公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为24.85468亿美元，较2021年6月30日的13.73974亿美元增长81%[10] - 2022年第二季度净销售额为5.93232亿美元，较2021年同期的4.10281亿美元增长44.6%[12] - 2022年上半年净销售额为10.86802亿美元，较2021年同期的7.57922亿美元增长43.4%[12] - 2022年第二季度净利润为9357万美元，较2021年同期的7248.3万美元增长29.1%[12] - 2022年上半年净利润为1.88145亿美元，较2021年同期的1.22872亿美元增长53.1%[12] - 2022年第二季度基本每股收益为2.17美元，较2021年同期的1.67美元增长29.9%[12] - 2022年上半年基本每股收益为4.36美元，较2021年同期的2.83美元增长54.1%[12] - 截至2022年6月30日，公司库存为5.39844亿美元，较2021年6月30日的3.10254亿美元增长74%[10] - 2022年第二季度宣布的普通股现金股息为每股0.26美元，较2021年同期的每股0.25美元增长4%[12] - 2022年上半年宣布的普通股现金股息为每股0.51美元，较2021年同期的每股0.48美元增长6.25%[12] - 2022年6月30日公司普通股数量为42,906股，较2021年12月31日的43,217股减少311股[17] - 2022年上半年净收入为188,145千美元，2021年上半年为122,872千美元[20] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为138,451千美元，2021年上半年为81,632千美元[20] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为833,552千美元，2021年上半年为26,214千美元[20] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为631,531千美元，2021年上半年使用的净现金为25,603千美元[20] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少55,021千美元，2021年上半年净增加31,157千美元[20] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为246,134千美元，2021年6月30日为305,796千美元[20] - 2022年上半年非现金资本支出为1,082千美元，2021年上半年为1,462千美元[20] - 2022年上半年宣告但未支付的股息为11,223千美元，2021年上半年为10,847千美元[20] - 2022年上半年为补偿发行的公司普通股价值为960千美元，2021年上半年为692千美元[20] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，现金等价物投资价值分别为4240万美元和5710万美元[31] - 2022年上半年，应收账款坏账准备从2021年12月31日的193.2万美元增加到2022年6月30日的221.1万美元，费用为22.3万美元，核销为5.6万美元[34] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.46134亿美元，2021年6月30日为3.05796亿美元，2021年12月31日为3.01155亿美元[10] - 截至2022年6月30日，公司总负债为12.0083亿美元，2021年6月30日为2.87069亿美元，2021年12月31日为3.00127亿美元[10] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为12.84638亿美元，2021年6月30日为10.86905亿美元，2021年12月31日为11.83998亿美元[10] - 2022年上半年净销售额为10.87亿美元，2021年同期为7.58亿美元，同比增长43.4%[12] - 2022年上半年净利润为1.88亿美元，2021年同期为1.23亿美元，同比增长53.1%[12] - 2022年上半年基本每股收益为4.36美元，2021年同期为2.83美元，同比增长54.1%[12] - 2022年6月30日，公司发行在外的普通股基本股数为43162千股，摊薄股数为43306千股[12] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流量为1.38亿美元，2021年同期为0.82亿美元，同比增长69.6%[20] - 2022年上半年投资活动使用的净现金流量为8.34亿美元，2021年同期为0.26亿美元，同比大幅增加[20] - 2022年上半年融资活动提供的净现金流量为6.32亿美元，2021年同期使用的净现金流量为0.26亿美元，同比由负转正[20] - 2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为2.46亿美元，2021年同期为3.06亿美元，同比减少19.4%[20] - 2022年上半年宣布的普通股现金股息为每股0.51美元，2021年同期为每股0.48美元，同比增长6.25%[12] - 2022年上半年非现金资本支出为1082千美元，2021年同期为1462千美元，同比减少26%[20] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司现金等价物投资价值分别为4240万美元和5710万美元，由美国国债和货币市场基金组成[31] - 2022年上半年，公司应收账款坏账准备从2021年12月31日的193.2万美元增加到2022年6月30日的221.1万美元，费用为22.3万美元，核销为5.6万美元[34] - 2022年上半年，公司净销售额为10.86802亿美元，较2021年同期的7.57922亿美元增长43%[102] 各报告分部财务数据关键指标变化 - 公司分为北美、欧洲和亚太三个报告分部[101] - 截至2022年6月30日，北美、欧洲、亚太和行政及其他所有部门的总资产分别为12.25176亿美元、6.89621亿美元、0.34981亿美元和5.3569亿美元；2021年6月30日分别为11.89835亿美元、2.05065亿美元、0.31774亿美元和 - 0.527亿美元；2021年12月31日分别为13.52988亿美元、2.02631亿美元、0.31832亿美元和 - 1.03326亿美元[104] - 截至2022年6月30日，行政及其他所有部门的现金及现金等价物余额为1.674亿美元，2021年6月30日为2.383亿美元，2021年12月31日为2.235亿美元[104] - 2022年上半年，北美地区净销售额为8.9514亿美元，较2021年同期的6.5112亿美元增长37%[102] - 2022年上半年，欧洲地区净销售额为1.84689亿美元，较2021年同期的1.00734亿美元增长83%[102] - 2022年上半年，亚太地区净销售额为697.3万美元，较2021年同期的606.8万美元增长15%[102] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年上半年，木材建筑产品收入占总净销售额的87%，混凝土建筑产品收入占13%[39][40] - 2022年截至6月30日的三个月，木材建筑产品销售为5.14832亿美元，混凝土建筑产品为0.78209亿美元；六个月木材建筑产品销售为9.50191亿美元，混凝土建筑产品为1.36185亿美元[105] - 2022年Q2木材建筑产品销售额为514832千美元，2021年同期为355787千美元[105] - 2022年上半年木材建筑产品销售额为950191千美元，2021年同期为657365千美元[105] - 2022年Q2混凝土建筑产品销售额为78209千美元，2021年同期为54305千美元[105] - 2022年上半年混凝土建筑产品销售额为136185千美元，2021年同期为99828千美元[105] - 2022年Q2其他产品销售额为191千美元，2021年同期为189千美元[105] - 2022年上半年其他产品销售额为426千美元，2021年同期为729千美元[105] - 2022年Q2总销售额为593232千美元，2021年同期为410281千美元[105] - 2022年上半年总销售额为1086802千美元，2021年同期为757922千美元[105] 收购相关财务数据 - 2022年4月1日，公司以8.054亿美元完成对ETANCO 100%股权的收购，使用手头现金、2.5亿美元循环信贷额度借款和4.5亿美元定期贷款支付[44] - 收购后，ETANCO在2022年第二季度和上半年的净销售额为8030万美元，净亏损为200万美元[46] - 收购价格8.244亿美元初步分配中，商誉3.76908亿美元，无形资产净值3.58761亿美元[50] - 收购的贸易应收账款毛额约为6740万美元，预计可收回6360万美元[51] - 收购的存货中，成品公允价值上调1090万美元，其中920万美元在2022年第二季度确认为销售成本[52] - 2022年第二季度和上半年、2021年全年，公司分别产生收购和整合相关费用590万美元、1280万美元和230万美元[57] - 2021年3月和6月ETANCO按美国公认会计原则调整净收入分别为0.5百万美元和1.8百万美元，2022年为0.4百万美元[62] - 收购总价8.24405亿美元，分配至各项资产和负债，总资产10.20188亿美元[50] - 收购贸易应收账款总额约6740万美元，预计可收回6360万美元[51] - 收购存货调整后公允价值增加1090万美元，2022年第二季度确认920万美元调整[52] - 收购物业和设备包括土地2230万美元、建筑和场地改良2940万美元、机器设备和软件3550万美元，2022年第二季度折旧费用140万美元[53] - 收购无形资产公允价值3.58761亿美元，2022年第二季度摊销费用420万美元[55] - 因存货、物业和设备及无形资产公允价值增加，确认递延所得税负债1.045亿美元[56] 公司股权及股息相关 - 2022年7月27日，公司董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，预计总额为1120万美元，将于2022年10月27日支付给2022年10月6日登记在册的股东[106] - 2022年上半年，公司回购45.503万股普通股，平均价格每股101.71美元，共计4630万美元，截至2022年6月30日，1亿美元股份回购授权剩余约5370万美元[65] - 2022年第二季度和上半年，公司确认员工股权计划的股份支付费用分别为470万美元和950万美元，2021年同期分别为330万美元和980万美元[66] - 2022年7月27日，公司董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，总计约1120万美元[106] - 股息将于2022年10月27日支付给2022年10月6日登记在册的股东[106] 公司金融工具及风险管理相关 - 公司使用衍生工具管理外汇和利率风险，作为现金流量套期或净投资套期核算，公允价值变动的净递延损益计入累计其他综合收益/损失[30] - 2022年5月，公司结算3月远期外汇合约获350万美元收益，结算交叉货币掉期获2130万美元收益，重新分类2830万美元出OCI[73][74] - 截至2022年6月30日，公司未到期利率合约、交叉货币掉期合约和远期合约名义金额分别为6.944亿美元、4.659亿美元和2.719亿美元[76] - 截至2022年6月30日，公司衍生工具公允价值资产为2450万美元，负债为790万美元[80] - 2022年5月，公司结算3月的远期外汇合约，获得350万美元收益（不包括已确认的远期点），该收益递延至其他综合收益[73] - 2022年5月公司以2240万美元现金结算3月的交叉货币互换，其中互换收益2130万美元，净利息收入110万美元[74] - 2022年6月30日止六个月，公允价值和现金流套期会计对损益及综合收益表的影响中，销售成本5.90688亿美元，利息费用净额 - 358.5万美元，外汇损失净额 - 210.7万美元[79] - 2022年6月30日止三个月和六个月，净投资套期收益分别为1810万美元和1130万美元，均有110万美元的排除收益从OCI重分类至利息费用[79] 公司资产及负债相关 - 截至2022年6月30日，贸易应收账款净额为375,130,000美元，2021年6月和12月分别为249,931,000美元和231,021,000美元[70] - 截至2022年6月30日，存货

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为5.932亿美元，同比增长44.6% [12] - 第二季度综合毛利率为43.7%，去年同期为47.9% [15] - 总运营费用为1.204亿美元，增加2570万美元，约27.1%；占净销售额的20.3%，较23.1%改善约280个基点 [40][41] - 综合运营收入为1.331亿美元，增长30.8%；运营收入利润率为22.4%，下降约240个基点 [43][46] - 有效税率从26.9%略降至26.8%，净收入为9360万美元，合每股摊薄后2.16美元 [47] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.461亿美元，总债务为6.94亿美元，主要信贷额度下约2亿美元可用于借款 [48] - 2022年全年运营利润率预计在19% - 21%之间，此前估计为19% - 20% [53] - 预计2022年产品提价累计对营收的影响约为3亿美元 [55] - 预计资本支出在8000万 - 9000万美元之间，此前估计为6500万 - 7000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 净销售额增长30.2%至4.564亿美元，主要因2021年提价，部分被外汇换算抵消 [34] - 毛利率降至48%，去年同期为49.9%，主要因原材料成本占比上升，部分被产品提价抵消 [37] - 运营收入增长35.8%至1.374亿美元，主要因毛利增加，部分被运营费用增加抵消 [44] 欧洲业务 - 净销售额增长136.1%至1.332亿美元，主要来自ETANCO贡献8030万美元净销售额及提价，受外汇换算负面影响690万美元 [14][35] - 毛利为3900万美元，毛利率降至29.3%，去年同期为36%，主要因收购会计调整 [38] - 运营收入下降5.3%至560万美元，ETANCO运营亏损160万美元 [45] 产品业务 - 木材建筑产品占总销售额的87%，混凝土建筑产品占13%，保持稳定 [36] - 木材产品第二季度毛利率为43.7%，去年同期为47.4%；混凝土产品为43.2%，去年同期为47.5% [39] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 北美地区销量相对持平，各分销渠道有差异，家居中心渠道销量略有上升，承包商分销商客户销量疲软 [13] 欧洲市场 - 欧洲整体销量较去年同期大幅下降，受美元走强负面影响 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对ETANCO的收购，整合工作按计划进行，预计未来几年从协同效应中获益 [8][11] - 重新调整销售团队，专注住宅、商业、OEM、全国零售和建筑技术五个终端市场，取得新客户和项目成果 [16] - 资本分配优先支持有机增长，通过季度股息和选择性回购向股东返还价值，更新资本返还目标至自由现金流的35% [24] - 投资设施扩张，提高服务、生产效率和安全性，减少对外部成品和组件产品的依赖 [25][26] - 持续评估潜在并购机会，以提供更完整的市场解决方案 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对ETANCO的整合和关键增长计划进展满意，运营执行带来强劲财务结果，但宏观经济环境变化影响行业 [30] - 公司凭借多元化战略和强大品牌声誉，有望实现2025年公司目标 [30][31] - 住房开工数据有所下降，建筑商对2022年下半年不太乐观，但多户住宅开工上升，公司业务组合更平衡 [63][64][65] - 欧洲因战争不确定性，住宅和商业业务开始放缓，但ETANCO仍预计实现约2.2亿美元收入 [103] 其他重要信息 - 公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务活动，预计收入影响小于500万美元 [29] - 欧洲能源形势增加不确定性，但公司相信能确保运营所需能源 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新对北美住房增长的看法，以及对2022财年剩余时间销量和营收增长的影响 - 住房开工数据有所下降，建筑商不如第一季度乐观，但多户住宅开工上升，公司业务组合更平衡，约50%的收入与美国住房开工相关，三年前为60% [63][64][65] 问题2: 2022财年产品提价带来的约3亿美元收益是否有变化 - 公司仍认为今年提价比去年带来的增量影响约为3亿美元 [66] 问题3: 能否阐述或量化ETANCO协同目标实现时间的变化 - 约3000万美元的协同效应中，约一半是防御性协同效应，一半是进攻性协同效应，欧洲经济状况可能会推迟进攻性协同效应的实现，但防御性协同效应仍有望在2025年底按时实现 [68] 问题4: 请阐述俄亥俄州工厂扩建项目的情况及预计增加的产能 - 该项目可扩大仓库面积，优化制造运营效率，随着业务增长，增加设施面积可满足客户需求 [69][70] 问题5: 如何看待2022年下半年的销量 - 销量持平或略有下降 [73] 问题6: 如何看待客户的库存水平，是否存在去库存风险 - 公司销售人员未发现客户有去库存的担忧，家居中心的部分关键产品库存有所增加 [74][75] 问题7: 请说明下半年利润率的变化节奏，以及何时原材料成本能恢复正常 - 下半年利润率将下滑，第三季度利润率好于第四季度；预计2023年运营利润率将回到当前区间的中高水平 [77][78] 问题8: 整合和交易成本增加的原因是什么 - 上半年公司与顾问和团队合作，制定整合计划以实现协同效应，可能存在一次性成本，如遣散费等 [80] 问题9: 2000万 - 2500万美元的整合和交易成本明年是否会消失 - 大部分会消失 [81] 问题10: 2000万 - 2500万美元的整合和交易成本是否包括库存增值 - 不包括，库存增值计入销售成本，与整合成本分开 [83] 问题11: 请说明2022年第三季度和第四季度提价对营收的影响节奏 - 大部分提价影响在第三季度体现 [91] 问题12: ETANCO的利润率是否符合预期，未来趋势如何 - 基本符合预期，公司密切关注欧洲运营环境，重点关注销量和价格管理 [92][93] 问题13: 除俄亥俄州扩建项目外，考虑额外扩张的因素和目标是什么 - 确保设施支持增长计划、研发测试计划和客户服务，提高运营效率，为客户创造价值 [94][95] 问题14: 请谈谈ETANCO在法国和意大利的商业建筑活动及收入前景 - 巴黎因2024年奥运会有很多商业建设项目，但欧洲整体因战争不确定性，住宅和商业业务开始放缓，ETANCO仍预计实现约2.2亿美元收入 [102][103] 问题15: 本季度家居中心业务表现好于预期，传统分销业务疲软，这种情况在第三季度初是否有变化 - 7月销量同比略有上升，但与2021年第三季度7 - 8月相比，家居中心当时在进行库存去化，所以今年的比较基数较低 [105][106] 问题16: 公司是否对北美非连接器业务采取了额外的提价措施 - 公司在北美对部分紧固件和特种产品进行了提价，欧洲对各类产品都进行了提价 [109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13429 Simpson Manufacturing Co., Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 94-3196943 | | --- | - ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额4.936亿美元，同比增长42%，主要因2021年四次提价及家居中心渠道销量增加 [6] - 欧洲第一季度合并净销售额同比增长16.2%，主要因产品提价，受外汇换算负面影响 [18] - 合并毛利率增长130个基点至48%，北美毛利率增至49.7%，欧洲降至33.9% [6][19] - 总运营费用1.065亿美元，增长12.5亿美元或约13.3%，占净销售额比例降至21.6% [21] - 合并运营收入增长86.2%至1.244亿美元，运营利润率增至25.2% [22][23] - 有效税率降至23.7%，净利润9460万美元，摊薄后每股收益2.18美元 [24] - 2022年3月31日现金及现金等价物9.844亿美元，库存4.434亿美元 [25][26] - 2022年预计运营利润率19% - 20%，有效税率25.5% - 26.5%，资本支出6500 - 7000万美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 木材建筑产品占总销售额88%，混凝土建筑产品占12% [19] - 木材产品第一季度毛利率48.1%，混凝土产品46.9% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场净销售额增长46%至4.387亿美元，加拿大因提价销售额增加但销量降低 [18] - 欧洲市场净销售额增长16.2%至5150万美元，受外汇换算负面影响 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于OEM、R&R/DIY和大规模木材市场，以及混凝土和结构钢建筑领域，成为建筑技术领域领导者 [8] - 2022年4月1日完成对ETANCO集团的收购，加强欧洲产品组合，业务对美国住房开工的依赖降至约50% [10][11] - 2022年资本分配优先考虑有机增长、向股东返还价值、偿还收购ETANCO的债务，同时关注并购机会 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临原材料成本上升、劳动力和供应链紧张等挑战，但关键市场和地区的潜在需求在2022年将保持强劲 [15] - 对2022年第一季度业绩满意，对ETANCO收购带来的增长前景感到兴奋，有信心保持卓越运营 [32] 其他重要信息 - 公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务活动，预计收入影响小于500万美元，并捐赠10万美元支持乌克兰流离失所者 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若排除ETANCO，2022年运营收入利润率指引是否仍在19% - 20%范围内 - 是的，仍在相同范围内 [34] 问题: 现在的展望与两个月前相比，宏观环境或公司环境有何不同 - 一是对全年情况有了更清晰的了解，看到了第一季度的需求趋势；二是公司内部预测和建模工作的持续推进，主要基于与客户和供应商的沟通所做的预测，第一季度表现好于预期 [35] 问题: 与去年夏天宣布收购ETANCO时相比，欧洲特别是意大利和法国的市场环境如何，需求水平是上升还是下降 - 欧洲仍有不错的需求，尽管受俄乌冲突影响有一些波动，但住宅和商业市场仍有强劲需求 [36] 问题: 如何看待ETANCO业务的定价，2021年下半年和2022年下半年预计有多少价格提升 - 在欧洲，价格调整一年只能进行几次，ETANCO此前已提价以应对原材料成本上涨，未来会根据原材料价格波动继续调整，但调整频率有限；不同国家情况有所不同，且ETANCO有复杂的SKU组合和不同的定价方式，会尽量将原材料成本上涨反映在售价中 [39][40] 问题: 公司展望中是否有潜在的改善，还是一些时机影响会在2023年体现 - 第一季度销量好于预期，由于建筑行业劳动力短缺和供应链问题，季节性对业务的影响较往年减小，公司对业务的了解更清晰，且季节性减弱有助于工厂的间接费用分摊 [43] 问题: 2022年销量增长预期是多少 - 预计为中到高个位数增长，4月销量略低于预期，但全年来看，由于去年客户购买模式的影响，同比情况会更复杂 [44] 问题: ETANCO是否按GAAP准则报告，运营利润率指引中应考虑的无形资产摊销金额是多少 - 目前除交易费用外，ETANCO对损益表的收入和费用无影响；运营利润率指引中包含了一个较高水平的无形资产摊销估计，具体金额将在未来几个季度进行细化调整，目前估计在数千万美元 [47][49] 问题: ETANCO每个季度的收入贡献预计是多少 - 2022年第二、三、四季度的收入贡献预计略高于2.2亿美元 [50] 问题: 请详细说明分销和经销商渠道以及家居中心客户的需求趋势，如何看待销量同比持平 - 销量同比持平与去年此时的情况有关，去年宣布4月提价后有一些提前采购，且当时客户对供应链存在担忧，也进行了囤货；家居中心销量略有增加，其他分销渠道销量有所下降 [53] 问题: 4月销量低于预期主要是在家居中心方面，还是在服务新建筑市场的渠道方面 - 这是总体销售趋势，未按渠道细分 [55] 问题: 相对于欧洲运营出口扩张的500个基点，ETANCO的基准情况如何 - 去年第四季度分析预测时，Simpson欧洲业务的高个位数增长是参考基准 [57] 问题: 是否考虑或预计会有额外的价格上涨，市场对额外提价的接受程度如何 - 目前没有额外提价的计划，除非原材料价格发生巨大变化；在欧洲可能会有一些价格调整，美国业务中个别产品类别可能会有小幅提价，但不会有重大调整 [59][60][64] 问题: 从客户那里听到的关于新单户和多户建筑前景的看法如何 - 许多客户已售罄今年的房源，需求仍然存在，尽管他们担心利率上升和整体经济情况，但对单户和多户建筑市场在2022年剩余时间的前景仍持乐观态度 [65] 问题: 预计的800 - 1000万美元增量整合成本是相对于什么而言的 - 这是在第一季度已计入的700万美元基础上的增量，全年整合和交易成本预计为1500 - 1700万美元 [66] 问题: 请说明这些增量整合成本的具体内容 - 包括支付给投资银行的费用、整合咨询费用、与整合活动相关的成本，以及因增加财务报告要求、额外审计、估值工作和系统整合等产生的费用 [70] 问题: 去年第二季度是否也有提前采购或异常销量活动 - 去年6月有一次提价，尽管公司会尽量通知客户以避免提前采购，但仍难以完全杜绝，所以第二季度也有一些提前采购情况 [72][73]

产品与业务线情况 - 公司生产超14000种标准和定制木质建筑产品及超1000种标准和定制混凝土建筑产品[21][22][32] - 自2006年起公司每年开发15 - 25种新产品，2021年通过研发新增多种产品[29][31] - 公司为建筑商和木材建筑材料经销商提供软件解决方案和服务，并持续开发桁架软件[30] - 公司在木质连接件产品领域占据美国和欧洲大部分市场份额，在混凝土和紧固件市场的影响力不断扩大[35] 销售与市场情况 - 2021、2020和2019年公司对家居中心的销售额逐年增长，2020年第二季度重新与劳氏合作，到2020财年末在超1700家劳氏门店完成产品套装的推广[24][33] - 目前美国前25大建筑商（按每年住房开工数量计算）中有22家参与了公司的建筑商计划[33] - 公司通过多种渠道销售产品，包括经销商、家居中心、经销商、原始设备制造商关系和国际销售[24] - 公司主要服务北美、欧洲和亚太三个市场，各市场在多方面具有相似性[25] - 公司销售具有季节性和周期性，财政年度第一和第四季度的销售和收入通常低于第二和第三季度[42] - 公司业务受住房市场、经济状况、政治气候等因素影响，这些因素可能影响产品和服务需求及经营成本[61] - 公司几个大客户的销售占比较大，失去任何一个大客户可能对销售和利润产生负面影响[64] - 2021年公司美国以外市场销售额为2.861亿美元，占合并销售额约18.2%，国际业务受法律、政治、汇率等多种风险影响[113] 收购相关情况 - 2022年1月26日公司子公司拟收购Etanco集团，以支持欧洲业务增长[26] - 公司拟以8.18亿美元收购Etanco集团，预计2022年4月1日完成交易[151] - 截至2021年9月30日的十二个月，Etanco的净销售额约为2.91亿美元，营业利润率为19.7%[151] - Etanco的主要产品应用市场规模估计超过50亿美元[151] - 公司预计收购完成后36个月内实现约3000万美元的年度运营收入协同效应[152] - 到2025年，欧洲运营收入利润率预计提高约500个基点[153] - 公司收购Etanco预计用1亿美元现有现金、4.5亿美元无担保定期贷款及现有循环信贷额度借款，收购完成后净债务与EBITDA比率预计低于1.5倍[202] 原材料与成本情况 - 公司主要原材料为钢材，钢价受多种因素影响，不确定性高，公司历史上未对原材料价格变化进行套期保值[37][38] - 公司产品销售和利润受原材料和能源价格上涨影响，因产品售价未必随成本上涨，且难以确定能否将成本增加转嫁给客户[69][70] - 2021财年通货膨胀率显著上升，可能影响材料、劳动力等成本，若无法通过提价弥补，将对营业利润产生不利影响[214] 员工情况 - 2021年12月31日，公司亚太地区员工约384人、欧洲约735人、北美约2852人，总计约3971人[44] - 2021年12月31日，公司全体员工中女性占24%、男性占76%；美国员工中白人占比最高为56%[46] - 截至2021年12月31日，约17%的公司员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[53] - 公司依赖关键员工，流失可能损害业务，且吸引和留住人才面临竞争和成本问题[111] - 公司部分员工由工会代表，集体谈判协议2022 - 2025年到期，谈判失败或罢工可能影响生产和盈利能力[112] 风险因素情况 - 公司成立危机管理团队应对新冠疫情，目前大约每两周开会一次，疫情初期每日开会[57] - 政府和行业健康与安全监管标准的变化可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[60] - 公司的增长依赖开发新产品和服务、进入新市场，但这可能无法盈利或收回投资[66] - 公司在服务的市场面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[67] - 公司依赖第三方运输服务，运输服务供应不足或成本增加会对业务和运营产生重大不利影响[71][72] - 公司业务受季节性和天气条件影响，第一和第四季度销售和收入通常低于第二和第三季度[73] - 气候变化、干旱、恶劣天气和风暴活动会对公司经营业绩产生重大不利影响，低温可能导致天然气、电力等商品成本飙升[75][76] - 自然灾害或其他灾难可能降低公司制造能力，损害业务和财务状况，且保险可能不足以覆盖损失[77][78] - 产品责任索赔和诉讼会影响公司业务、声誉、财务状况、经营业绩和现金流，保险可能不足以覆盖所有成本[79] - 公司部分合同可能存在无上限负债或重大风险敞口，可能导致经营业绩受到重大不利影响[83] - 公司软件和工程服务出现错误或缺陷会对业务、声誉、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[84] - 公司增加技术产品和整合新软件应用的努力可能不成功，且在软件领域面临竞争[85][87] - 公司面临网络安全风险，需增加成本以降低风险和遵守监管标准，未能遵守隐私和数据保护法规会带来法律和声誉风险[90][93] - 公司依赖第三方软件系统和托管应用，系统升级和转换成本高、耗时长且可能失败，影响业务运营和财务状况[94] - 公司信息系统和计算机网络曾出现延迟、中断、网络攻击或安全漏洞，影响盈利能力、财务状况和声誉[95] - 公司受环境、健康和安全等行业法规约束，不遵守可能导致销售减少和成本增加[100] - 公司受冲突矿物披露法规影响，需承担合规成本，可能无法确定矿物来源和满足客户要求，影响供应链和盈利能力[103] - 公司收购活动存在整合困难、资源分散等风险，可能无法实现预期收益，还可能影响盈利能力[105] - 公司资本支出受限制，若不足或低效，可能损害竞争地位，无法满足市场需求[108] - 公司可能需额外融资，但可能无法以合理条件获得，影响业务扩张[109] 设施与股权情况 - 截至2022年2月25日，公司拥有和租赁的设施总面积为434.7万平方英尺，其中自有287万平方英尺，租赁147.7万平方英尺[132] - 截至2022年2月16日，公司有44,919名普通股登记持有人[137] 股息与股票回购情况 - 2021年公司支付了4160万美元的现金股息，2022年1月20日宣布每股0.25美元的季度现金股息[138] - 2021年公司为结算工资税和退休员工购买了56,668股股票，未在第四季度购买[141] - 2021年公司根据董事会回购授权购买了222,060股股票，花费2410万美元，该授权于2021年12月31日到期[142] - 2021年11月18日，公司董事会授权在2022年1月1日至12月31日期间回购不超过1亿美元的普通股[142] - 2022年1月20日公司董事会宣布每股0.25美元季度现金股息，预计总额1080万美元，2021年董事会将资本返还门槛从经营活动现金流的50%改为自由现金流的50%[208] - 2019年初至2021年12月31日财年，公司向股东返还2.833亿美元，占自由现金流的62.2%，回购超220万股公司普通股，约占已发行普通股的5.2%[209] 各地区业务数据情况 - 2021年北美地区销售额同比增长23.7%，木材建筑产品销售增长25.2%，混凝土建筑产品销售增长13.9%[163] - 2021年欧洲地区销售额同比增长25.7%，木材建筑产品销售增长28.7%，混凝土建筑产品销售增长13.9%[164] - 自2020年12月以来，北美地区库存磅数减少2%，每磅加权平均成本增加约63%[166] - 北美地区净销售额增长23.7%，毛利率从47.0%增至50.0%，主要因产品提价和成本降低[179][183] - 欧洲地区净销售额增长25.7%，毛利率从35.4%降至35.1%，主要因材料和劳动力成本增加[179][187] 财务关键指标变化情况 - 2021年第四季度毛利率较第三季度下降约250个基点，预计2022年全年运营利润率同比下降约500个基点[167] - 2022年全面实施产品提价后，预计净销售额将增加3亿美元[163] - 2022年运营利润率预计在17.5% - 19.0%之间[170] - 2022年有效税率预计在25.5% - 26.5%之间[170] - 2022年资本支出预计在6500万美元至7000万美元之间[170] - 净销售额从12.679亿美元增至15.732亿美元，增长24.1%，主要因产品提价和销量增加[172] - 毛利润从5.764亿美元增至7.550亿美元，毛利率从45.5%增至48.0%，主要因产品提价和成本降低[173] - 研发及工程费用从5080万美元增至5940万美元，增长16.9%，主要因人员成本等增加[174] - 销售费用从1.125亿美元增至1.350亿美元，增长20.0%，主要因人员成本和佣金等增加[175] - 一般及行政费用从1.610亿美元增至1.932亿美元，增长20.0%，主要因专业费用和人员成本等增加[176] - 有效所得税税率从25.1%增至25.7%，主要因股票薪酬相关税收优惠减少[177] - 净利润从1.870亿美元增至2.664亿美元，摊薄后每股净利润从4.27美元增至6.12美元[178] - 2021年和2020年商誉和无形资产年度减值测试未产生减值费用[192] - S&P报告单元通过2021年年度减值测试第一步，估计公允价值比账面价值高7.8%，是唯一公允价值高于账面价值幅度低于10%的报告单元，2021年12月31日商誉价值为2310万美元[193] - 2021年7月公司对2012年7月27日的无担保信贷协议进行第四次修订，将3亿美元无担保循环信贷额度期限从2022年7月23日延长至2026年7月12日，截至2021年12月31日该额度可全额借款且公司无债务[199] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为3.01155亿美元，2020年为2.74639亿美元，2019年为2.3021亿美元[204] - 2021年经营活动提供现金及现金等价物1.513亿美元，源于净收入2.664亿美元和非现金调整7130万美元，被经营资产和负债净变化减少1.865亿美元部分抵消[205] - 2021年投资活动使用现金5880万美元，主要用于资本支出和投资，2019 - 2021财年资本支出分别为3270万美元、3260万美元和4370万美元，2022年预计为6500 - 7000万美元[206] - 2021年融资活动使用现金7160万美元，主要用于支付现金股息4160万美元和回购公司普通股2410万美元，2021财年公司向股东返还6570万美元，占同期经营活动自由现金流的61.1%[207]

投资亮点 - 行业领先，业务模式独特，品牌知名度高且声誉良好[6] - 产品和地域多元化，降低对美国周期性住房市场的风险敞口[6] - 自2019年以来，64%的运营自由现金流返还给股东[6] 业务模式 - 为建筑市场提供多种产品，与多方建立长期合作关系[20] - 拥有多层级业务方法，包括创新、研发测试、技术等方面[23] - 产品填充率达94.5%（北美为98%），特殊订单48小时周转，支持当日发货[24] 市场份额 - 木连接件及桁架市场规模25亿美元，公司份额8.91亿美元（36%）[26] - 紧固件市场规模58亿美元，公司份额1.9亿美元（19%）[28] - 混凝土市场规模150亿美元，公司份额1.85亿美元（14%）[30] 增长举措 - 聚焦多个领域，包括大规模木材、混凝土、OEM、R&R/DIY、结构钢等[32] - 各领域有明确的目标和策略，如增加市场份额、拓展产品线等[36][41][48][56][63] 财务表现 - 2020年按产品和运营区域划分有不同的销售额[76][78] - 历史净销售额受相邻产品和市场投资影响，降低对美国住房市场的依赖[84] - 运营利润率表现优于同行，ROIC处于同行前四分之一[87][92] 资本部署 - 合理分配资本，包括运营现金、资本支出、收购、股息和股票回购[97][101] - 现金使用优先考虑有机增长、收购、股息和债务偿还[103] 收购战略 - 收购Etanco集团，预计增强业务模式、提高市场份额和创造协同效应[105][109] - 收购价格7.25亿欧元（约8.18亿美元），预计交易完成后首年增厚收益[107] 可持续发展 - 发布ESG报告，建立ESG任务组，聘请分析师并与SASB标准接轨[118] - 强调环境保护、健康与安全管理政策[119] 公司愿景 - 加强基于价值观的文化，成为首选合作伙伴和创新领导者[120] - 保持高于美国住房市场的增长率，扩大运营利润率和ROIC[120] 创新历程 - 是建筑解决方案的先驱，在多个领域不断拓展和创新[124][127] - 拥有先进的测试实验室，致力于研究、测试和创新[129]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额达15.7亿美元，摊薄后每股收益为6.12美元 [8] - 第四季度净销售额为4.186亿美元，同比增长42.4% [10] - 第四季度综合毛利率提升530个基点至47.4%，上年同期为42.1% [13] - 第四季度运营收入增至9710万美元，摊薄后每股收益为1.61美元 [13] - 2022年全年运营利润率预计在17.5% - 19%，有效税率预计在25.5% - 26.5%，资本支出预计在6500万 - 7000万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第四季度净销售额增长49.8%至3.732亿美元，主要因四次提价及销量增加 [30] - 毛利率从43.2%提升至49.3% [33] 欧洲业务 - 第四季度净销售额下降1%至4140万美元，主要因销量降低及外汇换算影响 [31] - 毛利率从35.3%降至31.2% [33] 产品业务 - 第四季度木材建筑产品占总销售额的87%（上年为85%），混凝土建筑产品占13%（上年为15%） [32] - 木材产品第四季度毛利率从41.8%提升至47.5%，混凝土产品从39.6%提升至42.7% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房开工量在2021年同比增长15% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年3月公布新的五年公司目标，包括强化价值观文化、成为首选合作伙伴、创新市场领先者、实现高于美国住房开工量的市场增长、扩大运营利润率和投资资本回报率至同行前四分之一 [15] - 聚焦OEM、R&R、DIY、大规模木材市场及混凝土建筑和结构钢市场，努力成为建筑技术领域领导者 [16] - 2021年收购产品系列JEDGE，为大规模木材业务获取新机会，在混凝土业务与结构技术公司建立战略联盟 [19] - 2021年12月宣布以约8.18亿美元收购Etanco Group，预计2022年4月1日完成收购，整合活动已开展 [20][22] - 2022年资本分配优先考虑有机增长、向股东返还价值、偿还债务和选择性回购股份，有机增长投资于工程、营销等领域，并购聚焦产品线扩张 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年虽面临供应链限制、钢材成本上升和劳动力市场紧张等挑战，但业务仍有增长动力，通过四次提价抵消成本上升 [7][8] - 预计2022年上半年潜在需求强劲，受美国住房开工量增长支撑，但供应链和劳动力仍有挑战，利率上升可能带来可负担性问题，下半年情况不明朗 [27][60] - 2022年运营利润率预计下降约500个基点，但长期有望保持行业领先的高个位数运营利润率 [47] 其他重要信息 - 首席运营官Mike Olosky晋升为总裁兼首席运营官 [26] - 2022年1月20日，董事会宣布每股0.25美元的季度现金股息，将于4月28日支付给4月7日登记在册的股东，同时授权新的1亿美元股票回购计划至2022年底 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度北美地区价格和销量增长的具体情况 - 总增长中约87%来自价格，约1.1亿美元；销量贡献约5.5%的增长，主要来自北美地区 [56] 问题2: 每次提价是单个提价幅度而非全年累计幅度吗 - 是的，提价幅度因产品而异，涉及更多钢材的产品受原材料价格上涨影响更大 [58] 问题3: 2022年除整体市场增长外，还有哪些因素会影响公司增长 - 2022年上半年前景乐观，客户需求高，但仍面临供应链和劳动力挑战，利率上升可能带来可负担性问题，下半年情况不明朗；1月数据显示价格和销量均有增长 [60][61] 问题4: 2022年毛利率下降是阶梯式还是渐进式 - 更可能是阶梯式下降，下半年随着使用高价钢材，将面临利润率压力 [64] 问题5: 成本传导至损益表为何耗时久，以及下半年毛利率低谷大致范围 - 因公司为满足客户需求持有大量库存，当前采购的钢材成本需较长时间才能在库存中平均体现；目前难以给出下半年毛利率低谷的大致范围 [71] 问题6: Omicron对工厂和客户运营的影响 - Omicron对公司有影响，但工厂仍正常运营，多数班次人员充足，虽有员工因病缺勤，但未影响满足客户需求；部分运营环节受影响，如运输部门，但总体已恢复正常 [72][75] 问题7: 供应链中钢材供应、外包产品交货期情况，以及资本支出预算中的重点项目 - 供应链仍有约束但有所缓解，公司钢材供应充足；台湾采购办公室的产品供应仍较慢，胶粘剂原材料供应约束也有所缓解；资本支出受供应链影响，设备交货期延长，2021年资本支出低于原计划，部分支出用于产能、设备改进和更换 [82][84] 问题8: 2021年最后几个季度运营利润率超预期的最大驱动因素，以及2022年除钢材外的潜在上下行风险变量 - 2021年提价使运营费用杠杆化，有利于运营利润率；2022年钢材成本对销售成本的影响仍是主要驱动因素 [88][89] 问题9: 北美地区各销售渠道增长动力及可持续性 - 家居中心业务在第四季度增长，主要基于价格，也有一定销量增长；住房开工量增长、温和天气以及在相邻市场的进展共同推动业务增长；大部分增长来自美国或北美地区 [97][98] 问题10: 钢材成本上升影响损益表后，高成本销售商品的持续时间 - 目前难以确定，取决于钢材价格走势和产量增加情况；若钢材价格保持不变，高成本将持续较长时间 [100] 问题11: 提高欧盟业务EBIT利润率500个基点的计算基准 - 以过去12个月的数据为指标，是合并实体数据与Simpson Strong - Tie欧洲业务数据的差值 [101] 问题12: 收购Etanco后是否会重新评估向股东返还50%运营现金流的目标 - 公司将在4月董事会会议上与董事会讨论该问题，会综合考虑业务增长、股息支付、偿还贷款和资本支出等因素；也会考虑机会性股票回购 [107][108]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13429 Simpson Manufacturing Co., Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 94-3196943 | | --- ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.967亿美元，同比增长8.9%，主要因产品提价抵消原材料成本上升，但较第二季度下降3.3%，主要因家居中心渠道销量下降 [7][10] - 毛利率从去年同期的47.6%和上一季度的47.9%增至49.9%，主要得益于提价，部分被原材料成本上升抵消 [10] - 营业收入增至1.006亿美元，摊薄后每股收益为1.70美元 [11] - 总运营费用为9740万美元，增加1540万美元，约18.8%，占净销售额的24.6%，高于去年的22.5% [32] - 有效税率从26.2%略降至26.1%，净利润为7380万美元，摊薄后每股收益为1.70美元，去年同期为6710万美元，摊薄后每股收益为1.54美元 [35] - 截至9月30日，现金及现金等价物为2.942亿美元，较去年同期减少1730万美元，主要信贷额度3亿美元可全部用于借款，无债务 [36] - 截至9月30日，库存为3.855亿美元，较6月30日增加7530万美元，主要因钢价上涨 [37] - 第三季度经营活动产生的现金流为4050万美元 [38] - 公司更新2021年全年运营利润率展望至20% - 22%，此前为19.5% - 21%，预计2022年运营利润率将同比下降约400 - 500个基点，但长期有望保持在高个位数区间 [42][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区净销售额增长6.8%至3.386亿美元，主要因提价，部分被家居中心渠道销量下降抵消 [27] - 欧洲地区净销售额增长22.5%至5480万美元，主要因销量增加和约90万美元的积极外汇换算，木材建筑产品占总销售额的85%，混凝土建筑产品占15%，保持稳定 [28] - 北美地区毛利率从48.9%增至52.1%，欧洲地区毛利率从37.9%略降至37.7%，木材产品毛利率从48%增至50.2%，混凝土产品毛利率从42.1%增至44.6% [30] - 北美地区营业收入增长11%至9700万美元，欧洲地区营业收入增长23.8%至750万美元 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年前九个月，美国房屋开工量较去年同期改善19.5% [15] - 欧洲市场第三季度销售额按当地货币计算较去年有所改善，主要因需求增强和提价，以及良好的库存管理 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在OEM维修、改造、DIY和大规模木材市场增长，努力成为工程负载就绪建筑紧固解决方案的领导者，同时拓展混凝土建筑和结构钢市场 [17][18] - 公司通过有机增长和并购机会实现增长，有机增长方面投资于工程、营销、销售和测试能力，并购方面专注于产品线扩展 [19][22][23] - 公司致力于成为建筑技术领域的领导者，开发创新工具和解决方案，以推动业务增长 [21] - 公司凭借行业领先地位、地理覆盖范围、多元化产品、强大资产负债表和流动性，有信心保持卓越运营，支持当前和未来需求趋势 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在第三季度仍具挑战性，全球供应链受限、钢材供应有限和劳动力市场紧张，但公司继续满足客户需求 [7] - 预计2022年原材料成本压力持续，将对毛利率产生不利影响，但长期仍有望保持行业领先的运营利润率 [45][46] - 尽管面临宏观经济挑战，公司对第三季度财务和运营结果满意，有信心实现五年公司目标 [49] 其他重要信息 - 2021年公司已实施四次提价，分别在4月初、6月中旬、8月中旬和10月中旬，提价幅度为中个位数到中两位数 [8] - 10月19日，董事会宣布每股0.25美元的季度现金股息，将于2022年1月27日支付给2022年1月6日登记在册的股东 [40] - 截至9月30日，公司有7590万美元的股票回购授权，有效期至2021年底，公司预计将积极进行股票回购 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 北美地区本季度定价贡献及四次提价完全生效后的季度定价运行率 - 本季度定价贡献约7500万美元，四次提价完全生效后，与未提价相比，季度定价运行率约为1亿美元 [52][54] 问题: 家居中心业务下降的金额 - 未提供具体金额，业务下降部分因去年铺货，部分因客户在7、8月进行库存调整，预计后续购买模式将恢复正常 [56][57] 问题: 10月销量是否改善 - 第四季度初销量有不错增长，家居中心业务在9月开始恢复正常购买模式，10月持续，其他分销渠道（承包商分销商、木材场）也开始回升 [58] 问题: 当前交货时间及过去六到九个月的变化 - 大多数产品交货时间仍保持在97%以上，在24 - 48小时内，这是公司的关键差异化优势 [59] 问题: 客户是否因交货时间好而不过度订购或囤货 - 公司自2008年经济衰退以来一直能快速满足客户订单，客户对库存需求不大，未出现大量增加额外库存的情况 [62] 问题: 多次大幅提价后客户需求是否受影响 - 提价在所有建筑材料中普遍存在，客户更关注产品供应，公司因能满足需求而在欧洲市场获得一定市场份额，客户理解提价原因 [64] 问题: 库存增加反映的是价格还是数量，以及目前采购能力和库存策略 - 库存增加主要与价格有关，采购团队确保有足够钢材满足客户需求，同时谨慎平衡库存，避免价格下降带来损失，预计钢铁厂新产能将于明年第一季度末上线 [65][66] 问题: 全国建筑规范和标准是否有变化影响公司收入或竞争地位 - 公司注意到“以租代建”概念，部分建筑业主希望建筑达到弹性标准而非仅满足生命安全标准，这可能增加公司产品使用量，但目前处于早期阶段 [68] 问题: 第三季度运营利润率展望上调的最大惊喜因素 - 部分原因是提价与相关库存使用的时间安排、欧洲利润率略有增强，以及全年剩余时间的费用走势更清晰 [70] 问题: 公司当前定价与历史相比情况，以及竞争定位对定价决策的影响 - 公司凭借服务（准时交货、大量SKU组合、客户服务和工程支持）保持定价溢价，目前仍存在定价差异，客户更关注产品供应 [71] 问题: 海外采购是否是挑战，北美紧固件生产能力是否仍是优先事项，以及是通过并购还是有机增长实现 - 公司35%的紧固件在国内生产，65%从台湾采购，目前台湾产品交货时间从3 - 6个月延长至10 - 14个月，公司希望通过并购或有机增长增加国内生产能力 [73][74] 问题: 若有机增长，现有设施是否有额外空间，还是需要新建场地 - 过去几年公司在现有美国工厂内增加了本地生产能力，但随着本地生产规模显著增长，可能需要对设施进行投资 [75] 问题: 北美除家居中心外其他渠道销量下滑的驱动因素，以及劳动力和供应问题是否缓解 - 销量下滑因木材价格高和供应链问题导致新建筑项目放缓，9月第三季度结束后和10月初，这些市场出现回升 [78] 问题: 其他渠道销量回升幅度是否与家居中心相同 - 两个渠道都出现正常化回升，过去60天左右没有异常情况 [79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为13.74亿美元、12.85亿美元和12.33亿美元[10] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为2.87亿美元、3.90亿美元和2.52亿美元[10] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为10.87亿美元、8.94亿美元和9.81亿美元[10] - 2021年和2020年第三季度净销售额分别为4.10亿美元和3.26亿美元，上半年净销售额分别为7.58亿美元和6.10亿美元[12] - 2021年和2020年第三季度净利润分别为7248.3万美元和5347.9万美元，上半年净利润分别为1.23亿美元和9030.5万美元[12] - 2021年和2020年第三季度综合净收入分别为7987.9万美元和5779.1万美元，上半年综合净收入分别为1.22亿美元和8729.7万美元[12] - 2021年和2020年第三季度基本每股净收入分别为1.67美元和1.23美元，上半年基本每股净收入分别为2.83美元和2.06美元[12] - 2021年和2020年第三季度摊薄每股净收入分别为1.66美元和1.22美元，上半年摊薄每股净收入分别为2.82美元和2.05美元[12] - 2021年和2020年第三季度宣布的普通股每股现金股息分别为0.25美元和0.23美元，上半年分别为0.48美元和0.46美元[12] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司普通股基本股数分别为4343.4万股和4347.1万股，摊薄股数分别为4364.1万股和4366.3万股[12] - 2021年6月30日普通股余额为43,437美元，2020年12月31日为43,326美元[17] - 2021年上半年净收入为122,872美元，2020年同期为90,305美元[19] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为81,632美元，2020年同期为42,766美元[19] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为26,214美元，2020年同期为13,444美元[19] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为25,603美元，2020年同期提供净现金57,733美元[19] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为305,796美元，2020年同期为315,448美元[19] - 2021年上半年非现金资本支出为1,462美元，2020年同期为1,308美元[19] - 2021年上半年宣告但未支付的股息为10,847美元，2020年同期为9,989美元[19] - 2021年6月30日现金等价物投资价值为5710万美元，2020年同期为7690万美元[30] - 截至2021年6月30日，公司坏账准备余额为144.6万美元，2020年12月31日为211万美元[33] - 2021年和2020年第二季度，归属于普通股股东的净利润分别为7248.3万美元和5347.9万美元，上半年分别为12287.2万美元和9030.5万美元[44] - 截至2021年6月30日，公司持有150974股库藏股[45] - 2021年和2020年第二季度，公司员工股权计划的股份支付费用分别为330万美元和520万美元，上半年分别为980万美元和540万美元[46] - 截至2021年6月30日，公司贸易应收账款净额为24993.1万美元，2020年12月31日为23386.7万美元[50] - 截至2021年6月30日，公司存货总额为31025.4万美元，2020年12月31日为26536.5万美元[51] - 截至2021年6月30日，公司未到期外汇衍生品合约的名义金额为卖出540万美元买入3690万元人民币，公允价值为20万美元[53] - 2021年上半年，公司外汇衍生品合约收益为20万美元，冲减了销售成本[54] - 截至2021年6月30日，公司固定资产净额为25535.3万美元，2020年12月31日为24711.9万美元[55] - 截至2021年6月30日，商誉总计134,121千美元，无形资产净值为23,749千美元[56] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，有限寿命无形资产摊销费用分别为170万美元和160万美元；六个月内分别为340万美元和300万美元[57] - 2021年6月30日，唯一的无限寿命无形资产（商标）总计60万美元[58] - 截至2021年6月30日，估计有限寿命无形资产未来摊销总计23,133千美元[59] - 截至2021年6月30日，经营租赁使用权资产为43,374千美元，总经营租赁负债为43,864千美元；融资租赁资产净值为305千美元，总融资租赁负债为48千美元[61] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，经营租赁成本分别为3,055千美元和2,625千美元；六个月内分别为6,017千美元和5,051千美元[62] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，经营租赁现金支付分别为2,994千美元和2,506千美元；六个月内分别为5,905千美元和4,857千美元[63] - 截至2021年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.91年，加权平均折现率为5.28%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为0年，加权平均折现率为3.50%[65] - 公司的信贷安排提供总计3.04亿美元的循环信贷额度和不可撤销备用信用证，截至2021年6月30日和2020年12月31日无未偿还余额[66] - 2021年Q2净销售额4.10281亿美元，2020年同期为3.26076亿美元；2021年上半年净销售额7.57922亿美元，2020年同期为6.09744亿美元[74][76][12] - 2021年Q2营业利润1.01728亿美元，2020年同期为7221.2万美元；2021年上半年营业利润1.70112亿美元，2020年同期为1.21562亿美元[74][12] - 截至2021年6月30日，总资产13.73974亿美元，2020年6月30日为12.84503亿美元，2020年12月31日为12.32569亿美元[75][10] - 2021年Q2净利润7248.3万美元，2020年同期为5347.9万美元；2021年上半年净利润1.22872亿美元，2020年同期为9030.5万美元[12] - 2021年Q2基本每股收益1.67美元，2020年同期为1.23美元；2021年上半年基本每股收益2.83美元，2020年同期为2.06美元[12] - 2021年7月14日，公司董事会宣布每股0.25美元的季度现金股息，预计总额1080万美元，将于2021年10月28日支付[77] - 2021年7月，公司对信贷安排进行第四次修订，将信贷安排期限从2022年7月23日延长至2026年7月12日[78] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，“行政及其他”板块现金及现金等价物余额分别为2.383亿美元、2.618亿美元和1.998亿美元[75] - 2021年6月30日普通股股份为43,437千股，2020年6月30日为43,473千股[14][17] - 2021年上半年净收入为122,872千美元，2020年上半年为90,305千美元[17][19] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为81,632千美元，2020年上半年为42,766千美元[19] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为26,214千美元，2020年上半年为13,444千美元[19] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为25,603千美元，2020年上半年提供的净现金为57,733千美元[19] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为305,796千美元，2020年6月30日为315,448千美元[19] - 2021年上半年非现金资本支出为1,462千美元，2020年上半年为1,308千美元[19] - 2021年上半年宣告但未支付的股息为10,847千美元，2020年上半年为9,989千美元[19] - 2021年上半年为补偿发行的公司普通股价值为692千美元，2020年上半年为322千美元[19] - 2021财年应收账款坏账准备变动：2020年12月31日余额2110千美元，费用（扣除）-377千美元，核销287千美元，2021年6月30日余额1446千美元[33] - 2021年和2020年第二季度，基本每股收益分别为1.67美元和1.23美元，上半年分别为2.83美元和2.06美元；摊薄每股收益第二季度分别为1.66美元和1.22美元，上半年分别为2.82美元和2.05美元[44] - 截至2021年6月30日，公司应收账款为255077千美元，坏账准备1446千美元，销售折扣和退货准备3700千美元，净额249931千美元[50] - 截至2021年6月30日，公司存货包括原材料101163千美元、在产品24117千美元、产成品184974千美元，总计310254千美元[51] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为2.55353亿美元，较2020年12月31日的2.47119亿美元有所增加[55] - 截至2021年6月30日，商誉总额为1.34121亿美元，无形资产净值为2374.9万美元[56] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月里，有限寿命无形资产的摊销费用分别为340万美元和300万美元[57] - 截至2021年6月30日，唯一的无限寿命无形资产（商标）总计60万美元[58] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产为4337.4万美元，总经营租赁负债为4386.4万美元[61] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，经营租赁成本分别为305.5万美元和262.5万美元[62] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月里，经营租赁现金付款分别为590.5万美元和485.7万美元[63] - 截至2021年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.91年，加权平均折现率为5.28%[65] - 公司在Nishimura案中与原告达成约9000万美元的和解协议[71] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年上半年，木材建筑产品收入分别占总净销售额的87%和86%，混凝土建筑产品收入分别占13%和14%[38][39] - 2021年Q2木材建筑产品净销售额3.55787亿美元，2020年同期为2.80724亿美元；2021年上半年为6.57365亿美元，2020年同期为5.23244亿美元[76] - 2021年Q2混凝土建筑产品净销售额5430.5万美元，2020年同期为4530.4万美元；2021年上半年为9982.8万美元，2020年同期为8631.6万美元[76] - 2021年Q2北美地区净销售额为3.50557亿美元，2020年同期为2.86807亿美元[74] - 2021年上半年北美地区净销售额为6.5112亿美元，2020年同期为5.35857亿美元[74] - 截至2021年6月30日，北美地区总资产为11.89835亿美元，2020年6月30日为13.82051亿美元[75] - 2021年Q2欧洲地区净销售额为5643.8万美元，2020年同期为3737.9万美元[74] - 2021年上半年欧洲地区净销售额为1.00734亿美元，2020年同期为7011.1万美元[74] - 截至2021年6月30日，欧洲地区总资产为2.05065亿美元，2020年6月30日为1.69757亿美元[75] - 2021年Q2亚太地区净销售额为328.6万美元，2020年同期为189万美元[74] 收入确认与薪酬费用确认政策 - 公司按发货且开具发票时确认收入，一般运输条款为F.O.B.起运点[25] - 公司按直线法确认与限制性股票奖励估计公允价值相关的基于股票的