财务表现 - 公司2024年第一季度每股亏损2美分 较Zacks共识预期的4美分亏损有所收窄 去年同期非GAAP每股收益为2美分 [1] - 公司营收同比下降3.5%至1.4405亿美元 低于共识预期2.36% 部分业务剥离和不利的外汇汇率抵消了部分增长 [1] - 非GAAP毛利润同比下降0.9%至7003万美元 非GAAP毛利率扩大130个基点至48.6% [2] - 非GAAP运营费用同比增长2.9%至7120万美元 [2] - 非GAAP运营亏损120万美元 去年同期为盈利150万美元 利润率收缩180个基点至1.3% 调整后EBITDA暴跌41.4%至410万美元 [2] 业务细分 - 产品收入同比下降1.8%至9919万美元 其中系统收入暴跌18.7%至3290万美元 耗材收入同比增长9.6%至6630万美元 [2] - 服务收入同比下降7.3%至4490万美元 其中客户支持收入同比增长3.3%至3120万美元 [2] 资产负债表 - 公司第四季度末现金和短期存款为1.845亿美元 与上一季度持平 [3] - 12月季度运营现金流为770万美元 去年同期为1810万美元 [3] 2024年展望 - 公司预计2024年营收在6.3亿至6.45亿美元之间 非GAAP每股收益在12-19美分之间 [4] - 预计毛利率在49%至49.5%之间 非GAAP运营利润率在2.5-3.5%之间 [4] - 预计2024年运营费用在2.92亿至2.97亿美元之间 调整后EBITDA在4000万至4500万美元之间 [4] 行业表现 - 计算机和技术行业中表现较好的股票包括美光科技(MU) SecureWorks(SCWX)和Planet Labs PBC(PL) 均持有Zacks Rank 2(买入)评级 [5] - 美光科技年初至今股价上涨54.2% 将于6月26日公布2024财年第三季度业绩 [5] - SecureWorks年初至今股价下跌21.3% 将于6月6日公布2025财年第一季度业绩 [5] - Planet Labs PBC年初至今股价下跌25.9% 将于6月6日公布2025财年第一季度业绩 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入为1.441亿美元,同比下降3.5%,剔除非核心业务剥离的影响,收入基本持平 [29] - 产品收入为9920万美元,同比下降0.9%,其中系统收入为3290万美元,同比下降17.8% [29][30] - 耗材收入增长9.6%至6630万美元,创历史新高,反映了现有系统的高利用率 [30] - 服务收入为4490万美元,同比增长1.8%,客户支持收入增长3.3% [31] - 毛利率方面,GAAP毛利率为44.4%,同比提升,非GAAP毛利率为48.6%,同比提升 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入中,系统收入下降,耗材收入增长,反映了客户对现有系统的高度利用 [29][30] - 服务收入中,客户支持收入保持强劲增长,也显示了客户对现有系统的依赖程度 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化情况 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供差异化的打印机技术、材料和软件解决方案,以满足客户在制造应用中的需求 [15][23] - 公司最新推出的F3300 FDM工业3D打印机,凭借速度和产能的大幅提升,在制造领域获得了客户如丰田、BAE Systems、西科斯基和日产等的青睐 [16][17][18] - 公司还推出了新的SAF HighDef打印技术,进一步拓展了制造应用和使用场景 [19] - 公司正在进行战略评估,以寻求最大化股东价值的方式 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境和资本支出疲软的挑战,但公司的业务模式仍保持韧性,体现在毛利率改善和耗材收入创新高 [11][12][13] - 公司相信,当资本支出恢复正常水平时,其差异化的产品和解决方案将推动业务增长和利润提升 [15] - 公司保持健康的资产负债表,为管理当前环境和支持未来有机投资及并购提供了稳定性和灵活性 [14] 其他重要信息 - 公司任命Amir Kleiner为新任首席运营官,加强了客户成功团队与运营及供应链部门的联系 [20] - 公司发布了第二份ESG和可持续发展报告,展示了在环境影响、员工健康安全、多元化和包容性等方面的成就 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Troy Jensen 提问** 询问第二季度收入情况,以及F3300是否会带来增量收入 [49][50][51] **Eitan Zamir 回答** 第二季度收入将略有增长,但F3300的更大贡献将在下半年体现 [50][51][52] 问题2 **Danny Eggerichs 提问** 询问宏观环境和销售周期的变化情况 [59][60] **Eitan Zamir 和Yoav Zeif 回答** 销售周期有所稳定,但大客户资本支出仍受限,公司正利用这个时期提高市场份额和为未来做准备 [61][62][63][64][65] 问题3 **Brian Drab 提问** 询问耗材业务的驱动因素和F3300的耗材使用情况 [71][72][73][74][75][76][77] **Eitan Zamir 和Yoav Zeif 回答** 耗材业务受益于现有系统的高利用率,F3300针对大型制造应用,耗材使用量较高 [73][74][75][76][77]

文章核心观点 - 分析Stratasys季度财报表现、股价走势及未来展望，提及Verint Systems业绩预期 [1][2][3] Stratasys季度财报情况 - 本季度每股亏损0.02美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.04美元，去年同期每股盈利0.02美元，本季度财报盈利惊喜达50% [1] - 上一季度预期每股盈利0.04美元，实际每股盈利0.02美元，盈利惊喜为 - 50% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收1.4405亿美元，低于Zacks共识预期2.36%，去年同期营收1.4938亿美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [1] Stratasys股价表现 - 自年初以来，Stratasys股价下跌约36%，而标准普尔500指数上涨11.2% [2] Stratasys未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，Stratasys盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.02美元，营收1.5679亿美元，本财年共识每股收益预期为0.15美元，营收6.3764亿美元 [4] 行业影响 - Zacks行业排名中，计算机 - 外围设备行业目前处于250多个Zacks行业的后16%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] Verint Systems业绩预期 - 预计6月4日公布截至2024年4月季度财报，预计本季度每股收益0.54美元，同比增长1.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计本季度营收2.1471亿美元，较去年同期下降1.1% [6]

Stratasys推出Direct-to-Garment (D2G)解决方案 - D2G解决方案结合个性化时尚和可持续性[1] - 可在各种面料上直接应用全彩和多材料3D打印[3] Urban Tattoo系列展示 - 展示了直接到衣物的3D打印的潜力[5] - 展示了与知名设计师合作的成果[5]

文章核心观点 Stratasys在3D打印领域有多项进展，包括合作、软件推出、技术收购等，有望提升营收，但面临竞争股价下跌 [1][3][4] 合作进展 - Stratasys与Select Additive Technologies达成协议，成为其独家聚合物3D打印合作伙伴，为其客户提供多样解决方案 [1] 公司举措 - 成立工业客户咨询委员会，成员来自航空航天、汽车等领域的领先制造商及研究教育机构，旨在增强客户话语权推动行业创新 [2] - 推出GrabCAD Streamline Pro和更新版GrabCAD Print Pro for PolyJet软件包，此前FDM和SAF版软件使部分客户硬件利用率提升30% - 50%，有望提升营收并巩固市场地位 [3] - 完成对Arevo技术组合的收购，获得碳纤维打印等关键专利，有望加强其在3D打印市场的竞争地位 [6] 业绩预期 - Zacks对Stratasys 2024年营收共识估计为6.3764亿美元，同比增长1.6%；每股收益共识估计为15美分，同比增长36.36% [4] 股价表现 - Stratasys股价年初至今暴跌30.3%，而同期Zacks计算机和技术板块增长9% [4] 竞争情况 - 3D打印市场竞争激烈，主要竞争对手有Altair Engineering、Xometry和3D Systems [4] - Altair Engineering因先进模拟工具知名，与Gen3D合作增强3D打印能力 [4] - Xometry运营业务平台，有超5000家供应商网络，可提供3D打印等制造服务 [5] - 3D Systems为多行业制造打印机和设计软件，拥有Oqton软件可简化3D打印操作 [6]

3D打印材料提供 - Stratasys宣布将为即将进行的月球任务提供3D打印材料，以测试它们在月球表面的性能[1] - 该任务是Aegis Aerospace, Inc.的第一个Space Science & Technology Evaluation Facility mission (SSTEF-1)的一部分，旨在为月球表面提供研发服务[1] - 该任务将由Northrop Grumman Corporation赞助，Stratasys将提供3D打印样本和载体结构[1] 实验内容 - 实验将包括两个不同的实验，分别评估使用不同材料制成的样本的性能[2] - 第一个实验将评估使用Stratasys的Antero® 800NA FDM®填充钨的样本部件的性能[3] - 第二个实验旨在观察3D打印材料在太空中的表现，包括Antero 840CN03 FDM filament和新的ESD photopolymer[4] 重要声明 - Stratasys的首席工业业务官Rich Garrity表示，增材制造技术对于太空任务至关重要，这些实验将帮助公司充分利用3D打印技术[5] - 3D打印的零件将由无人着陆器带到月球表面，载体结构由Stratasys的ULTEM™ 9085热塑性材料制成[5]

文章核心观点 - 公司已向美国证券交易委员会提交2023财年20 - F年度报告，介绍公司业务并提供信息获取途径 [1][2] 公司动态 - 公司于今日向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日财年的20 - F年度报告，报告含2023年经审计年度财务报表，可在SEC网站及公司投资者关系网站获取，应股东要求公司将免费提供含完整经审计财务报表的硬拷贝 [1] 公司业务 - 公司以创新3D打印解决方案引领全球向增材制造转变，为航空航天、汽车、消费品、医疗保健、时尚和教育等行业提供服务，通过智能互联3D打印机、聚合物材料、软件生态系统和按需零件服务，在产品价值链各阶段提供竞争优势，助力领先组织变革产品设计、提升制造和供应链灵活性及改善患者护理 [2] 信息渠道 - 可通过公司官网、博客及社交媒体平台了解公司更多信息，公司有权利用这些平台分享重要非公开信息，必要时会将此类信息纳入公开披露文件 [2] 知识产权 - Stratasys是公司及其子公司或关联公司的注册商标，Stratasys标志是其商标，其他商标归各自所有者所有 [3]

汇率影响 - 2023年，以色列新谢克尔对美元汇率大幅下降，对公司的美元财务结果产生积极影响[97] 货币情况 - 以色列年通货膨胀率分别为3.0%，5.3%，2.8%[97] - 公司有大量以欧元计价的收入和支出，美元与其他外币的相对价值变化可能对运营结果产生负面影响[97] 税收影响 - 公司在以色列进行的研发活动可能受到政府税收优惠的影响，未来业绩可能受到税法变化的影响[98] - 公司在以色列的运营可能受到税收优惠计划的影响，如果不符合条件，可能导致税收增加[99] - 公司在以色列以外扩大业务，可能无法享受以色列税收优惠计划，影响有效税率和运营结果[100] 补助和规定 - 公司从以色列政府获得研发补助金，但需满足特定条件，否则可能需要支付特定条件以外的额外费用[101] - 公司需遵守以色列创新法规定的要求，否则可能面临罚款和技术出口限制[102] - 公司需支付IIA授予的知识产权使用费，费率为3%-5%，与美元挂钩[103] 资本需求 - 公司可能需要或希望在未来筹集大量资本，未来资本需求取决于多个因素，包括收购或投资业务、产品或技术、捕获增材制造需求的成功程度、建立或收购产品的销售、营销和分销能力的成本、准备、提交和审查专利申请的成本、维护和执行已发放专利以及捍卫知识产权相关索赔的成本、以及应对竞争压力的成本[115] - 公司如果通过发行股权或可转换债券支付其他实体的收购，将降低现有股东的持股比例，新证券持有人可能拥有优先于现有股东的权利、偏好或特权。公司的普通股市场价格在2023年由于潜在的并购活动而出现波动，第四季度接近历史最低点，随后缓慢恢复[116] 股利政策 - 公司不预计在可预见的未来支付任何现金股利，如果股价不升值，股东可能无法获得回报，甚至可能在其普通股投资上遭受损失。公司打算保留所有可用资金和未来收益用于资助业务的发展和增长，因此，普通股的资本增值将是投资者在可预见未来获得回报的唯一来源[117]

财务表现 - 公司2023年第四季度非GAAP每股收益为2美分 同比下滑714% 低于Zacks共识预期的50% [1] - 公司第四季度收入同比下降18%至1563亿美元 低于共识预期293% 部分原因是业务剥离和不利的外汇汇率影响 [1] - 公司非GAAP毛利润同比下降1%至7632亿美元 非GAAP毛利率扩大40个基点至488% [2] - 公司非GAAP运营费用同比增长32%至743亿美元 [2] - 公司非GAAP运营收入同比下降601%至202亿美元 运营利润率收缩190个基点至13% [2] - 公司调整后EBITDA同比下降28%至770亿美元 [2] 业务细分 - 产品收入同比下降07%至1104亿美元 其中系统收入同比下降137%至474亿美元 耗材收入同比增长119%至63亿美元 [2] - 服务收入同比下降46%至459亿美元 其中客户支持收入同比增长16%至307亿美元 [2] 资产负债表与现金流 - 公司第四季度末现金和短期存款为1845亿美元 与上一季度持平 [3] - 公司第四季度运营现金流为770亿美元 低于去年同期的181亿美元 [3] 2024年展望 - 公司预计2024年收入在63亿至645亿美元之间 非GAAP每股收益在12至19美分之间 [4] - 公司预计2024年毛利率在49%至495%之间 非GAAP运营利润率在25%至35%之间 [4] - 公司预计2024年非运营费用在292亿至297亿美元之间 调整后EBITDA在40亿至45亿美元之间 [4] 行业与股票表现 - 公司股票年初至今下跌124% 目前Zacks评级为3（持有） [5] - 行业表现较好的股票包括NVIDIA（NVDA） Meta Platforms（META）和Amazoncom（AMZN） NVIDIA和Meta Platforms的Zacks评级为1（强力买入） Amazon的Zacks评级为2（买入） [5] - NVIDIA 2025财年每股收益预期在过去30天内上调164%至2322美元 同比增长792% 长期预期盈利增长率为297% 股票年初至今上涨794% [5] - Meta Platforms 2024年每股收益预期在过去30天内上调39美分至1994美元 同比增长341% 长期预期盈利增长率为195% 股票年初至今上涨404% [6] - Amazon 2024年每股收益预期在过去30天内上调4美分至406美元 同比增长40% 长期预期盈利增长率为281% 股票年初至今回报率为142% [7]

业绩总结 - Q4 2023总收入为156.3百万美元，同比增长1.3%[13][13] - 产品收入同比下降0.7%，耗材收入为63.0百万美元，同比增长11.9%[13][13] - 服务收入同比增长3.6%，同比下降4.6%[13][13] - 2023财年营收为6.276亿美元，较上年下降3.7%[14][14] - 产品收入除MakerBot外下降1.1%[14][14] - 服务收入除Stratasys Direct的出售外上升1.3%[14][14] 未来展望 - 预计毛利率将继续提高，2023年Q4产品毛利率为47.2%，服务毛利率为52.6%[15][15] - 2024年预计营收为6.3亿至6.45亿美元，毛利率为49.0%-49.5%[19][19] 新产品和新技术研发 - 2023年制造业收入占比为34%，预计该比例将进一步增强[7][7] - 2023年GM改善反映了成本控制和效率重点[7][7] 市场扩张和并购 - 由于Covestro收购，Q4运营费用上升[16][16] 负面信息 - 2023年产品收入为4.337亿美元，下降4.1%；服务收入为1.939亿美元，下降2.8%[14][14]