财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为150,672千美元，较2021年12月31日的243,179千美元有所下降[5] - 截至2022年9月30日，公司总资产为1,267,391千美元，总负债为318,665千美元，总权益为948,726千美元[5][6][7] - 截至2022年9月30日，已发行和流通的普通股为66,784千股，较2021年12月31日的65,677千股有所增加[7] - 截至2022年9月30日九个月，公司净亏损26,584千美元，上年同期为57,146千美元[11] - 截至2022年9月30日九个月，经营活动净现金使用量为57,289千美元，上年同期为提供31,396千美元[11] - 截至2022年9月30日九个月，投资活动净现金使用量为23,987千美元，上年同期为191,166千美元[11] - 截至2022年9月30日九个月，融资活动净现金使用量为1,407千美元，上年同期为提供222,955千美元[11] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为150,823千美元，上年同期为332,988千美元[11] - 截至2022年9月30日，普通股数量为66,784千股，面值为186千美元[9] - 截至2022年9月30日，额外实收资本为3,037,225千美元[9] - 截至2022年9月30日，累计亏损为2,074,462千美元[9] - 截至2022年9月30日，累计其他综合损失为14,223千美元[9] - 截至2022年9月30日，总权益为948,726千美元[9] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别为7.2316亿美元和7.2307亿美元[25] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务总额达1.036亿美元，预计未来12个月确认7750万美元，随后12个月确认1490万美元，其余1120万美元在之后确认[26] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延佣金分别为8900万美元和7400万美元[26] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为1.70434亿美元和1.29147亿美元[29] - 截至2022年9月30日，商誉账面价值为6484.4万美元，较年初减少30万美元[31] - 2022年前九个月和2021年同期，无形资产相关费用分别约为2740万美元和2300万美元[33] - 2022年第三季度和2021年同期，基本和摊薄每股净收益分别为0.28美元和 - 0.28美元；2022年前九个月和2021年同期分别为 - 0.40美元和 - 0.91美元[36] - 2022年第三季度所得税费用为330万美元，2021年同期所得税收益为70万美元；2022年前九个月所得税费用为280万美元，2021年同期所得税收益为600万美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债分别为 - 76万美元和5591.9万美元[40] - 截至2022年9月30日，公司未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为5820万美元，2022年和2021年第三季度金融费用净收益分别为290万美元和亏损90万美元，2022年和2021年前九个月金融费用净收益分别为600万美元和260万美元[43] - 截至2022年9月30日，公司指定为现金流套期的外汇远期合约，用于将5840万美元兑换成新以色列谢克尔，以减少因工资成本和其他以新以色列谢克尔计价的运营费用导致的预期未来现金流变动风险[43] - 截至2022年9月30日，公司指定为现金流套期的外汇远期合约，用于将1380万欧元兑换成美元，以对冲部分预测的外币计价收入[44] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司基于股票的薪酬总费用分别为739.1万美元和795.8万美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为2475.5万美元和2314万美元[47] - 截至2022年9月30日，未归属的股权类股票期权未确认补偿成本为130万美元，预计在2.35年的加权平均期间内确认为费用[48] - 截至2022年9月30日，未归属的股权类受限股单位（RSUs）和绩效受限股单位（PSUs）未确认补偿成本为5900万美元，预计在2.40年的加权平均期间内确认为费用[51] - 2022年前九个月，累计其他综合收益（损失）中，现金流量套期净收益从1月1日的157.2万美元变为9月30日的120.9万美元，外币折算调整从 - 1034.3万美元变为 - 1543.2万美元，总计从 - 877.1万美元变为 - 1422.3万美元[53] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度产品收入为112,133千美元，服务收入为50,059千美元，总收入为162,192千美元[8] - 2022年前九个月产品收入为340,927千美元，服务收入为151,297千美元，总收入为492,224千美元[8] - 2022年第三季度产品成本为55,916千美元，服务成本为35,527千美元，总成本为91,443千美元[8] - 2022年前九个月产品成本为176,421千美元，服务成本为107,984千美元，总成本为284,405千美元[8] - 2022年第三季度毛利润为70,749千美元，2022年前九个月毛利润为207,819千美元[8] - 2022年第三季度运营亏损为15,626千美元，2022年前九个月运营亏损为58,755千美元[8] - 2022年第三季度净收入为18,749千美元，2022年前九个月净亏损为26,584千美元[8] - 2022年第三季度总营收为1.62192亿美元，2021年同期为1.59009亿美元；2022年前九个月总营收为4.92224亿美元，2021年同期为4.40203亿美元[23] - 2022年第三季度美洲地区营收为1.07453亿美元，2021年同期为1.03572亿美元；2022年前九个月为3.13245亿美元，2021年同期为2.78634亿美元[23] - 2022年第三季度EMEA地区营收为3146万美元，2021年同期为3406.1万美元；2022年前九个月为1.06727亿美元，2021年同期为9550.2万美元[23] - 2022年第三季度亚太地区营收为2327.9万美元，2021年同期为2137.6万美元；2022年前九个月为7225.2万美元，2021年同期为6606.7万美元[23] - 2022年第三季度总营收为1.62192亿美元，2021年同期为1.59009亿美元；2022年前九个月总营收为4.92224亿美元，2021年同期为4.40203亿美元[24] 公司业务相关事件 - 公司拥有约1700项已授予和待授予的增材技术专利[13] - 2019年第四季度，公司增持Xaar 3D股份，持股比例从15%增至45%，支付约1570万美元[16] - 2021年11月1日，公司以2930万美元收购Xaar 3D剩余55%股份，此前持股增值至2380万美元，产生约1440万美元收益[16] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司对一项股权再投资分别确认损失90万美元和200万美元；2022年前九个月和2021年前九个月，分别确认损失320万美元和120万美元[19] - 2022年8月31日，公司完成MakerBot与Ultimaker的合并，获得3910万美元净收益，对新实体的股权投资为1.056亿美元，持股46.5%[20] - 2022年8月8日，公司宣布收购Covestro AG的增材制造材料业务，预计2023年第一季度完成，收购价约4230万美元，潜在盈利支付最高达3640万美元[20] 公司股权及计划相关 - 2021年10月，公司采用2021年员工股票购买计划（ESPP），符合条件的员工可使用最高15%的工资购买普通股，购买价格为每个发行期开始日或购买日普通股公平市场价值较低者的85%[52] - 2022年7月24日，公司董事会通过权利计划，若实体、个人或团体在未经董事会批准的交易中获得公司15%或以上已发行普通股的实益所有权，权利将可行使，计划有效期至2023年7月24日[56] - 2021年3月，公司完成普通股公开发行，扣除承销折扣和发行费用后筹集2.189亿美元，发行股份总数为793.1034万股[57]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.666亿美元，较去年同期增长13.3%，按固定汇率计算增长16.4% [7][15] - 产品营收1.157亿美元，同比增长15.4%，按固定汇率计算增长19.4% [15] - 系统营收5890万美元，同比增长29.2%，按固定汇率计算增长33.5% [16] - 耗材营收5690万美元，同比增长3.9%，按固定汇率计算增长7.5% [16] - 服务营收5090万美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长10.9% [16] - GAAP毛利率为40.5%，去年同期为43%；非GAAP毛利率为47.6%，去年同期为47.5% [17] - GAAP运营费用为9090万美元，去年同期为8600万美元；非GAAP运营费用为7740万美元，去年同期为7250万美元 [17] - GAAP运营亏损为2350万美元，去年同期亏损2270万美元；非GAAP运营收入为190万美元，去年同期亏损260万美元 [18] - GAAP净亏损为2440万美元，合每股摊薄亏损0.37美元，去年同期净亏损2020万美元，合每股摊薄亏损0.31美元；非GAAP净收入为120万美元，合每股摊薄收益0.02美元，去年同期亏损160万美元，合每股摊薄亏损0.02美元 [19] - 调整后EBITDA为740万美元，去年同期为350万美元 [19] - 第二季度运营活动使用现金2280万美元，去年同期运营活动产生现金560万美元 [19] - 季度末现金、现金等价物和短期存款为4.415亿美元，2022年第一季度末为4.756亿美元 [20] - 预计2022年全年营收在6.75亿 - 6.85亿美元之间，下半年营收较2021年下半年增长约6% - 7%，第四季度增速高于第三季度 [21] - 预计2022年全年毛利率与2021年持平或略高，下半年强于上半年，第三季度与去年同期基本持平 [21] - 预计2022年运营费用比2021年高约1800万 - 2300万美元，运营费用占营收的百分比将全年持续改善 [22] - 预计全年非GAAP运营利润率略高于2%，长期有望实现两位数运营利润率 [22] - 预计GAAP净亏损7800万 - 6900万美元，合每股摊薄亏损1.17 - 1.04美元；非GAAP净收入1000万 - 1300万美元，合每股摊薄收益0.14 - 0.19美元 [22] - 预计调整后EBITDA在3800万 - 4100万美元之间，资本支出在2000万 - 2500万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统销售同比增长29.2%，预计将带动未来耗材和服务销售增长 [15] - 耗材营收同比增长3.9%，按固定汇率计算增长7.5% [16] - 服务营收同比增长9%，按固定汇率计算增长10.9%，其中客户支持营收同比增长9.1%，按固定汇率计算增长12.9% [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩大在航空航天、汽车、医疗保健和时尚等领域的渗透，为客户提供特定行业解决方案 [8] - 推出两款新的复合材料3D打印机和一款时尚行业纺织打印机，在Origin系列3D打印机上推出GrabCAD软件并引入多种新材料 [9] - 成为NASCAR竞争合作伙伴和丰田赛车开发的官方3D打印合作伙伴，为其提供3D打印部件 [9] - 推进MakerBot与Ultimaker的合并，预计第三季度完成，合并后将持有合并公司约45.6%的股份，采用权益法核算，预计对合并营收无重大影响 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营面临供应链限制、全球经济不确定性、通胀、利率上升和GDP放缓等挑战，但专注执行商业计划有助于实现积极财务结果，推动在聚合物增材制造领域的领导地位 [8] - 3D打印能帮助客户应对当前宏观经济环境下的诸多问题，随着产品组合的扩大，公司将继续在全球财富500强公司的工厂中抢占市场份额，有望实现增长和提高盈利能力，为股东创造长期价值 [25] 其他重要信息 - 会议包含GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标应与GAAP指标结合使用以评估公司业绩，相关调整表见幻灯片演示和新闻稿 [6] - 公司假设无义务更新前瞻性陈述或信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前宏观环境下的整体需求趋势以及各地区市场情况如何？ - 公司与客户的互动良好，过去两年开拓了新市场，可寻址市场规模翻倍，尽管宏观存在问题，但公司仍有增长空间，需求良好，从业绩指引也能体现 [28] - 公司业务在产品和地域上都很多元化，各地区业务进展符合计划 [30] 问题2: 长期目标是实现两位数运营利润率，能否详细说明时间线和相关营收水平？ - 关键在于业务的可扩展性，公司拥有五项技术，未来几年有望实现两位数营收增长，随着营收增长，运营费用占比将降低，从而提高毛利率和运营利润率，实现两位数运营利润 [32][33] 问题3: 上半年库存投资和营运资金投资对现金流造成拖累，下半年现金流情况如何，全年能否实现收支平衡或转正？ - 过去七个季度运营现金流为正，本季度为负是公司为满足客户需求而有意为之，通过增加库存确保全球供应，虽会导致几个季度现金流为负，但未来有望恢复正的运营现金流和自由现金流 [36][37] 问题4: 历史上突破全年7亿美元营收较难，2023年对产品组合的信心如何，为何此次不同，50%毛利率目标的预期时间以及耗材需求是否加速？ - 公司有信心突破7亿美元营收，过去两年打造了增长引擎，拥有创新的聚合物技术、强大的材料和软件平台以及优质服务，有明确的五年计划，预计两到三年可实现50%毛利率目标 [39][40] 问题5: 下半年营收预计增加2100万美元，基础业务（FDM和PolyJet）是否会增长？ - 所有业务都在增长，硬件是主要驱动力，带动了材料和服务业务，基础技术和新技术都在增长，硬件增长带来了更多经常性收入 [44] 问题6: 追求更高盈利能力时是否会避免进行稀释性收购？ - 实现两位数运营收入需要两到三年，将综合考虑公司发展，目前公司的有机业务平台、技术和价值主张，随着营收两位数增长，将带来显著的运营利润增长，推动实现两位数运营利润率 [46] 问题7: 客户对已安装系统的使用指标情况如何，下半年客户使用意向是否会有变化？ - 客户使用公司机器从用于原型制作转向实际生产，生产用机器的材料消耗是原型制作机器的四到五倍，公司致力于识别可从增材制造中受益的用例，与客户共同开拓市场，预计该部分业务将实现20%的年增长率，对下半年业务有信心，公司拥有五项技术、行业最大的安装基数和强大的资产负债表，对市场变化有足够的韧性 [49][50] 问题8: 目前通胀对毛利率的压力有多大，如何实现50%毛利率目标？ - 与2021年第二季度相比，通胀对毛利率的影响约为300个基点，公司通过提高营收、多次提价、提高运营效率和利用库存规模降低单位成本等方式来抵消通胀影响，综合这些因素，未来有望实现50%毛利率目标 [52][53] 问题9: 牙科领域在其他地区（北美、欧洲）的需求情况如何？ - 公司正在构建强大的牙科增材制造产品组合，利用五项技术、丰富的材料和专业知识，专注于构建材料组合，提供独特的服务，有望成为牙科领域的领先企业 [56][57] 问题10: 服务毛利率改善的驱动因素是什么？ - 服务毛利率的改善得益于价格上涨和毛利率更高的交易增多 [60] 问题11: 关于MakerBot，“非重大影响”的定义是什么，其营收和盈利能力情况如何？ - 需等待交易完成后更新相关数据，但排除MakerBot业务将提高公司剩余时间的利润率 [63] 问题12: 目前供应约束最严重的地方在哪里，供应情况是否有所缓解？ - 供应约束主要来自中国的封锁措施、美国港口拥堵以及因战争导致的电子产品和部分原材料短缺，公司通过增加库存确保按时交付，预计年底供应情况将有所改善 [66][68]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为1.666亿美元，同比增长13.3%（考虑汇率影响后为16.4%）[6] - 2022年第二季度毛利为6740万美元，毛利率为40.5%[15] - 2022年第二季度净亏损为2440万美元，亏损率为14.6%[15] - 每股摊薄亏损为0.37美元[15] - 2022年第二季度非GAAP净收入为120万美元，非GAAP每股收益为0.02美元[25] - 2022年第二季度运营收入（亏损）为2350万美元，非GAAP运营收入为190万美元[25] - 2022年第二季度服务收入同比增长9.0%[17] 现金流与资产负债 - 现金及现金等价物为4.415亿美元，且无债务[6] - 2022年第二季度现金及现金等价物较2021年第二季度下降15.5%[27] - 2022年第二季度应收账款为1.323亿美元，较2021年第二季度增长20.3%[27] - 2022年第二季度库存为1.537亿美元，较2021年第二季度增长23.8%[27] 未来展望 - 2022年全年预计收入在6.75亿至6.85亿美元之间，较2021年下半年预计增长6%-7%[29] - 2022年调整后EBITDA预计在3800万至4100万美元之间[33] - 2022年资本支出预计在2000万至2500万美元之间[34] - 2022年GAAP净亏损预计在7800万至6900万美元之间，每股稀释亏损在1.17至1.04美元之间[33] - 2022年非GAAP净收入预计在1000万至1300万美元之间，每股稀释收益在0.14至0.19美元之间[33] - 2022年运营支出预计在1800万至2300万美元之间，运营支出占收入的比例预计保持平稳或略有改善[31] - 目标长期运营利润率达到两位数[32] 运营效率 - 2022年第二季度运营费用占收入的54.6%[23]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为12.29842亿美元，较2021年12月31日的12.77222亿美元下降3.71%[5] - 截至2022年6月30日，公司总负债为3.06133亿美元，较2021年12月31日的3.21208亿美元下降4.7%[4] - 2022年第二季度，公司营收为1.66603亿美元，较2021年同期的1.47005亿美元增长13.33%[7] - 2022年上半年，公司营收为3.30032亿美元，较2021年同期的2.81194亿美元增长17.37%[7] - 2022年第二季度，公司净亏损为2438.5万美元，较2021年同期的2015.9万美元亏损扩大21%[7] - 2022年上半年，公司净亏损为4533.3万美元，较2021年同期的3907万美元亏损扩大16.03%[7] - 截至2022年6月30日，公司普通股发行及流通数量为6674.4万股，较2021年12月31日的6567.7万股增加1.62%[6] - 2022年第二季度，公司综合亏损为2791.5万美元，较2021年同期的1922.8万美元亏损扩大45.18%[7] - 2022年上半年，公司综合亏损为4991.6万美元，较2021年同期的3692.7万美元亏损扩大35.17%[7] - 截至2022年6月30日，公司总权益为9237.09万美元，较2021年12月31日的9560.14万美元下降3.38%[6] - 2022年和2021年上半年净亏损分别为45,333千美元和39,070千美元[10] - 2022年和2021年上半年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 38,909千美元和28,386千美元[10] - 2022年和2021年上半年投资活动提供（使用）的净现金分别为63,172千美元和 - 177,676千美元[10] - 2022年和2021年上半年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 864千美元和222,796千美元[10] - 2022年和2021年上半年现金、现金等价物和受限现金的净变化分别为15,986千美元和71,637千美元[10] - 2022年和2021年第二季度，公司总营收分别为1.66603亿美元和1.47005亿美元[22] - 2022年和2021年上半年，公司总营收分别为3.30032亿美元和2.81194亿美元[22] - 2022年第一季度和上半年净亏损分别为24,385千美元和45,333千美元，2021年同期分别为20,159千美元和39,070千美元[34] - 2022年第一季度和上半年所得税收益分别为40万美元和50万美元，2021年同期分别为440万美元和530万美元[37] - 2022年第一季度和上半年成本收入分别为108万美元和198万美元，2021年同期分别为78.8万美元和142.2万美元[47] - 2022年第一季度和上半年研发净支出分别为160.6万美元和339.2万美元，2021年同期分别为187万美元和329.4万美元[47] - 2022年第一季度和上半年销售、一般及行政费用分别为614.5万美元和1199.2万美元，2021年同期分别为531.9万美元和1046.6万美元[47] 公司特定财务项目数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司递延收入为7223.8万美元，2021年12月31日为7230.7万美元[24] - 截至2022年6月30日，公司存货为1.53702亿美元，2021年12月31日为1.29147亿美元[28] - 2022年1月1日商誉价值为65,144千美元，6月30日为64,959千美元[30] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，无形资产摊销费用分别约为1840万美元和1520万美元[32] - 2022年剩余6个月至2027年及以后，无形资产估计摊销费用总计133,657千美元[33] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债中分别包含480万美元和240万美元[38] - 截至2022年6月30日，未指定为套期工具的外汇远期合同公允价值为244千美元，指定为套期工具的为2,295千美元[39] - 截至2022年6月30日，未指定为套期工具的外汇远期合同名义金额为4160万美元，相关收益在第一季度和上半年分别为240万美元和310万美元[42] - 截至2022年6月30日，指定为现金流套期的外汇远期合同将3510万美元兑换成新以色列谢克尔[42] - 截至2022年6月30日，指定为现金流套期的外汇远期合同将2740万欧元兑换成美元[43] 公司股权及相关权益数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，未行使股票期权为168.8335万份，加权平均行使价格为29.15美元；可行使股票期权为137.4113万份，加权平均行使价格为32.04美元[48] - 截至2022年6月30日，与所有未归属、权益分类的股票期权相关的未确认补偿成本为160万美元，预计将在2.55年的加权平均期间内确认为费用[48] - 截至2022年6月30日，未归属的RSUs和PSUs为354.4944万份，加权平均授予日公允价值为24.94美元[51] - 截至2022年6月30日，与所有未归属、权益分类的RSUs和PSUs相关的未确认补偿成本为7200万美元，预计将在2.66年的加权平均期间内确认为费用[51] - 2022年和2021年第二季度，公司股权重估损失分别为130万美元和290万美元[18] - 2022年和2021年上半年，公司股权重估损失分别为230万美元和收益70万美元[18] 公司过往股权交易情况 - 2019年第四季度公司增持Xaar 3D股份，持股比例从15%增至45%，支付约1570万美元[15] - 2021年11月1日公司以2930万美元收购Xaar 3D剩余55%股份，此前持股增值至2380万美元，产生约1440万美元收益[15] - 2021年2月16日公司收购RPS，获得其100%股份[18] - 2021年3月，公司完成普通股公开发行，扣除承销折扣和发行费用后筹集2.189亿美元，出售股份总数为793.1034万股[57] 公司近期重大事项 - 2022年5月12日公司宣布与NPM Capital成立新公司，公司投资4700万美元，持股45.6% [19] - 2022年7月24日，公司董事会通过权利计划，若实体、个人或团体在未经董事会批准的交易中获得公司15%或以上已发行普通股的实益所有权，权利将可行使，计划有效期364天[56] 公司诉讼及和解情况 - 2021年第四季度，公司就美国一起员工相关诉讼事项达成初步和解，2022年6月30日和2021年12月31日的财务报表包含该和解准备金[58] 公司专利情况 - 公司拥有约1,700项已授予和待授予的增材技术专利[12] 会计准则采用及评估情况 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[13] - ASU 2021 - 08将于2022年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其影响[13] 过往特定时间点财务权益构成 - 截至2021年6月30日，普通股数量为65,396千股，每股面值181美元，额外实收资本为2,992,833千美元，累计亏损为2,024,966千美元，累计其他综合损失为6,703千美元，总权益为961,345千美元[9] 不同时期现金及等价物情况 - 2022年和2021年上半年末现金、现金等价物和受限现金分别为259,279千美元和343,853千美元[10]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为1.634亿美元，同比增长22%[11] - 系统销售收入同比增长37%[21] - 毛利润为6970万美元，毛利率为42.6%[22] - 净亏损为2090万美元，净亏损率为12.8%[22] - 每股摊薄亏损为0.32美元[22] - 公司在2022年第一季度实现了所有关键业务的增长，较2019年第一季度增长5.2%[24] - 2022年预计收入为6.85亿至6.95亿美元，较2021年增长幅度为两位数[44] - 2022年第二季度预计增长率为低至中位数的两位数，相较于2021年第二季度[44] 现金流与资产 - 现金及现金等价物超过4.756亿美元[39] - 2022年第一季度现金及现金等价物和短期存款为4.756亿美元[40] - 2022年第一季度应收账款为1.364亿美元，较2021年第四季度增长约5.4%[40] - 2022年第一季度存货为1.431亿美元，较2021年第四季度增长约1.5%[40] - 2022年第一季度净营运资本为5.868亿美元，较2021年第四季度下降约0.6%[40] 运营支出与盈利预期 - 公司在第一季度的非GAAP运营支出为七年来最低[29] - 2022年运营支出预计在2000万至2500万美元之间，运营支出占收入的比例预计保持平稳或略有改善[46] - 2022年非GAAP净收入预计在1000万至1300万美元之间，每股摊薄收益为0.14至0.19美元[48] - 2022年调整后EBITDA预计在3800万至4100万美元之间，预计下半年表现强于上半年[48] - 2022年毛利率预计与2021年持平或略有上升，长期目标为超过50%[45] 合作与新产品 - 公司与洛克希德·马丁合作，成功认证PEKK基材料用于航天部件[13] - 公司发布了首份ESG与可持续发展报告，采用GRI标准[15]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.634亿美元，较去年同期增长21.8%，按固定汇率计算增长24%，较2019年第一季度增长5.2% [8][20] - 产品营收1.131亿美元，同比增长45.2%，按固定汇率计算增长27.8%；系统营收增长36.7%至5450万美元，按固定汇率计算增长39.3%；耗材营收增长16.1%至5860万美元，按固定汇率计算增长18.8% [21] - 服务营收5030万美元，同比增长14.8%，按固定汇率计算增长16.1%；客户支持营收同比增长10.1%，按固定汇率计算增长11.7% [22] - GAAP毛利率为42.6%，去年同期为41.4%；非GAAP毛利率为47.3%，去年同期为46.7% [23] - GAAP运营费用为8930万美元，较去年同期增加1530万美元，增幅20.7%；非GAAP运营费用为7530万美元，较去年同期增加1010万美元，增幅15.5%，占营收的46.1%，为七年来第一季度最低 [23] - GAAP运营亏损为1960万美元，去年同期亏损1840万美元；非GAAP运营收入为200万美元，去年同期亏损260万美元 [24] - GAAP净亏损为2090万美元，合每股摊薄亏损0.32美元，去年同期净亏损1890万美元，合每股摊薄亏损0.32美元；非GAAP净收入为120万美元，合每股摊薄收入0.02美元，去年同期亏损380万美元，合每股摊薄亏损0.06美元；调整后EBITDA为810万美元，去年同期为350万美元 [25] - 第一季度运营活动使用现金1610万美元，去年同期产生现金2280万美元；季度末现金、现金等价物和短期存款为4.756亿美元，去年第四季度末为5.022亿美元 [26] - 2022年营收指引收紧至6.85 - 6.95亿美元，预计全年营收逐季增长，下半年明显强于上半年，第二季度营收预计较2021年第二季度增长低至中个位数 [27] - 预计2022年全年毛利率与2021年持平或略高，下半年强于上半年，第二季度与去年第二季度基本持平 [27] - 预计2022年运营费用比2021年高2000 - 2500万美元，非GAAP运营利润率全年略高于2%，长期有望实现两位数运营利润率 [28][29] - 预计GAAP净亏损7400 - 6700万美元，合每股摊薄亏损1.11 - 1.00美元；非GAAP净收入1000 - 1300万美元，合每股摊薄收入0.14 - 0.19美元；调整后EBITDA预计在3800 - 4100万美元，资本支出预计在2000 - 2500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务增长强劲，营收增长37%，第一季度系统销售总额为五年来最高 [8][21] - 耗材业务营收增长16.1%至5860万美元，超过2019年第一季度和2021年第四季度 [21] - 服务业务营收增长14.8%，客户支持营收增长10.1% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国部分地区封锁影响外，各地区需求强劲，EMEA业务表现出色 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于在聚合物3D打印领域扩大领导地位，通过执行战略推动增长，新的Origin P3、H350 SAF和NEO系统已取得早期进展 [7][8] - 扩大在航空航天、汽车和时尚等应用领域的渗透，推出针对特定行业的解决方案 [9] - 成立由MakerBot和Ultimaker组成的新实体，集中精力发展核心业务，获取增量协同效应，提升股东长期价值 [10][11] - 发布首份环境、社会和治理活动报告，致力于可持续发展，引领3D打印行业在制造领域的创新和改进 [12] - 举办年度旗舰制造虚拟活动，宣布多项新产品更新，加强市场领先产品的竞争力，为客户带来更大价值 [13] - 采用开放材料生态系统方法，与第三方材料合作伙伴合作，推出经过验证的FDM材料 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是六年来最强劲的季度，公司战略正在发挥作用，客户对公司的增材制造解决方案充满信心，正在逐步取代传统制造方式 [7][15] - 供应链和相关问题促使行业重新思考产品生命周期管理，为公司带来机遇 [15] - 美国政府的“增材制造向前”计划有助于推动更多公司参与3D打印行业，公司具备支持该计划的全面解决方案和广泛产品组合 [17][19] - 尽管面临宏观经济挑战和供应链限制，但公司对实现全年业绩目标充满信心，长期来看，随着增长计划的推进，运营利润率有望实现两位数增长 [27][29] 其他重要信息 - 公司电话会议包含GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标应与GAAP指标结合使用以评估公司业绩，相关指标的调节表在幻灯片演示和新闻稿中提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司全产品组合的协同效应是否符合预期，是否能从现有客户那里获得更多支出 - 公司能够利用基础设施、市场推广、聚合物专业知识和前沿技术，构建材料和软件生态系统，实现跨技术和客户的协同效应，该战略正在发挥作用 [33] - 客户正在从传统制造向增材制造永久转变，这表明市场对公司技术的认可，公司有望逐步抢占13万亿美元的可寻址市场 [34] 问题2: 公司取代的是传统技术还是添加剂领域的竞争对手 - 公司专注于为客户提供价值，通过一个包含材料、软件和服务的平台，结合五种技术和专业知识，提供具有竞争力的解决方案，在某些情况下，客户会取代其他增材制造供应商 [37] 问题3: 第一季度系统和耗材的总营收分别是多少，聚丙烯材料的情况如何 - 第一季度系统总营收为6450万美元，耗材总营收为5860万美元 [38] - 聚丙烯材料在行业中已有应用，但公司的产品在精度、速度、成本等方面具有优势，且仅适用于H350打印机 [39] 问题4: 目前通胀和供应链问题对毛利率的压力有多大，以及如何看待下半年与上半年的EBITDA差异 - 第一季度通胀和材料成本对毛利率的影响约为200个基点，公司通过提价缓解了部分压力 [42] - 2021年各季度运营费用存在差异，第一季度与去年同期的增长情况不一定反映后续季度的趋势；公司在制定业绩指引时考虑了宏观经济挑战和市场不确定性，随着情况改善，将进一步更新业绩 [44] 问题5: 耗材业务是否会在系统销售强劲反弹后加速增长，新系统的再订购滞后情况如何，以及已安装基础的耗材利用率在材料和应用方面的优势领域在哪里 - 硬件增长会带动耗材和服务业务的增长，本季度耗材营收已达到2018年第二季度以来的最高水平，预计新产品将继续推动增长 [48] 问题6: 美国政府倡议的相关讨论是否加速，是否有政府资金参与或政策方面的催化剂 - 公司与美国政府有着长期合作关系，政府是3D打印技术采用的催化剂，公司对政府的支持表示感谢 [50] - 公司能够利用与美国企业和领先航空、汽车企业的关系，为众多供应商提供解决方案，认为政府、企业和公司的基础设施与能力相结合将取得成功 [51] 问题7: 目前需求是否有变化，以及纺织印刷新产品的战略和引入方式 - 目前需求强劲，公司建立库存以满足需求，但也会关注市场变化并谨慎规划 [54] - 时尚是公司从原型制作向制造转型的重要用例，公司的目标市场是高端时尚市场，通过PolyJet技术与世界顶级品牌合作，已取得初步成果，将在米兰时装秀上展示 [56][57] - 公司通过直接销售和渠道合作伙伴两种方式推广产品，并利用服务机构，该行业通常会外包给高端制造商 [58] 问题8: 今年下半年公司在各平台上的新产品计划 - 公司在最近的制造活动中明确了新产品计划，重点是使现有产品适用于制造，包括为SAF技术推出PA - 12和聚丙烯两种新材料，以及将所有技术集成到GrabCAD平台上，还有适用于国防等行业的Origin Local [62][63] 问题9: 公司对当前硬件技术和产品是否满意，以及并购优先级 - 公司对现有技术并不满足，为每种技术制定了五年路线图，并投入大量研发资源，同时也注重材料、软件和服务的改进，以满足制造需求 [65] - 公司有一个投资部门，投资于Genera、9T Labs和InkBit等公司，以确保在聚合物领域的领导地位 [66] 问题10: 从地理趋势角度来看，公司有何发现 - 除中国部分地区封锁影响外，各地区需求强劲，EMEA业务表现出色 [67]

公司总资产变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为12.56384亿美元，较2021年12月31日的12.77222亿美元下降1.63%[4] 公司营收情况 - 2022年第一季度，公司营收为1.63429亿美元，较2021年同期的1.34189亿美元增长21.79%[6] - 2022年第一季度总营收1.63429亿美元，2021年同期为1.34189亿美元[32] 公司成本情况 - 2022年第一季度，公司产品成本为5937.3万美元，服务成本为3437.9万美元，总成本为9375.2万美元，较2021年同期的7861.2万美元增长19.26%[6] 公司毛利润情况 - 2022年第一季度，公司毛利润为6967.7万美元，较2021年同期的5557.7万美元增长25.37%[6] 公司运营亏损情况 - 2022年第一季度，公司运营亏损为1958.4万美元，较2021年同期的1835.8万美元扩大6.67%[6] 公司净亏损情况 - 2022年第一季度，公司净亏损为2094.8万美元，较2021年同期的1891.1万美元扩大10.77%[6] 公司每股净亏损情况 - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.32美元，与2021年同期持平[6] 公司普通股数量变化 - 截至2022年3月31日，公司发行和流通的普通股数量为6640.8万股，较2021年12月31日的6567.7万股增加1.11%[4][5] 公司股票薪酬计划情况 - 2022年第一季度，公司因股票薪酬计划发行股份73.1万股，带来额外实收资本15.2万美元[8] 公司综合亏损情况 - 2022年第一季度，公司综合亏损为2200.1万美元，较2021年同期的1769.9万美元扩大24.30%[6] 公司现金流情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用为1606.3万美元，2021年同期为提供2275.1万美元[14] - 2022年第一季度投资活动净现金提供为6773.8万美元，2021年同期为使用9274.4万美元[14] - 2022年第一季度融资活动净现金提供为102.1万美元，2021年同期为22216.5万美元[14] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加5046.8万美元，2021年同期为14930万美元[14] - 2022年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为29376.1万美元，2021年同期为42151.6万美元[14] 公司专利情况 - 公司拥有约1700项已授予和待授予的增材技术专利[16] 公司会计政策采用情况 - 2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[17] 公司股权增持与收购情况 - 2019年第四季度公司增持Xaar 3D股份至45%，支付约1570万美元[20][21] - 2021年11月1日公司以2930万美元收购Xaar 3D剩余55%股份[21] - 2021年2月16日公司收购RPS，支付现金并可能根据业绩进行额外付款[27] - 2022年5月12日公司宣布MakerBot和Ultimaker合并，公司投资4700万美元占股45.6%，NPM Capital投资1540万美元占股54.4%[29] 公司股权评估损益情况 - 收购Xaar 3D剩余股权使公司此前持有的股权投资增值至2380万美元，产生约1440万美元收益[22] - 2022年第一季度公司对一项股权再评估损失110万美元，2021年第一季度收益370万美元[28] 公司递延收入情况 - 截至2022年3月31日递延收入7.4363亿美元，2021年12月31日为7.2307亿美元[36] 公司剩余履约义务情况 - 截至2022年3月31日剩余履约义务总额1.26亿美元，预计未来12个月确认9630万美元[36] 公司递延佣金情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日递延佣金分别为790万美元和740万美元[37] 公司存货情况 - 2022年3月31日存货总计1.43116亿美元，2021年12月31日为1.29147亿美元[40] 公司无形资产摊销费用情况 - 2022年第一季度无形资产摊销费用约920万美元，2021年同期约750万美元[45] 公司所得税收益情况 - 2022年第一季度公司所得税收益10万美元，2021年同期为90万美元[51] 公司外汇远期合约情况 - 截至2022年3月31日，未指定为套期工具的外汇远期合约资产为4.1万美元，指定为套期工具的为98.1万美元；未指定为套期工具的外汇远期合约负债为9万美元，指定为套期工具的为3.2万美元[56] - 截至2022年3月31日，公司未指定为套期工具的未到期外汇远期合约名义金额为4220万美元，2022年和2021年第一季度分别确认收益70万美元和220万美元[61] - 截至2022年3月31日，公司有指定为现金流量套期的外汇远期合约，用于将4200万美元兑换成新以色列谢克尔[62] - 截至2022年3月31日，公司有指定为现金流量套期的外汇远期合约，用于将4110万欧元兑换成美元[63] 公司基于股票的薪酬费用情况 - 2022年第一季度，公司基于股票的薪酬费用为853.3万美元，2021年同期为720.5万美元[66] 公司未确认薪酬成本情况 - 截至2022年3月31日，未归属的股权类股票期权未确认薪酬成本为210万美元，预计在2.7年的加权平均期间内确认为费用[67] - 截至2022年3月31日，未归属的股权类受限股单位和绩效受限股单位未确认薪酬成本为7500万美元，预计在2.7年的加权平均期间内确认为费用[70] 公司累计其他综合损益情况 - 2022年第一季度，累计其他综合损失为105.3万美元，2021年同期为收益121.2万美元[72][75] 公司历史融资情况 - 2021年3月，公司完成2.189亿美元的融资，发行793.1034万股普通股[77] 公司诉讼和解准备金情况 - 2021年第四季度，公司就美国一起员工相关诉讼达成初步和解，2022年3月31日和2021年12月31日的财务报表包含该和解准备金[78]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收1.67亿美元，较去年同期增长17.3%，较第三季度增长5%，较2019年第四季度增长4.3%，按固定汇率计算同比增长18.3% [23][24] - 产品营收1.18亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长20.1%；其中系统营收增长25.9%至6180万美元，耗材营收增长12.3%至5630万美元 [24] - 服务营收4900万美元，同比增长13.3%，按固定汇率计算增长14%；其中客户支持营收同比增长7%，按固定汇率计算增长8.1% [25] - GAAP毛利率为43.7%，去年同期为46.4%；Non - GAAP毛利率为48.7%，去年同期为49.5% [25] - GAAP运营费用为8920万美元，较去年同期增加2070万美元，增幅30.1%；Non - GAAP运营费用为7960万美元，较去年同期增加1740万美元，增幅28% [26] - GAAP运营亏损1620万美元，去年同期亏损250万美元；Non - GAAP运营收入170万美元，去年同期为830万美元 [27] - GAAP净亏损480万美元，合每股摊薄亏损0.07美元，去年同期净利润1100万美元，合每股摊薄盈利0.20美元；Non - GAAP净收入50万美元，合每股摊薄盈利0.01美元，去年同期为700万美元，合每股摊薄盈利0.13美元 [27][28] - 调整后EBITDA为790万美元，去年同期为1460万美元 [28] - 第四季度运营活动产生的现金为440万美元，去年同期为2370万美元，本季度末现金、现金等价物和短期存款为5.022亿美元，2020年第四季度末为2.991亿美元 [28] - 2022年营收指引为6.8亿 - 6.95亿美元，预计各季度营收环比增长，下半年强于上半年；第一季度营收预计同比增长高个位数 [29][30] - 2022年全年毛利率预计与2021年持平或略高，下半年强于上半年，第一季度与去年第一季度持平；长期来看，毛利率有望回升至50%以上 [30] - 2022年运营费用预计比2021年高2000 - 2500万美元；Non - GAAP运营利润率全年略高于2%，上半年有小幅运营亏损，下半年转为盈利；长期来看，运营利润率有望达到两位数 [31][32] - 预计GAAP净亏损7400 - 6700万美元，合每股摊薄亏损1.11 - 1美元；Non - GAAP净收入1000 - 1300万美元，合每股摊薄盈利0.14 - 0.19美元；调整后EBITDA预计在3800 - 4100万美元；资本支出预计在2000 - 2500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统销售是本季度营收增长的主要驱动力，系统营收同比增长25.9%至6180万美元，是12个季度以来的最高水平，通常会带动未来耗材销售 [23][24] - 耗材营收增长12.3%至5630万美元，客户服务和耗材营收高于2019年水平 [24][25] - 服务营收增长13.3%至4900万美元，其中客户支持营收增长7% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域市场来看，EMEA地区在航空和汽车等多个垂直领域对新技术的采用上正在追赶美国，公司在该地区取得了不错的业绩；美国和亚洲市场也有很好的表现，各地区需求良好，增长积极 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为聚合物3D打印的首选，涵盖整个产品生命周期，采用多种技术和完整解决方案，以适应设计、制造和医疗保健等领域的应用，增加在制造应用方面的业务 [8] - 2020年制造业收入占比超25%，2021年达到29%，预计2022年制造业销售至少增长20% [9] - 通过战略收购（如Origin、RPS和Xaar 3D）、拓展软件能力、开展技术投资等方式，丰富产品组合，加强市场竞争力 [10][11] - 推出多款新产品，包括针对制造客户的Origin One、H350、F770等系统，以及牙科和医疗领域的打印机，同时加强软件和材料方面的开发 [12][13][16] - 建立投资部门Stratasys Ventures，投资连续碳纤维等前沿技术，加速战略实施，保持技术领先地位 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是变革性的一年，公司产品大幅改善，资产负债表增强，技术投资增加，为未来增长奠定基础 [33] - 2022年将加强在聚合物3D打印领域的领导地位，H350和Origin One等产品有望扩大可寻址市场，公司具备持续增长和为股东带来回报的条件 [34] - 市场对公司技术的信心增强，3D打印行业已从快速原型制作向全面制造转变，达到重要转折点 [33] - 公司认为当前毛利率下降是暂时的，随着外部问题缓解和长期计划的执行，毛利率有望回升至50%以上 [30] 其他重要信息 - 公司将ESG战略融入产品和流程，致力于实现可持续制造，计划下季度发布首份纯聚合物增材制造GRI可持续发展报告 [20][21] - 公司获得美国海军2000万美元的25台F900制造系统订单，成为其增材生产合作伙伴，有望快速扩大应用规模 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新产品在市场的反馈和吸引力如何 - 公司新产品在各技术领域均有布局，SAF有良好的业务管道，Origin在工业和牙科客户中获得好评，RPS表现超预期，DentaJet与牙科Origin结合对牙科行业有吸引力，F770在市场有良好反响 [39][40][41] 问题2: 公司“一站式”战略是否有实际成效 - 已有两家汽车OEM使用公司的全部五种技术，公司为客户提供解决问题的最佳方案，该战略已初见成效，市场反馈积极 [43] 问题3: 2022年第一季度指引优于正常季节性的原因，以及第四季度是否有销售限制 - 增长由新产品和现有技术驱动，年初有强劲的积压订单，第四季度没有销售限制 [47] 问题4: 第四季度是否有H350营收，第一季度是否有Origin营收 - 第四季度已有SAF产品营收，第一季度开始发货Origin并将产生营收 [49] 问题5: Origin One Dental VSM是否有大客户试用，获取市场份额的可能性 - 进行了全面的beta测试，获得了大客户的积极反馈，该产品在工业牙科领域有独特价值，结合PolyJet可覆盖全范围应用，有望在中大型牙科客户市场取得份额；假牙市场是更大的机会 [51][52] 问题6: 公司投资连续碳纤维的情况 - 公司成立Stratasys Ventures投资部门，专注于加速战略实施，投资连续碳纤维等前沿技术，如近期投资了90 labs，该部门有强大的外部创新管道，有助于保持技术领先 [54] 问题7: 毛利率压力是暂时的原因，以及采取的措施 - 一方面预计未来物流和原材料情况会改善，另一方面随着业务扩大和新产品成熟，公司会主动优化流程以提高利润率 [56] 问题8: 2022年哪些垂直市场增长潜力大 - 公司战略聚焦制造和医疗保健领域，制造涵盖政府、国防、航空、汽车等多个垂直领域，且从原型制作向制造转变；医疗保健主要是牙科和术前规划，公司在该领域有领先技术 [58][59] 问题9: 如何看待系统增长与耗材、客户支持等经常性收入的关系，以及软件收入是否纳入营收指引 - 预计2022年所有业务流都将增长，硬件是增长驱动力，耗材和服务将随之增长；软件目前贡献不大，下半年F450开放材料后会有软件许可收入，公司会适时更新软件收入情况 [62][63] 问题10: 开放FDM打印机使用第三方材料的原因，以及未来是否会开放PolyGen系统 - 这是行业领导行为，旨在消除制造业应用中材料种类的障碍，为客户提供更高价值，采用混合控制的开放材料模式，与客户合作创新，已获得客户好评；目前没有开放PolyJet的计划，因其主要用于原型制作，需求不同 [65][67] 问题11: 公司在航空航天领域的合作情况，以及这些合作对业务增长的贡献 - 与美国海军合作实施分布式制造，在全球部署F900机器生产备件；与Boom的合作从原型制作扩展到工装和零部件制造，节省了开发时间，这些合作体现了公司与客户合作推动3D打印在制造中应用的理念 [70][71][72] 问题12: 如何有效管理库存水平，以及2022年营运资金动态和经营现金流增长情况 - 公司未对现金流进行指引，但会继续增加库存采购以应对增长，有超5亿美元现金用于投资，对2022年现金流持积极态度 [74] 问题13: 经营收入增加情况下，现金流增减的影响因素 - 现金流与经营收入相比，需考虑所有营运资金因素，公司会继续增加库存投资，建模现金流时需考虑这一因素 [77] 问题14: 新产品在2022年和未来对营收增长的贡献 - 公司未对特定产品提供指引，但预计2022年所有技术的营收都将比2021年增长，Xaar和Origin的推出将有显著影响，未来所有产品和技术都将推动增长 [79] 问题15: 客户业务增长的驱动因素 - 客户认识到增材制造是未来制造趋势，受供应链需求、定制化、可持续性等因素驱动，寻求能提供一站式解决方案、有良好声誉和执行能力的合作伙伴，公司在这方面具有优势 [82][83] 问题16: 2022年运营利润率约2%的影响因素，以及2023年运营利润率扩大的原因 - 2022年营收显著增长，运营费用占营收比例将下降；长期来看，运营利润率扩大的因素包括耗材增加、软件带来高利润率以及整体营收增长等；外部物流成本问题有望缓解，内部公司通过提高效率、降低生产成本、增加软件收入等方式提升利润率 [86][87][88] 问题17: 不同地区的需求差异 - 整体呈现复苏和创新的趋势，EMEA地区在新技术采用上追赶美国，美国和亚洲市场也有良好表现，各地区需求和增长情况良好，差异主要受疫情和复苏情况影响 [90] 问题18: 未来一两年的收购计划 - 公司有结构化的业务发展框架，收购围绕加速战略实施进行，目前从收购基础技术转向加强技术，注重在工作流程和材料方面的投资，通过内外部创新确保技术领先 [93][94] 问题19: 2022年营收可见性与2019年的差异及驱动因素 - 公司对2022年实现营收目标有信心，年初有强劲的积压订单，新产品和现有技术支持达成指引 [95] 问题20: 如何调和EBIT指引与调整后EPS指引的差异 - EBIT和净收入之间没有重大一次性项目，可参考过去的税务、财务收入水平来建模2022年情况 [98] 问题21: 长期运营利润率达到两位数的目标年份或营收水平，以及实现思路 - 未来几年，预计毛利率回升至50%，随着营收增长，运营费用增长将低于营收增长，从而实现运营杠杆；公司具备基础设施、明确的战略、增长引擎和良好的执行力，客户忠诚度高，预计两到三年运营收入将显著提升 [101][103][105]

财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019年资本支出分别为2680万美元、2900万美元和2520万美元，主要用于购买和建造物业、厂房及设备[153] - 2021和2020年公司在以色列Rehovot新设施建设分别投入1110万美元和1980万美元，截至2021年12月31日累计投入1.189亿美元[153] - 公司在研发上投入大量资源，2019 - 2021年净研发费用分别约为9430万美元、8400万美元和8830万美元[259] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年底，公司估计超29%的收入来自制造解决方案[156] - 2021年美国海军与公司签订2000万美元合同，用于多地的系统、材料、支持和培训[162] 公司收购情况 - 公司2020年12月收购Origin，2021年2月收购RPS，2021年11月收购Xaar[139] - 2012年Stratasys, Inc.和Objet Ltd.合并为Stratasys Ltd.，此后进行多次收购，2021年收购Xaar剩余股份，此前持有其45%股份[151,159] - 公司收购Origin的时间为2020年12月，收购MakerBot的时间为2013年8月[313] 公司税率及税收政策相关 - 公司以色列业务平均有效税率预计为7% - 14%，若不满足条件或政策调整，将按23%标准税率征税[127] - 公司所得税计算复杂，受多种因素影响，未来税率可能变动[126] - 自2018年起，以色列企业所得税税率为23%，但来自特定企业的收入有效税率可能更低[284] - 公司选择通过替代福利计划获得投资法规定的福利，未分配收入可免税2 - 10年，剩余福利期企业所得税税率为10% - 25%[288] - 外国投资水平超过25%的公司有资格获得额外税收优惠，超过49%可获得更多优惠[289] - 非以色列所有权占比超25%但低于49%，企业税率最高25%；占比49%及以上但低于74%，税率20%；占比74%及以上但低于90%，税率15%；占比90%及以上，税率10%[291] - 2018年起，以色列法定企业税率为23%，公司因投资项目税收优惠，有效综合税率远低于此[295] - 截至2021年12月31日，公司累计免税收入约1.987亿美元，若分配将产生约1990万美元税务负债[302] - 2005年修正案规定，生产设施需25%以上业务收入来自出口特定市场（2012年人口至少1400万，未来每年增加1.4%）才能享受税收优惠[298] - 2011年修正案规定，2011 - 2012年，优先企业优先收入适用15%企业税率，特定开发区为10%；2013年降至12.5%和7%；2014 - 2016年升至16%和9%；2017年起，特定开发区降至7.5%，其他为16%[304] - 2017年修正案规定，优先技术企业“优先技术收入”适用12%企业税率，开发区A为7.5%；特殊优先技术企业“优先技术收入”适用6%企业税率[308][309] - 2021年公司通知以色列税务机关，从2021年纳税年度起放弃获批/受益企业制度[303][310] - 2021年11月15日投资法临时修订，对获批和受益企业免税利润分配或释放给予企业所得税减免，公司需在以色列生产资产和研发投入一定金额[311] - 2021年8月15日起，股息分配按比例从各类收益（含免税利润）中分配[311] - 2018 - 2020年，特殊优先企业优先收入直接分配给外国母公司的股息，预扣税税率为5%[305] - 以色列法院裁决某些交易可能被视为股息分配，触发企业税[312] 公司股价及股东回报相关 - 2019年初至2022年2月18日，公司普通股收盘价在12.07美元至54.37美元之间波动[136] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，股东回报依赖股价增值[141] - 公司发行证券筹集资金或用于收购可能导致股东股权稀释，股价下跌会影响融资能力[139] 公司身份及合规相关 - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券交易法部分规则，信息披露较少[144] - 公司作为外国私人发行人身份将于2021年6月30日接受年度审查和测试，若失去该身份，自2022年1月1日起需按美国公司要求定期提交报告和财务报表，会增加合规和报告成本[147] - 若任一应税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值用于产生被动收入，可能被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国股东可能面临不利税收后果[148] 公司风险因素相关 - 公司货币对冲措施可能无法充分抵御以色列通胀及外币汇率波动影响，或导致财务损失[125] - 公司获得的以色列政府研发补助对技术和生产转移有限制，转移可能需支付高额费用[130] 公司研发资金相关 - 2007年至2021年12月31日，公司从以色列国家技术创新局获得约860万美元研发资金[129] 公司专利相关 - 公司拥有约1700项已授予和待授予的增材技术专利，用于多个行业[156] - 公司持有约1700项国际专利和待批专利[176] - 公司通过专利、商业秘密、保密协议等保护专有技术，主要授予专利涉及FDM系统、PolyJet技术等，部分已到期，部分到期日期在2022 - 2039年[260] 公司渠道合作伙伴相关 - 公司拥有超200家渠道合作伙伴，覆盖各地区和主要市场，自2021年起销售Origin P、SAF和Neo立体光刻技术产品[162] - 公司拥有超200个全球渠道合作伙伴，利于拓展市场和提升3D打印知名度[197,200] 公司员工及服务机构相关 - 公司在全球拥有超2000名员工，包括美国最大的增材制造服务机构之一[164] - 公司的Stratasys Direct Manufacturing是全球最大的增材制造零件服务提供商之一[191] 公司技术及产品相关 - 2019年公司开始提供'Pantone® Validated'颜色，支持超500,000种颜色和纹理组合[178] - 公司提供超60种FDM线轴式长丝材料、45种PolyJet墨盒式树脂材料和158种非彩色数字材料[183] - 3D打印可使每架飞机每年节省约14,000加仑燃油，每减少一磅重量[168] - 公司的SAF技术历经超10年研发，基于SAF的3D打印机能提供有竞争力的单件成本[182] - 公司的PolyJet技术可实现体素级别的高分辨率和多材料全彩3D打印[178] - 公司的FDM技术可使用多种生产级热塑性材料，适用于办公室环境[177] - 公司的P技术为大规模生产零件提供了细节、机械性能和产量的最佳组合[181] - 公司的立体光刻技术能生产高质量、耐用的零件，Neo系列系统具有优势[179] - PolyJet技术的J8系列打印机可打印超50万种不同颜色和纹理，打印概念模型速度是上一代两倍[208] - J55 3D打印机价格约为J8系列的三分之一，支持近50万种颜色或多种材料[209] - F123系列打印机可使用PLA、ABS plus等多种材料制作原型，2020年新增F770大尺寸3D打印机[211] - MakerBot METHOD平台已发布材料达24种，MakerBot Nylon Carbon Fiber拉伸强度比MakerBot real ABS强155%[214] - Neo800立体光刻打印机的构建体积为31.5 x 31.5 x 23.6英寸，Neo450s和450e尺寸较小为17.72 x 17.72 x 15.75英寸[215] - 公司于2020年底完成对Origin的收购，Origin One 3D打印机预计2022年初上市[216] - 2021年公司推出Origin One Dental，适用于打印高精度单材料牙科零件[216] - 2021年底公司开始在美国和欧洲发售基于SAF技术的首款3D打印机H350[217] - 公司销售的3D打印材料包括超60种FDM线轴丝材、超45种PolyJet墨盒树脂材料、158种非彩色数字材料和超50万种颜色变体[219] 公司平台相关 - GrabCAD社区有超600万专业工程师、设计师、制造商和学生分享经验[198] - 截至2021年10月，GrabCAD增材制造平台有超38000个应用用户、20000台3D打印机和3000个工作流用户，每天处理35GB数据流[228] - Thingiverse平台约有400万个公共设计可供下载[232] - 截至2021年底，GrabCAD社区有超800万成员，超510万个CAD文件可供免费下载[233] 公司产品保修及服务相关 - 公司打印系统的保修期从90天到通常安装后1年不等，具体取决于产品线和地理位置[237] - 公司提供按时间和材料计费的服务以及一系列不同支持水平和定价的售后维护合同[236] 公司销售及分销相关 - 公司销售组织通过全球销售和营销基础设施销售、分销3D打印系统及相关耗材并提供后续支持服务，有销售给经销商、通过独立销售代表安排销售、直接销售给终端用户三种分销和支持方法[245] - 公司3D打印机和生产系统的销售组织按美洲、欧洲和中东、亚太地区划分，在北美和国际多地设有销售和服务中心[246] 公司生产制造相关 - 公司3D打印和生产系统的制造包括组装系统和生产包装耗材，多数活动在内部设施完成，采用按预测生产模式，从不同渠道获取零部件[247] 公司供应商相关 - 公司为应对关键供应商供应中断风险，针对喷墨打印机头维持合理的过量库存[252] - 公司与理光签订OEM采购和许可协议购买喷墨3D打印系统的打印头，协议初始期限5年，2016年9月续签，之后自动续期1年[253][254] 公司竞争相关 - 公司的主要竞争对手包括3D Systems Corporation、EOS GmbH、HP等使用增材制造相关技术的公司[263] - 公司在行业竞争中的优势包括打印对象的材料特性、打印对象质量、多种生产级建模材料等[265] 公司业务季节性相关 - 公司运营受季节性因素影响，历史上第四季度产品需求更强，第一和第三季度整体单位需求最弱，2020年二、三、四季度产品需求水平相近[267] - 公司系统销售很大比例在每个财季最后一个月发生，可能使季度或年度经营业绩面临意外收入下降风险[268] 公司可持续发展相关 - 2021年公司确定四个联合国可持续发展目标，推进“正念制造”概念以实现积极社会和环境影响[272] - 公司目标是改进循环经济和利用专业知识推动创新，如生产碳足迹减少30%的汽车零部件[273][274] 公司董事会相关 - 公司董事会女性代表比例为20%[280] 公司许可证相关 - 公司两个以色列毒素许可证分别于2023年2月和6月到期[278] 公司办公设施相关 - 截至2021年12月31日，美国明尼苏达州伊甸草原总部面积约308,646平方英尺，公司拥有227,100平方英尺[315] - 以色列雷霍沃特新建筑群面积约284,713平方英尺，公司2017年1月启用第一栋楼，2021年5月启用第二栋楼[317] - 美国加利福尼亚州瓦伦西亚办公室和仓库面积为55,035平方英尺[318] - 美国加利福尼亚州圣地亚哥设施面积为56,383平方英尺[318] - 美国得克萨斯州贝尔顿办公室和仓库面积为39,680平方英尺[318] - 美国纽约布鲁克林办公室和仓库面积为36,950平方英尺[318] - 美国得克萨斯州奥斯汀设施面积为33,178平方英尺[318] - 以色列基里亚特加特工厂和仓库面积为126,617平方英尺[318]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为1.67亿美元，同比增长17.3%[25] - 2021年全年总收入为6.072亿美元，同比增长16.6%[26] - 2021年第四季度毛利为7300万美元，毛利率为43.7%[25] - 2021年全年毛利为2.601亿美元，毛利率为42.8%[26] - 2021年第四季度净收入为1100万美元，净利率为7.7%[25] - 2021年全年净亏损为4.437亿美元，净利率为-85.2%[26] - 2021年第四季度每股摊薄收益为0.2美元[25] - 2021年全年每股摊薄亏损为8.08美元[26] 用户数据 - 制造业收入占比从2020年的25%增长至2021年的29%[12] - 2021年第四季度的现金及现金等价物为5.022亿美元，较2020年第四季度的2.991亿美元增长了67.9%[39] 未来展望 - 2022年预计收入为6.8亿至6.95亿美元，较2021年增长幅度为两位数[45] - 2022年第一季度预计增长率为高单位数，较2021年第一季度相比[45] - 2022年目标毛利率为50%以上，预计下半年将强于上半年[46] 新产品和新技术研发 - 2021年第四季度的调整后EBITDA为3,800万至4,100万美元[48] - 2021年第四季度的GAAP营业亏损为2,529万美元，非GAAP营业收入为1,661万美元[37] 资本支出 - 2022年资本支出预计为2,000万至2,500万美元，用于增长驱动的运营支出扩展[49] 其他信息 - 2021年第四季度的净营运资本为5.902亿美元，较2021年第三季度的6.248亿美元下降5.5%[39]