方式及其他战略机会情况 - 5G交易的收入确认方式是至少5000万美元的许可收入在三年内确认，后期还有版税收入，早期可能会有收入确认的波动，后期会更平稳；公司有很多关于5G技术的合作讨论在进行，未来可能会有类似交易 [49][50][51] 问题2: 2023年的晶圆供应情况 - 公司对2023年的晶圆供应情况感觉良好，虽然Monarch 2和Calliope 2平台需求增加，但已说服TSMC给予特殊分配，其他晶圆厂的供应情况也在沟通改善 [54][55][56] 问题3: 模块行业整合对公司的影响 - 行业整合是正常现象，对市场和留存企业有益，公司与Thales和Telit有良好关系，短期内不会受到干扰，未来还有积极影响 [57][58][60] 问题4: 2022年第二季度和第三季度供应链影响的量化情况 - 第二季度供应链影响主要在宽带业务的CBRS项目，影响约50万美元；第三季度和第四季度，CBRS业务可能无法达到年初预期，大规模物联网业务项目的爬坡受到一定延迟，但不会损失业务机会，预计下半年产品收入仍会增长 [64][65][66] 问题5: Renesas在今年下半年和明年的供应情况 - 今年公司向Renesas的出货量可观，Renesas正在进行后端服务的准备工作，预计年底完成，明年可投入使用；如果公司晶圆短缺，Renesas有能力优先保障其产品供应 [69][70][71] 问题6: 第三季度和第四季度模块与芯片的产品组合及毛利率变化情况 - 下半年预计模块业务占比增加，会对毛利率产生影响；5G战略交易完成后对毛利率有显著积极影响，但目前无法量化 [72][73] 问题7: 下半年产品收入与上半年的对比情况 - 与上半年相比，预计下半年产品收入会增长，主要由大规模物联网业务驱动，宽带业务的CBRS项目可能会有影响；季度间可能会有波动，如第三季度可能较低，第四季度加速 [76][77][78] 问题8: Cat系列产品的爬坡情况及驱动用例 - 目前主要有两个超过100万单位/年的大项目在生产，还有一系列中等规模项目进展良好；智能计量、跟踪（主要是车队管理）和医疗（eHealth）是主要用例；Cat 1 Calliope 2平台有多个设计处于高级阶段，其中一个已在本季度转化为设计中标项目 [80][81][82]

业绩总结 - 2021年公司收入为5090万美元，毛利率为53%[6] - 2022年第二季度总收入为14221万美元，较2021年第二季度的12857万美元增长10.7%[67] - 2022年第二季度毛利为8629万美元，毛利率为60.9%[67] - 2022年第二季度收入同比增长11%[51] - 2021年全年的收入在剔除Verizon Jetpack便携式路由器收入后增长了79%[47] - 2022年第二季度运营亏损为2096万美元，较2021年第二季度的3377万美元有所改善[67] - 2022年6月30日的净IFRS损失为3,193千美元，而2021年同期为1,317千美元[92] - 2022年6月30日的非IFRS调整后损失为1,165千美元，2021年同期为5,623千美元[92] 用户数据 - 2021年短期应收款融资为950万美元，2022年第二季度增至1210万美元[6] - 2021年可转换债务为3640万美元，到2022年第二季度增至4010万美元[6] - 2022年6月30日的总流动负债为41,491千美元，较2021年同期的48,744千美元有所减少[88] - 2022年6月30日的总资产和负债为107,581千美元，较2021年同期的89,564千美元有所增加[88] 未来展望 - 预计未来3到4年年增长率将超过市场复合年增长率(CAGR)[6] - 预计到2025年，5G机会将使服务可寻址市场(SAM)增加三倍[55] - 服务的物联网市场预计在2022年达到30亿美元，未来五年CAGR为38%[10] - 大规模物联网市场预计在2022年达到20亿美元，CAGR为34%[10] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度的增长主要由Monarch Cat-M产品系列和宽带产品推动[48] - 三年新业务管道超过6.5亿美元，约50%的产品设计赢得[51] - 大规模物联网LTE-M/NB-IoT环比增长36%，同比增长12%[51] - 宽带业务同比增长9%，推动综合毛利率达到60.9%[51] 负面信息 - 2022年6月30日的非现金股票补偿费用为1,239千美元，较2021年同期的1,092千美元有所增加[92] - 2022年6月30日的非现金可转换债务嵌入衍生工具的公允价值变动为-663千美元，2021年同期为-1,408千美元[92] - 2022年6月30日的IFRS基本每ADS损失为0.07美元，2021年同期为0.04美元[92] - 2022年6月30日的非IFRS基本每ADS损失为0.02美元，2021年同期为0.15美元[92]

NEWS Sequans Communications Announces Second Quarter 2022 Financial Results PARIS - August 2, 2022 - Sequans Communications S.A. (NYSE: SQNS), a leading developer and provider of 5G/4G solutions for IoT devices, today announced financial results for the second quarter ended June 30, 2022. Second Quarter 2022 Summary Results Table: | (in US$ millions, except share and per share data) | Q2 2022 | Q1 2022 | Q2 2021 | | --- | --- | --- | --- | | Revenue | $14.2 | $13.9 | $12.9 | | Gross profit | 8.6 | 9.5 | 7.3 ...

业绩总结 - 2021年公司收入为5090万美元，同比增长79%[6] - 2021年毛利率为53%[6] - 2021年第一季度收入同比增长23.7%，当年第一季度收入为1210万美元[48] - 2022年第一季度总收入为13891万美元，较2021年第一季度的12321万美元增长了12.8%[65] - 2022年第一季度毛利为9455万美元，毛利率为68%[65] - 2022年第一季度运营亏损为1972万美元，较2021年第一季度的5830万美元亏损有所改善[65] - 2022年第一季度每股基本亏损为0.05美元，较2021年第一季度的0.33美元亏损有所改善[65] 用户数据与市场展望 - 2021年服务性可用市场(SAM)预计在2024年达到超过15亿美元[40] - 预计未来3到4年年增长率将超过市场复合年增长率(CAGR)[6] - 2021年公司在大规模物联网(Massive IoT)市场的收入为582万美元，预计未来五年CAGR为34%[10] - 2021年公司在宽带物联网(Broadband IoT)市场的收入为483万美元，预计未来五年CAGR为40%[10] - 2021年公司在大规模物联网和宽带物联网的总市场预计在2024年达到3160万美元[10] 研发与产品管道 - 三年产品管道超过6.5亿美元，其中约50%的设计胜利已实现[50] - 2022年第一季度研发费用为6414万美元，占总收入的46.2%[65] 财务状况 - 2021年末现金及等价物为480万美元，而2022年第一季度增至2630万美元[6] - 截至2022年3月31日，总资产为110934万美元，较2021年12月31日的89564万美元增长了23.5%[70] - 2022年3月31日的净IFRS损失为2019千美元，相较于2021年12月31日的损失为7718千美元，2021年3月31日的损失为11420千美元[76] - 非IFRS调整后的损失为1845千美元，相较于2021年12月31日的3462千美元和2021年3月31日的5085千美元[76] 成本与费用 - 2022年3月31日的产品收入成本为29千美元，较2021年12月31日的14千美元有所增加，2021年3月31日为15千美元[76] - 2022年3月31日的研发费用为470千美元，较2021年12月31日的555千美元有所减少，2021年3月31日为554千美元[76] - 2022年3月31日的销售和市场费用为290千美元，较2021年12月31日的346千美元有所减少，2021年3月31日为217千美元[76] - 2022年3月31日的管理费用为526千美元，较2021年12月31日的946千美元有所减少，2021年3月31日为374千美元[76] 股本信息 - 截至2022年4月1日，公司的总发行股份为190,564,726，ADS为47,641,182[79]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1390万美元，较2021年第一季度增长12.7%，较2021年第四季度的1380万美元略有上升 [39] - 产品收入占总收入的43%，较第四季度下降14.4% [40] - 2022年第一季度毛利润率为68.1%，高于2021年第一季度的50.1%和上一季度的57.1% [42] - IFRS运营费用为1140万美元，较2021年第四季度的1190万美元下降4.1%，较2021年第一季度减少58.1万美元 [45] - 非IFRS运营费用为1010万美元，与上一季度持平 [46] - 2022年第一季度运营亏损200万美元，相比2021年第四季度的400万美元和2021年第一季度的580万美元有所改善 [47] - 第一季度净利润为200万美元，摊薄后每股ADS为0.04美元，包含与可转换债务相关的嵌入式衍生品重估带来的640万美元非现金收益，部分被120万美元的非现金利息费用抵消 [47] - 2021年第一季度净亏损1140万美元，摊薄后每股ADS为0.33美元，也包含嵌入式衍生品重估和非现金利息费用共计520万美元的非现金费用 [48] - 第一季度外汇收益为37万美元，而2021年第四季度为13.5万美元，2021年第一季度为140万美元 [49] - 第一季度末现金及短期存款总计2630万美元，而2021年末为480万美元 [52] - 2022年第一季度运营活动使用的现金为280万美元，相比2021年第四季度的470万美元有所改善 [53] - 融资应收款的短期债务从2021年第四季度末的950万美元略微增加至970万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网业务 - 第一季度营收约占总收入的45%，Cat M/NB类别的增长弥补了Cat 1模块出货量的下降 [40] - LTE - M/NB - IoT业务的Monarch产品系列环比增长超过24%，同比增长125% [7] - Cat 1类别因向eHealth客户的模块销量下降而收缩，但Calliope Cat 1需求仍然强劲，预计该平台在2022年剩余时间内恢复增长，并在2023年加速增长 [14] 宽带业务 - 该类别本季度实现了适度的环比增长，同比增长35%，若剔除2021年第一季度的Jetpack收入，宽带业务的年度增长率升至66% [17] - 服务和许可收入的显著增长抵消了该类别第一季度产品收入的季节性下降 [17] - CBRS业务方面，一个大项目延迟，其他CBRS项目需求不稳定，2022年上半年收入将受到抑制，但预计下半年业务将回升 [18] - Cat 4/Cat 6新兴市场业务虽然持平，但仍有成效 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入2022年时拥有创纪录的不可取消订单积压，第一季度继续增长 [22] - 业务管道不断扩大，目前三年产品收入已远超6.5亿美元，约50%处于设计赢单阶段，超过80%的设计赢单用于大规模物联网应用，主要是Monarch 2 Cat M平台 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为大规模物联网，特别是Monarch LTE - M产品系列，仍是近期主要增长动力，预计在多个大规模物联网市场扩大市场份额，目标是在每个细分市场平均达到30%的份额，认为公司在蜂窝物联网领域的增长率可超过行业预测的40%的五年复合年增长率 [9][16] - 新的5G Taurus平台是宽带物联网业务的主要长期增长驱动力，预计到2025年潜在机会超过20亿美元，可使公司的潜在市场规模扩大两倍 [21] - 公司与新的战略合作伙伴达成谅解备忘录，一旦最终确定，预计将为Taurus平台的5G投资剩余部分提供全部资金，目前尽职调查已完成，最终协议正在敲定，目标是在6月30日前完成 [10] - 除了新的战略合作伙伴关系，公司在5G领域的强大地位还引发了其他非排他性、高潜力的战略讨论，有望进一步扩大可寻址市场 [11] - 公司与MCU合作伙伴的合作加强了市场推广战略，与瑞萨电子的合作在业务发展和制造供应方面取得成功，其他MCU合作也有许多令人兴奋的项目正在讨论中 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现强劲，Monarch LTE - M/NB - IoT业务增长，Calliope 2受到高度关注，两者仍是公司未来产品增长的重要来源 [35] - 尽管部分项目向大规模生产的推进时间存在一定不确定性，但公司仍有望在2022年实现良好增长 [35] - 5G服务和许可业务在本季度实现强劲增长，有助于缩小运营亏损 [35] - 随着新的5G战略协议预计在第二季度完成，公司将获得大部分Taurus 5G平台剩余开发资金，该协议还将在未来几年带来高利润率收入，改善财务状况和加强资产负债表 [36] - 公司对实现持续的长期增长充满信心，处于扩大市场份额、增加收入和提高盈利能力的有利地位 [37] 其他重要信息 - 公司密切关注2022年剩余时间内的潜在业务障碍，包括中国的疫情封锁、俄乌战争升级以及台积电的晶圆供应 [31] - 公司位于乌克兰的小型研发团队继续工作并成功完成交付任务，乌克兰危机对公司执行的影响极小 [32] - 在台积电的帮助下，公司有足够的晶圆供应来满足2022年客户需求 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G战略谅解备忘录的情况，包括关键因素、是否有排他性以及是否有股权成分 - 这是一项纯许可协议，没有股权成分，旨在为公司开辟新的应用市场，该协议将覆盖5G投资的剩余资金缺口，同时改善毛利率和资产负债表，目前协议进展非常顺利，有望在本季度完成 [66] 问题2: 台积电晶圆供应情况，第三季度缺口是否已填补 - 与年初相比，公司对目前的需求供应情况感到满意，但没有额外的产能来应对不可预测的业务增长或加速，不过目前没有受到影响，包括乌克兰危机也未造成影响，但仍保持谨慎 [67] 问题3: Cat 1业务在2023年的影响、赢单率以及市场份额情况 - 现有Cat 1业务稳固，在日本有持续出货，在计量项目上有可见性，市场份额目前处于低两位数水平，新的Calliope 2平台在性能、功耗等方面有改进，为公司带来了新的机会，在安全和新计量应用等方面有很多项目，管道强劲，预计在量产前设计赢单数量会增加 [69][70][72] 问题4: 2022年下半年产品收入与上半年的对比，以及2023年产品收入增长预期 - 预计产品收入每个季度都会增长，主要增长动力来自Cat M类别，现有Cat 1业务相对稳定，增长较小，Calliope 2平台的增长预计在年底或2023年体现，CBRS业务下半年会比上半年好，整体产品收入预计在第二季度恢复增长，并在第三、四季度加速 [76][77][78] 问题5: 服务和许可收入在第二季度的情况，以及签署谅解备忘录后下半年的情况 - 第二季度服务和许可收入可能不会像第一季度那么高，但仍占很大比例，因此预计毛利率仍会较高，若无新协议，下半年该收入会降低，若签署新协议，预计会大幅增加收入，但需在协议执行后提供更精确的更新 [83] 问题6: 计量业务的赢单情况，包括不同客户的广度和本季度新赢单情况 - 公司对计量业务很有信心，预计在该市场可达到30%甚至更高的市场份额，目前有超过10个计量项目，都使用Cat M平台，部分未来还会需要Cat 1等解决方案，本季度新增两个新客户和一个现有客户的项目，其中一个项目已开始向客户发货 [88][90] 问题7: 瑞萨电子协议下的制造供应情况，今年和2023年的供应前景 - 与瑞萨电子的合作旨在为客户提供第二供应源和增加供应能力，目前制造路径处于新产品导入阶段，预计下半年准备就绪，今年可能会有少量生产通过瑞萨电子进行，2023年随着Calliope 2的量产和瑞萨电子自身设计赢单的增加，该合作将非常有帮助 [91][92][93] 问题8: 新的5G战略合作伙伴的相关情况，包括是否为已知实体、地理信息和应用情况 - 合作伙伴是已知实体，属于公司熟悉的生态系统，自开展相关举措以来，有多个交易在讨论中，这些交易原则上不要求排他性，有助于扩大公司市场，为公司带来未来增长 [95][96] 问题9: 排除潜在干扰因素后，实际终端需求的情况，以及物联网项目部署时间和生态系统成熟度 - 物联网需求存在，宏观环境虽有影响，但工业领域对物联网项目的需求未受质疑，执行方面可能会受到组件短缺、疫情封锁等微观影响，导致项目推进时间延长，但不会减少订单管道或取消项目，从生态系统来看，Cat M在美国、日本等地已成熟，欧洲在Cat M/NB之间存在差异，Cat 1普及，蜂窝物联网技术虽复杂，但生态系统已准备好，其全球覆盖的价值使其在需要时会被采用 [100][101][103] 问题10: 最高销量产品的制程节点，即将推出的5G Taurus平台的节点，以及是否有产能支持 - 目前大部分产品采用40纳米制程节点，也有少量65纳米产品，40纳米制程仍存在供应问题，但不如90纳米和65纳米严重，且部分40纳米设计将转向28纳米和22纳米，有望释放部分产能，5G Taurus平台采用12纳米和22纳米技术，目前没有供应问题，甚至有更多产能 [107][108] 问题11: 全年服务和产品收入组合的情况，特别是下半年 - 若不考虑新协议，服务收入预计在第三、四季度下降，因为与瑞萨电子的许可收入确认在年初影响较大，之后会恢复到更正常的水平，若签署新协议，将对下半年及未来几年的服务收入产生重大影响，具体情况需在协议确定后提供 [109]