财务数据和关键指标变化 - 2022年公司净投资损失约1470万美元，投资净长期实现资本损失590万美元，因此2022年不分配股息，该净长期实现资本损失将结转到2023年 [28] - 截至2022年12月31日，公司普通股流通股数为28,429,499股，目前为28,338,580股 [29] - 2022年第四季度和财年结束时，公司每股资产净值（NAV）为7.39美元，较第三季度末的7.83美元有所下降，主要由于本季度投资组合未实现折旧导致每股减少0.27美元、净投资损失导致每股减少0.10美元以及投资净实现损失导致每股减少0.07美元 [27][51] - 截至2022年底，公司持有约1300万美元的无限制公共证券，包括Forge、Kahoot、NewLake Capital Partners、Rent the Runway和Skillsoft的股份，按2002年12月31日收盘价估值 [19] - 公司股票回购计划下仍可购买的股票价值约为1640万美元，该计划授权至2023年10月31日 [17] - 年末后，公司从Second Avenue获得约20万美元的净收益，包括2023年12月到期的15%定期贷款的本金偿还和利息，以及其他投资股息和利息收入 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场交易类别约占投资组合的17%，云计算和大数据公司约占投资组合的10% [26] - 社交和移动业务约占投资组合公允价值的9%，可持续发展业务占比不到1% [50] - 截至12月31日，公司投资组合按公允价值计算，科技类别占比约39%，金融科技和服务类别占比约24% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年纳斯达克综合指数下跌超过30%，晨星美国科技指数衡量的科技股下跌31.5%，为2008年以来最大单年跌幅 [7] - NASDAQ市场情报报告显示，2022年增长型、通信、非必需消费品和科技板块跌幅较大，分别约为40%、37%和28% [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前市场条件下，私募和公开市场定价差异将继续收敛，为公司部署资本创造有利条件，公司将利用现金优势寻找新机会 [9][11] - 公司将继续投资于一级和二级机会，投资后期高增长公司，认为这些公司具有有吸引力的估值 [62] - 公司致力于通过股票回购计划提升股东价值，认为该计划是一种有效且增值的资本部署方式 [14] - 公司目标是在锁定期限制到期且公司公开股票交易相对稳定时出售公开持仓 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球金融体系正经历不稳定，尽管美联储采取了行动，但硅谷银行和签名银行的倒闭仍对市场产生了影响，预计硅谷银行的崩溃可能会产生更长期的影响，并可能改变公司对流动性解决方案的看法 [5][38][39] - 2022年是股市几十年来最糟糕的年份之一，市场波动导致私募证券重新定价，公司看到了利用市场波动的机会 [40][41] - 由于市场条件不稳定，企业选择更长时间保持私有，避免在波动市场中上市，这为公司探索投资前景提供了机会 [42] 其他重要信息 - 2023年2月17日，Churchill Capital VI和Churchill Capital VII提交8 - K文件，通知投资者已与目标公司签署意向书，但这并不确保能达成最终协议或完成交易 [10] - 2023年2月27日，Colombier acquisition宣布有意与电子商务市场PublicSq.合并，估值超过2亿美元 [63] - 假设Colombier和PSQ Holdings的合并完成，公司在新公司的头寸价值将超过2500万美元，若新公司股价保持稳定，公司头寸将增加超过2000万美元，目前投资成本约为270万美元 [43] - 第四季度，Course Hero宣布成立新平台Learneo，整合六个不同的运营业务 [45] - 公司参与了Locus Robotics的F轮优先股融资，投资1000万美元，该轮融资由高盛资产管理和G2 Venture Partners领投，据Business Insider报道已超额认购 [46] - Locus Robotics在全球230多个地点为90多个全球客户部署了服务，在高峰假日购物期间挑选了超过2.3亿个单位，是2021年全年总数的两倍多 [13][47] - 年末后至目前，公司完成了对Orchard Technology Inc.的200万美元后续投资，并出售了Rent the Runway的剩余公开普通股，继续变现Kahoot和NewLake Capital Partners的公开普通股 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期发展对风险投资募资和投资活动的影响 - 开设银行账户变得复杂，预计二级市场会有更多抛售以寻求流动性，可能带来机会，一级市场此前已面临挑战，此次事件对一级市场的影响尚不确定 [21][32] 问题: 过去一周的事件是否改变了公司对投资格局的看法 - 硅谷银行倒闭后，初创公司或新公司开设银行账户会面临问题 [85]

投资限制 - 公司投资于私募股权基金和对冲基金的金额不超过净资产的15%[243] - 公司需保证70%的总资产由合格资产构成，否则不得新增非合格资产投资[244] 投资组合公允价值 - 截至2022年9月30日，公司投资组合公允价值（不含美国国债）为1.57747892亿美元[254] 投资资金与费用 - 2022年1 - 9月，公司投资资金总额为1341.5076万美元（不包括资本化交易成本）[255] - 2022年1 - 9月，公司资本化费用为2.6206万美元[256] - 2021年前九个月公司投资总额为7066.8175万美元（不包括资本化交易成本）[264] - 2021年前九个月公司资本化费用为4.5138万美元[267] 投资收益与损益 - 2022年1 - 9月，公司退出投资或获得投资收益777.6744万美元，实现投资净损益 - 401.1047万美元[256] - 2021年前九个月公司退出投资净额为1.99643261亿美元，实现投资净收益1.7230699亿美元[269] - 2021年前九个月因OneValley, Inc.（曾用名NestGSV, Inc.）认股权证到期，公司实现净投资损失10万美元[270] - 2022年第三季度投资收入从2021年同期的52.3916万美元降至51.9511万美元[273] - 2022年前九个月总投资收入为199.3242万美元，2021年同期为109.0088万美元[272] - 2022年前九个月总运营费用为1383.8068万美元，2021年同期为819.0884万美元[272] - 2022年前九个月净投资损失为1184.4826万美元，2021年同期为710.0796万美元[272] - 2022年前九个月投资收入从2021年同期的1090088美元增至1993242美元[274] - 2022年第三季度运营费用从2021年同期的2747394美元增至4328744美元[275] - 2022年前九个月运营费用从2021年同期的8190884美元增至13838068美元[276] - 2022年第三季度净投资损失从2021年同期的2223478美元增至3809233美元[277] - 2022年前九个月净投资损失从2021年同期的7100796美元增至11844826美元[278] - 2022年第三季度投资净实现损失为5141097美元，2021年同期为净实现收益32495660美元[279] - 2022年前九个月投资净实现损失为4011047美元，2021年同期为净实现收益172306990美元[280] - 2022年和2021年第三季度投资未实现增值/（贬值）净变化分别为 - 36951920美元和 - 15023778美元[281] - 2022年和2021年前九个月投资未实现增值/（贬值）净变化分别为 - 103929610美元和 - 8598363美元[285] 股票持有情况 - 截至2022年9月30日，公司持有NewLake Capital Partners、Rover Group、Rent the Runway的公共普通股分别为232,133股、106,854股、229,191股[257] 投资资金流入 - 2022年1 - 9月，公司从Residential Homes for Rent收到约90万美元，其中约80万美元偿还本金，其余为利息[258] - 2022年5月31日，公司从True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd收到87.447万美元现金分红[259] - 2022年7月14日，公司收到Palantir Technologies剩余512,290股A类普通股的最终付款[260] 投资相关事件 - 2022年前九个月公司未注销任何投资，OneValley, Inc.（曾用名NestGSV, Inc.）行权价为2.31美元的B系列优先股认股权证于2022年5月29日到期[263] - 截至2021年9月30日，True Global Ventures 4 Plus Fund LP 200万美元资本承诺中的70万美元已被调用并出资，Architect Capital PayJoy SPV, LLC 1000万美元资本承诺已全部被调用并出资[268] 股票回购计划 - 2022年10月19日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2023年10月31日或回购总额达5500万美元公司普通股两者较早发生者[290] - 2022年前九个月，公司在股票回购计划下回购100.8676万股，截至2022年9月30日，该计划下仍有1640万美元可用于回购[302] - 2022年8月8日至9月2日，公司进行荷兰式拍卖要约收购，以每股6.60美元的价格回购200万股，占已发行股份的6.6%[304][305] 现金储备与流动性 - 截至2022年9月30日，公司现金储备和流动性证券总额为1.54269837亿美元，较2021年12月31日的2.43010303亿美元有所下降[297] - 2022年前九个月，现金从年初的1.98437078亿美元降至3965.2608万美元，主要因购买新投资、支付股息、进行要约收购和股票回购等[299] 重大合同付款义务 - 截至2022年9月30日，公司重大合同付款义务总计7540万美元，其中1年内到期0.2百万美元，1 - 3年到期0.2百万美元，3 - 5年到期7500万美元[301] 股份发行与出售 - 2022年前九个月，公司在ATM计划下发行并出售17807股，加权平均价格为每股13.01美元，毛收入23.1677万美元，净收入22.9896万美元，截至2022年9月30日，该计划下仍有9880万美元的股份可供出售[308][309] 票据发行与赎回 - 2018年3月28日，公司发行4000万美元4.75%可转换优先票据，2021年3月29日已全部赎回或转换[310][311] - 2021年12月，公司发行7500万美元6.00%票据，年利率6.00%，2026年12月30日到期，公司有权在2024年12月30日后赎回[314] 公司分红情况 - 自成立至2022年9月30日，公司累计每股分红12.10美元，2022年3月8日宣布每股分红0.11美元[317] - 2015年12月31日的分红中，286.0903万股普通股代替现金支付，占分红前已发行股份的14.8%，现金分红2635.8885万美元[317] - 2019年12月12日支付3512849美元分红，均来自实现收益[319] - 2020年1月15日支付2107709美元分红，均来自实现收益[319] - 2021年4月15日支付6051304美元分红，均来自实现收益[319] - 2021年某次分红中，以2335527股普通股代替现金，占分红前流通股约9.6%，现金分红29987589美元[324] - 2021年另一次分红中，以2225193股普通股代替现金，占分红前流通股约8.4%，现金分红29599164美元[324] - 2021年又一次分红中，以2170807股普通股代替现金，占分红前流通股约7.5%，现金分红28494812美元[324] - 2022年1月14日支付23338915美元分红，均来自实现收益[324] - 2022年4月15日支付3441824美元分红，均来自实现收益[324] 债务情况 - 截至2022年9月30日，公司所有债务投资和未偿还借款均为固定利率[330] 投资策略与分红预期 - 公司打算主要进行权益类投资以获取资本收益，预计分红不如其他主要进行债务投资的BDC稳定[320]

财务数据和关键指标变化 - 截至第三季度末，公司每股净资产价值为7.83美元，约2.218亿美元，低于2022年6月30日的每股9.24美元或2.8亿美元 [13] - 2022年至今，公司已回购超300万股股票，约占此前已发行股票的10%，花费约2150万美元 [16][36] - 公司目前预计2022年实现净实现长期资本损失，因此预计今年不会进行额外股息分配 [20] - 公司本季度净投资损失约1180万美元，投资净实现损失400万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度，公司在新投资和后续投资中共投入150万美元，包括对Xgroup Holdings的100万美元6%可转换票据投资和对Orchard Technologies的50万美元后续投资 [24] - 第三季度，公司继续变现NewLake Capital Partners、Rent The Runway和Rover的公开普通股，并完全退出Enjoy Technology的公开普通股，各业务有不同程度的净实现收益或损失 [26][27][28] - 截至9月30日，公司投资组合按公允价值计算，教育科技占比约43.4%，金融科技和服务占比约24%，市场平台类别占比约17.7%，社交和移动公司占比约11%，云与大数据占比约3.3%，可持续性占比不到1% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至11月初，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数年初至今分别下跌超20%和30% [8] - 去年在美国上市的公司中约87%的股价低于发行价，平均下跌近50% [9] - 今年美国IPO市场持续大幅放缓，标准普尔全球报告显示今年美国IPO不足40家，普华永道报告显示年初至今超60%的IPO被撤回 [9] - 今年前九个月，美国有126宗IPO，总计近180亿美元，而2021年前两个季度有673宗IPO，总计超2170亿美元，IPO数量下降81%，融资额下降92% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在锁定期限制到期且特定公开头寸交易相对稳定时出售公开头寸，并在本季度继续变现部分公开头寸 [18] - 鉴于股票相对于每股净资产价值的折价，公司的积极股票回购计划和近期的荷兰式招标收购一直并将继续是有效且增值的资本配置方式 [15] - 公司认为宏观经济状况下降和不利的IPO市场压力将为二级市场带来诱人机会，公司持有大量现金和美国国债，可评估后期高增长公司并把握机会 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年前九个月是过去二十年来股票市场最糟糕的时期，宏观经济挑战持续，预计私募证券重新定价将加速 [8][12] - 尽管估值出现短期下降，但公司大量的现金和美国国债头寸使其能够评估后期高增长公司并把握机会，耐心坚持投资理念将为增加新的高增长公司和推动股东价值创造机会 [14][20][21] 其他重要信息 - 8月8日，公司启动荷兰式招标收购，以每股6.60美元的价格回购200万股股票，占净已发行股票的6.6%，使用1320万美元现金，收购价格较6月30日每股净资产价值折价约28.6%，配售系数约为75% [33][34] - 董事会于3月13日授权将股票回购计划扩大1500万美元至5500万美元，并于10月19日批准将该计划延长至2023年10月31日，目前该计划下仍有1640万美元授权额度 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在私募市场的观察以及自上季度末以来情况的演变，包括资金可得性和市场参与者处置头寸的情况 - 公司在第二季度开始看到卖家意识到公开市场情况，价格有所缓和，目前私募市场出现显著折扣，买卖价差比年初小很多 [49][50] - 一级融资目前极具挑战性，多数公司进行上一轮融资的延期、未定价轮融资或暂停融资，等待更好的融资环境 [51]

投资限制与资产构成要求 - 公司投资于私募股权基金和对冲基金的金额不超过净资产的15%[278] - 公司需保证70%以上的总资产由合格资产构成[279] 公司运营时间 - 2019年3月12日起公司开始内部管理运营[284] 投资组合公允价值 - 截至2022年6月30日，公司投资组合公允价值为2.00066714亿美元[290] 2022年上半年投资资金与费用 - 2022年上半年，公司投资资金总额为1100万美元，资本化费用为8515美元[291] 2022年上半年投资收益与退出情况 - 2022年上半年，公司退出投资或获得投资收益505.1279万美元，实现净投资收益113.005万美元[292] 2022年上半年来自特定公司的收入 - 2022年上半年，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约60万美元，其中约50万美元偿还本金，其余为利息[293] 2022年上半年投资注销与权证到期情况 - 2022年上半年，公司未注销任何投资，OneValley, Inc.的B系列优先股认股权证于5月29日到期[294] 2021年上半年投资总额与具体投资 - 2021年上半年公司投资总额为3934.214万美元（不包括资本化交易成本），并对多家公司进行了投资，如对NewLake Capital Partners, Inc.投资49.9986万美元[296] 2021年上半年资本化费用 - 2021年上半年公司资本化费用为2.0723万美元[302] 2021年上半年投资退出与净收益 - 2021年上半年公司退出投资金额为1.57230033亿美元，实现投资净收益1.3981133亿美元[304] 2022年和2021年投资收入、运营费用、净投资损失等对比 - 2022年和2021年第二季度总投资收入分别为89.0631万美元和27.482万美元，上半年分别为147.3731万美元和56.6172万美元[306] - 2022年和2021年第二季度总运营费用分别为470.1519万美元和231.782万美元，上半年分别为950.9324万美元和544.349万美元[306] - 2022年和2021年第二季度净投资损失分别为381.0888万美元和204.3万美元，上半年分别为803.5593万美元和487.7318万美元[306] - 2022年和2021年第二季度投资净实现收益分别为 - 196.6225万美元和2765.8812万美元，上半年分别为113.005万美元和13981.133万美元[306] - 2022年和2021年第二季度投资未实现增值/贬值净变化分别为 - 8856.2575万美元和774.1252万美元[306] 2021年特定公司资本承诺出资情况 - 截至2021年6月30日，公司对Architect Capital PayJoy SPV, LLC的1000万美元资本承诺中，已调用并出资260万美元[299] 2021年上半年来自特定公司的收入 - 截至2021年6月30日，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约70万美元，其中约50万美元偿还了部分未偿本金，其余为利息[307] 2022年和2021年未实现增值/贬值净变化对比 - 2022年第二季度未实现增值/贬值净变化为 -8856.26万美元，2021年同期为774.13万美元[318] - 2022年上半年未实现增值/贬值净变化为 -6697.77万美元，2021年同期为642.54万美元[320] 2022年和2021年上半年运营费用对比 - 2022年和2021年上半年运营费用分别为950.93万美元和544.35万美元[330] 现金储备与流动性证券情况 - 2022年6月30日现金储备和流动性证券总计1.91亿美元，2021年12月31日为2.93亿美元[331] 2022年上半年现金变化情况 - 2022年上半年现金从年初的1.98亿美元降至1.53亿美元[332] 重大合同付款义务 - 截至2022年6月30日，重大合同付款义务总计7540万美元[334] 股份回购情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别回购85.52万股和100.87万股普通股[335] 股份回购计划剩余可购买金额 - 截至2022年6月30日，股份回购计划下公司可购买股票的美元价值约为1640万美元[335] 普通股出售协议 - 2020年7月29日，公司与代理商签订协议，可通过ATM计划出售最多1.5亿美元普通股[338] 要约收购情况 - 2022年8月1日，公司董事会批准要约收购，预计8月8日左右开始[326] 2022年上半年ATM计划发行出售股份情况 - 2022年上半年，公司通过ATM计划分别在三个月和六个月内发行并出售0股和17,807股，加权平均价格为每股13.01美元，总收益231,677美元，净收益229,896美元，截至2022年6月30日，ATM计划下约9880万美元的股份仍可出售[341] 可转换优先票据发行情况 - 2018年3月28日，公司发行4000万美元本金的4.75%可转换优先票据，年利率4.75%，半年付息一次，发行净收益约3820万美元，到期日为2023年3月28日[342] 可转换优先票据赎回情况 - 2021年3月29日，公司赎回30万美元本金的4.75%可转换优先票据，赎回价格为100%本金加应计未付利息，共计约80万美元，赎回后该票据不再流通[343] 可转换优先票据转换情况 - 2021年上半年，公司因转换约3790万美元本金的4.75%可转换优先票据，分别在三个月和六个月内发行0股和4,097,808股普通股及现金支付零碎股份，2020年全年因转换178.5万美元本金的该票据发行174,888股普通股及现金支付零碎股份[344] 6.00%票据发行情况 - 2021年12月17日和21日，公司分别发行7000万美元和500万美元本金的6.00%票据，年利率6.00%，季度付息，发行净收益约7300万美元，到期日为2026年12月30日，公司有权在2024年12月30日后赎回[346] 公司历年每股分配情况 - 2015 - 2022年公司宣布的每股分配金额总计12.10美元，其中2015年11月4日宣布的分配包括2,860,903股普通股（约占分配前流通股的14.8%）和26,358,885美元现金[349] - 2016年8月24日的总分配887,240美元中，820,753美元来自实现收益，66,487美元为资本返还[350] - 2021年5月4日宣布的分配包括2,335,527股普通股（约占分配前流通股的9.6%）和29,987,589美元现金，2021年8月3日宣布的分配包括2,225,193股普通股（约占分配前流通股的8.4%）和29,599,164美元现金，2021年11月2日宣布的分配包括2,170,807股普通股（约占分配前流通股的7.5%）和28,494,812美元现金[357] 公司分配计划 - 公司计划主要进行股权类投资以获取资本收益，预计不会按季度分配，若有收益或实现资本利得，至少每年宣布并支付一次分配，分配金额受税收状况影响[353] - 公司未来分配拟以普通股形式通过股息再投资计划进行，除非股东选择现金分配，再投资的分配仍需股东缴纳相关税费[354] 股权投资特点与风险 - 公司的股权投资主要集中于成长型公司，这些公司经营历史短且流动性差，资本市场的动荡和不稳定会显著影响其私募交易价格和估值[360] - 公司投资可能没有现成的市场价格，需董事会根据估值政策和第三方估值公司的估计来确定公允价值，该值可能随时间波动且与有现成市场时的价值有重大差异[361] - 若公司被迫清算投资组合，实现的金额可能与账面金额有重大差异[361] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，若使用可变利率杠杆，利率变化可能产生影响，但股权投资回报通常不受利率波动直接影响[362] - 市场利率的重大变化可能对公司所投资组合公司的业务、财务状况和经营成果产生不利影响[362] 债务投资利率情况 - 截至2022年6月30日，公司所有债务投资和未偿还借款均为固定利率[363]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年第二季度末，公司净资产价值约为2.8亿美元，即每股9.24美元，低于2022年3月31日的3.81亿美元（每股12.22美元） [11] - 第二季度公司投资活动中，新投资和后续投资共计1100万美元 [28] - 第二季度公司在股票交易中，出售NewLake Capital Partners 3676股普通股，净收益约7.7万美元，实现净收益约3000美元；出售Rent the Runway 5万股普通股，净收益约18.1万美元，净亏损约57.8万美元；出售Rover 431,591股普通股，净收益约240万美元，实现净收益约110万美元 [29][30] - 第二季度公司收到有限合伙人基金投资和True Global Ventures 4 Plus的约87.4万美元分红，以及Second Avenue的约31.4万美元本金偿还和利息 [31] - 截至2022年6月30日，公司投资组合按公允价值计算，教育科技占比约37%，金融科技和服务占比约34.8%，市场平台类别占比约15.2%，社交和移动公司占比约10%，云与大数据占比约2.3%，可持续性占比不到1% [36][37] - 自2017年8月股票回购计划启动以来，公司共回购5,832,008股普通股，总计投入约3860万美元，董事会授权的5500万美元中约1640万美元仍可使用，该计划目前定于2022年10月31日到期 [39] - 2022年第二季度末，公司每股资产净值为9.24美元，较第一季度末的12.22美元下降，主要因投资组合未实现折旧每股减少2.92美元，净投资损失每股减少0.13美元，投资实现损失减少6%，这些减少部分被资本交易每股增加0.13美元（其中回购普通股每股增加0.11美元）所抵消 [49][50] - 2022年第二季度末，公司拥有约1.694亿美元流动资产，包括约1530万美元现金和约1650万美元无限制公开证券，不包括约2110万美元受锁定期限制的公开证券，现金和公开头寸（受限和不受限）总计1.906亿美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资业务方面，第二季度投资Whoop 1000万美元，获得C轮优先股；对Shogun进行50万美元后续投资，投资25%短期可转换票据；通过SuRo Capital Corp.对EDGE Markets Inc.的C轮优先股投资50万美元 [28] - 股票交易业务，第二季度开始变现Rent the Runway公开普通股，截至6月30日已退出15%的头寸；截至6月30日已退出45%的NewLake Capital Partners头寸、57%的Rover头寸 [29][30] - 后续截至今日，公司开始变现Enjoy Technology投资，7月1日至今出售626,955股普通股，净收益约23.5万美元，净亏损约300万美元，目前持有320,342股，占原头寸34%；继续出售Rent the Runway公开普通股，出售1.5万股，净收益约5.1万美元，净亏损约17.6万美元，目前持有274,191股，占原头寸81%；出售Rover 11万股普通股，净收益约45.4万美元，实现净收益约7.9万美元，目前持有254,046股，占原头寸30% [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年上半年，公开股票市场表现为50多年来最差，同时通胀率达到40年来的最高点9.1%，消费者信心指数同比下降超40%，降至20世纪40年代以来的最低水平 [8] - 私募市场也受到影响，众多后期独角兽企业面临动荡的市场环境，新融资轮估值低于此前融资，二次交易出现大幅折扣，公司下调内部估值，如Instacart在3月将内部估值下调38%，Clorina以较上一轮融资低85%的折扣完成融资，Stripe将内部估值下调28% [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前市场动态虽对短期估值有影响，但提供了长期投资机会，公司将谨慎评估潜在投资机会的价格，寻找高增长公司进行投资 [12][13] - 公司目标是在锁定期限制到期且公开头寸交易相对稳定时出售所有公开头寸，将继续积极有序地清算无限制公开头寸 [20] - 公司董事会和管理层致力于提升股东价值，认为市场目前低估了公司投资组合，于2022年8月1日授权进行修改后的荷兰式招标收购，以每股6 - 7美元的价格回购最多200万股普通股，这是对3月授权的5500万美元股票回购计划1500万美元扩展的补充 [22][23] - 公司认为在公开市场退出和私募市场投资时应保持耐心，谨慎定价并坚持投资理念，以利用市场不稳定和错位进行有吸引力的新投资，并战略变现公开头寸以提升股东价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前公开和私募市场均面临波动，公开股票市场上半年表现不佳，通胀高企，消费者信心指数下降，私募市场众多独角兽企业面临困境，但也为公司提供了长期投资机会 [8][9][12] - 公司对寻找有吸引力的高增长公司投资保持信心和乐观，将继续谨慎部署现金余额进行投资，为股东创造价值 [12][25] 其他重要信息 - 2022年7月14日，公司从Palantir Lending Trust SPV收到Palantir Technologies, Inc.剩余512,290股A类普通股的最终付款，在690万美元的结构化Palantir贷款中，实现了约55%的回报 [34] - 公司董事会于2022年8月1日授权的修改后的荷兰式招标收购将于8月8日开始，9月2日下午5点（东部时间）到期，若全额认购，公司将回购200万股，约占公司已发行普通股的6.6%，股东可在收购到期前撤回所投标的股份，董事会未就股东是否投标提出建议 [40][41][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的净流动性（包括公开股票和现金）是多少？ - 公司净流动性约为1.694亿美元 [56][57] 问题2: 公司是否认为私募市场的下跌幅度与罗素指数或纳斯达克指数相当或更大？ - 指数虽大幅下跌但不能反映全貌，纳斯达克超50%的股票跌幅超50%，约20%跌幅超70%，特别是中小盘成长股价值大幅下降，过去一个月左右，一级融资和二级市场出现明显断裂，私募市场正在追赶下跌趋势，公司在Whoop的投资就是例证 [59][60] 问题3: 是否可以预计在第三季度电话会议时会听到更多公司投资活动的消息？ - 本季度公司评估的投资机会比以往多个季度都多，公司会谨慎部署资金，积极寻找最佳投资机会，但不能确定第三季度是否会有更多活动 [61]

财务数据 - SuRo Capital截至2022年6月30日的每股净资产价值（NAV）为9.24美元，净资产总额约为2.802亿美元[5] - 截至2022年6月30日，SuRo Capital的现金余额为1.53亿美元[5] - 截至2022年6月30日的净资产为$380.7百万，按每股计算为$12.22[30] - 截至2022年6月30日，总流通股数为30,325,187股[30] 回购计划 - SuRo Capital于2022年8月8日启动的回购计划将以每股6.00至7.00美元的价格回购200万股普通股[5] - 自2022年3月以来，SuRo Capital已回购超过100万股股票，耗资约830万美元[5] - SuRo Capital在2022年第二季度回购了855,159股股票，耗资约690万美元[5] - 回购计划总额为5500万美元，已授权的剩余资金为1640万美元，直到2022年10月31日[5] - 回购普通股导致季度末净资产价值下降，但减少的流通股数使每股净资产价值上升[30] 投资组合 - SuRo Capital的前五大投资占总投资组合公允价值的58%，总投资组合公允价值为2.001亿美元[10] - 截至2022年6月30日，SuRo Capital的投资组合中，金融科技占比为37.0%，云计算和大数据占比为34.8%[22] - SuRo Capital在WHOOP, Inc.的投资为1000万美元，WHOOP在2022年8月融资2亿美元，估值为36亿美元[7] - 在2022年第二季度，公司投资于可转换票据和优先股，金额分别为50万美元和1000万美元[13] 投资损失 - 第二季度净投资损失为$3.8百万[30] - 第二季度净实现投资损失为$2.0百万[30] - 第二季度投资的未实现增值/贬值净变化为($88.6)百万[30] - 股票基础补偿为$0.7百万[30]

投资比例与资产构成要求 - 公司投资于私募股权基金和对冲基金的比例不超过净资产的15%[275] - 公司需保证70%以上的总资产由符合条件的资产构成[276] 公司运营时间 - 2022年3月12日起公司开始内部管理运营[281] 投资组合公允价值 - 截至2022年3月31日，公司投资组合公允价值为2.80778078亿美元[287] 季度投资情况 - 2022年第一季度，公司未进行新投资[288] - 2022年第一季度，公司未注销任何投资[291] - 2021年第一季度，公司投资总额为949.9978万美元[292] 季度资本化费用与投资收益 - 2022年第一季度，公司资本化费用为0美元[289] - 2022年第一季度，公司退出投资或获得投资收益128.7722万美元，实现投资净收益309.6275万美元[289] - 2021年第一季度，公司资本化费用为3658美元，退出投资净额为1.25387267亿美元，实现投资净收益1.12152518亿美元[297] 特定项目资金往来 - 2022年第一季度，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约30万美元，其中约20万美元偿还本金，其余为利息[290] - 截至2021年3月31日，公司对Architect Capital PayJoy SPV, LLC的1000万美元资本承诺中，已有50万美元被调用并出资[295] - 截至2021年3月31日，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约40万美元，其中约30万美元偿还了部分未偿本金，约10万美元为利息[300] 季度财务指标对比 - 2022年第一季度总投资收入为58.31万美元，高于2021年同期的29.1352万美元；总运营费用为480.7805万美元，高于2021年同期的312.567万美元[301] - 2022年第一季度净投资损失为422.4705万美元，2021年同期为283.4318万美元；净实现投资收益为309.6275万美元，2021年同期为1.12152518亿美元[301] - 2022年第一季度投资未实现增值/（贬值）净变化为2158.4885万美元，2021年同期为 - 131.5837万美元[301] 股票回购情况 - 2022年4月1日至5月4日，公司根据股票回购计划额外回购43.1134万股，总购买价格为370万美元[312] - 2022年第一季度公司回购153,517股普通股，截至2022年3月31日，股份回购计划剩余可购买股份价值约2330万美元[321] 票据发行与赎回 - 公司于2018年3月28日发行4000万美元4.75%可转换优先票据，于2021年3月29日全额赎回；2021年12月17日发行7500万美元6.00%票据，均未到期[315] - 2018年3月28日公司发行4000万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据，年利率4.75%，净收益约3820万美元[327] - 2021年3月29日公司赎回30万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据，赎回价格为面值的100%，加上应计未付利息约80万美元[328] - 2021年第一季度公司因转换约3790万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据发行4,097,808股普通股及现金支付零碎股份[329] - 2020年公司因转换178.5万美元2023年到期的4.75%可转换优先票据发行174,888股普通股及现金支付零碎股份[329] - 2021年12月17日公司发行7000万美元2026年到期的6.00%票据，年利率6.00%，12月21日又发行500万美元，净收益约7300万美元[331] 公司分配情况 - 自成立至2022年3月31日公司宣布的每股总分配金额为12.10美元，其中2015年11月4日宣布的分配包括2,860,903股普通股（约占发行前流通股的14.8%）及现金26,358,885美元[334] - 2016年8月24日的总分配887,240美元中，820,753美元来自实现收益，66,487美元为资本返还[335] - 2022年4月15日的分配3,441,824美元全部来自实现收益，无资本返还[338] - 2021年某次分配中，以2335527股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约9.6%，现金发放29987589美元，每股价格按13.07美元计算[343] - 2021年另一次分配中，以2225193股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约8.4%，现金发放29599164美元，每股价格按13.55美元计算[343] - 2021年又一次分配中，以2170807股普通股代替现金发放，占分配前已发行股份约7.5%，现金发放28494812美元，每股价格按13.39美元计算[343] - 2022年1月14日发放的23338915美元分配均来自已实现收益[343] 现金储备与流动性证券 - 截至2022年3月31日，公司现金储备和流动性证券总额为2.68432664亿美元，低于2021年12月31日的2.93072476亿美元[317] 重大合同付款义务 - 截至2022年3月31日，公司重大合同付款义务总计7590万美元，其中1年内支付60万美元，1 - 3年支付30万美元，3 - 5年支付7500万美元[320] ATM计划情况 - 2022年第一季度公司通过ATM计划发行并出售17,807股，加权平均价格为每股13.01美元，总收益231,677美元，净收益229,896美元，截至2022年3月31日，ATM计划剩余可出售股份约9880万美元[326] 债务利率情况 - 截至2022年3月31日，公司所有债务投资和未偿还借款均为固定利率[349] 投资风险与不确定性 - 公司股权主要投资于成长型公司，这些公司经营历史短且流动性差，资本市场的不稳定会影响其股权交易价格[346] - 公司投资可能无现成市场价格，需董事会根据估值政策和第三方估值确定公允价值，估值存在不确定性[347] - 公司若使用可变利率杠杆，会受利率变化影响，虽投资以股权为主，但利率大幅变化可能影响投资组合公司[348] 会计估计与关联方交易 - 公司会计估计具有主观性，短期内可能发生变化，实际结果可能与估计有重大差异[344] - 有关关联方交易的更多信息可查看2022年3月31日合并财务报表附注3 [345]

业绩总结 - SuRo Capital截至2022年3月31日的每股净资产价值（NAV）为12.22美元，创下自成立以来的最高分红调整净资产价值[5] - 截至2022年3月31日，SuRo Capital的净资产总额约为3.807亿美元[5] - 2022年第一季度，SuRo Capital的净投资损失为420万美元[22] - 2022年第一季度，SuRo Capital的净实现投资收益为310万美元[22] - 2022年第一季度，SuRo Capital的未实现增值变动为2160万美元[22] - 2022年第一季度，SuRo Capital宣告的股息总额为340万美元[22] 投资组合和资产 - 截至2022年3月31日，SuRo Capital的可投资资产为1.728亿美元，不包括无限制的公共投资[5] - SuRo Capital的前五大投资占总投资组合公允价值的63%，总投资组合公允价值为2.808亿美元[8] - 截至2022年3月31日，SuRo Capital的现金余额约为1.728亿美元，占总资产的38%[9] 股票回购 - 自3月以来，SuRo Capital已回购584,651股股票，耗资约500万美元[5]

财务数据和关键指标变化 - 截至第一季度末，公司净资产价值约为3.81亿美元，即每股12.22美元，较2021年底每股11.61美元的股息调整后净资产值增加了0.61美元 [12][13] - 第一季度每股净资产值从去年年底的11.72美元增至12.22美元，主要得益于本季度投资组合未实现增值带来的每股0.69美元的增长，以及投资实现收益带来的每股0.10美元的增长，但部分被净投资损失导致的每股0.14美元的减少和本季度宣布并于季度后支付的股息导致的每股0.11美元的减少所抵消 [29][30] - 截至第一季度末，公司拥有约1.896亿美元的流动资产，包括1.728亿美元现金和约1680万美元无限制公开证券，不包括约7880万美元受锁定期限制的公开证券，现金和公开头寸（包括受限和不受限）总计2.684亿美元 [31][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，公司投资组合按公允价值计算，金融科技和服务占比约41%，教育科技占比约34%，市场类别占比约16%，社交和移动公司占比约5%，云和大数据占比约4%，可持续性占比不到1% [28] - 2021年，Forge Global净收入同比增长75%至1.25亿美元，交易量增长71%至32亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今，纳斯达克指数下跌约20%，标准普尔500指数下跌约13%，约45%的纳斯达克公司股价下跌50%或更多，超过22%的公司股价下跌75%或更多 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于使风险投资生态系统更具包容性，并坚持投资优秀公司为股东创造价值的核心哲学 [23] - 公司认为在评估潜在投资机会时，审慎考虑定价至关重要，将利用超过1.7亿美元的可投资资本，抓住后期私人风险投资环境中的机会 [9][11] - 公司计划在锁定期结束且市场相对稳定时出售公开头寸，并将继续积极、有条不紊地清算无限制公开头寸 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波动的公开市场和后期风险投资及IPO活动的放缓导致公司本季度业务平淡，但公司仍有强大的潜在投资机会管道 [8] - 公司认为随着各行业估值重新调整，将有机会可利用，对现有投资组合公司的前景感到兴奋 [11] - 由于当前市场条件和公开投资的锁定期限制，公司预计将在今年晚些时候提供有关未来股息分配时间和金额的更多信息 [20] 其他重要信息 - 3月，公司董事会授权额外1500万美元用于股票回购，使股票回购计划的总授权金额达到5500万美元，自增加授权以来，公司已回购超过58万股，花费约500万美元 [13] - 截至3月31日，公司前五大持仓为Course Hero、Forge Global、Blink Health、Aspiration和Stormwind，占投资组合公允价值的约63%，前十大持仓占比约80% [14] - Course Hero在C轮融资中筹集3.8亿美元，估值36亿美元，公司利用这些资金加速构建学习生态系统的目标，并在2021年和2022年进行了多次收购 [15][16] - 2月，Forge Global发布2021年全年财务业绩，实现创纪录的收入和交易量，3月22日通过SPAC合并在纽约证券交易所上市，自上市以来，股价经历了极端波动 [17][18] - 假设公司私人投资组合公司估值在季度末保持不变，并使用5月3日公开公司的股价（包括所有适用的流动性折扣），估计市场波动对每股净资产值的潜在当前影响约为每股减少0.55美元，主要由Forge Global公开股价的波动驱动 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否正在评估对Web 3公司的直接投资，未来机会如何 - 公司在体育科技领域看到很多机会并正在评估，在Web 3方面，公司对True Global Ventures有少量投资，该公司在相关领域取得了不错的成功，公司已开始花大量时间研究该领域的其他公司，但目前一些公司的估值过高，公司正在寻找合适的投资领域并权衡估值 [36][37] 问题: 目前私人市场的估值趋势如何，有哪些指标会促使公司更积极地部署资本 - 过去几个季度，公开市场往往引领私人市场，此前两者存在一定脱节，现在这种脱节基本停滞，主要融资轮次多为上一轮的延期或采用可转换证券，且价格有折扣，二级市场的估值下降明显，卖家愿意以大幅折扣出售，公司正在关注私人市场估值与公开市场可比公司的一致性，当估值具有吸引力且公司看好相关行业和公司时，会考虑进行投资 [39][44] 问题: 公司对SPAC市场的看法，以及它与公开和私人估值机会的关系 - SPAC市场和IPO市场一样大幅降温，一方面是由于资本形成和公开估值使得公司上市变得更具挑战性，另一方面是SEC出台的拟议指导和法规带来了不确定性，导致市场各方都在等待规则明确后再推进交易 [46][49]

公司发展历程 - 公司于2011年1月6日开始发展阶段活动，2011年5月完成首次公开募股后作为BDC开展业务，2011年第二季度开始投资业务[12] - 公司成立于2010年9月，2011年1月6日开始发展阶段活动，2011年第二季度开始投资运营，普通股现于纳斯达克全球精选市场交易[510][512] 投资策略与主题 - 公司自2017年开始调整投资策略，增加对单个投资组合公司的投资规模[31] - 公司高管和投资专业人员确定了五个关键投资主题：社交与移动、金融科技与服务、大数据与云、市场平台和教育[34] 投资组合相关数据 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司投资组合按资产类别划分的公允价值显示，2021年私募股权公司投资组合公允价值为2.14632504亿美元，占比82.5%；2020年为1.86144376亿美元，占比43.2%；2021年公开交易公司投资组合公允价值为4550.3749万美元，占比17.5%；2020年为9463.5398万美元，占比22.0%；2021年总投资组合投资公允价值为2.60136253亿美元，占比100.0%；2020年为2.80779774亿美元，占比65.2%；2020年美国国债为1.5亿美元，占比34.8% [43] - 截至2021年12月31日，公司2.6亿美元证券总投资中约79%为对私人公司发行的3级普通股和优先股的投资[453] - 2021年和2020年12月31日，非控制/非关联方投资成本分别为1.463603亿美元和1.05339169亿美元，公允价值分别为2.3176829亿美元和2.49804803亿美元[460] - 2021年和2020年12月31日，非控制/关联方投资成本分别为4121.1183万美元和5386.5346万美元，公允价值分别为1460.9089万美元和3016.5773万美元[460] - 2021年和2020年12月31日，控制投资成本分别为1988.3894万美元和716.1412万美元，公允价值分别为1375.8874万美元和80.9198万美元[460] - 截至2021年12月31日，Course Hero, Inc.的投资成本为1499.9972万美元，公允价值为8783.1743万美元，占净资产的24.07%[482] - 截至2021年12月31日，Forge Global, Inc.的投资成本为252.6223万美元，公允价值为2101.5781万美元，占净资产的5.76%[482] - 截至2021年12月31日，Blink Health, Inc.的投资成本为1500.434万美元，公允价值为1431.5526万美元，占净资产的3.92%[482] - 非控制/非关联方投资成本为1.463603亿美元，公允价值为2.3176829亿美元，占净资产的63.53%[485] - 非控制/关联方投资成本为4121.1183万美元，公允价值为1460.9089万美元，占净资产的4.01%[488] - 控制方投资成本为1988.3894万美元，公允价值为1375.8874万美元，占净资产的3.78%[491] - 总投资组合成本为2.07455377亿美元，公允价值为2.60136253亿美元，占净资产的71.32%[491] - Residential Homes for Rent, LLC的A系列优先股成本和公允价值均为150万美元，占净资产的0.41%[485] - PayJoy, Inc.的优先股成本为250.157万美元，公允价值为250.0002万美元，占净资产的0.69%[485] - Rent the Runway, Inc.的普通股成本为515.3945万美元，公允价值为241.8856万美元，占净资产的0.66%[485] - StormWind, LLC的投资成本为638.7741万美元，公允价值为1183.0722万美元，占净资产的3.24%[488] - OneValley, Inc.的投资成本为966.0759万美元，公允价值为277.8367万美元，占净资产的0.77%[488] - Architect Capital PayJoy SPV, LLC的贷款特殊目的载体成员权益成本为1000.6745万美元，公允价值为1000万美元，占净资产的2.74%[491] - 截至2021年12月31日，公司总投资中26.91%为非合格资产[493] - 截至2021年12月31日，对True Global Ventures 4 Plus Fund LP 200万美元的资本承诺中，已调用并出资70万美元[495] - 截至2021年12月31日，Palantir Lending Trust SPV I中剩余512,290股A类普通股，均不受锁定期限制[495] - 2021年7月30日业务合并后，公司获得Rover Group, Inc. 130,390股额外普通股，截至2021年12月31日，这些股份受一定锁定期限制[495] - 2021年，公司从Residential Homes for Rent, LLC收到约140万美元，其中约100万美元偿还部分未偿本金，约40万美元为利息[495] - 截至2021年12月31日，代表公司在Architect Capital PayJoy SPV, LLC会员权益的1000万美元资本承诺已调用并出资[495] - 2021年，NewLake Capital Partners, Inc.宣布总计约30万美元的股息分配，截至2021年12月31日，公司持有的该公司普通股不受锁定期限制[495] - 2021年9月3日，Clever, Inc.完成出售，公司获得Kahoot! ASA 86,800股普通股，截至2021年12月31日，这些股份受一定锁定期限制[495] - Palantir Technologies的A类普通股数量为4,618,952股，成本为12,875,126美元，公允价值为94,635,398美元，占净资产比例为31.38%[497] - Coursera的F系列8%优先股数量为166,962股，成本为2,840,017美元，公允价值为2,838,354美元，占净资产比例为0.94%[497] - Coursera的B系列8%优先股数量为2,961,399股，成本为14,519,519美元，公允价值为50,343,783美元，占净资产比例为16.69%[497] - Course Hero的A系列8%优先股数量为2,145,509股，成本为5,000,001美元，公允价值为35,079,072美元，占净资产比例为11.63%[497] - Nextdoor.com的普通股数量为580,360股，成本为10,002,666美元，公允价值为12,832,208美元，占净资产比例为4.25%[497] - Blink Health的A系列优先股数量为238,095股，成本为5,000,423美元，公允价值为4,999,995美元，占净资产比例为1.66%[497] - Blink Health的C系列优先股数量为130,972股，成本为5,002,932美元，公允价值为4,999,987美元，占净资产比例为1.66%[497] - Forge Global的AA类普通股数量为614,042股，成本为123,987美元，公允价值为7,624,437美元，占净资产比例为2.53%[497] - Enjoy Technology的B系列6%优先股数量为1,681,520股，成本为4,000,280美元，公允价值为5,032,724美元，占净资产比例为1.67%[497] - Rent the Runway的G系列优先股数量为339,191股，成本为5,153,945美元，公允价值为5,000,001美元，占净资产比例为1.66%[497] - 非控制/非关联投资成本为1.05339169亿美元，公允价值为2.49804803亿美元，占净资产的82.83%[500] - 非控制/关联投资成本为1.0945024亿美元，公允价值为1.0098381亿美元，占净资产的3.35%[500] - 控制投资成本为716.1412万美元，公允价值为80.9198万美元，占净资产的0.27%[503] - 总投资组合投资成本为1.66365927亿美元，公允价值为2.80779774亿美元，占净资产的93.10%[503] - 美国国债成本和公允价值均为1.5亿美元，占净资产的49.74%[503] - 截至2020年12月31日，公司总投资的22.56%为非合格资产[505] - Clever, Inc.的B系列8%优先股数量为179.9047万股，成本为200.0601万美元，公允价值为200.0001万美元，占净资产的0.66%[500] - A Place for Rover Inc.的普通股数量为70.7991万股，成本为250.6119万美元，公允价值为147.4878万美元，占净资产的0.49%[500] - Tynker的A系列8%优先股数量为53.4162万股，成本为30.931万美元，公允价值为79.1361万美元，占净资产的0.26%[500] - Fullbridge, Inc.的普通股数量为51.7917万股，成本为615.0506万美元，公允价值未给出，占比未给出[500] 财务关键指标变化 - 2021年12月31日，公司普通股每股资产净值为11.72美元；2022年3月10日，纳斯达克全球精选市场上公司普通股的最后报告售价为8.92美元[17] - 2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为4.62315827亿美元和4.78875704亿美元[460] - 2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为9746.9203万美元和1.77292631亿美元[460] - 2021年和2020年12月31日，公司净资产分别为3.64846624亿美元和3.01583073亿美元[460] - 2021年和2020年12月31日，公司每股净资产分别为11.72美元和15.14美元[460] - 截至2021年12月31日，4.75%可转换优先票据已全部转换为公司普通股或由公司现金赎回；截至2020年12月31日，该票据面值为3821.5万美元[462] - 2021年总投资收入为1470842美元，2020年为1824127美元，2019年为1495724美元[466] - 2021年总运营费用为11401661美元，2020年为16338543美元，2019年为10946792美元[466] - 2021年净投资损失为9930819美元，2020年为14514416美元，2019年为9451068美元[466][471] - 2021年投资净实现收益为218735504美元，2020年为16441223美元，2019年为19179340美元[466][471] - 2021年投资未实现增值/贬值净变化为 - 61732964美元，2020年为73410631美元，2019年为13339859美元[466][471] - 2021年运营导致的净资产净变化为147071721美元，2020年为75337438美元，2019年为23953697美元[466][471] - 2021年总分配为 - 212197025美元，2020年为 - 16947366美元，2019年为 - 5620558美元[471] - 2021年资本交易导致的净资产净变化为128388855美元，2020年为43275712美元，2019年为 - 13794009美元[471] - 2021年末净资产为364846624美元，2020年末为301583073美元，2019年末为199917289美元[471] - 2021年末流通股数量为31118556股，2020年末为19914023股，2019年末为17564244股[471] - 2021年经营活动产生的净现金为1.83650326亿美元，2020年为-2362.4159万美元，2019年为3498.2312万美元[476] - 2021年融资活动产生的净现金为-3100.6972万美元，2020年为2455.662万美元，2019年为-1830.5213万美元[476] - 2021年现金余额增加1.52643354亿美元，2020年增加93.2461万美元，2019年增加1667.7099万美元[476] - 2021年末现金余额为1.98437078亿美元，2020年末为4579.3724万美元，2019年末为4486.1262万美元[476] - 2021年支付利息79.4206万美元，2020年为187.42