文章核心观点 - 高通和Sequans完成4G物联网技术出售交易，高通将其纳入产品组合，Sequans保留永久许可，双方认为交易对自身及客户有益 [1][2] 交易情况 - 2024年9月30日高通子公司高通技术公司与Sequans宣布完成Sequans 4G物联网技术向高通的出售 [1] - 高通技术公司将把这些4G物联网技术集成到其为物联网量身定制的连接解决方案组合中 [2] - Sequans保留永久许可，可继续使用、商业化和推进这些技术 [2] 双方表态 - 高通技术公司相关负责人表示收购支持其提供前沿物联网解决方案的承诺，巩固其在边缘智能领域的领先地位 [2] - Sequans首席执行官称交易验证了其技术实力，确保客户继续获得支持，资产出售将为客户带来显著利益 [2] 公司介绍 高通 - 高通不断创新，提供智能计算解决方案，推动各行业变革，其骁龙平台带来出色消费体验 [3] - 高通拥有近40年行业标准制定和技术突破经验，提供前沿人工智能、高性能低功耗计算和卓越连接能力 [3] - 高通公司包括许可业务QTL和大部分专利组合，高通技术公司是其子公司，负责工程、研发及大部分产品和服务业务 [4] Sequans - Sequans是专注于物联网无线蜂窝技术的领先半导体公司，提供芯片、模块、IP和服务等多种解决方案 [5] - 其LTE - M/NB - IoT、4G LTE Cat 1bis和5G NR RedCap/eRedCap平台针对物联网进行优化 [5] - Sequans成立于2003年，总部位于法国，在全球多地设有办事处 [5]

文章核心观点 - 思宽通信宣布将美国存托股份（ADS）与普通股的兑换比例从4股普通股兑换1股ADS调整为10股普通股兑换1股ADS，预计ADS交易价格将相应提升，以满足纽交所最低价格上市要求，助力公司未来发展 [1][2] 公司动态 - 公司董事会批准将美国存托股份代表的普通股数量从每股ADS代表4股普通股变更为每股ADS代表10股普通股，此变更等同于ADS进行1比2.5的反向股票拆分，ADS将继续在纽交所以相同代码交易，但会分配新的CUSIP，普通股不受影响，目前公司总发行股本为249,928,692股普通股 [1] - 新的ADS与普通股比例1比10将于2024年10月9日星期三纽交所交易开始前生效，预计ADS交易价格将提高约相同倍数，使公司重新符合纽交所最低价格上市要求 [2] - 不会发行零碎ADS，持有零碎ADS的股东将获得现金支付，现金替代率将在存托机构出售原本应作为零碎ADS发行的ADS时确定 [3] - 以账面形式或通过银行、经纪商或其他代名人持有ADS的股东无需采取任何行动，实益持有人可联系相关方获取更多信息，以证书形式持有ADS的股东需以2.5股旧ADS换1股新ADS的比例将证书兑换为新的账面ADS，存托机构将在10月9日后不久发送转让函和兑换说明 [3] 公司表态 - 公司首席执行官表示接近10月9日提高ADS价格以满足纽交所合规义务的最后期限，虽资产出售给高通完成后可能自然解决该问题，但提高ADS市场价格对吸引更多投资者有益，认为此举将为公司未来增长更好定位，且对与高通的交易感到兴奋，预计交易很快完成 [2] 公司介绍 - 思宽通信是一家专注于物联网无线蜂窝技术的领先半导体公司，工程师设计开发创新、安全和可扩展技术，提供芯片、模块、IP和服务等多种解决方案，其相关平台针对物联网进行优化，公司2003年成立，总部位于法国，在全球多地设有办事处 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q2营收970万美元，较2024年Q1增长60.5%，较2023年Q2增长5.6% [9] - 2024年Q2产品营收240万美元，与2024年Q1持平，较2023年Q2增长144.5% [10] - 2024年Q2服务营收720万美元，主要来自6月18日宣布的与高通的Monarch 2制造许可协议 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务2024年Q2营收240万美元，与Q1持平但较2023年Q2大幅增长 [10] - 服务业务2024年Q2营收720万美元，因与高通的制造许可协议占比较大 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将4G IoT技术以2亿美元现金出售给高通，同时保留永久使用和开发许可，预计2024年10月底完成交易，需法国监管批准 [4] - 交易完成后公司将偿还债务，专注于Massive IoT业务，发展4G/5G技术，扩大产品组合，包括5G RedCap和eRedCap解决方案 [7][8] - 公司在智能计量、车队管理和资产跟踪等领域与行业领导者合作，随着财务状况改善，有望加速设计赢单和业务增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司持续履行客户承诺，关键客户认可公司对Massive IoT的专注 [12] - 随着财务状况改善，预计设计赢单活动将加速，2025年产品营收将高于2024年 [11][13] - 未来几年5G将在物联网领域显著扩展，5G RedCap和eRedCap将为公司带来市场机会 [16][17] 其他重要信息 - 2024年Q2公司取得多个里程碑，包括Calliope 2获运营商认证、Cassiopeia CA410模块通过行业认证和现场测试、Itron选择Monarch 2技术 [13][14][15] - 交易完成后公司将保留约230名专注于4G/5G Massive IoT市场的人员，约75%专注于研发和客户支持 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与高通交易的反垄断问题 - 公司认为交易不会限制竞争，反而为终端客户创造更多选择，符合反垄断规则 [20][21] 问题: 4G业务设计赢单管道情况及高通是否会在前期从公司采购芯片 - 公司暂不详细评论设计赢单管道，需一段时间重新评估；对于高通是否采购芯片，认为不会对公司产生重大影响 [23][24][27] 问题: 5G业务发展情况及RedCap产品推向市场的时间 - 公司有中高端5G原型但未量产，可随时决定与其他合作伙伴重启相关业务；RedCap和eRedCap产品目前可销售，全面进入大众市场预计需2 - 3年 [29][32][33] 问题: 除美国HSR和法国监管外是否还有其他监管要求 - 主要是法国监管，关于HSR需进一步确认，最重要的是外国直接投资（FDI）监管 [35]

2024年第二季度营收情况 - 2024年第二季度营收970万美元，同比增长5.4%，环比增长60.5%[2] - 2024年第二季度总营收967.5万美元，较上一季度的6027万美元增长59.9%，较2023年同期的9158万美元增长5.6%[12] 2024年第二季度利润情况 - 2024年第二季度毛利润810万美元，毛利率84%，高于2024年第一季度的63.9%和2023年第二季度的82.3%[2] - 2024年第二季度运营亏损370万美元，净亏损90万美元，均低于2024年第一季度和2023年第二季度[2] - 2024年第二季度净亏损91.1万美元，较上一季度的1179万美元和2023年同期的911.7万美元有所收窄[12] - 2024年第二季度净IFRS亏损为91.1万美元，2024年第一季度为1179万美元，2023年第二季度为911.7万美元[19] - 2024年第二季度非IFRS调整后亏损为575.1万美元，2024年第一季度为880.4万美元，2023年第二季度为595.8万美元[19] - 2024年第二季度IFRS基本每股ADS亏损为0.01美元，2024年第一季度为0.19美元，2023年第二季度为0.16美元[19] - 2024年第二季度非IFRS基本每股ADS亏损为0.09美元，2024年第一季度为0.14美元，2023年第二季度为0.10美元[19] 2024年第二季度收入结构 - 2024年第二季度授权和服务收入占比75%，主要受与高通的Monarch 2制造许可协议推动[2] 4G IoT技术出售交易 - 公司将以2亿美元向高通出售4G IoT技术，预计2024年10月底完成交易[1][3] - 根据协议，公司将获得1.85亿美元现金，其中1.75亿美元在交易完成时支付，最多额外1000万美元在一年质保期结束后支付[4] - 公司保留5G知识产权所有权和4G技术永久许可，可继续销售相关产品并拓展5G RedCap和eRedCap业务[3][4] 产品收入预期 - 2024年第三季度产品收入预计较第二季度略有增长，第四季度表现更强[5] - 预计2025年全年产品收入高于2024年[5] 现金及现金等价物情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物总计1310万美元，高于2024年3月31日的50万美元[7] - 2024年上半年现金及现金等价物增加740.9万美元，2023年同期减少278万美元[18] 2024年上半年营收情况 - 2024年上半年总营收1.5702亿美元，较2023年同期的2.1057亿美元下降25.4%[13] 2024年上半年亏损情况 - 2024年上半年净亏损1270.1万美元，较2023年同期的1415.7万美元有所收窄[13] - 2024年上半年净IFRS亏损为1270.1万美元，2023年上半年为1415.7万美元[20] - 2024年上半年非IFRS调整后亏损为1455.5万美元，2023年上半年为1011.1万美元[20] - 2024年上半年IFRS基本每股ADS亏损为0.21美元，2023年上半年为0.27美元[20] - 2024年上半年非IFRS基本每股ADS亏损为0.24美元，2023年上半年为0.19美元[20] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，总资产为1.22249亿美元，较2023年12月31日的1.09172亿美元增长12%[15] - 截至2024年6月30日，总负债为1.38172亿美元，较2023年12月31日的1.15243亿美元增长20%[15][16] 2024年上半年现金流情况 - 2024年上半年经营活动净现金流为997.2万美元，2023年同期为 - 522.2万美元[17][18] - 2024年上半年投资活动净现金流为 - 1596.4万美元，2023年同期为 - 1392.2万美元[18] - 2024年上半年融资活动净现金流为1340.1万美元，2023年同期为1636.4万美元[18] 2024年上半年非现金费用情况 - 2024年上半年非现金基于股票的薪酬费用为296.4万美元，2023年上半年为355.9万美元[20] - 2024年上半年非现金可转换债务嵌入式衍生工具公允价值变动为 - 3000美元，2023年上半年为 - 262.7万美元[20]

文章核心观点 - 该交易加强了高通在工业物联网领域的产品组合,提供了可靠和优化的低功耗蜂窝连接物联网应用解决方案 [2][5][7] - 该交易扩大和加快了高通在边缘计算数字化转型领域的领导地位 [2][5][7] - 赛格朗保留了4G物联网技术的使用权,并将继续为其物联网市场提供服务,同时也获得了更强大的财务实力 [3][8][9][10] - 赛格朗保留了其5G技术的完全所有权 [3] 高通公司概况 - 高通是一家全球领先的高性能低功耗解决方案提供商 [4] - 高通的物联网技术和解决方案利用实际连接的智能边缘,提供端到端的即时部署解决方案,帮助客户实现数字化转型 [5] 赛格朗公司概况 - 赛格朗是一家专注于无线蜂窝技术的半导体公司,为物联网市场提供芯片、模块、知识产权和服务 [13][14] - 赛格朗的Monarch(NB-IoT/LTE-M)、Calliope(LTE Cat-1/Cat-1bis)和Taurus(5G NR)平台针对物联网进行了优化,在无线连接、功耗效率、安全性和性能方面取得了突破 [13]

文章核心观点 2024年6月18日Sequans Communications发布业务进展更新及2024年第一季度财务总结 公司在债务延期、新许可协议、业务聚焦和战略交易讨论等方面取得进展 但财务仍面临亏损和现金流压力[2][18] 分组总结 业务进展 - 公司与三大主要债权人Lynrock Lake、Nokomis和Renesas达成债务延期协议 将债务到期日延长至2024年8月26日 为公司争取更多时间解决长期问题和进行战略交易谈判[3] - 公司与一家领先科技公司签署Monarch2 LTE平台制造许可协议 初始付款1500万美元 后续还有额外收入机会[4] - 公司暂停5G Taurus产品开发 重新调整产品路线 专注于面向大规模物联网的低功耗5G变体RedCap和eRedCap 预计可减少研发费用 助力2025年实现收支平衡 虽会使2024年与中国战略合作伙伴的许可协议收入减少1000万美元 但新许可协议收入可弥补[5] - 公司正积极进行长期战略交易讨论 有望解决债务到期问题并显著改善资产负债表[6] 财务总结 - 收入方面 2024年第一季度收入600万美元 较2023年第四季度增长26.3% 较2023年第一季度下降49.3% 产品收入250万美元 较2023年第四季度下降37.8% 较2023年第一季度增长5.5% 服务收入360万美元[21] - 毛利率为63.9% 2023年第四季度为12.2% 2023年第一季度为78.5%[7] - 净亏损1180万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.19美元 2023年第四季度净亏损1730万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.28美元 2023年第一季度净亏损500万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.10美元[8] - 运营亏损850万美元 2023年第四季度运营亏损1280万美元 2023年第一季度运营亏损400万美元[22] - 非国际财务报告准则净亏损880万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.14美元 2023年第四季度非国际财务报告准则净亏损1380万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.23美元 2023年第一季度非国际财务报告准则净亏损420万美元 摊薄后每股美国存托股票亏损0.09美元[23] - 截至2024年3月31日 现金及现金等价物总计50万美元 2023年12月31日为570万美元 该金额不包括2024年4月发行无担保本票所得500万美元和新签署许可协议的1500万美元预付款[9]

文章核心观点 - 2024年6月18日Sequans Communications宣布一项1500万美元的非独家制造许可协议，授予合作伙伴以其品牌制造和销售Monarch 2芯片的权利，该交易包括1500万美元的初始付款，后续还有额外收入机会，此合作不仅扩大公司收入潜力，还为双方创造显著互利并为未来合作铺平道路 [1][4][5] 公司情况 - Sequans Communications是领先的5G/4G半导体和模块开发商及供应商，为5G/4G大规模和宽带物联网提供芯片和模块，拥有基于Monarch LTE - M/NB - IoT、Calliope Cat 1/Cat 1bis、Cassiopeia Cat 4/Cat 6 4G和Taurus 5G等芯片平台的产品组合，公司2003年成立，总部位于法国巴黎，在美国、英国等地设有办事处 [5] 协议情况 - 协议是非独家制造许可协议，涉及Monarch 2 LTE - M/NB - IoT平台，许可合作伙伴有权以其品牌制造和销售Monarch 2芯片，初始付款1500万美元，后续有额外收入机会 [1][4] 公司战略 - 公司有通过许可协议创收的成功记录，打算加强和扩展许可业务战略 [5]

财务状况与亏损 - 公司2022年和2023年净亏损分别为900万美元和4100万美元，截至2023年12月31日累计亏损9340万美元[37] - 公司自成立以来年度均亏损，即便解决流动性问题，预计仍会因5G产品开发和业务扩张产生大量费用[37][38] - 2023年公司发货150万个半导体单位，低于2022年的340万个和2021年的380万个；2023年总营收3360万美元，低于2022年的6060万美元和2021年的5090万美元[218] 流动性与融资风险 - 公司需近期进行战略交易或筹集大量股权或债务融资，否则可能无法继续运营[29][35] - 2023年8月公司拟被瑞萨电子收购，因不利税务裁决，收购协议于2024年2月终止，引发流动性担忧[35] - 公司未能支付2024年4月到期票据，5月到期票据也无法支付，已与主要贷款人达成展期协议至4月26日，展期申请进行中[35] - 公司正与多方讨论潜在战略交易，但不确定能否及时达成最终协议及交易能否完成[36] - 公司有持续的重大资本需求，若运营现金不足，可能限制增长或需不利融资安排[62] - 截至2023年12月31日，公司合并债务约为8070万美元，其中5230万美元（到期应还5500万美元）目前违约但有展期协议，2024年4月9日与三大主要债权人达成展期协议至4月26日，展期申请正在进行中[135] - 公司目前有5500万美元的票据违约，已与三大主要持票人达成展期协议至2024年4月26日，展期申请正在进行中[136] 上市合规风险 - 公司不符合纽交所持续上市标准，若未能恢复合规，ADS可能被摘牌[34] - 2024年4月9日，公司收到纽交所通知，因连续30个交易日平均全球市值低于5000万美元、股东权益少于5000万美元且ADS平均收盘价低于1美元，不再符合上市标准[108] - 公司需在2024年10月9日前使ADS收盘价及前30个交易日平均收盘价至少为1美元以恢复股价合规，否则将被暂停和摘牌[109] - 公司需在2024年7月8日前提交业务计划，若纽交所接受，ADS将在18个月内继续上市交易[110] 行业与市场风险 - 行业技术变化快，公司需准确预测技术发展、客户需求和市场趋势，否则影响营收和运营结果[40][41] - 公司若无法有效管理经济或市场放缓及后续增长阶段，可能无法执行商业计划，影响运营结果[42][44] - 公司面临来自多家半导体公司的竞争，竞争可能导致营收和市场份额下降，行业整合会增加竞争压力[55] - 公司国际业务收入占比高，面临长付款周期、长订单到收入确认周期、汇率波动等风险[69][70] - 半导体和通信行业波动大、有周期性，可能影响公司经营结果、财务状况和现金流[65][66] - 行业标准快速变化，若客户采用不兼容标准，公司半导体解决方案可能过时，影响销售和财务结果[74] - 法律法规变化可能限制公司产品销售，如频谱分配和使用规则的变化[75][76] - 若美元兑欧元汇率变动10%，2023年运营费用和金融负债受影响金额估计为420万美元[77] - 公司全球业务面临多种风险，部分风险可能未充分投保，如网络安全、自然灾害等[79] 客户与市场依赖风险 - 2021 - 2023年公司前十大客户分别占总营收的92%、95%和92%，2021和2022年各有四个客户占比超10%，2023年有两个客户占比超10%[50] - 2023年客户A、B、C、D、E、F分别占总营收的56%、16%、少于10%、无、少于10%、少于10%，客户A和F分别占应收账款的40%和11%[50] - 模块业务可能影响公司整体毛利率，大客户可能直接向制造商购买模块，减少公司营收和毛利，但提高毛利率百分比[45] - 公司依赖少数客户，失去重要客户、销售减少或收款问题会损害财务状况和经营成果，需不断获取新客户订单[49] - 客户可能取消、更改或延迟订单，需求预测不准确会导致产品短缺、库存问题，损害公司业务[52] - 公司半导体解决方案需被OEM设计进产品才有销售机会，设计周期长，客户产品不成功会影响公司营收[53] - 2021 - 2023年，公司前十大客户分别占总营收的92%、95%和92%[201] - 2022 - 2023年，中国战略合作伙伴分别占公司营收的33%和56%[201] - 公司目前全球有超70个终端客户，主要是模块、远程信息处理设备等的OEM和ODM；2021 - 2023年，客户A在中国的营收占比从无到33%再到56%，客户B在日本的营收占比分别为13%、11%、16%等[219] 供应链风险 - 模块组件供应短缺或生产问题会影响公司营收和声誉，扩展产品平台受阻会对业务和财务状况产生不利影响[46] - 满足客户多种模块变体需求会增加开发等费用，管理多SKU可能导致营收延迟或库存过剩[47] - 参与模块业务可能使客户认为公司与其竞争，影响芯片组业务前景，且获取标准必要IP许可存在不确定性[48] - 2021和2022年公司经历PCB及其他标准组件供应限制，硅晶圆供应被分配[80] - 2022年公司购买台积电全部晶圆分配量，导致2022和2023年底库存增加[81][82] - 2020年日本旭化成微电子工厂火灾致TCXO晶体振荡器停产，占全球约一半产量；Unimicron工厂火灾限制组件供应[83] - 公司依赖台积电制造半导体晶圆，无长期协议，若需求在2024年增加，满足客户需求能力或受限[84][85] - 公司依赖Skyworks提供组件和制造Monarch SiP，若其停止生产，公司将损失收入和市场份额[88] - 2021和2022年因供应链中断，部分供应商大幅提价，公司虽多数情况下能转嫁成本，但未来不一定[89] - 公司外包组装、测试、仓储和运输业务，若合作方出现问题，可能影响产品交付和销售[90][91][92] 技术与知识产权风险 - 公司半导体解决方案复杂，可能存在缺陷或设计错误，影响市场接受度和声誉[68] - 公司向新晶圆制造工艺技术过渡或实现更高设计集成度时可能遇困难，导致产量降低、交付延迟和成本增加[93] - 公司或客户可能需获得标准必要专利许可，否则业务、运营结果、财务状况和前景将受损害[94] - 公司依赖知识产权保护产品和技术，但可能无法获得足够权利或无法充分保护和执行[95][96][97][98] - 公司知识产权面临挑战，如专利被无效或范围缩小、未专利技术被泄露等，还可能遭遇第三方侵权指控及开源软件许可合规问题[99][100][101][102][103][106] - 2023年底公司拥有53项已授权美国专利、18项欧洲专利和8项待批美国专利，首个已授权专利预计2025年到期[208] 内部控制与诉讼风险 - 过去公司内部控制存在重大缺陷，虽已解决且自2020年未发现新问题，但小团队资源有限，未来可能再出现问题[107] - 公司曾面临证券集体诉讼，虽最终解决成本未超保险覆盖范围，但董事和高级管理人员保险费大幅增加，未来不利诉讼结果可能影响业务和财务状况[125] 证券相关风险 - 公司营收和经营业绩波动大，受客户订单、市场变化、竞争动态等多种因素影响，难以预测，可能导致ADS市场价格下跌[112][113][114] - 半导体解决方案销售因行业周期性、产品生命周期短等因素波动，亚洲农历新年期间业务放缓可能影响销售和业绩[114] - 若证券或行业分析师停止发布研究报告或改变对ADS的推荐，ADS市场价格和交易量可能下降[115] - 未来公司若筹集额外资本，可能导致ADS价格下跌和股权稀释，债务或优先股发行可能损害ADS价值[116] - 公司近期无支付普通股股息计划，ADS持有人只能通过价格上涨获得回报，且行使投票权受存托协议限制[117][118] - 未行使的股票期权、认股权证、可转换票据的行使以及受限股的归属将稀释其他股东的所有权百分比，相关股票出售可能导致美国存托股票市场价格下跌[133] 公司治理与股东权益风险 - 公司作为外国私人发行人，可采用与纽交所公司治理上市标准不同的母国实践，若未来遵循母国实践，股东保护可能减少[122] - 公司为法国公司，多数董事和资产不在美国，投资者可能难以在美国法院对公司或董事取得管辖权并执行判决，美国联邦证券法规定的民事责任在法国的可执行性也无法保证[126] - 美国存托股票持有人在存托协议相关索赔中可能无权获得陪审团审判，这可能限制和阻止针对公司或存托人的诉讼[127] - 公司为法国公司，股东权利和董事会职责与美国公司不同，董事会履行职责时需考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益[130] - 公司章程和法国公司法中的条款可能延迟或阻止收购企图，也使股东实施某些公司行动更困难[132] 公司业务与产品 - 公司是蜂窝半导体解决方案供应商，产品涵盖5G/4G芯片和模块，面向大规模和宽带物联网市场[149] - 公司通过NB - IoT和LTE - M技术进军快速增长的5G/4G大规模物联网市场，提供基于Monarch等平台的产品组合[152] - 公司针对宽带物联网市场，提供基于Cassiopeia平台的产品，并开发高端Taurus 5G/4G芯片平台[153] - 公司4G LTE解决方案已在美、加、意等多个国家和地区商业部署[156] - 公司4G LTE解决方案已被Verizon、Telit等众多领先OEM和ODM厂商的设备采用[157] - 公司开发了4G和5G半导体解决方案组合，包括基带解决方案、RF收发器和高度集成的SoC解决方案[184] - 公司为所有基带、SoC产品和模块提供全面软件及设计支持[185] - 公司在4G LTE市场地位良好，超70家终端客户已推出或处于使用Sequans LTE芯片组产品的开发阶段，是LTE物联网芯片组的创新者和领导者[180] - 过去三年公司达成多个里程碑，如2021年12月Monarch 2成为首个获得通用标准EAL5+认证的蜂窝平台，2022年8月执行超5000万美元的5G许可协议等[180] - 公司4G LTE和LTE - Advanced解决方案峰值下行数据传输速率分别达150 Mbps和300 Mbps，5G Taurus芯片组产品组合最高可达2 Gbps[180] - 公司预计2024年提升Cat 1bis平台产能，该平台是第二代Cat 1解决方案[181] - 公司认为4G LTE仅支持、5G以及支持4G回退的5G设备需求将显著增长，需求预计来自大规模物联网设备、宽带物联网设备等领域[181] - 2021年公司宣布用于Cat 1设备的新一代Calliope 2及相关模块，预计2024年投入大规模生产[183] - 2020年公司与瑞萨电子就全产品组合展开合作，还与MVNOs合作，与多家公司签署全球分销合同[183] 行业发展情况 - 截至2024年1月，全球有824个商用LTE网络，较一年前的817个有所增加[174] - 截至2024年1月，113个国家/地区的302家运营商已推出商用5G服务，173个国家/地区的582家运营商已在投资5G[162] - 截至2023年9月，全球已有128个Cat NB - IoT和60个LTE - M商用网络推出[160] - ABI Research预计，2023 - 2028年单模LTE IoT设备市场将以18%的复合年增长率增长，到2028年达到5.93亿台的年出货量[175] - 3GPP Release 8定义的UE Category 1提供10Mbps下行和5Mbps上行峰值速度，UE Category 2提供50Mbps下行和25Mbps上行速度[159] - 3GPP Release 10及以后的LTE - Advanced初始版本可提供高达300Mbps下行速度，后续版本可达600Mbps下行和100Mbps上行[159] - 3GPP Release 15定义的最高LTE类别，下行可达2Gbps（Category 20），上行可达315Mbps（Category 20）[159] - 3GPP Release 13引入的Cat M带宽1.4 MHz，峰值速度低于1 Mbps；NB - IoT带宽200 kHz，峰值速度低于200 kbps[170] - 4G采用分组交换和IP等概念，OFDMA和MIMO技术提高了频谱利用效率和网络性能[173] - 5G带来更高吞吐量和更低延迟，使用高达800MHz的聚合带宽，有SA和NSA两种运营模式[176] - 2021年部分地区NB - IoT采用速度慢于预期，如日本、欧洲和中国，而LTE - M稳步增长，新一代Cat 1和Cat 1bis呈上升趋势[182] 公司运营与合作 - 公司采用无晶圆厂商业模式，唯一的代工厂商是台积电，使用其65nm和40nm工艺[202][203] - 公司销售周期通常需12个月以上，解决方案一般在客户产品设计阶段被纳入[196] - 公司与安富利、得捷电子等达成四项全球协议，拓展新的分销渠道[194] - 公司与瑞萨、微芯科技和恩智浦等微控制器供应商合作开发物联网设计套件[194] - 公司的Monarch和Monarch 2芯片组及模块产品已获得AT&T、T - Mobile等运营商认证[197] - 公司业务发展团队按地区和无线运营商组织，以识别新业务机会和了解未来技术需求[193] - 截至2023年12月31日，公司业务发展、销售、客户支持和营销团队有45名员工和5名外部承包商[199] 公司资本支出与费用 - 2021 - 2023年公司资本支出分别为2890万美元、2270万美元和2960万美元，预计2024年主要用于5G产品开发[148] - 2022年公司因外国办事处员工就业税调整，最终记录费用3.9万美元[141] 公司收购与融资事件 - 2023年8月公司与瑞萨电子达成收购谅解备忘录，2024年2月因日本不利税务裁决被终止[147] - 2023年8月4日公司与瑞萨电子达成谅解备忘录，瑞萨拟以每股0.7575美元和每ADS 3.03美元收购所有已发行普通股[220] - 2023年9月26日公司与272 Capital Master Fund签订证券购买协议，以每股2.83美元发行2120141份美国存托股份，募资5999999美元[221] - 2023年11月8日、12月27日和2024年2月12日，公司与瑞萨美国分别签订协议，发行本金为600万、3

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收从2022年的6060万美元降至3360万美元，降幅44.5% [10] - 2023年IFRS运营亏损3000万美元，高于2022年的380万美元；非IFRS运营亏损2270万美元 [11] - 2023年第四季度运营亏损1280万美元，上一季度亏损780万美元，2022年第四季度亏损98.6万美元 [13] - 2023年第四季度营收480万美元，其中产品营收约400万美元，较上一季度显著增加 [35] - 2023年净亏损4100万美元，2022年运营收益160万美元；非IFRS净亏损3070万美元，2022年亏损540万美元 [41] - 2023年第四季度非IFRS净亏损1380万美元，即每股摊薄美国存托股份亏损0.23美元，第三季度亏损680万美元，2022年第四季度亏损280万美元 [43] - 2023年运营费用增至5410万美元，较2022年增加740万美元 [56] - 2023年第四季度IFRS运营费用1330万美元，较第三季度下降8% [42] - 2023年第四季度非IFRS运营费用1140万美元，较第三季度的1280万美元下降，2022年第四季度为1110万美元 [26] - 2023年第四季度末现金及短期存款总计570万美元，第三季度末为670万美元；年末后，从瑞萨获得900万美元额外贷款 [27] - 毛利率从2022年的70.8%升至71.8%，预计产品毛利率将过渡到40%多，整体毛利率将接近50%的目标 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，大规模物联网产品销售营收几乎占全部产品营收；宽带物联网板块授权营收很低，预计2024年第一季度授权和服务营收达300万美元 [12] - 资产追踪领域最大合作伙伴预计2024年增长4倍，2024年确认积压订单200万单位 [50] - 智能计量领域有12个活跃项目与3家一级客户合作，另有众多小客户，但设计转化为生产时间较长 [21] - 2023年第四季度产品营收环比增长超4倍，得益于业务从高客户库存影响中恢复及新客户产品投产 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产追踪、智能计量和车队管理是大规模物联网市场增长最快的三个细分领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2024年下半年大规模物联网业务营收大幅增长，2025年加速增长 [7] - 公司董事会正与潜在合作伙伴探讨战略选择，以维持和提升运营、深化客户合作及确保财务健康 [8] - 公司预计2024年第一季度营收超700万美元，毛利率至少60%，后续季度营收持续增长 [14] - 公司将评估战略机会，采取成本优化行动，加强财务状况 [14] - 公司预计2024年底营收达2022年水平，增长动力来自多个新客户产品投产，2025年设计转化为生产加速，且2025年下半年开始5G芯片组销售 [49] - 公司预计2024年获得另一个一级Alpha客户，多个潜在客户对5G平台感兴趣，2025年底开始5G产品营收，2026年大幅增长 [52] - 公司与瑞萨关系良好，瑞萨继续转售产品，双方正探讨合作路径 [53] - 公司将重新启动与欧洲投资银行的讨论，与贷款人协商延长债务期限，并恢复政府融资替代方案讨论 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年产品增长受客户项目延迟影响，但设计中标管道因新老客户新项目增加而持续增长 [4] - 2023年第四季度渠道和客户库存问题开始缓解，产品发货量增加，新客户项目投产 [19] - 尽管瑞萨终止谅解备忘录，但公司对业务进展有信心，产品设计管道持续增长，设计中标部分潜在三年营收超4亿美元 [38] 其他重要信息 - 公司本周获得法国政府1100万欧元（约1200万美元）新资金，其中近750万欧元为赠款，其余为低息贷款，预计第二季度获25%预付款（约270万欧元） [54][58] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未进行问答环节 [9]

财务业绩 - 2023年第四季度和全年收入分别为480万美元和3360万美元，同比下降70.0%和44.5%[1] - 2023年第四季度产品收入为400万美元，同比下降20.4%，但较上一季度增长427.4%[3] - 2023年第四季度毛利率为12.2%，较上一季度下降73.6个百分点，主要由于许可收入下降和计提130万美元的存货跌价准备[4] - 2023年第四季度净亏损1730万美元，每ADS亏损0.28美元，主要由于营业亏损和财务费用增加[6] - 2023年第四季度非IFRS净亏损1380万美元，每ADS亏损0.23美元[7] - 2023年12月31日现金及现金等价物为570万美元，较上一季度减少100万美元[8] - 2023年全年总收入为33,616千美元，较2022年下降44.5%[19] - 2023年全年毛利为24,140千美元，较2022年下降43.7%[19] - 2023年全年亏损为41,044千美元，较2022年亏损9,008千美元扩大了356.4%[19] - 2023年12月31日现金及现金等价物为5,705千美元，较2022年12月31日增加0.6%[21] - 2023年12月31日总资产为109,172千美元，较2022年12月31日增加10.6%[21] - 2023年12月31日总负债为115,127千美元，较2022年12月31日增加92.1%[21] - 2023年12月31日权益为-5,955千美元，较2022年12月31日下降382.8%[21] 未来展望 - 预计2024年第一季度收入将超过700万美元，毛利率超过60%[2] - 公司正在与多家战略合作伙伴探讨各种战略选择，包括利用公司在5G知识产权方面的独特市场地位[1] - 公司产品设计管线持续增长，设计获胜部分未来三年可带来超过4亿美元的潜在收入[1] 费用情况 - 2023年全年研发费用为26,144千美元，较2022年下降1.7%[19] - 2023年全年销售及营销费用为12,004千美元，较2022年增加19.7%[19] - 2023年全年管理费用为16,000千美元，较2022年增加58.8%[19]