SouthState Corporation (NYSE:SSB) Q4 2021 Earnings Conference Call January 25, 2022 10:00 AM ET Company Participants John Corbett - Chief Executive Officer and Director Will Matthews - Chief Financial Officer Steven Young - Chief Strategy Officer Robert Hill - Executive Chairman Doug Williams - President and Chief Executive Officer, Atlantic Capital Bancshares Pat Oakes - Chief Financial Officer, Atlantic Capital Bancshares Conference Call Participants Stephen Scouten - Piper Sandler Michael Rose - Raymond ...

业绩总结 - SouthState的资产总额为420亿美元[6] - 第四季度净收入为1.228亿美元，同比增长14.1%[19] - 稀释后每股收益（EPS）为1.74美元，同比增长14.5%[19] - 非公认会计准则下的净收入为1.368亿美元，同比增长22.8%[19] - 非公认会计准则下的稀释后每股收益（EPS）为1.94美元，同比增长22.0%[19] - 平均资产回报率（ROAA）为1.20%，较上年同期的1.02%上升了17.6%[19] - 平均有形普通股权益回报率为16.86%，较上年同期的14.63%上升了15.2%[19] 用户数据 - 截至2021年12月31日，总存款为351亿美元，其中非利息支票账户占59%[86] - SouthState在过去一年中位于美国人口增长前六的州中占据四个州，代表93%的总存款[12] - 2021年7月1日，佛罗里达州人口增长为211,196，德克萨斯州人口增长为310,288[12] 贷款与信贷质量 - 贷款总额为240亿美元，较上季度增加3.958亿美元，年化增长率为6.7%[21] - 2021年第四季度不良资产占贷款及其他房地产的比例为0.35%[92] - 2021年第四季度的净违约率为0.02%[89] - 贷款中投资者商业房地产占比31%，业主自用商业房地产占比21%[83] 收入与支出 - 非利息收入为9190万美元，较上季度增加490万美元[21] - 2021年第四季度的净利息收入（GAAP）为258,104万美元，较第三季度的259,986万美元略有下降[142] - 2021年第四季度的非利息支出（GAAP）为224,037千美元，较2020年第四季度的278,398千美元下降了19.5%[153] 股东回报与资本管理 - 2021年公司通过股票回购和分红向股东返还了2.817亿美元，回购了180万股，占流通股的2.6%[63] - 2021年每股年分红为1.92美元，吸引的股息收益率为2.3%[63] - 2021年第四季度的一级普通股资本比率为11.8%[97] - 2021年第四季度的总风险资本比率为13.6%[97] 未来展望与市场策略 - 公司致力于在高增长市场中提供低成本的核心存款基础[16] - 公司管理团队经验丰富，具有企业家精神的所有权文化[16] - 公司在信贷质量和审慎承保方面表现强劲[16]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-12669 SOUTHSTATE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) South Carolina 57-0799 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度贷款生产达26亿美元，创历史记录，较去年同期增长72%，年化贷款增长率为10% [11][12] - 核心净利息收入季度增长580万美元，净息差为2.86%，与第二季度持平 [14][21] - 非利息收入为8700万美元，较第二季度增加800万美元 [25] - 非利息支出（不含合并相关费用）为2.147亿美元，较第二季度下降约400万美元 [27] - 因经济预测改善，记录了3890万美元的负贷款损失拨备 [28] - 净冲销低于5万美元，过去五个季度累计净冲销为5个基点，平均每季度1个基点 [30] - 资本比率保持强劲，杠杆率为8.1%，CET1为11.9%，总风险资本比率为13.7%，每股有形账面价值为43.98美元，较去年增长10.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 核心贷款（不含PPP贷款）增长5.71亿美元，其中CNI贷款增长3.36亿美元，业主自用CRE增长9300万美元，建筑贷款增长8500万美元，单户住宅（不含建筑许可贷款）减少1400万美元 [22] - 商业贷款管道在季度末保持强劲，达47亿美元 [22] 存款业务 - 总存款成本降至9个基点，总存款增长超3.18亿美元，CD减少3.44亿美元 [23] 非利息收入业务 - 抵押贷款银行业务收入较上季度增加550万美元，达1560万美元，生产额为13亿美元，购买贷款占总交易量的70%，二级市场销售量占比降至54% [25] - 代理收入为2520万美元，较第二季度略有下降 [26] - 存款手续费收入增加22亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度10年期国债平均收益率较第二季度下降26个基点 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将专注内部发展，包括招聘、有机贷款增长、优化流程和新技术应用以及提高盈利能力 [18] - 公司正在等待联邦储备委员会对收购Atlantic Capital的批准，预计在第一季度完成交易，计算机系统转换可能推迟到第二季度 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司重大变革之年，为未来发展奠定了基础，2022年将专注内部增长机会 [7][8] - 贷款增长趋势良好，预计2022年贷款增长率为中到高个位数 [48] - 资产质量短期内有望保持良好，因公司和客户持有大量现金 [50] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了48.5万股股票，并在10月初额外回购了2万股 [32] - Atlantic Capital第三季度稀释后每股收益为0.65美元，预拨备净收入为1470万美元，较第二季度年化增长9%，较去年第三季度增长36% [37] - Atlantic Capital贷款（不含PPP贷款）年化增长12%，同比增长14%，信贷质量良好，无净冲销，非 performing资产占比为0.10%，受批评和分类贷款减少34% [38][39] - Atlantic Capital核心存款业务强劲，自上市近六年来，平均总存款年复合增长率为20%，平均活期存款年复合增长率为30%，支付业务交易量、服务费和平均存款增长约40% [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 目前的业务势头是否意味着近期贷款增长将超过中个位数 - 第三季度贷款生产达26亿美元，较去年同期增长72%，净贷款增长5.73亿美元，为2.5年来最高 部分增长是季节性的，与飓风清理业务有关 预计第四季度贷款增长为低到中个位数，2022年为中到高个位数 [47][48] 问题2: 第三季度贷款生产中与飓风相关的贷款有多少 - 约占净贷款增长的三分之一，这类业务通常在第三季度增加，第四季度持平，次年第一和第二季度有所下降 [49] 问题3: 资产质量在未来几年能否保持较低水平 - 公司历史上资产质量指标良好，目前公司和客户持有大量现金，预计短期内资产质量指标将保持良好 [50] 问题4: 从建模角度看，未来每年第三季度是否应预期类似的飓风相关商业贷款季节性增长 - 难以预测，今年的增长因飓风登陆地点特殊而较大，但该业务受公司青睐，交易对手为大型上市电力公司 [53] 问题5: 季度末抵押贷款服务组合的规模是多少 - 接近60亿美元，较上季度有所增长 [54] 问题6: 未来二级市场销售百分比是多少 - 预计在60%左右，受再融资指数、收益边际和流动性状况等因素影响 [56] 问题7: 证券组合的有效期限和第四季度证券增长计划 - 第三季度末现金为57亿美元，证券为64亿美元，增长7亿美元 预计第四季度增长约5亿美元 作为合并后公司，投资占资产的比例预计在16% - 18%之间 [57][58] 问题8: 新贷款发放收益率是多少 - 本季度为3.18%，随着利率上升，预计新贷款发放收益率将回升至3.5% [62] 问题9: 从正常拨备角度看，115%是否仍是合理水平 - 这是一个合理的预测，但由于CECL的采用、政府的前所未有的反应以及无信用损失的衰退，建模具有挑战性 [63] 问题10: 对未来费用增长的看法以及2022年的合理运营率 - 预计第四季度费用在2.1 - 2.15亿美元之间，与第三季度相似 2022年费用增长预计为低个位数，收购Atlantic Capital预计每年节省约2000万美元，从第三季度开始显现 [66][67] 问题11: 是否改变了收购Atlantic Capital的交易结束时间 - 未改变，仍需等待股东投票（11月16日）和联邦储备委员会的批准，目前预计1月1日结束交易，但时间不受公司控制 [69] 问题12: 是否需要华盛顿联邦储备委员会的批准以及时间表 - 已获得OCC批准，未收到联邦储备委员会的担忧信息，但他们工作繁忙，公司持乐观态度 [72] 问题13: 过去12个月新增贷款人数量、总贷款人数或百分比增长情况 - 第三季度新增9名银行家，过去12个月每季度新增8 - 10名，预计每年新增35 - 40名 这些银行家通常是来自大城市最大银行的资深人士 [74][75] 问题14: Atlantic Capital扩大与Self的合作关系意味着什么以及对合并后公司的预期 - Atlantic Capital开始为Self发行安全信用卡，截至季度末已有数千张卡，平均余额约为几百美元 预计该业务将在未来几个季度快速增长，指导限额已从2亿美元提高到5亿美元 [76][77] 问题15: Atlantic Capital的存款增长是否是暂时的 - 有一定季节性，通常在每年最后两个季度增加，但预计将持续存在 平均存款季度环比年化增长13%，同比增长38%，增长趋势可持续 [80][82] 问题16: 对应代理银行业务的ARC机会和未来新产品的看法 - 该业务今年表现稳定，随着收益率曲线变化，将在固定收益和贷款互换收入方面有不同表现 公司将在固定收益和ARC产品中发展一些特色业务 [84] 问题17: 投资组合中的固定利率贷款比例在2022 - 2023年是否会有较大变化 - 预计不会有显著变化，固定利率贷款通常在五年左右，有持续的摊销 公司的资产敏感性更多取决于核心资金基础 [85]

业绩总结 - 截至2021年9月30日，SouthState的资产总额为410亿美元[5] - 2021年第三季度净收入为1.228亿美元，较第二季度的990万美元增长了23.9%[21] - 第三季度每股收益（EPS）为1.74美元，较第二季度的1.39美元增长了25.2%[21] - 第三季度的非公认会计原则（Non-GAAP）净收入为1.368亿美元，较第二季度的1.336亿美元增长了2.4%[21] - 第三季度的非公认会计原则（Non-GAAP）每股收益（EPS）为1.94美元，较第二季度的1.87美元增长了3.7%[21] - 贷款总额为240亿美元，存款总额为340亿美元[6] - 市场资本总额为54亿美元[6] - 预备拨备净收入（PPNR）为1.323亿美元，较2021年第二季度增加1889万美元，年化增长率为1.29%[23] - 核心净利息收入（不包括贷款增值和PPP的净递延费用）较上一季度增加580万美元[23] - 2021年第三季度的净利息收入（GAAP）为259,986千美元，较2021年第二季度的253,130千美元增长了2.4%[120] 用户数据 - 第三季度的存款总额为336亿美元，存款成本为9个基点[82][83] - 贷款总额在2021年第三季度为253亿美元，较2021年第二季度的240亿美元有所增长[63] - 截至2021年9月30日，总贷款组合余额为232.9亿美元，平均贷款余额为185,900美元[77] - 投资者商业房地产（CRE）贷款余额为71.3亿美元，占总贷款的31%[72] - 拥有者自用商业房地产（CRE）贷款余额为49.9亿美元，占总贷款的21%[73] - 消费者房地产贷款余额为47.4亿美元，占总贷款的20%[75] 财务健康 - 第三季度的核心净利差（NIM）为2.86%[96] - 2021年第三季度的不良资产占贷款及其他房地产拥有（OREO）的比例为0.46%[84] - 贷款损失准备金（ACL）总额为3.141亿美元，占总贷款的1.35%[109] - 2021年第三季度的效率比率为64%[97] - 2021年第三季度的调整后效率比率（非GAAP）为64%，较2020年第四季度的74%改善了10.8%[120] 股票回购与市场表现 - 2021年第三季度回购了485,491股股票，10月份又回购约120,000股，平均回购价格为74.71美元，2021年总回购量约为131万股[23] - 2021年第三季度的每股有形账面价值（非GAAP）为43.98美元，较2021年第二季度的43.07美元增长了2.1%[128] - 2021年第三季度的有形普通股权益回报率（非GAAP）为16.9%，第二季度为14.1%[131] 未来展望 - 除PPP贷款外，贷款增加了5.733亿美元，年化增长率为10.0%[23] - 2021年第三季度的可调整PPNR（非GAAP）为132,260千美元，较2021年第二季度的113,407千美元增长了16.6%[126] - 2021年第三季度的平均有形普通股权益为3,050,536千美元，第二季度为3,008,669千美元[137]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-12669 SOUTH STATE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) South Carolina 57-0799315 ...

财务数据和关键指标变化 - 南州银行二季度调整后每股收益1.87美元，年初至今每股收益达4.04美元 [7][8] - 大西洋资本银行二季度净利润1180万美元，摊薄后每股收益0.58美元 [19] - 南州银行二季度PPNR较一季度下降，主要因抵押贷款业务管道标记和收购及PPP贷款 accretion收入减少 [9] - 大西洋资本银行二季度贷款（不含PPP贷款）环比年化增长15%，同比增长11%；季度平均存款环比年化增长19%，同比增长37%；存款平均成本降至10个基点；非利息存款平均占总存款的39% [19] - 大西洋资本银行二季度拨备前净收入环比年化增长76%，年初至今较2020年前6个月增长19.5% [20] - 南州银行二季度净利息收入核心部分较一季度增加140万美元，报告净息差为2.87%，核心NIM降至2.72%；存款成本降至12个基点，总生息负债成本下降5个基点 [26][27] - 南州银行二季度非利息支出与一季度持平，预计四季度运营NIE在2.1 - 2.15亿美元之间 [28] - 南州银行二季度资产质量良好，非 performing资产减少，准备金释放5870万美元 [29] - 南州银行二季度回购70万股，季度后又回购27.3万股，年初至今共回购97.3万股，占公司约1.4%；有形账面价值每股增长1.05美元，资本比率健康 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 南州银行抵押贷款业务二季度产量14亿美元，高于一季度的13亿美元，年初至今产量较去年前6个月增长9%；但因战略决策，二级管道减少约2.3亿美元，管道标记为负1600万美元 [24] - 南州银行商业贷款管道接近疫情低点的两倍，二季度贷款产量较一季度增长25%，贷款组合增长3%，核心存款年化增长率为13% [10] - 南州银行对应银行部门二季度收入2600万美元，较上季度下降数百万美元 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南部市场增长速度约为全国的两倍，南州银行将为该地区增长提供融资 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 南州银行与大西洋资本银行合并，交易为100%股票交易，固定交换比率为0.36，预计2022年第一季度初完成，预计产生约3%的每股收益 accretion，有形账面价值稀释可忽略不计，2年回本 [22] - 南州银行此前注重在亚特兰大与夏洛特之间的85号州际公路走廊寻找机会，扩大中端市场和财资团队，以利用大型国家银行的混乱 [12] - 大西洋资本银行是一家以C&I为导向的增长型公司，过去5年贷款复合年增长率为10%，本季度贷款增长15% [13] - 南州银行将为大西洋资本银行团队提供更大的资产负债表和资本市场解决方案，以发展其中端市场客户；大西洋资本银行将为南州银行提供强大的增长引擎和在亚特兰大的规模 [13] - 两家公司将继续投资大西洋资本银行的金融科技和支付业务，这些业务增长潜力巨大 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济正在蓬勃发展，贷款产量本季度增长25%，公司处于良好市场，流动性高于同行 [32] - 公司将谨慎耐心地进行投资，以应对利率上升 [32] - 预计下半年商业贷款将实现中个位数增长，市场强劲，管道持续增长 [76] - 未来18个月，预计贷款增长约20亿美元，证券增长15亿美元，保留20亿美元资金用于应对贷款增长、证券增长或存款收缩 [77] 其他重要信息 - 南州银行在二季度成功完成了CenterState和南州系统的转换 [11] - 南州银行与大西洋资本银行文化紧密契合，运营相同的核心和财资管理平台，信用和风险管理理念及流程相似 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易背景及为何此时寻找合作伙伴，以及大西洋资本银行关键员工的留任方案 - 大西洋资本银行在过去几个月仔细考虑了战略选择，认为是时候寻找更大的合作伙伴以维持业务增长轨迹；南州银行是理想的合作伙伴，两家公司文化契合；大西洋资本银行前3名员工已与南州银行签订就业协议，接下来的12 - 15名高级人员也将获得留任机会 [39] 问题2: 大西洋资本银行不断增长的支付和金融科技业务对合并后公司的意义 - 该业务对南州银行很有吸引力，其复合年增长率约为40%，费用收入增长迅速；南州银行将为该业务团队提供更大的资本来源和资产负债表，以继续推动其增长 [44] 问题3: 南州银行二季度抵押贷款业务的展望 - 本季度非利息收入从9600万美元降至7900万美元，主要因抵押贷款二级收入下降；预计未来几个季度抵押贷款管道标记将反弹至85 - 90个基点，2022年接近80个基点；公司目标是长期实现资产的1%作为费用收入 [47] 问题4: 公司是否会继续进行股票回购 - 宣布交易后下周可重新进入市场，提交S - 4后需退出市场；公司认为股票回购是合理的资本运用方式，计划继续谨慎积极地管理资本；当前股价有吸引力，预计2022年利率上升时银行股将上涨 [48][49] 问题5: 大西洋资本银行的C&I贷款与南州银行的区别，以及未来是否会在整体投资组合中占更大比例 - 两家银行的人员背景相似，都来自大银行；南州银行一直在积极建设中端市场团队，大西洋资本银行的贷款类型与南州银行目前在中端市场的业务非常契合；南州银行将为大西洋资本银行团队提供更多灵活性和资产负债表实力 [58] 问题6: 大西洋资本银行的金融科技平台能为公司带来什么，南州银行是否已有相关项目和合作，以及为何选择收购而非合作 - 大西洋资本银行的业务主要是高交易量的ACH业务，与南州银行目前在HOA业务中的业务类似；南州银行过去十年一直在尝试建立支付业务，如代理银行业务、预付卡业务和HOA业务；收购是行业发展的自然演变，南州银行将为这些业务提供更多资产负债表空间以扩大业务 [60][61] 问题7: 此次低风险交易是否会使公司在整合期间停止进一步的银行收购 - 公司通常一次专注于一项事务，完成此次整合和转换后，若有信心会考虑其他机会；目前公司专注于此次整合 [63][64] 问题8: 合并前在亚特兰大的招聘情况及未来展望，以及收购大西洋资本银行与在亚特兰大招聘人员的比较 - 这不是二选一的选择，而是相辅相成的；大西洋资本银行有优秀的贷款团队，南州银行也一直在积极招聘；合并后将增强公司在亚特兰大的招聘吸引力，两家银行都计划在亚特兰大及其他地区积极招聘新银行家 [68][69] 问题9: 近期公司底线增长的看法，以及是否能在下半年将60亿美元的过剩流动性用于贷款 - 公司此前预计下半年实现中个位数增长，目前商业贷款本季度增长略高于5%，抵押贷款基本持平；管道持续增长，市场强劲，原指导仍然适用 [76] 问题10: 在当前利率环境下，公司对证券投资的规模和增长率的看法 - 未来18个月，预计贷款增长约20亿美元，证券增长15亿美元，保留20亿美元资金；公司目前在证券资产方面相对于同行投资不足约5%（25亿美元），若利率环境改善，会加大投资力度 [77] 问题11: 本季度可 accretable收益率有所回落，其正常季度运行率的展望 - 预计未来几个季度 accretion约为500 - 700万美元/季度，到2022年较为稳定；PPP accretion预计今年约75%将被豁免，将额外增加800 - 1000万美元/季度 [79] 问题12: 大西洋资本银行贷款组合的总 accretion金额及确认时间 - 模型中第二天的双重计数标记约为60个基点，通常按4年期限建模；大西洋资本银行的 accretion非常少，已包含在2022年约500 - 700万美元/季度的估计中 [87][88] 问题13: 下半年费用运行率的情况，以及第三季度成本节约的体现 - 预计第四季度NIE在2.1 - 2.15亿美元之间，第三季度预计略高于此，但低于第二季度；难以预测的因素与基于佣金的业务线及其成功程度有关 [89] 问题14: 对应银行部门固定收益业务本季度的运营环境，以及当前收益率环境下未来收入的展望 - 本季度收入2600万美元，较上季度下降数百万美元，受利率和利率变化影响较大；过去30 - 45天收益率下降，预计利率互换业务将增加，固定收益业务可能减少，但两者可能相互抵消；未来几个季度对应收入预计在2400 - 2800万美元之间，高度依赖利率 [91] 问题15: 是否计划将大西洋资本银行的支付业务纳入对应银行业务 - 支付业务将由Doug领导的企业银行负责，预计各项业务之间将产生大量协同效应，有望构建一流的支付系统；该业务将体现在服务收费中 [93][94] 问题16: 消费者房地产投资组合中本季度还款的驱动因素，以及为何在增加投资组合和产量的情况下还款规模较大 - 过去12个月，住宅投资组合减少约6亿美元，同时销售利差增加，利率较低，部分贷款被再融资到二级市场；本季度，消费者1 - 4类贷款减少约3000 - 4000万美元，但住宅建设贷款增长；随着利率上升和销售利差下降，公司决定将更多生产贷款留在资产负债表上，认为这是合理的资本运用方式 [96] 问题17: 15亿美元是否预计在年底前投入证券投资组合 - 目前按每季度约5000万美元的速度平均投入，年底将根据利率情况决定剩余资金的部署，并可能更新指导 [97] 问题18: 幻灯片17中贷款重新定价披露的含义，以及当前浮动利率贷款的比例和处于下限的比例 - 静态资产负债表下，利率全曲线上升100个基点，第一年净收入将增长约16%，第二年增长24%；公司57%的存款为支票账户，利率上升时不受影响；30%的贷款为每日浮动利率，约20 - 21%有可变成分，49%为固定利率（大部分为5年期）；公司资产负债表中下限的比例不大 [98][99] 问题19: 住宅建设贷款是否为建设永久贷款，以及期限是否较短 - 住宅建设贷款是先建设，之后会转为住宅贷款（如ARM） [105] 问题20: 未来12 - 18个月预计的20亿美元贷款中，住宅部分（建设或1 - 4家庭）的预期规模 - 预计未来18个月平均贷款增长率在5 - 7%之间，商业贷款增长良好，预计将超过住宅贷款；希望住宅贷款能停止减少并实现2 - 4%的增长，商业贷款增长6 - 8%；银行商业贷款约160亿美元，占220亿美元投资组合的大部分 [106] 问题21: 公司在部署现金方面的独特考虑和对话内容 - 公司试图从宏观经济角度思考美联储大量印钞的影响，认为市场通胀可能比市场预期更持久，劳动力短缺将推动劳动力价格上涨；10年期国债收益率近期下降不可持续；公司不想过早投入所有资金 [108] 问题22: 更大的资产负债表对大西洋资本银行传统业务（特别是金融科技和支付业务）的帮助，以及是否已纳入3%的 accretion预期，对全国贷款平台的影响 - 更大的资产负债表将为支付和金融科技业务提供更多资本和投资支出能力，有望维持并加速业务增长；对企业银行业务，可提供更大的贷款额度，服务现有和更大的客户；目前未将业务协同扩张纳入 accretion模型，但认为有很大潜力 [110][111]

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公司基本信息 - 截至2021年3月31日，公司资产约397亿美元，有5210名全职员工[220] 贷款延期与发放情况 - 截至2021年3月31日，公司贷款延期金额为1.86亿美元，占总贷款组合（不包括待售贷款和薪资保护计划贷款）的0.83%[235] - 截至2021年3月31日，公司通过薪资保护计划发放约2.6万笔贷款，总计约31亿美元[236] 各业务线贷款组合情况 - 住宿贷款组合中13%处于延期状态，加权平均贷款价值比为59%，贷款金额为9.78亿美元，占总贷款组合（不包括待售贷款和薪资保护计划贷款）的4.3%[240] - 餐厅贷款组合中2%处于延期状态，房地产担保的加权平均贷款价值比为56%，贷款金额为4.34亿美元，占总贷款组合（不包括待售贷款和薪资保护计划贷款）的1.9%[240] - 零售商业房地产贷款组合中0.03%处于延期状态，加权平均贷款价值比为53%，贷款金额为22亿美元，占总贷款组合（不包括待售贷款和薪资保护计划贷款）的9.8%[240] 公司收购与分行关闭情况 - 2021年2月1日，公司完成对Duncan - Williams, Inc.的收购[242] - 2021年第一季度，公司关闭4家分行，预计相关成本约40万美元，2021年预计节省75万美元[243] 信贷损失准备金计算方法 - 因公司与CSFL合并，2020年第三季度管理层采用一种综合方法确定贷款投资和某些表外信贷敞口的信贷损失准备金[246] - 公司在2020年第一季度实施ASU 2016 - 13，用于计算贷款、投资、未使用承诺和其他金融资产的信贷损失准备金[238] 商誉情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，商誉余额为16亿美元[247] - 2020年11月30日评估商誉无需减值，2020年大部分时间股价低于账面价值，2020年11月回升，2020年12月31日收盘价72.30美元，2021年3月31日收盘价78.51美元，高于账面价值66.42美元和有形账面价值42.02美元[249] 2021年第一季度财务关键指标变化 - 2021年第一季度合并净收入1.469亿美元，摊薄后每股收益2.06美元，较2020年同期分别增长509.5%和190.1%[255] - 2021年第一季度利息收入增加1.307亿美元，其中收购贷款利息收入增加9900万美元，非收购贷款利息收入增加2630万美元，投资证券利息收入增加420万美元，联邦基金销售和银行有息存款利息收入减少46.3万美元[255] - 2021年第一季度利息费用减少330万美元，有息负债成本下降48个基点，平均余额增加122亿美元[255] - 2021年第一季度信贷损失拨备减少9500万美元，2021年第一季度释放信贷损失拨备5840万美元，2020年第一季度计提3650万美元[255] - 2021年第一季度非利息收入增加5220万美元，主要来自CSFL合并影响，其中代理银行和资本市场收入增加2830万美元，抵押贷款银行业务收入增加1220万美元，存款账户费用增加710万美元[255] - 2021年第一季度非利息费用增加1.215亿美元，主要来自CSFL合并影响，其中工资和员工福利增加7940万美元，占用费用增加1100万美元，信息服务费用增加950万美元，合并和分行合并相关费用增加590万美元，无形资产摊销增加620万美元[255] - 2021年第一季度所得税拨备增加3680万美元，有效税率从2020年第一季度的15.00%升至21.83%[255] - 2021年第一季度加权平均普通股增加至7100万股，较2020年3月31日的3360万股增加111%，公司在2020年第二季度与CSFL合并时发行3730万股[258] - 2021年第一季度非TE净利息收入增加1.34亿美元，增幅104.7%，达2.62亿美元[261] - 截至2021年3月31日的三个月，生息资产平均为342亿美元，较2020年同期的140亿美元增加202亿美元，增幅143.8%[261] - 截至2021年3月31日的三个月，计息负债平均为224亿美元，较2020年同期的102亿美元增加122亿美元，增幅120.2%[261] - 2021年第一季度投资证券平均余额较2020年同期增加27亿美元，收益率下降113个基点[265] - 2021年第一季度贷款利息收入较2020年同期增加1.253亿美元，达2.58亿美元[266] - 2021年第一季度总贷款非TE收益率较2020年同期下降39个基点，平均总贷款增加131亿美元，增幅114.1%[268] - 2021年第一季度计息负债平均余额较2020年同期增加122亿美元，资金总成本降至0.21%，下降38个基点[267] - 2021年第一季度利息支出较2020年同期减少330万美元，计息负债平均利率从0.78%降至0.30%，下降48个基点[268] - 2021年第一季度非计息存款平均增加68亿美元，增幅207.0%，达100亿美元[269] - 2021年和2020年第一季度非利息收入分别占净利息收入和非利息收入总额的26.9%和25.6%[270] - 2021年第一季度非利息收入为9.63亿美元，较2020年同期的4.41亿美元增加5220万美元，增幅118.2%[271] - 2021年第一季度非利息支出为2.29亿美元，较2020年同期的1.07亿美元增加1.22亿美元，增幅113.3%[273] - 2021年第一季度有效税率为21.83%，高于2020年同期的15.00%，主要因合并后税前账面收入增加及信贷损失拨备释放5960万美元[274] 资产与负债情况 - 截至2021年3月31日，公司总资产约397亿美元，较2020年12月31日增加约19亿美元，增幅5%[277] - 2021年第一季度，现金及现金等价物增加14亿美元，增幅29.6%；投资证券增加8.21亿美元，增幅18.4%；贷款减少17.3万美元，降幅0.7%[277] - 截至2021年3月31日，存款增长17亿美元，增幅5.7%；联邦基金购买和证券回购协议增长9890万美元，增幅12.7%；股东权益增加7190万美元，增幅1.5%[277] - 2021年3月31日贷款与存款比率为75%，低于2020年12月31日的80%[277] - 截至2021年3月31日，投资证券总计53亿美元，较2020年12月31日的44亿美元增加8.21亿美元，增幅18.5%[278] - 2021年3月31日，有217项投资证券处于未实现亏损状态，总计7920万美元，较2020年12月31日增加7390万美元[280] - 截至2021年3月31日，其他投资证券约1.62亿美元，占总资产的0.41%，主要为联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票[283] - 2021年3月31日，交易性证券为8390万美元[284] - 2021年3月31日，待售抵押贷款余额较2020年12月31日增加6250万美元，达到3.53亿美元[285] - 2021年3月31日，贷款总额（扣除未实现收入）为24.491465亿美元，较2020年12月31日减少1.727亿美元，降幅0.7%[287] - 非收购贷款组合增加11亿美元，年化增长率35.9%，商业和工业贷款及商业非自用贷款季度增长分别为5.161亿美元和2.122亿美元，年化增长率分别为75.9%和37.6%[287] - 收购贷款组合减少13亿美元，年化降幅41.3%，收购贷款占总贷款的比例降至45.4%，非收购贷款占比升至54.6%[287] 信贷损失拨备与准备金情况 - 2021年第一季度，公司调整混合预测情景，释放约5800万美元信贷损失拨备，若不调整将额外释放约3500万美元[294] - 2020年第三季度，公司合并ACL模型，将单独评估贷款的门槛提高到净账面余额超过100万美元的所有非应计贷款[296][297] - 公司对预计会进行债务重组的贷款，将其纳入当前预期信贷损失估计[299] - 公司对受COVID - 19影响的贷款修改项目，若符合CARES法案标准，不应用债务重组会计处理[300] - 2021年3月31日，贷款应计利息应收款在其他资产中的记录为8950万美元[302] - 截至2021年3月31日，未使用承诺的预期信贷损失负债为3580万美元，较2020年12月31日的4340万美元有所下降[305][307] - 截至2021年3月31日，ACL余额为4.065亿美元，占总贷款的1.66%，较2020年12月31日的4.573亿美元减少5080万美元[306][308] - 2021年第一季度，信贷损失拨备释放5090万美元，部分被2.1万美元的净回收所抵消[306] - 2020年第一季度，ACL从采用CECL标准时的1.114亿美元增加3340万美元至1.448亿美元，包括3470万美元的信贷损失拨备和130万美元的净冲销[306] - 2021年3月31日，未使用承诺的准备金为3580万美元，较2020年12月31日减少760万美元[307] - 2020年第一季度，未使用承诺的信贷损失拨备为180万美元，采用ASU 2016 - 13后增加了650万美元[307] - 2021年3月31日，信贷损失拨备为4.065亿美元，是不良贷款的4.02倍，截至该日净回收率为0.00%[308] - 2021年3月31日，各贷款细分领域预期信贷损失分配中，非业主占用商业房地产占比25.8%，金额为1.07559亿美元；业主占用商业房地产占比21.4%，金额为9066万美元等[310] 不良资产情况 - 截至2021年3月31日，非收购不良资产为2.1688亿美元，收购不良资产为1.1292亿美元，总不良资产为1.13004亿美元[312] - 截至2021年3月31日，包含收购资产情况下，不良资产占总贷款和收回资产的0.46%，占总资产的0.28%，不良贷款占期末贷款的0.41%[312] - 截至2021年3月31日，总不良资产为1.13亿美元，占总贷款和收回资产的0.46%，较2020年12月31日减少610万美元，降幅5.1%[315] - 截至2021年3月31日，OREO总计1150万美元，较2020年12月31日减少44.3万美元[316] - 截至2021年3月31日，潜在问题非收购贷款约为320万美元，占非收购贷款总额的0.02%，较2020年12月31日的590万美元和0.05%有所下降[318] - 截至2021年3月31日，潜在问题收购贷款总计1300万美元，占收购贷款总额的0.12%，较2020年12月31日的1340万美元和0.11%略有变化[318] 存款与股东权益情况 - 截至2021年3月31日，总存款增至324亿美元，较2020年12月31日增加17亿美元，年化增长率23.1%[320] - 截至2021年3月31日，计息存款增至216亿美元，较2020年12月31日增加6.571亿美元[320] - 截至2021年3月31日，非计息存款余额为108亿美元，较2020年12月31日增加11亿美元[323] - 截至2021年3月31日，股东权益为47亿美元，较2020年12月31日增加7190万美元，增幅1.5%[324] 资本比率与赎回情况 - 公司需维持CET1风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%和杠杆比率4%的最低资本比率[327] - 为避免资本分配或高管奖金限制，银行需维持CET1资本比率7.0%、一级风险资本比率8.5%和总风险资本比率10.5%的有效最低资本加资本保护缓冲比率[330] - 2021年3月31日，公司和银行监管资本比率均较2020年12月31日有所增加，如公司一级杠杆率从8.27%增至8.47%，银行从8.71%增至8.99%[334] - 2021年第二季度，公司赎回2500万美元次级票据和3850万美元信托优先证券，将使二级资本减少6350万美元[335] 贷款组合与投资证券组合变化 - 非收购贷款组合较2020年12月31日增加约11亿美元，即年化约35.9%；收购贷款组合减少13亿美元[340] - 投资证券组合较2020年12月31日增加8.206亿美元，主要因购买11亿美元，部分被2.345亿美元的到期、赎回、出售和偿还以及6380万美元的市值下跌所抵消[341] 存款与借款情况 - 2021年3月31日，总存款为324亿美元，较2020年12月31日增加17亿美元；总借款为3.903亿美元，其中1100万美元次级债务于2021年4月到期偿还[342] 银行信贷额度情况 - 2021年3

SouthState Corporation (NYSE:SSB) Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 10:00 AM ET Company Participants Will Matthews - Chief Financial Officer Robert Hill - Executive Chairman John Corbett - Chief Executive Officer and Director Steve Young - Chief Strategy Officer Conference Call Participants Jennifer Demba - Truist Michael Rose - Raymond James Stephen Scouten - Piper Sandler Catherine Mealor - KBW Kevin Fitzsimmons - D.A. Davidson Brody Preston - Stephens Inc Christopher Marinac - FIG Partners ...