营收情况 - 2023年第三季度营收780万美元，较2023年第二季度下降15.0%，较2022年第三季度下降52.9%[2][3] - 2023年第三季度总营收778.6万美元，较上一季度的915.8万美元下降14.98%，较2022年同期的1652.8万美元下降52.89%[16] - 2023年前九个月总营收2884.3万美元，较2022年同期的4464万美元下降35.39%[18] 毛利率情况 - 2023年第三季度毛利率为85.8%，2023年第二季度为82.3%，2022年第三季度为77.6%[2][3] 运营亏损情况 - 2023年第三季度运营亏损780万美元，2023年第二季度运营亏损540万美元，2022年第三季度运营利润120万美元[2][4] 净亏损情况 - 2023年第三季度净亏损960万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.16美元，2023年第二季度净亏损910万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.16美元，2022年第三季度净亏损290万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.06美元[2][5] - 2023年第三季度净亏损955.3万美元，上一季度净亏损911.7万美元，2022年同期净亏损287.3万美元[16] - 2023年前九个月净亏损2371万美元，2022年同期净亏损404.7万美元[18] - 2023年第三季度，公司IFRS净亏损955.3万美元，上一季度为亏损911.7万美元，2022年同期为亏损287.3万美元[21] - 2023年前九个月，公司IFRS净亏损2371万美元，2022年同期为亏损404.7万美元[22] 非国际财务报告准则净亏损情况 - 非国际财务报告准则下，2023年第三季度净亏损680万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.12美元，2023年第二季度净亏损600万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.10美元，2022年第三季度净利润40万美元，摊薄后每股美国存托凭证盈利0.01美元[6] - 2023年第三季度，公司Non - IFRS调整后亏损677.3万美元，上一季度为亏损595.8万美元，2022年同期为盈利42.4万美元[21] - 2023年前九个月，公司Non - IFRS调整后亏损1688.4万美元，2022年同期为亏损260.6万美元[22] 现金及存款情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和短期存款总计670万美元，截至2023年6月30日为790万美元[7] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，总资产为1.04479亿美元，较2022年底的9875.5万美元增长5.8%[19] - 截至2023年9月30日，总负债为9.5642亿美元，较2022年底的9.6651亿美元下降1.04%[19] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动净现金流为-440.3万美元，2022年同期为-1058.6万美元[20] - 2023年前九个月投资活动净现金流为-1558.3万美元，2022年同期为-1541.2万美元[20] - 2023年前九个月融资活动净现金流为2107.3万美元，2022年同期为2699.7万美元[20] 每股美国存托凭证亏损情况 - 2023年第三季度基本和摊薄后每股美国存托凭证亏损均为0.16美元，2022年同期为0.06美元[16] - 2023年第三季度，IFRS基本和摊薄每ADS亏损均为0.16美元，上一季度为0.16美元，2022年同期为0.06美元[21] - 2023年前九个月，IFRS基本和摊薄每ADS亏损均为0.43美元，2022年同期为0.09美元[22] - 2023年第三季度，Non - IFRS基本和摊薄每ADS亏损均为0.12美元，上一季度为0.10美元，2022年同期为盈利0.01美元[21] - 2023年前九个月，Non - IFRS基本和摊薄每ADS亏损均为0.31美元，2022年同期为0.06美元[22] 费用情况 - 2023年第三季度，产品收入成本为2.4万美元，研发费用为48.1万美元，销售和营销费用为39.3万美元，一般和行政费用为85.9万美元[21] - 2023年前九个月，产品收入成本为8.3万美元，研发费用为143.9万美元，销售和营销费用为110.1万美元，一般和行政费用为269.3万美元[22] 业务进展 - 2023年第三季度，公司为5G Taurus平台成功获得首个alpha客户，并与LTE - M/NB - IoT Monarch 2和Cat 1 Calliope 2达成约十几项新设计[2] 营收延迟原因 - 由于客户库存消耗时间长于预期，营收产品增长延迟至年底[2] 收购要约 - 2023年9月11日，瑞萨电子公司发起对公司所有已发行普通股（包括美国存托凭证）的收购要约[8][11] 运营风险 - 公司运营面临市场收缩、费用增加、客户支出延迟等风险[9]

纪要涉及的公司 Sequans Communications S.A.（NYSE:SQNS）和Renesas 纪要提到的核心观点和论据 - **收购交易** - **交易内容**：Renesas拟以每股3.03美元现金收购Sequans所有流通普通股，包括美国存托股份，交易估值约2.49亿美元（含净债务）[7] - **交易流程**：与法国员工工作委员会协商并获董事会推荐后，Renesas将发起要约收购；要约收购需90%已发行股份参与；最终将进行股东投票，使Sequans结构上迁至德国[8][14][15] - **交易时间**：目标是2024年第一季度完成交易，取决于税务处理确认、监管批准等条件[8][13] - **交易原因**：结合Renesas全球销售和支持组织可促进设计中标；扩大蜂窝物联网可寻址市场和收入潜力；整合双方产品提供全面无线连接组合；借助Renesas运营降低成本、提高利润率和促进创新；独立运营需额外投资且设计中标转化为生产的时间长[9][10][12][13] - **业务发展** - **设计中标**：第二季度在计量领域新增四个项目，包括两个主要项目；Cat 1 Calliope 2平台加强了在跟踪设备应用中的地位，预计2024年初大量出货；Cat M Monarch 2设计中标项目今年投产，将实现显著同比增长[10][11] - **5G进展**：5G Taurus芯片预计第四季度开始样品测试，已与知名OEM和ODM进行大量接触，正在敲定首批alpha合作；5G战略许可合作伙伴关系持续发展，未来有望带来每年1000万美元的特许权使用费收入[11][12] - **业务环境**：业务活动持续增长，三个产品线（Cat M、Cat 1、5G）均有良好发展；管道增长良好，特别是5G平台带来了显著增长；客户库存情况影响项目投产时间，但情况正在改善，对下半年和2024年持乐观态度[21][24][29][30] - **协同效应** - **积极方面**：结合Renesas的WiFi、蓝牙等技术和MCU/MPU产品家族，可提供全面的物联网解决方案，满足不同市场需求，实现端到端的内部供应，为客户提供更好的产品和服务[9][33][34] - **消极方面**：未发现明显的收入负协同效应，客户可根据自身需求选择不同供应商的产品，收购后将提供更多选择，有利于更好地合作[36][37] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **监管批准国家**：除美国外，还需法国、英国、欧洲部分国家、日本和中国台湾的监管批准[19] - **融资情况**：无正式的分手费；法国政府和欧洲投资银行关于资助的决策均推迟到9月底[27] - **后续安排**：Deborah和Georges将与分析师进行后续电话会议；当天进行内部沟通，与客户和供应商讨论；周二可与投资者沟通，可联系IR顾问Kim Rogers安排电话会议[39]

收购交易基本信息 - 2023年8月4日，瑞萨电子公司与Sequans Communications S.A.签订谅解备忘录[5] - 瑞萨电子拟以每股0.7575美元现金收购Sequans Communications所有流通普通股，每份美国存托股份（ADS）3.03美元[5] - 瑞萨电子公司拟通过现金要约收购赛思灵通信公司所有已发行普通股，包括美国存托股份及可转换证券对应的股份[198] 替代提案相关规定 - 若有替代提案使他人或集团实益拥有公司20%或以上股份或投票权，或涉及代表公司及子公司合并总收入或资产超20%的资产交易，将被视为替代提案[7] - 若替代提案为要约或交换要约，公司董事会需在开始后10个工作日内公开建议股东拒绝；若为其他公开宣布的替代提案，需在5个工作日内发布新闻稿重申公司公告声明，且公司无义务在超过3个单独场合进行重申[10] - 公司董事会公开推荐后，若有替代提案为要约或交换要约，董事会需在开始后10个工作日内公开建议股东拒绝；若为其他公开宣布的替代提案，需在5个工作日内发布新闻稿重申董事会推荐，且公司无义务在超过3个单独场合进行重申[12] 监管批准相关 - CFIUS批准需满足特定条件，如收到CFIUS书面通知表明交易不构成需审查的“涵盖交易”等[10] - 法国外国直接投资批准包括经济部授权收购或确认交易不在相关法规范围内[28] - 台湾合并控制批准包括台湾公平交易委员会不禁止收购的决定等[64] - 英国国家安全与投资批准包括收到国家安全局确认不采取进一步行动等[68] 公司各类计划 - 公司有2011 - 2012、2013 - 2015、2016 - 2017、2019、2022年股票期权认购计划等多种股票期权计划[18] - 公司有2016 - 2022年受限股奖励计划等多种受限股奖励计划[16] - 公司有2012 - 2020年认股权证认购计划等多种认股权证计划[19] 公司融资相关 - 公司发行了2024年4月9日到期给Lynrock Lake Master Fund LP的可转换本票和2023年8月16日到期给Nokomis Capital, L.L.C.的可转换本票[22] - 公司可从Bpifrance Participations S.A.获得不超过1800万欧元的贷款或研发赠款[48] - 若在2023年12月31日前完成，公司可从第三方获得不超过1500万美元的融资（需扣除从Bpifrance Participations S.A.已获或承诺获得的金额）[48] - 若在2024年1月1日至3月31日期间完成，公司可从第三方获得不超过500万美元的融资（或双方协商的更高金额）[48] 合并相关安排 - 合并时，公司每股将兑换为1股合并子公司的股份，每份美国存托股份（ADS）将兑换为4股合并子公司的股份[38] - 合并子公司将按基本相同条款承担公司的受限股票协议（RSA）、股票期权和认股权证[38] 定义相关 - 公司产品指公司或其子公司设计、开发、制造等的所有产品和服务[15] - 公司专有源代码指公司产品的软件代码等[15] - 持续员工指公司或其子公司在任何适用时间的员工[21] - 合同指公司作为一方的具有法律约束力的书面协议等[22] - “重大不利影响”定义中排除了多种情况，如全球政治、经济、市场条件变化等[36] - “母公司普通股价格”指母公司董事会授予母公司受限股票单位（RSU）前三个月东京证券交易所母公司普通股的平均收盘价[46] - “允许的公司融资”有金额和条件限制，且需考虑母公司及其顾问的反馈[48] - “允许的留置权”包括已披露在公司报告财务报表中的留置权等多种情况[49] - “个人信息”指根据适用法律定义的与特定自然人相关的信息[51] - 子公司定义为公司直接或间接拥有超过50%有表决权股票的公司等[61] - 优越提案指在备忘录日期后提出，经公司董事会认定更有利于公司等的提案[63] - 技术包括软件及其他有形技术和信息形式[66] - 交易指本备忘录所设想的各项交易[67] - 未售出公司股份指发行但处于锁定期的公司股份[68] - 未归属公司受限股票协议指未归属或受限的协议[68] - 未归属公司认股权证指未归属的认股权证[68] - 已归属公司认股权证指已归属的认股权证[70] 要约相关流程 - 要约咨询需在公告日期起2个工作日内启动，1个月内完成，若有重大信息变更需重新咨询并在生效日期后1个月内获得新意见[71][73] - 要约后咨询需在公告后尽快（最迟2个工作日内）启动，按规定完成，若有重大变更需重新咨询[75] - 公司需在要约咨询和要约后咨询完成较晚日期的5个工作日内决定是否进行交易[76] - 公司签订谅解备忘录后应按附件2形式发布公告[76] - 要约在公司董事会推荐日期后10个工作日或谅解备忘录日期后30个日历日中较晚日期开始[76] - 满足条件后，母公司应促使买方尽快完成要约并支付要约价格[76][77] - 母公司有权增加要约价格、部分或全部放弃要约条件等，但部分变更需公司事先书面同意[77] - 除非谅解备忘录终止，要约在初始到期日期（开始日期后20个工作日次日纽约时间晚上11:59后1分钟）或延期日期到期[77] - 要约可根据情况多次延长，每次不超10个工作日，若仅最低条件未满足，总延长不超30个工作日，原截止日期为2024年3月4日，可延长至2024年6月4日[79] - 要约接受时间后，母公司可自行决定设置后续要约期[81] - 若谅解备忘录终止，母公司应在1个工作日内终止要约[81] - 要约开始日，母公司应向SEC提交相关文件并向公司、纽交所等分发[81] - 若公司股份发生变化或分红等，要约价格将适当调整[83] - 母公司、购买方和合并子公司有权按税法规定代扣税款[83] - 公司应与母公司提交文件同时向SEC提交Schedule 14D - 9并分发给证券持有人[85] - 公司应应母公司要求提供股东名单等信息并配合分发要约文件[86] 收购完成后安排 - 收购完成后公司董事会将由3名（或买方指定的更多数量）董事组成[88] - 收购要约接受时间前，所有已发行的公司股票期权将立即归属并可完全行使[90] - 买方将为实值公司股票期权持有人提供无现金安排或融资机制以支付行权价格和税费[90] - 买方将为不可出售公司股票持有人提供流动性机制，在禁售期结束后按要约价格收购[90] - 对于未归属公司受限股票单位，法国税务居民持有人将获得母公司受限股票单位授予，非法国税务居民持有人可选择母公司受限股票单位授予或现金替代金额[90][91] - 买方将为实值已归属公司认股权证持有人提供无现金安排或融资机制以支付行权价格和税费[91] - 对于实值未归属公司认股权证，持有人将获得现金替代金额，该金额将根据归属日期和服务协议归属并支付[92] - 若公司决定推进交易，将在完成要约后咨询并收到所有评估报告后40个日历日内召开股东大会[94] - 股东大会将提议通过拆分、合并、治理等决议[94] - 公司将在董事会推荐日期开始准备股东大会的代理声明和其他相关材料，并在其中包含董事会推荐意见[94] - 公司需与母公司合作准备股东大会材料，并在提交给美国证券交易委员会和/或分发给股东前，给予母公司及其法律顾问审查和评论的机会[95] - 公司可在与母公司合理协商后，最多两次推迟或取消股东大会，每次不超过10个工作日，以确保合规或征集足够代理投票权[95] - 公司应确保股东大会在各方面符合适用法律，法国合并公告日期由母公司和公司合理选定[97] - 若公司董事会认为需额外股东决议批准交易，或相关决议未在股东大会通过，公司应召开后续股东大会[97] - 后续要约期结束后，母公司可选择对公司及其子公司进行公司重组，包括拆分、合并等多种形式[99] - 合并完成后，母公司可对合并子公司及其子公司进行公司重组，包括合并挤出、资产出售等多种形式[100] 公司状况相关 - 公司及其子公司均为正式组建、有效存续且信誉良好的实体，拥有开展业务的权力和授权[104] - 截至2023年8月3日下午4点（美国东部夏令时），公司已发行和流通的股份为233,892,954股，每股面值0.01欧元，公司库存无股份[104] - 公司的陈述和保证不包括公司披露函、年度报告、向美国证券交易委员会或法国商业和公司注册处提交的公开文件中披露的内容[104] - 公司股票期权对应的公司股份为2319048股，加权平均行使价约为1.73美元；认股权证对应的公司股份为4956288股，加权平均行使价约为1.12美元；未归属受限股票协议对应的公司股份为16613399股[105] - 自2023年7月31日至文件日期，公司未发行除之前授予的股票期权、受限股票协议或认股权证之外的公司股份，也未授予新的股票期权、受限股票协议、认股权证或其他股权权益[108] - 所有已发行的公司股票期权均已完全归属[108] - 公司报告在适用法律要求的范围内及时提交或提供，且在所有重大方面符合适用法律和其他要求[110] - 公司及其合并子公司的经审计合并财务报表和未经审计的合并中期财务报表在所有重大方面公允反映了相关财务状况、经营成果等，并按照国际财务报告准则编制[110] - 自2022年12月31日以来，公司正常开展业务，未发生可能导致重大不利影响的变化或发展[112] - 截至文件日期，没有可能实质性损害公司完成要约或其他交易能力的诉讼或命令正在进行或受到书面威胁[112] - 除对公司或其子公司不重要的情况外，公司或其子公司独家拥有所有公司拥有的知识产权，且这些知识产权无任何留置权等[112] - 除对公司或其子公司不重要的情况外，已发行的公司注册知识产权和其他公司知识产权均有效且可执行[114] - 对于公司注册知识产权中的所有重要专利，已诚信进行申请，无终端弃权声明，披露了可专利主题，且公司及其专利顾问履行了相关义务[114] - 公司及其子公司已向参与发明开发的员工支付法定补偿[115] - 交易完成不会导致公司及其关联方授予第三方知识产权权利、受非竞争限制或支付额外知识产权费用[115] - 过去6年公司及其子公司业务未侵犯第三方知识产权，也无相关诉讼或指控[115] - 公司及其子公司已采取商业合理措施维护和保护知识产权，无商业秘密泄露情况[116] - 公司及其子公司未转让重要知识产权，未因使用开源软件产生披露源代码等义务[116] - 公司及其子公司遵守开源软件和第三方知识产权许可义务，近3年未收到非合规通知[118] - 公司及其子公司未向第三方披露、授权使用公司专有源代码，交易不会触发相关情况[118] - 公司及其子公司采取措施保护信息技术系统和机密数据安全，无数据安全漏洞[118] - 公司及其子公司处理个人信息符合隐私政策和相关法律，无个人信息泄露情况[120] - 自2021年1月1日起，公司及其子公司无重大法律违规情况，拥有开展业务所需的必要许可证[121] - 公司及其子公司过去五年遵守美国及其他国家贸易管制、反洗钱、反恐怖主义融资和反腐败等法律[122][124] - 公司及其关联方过去五年未受经济制裁，未与受制裁方或在受制裁国家进行违规交易[122] - 公司及其子公司建立内部控制和程序确保遵守贸易管制和制裁法律[122] - 公司披露信列出构成重大合同的准确完整清单，包括与前12大客户、供应商、前8大经销商等的合同[126][127] - 涉及借款超过20万欧元的合同、含非竞争或排他性条款的重大合同等属于重大合同[127] - 公司在英国未参与特定国防或国家安全相关活动，未开展受特定出口管制立法控制的活动[126] - 过去五年，公司及其关联方未因贸易管制、反洗钱、反腐败等法律面临相关行动或指控[122][124] - 公司及其子公司遵守适用的反洗钱和反恐怖主义融资法律，未面临相关行动或指控[122] - 公司及其子公司遵守适用的反腐败法律，建立内部控制确保合规[124] - 公司在英国未参与特定含安全保密要求的合同相关活动[124] - 公司及其子公司的重大合同合法有效且可执行，各方均未违约[130] - 公司福利计划均按规定设立、维护、资助和管理，过去6年未涉及特定养老金等计划[132] - 过去3年公司及其子公司未受重大劳动活动影响，无重大劳动纠纷[134] - 过去3年公司及其子公司在就业相关法律方面基本合规，未触发WARN法案[136] - 公司及其子公司不拥有不动产，租赁协议合法有效且无重大违约[136] - 自2021年1月起公司及其子公司在环境法律方面基本合规，无重大环境索赔[138] - 公司福利计划中符合特定条件的已获相关资格认定或正在申请[130] - 公司福利计划中涉及非合格递延薪酬计划的已按规定管理和操作[134] - 公司及其子公司的设备和有形资产状况良好，能满足业务需求[138] - 公司已向母公司提供重大合同、福利计划、环境报告等相关文件副本[130][138] - 公司及其子公司按时提交所有重要税务申报表，且申报表真实、准确、完整[140] - 公司及其子公司已按时支付或预提所有重要税款，财务报表有足够税款准备金[140] - 公司及其子公司按时支付或代扣员工、承包商等第三方的收入和重要税款[140] - 公司及其子公司对截至2022年12月31日审计资产负债表上的所有资产拥有有效所有权或租赁权[144] - 公司已向母公司提供所有重要保险政策和自保计划的准确完整清单及副本[146] - 除Needham & Company, LLC外，无其他中介有权就交易收取费用[146] - 过去三年，公司及其子公司未违反政府合同相关法律和要求，无重大未决索赔或纠纷[146] - 公司及其子公司提供给要约文件和Schedule 14D - 9的信息无重大不实陈述或遗漏[146] - 公司及其子公司的内部交易按公平交易条款进行，无税务规避目的[144] - 公司及其子公司未参与特定税务交易，无相关税务责任[142] 母公司相关情况 - 母公司和买方是依法成立且有效存续的实体，除非不满足相关条件不会对完成要约或其他交易的能力产生重大不利影响[148] - 母公司有必要的公司权力和授权来履行谅解备忘录下的义务，假设公司有效签署，该备忘录对母公司具有约束力[148] - 母公司签署和履行谅解备忘录及完成要约不会与重大合同、许可、组织文件或适用法律冲突，除非个别或总体上不会产生重大不利影响[149] - 除监管批准等情况外，母公司履行义务和完成要约无需其他授权、同意等[149] - 母公司提供的用于要约文件或Schedule 14D - 9的信息

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收1190万美元，与指引一致，较2022年第一季度的1390万美元下降14.3%，较2022年第四季度的1590万美元也有所下降 [21][32] - 2023年第一季度毛利润率达创纪录的78.5%，高于2022年第一季度的68.1%和上一季度的75.3%，主要因许可收入在营收组合中的占比提高 [37] - 2023年第一季度运营亏损400万美元，2022年第四季度运营亏损100万美元，2022年第一季度运营亏损200万美元 [33] - 2023年第一季度净亏损500万美元，即每股摊薄美国存托股票亏损0.10美元，包含与可转换债务相关的嵌入式衍生品重估带来的230万美元非现金收益，但被250万美元利息支出抵消 [33] - 2023年第一季度外汇损失16.5万美元，主要与资产负债表上欧元计价的净负债重估有关，2022年第四季度外汇损失150万美元，2022年第一季度外汇收益37万美元 [17] - 按非国际财务报告准则，2023年第一季度净亏损420万美元，即每股摊薄美国存托股票亏损0.09美元，2022年第四季度非国际财务报告准则净亏损280万美元，2022年第一季度非国际财务报告准则净亏损180万美元 [17] - 2023年第一季度国际财务报告准则运营费用为1330万美元，较2022年第四季度的1300万美元小幅增长2.9%，较2022年第一季度的1140万美元增加190万美元 [37] - 2023年第一季度非国际财务报告准则运营费用为1160万美元，略高于2022年第四季度的1120万美元 [37] - 2023年第一季度运营活动提供的现金为350万美元，2022年第一季度运营活动使用的现金为270万美元 [38] - 预计2023年第二季度国际财务报告准则总利息费用约为280万美元，包括约110万美元的合同利息费用和约170万美元的国际财务报告准则调整 [39] - 截至2023年第一季度末，现金及短期存款总计530万美元，低于2022年末的1070万美元，该季度现金使用主要用于内部开发相关资本支出及偿债成本 [58] - 预计2023年第二季度营收在900万 - 1100万美元之间，毛利润率约为65%，预计2023年非国际财务报告准则运营费用平均约为每季度1200万美元，假设欧元 - 美元汇率稳定 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网（Massive IoT）业务 - 2023年第一季度大规模物联网业务营收约占总营收的28%，Cat 1收入下降导致该业务环比下滑，主要因客户库存合理化问题延续自2022年，该客户预计在2023年下半年恢复下单 [10][16] - Cat - M/NB收入环比增长，但受去年项目启动延迟影响 [10] - 2023年剩余时间内有多个产品计划推出，下半年有4个智能计量应用新项目计划启动，该领域公司凭借众多设计中标加强了市场地位，且预计今年还会获得更多 [11] 宽带物联网（Broadband IoT）业务 - 2023年第一季度宽带物联网业务营收占总营收的72%，5G许可收入使该业务成为最强类别，但预计第二季度许可收入会因最大许可协议的收入确认结构而降低 [12][16] - 宽带物联网产品方面，有多个Cat 4/Cat 6项目合作，本季度宣布与Anterix合作推出基于Cassiopeia平台的LTE Cat 4多频段通信模块，用于公用事业公司的私有LTE网络，已有多个客户参与该模块设计 [12] - Taurus 5G物联网解决方案虽未正式推出，但已引起众多一级客户的浓厚兴趣，自2月世界移动通信大会以来，已有多个Taurus项目合作进入收入管道，预计从2025年开始将成为公司大幅增长的关键驱动力 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正朝着今年晚些时候对5G Taurus芯片组进行样品测试迈进，并积极与渴望获得为宽带物联网应用优化设计的5G NR平台的客户合作，Taurus的进展对5G IP许可讨论非常有利，公司乐观预计年底前能达成新的许可协议 [6] - 去年开始的最新5G战略合作伙伴关系持续发展深化，双方团队紧密合作，公司有信心取得出色成果，并期待合作关系可能进一步拓展 [6] - 公司正在评估各种战略选择，战略委员会正在积极工作，预计在第二季度财报电话会议上分享更多相关信息 [22] - 公司继续深化与瑞萨（Renesas）的合作，瑞萨不断为设计中标和设计导入收入管道做出贡献，且瑞萨近期宣布在印度拓展业务，专注NB - IoT技术，利用公司的Monarch 2技术 [30] - 公司正在与模块供应商开展两项新合作，其中一项进展非常顺利，有望很快达成，这将为大规模物联网产品开辟新渠道，从2024年开始每年可产生数百万单位的订单 [14][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度营收受大客户库存合理化和LTE - M项目启动延迟影响，但公司在多个方面取得进展，有望在2023年下半年实现营收增长并最终实现盈利 [5][31] - 公司对Taurus 5G平台充满信心，认为其将从2025年开始成为公司大幅增长的关键驱动力，该平台能拓展公司可寻址市场20亿美元 [13][29] - 公司预计从现有设计中标项目来看，到2025年有途径实现年化产品营收1亿美元，目前约20%的目标已由处于大规模生产和发货阶段的项目锁定，到2024年初，加上预计今年剩余时间内启动的设计中标项目，约70%的目标将得到保障，其余部分将在2024年通过新启动的设计中标项目实现 [25] - 公司认为物联网市场需求巨大，尽管行业发展速度可能不如预期，但智能计量、智能家居等传统物联网应用领域仍在持续发展，公司凭借Calliope 2等产品在市场中具有一定优势 [79][80] 其他重要信息 - 季度结束后，公司通过与几位现有股东进行2000万美元的私募加强了资产负债表，尽管市场环境具有挑战性，但该交易迅速完成，增强了公司在战略讨论中的地位 [22] - 公司正在探索替代非稀释性融资途径，包括从欧洲政府获取市场利率贷款以及从法国政府获得研究项目融资（包括赠款和零利息贷款组合），公司符合相关资格要求，目前已启动欧洲贷款流程，法国融资提案已提交，有可能从两个来源获得总计5000万美元或更多资金 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G产品开发采样时间线及战略讨论情况，潜在战略合作伙伴数量是否有变化 - 5G执行按计划进行，第一季度计划的付款已到账，第二季度末的计划付款也在按计划进行，欧洲和法国的融资选项若顺利，最高可获得超过5000万美元资金，可能在未来几年到位 [43] - 5G产品虽未公开宣布，但已在与众多客户进行保密合作，市场反馈良好，自第一季度末以来，已有超过半打非常有潜力的客户进入管道，公司仍有信心在今年达成战略协议，只是由于战略讨论复杂，所需时间稍长 [45][46] 问题2: 关于产品在今年下半年的收入增长情况 - 比较年度产品收入时需排除许可收入的影响，预计今年下半年产品收入同比增长，主要源于去年获得的设计中标项目开始大规模生产以及Calliope 2的首批发货，这将有助于公司在2024年实现更好发展 [47][49] 问题3: 欧洲和法国政府资助的相关情况，包括何时知道结果以及获得资助的条件 - 欧洲融资与欧洲版芯片法案相关，是无担保债务，基于公司未来项目，流程较长，可能在第三季度末或第四季度初才有结果；法国项目提案已提交，正在评估中，部分为赠款，部分为零利息贷款，两个项目都在推进，但因涉及政府且金额较大，需要几个月时间完成 [50][69] 问题4: Taurus产品的收入实现时间 - 真正的产品收入预计在2024年下半年及2025年，不过在2024年第四季度可能会有一些与项目访问和支持相关的一次性收入 [70] 问题5: 下半年芯片和模块的预期组合以及毛利率情况 - 随着产品放量，预计模块占比更高，许可收入在组合中的占比降低，预计年底毛利率回归到45% - 50%的正常范围 [71] 问题6: 设计中标项目进入生产的比例以及2024年将进入生产的项目数量 - 目前约20%的设计中标项目已通过认证和资格审核，进入发货阶段，预计到年底将有70%的设计中标项目进入大规模生产阶段，剩余30%将在2024年实现大规模生产，从而使所有相关项目在2024年底达到100%的大规模生产状态 [76][77] 问题7: 行业宏观环境对公司业务的影响，包括项目延迟风险和潜在的需求拐点 - 物联网市场需求依然存在，只是发展速度可能不如预期，公司专注的智能计量等传统业务领域正在持续发展，尽管可能受到宏观经济衰退等因素影响，但公司认为影响相对较小，因为公司产品的平均售价较低，且有多个项目正在推进，第一季度进展顺利 [79][81] 问题8: 5G产品的平均售价提升、许可与产品收入组合以及能否获得原有4G客户 - 5G产品在固定无线、移动计算等应用领域有实际需求，但目前成本较高限制了其普及，公司的Taurus平台通过优化成本，具有较大吸引力，预计随着客户增加，公司管道将大幅增长；关于平均售价提升、收入组合以及客户获取情况，未给出具体信息 [83][98] 问题9: 如何评估当前的设计管道，以及与过去的差异 - 设计管道中的项目意味着客户与公司合作将产品推向市场，但要产生收入还需客户完成产品认证和发货等环节，部分项目有供应协议，部分只有原型采购，并非所有项目都是有约束力的订单，只有收到实际发货订单才具有约束力 [86] 问题10: 结合管道情况，对2024年业务的预期 - 公司管道中一半是设计中标项目，其中大部分与大规模物联网相关，考虑这些项目在三年中的峰值收入，超过1亿美元，预计到2025年初接近这一水平；2023年底预计有超过70%的设计中标项目进入大规模生产阶段，之后的风险主要在于对项目潜力的估计偏差，但风险较小 [88][90]

营收情况 - 2023年第一季度营收1190万美元，较2022年第四季度下降25.2%，较2022年第一季度下降14.3%[2][4] - 预计2023年第二季度营收在900万至1100万美元之间，毛利率约为65%[3] - 预计2023年下半年收入将明显提升，部分设计中标项目将转入全面生产[2] 盈利指标 - 2023年第一季度毛利率为78.5%，2022年第四季度为75.3%，2022年第一季度为68.1%[2][5] - 2023年第一季度运营亏损400万美元，2022年第四季度运营利润100万美元，2022年第一季度运营亏损200万美元[2][6] - 2023年第一季度净亏损500万美元，摊薄后每股美国存托凭证亏损0.10美元，2022年第四季度净亏损500万美元，2022年第一季度净利润200万美元[2][7] - 2023年第一季度，公司税前利润亏损437.4万美元，而2022年同期盈利212.3万美元[23] - 2023年第一季度，按IFRS报告的净亏损为504万美元，2022年同期亏损496.1万美元，2022年第四季度盈利201.9万美元[25] - 2023年第一季度，非IFRS调整后的净亏损为415.3万美元，2022年同期亏损275.8万美元，2022年第一季度亏损184.5万美元[25] - 2023年第一季度，IFRS基本每股美国存托凭证亏损0.1美元，非IFRS基本每股美国存托凭证亏损0.09美元[25] - 2023年第一季度，IFRS摊薄每股美国存托凭证亏损0.1美元，非IFRS摊薄每股美国存托凭证亏损0.09美元[25] 业务进展 - 设计中标项目管道取得进展，Monarch 2和Calliope 2有新设计中标，潜在三年期收入管道超7.5亿美元[2] - 计划在今年晚些时候对5G Taurus芯片组进行样品测试，并积极与客户就该平台展开合作[2] 资金状况 - 2023年3月31日现金及现金等价物和短期存款总计530万美元，低于2022年12月31日的1070万美元[10] - 2023年4月完成2000万美元私募配售，增强了公司在董事会战略委员会相关讨论中的地位[2] - 截至2023年3月31日，公司总资产为9.271亿美元，较2022年12月31日的9.8755亿美元有所下降[21] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金流为349.2万美元，2022年同期使用的净现金流为269.6万美元[23] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金流为157.1万美元，2022年同期使用的净现金流为2192.4万美元[23] - 2023年第一季度，融资活动使用的净现金流为225.2万美元，2022年同期提供的净现金流为2959万美元[23] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为534.4万美元，较年初的567.1万美元有所减少[23]

财务状况 - 公司2021年和2022年净亏损分别为2030万美元和900万美元，截至2022年12月31日累计亏损6510万美元[22] - 截至2022年12月31日，公司合并债务约为5970万美元[89] - 2022年公司记录一笔与外国办事处员工就业税调整相关的费用为3.9万美元[93] - 公司2020 - 2022年资本支出分别为1380万美元、2890万美元和2270万美元，预计2023年主要用于5G产品开发[99] - 2020 - 2022年研发成本资本化金额分别为610万美元、1830万美元和1380万美元，预计满足条件将继续资本化5G开发成本[154][155] - 2022年研发税收激励净额约460万美元，低于2021年的630万美元和2020年的490万美元[155] - 2022年法国研发项目获得约490万美元政府补助，高于2021年的360万美元和2020年的50万美元[155] - 2021年获得CRIIoT项目679.3万美元资助，分三期支付，预计2023年补助金额减少[155] - 2020 - 2022年分别确认递延所得税负债39.8万美元、12.1万美元和13.9万美元[168] - 2022年中国许可证费用产生225万美元不可收回预扣税，计入所得税费用[168] - 2020 - 2022年员工股份支付费用分别为300万美元、510万美元和550万美元[177] - 2021 - 2022年产品收入从3041万美元降至2297.4万美元，降幅24%；许可和服务收入从2046.9万美元增至3757.7万美元，增幅84% [182] - 2021 - 2022年总成本从2369万美元降至1767.1万美元，降幅25% [182] - 2021 - 2022年毛利润从2718.9万美元增至4288万美元，增幅58%；毛利率从53.4%增至70.8% [182][185] - 2021 - 2022年研发费用从2641.4万美元增至2661万美元，增幅1% [182] - 2021 - 2022年销售和营销费用从904.9万美元增至1002.7万美元，增幅11% [182] - 2022年发货约340万单位4G产品，低于2021年的380万单位；预计2023年营收增长[183] - 2021 - 2022年大规模物联网产品收入从2500万美元降至2200万美元，降幅12%；宽带产品收入从540万美元降至100万美元，降幅82% [183] - 2021 - 2022年研发激励从990万美元降至950万美元；2022年资本化成本净额为1380万美元，低于2021年的1830万美元[187][188] - 2022年底研发人员274人，销售和营销人员47人，较2021年底分别增加1人和1人[188][189] - 2022年一般及行政费用为1010万美元，与2021年的1000万美元基本持平，员工数量均为23人[190] - 2022年净利息支出降至1090万美元，2021年为1130万美元[191] - 2022年净外汇收益为110万美元，2021年为90万美元[196] - 2022年产品收入从2020年的3790万美元降至3040万美元，降幅20%；许可和服务收入从1300万美元增至2050万美元，增幅57%[199] - 2021年发货约380万件4G产品，2020年为350万件，预计2022年收入增长[200] - 2021年毛利润从2020年的2350万美元增至2720万美元，增幅16%，毛利率从46.1%增至53.4%[202] - 2021年研发费用从2020年的3090万美元降至2640万美元，降幅14%，研发激励从530万美元增至990万美元[204] - 2021年销售和营销费用从2020年的790万美元增至900万美元，增幅14%[205] - 2021年一般及行政费用从2020年的940万美元增至1000万美元，增幅7%，员工从19名增至23名[206] - 2021年净利息支出从2020年的1450万美元降至1130万美元[207] - 2021年与2019年10月签署的非独家许可和开发服务协议预付款融资部分相关的利息费用从320万美元降至220万美元[207] - 2021年对2020年5月获得的500万欧元法国政府债务融资全年利息为80万美元，2020年为40万美元[207] 盈利与成本 - 公司预计继续在5G产品开发和业务拓展上产生大量费用，需大幅增加收入才能实现盈利[22] - 2020年起公司将大部分运营费用投入5G产品开发，预计2023年末前不会产生显著产品收入[27] - 公司业务需大量资本投入研发，若无法产生足够现金，可能影响业务和财务状况[41] - 半导体解决方案平均售价历史上呈下降趋势，未来可能继续，或损害公司毛利和财务结果[43] - 预计短期内研发费用（扣除相关影响后）将略有增加，以支持5G开发[154] - 预计2023年销售和营销费用将适度增加[156] - 预计2023年一般和行政费用将保持平稳或略有增加[158] 研发与运营风险 - 公司有32名位于乌克兰基辅的软件工程师，若无法工作可能影响研发运营[22] - 公司行业面临快速技术变革，需准确预测技术发展和市场需求以推出新产品[23][24] - 公司未来经营成果很大程度取决于能否有效管理经济或市场放缓及后续增长[26] - 公司业务可能受政治、战争、恐怖主义等地缘政治事件影响，导致销售受损和运营中断[21] - 自2021年起公司经历印刷电路板、晶体等组件短缺，台积电硅片供应受限，此情况可能在2023年持续[30] - 模块业务可能影响公司整体毛利率，且存在组件供应短缺、生产问题等风险[29] - 客户可能取消、更改或延迟订单，需求预测不准确会导致库存问题和收入短缺[35] - 公司半导体解决方案需被OEM设计进产品才有销售机会，设计周期至少12个月[38] - 公司面临来自多家半导体公司的竞争，有效竞争取决于多方面因素[38] - 行业竞争加剧，可能导致公司收入和市场份额下降[40] - 半导体和通信行业波动大，可能影响公司经营业绩、财务状况和现金流[44][45] - 半导体解决方案的复杂性可能导致意外延迟或费用增加，影响市场接受度和声誉[46] - 公司国际业务占总收入大部分，面临多种风险，可能影响经营业绩[48] - 公司业务依赖4G LTE窄带变体和5G通信设备的商业部署，若延迟或采用不支持的技术，可能损害业务[50] - 行业标准变化快，可能使公司半导体解决方案过时，影响销售和财务结果[50] - 若美元兑欧元汇率变动10%，2022年运营费用和金融负债的影响绝对值估计为380万美元[51] - 公司全球业务面临多种风险，可能未得到充分保险，可能遭受未保险或保险不足的损失[52] - 2021年起公司经历PCB及其他标准组件供应限制，台积电硅晶圆供应被分配[53] - 2022年公司购买台积电全部晶圆分配量，导致2022年底至2023年库存增加[54] - 公司依赖台积电制造半导体晶圆，无长期协议，2023年分配产能预计能满足需求，需求增加或影响营收[55][56] - 公司依赖Skyworks提供组件和制造Monarch SiP，若其停止生产将致公司损失营收和市场份额[57] - 2021和2022年因供应链中断部分供应商大幅提价，公司多数情况能转嫁成本但未来不确定[57] - 公司外包组装、测试、仓储和运输业务，依赖第三方，若服务中断或影响产品交付和销售[59] - 公司向新晶圆制造工艺技术过渡或遇困难，可能导致产量降低、交付延迟和成本增加[60] - 自然灾害可能影响公司业务，如2020年日本工厂火灾影响组件供应和生产[54] - 信息安全漏洞可能导致系统中断、数据损坏、知识产权泄露等问题，损害公司业务和声誉[93] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户获取大部分收入，客户订单变化可能影响业务[14] - 2020 - 2022年公司前十大客户分别占总收入的98%、92%和95%，2021年有四个客户各占总收入超10% [32] - 2022年客户A、B、C、D、E、F、G分别占总收入的33%、24%、14%、11%、低于10%、低于10%、无占比，客户A、B分别占应收账款的39%、41% [32] - 预计2023年部分2022年占比超10%的客户将继续各占至少10%的收入[32] - 公司依赖少数客户，若无法保留或拓展客户关系，业务将受损害[31] 知识产权风险 - 公司可能需为标准必要专利获取许可，知识产权纠纷可能导致成本增加[17] - 公司或客户可能需获取标准必要专利许可，无法获取可能损害业务和财务状况[61][63] - 若竞争对手拥有大量必要专利和许可权，可能影响公司获新业务能力和平均售价[63] - 公司依赖知识产权保护产品和技术，但获取和保护知识产权存在困难，可能无法提供有效保护和商业优势[64] - 中国等亚洲国家知识产权执法难度大，公司在这些地区运营可能面临知识产权被侵权风险[65] - 2022年8月公司被Bell Semiconductor, LLC起诉侵犯美国专利，虽有赔偿权但不确定能否覆盖所有费用[67] - 公司客户、合作伙伴和供应商可能成为知识产权诉讼目标，公司需提供技术支持和赔偿，可能导致费用增加和销售下降[68][70] - 公司使用的开源软件可能使公司面临开源许可证义务，若违反可能需公开源代码或停止产品分发[71][72] 股票相关风险 - 公司ADS价格可能因季度或年度经营结果波动及分析师报告变化而下跌[19] - 公司营收和经营业绩波动大，难以预测季度经营业绩，可能导致美国存托股票（ADS）市场价格下跌[74] - 半导体解决方案销售因行业周期性、产品生命周期短等因素波动，预计这种情况将持续[75] - 亚洲农历新年期间业务活动放缓，可能影响公司销售和经营业绩[75] - 若证券或行业分析师停止发布关于公司或行业的研究报告，或改变对ADS的推荐，ADS市场价格和交易量可能下降[76] - 公司在可预见的未来无支付普通股股息的计划，投资回报可能仅依赖美国存托股票（ADSs）价格上涨[77] - 作为外国私人发行人，公司豁免美国证券法部分规则，向美国证券交易委员会（SEC）提交的信息少于美国公司，且不在法国市场上市，公开信息较少[78][79] - 公司可采用法国本土公司治理实践，可能与纽约证券交易所（NYSE）标准不同，未来若采用本土实践，股东保护可能减少[80] - 若某一纳税年度公司75%以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国ADSs持有者可能面临不利税收后果[80] - 公司曾面临证券集体诉讼，虽最终解决成本未超保险覆盖范围，但董事和高级管理人员保险费大幅增加，未来不利诉讼结果可能影响业务和财务状况[81] - 公司为法国企业，多数董事非美国公民和居民，多数资产位于美国境外，投资者在美国法院起诉公司或董事并执行判决可能困难，且美国联邦证券法规定的民事责任在法国的可执行性无法保证[83] - ADSs持有人在与存托协议相关的索赔中可能无权要求陪审团审判，可能导致不利结果[84] - 法国公司法下股东权利与美国公司股东权利存在重大差异，董事会履职需考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益[85] - 公司章程和法国公司法的规定可能延迟或阻止第三方收购，使股东实施某些公司行动更困难[85] - 公司章程规定修改与董事人数、选举和罢免相关的条款需经出席或代表会议的66 2/3%的股东通过[87] - 截至2023年3月17日，流通的股票期权、认股权证和未归属受限股约相当于2210万股普通股（约550万份美国存托股票），2019年和2021年发行的可转换票据分别可转换为160万份和620万份美国存托股票[88] - 股票期权、受限股、认股权证和可转换票据的行使或转换会稀释其他股东的所有权百分比，相关股份出售可能对美国存托股票的市场价格产生不利影响[88] 债务相关风险 - 公司债务可能限制运营现金流，增加经济和行业不利条件下的脆弱性，限制获得额外融资的能力等[89][90] - 公司业务可能无法产生足够资金来偿还债务，2021年票据持有人在控制权变更时有要求回购的权利，公司可能无法满足相关现金需求[91] 人员风险 - 关键人员流失可能严重损害公司业务，吸引和留住专业技术、管理或销售营销员工的失败可能削弱公司业务增长能力[92] 税务风险 - 税务纠纷不利结果可能使公司面临税务评估和潜在处罚，税务审计尚未最终确定[93] 公司业务与产品 - 公司是蜂窝半导体解决方案的无晶圆厂设计、开发和供应商，产品组合包括芯片、M2M模块及丰富软件，目标是满足物联网在功耗、成本、尺寸、吞吐量和延迟等方面的要求[100] - 公司用NB - IoT和Cat M技术满足快速增长的5G/4G大规模物联网市场，用Cassiopeia 4G Cat 4/Cat 6平台产品和正在开发的Taurus 5G/4G芯片平台满足宽带物联网市场[100][101] - 公司4G LTE解决方案已在美、加、意等多地商业部署，并被众多领先OEM和ODM厂商的设备采用[101] - 公司推出针对CBRS宽带物联网成本优化的低成本Cat 4和Cat 6模块[103] - 公司在4G LTE市场有超75个终端客户已推出或正在开发使用其LTE芯片组的产品，是LTE for IoT芯片组的创新者和领导者[112] - 2022年8月，公司执行了一项超5000万美元的5G多年战略许可协议[112] - 公司4G LTE和LTE - Advanced解决方案的峰值下行数据传输速率分别为150 Mbps和300 Mbps，5G Taurus芯片组产品组合可达7 Gbps[114] - 公司预计2023年开始交付第二代Cat 1解决方案[114] - 公司2020年12月宣布首款针对5G大规模物联网优化的模块GM02S[114] - 公司的解决方案能降低终端客户的整体系统成本，提高

营收情况 - 2022年第四季度营收1590万美元，较2022年第三季度下降3.7%，较2021年第四季度增长15.2%；全年营收6060万美元，较2021年增长19%[2][4] - 2022年第四季度总营收为1591.1万美元，2022年全年总营收为6055.1万美元，较2021年的5087.9万美元增长19.0%[19][21] - 考虑关键客户库存过剩、设计订单项目启动延迟和第一季度季节性因素，公司目标2023年第一季度营收约1200万美元，毛利率70%[3] - 预计2023年下半年产品出货加速，营收恢复增长，约一半7亿美元的三年期营收管线有设计订单支持，峰值生产时年化营收超1亿美元[2] 毛利率与毛利润 - 2022年第四季度毛利率75.3%，较2022年第三季度的77.6%有所下降，较2021年第四季度的57.1%大幅提升；全年毛利率70.8%，高于2021年的53.4%[2][5] - 2022年第四季度毛利润为1197.6万美元，2022年全年毛利润为4288万美元，较2021年的2718.9万美元增长57.7%[19][21] 运营亏损与利润 - 2022年全年运营亏损从2021年的1830万美元显著改善至380万美元，非国际财务报告准则下运营利润为160万美元[2] - 2022年第四季度运营亏损为98.6万美元，2022年全年运营亏损为383.9万美元，较2021年的1831.9万美元有所收窄[19][21] 净亏损与每股亏损 - 2022年第四季度净亏损500万美元，摊薄后每美国存托股票亏损0.10美元；全年净亏损900万美元，摊薄后每美国存托股票亏损0.20美元[2][7] - 2022年第四季度净亏损为496.1万美元，2022年全年净亏损为900.8万美元，较2021年的2026.3万美元有所收窄[19][21] - 2022年基本每股美国存托股份亏损为0.2美元，较2021年的0.55美元有所收窄[21] - 2022年和2021年IFRS净收益（亏损）分别为 - 9008千美元和 - 20263千美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS调整后收益（亏损）分别为 - 5364千美元和 - 19469千美元[29] - 2022年和2021年IFRS基本每ADS收益（亏损）分别为 - 0.20美元和 - 0.55美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS基本每ADS收益（亏损）分别为 - 0.12美元和 - 0.53美元[29] - 2022年和2021年IFRS摊薄每ADS收益（亏损）分别为 - 0.20美元和 - 0.55美元[29] - 2022年和2021年Non - IFRS摊薄每ADS收益（亏损）分别为 - 0.12美元和 - 0.53美元[29] 现金流情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和短期存款总计1070万美元，高于2022年9月30日的580万美元[9] - 2022年经营活动净现金流为 - 183.9万美元，较2021年的 - 850.5万美元有所改善[25] - 2022年投资活动净现金流为 - 2604.7万美元，较2021年的 - 1966.6万美元有所恶化[25] - 2022年融资活动净现金流为2871.5万美元，较2021年的2542.8万美元有所增长[25] 资产与权益 - 截至2022年12月31日，总资产为9875.5万美元，较2021年的8956.4万美元增长10.3%[23] - 截至2022年12月31日，总权益为210.4万美元，较2021年的 - 2430.6万美元有所改善[23] 费用损失 - 2022年和2021年产品收入成本中IFRS损失分别为159千美元和57千美元[29] - 2022年和2021年研发费用中IFRS损失分别为1758千美元和2109千美元[29] - 2022年和2021年销售和营销费用中IFRS损失分别为1132千美元和970千美元[29] - 2022年和2021年一般及行政费用中IFRS损失分别为2428千美元和1999千美元[29] 业务发展 - 2022年公司签订价值超5000万美元的Taurus 5G平台多年战略5G许可协议，成功推出第二代Cat 1芯片Calliope 2，产品管线增长至超7亿美元[2] - 公司积极推广5G IP许可平台，有望在2023年上半年达成新许可协议[2] 战略探索 - 董事会成立特别委员会探索战略选项以释放股东价值[2]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收6060万美元，同比增长19%，毛利率达71%，同比增加17.4个基点 [17] - 2022年非国际财务报告准则下实现营业利润160万美元，2021年为营业亏损1320万美元；2022年净亏损540万美元，低于2021年的1950万美元 [37] - 2022年第四季度营收1590万美元，同比增长15%，较2022年第三季度的1650万美元略有下降 [92] - 2022年第四季度国际财务报告准则下营业费用为1300万美元，较2022年第三季度的1160万美元增长11.7%，较2021年第四季度的1190万美元增长8.8% [93] - 2022年第四季度净亏损500万美元，即每股摊薄美国存托股份亏损0.10美元，包含与可转换债务相关的嵌入式衍生品重估产生的非现金收入100万美元 [94] - 2022年第四季度外汇损失150万美元，即每股美国存托股份损失0.03美元，而2022年第三季度外汇收益为100万美元，2021年第四季度为13.5万美元 [95] - 2022年全年经营活动使用现金180万美元，其中约200万美元来自库存增加；预计2023年上半年消化多余库存，期间库存采购将极低 [96] - 预计2023年非国际财务报告准则下营业费用平均每季度约1200万美元；预计2023年第一季度国际财务报告准则下利息费用约250万美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年大规模物联网LTM收入增长近40%，宽带物联网因5G许可收入增长超50%，第一代Cat 1产品收入下降，净结果是2022年总营收增长近20% [21] - 2022年第四季度产品收入环比增加，但同比下降；大规模物联网产品销售在2022年第四季度几乎占全部产品收入 [68] - 许可收入在宽带物联网板块从2022年第三季度的高位略有下降，但同比因战略5G许可协议确认的收入而显著增加 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 超80%的产品销售管道在大规模物联网领域，宽带物联网部分预计随5G Taurus平台推出而加速增长 [52] - 大规模物联网设计赢单管道约70%由LTM NB - IoT Monarch 2平台主导，其余为Cat 1 [22] - 智能城市（特别是智能电表）应用占大规模物联网设计赢单管道超40%；资产跟踪和远程信息处理车队管理应用占约20%；其余为智能家居、安全及其他小垂直领域 [23][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司计划进一步将销售管道货币化、赢得新项目、至少达成一项新的IP许可协议并对Taurus 5G解决方案进行样品测试 [35] - 公司凭借对Cat 1在物联网应用需求的早期认知，在该领域具有竞争优势，有望占据重要市场份额 [53] - Calliope 2平台在智能家居和安全等领域有理想应用场景，公司已获得三个一级设计赢单，并参与十多个高级机会项目，有望成为Cat 1市场份额领导者 [59] - 公司通过与Renesas合作，借助其产品组合扩大市场覆盖范围、巩固品牌，共同达成多个一级设计赢单并推进更多潜在项目 [58] - 公司成功推出IP许可平台，计划将5G IP平台扩展到新应用和市场，目标是在第二季度末前达成至少一项许可协议 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司财务表现稳健，设计赢单管道显著增长，竞争地位提升，为未来几年发展奠定坚实基础 [34] - 2023年上半年半导体行业高库存供应对预测有压力，公司预计产品收入增长将在下半年恢复，与市场观点一致 [64] - 公司对实现2025年1亿美元年化峰值收入有信心，若2023年能将50%的高级设计项目转化为设计赢单，设计赢单部分的三年期收入管道关键绩效指标将增长至超5亿美元，年化峰值收入将增至1.5亿美元 [56][57] 其他重要信息 - 公司与合作伙伴就5G Taurus平台达成价值超5000万美元的多年战略许可合作，该交易将在三年内增加许可收入，并在平台向客户发货后长达10年支付特许权使用费 [19] - 公司计划在今年对5G NR平台进行样品测试，其可寻址市场到2025年将超过15亿美元芯片销售，还将使大规模物联网市场规模翻倍 [31] - 公司iSIM启用的Monarch 2芯片已与几个合作伙伴合作，将为物联网设备提供端到端解决方案，预计今年开始发货 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7亿美元管道中3.5亿美元设计赢单机会目前是否无5G，且当前主要由Cat M驱动，Cat 1生产设计活动是否开始加速 - 7亿美元管道中80%是大规模物联网，约2.8 - 2.9亿美元；宽带部分有一些5G，但为长期项目；大规模物联网主要是Monarch 2和Calliope 2 [75] 问题2: 今年下半年产品爬坡相关问题，包括对大客户库存情况的可见性以及项目开始产生收入的时间 - 所有去年采购的客户都有库存，多数有1 - 5个月的优质库存；设计赢单管道是三年的项目收入，需根据每个项目的启动情况平均计算 [76][77] 问题3: 供应链方面，公司自身从代工厂合作伙伴和协议合作伙伴获取供应的潜力，以及对2024年大规模物联网业务大幅增长时代工厂能否满足需求的信心 - 目前供应情况有所缓解，公司已建立库存，预计2023年没问题；对于2024年，与Renesas等的合作有望支持收入增长 [82] 问题4: 关于战略选择，董事会的参与情况、授权的时间框架等 - 未明确提及董事会参与情况和时间框架相关内容 [83] 问题5: 公司在计量领域是否已渗透全球主要计量公司 - 未明确提及是否已渗透全球主要计量公司 [85] 问题6: 5G IP许可特别委员会、资产负债表相关问题，包括与现有5G中国客户的扩展讨论、新客户潜在预付款规模、2023年新付款时间表以及战略委员会的组成和授权 - 与现有合作伙伴的合作进展良好，产品投产后将获得特许权使用费，还有额外业务机会；根据5G许可协议，预计在第一季度和第二季度各收到近700万美元，下半年也有款项；未提及战略委员会组成和授权相关内容 [108][109] 问题7: 增量3.5亿美元机会的终端市场暴露情况与之前相比的差异 - 终端市场多元化，包括远程信息处理和资产跟踪、安全等，产品方面有Cat 1和Cat M覆盖 [123] 问题8: Calliope 2的市场情况以及公司对其的乐观原因 - 市场曾认为LTM会危及Cat 1市场，导致一段时间内无人投资Cat 1下一代产品；公司提前布局，已获得三个重大赢单，其中一个年收入超1000 - 5000万美元，还有十几个高级项目，部分可能本季度达成交易 [126][127] 问题9: 计量应用资格认证时间长的原因 - 计量公司与公用事业的项目需承诺10年，有质量要求和处罚机制，资格认证过程复杂 [129]

业绩总结 - Sequans在2022年实现收入6060万美元，毛利率为71%[10] - 2022年全年收入增长19%，达到60551万美元[53] - 2022年第四季度收入为15911万美元，同比增长15%[55] - 2022年第四季度毛利率超过75%，全年毛利率超过70%[55] - 2022年全年非国际财务报告准则（non-IFRS）运营利润为160万美元，显著减少年度运营亏损[55] - 2022年第四季度运营亏损为986万美元，较2021年同期的4029万美元亏损有所改善[72] - 2022年12月31日的净IFRS损失为900.8万美元，相较于2021年的2026.3万美元有所改善[99] - 2022年12月31日的非IFRS调整后损失为536.4万美元，相较于2021年的1946.9万美元有所改善[103] 用户数据 - Sequans在14个国家拥有352名员工，其中80%为研发和客户支持人员[9] - 预计未来3到5年Sequans的年增长率将超过市场复合年增长率(CAGR)[10] 市场展望 - Massive IoT市场的5年CAGR为34%，预计到2025年市场规模将达到2000百万美元[13] - Broadband IoT市场的5年CAGR为40%，预计到2025年市场规模将达到1500百万美元[13] - Sequans的设计赢得项目预计年化峰值收入将超过1亿美元，设计机会转化为赢得项目的收入将进一步增加[44] 新产品与技术研发 - Sequans的目标是通过提供高可靠性和先进安全性的5G/4G解决方案，满足物联网设备的需求[8] 收入来源 - 产品收入在2022年为22974万美元，较2021年的30410万美元下降[85] - 许可和服务收入在2022年为37577万美元，较2021年的20469万美元增长[85] 负面信息 - 2022年12月31日的非现金可转换债务公允价值变动损失为687.8万美元，较2021年的384.8万美元显著增加[100] - 2022年12月31日的可转换债务为4350万美元，较2021年的3640万美元增长了19%[10] 其他新策略 - Sequans与主要5G合作伙伴的多项战略合作协议，预计三年内许可收入将超过5000万美元[42] - 三年期项目销售管道超过7亿美元，其中约3.5亿美元为设计胜利，预计在高峰生产时年化收入可达1亿美元[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1650万美元，同比增长39%，环比增长16.2% [42] - 第三季度毛利润率为77.6%，高于2021年第三季度的49.2%和2022年第二季度的60.7%，预计2022年整体毛利润率将高于65% [44][45] - 第三季度IFRS运营费用为1160万美元，高于第二季度的1070万美元和2021年第三季度的1090万美元；非IFRS运营费用为1050万美元，高于第二季度的960万美元 [45][46] - 第三季度运营收入为120万美元，而2022年第二季度运营亏损210万美元，2021年第三季度运营亏损510万美元 [46] - 第三季度净亏损290万美元，即每股摊薄ADS亏损0.06美元；非IFRS净收入为42.4万美元，即每股摊薄ADS盈利0.01美元 [47][49] - 第三季度外汇收益为100万美元，即每股ADS收益0.02美元 [50] - 截至第三季度末，现金及短期存款总计580万美元，低于第二季度末的1680万美元；10月，公司从战略合作伙伴处获得1350万美元的首笔付款（扣除预扣税后） [52] - 2022年第三季度运营活动所用现金流量为290万美元，其中310万美元来自本季度库存的增加；短期债务从第二季度末的1210万美元降至990万美元 [53] - 预计第四季度营收与第三季度持平或略有下降，毛利润率将高于65%；非IFRS运营费用至少增加50万美元，接近或达到运营层面的盈亏平衡；IFRS利息费用约为280万美元，非IFRS利息费用约为130万美元 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网业务 - 第三季度几乎所有产品发货都与大规模物联网业务相关，受宏观因素影响，Cat - M产品系列受影响尤其严重，计量领域多个设计项目的推出日期推迟到2023年 [17][18][19] - 截至目前，Cat - M仍是最强的产品类别，尽管有延迟，同比仍增长62%；Cat 1业务本季度收入下降，但预计第四季度恢复正常，2023年下半年随着Calliope 2的发货恢复增长 [20][21] - 公司目前设计中标和先进设计意向的管道接近7亿美元，其中近一半是已确定的设计中标；Calliope 2获得了前两个重要设计中标，代表超过3000万美元的三年总收入，目前还有约七个额外的Calliope 2机会，可能为Cat 1收入管道增加超过1亿美元 [23][24][25] 宽带业务 - 宽带收入本季度显著增长，得益于新5G带来的许可收入增加；预计2023年Cat 4、Cat 6 CBRS业务将增长，2024年推出Taurus 5G平台 [30] - CBRS业务今年尚未达到预期，部分原因是中国的封锁导致两个最大项目未按计划发货；公司正在设计新的CBRS模块，结合Cat 1、Cat M和D产品类别，强化在计量领域的领导地位 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计到2025年，不包括中国的Cat 1可寻址市场将超过4亿美元；公司目标是在新交易中占据超过50%的份额，长期趋势是在该类别中市场份额超过50% [22][71][72] - 预计到2025年，Taurus平台所针对的市场规模可能超过20亿美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与新的5G战略合作伙伴合作顺利，预计该合作将在未来持续贡献收入，同时为Taurus 5G平台的开发提供资金，并有望拓展5G许可和版税业务 [15][16][33] - 公司通过与MCU合作伙伴（如Microchip、Renesas）的合作，增强市场准入，获得更多设计中标机会，推动大规模物联网业务增长 [35][36][37] - 公司利用在Cat M和Cat 1类别中的技术领先地位，在计量等大规模物联网垂直市场中扩大市场份额，目标是在未来三年内将计量市场份额从目前的约10%提高到接近50% [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管产品收入面临逆风，但第三季度是强劲的季度，许可和服务收入表现出色，新的5G战略合作伙伴关系有助于减少现金消耗和盈利差距 [38] - 公司将在2023年拥有强大的大规模物联网业务，有望实现多年增长，5G许可协议将为5G开发提供资金并产生未来版税收入 [39] - 公司对Calliope 2的市场反响感到满意，对管道增长充满信心，认为随着障碍的消除，业务将恢复增长 [38] 其他重要信息 - 会议提醒，本次电话会议包含有关未来事件或未来财务表现的预测和前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [5][6][7] - 会议结束后，公司将在网站的投资者关系部分发布正式发言的书面版本和音频回放 [57] - 公司计划参加1月10日在纽约市举行的Needham Growth Conference和3月中旬在加利福尼亚州橙县举行的ROTC Capital Conference [113] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链如何在未来几个季度恢复正常，以及2023年晶圆供应情况如何 - 宏观层面，供应链紧张有所缓解，但尚未完全恢复正常；公司为确保明年的需求，增加了库存采购，预计2023年供应状况良好 [62][63][64] 问题2: 2023年管道机会的更新数字，7亿美元管道的定义，以及2025年Cat 1市场份额预期 - 管道计算仍采用三年收入指标，7亿美元管道中约3.5亿美元是已确定的设计中标，其余是有很高可能性转化为设计中标项目；目前对2025年市场份额的目标是在新交易中超过50%，长期趋势是在该类别中超过50% [66][70][72] 问题3: 5G战略方面，除了中国的交易，是否还有其他类似交易，时间线如何 - 5G交易进展顺利，公司与多个潜在合作伙伴有积极的讨论，对未来合作持乐观态度，但暂不做更多评论 [74][75] 问题4: 新战略交易在第三季度和第四季度的具体收入贡献 - 公司未提供具体数字，第三季度贡献较大，预计第四季度和第一季度贡献略减，之后每季度贡献约300 - 400万美元 [80][81][82] 问题5: Renesas对公司明年供应和收入能力的贡献趋势 - 与Renesas的合作非常成功，Renesas年底将具备生产Monarch 2的能力，可在需要时利用其部分产能；合作在销售和市场方面进展顺利，预计明年将为公司带来可观收入，并在长期内增加潜在收益 [84][87][89] 问题6: 过去提到的2023 - 2025年约50%的收入增长和大规模物联网份额扩大目标是否仍然适用，以及新交易下2023年下半年现金自给自足的前景 - 公司仍维持平均约50%的复合年增长率目标，挑战在于项目从设计阶段到全面生产的时间；新的5G交易将为5G开发提供资金，若收入趋势符合预期，有望在2023年实现运营现金流盈亏平衡 [90][91][93] 问题7: 为什么Taurus作为低于60纳米的产品不会受到许可限制，以及公司5G技术为何能在中国推进 - Taurus的制造由合作伙伴负责，从台积电境外采购，与相关限制规则无冲突；5G技术本身未受限制，公司研发不在美国，且IP交付不具有追溯性，目前处于有利地位，但未来情况存在不确定性 [98][99][103] 问题8: 产品收入下降情况以及是否预计下一季度为产品收入增长的底部 - 预计第四季度产品收入将好于第三季度，第三季度是底部；产品收入下降主要是由于中国的情况和供应链挑战导致项目延迟，而非项目取消，公司对产品增长仍持乐观态度 [106][107][108]