财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为6.28亿美元,同比下降3.7%,但剔除MakerBot和Stratasys Direct Service Bureau的剥离影响后,同比增长1.3% [14][52] - 2023年全年毛利率为42.5%,非GAAP毛利率为48.2%,同比提升20个基点 [55] - 2023年全年营业利润为-8760万美元,非GAAP营业利润为1260万美元,营业利润率为2% [63] - 2023年全年净亏损为1.231亿美元,非GAAP净利润为770万美元,每股收益为0.11美元 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度产品收入为1.104亿美元,同比下降0.7% [47][48] - 2023年第四季度系统收入为4740万美元,同比下降13.7% [48][49] - 2023年第四季度耗材收入创新高,达6300万美元,同比增长11.9% [50] - 2023年第四季度服务收入为4590万美元,同比下降4.6%,剔除剥离影响后同比增长3.6% [51] - 2023年全年产品收入下降4.1%,剔除MakerBot剥离影响后下降1.1% [52] - 2023年全年系统收入下降16.4%,耗材收入创新高,增长8.2% [52][53] - 2023年全年服务收入下降2.8%,剔除剥离影响后增长1.3% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年制造业收入占比从2022年的32.5%提升至34% [16][104] - 公司预计未来制造业收入占比将继续提升,最终超过50% [104] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于制造业应用,通过最新技术如F3300、Neo等系统,与客户合作开发满足制造需求的解决方案 [12][17][18][19][20][25] - 公司在牙科和医疗领域也取得进展,如TrueDent解决方案和与西门子合作的医疗影像项目 [26][27][33][34] - 公司软件业务也在拓展,如GrabCAD Print Pro的推出 [36][37][38][39] - 公司在材料创新方面也有新进展,如推出适用于汽车行业的WeatherX 100材料 [40] - 公司在航空航天、汽车等行业保持领先地位,与客户密切合作开发新应用 [20][23][25][160][161] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观经济环境和资本支出受限是暂时性的,预计随着经济环境改善,客户需求将重新加速增长 [10][14][80] - 公司有信心通过新技术、新应用、新业务模式等,在未来实现更强劲的增长和盈利能力 [15][42][80][81] - 公司保持健康的财务状况,为未来的有机投资和并购机会提供支持 [16] - 公司预计2024年收入将增长至6.3-6.45亿美元,非GAAP毛利率将提升至49-49.5%,营业利润率将达2.5-3.5% [68][69][70][71][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Danny Eggerich 提问** 询问耗材收入的增长是否存在客户库存消耗的迹象,以及Covestro业务在第四季度的贡献 [84][85] **Yoav Zeif 回答** 耗材收入增长反映了客户设备的高使用率,是制造业应用增长的重要指标。Covestro业务在第四季度的贡献在4-5百万美元左右,未来有望继续增长 [86][87] 问题2 **Troy Jensen 提问** 询问公司何时能够实现正现金流,以及对此的预期 [105][106][107][108] **Eitan Zamir 回答** 公司在2023年第三季度和第四季度,剔除一次性并购相关支出后,实现了正现金流。预计2024年公司将实现全年正现金流,不包括任何进一步的并购相关支出 [106][107][108][109] 问题3 **Ananda Baruah 提问** 询问公司在推动关键业务领域的应用采用方面,需要关注的关键指标和里程碑 [120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134] **Yoav Zeif 回答** 公司采取与客户密切合作的方式,共同开发满足特定应用需求的端到端解决方案。不同应用领域的进度存在差异,有的已经准备就绪,有的还需要一定时间。但公司看到客户需求强烈,预计从1年到最多3年内就能实现大规模应用 [121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135]

文章核心观点 - Stratasys本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的TransAct Technologies Incorporated即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] Stratasys财报情况 - 本季度每股收益0.02美元，未达Zacks共识预期的0.04美元，去年同期为0.07美元，本季度盈利意外为 - 50%，过去四个季度有两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收1.5634亿美元，未达Zacks共识预期2.93%，去年同期为1.5926亿美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [1] Stratasys股价表现 - 自年初以来，Stratasys股价下跌约18.8%，而标准普尔500指数上涨7% [2] Stratasys未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前，Stratasys盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为0.07美元、营收1.5716亿美元，本财年共识每股收益预期为0.37美元、营收6.8039亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，计算机 - 外围设备行业目前处于250多个Zacks行业的后30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的TransAct Technologies Incorporated预计3月12日公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.03美元，同比变化 - 200%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - TransAct Technologies Incorporated预计本季度营收1390万美元，较去年同期下降22.6% [6]

2023年营收情况 - 2023年第四季度营收1.563亿美元，剔除剥离业务后较2022年第四季度增长1.3%，较2022年第四季度实际营收下降1.9%[1] - 2023年全年营收6.276亿美元，剔除剥离业务后较2022年增长1.3%，较2022年实际营收下降3.7%[1] - 2023年第四季度营收为1.56337亿美元，2022年同期为1.59259亿美元[20] - 2023年全年营收为6.27598亿美元，2022年为6.51483亿美元[20] 2023年利润情况 - 2023年第四季度GAAP净亏损1500万美元，即摊薄后每股亏损0.22美元；非GAAP净利润160万美元，即摊薄后每股盈利0.02美元[1] - 2023年全年GAAP净亏损1.231亿美元，即摊薄后每股亏损1.79美元；非GAAP净利润770万美元，即摊薄后每股盈利0.11美元[1] - 2023年第四季度净亏损为1495.6万美元，2022年同期为239万美元[20] - 2023年全年净亏损为1.23074亿美元，2022年为2897.4万美元[20] - 2023年GAAP口径下，三个月期毛利润为69,758美元，全年为267,024美元[21][22] - 2023年GAAP口径下，三个月期净亏损为14,956美元，全年为123,074美元[21][22] - 2023年GAAP口径下，三个月期摊薄后每股净亏损为0.22美元，全年为1.79美元[21][22] - 2023年Non - GAAP口径下，三个月期毛利润为76,323美元，全年为302,788美元[21][22] - 2023年Non - GAAP口径下，三个月期净利润为1,648美元，全年为7,709美元[21][22] - 2023年Non - GAAP口径下，三个月期摊薄后每股净利润为0.02美元，全年为0.11美元[21][22] 2023年财务状况 - 2023年末现金及等价物为1.626亿美元，无债务[1] - 2023年末总资产为11.33905亿美元，较2022年末的12.5979亿美元有所下降[17] - 2023年末总负债为2.49066亿美元，较2022年末的3.00358亿美元有所下降[17] - 2023年末普通股发行及流通数量为69656股，2022年末为67086股[17] - 2023年加权平均普通股基本和摊薄在外流通股数分别为68666股，2022年为66491股[20] 2023年研发费用 - 2023年第四季度研发费用为2507.8万美元，2022年同期为2138.7万美元[20] - 2023年全年研发费用为9442.5万美元，2022年为9287.6万美元[20] 2024年展望 - 2024年全年营收展望为6.3亿 - 6.45亿美元，全年毛利率为49.0% - 49.5%[6][7] - 2024年全年运营费用预计在2.92亿 - 2.97亿美元，非GAAP运营利润率在2.5% - 3.5%[7] - 2024年GAAP净亏损预计在8800万 - 7200万美元，即摊薄后每股亏损1.24 - 1.01美元；非GAAP净利润预计在900万 - 1400万美元，即摊薄后每股盈利0.12 - 0.19美元[7] - 2024年调整后EBITDA预计在4000万 - 4500万美元，资本支出预计在2000万 - 2500万美元[7] - 2024财年GAAP净亏损预计在88美元至72美元之间[24] - 2024财年Non - GAAP净利润预计在9美元至14美元之间[24] - 2024财年GAAP每股亏损预计在1.24美元至1.01美元之间[24] - 2024财年Non - GAAP摊薄后每股收益预计在0.12美元至0.19美元之间[24] 产品情况 - 公司最新且最先进的FDM产品F3300在宣布丰田为首个客户后，建立了强大的潜在客户管道[2]

文章核心观点 - 公司推出GrabCAD Streamline Pro™和GrabCAD Print Pro™ for PolyJet™两款新软件包，可提高客户效率、降低成本，推动增材制造应用 [1] 公司动态 - 推出GrabCAD Streamline Pro™和GrabCAD Print Pro™ for PolyJet™两款新软件包，将GrabCAD软件功能带给更多客户，提升工作流程效率并降低成本 [1] - 首版面向FDM和SAF的GrabCAD Print Pro使部分客户硬件使用率提高30 - 50%，让客户更好组织零件处理前后端工作，提升增材制造能力 [1] 软件优势 - 帮助客户加速产品上市时间，减少对物理原型的依赖，消除传统制造所需昂贵工具和模具，解决传统方法无法实现的几何复杂性问题 [2] - 连接用户到集中平台，提供更多信息以进行数据驱动决策，提供增材制造特有的精度和细节，推动增材制造应用并展现商业价值 [3] GrabCAD Streamline Pro™特点 - 是综合工作组软件套件，连接人员、零件和打印机，可从一个平台管理公司所有Stratasys 3D打印机机队，实现安全、集中的软件工作流程 [4] - 支持Stratasys打印机、GrabCAD Print与GrabCAD软件合作伙伴及公司业务系统集成，提高效率、降低成本并实现业务流程自动化 [4] - 具备高级仪表板和分析、实时监控和自定义警报、简化3D打印请求提交跟踪和合并工具、自动估算和构建准备、网络安全保护、开放API和灵活平台等功能 [4] GrabCAD Print Pro™ for PolyJet™特点 - 基于面向FDM和SAF的GrabCAD Print Pro成功推出，适用于PolyJet技术，该技术能生产高质量成品 [5][6] - 使制造商具备大规模增材制造能力，支持工作流程自动化，实现更可持续的可重复性、更一致的零件精度并减少准备时间 [6] 行业观点 - 许多制造商在将增材制造集成到制造生态系统方面存在困难，需要增强软件解决方案来提供质量控制、可重复性和规模，软件是推动增材制造更主流应用的关键 [6] 公司定位 - 引领全球向增材制造转变，为航空航天、汽车、消费品和医疗保健等行业提供创新3D打印解决方案，其解决方案在产品价值链各阶段提供竞争优势 [7]

文章核心观点 - Stratasys收购Arevo技术和知识产权，有望提升业绩并巩固市场地位，同时公司近期的合作进展有助于抵御竞争，但受行业竞争影响股价表现不佳 [1][2][3][4] 收购情况 - Stratasys宣布收购Arevo的技术和知识产权，Arevo于2023年停止运营 [1] - 收购的知识产权包括碳纤维打印、局部激光熔化和辊压强化、打印实时监测及硬件设计等方面的关键专利 [1] - 公司将该技术集成到FDM®打印系统，扩大客户制造应用范围，克服FDM打印应用挑战，加速其应用普及 [1] 业绩预期 - Stratasys收购策略注重创新和客户价值，拥有超2600项已授权和待授权专利，此次收购将提升未来季度营收表现并巩固市场主导地位 [2] - Zacks对Stratasys 2024年营收共识预期为6.8039亿美元，同比增长7.69%；对2024年每股收益共识预期为37美分，同比增长208.33% [2] 近期进展 - 德国服务机构PartsToGo投资四台Stratasys立体光刻打印机，使Neo系列设备总数达六台，计划再安装一台 [3] - Stratasys与英国伯明翰大学医院合作，通过J5 MediJet 3D打印机定制打印手术导板，使手术时间最多缩短三小时 [3] 行业竞争 - Stratasys股价年初至今下跌17%，而Zacks计算机和技术板块增长11.5%，主要因3D打印市场竞争激烈 [4] - Altair Engineering凭借仿真工具Inspire Print3D及与Gen3D合作，在3D打印领域影响力增强 [4] - 3D Systems专注于为多行业开发打印机和设计软件，随着3D打印行业扩张，预计有显著增长机会 [5] - Xometry于2021年夏季首次公开募股，运营平台可让企业获取原型和量产产品，拥有超5000家供应商网络 [5]

收购技术资产 - Stratasys Ltd.宣布收购Arevo的技术组合，包括其知识产权（IP）资产[1] - 收购的IP资产包括碳纤维打印、局部激光熔化和辊压成型实现的Z强度改进、原位和AI建造监控以及硬件设计等多项基础专利[2] - 通过采用这项技术在Stratasys FDM®打印系统中，Stratasys能够扩展其客户的可制造应用范围[2] 技术优势 - Stratasys将能够通过消除客户采用障碍，加速FDM打印应用的使用，包括对更高性能零件的要求，如强度和各向同性、更可靠和一致的构建，以及提高系统吞吐量以获得更好的零件经济性[3] - Stratasys首席工业业务官Rich Garrity表示，收购的技术使FDM零件的物理性能各向同性得到不断改善，为客户开辟了额外的用途[4] 战略投资 - 这项资产收购反映了Stratasys明确的战略，通过投资于创新，为客户创造实际价值，通过有机研发和技术和知识产权的收购，确保Stratasys将继续成为未来最具相关性和吸引力的合作伙伴[5] 公司定位 - Stratasys领先于全球增材制造的转变，为航空航天、汽车、消费品和医疗保健等行业提供创新的3D打印解决方案[6]

Stratasys与Express Dental Labs合作 - Stratasys与Express Dental Labs合作，在Oklahoma Dental Association Mission of Mercy活动中为55多名有需要的人提供全口和部分义齿[1] - Express Dental Labs使用Stratasys的J5 DentaJet® 3D打印机和TrueDent树脂，通过口内扫描制作义齿，打印速度快，准确度高，能在24小时内完成[3] - Stratasys的TrueDent义齿是全彩色、单一连续打印的，技术能够同时在一个高容量托盘上打印多色、个性化的器械[5]

Stratasys参加Additive Manufacturing Strategies会议 - Stratasys高管将在纽约举办的Additive Manufacturing Strategies会议上发表讲话[1] - Stratasys是该年度会议的钻石赞助商，旨在汇集全球各地的增材制造利益相关者[3] Stratasys领导分享经验和工作 - 会议期间，Stratasys领导将分享他们在全球制造商和其他行业同行中的经验和工作[2] - Stratasys CEO Yoav Zeif将在主要会议主题演讲中发表讲话[3] - Stratasys VP Hugo Da Silva将参加风险投资小组讨论[3] - Stratasys VP Victor Gerdes将分享增材制造软件的趋势和创新[3] - Stratasys CEO Yoav Zeif将参加CEO圆桌讨论[3] Stratasys的增材制造解决方案 - Stratasys致力于为全球客户提供工业级增材解决方案，帮助解决设计和制造挑战[3] - Stratasys是全球增材制造领域的领导者，为航空航天、汽车、消费品和医疗保健等行业提供创新的3D打印解决方案[3] - Stratasys通过智能和连接的3D打印机、聚合物材料、软件生态系统和按需零部件，为产品价值链的每个阶段提供竞争优势[3] Stratasys的信息披露政策 - Stratasys保留利用社交媒体平台分享非公开信息的权利，并将根据SEC的规定在公开披露文件中包含相关信息[4]

文章核心观点 德国服务机构PartsToGo投资四台Stratasys立体光刻（SLA）打印机扩充产能，满足市场需求并拓展业务 [1] 分组1：PartsToGo投资情况 - PartsToGo投资三台Neo800和一台Neo450打印机，使Neo系列打印机总数达六台，还有一台计划未来几周安装 [1] 分组2：新设施情况 - PartsToGo在黑森林地区开设新专业设施，提供24/7生产，具备更新物流能力、专用展厅和两个自动化单元以扩大3D打印生产 [1] 分组3：业务转变原因 - 因无内部增材制造专业知识或生产需求不足以投资3D打印机的客户需求增加，PartsToGo从展示3D打印能力业务转变为成熟服务机构 [2] 分组4：投资打印机的好处 - Neo打印机基于立体光刻的树脂技术可制造高质量、可重复零件，带来新业务机会，还能扩大生产规模并管理运营成本 [2] - 投资Stratasys SLA解决方案使PartsToGo能将3D打印业务从副业发展为独立业务，服务汽车、包装和电气等行业客户 [3] - Neo打印机高质量和零件一致性获客户积极反馈，还能说服曾使用其他供应商的客户 [4] - Neo系列开放材料系统让PartsToGo材料选择更灵活，因质量、速度和细节使后处理时间最多减少50% [4] 分组5：Stratasys材料优势 - Stratasys的Somos® WaterShed XC 11122和Somos® WaterShed Black树脂可制造防水、表面光滑的精细零件，加速测试时间 [3] - Somos® PerFORM用于需要高强度、高耐热性材料的应用，如模具和电气外壳 [3] 分组6：Stratasys公司介绍 - Stratasys以创新3D打印解决方案引领全球向增材制造转变，为航空航天、汽车等行业提供服务，其解决方案在产品价值链各阶段带来竞争优势 [5]

收购要约 - Stratasys公司收到了来自Nano Dimension公司的收购要约，每股价格为16.50美元，比最近收盘价高出近26%[2] - Stratasys公司在关于Nano Dimension的新闻稿中强调，此次要约并不保证会达成交易，同时表示除非确定适当或必要，否则不会披露进一步的发展[4] 未来战略选择审查 - Stratasys公司在不到三个月的时间内启动了对未来战略选择的审查，通常这种情况下公司会考虑出售等业务挽救措施[3]