文章核心观点 Stagwell宣布2024年6月17 - 20日在戛纳国际创意节的SPORT BEACH活动确认了新的运动员和品牌合作伙伴阵容，活动将带来体育、商业和文化融合的独特体验 [1] 活动信息 - 活动名称为SPORT BEACH 2024，是戛纳国际创意节的旗舰体育商业活动 [1] - 活动时间为2024年6月17 - 20日 [1] 出席运动员 - 埃里克·坎通纳（足球）：曼联传奇球员，获多个英超冠军，入选多个名人堂 [4][6] - 卡伦·卡尼（足球）：天空体育和ITV体育分析师，曾效力多队，为英格兰出场144次 [6] - 玛丽·厄普斯（足球）：曼联女足和英格兰国家队门将，获2023和2024年FIFA最佳门将 [6] - 德雷蒙德·格林（篮球）：金州勇士队球员，多次获NBA冠军等荣誉，涉足媒体行业 [6] - 德安德烈·霍普金斯（橄榄球）：田纳西泰坦队外接手，多次入选职业碗和全明星阵容 [6] - 弗劳杰·约翰逊（篮球）：LSU女篮冠军，音乐新星，社交媒体影响力大 [6] - 阿曼达·卡萨（普拉提）：名人普拉提教练，创立Core Club应用程序 [6] - 杰森·凯尔西（橄榄球）：超级碗冠军，与兄弟推出热门播客，创立服装品牌和基金会 [6] - 特拉维斯·凯尔西（橄榄球）：堪萨斯城酋长队明星，多次获超级碗冠军，涉足多领域 [6] - 杰西·金（舞蹈与娱乐偶像）：健身、健康和娱乐偶像，Peloton创始教练 [6][7] 活动亮点 - 葡萄酒与烈酒节：6月20日由卡梅隆·安东尼和阿萨尼·斯旺主持，展示多款酒品 [5] - 与职业选手打匹克球：由帕特里克·莫拉托格鲁和Recess Pickleball举办诊所，之后有团队锦标赛 [5] - 播客录制：举办多个热门播客录制活动 [5] - AR体验：Stagwell的ARound平台展示新互动体验 [5] 媒体合作伙伴 - 本·莱昂斯：Stagwell和Sport Beach高级创意顾问，多平台人才 [10] - Page Six：名人与娱乐新闻领导者，多平台覆盖 [10] - 《体育商业杂志》：提供体育行业新闻、人脉和数据 [10] - 《竞技报》：全球领先的直接面向消费者的数字体育媒体公司 [10] 品牌合作伙伴 - Apollo Jets：私人飞机包机行业革新者，提供定制服务 [9][10] - BOSS：HUGO BOSS核心品牌，全球服装市场高端品牌 [9][10] - Channel Factory：全球技术和数据平台，优化YouTube广告机会 [9][10] - DIRECTV Advertising：融合可寻址广告领域先驱，提供媒体解决方案 [9][10] - Eastside Golf：致力于让高尔夫更普及，提供高端服装 [9][10] - 佳得乐：连续两年成为活动官方 hydration partner [9][10] - 堪萨斯城酋长队：NFL球队，获四次超级碗冠军 [9][11] - LG Ad Solutions：全球领先的联网电视和跨屏广告公司 [9][11] - OpenX：独立全渠道供应方平台，广告技术创新者 [9][11] - PadSquad：数字广告创新者，提供互动广告体验 [9][11] - 高通技术公司：通过骁龙品牌将曼联带回活动 [9][11] - Relo Metrics：AI驱动的赞助分析平台 [9][11] - Samba TV：电视技术全球领导者，提供实时洞察和受众定位 [9][11] - Snapchat：活动体育海滩匹克球锦标赛官方赞助商 [9][11] - 黑人高管CMO联盟：非营利专业会员组织 [9][11] - Vacation® Inc：获奖防晒霜公司，产品独特 [9][11][12] - 威尔逊体育用品公司：全球领先的高性能体育用品制造商 [16] - 齐洛集团：重新构想房地产，提供数字解决方案 [16] 主办方信息 - Stagwell是致力于变革营销的挑战者网络，在34个国家有13000多名专家 [14] - Sport Beach由TEAM与Cheerful Twentyfirst合作制作 [13] 联系方式 - 如需了解活动完整阵容，访问sportbeach.com [13] - 如需了解活动合作机会，发送邮件至[email protected] [13] - 媒体联系人是Kara Gelber，邮箱[email protected] [15]

文章核心观点 华尔街证券和股东法律公司Moore Law正在对Stagwell展开潜在索赔调查，因其2022年财务报表存在错误致股价下跌损害投资者利益 [1][2] 分组1：Stagwell相关情况 - 2024年2月27日Stagwell披露此前提交的2022年年度合并财务报表中所得税及累计其他综合损失方面存在错误并修订报表，增加约1800万美元税收费用 [1] - 2024年2月27日消息传出后Stagwell股价盘中最多下跌26%，损害投资者利益 [2] 分组2：Moore Law相关情况 - Moore Law是位于纽约的投资者诉讼律师事务所，追究公司高管和董事违反信托责任、欺诈、内幕交易等不当行为责任，推动公司改革保护投资 [3] - 股东可发邮件至[email protected]联系Moore Law [1] 分组3：举报人相关情况 - 掌握与调查相关信息的举报人可能获得巨额补偿，根据美国证券交易委员会新举报人计划，提供原始信息的举报人最高可获成功追回款项的30%作为奖励 [2]

文章核心观点 - Stagwell发布5月哈佛CAPS/哈里斯民意调查结果，涵盖拜登支持率、选民关注议题、总统辩论看法、以色列政策态度等内容 [1][2] 分组1：拜登支持率及选民关注议题 - 拜登总体支持率稳定在44%，通胀重新成为选民最重要议题，移民紧随其后 [2] - 69%选民已决定投票对象，44%独立选民、30%民主党选民和22%共和党选民仍在权衡 [6] - 52%西班牙裔选民和42%亚裔选民称个人财务状况变差，49%黑人选民称个人财务状况改善 [6] - 拜登在西班牙裔选民中支持率为53%，在黑人选民中为66%，在亚裔选民中为37% [6] - 拜登在以色列-哈马斯战争上的工作支持率降至36%，为最低 [6] 分组2：总统辩论相关看法 - 79%选民希望拜登和特朗普进行辩论 [6] - 71%认为辩论应包括达到可行门槛的第三方或独立候选人，如小肯尼迪 [6] - 54%认为演讲者时间结束时辩论麦克风应自动切断，民主党和独立选民各占60%，共和党占44% [6] 分组3：以色列政策相关态度 - 57%认为即使以色列进入拉法，拜登也应继续向其提供武器，民主党占48%，共和党占64%，独立选民占58% [6] - 53%认为拜登的以色列政策受国内政治因素影响，而非仅考虑美国在安全以色列的国家利益，民主党占38%，共和党占65%，独立选民占56% [6] 分组4：校园抗议者及特朗普副总统人选 - 79%选民认为暴力或破坏大学财产的学生抗议者应被拘留或逮捕，18 - 24岁占64%，65岁以上占92% [6] - 78%认为公立大学官员惩戒学生抗议者是必要行动，并非侵犯其言论和集会自由，18 - 24岁占66%，65岁以上占90% [6] - 选民为已支持特朗普的政治人物中挑选副总统，罗恩·德桑蒂斯占12%，蒂姆·斯科特占9%，维韦克·拉马斯瓦米占8% [5] - 拉马斯瓦米、斯科特和马可·卢比奥是共和党选民认为会让他们更可能投票给特朗普的人选 [7] 分组5：调查相关信息 - 5月哈佛CAPS/哈里斯民意调查于2024年5月15 - 16日在美国对1660名登记选民进行线上调查 [7] 分组6：参与机构介绍 - 哈里斯民意调查是全球咨询和市场研究公司，与客户在三个主要领域合作，自1963年起跟踪民意，现属Stagwell [8] - HarrisX是技术驱动的市场研究和数据分析公司，为多家机构进行多方法研究，是2020年美国总统大选最准确的民意调查机构 [9] - 哈佛美国政治研究中心致力于促进美国政治的跨学科研究，采用多种方法推动相关讨论、研究等工作 [10]

公司收购 - 2024年4月3日公司以约500万美元现金收购What’s Next Partners，卖方最高可获约900万美元或有对价[79] - 2024年4月5日公司以约500万美元收购PROS Agency，其中约400万美元现金和约100万美元A类普通股，卖方最高可获约1400万美元或有对价[79] 财务数据对比（2024年第一季度与2023年同期） - 2024年第一季度公司总营收6.70059亿美元，2023年同期为6.22444亿美元[87] - 2024年第一季度公司调整后EBITDA为9031.6万美元，2023年同期为7222.2万美元[87] - 2024年第一季度公司净亏损71.3万美元，2023年同期为286.9万美元[87] - 2024年第一季度营收6.701亿美元，较2023年同期的6.224亿美元增长4760万美元，增幅7.6%[88][89] - 2024年第一季度净营收5.32454亿美元，较2023年同期的5.21662亿美元增长1079.2万美元，增幅2.1%，其中有机净营收增长900万美元，增幅1.7%[90] - 2024年第一季度运营收入2590万美元，较2023年同期的1620万美元增长960万美元，增幅59.3%[88][90] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9030万美元，较2023年同期的7220万美元增长1810万美元，增幅25.1%[88][100] - 2024年第一季度净亏损130万美元，而2023年同期净利润为140万美元[97] - 2024年第一季度利息支出净额2100万美元，较2023年同期的1820万美元增加280万美元[92] - 2024年第一季度外汇净损失230万美元，而2023年同期为70万美元[93] - 2024年第一季度其他净损失130万美元，而2023年同期为净收入20万美元[94] - 2024年第一季度所得税费用260万美元，有效税率189.5%；2023年同期为20万美元，有效税率 -9.8%[95] - 2024年第一季度综合代理网络运营收入2235万美元，较2023年同期的2353.8万美元下降118.8万美元，降幅5.0%[101] - 2024年第一季度公司总营收3.527亿美元，较2023年同期的3.412亿美元增长1150万美元，增幅3.4%[102] - 2024年第一季度公司净营收2.92772亿美元，较2023年同期的3.04187亿美元减少1141.5万美元，降幅3.8%，主要因大客户预算削减和客户流失[102][103] - 2024年第一季度公司运营收入2240万美元，较2023年同期的2353.8万美元减少118.8万美元，降幅5.0%[102][104] - 品牌绩效网络2024年第一季度营收2.14亿美元，较2023年同期的2.019亿美元增长1200万美元，增幅6.0%，运营收入无变化[106][108] - 通信网络2024年第一季度营收9374.6万美元，较2023年同期的6645.9万美元增长2728.7万美元，增幅41.1%，运营亏损转盈利[109][110] - 2024年第一季度营收963.2万美元，较2023年同期的1285.2万美元减少322万美元，降幅25.1%[114][115] - 2024年第一季度运营亏损667.9万美元，较2023年同期的452.2万美元增加215.7万美元，增幅47.7%[114][117] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 398.6万美元，较2023年同期的 - 380.5万美元减少18.1万美元，降幅4.8%[114] - 2024年第一季度员工成本增加328.3万美元，增幅48.1%；行政成本减少140万美元，降幅35.2%[118] 业务影响因素 - 公司业务受经济、客户盈利、并购、管理层变动及员工留存吸引等因素影响[80] - 客户更换营销传播公司原因包括领导变更、未达营销目标等[81][82] 业务季节性与客户集中度 - 公司通常第四季度营收最高，通信网络在选举年客户集中度增加，零售营销旺季在返校季至假期季[83] 非GAAP财务指标 - 公司报告非GAAP财务指标，包括净收入、有机净收入增长、调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益[84] 公司结构调整 - 2024年第一季度公司对内部管理和报告结构进行调整，可报告部门发生变化[85] 各业务板块营收增长原因 - 品牌绩效网络有机净营收增长主要因新客户和现有客户支出增加，通信网络有机净营收增长主要因新客户和政治竞选年现有客户支出增加[107][111] 第一季度其他财务变动 - 2024年第一季度递延收购对价减少390万美元，主要因部分义务公允价值降低[105] - 2024年第一季度基于股票的薪酬增加100万美元，主要因费用化股份数量和加权平均授予日公允价值增加[105] - 2024年第一季度减值和其他损失为150万美元，归因于使用权租赁资产和相关租赁改良的账面价值减记[105] - 2024年第一季度调整后EBITDA增加20万美元，主要因运营收入减少部分被其他项目净额增加抵消[105] 现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.298亿美元，较2023年12月31日的1.197亿美元增加[120] - 2024年第一季度经营活动使用现金5312.1万美元，投资活动使用现金2612.4万美元，融资活动提供现金9108.6万美元[120][122][124][125] - 截至2024年3月31日，公司债务净额为12.695亿美元，较2023年12月31日的11.458亿美元增加[126] - 2024年第一季度，公司根据股票回购计划回购400万股A类普通股，总价值2460万美元，剩余可回购额度1.14亿美元[120] - 2024年第一季度，公司向第三方转让贸易应收账款6980万美元，较2023年同期的5620万美元增加[120] - 公司预计未来12个月及后续期间，经营活动现金流、现有现金余额和信贷协议下的资金足以满足预期现金需求[120][121] 债务与外汇相关 - 公司债务义务包括信贷协议和利率为5.625%的票据，信贷协议利率基于SOFR、EURIBOR和SONIA等浮动，利率10%的增减会使年利息费用变动200万美元[131] - 公司主要在使用美元、加元、欧元和英镑的市场开展业务，非美国业务以多种货币交易，多数非美国业务的收支以其功能货币计价，可降低汇率波动对利润率的影响[131] - 公司可能会签订外汇远期合约或其他衍生金融工具，以对冲外汇汇率不利波动的影响[133] 或有付款与股权相关 - 公司打算用运营现金、信贷协议借款等为或有付款义务的现金部分融资，未来应付金额取决于相关业务的未来经营成果和权利行使时间[128] - 收购实体不足100%股权时，公司可能签订协议，在特定情况下购买增量股权，需购买时，金额记为夹层股权中的可赎回非控股股东权益[128] 员工权益奖励 - 公司子公司向员工授予利润权益奖励，员工有权按基于绩效的公式将子公司权益出售给公司，部分情况下可获利润分配[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.7亿美元，同比增长8% [19][59] - 调整后EBITDA为9000万美元，同比增长25%，利润率为17%，同比提升320个基点 [20][23] - 净新业务在第一季度达到6600万美元，创公司第一季度纪录；过去12个月净新业务达2.84亿美元，也创公司纪录 [24] - 第一季度劳动成本降低超2%（700万美元），人员成本与净收入比率降至64.3%，同比改善270个基点 [12][66] - 第一季度G&A费用略低于1亿美元，与2023年同期持平，G&A占净收入比率为18.8%，同比改善近30个基点 [37] - 第一季度资本支出用于软件资本化的金额为1400万美元，符合目标；季度末现金为1.3亿美元，循环信贷借款为1.82亿美元，杠杆率为3倍 [39] - 递延收购对价从2023年第一季度末的约6500万美元降至2024年第一季度末的1.01亿美元，预计到年底降至约4000万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 绩效媒体与数据业务收入7700万美元，同比增长13%，主要得益于新业务斩获和现有客户增长，在运输物流、消费品和金融服务领域表现强劲 [62] - 数字转型业务收入回升至1.96亿美元，同比增长6%，食品饮料、功效和科技类客户表现强劲，金融领域表现疲软部分抵消了增长 [63] - 创意与传播业务收入2.92亿美元，同比增长11%，来自多个消费品客户以及科技、媒体和通信行业客户的增长 [33] - 消费者洞察与战略业务收入4600万美元，同比下降7%，主要因娱乐行业客户在去年好莱坞演员和编剧罢工后支出增长放缓 [34] - 宣传业务收入增长至6500万美元，同比增长80%，得益于选举年政治筹款和支出增加 [35] - 营销云业务收入6000万美元，同比增长7%，第一季度维持约1400万美元的投资 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场作为最大市场，总营收同比增长9% [11][65] - 国际业务营收增长7%，其中英国表现突出，增长14% [65] - EMEA地区营收同比增长14% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩大全球影响力，如收购英国数字集体Sidekick、法国机构Next Partners和巴西数字品牌营销咨询公司Pros [14] - 深化与谷歌云在生成式AI方面的合作，推出数据洁净室解决方案 [15] - 与全球统一广告技术平台Nexxen合作，拓展数据和媒体新业务 [16] - 专注提升数据、媒体和AI能力，通过内部举措和外部合作实现 [26] - 计划在未来几年将北美以外业务翻倍，目前重点在西欧和中东 [54] - 致力于在各机构中提升AI领导力，如GALE推出企业炼金术AI平台 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业逆风减弱，广告业务再次增长，公司声誉扩大，参与创纪录的新业务投标 [7][9] - AI将在年内创造巨大数字转型机会，国际业务是扩张的沃土，宣传业务有望迎来历史性发展 [21] - 公司管道业务比去年同期增长50%，随着客户对AI信心增强，业务将在下半年起飞 [42][43] - 2024年是过渡年，公司正努力恢复增长，有望实现长期增长目标 [47][77] 其他重要信息 - 第一季度公司机构在各大行业展会中斩获超70项顶级大奖，包括多个年度机构称号 [53] - 公司将于6月参加戛纳狮子节的体育海滩活动，预计增加全球曝光度和新业务机会 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请说明2024年剩余时间内有机净收入加速增长的驱动因素，以及对这种加速的可见性和增长模式的看法 - 国际业务、宣传业务和媒体业务发展良好，数字转型业务有增长空间；第二季度表现会不错，第三和第四季度随着宣传和媒体业务在假期旺季达到高潮，业务将持续增强 [70][71] 问题: 谈谈科技客户的关键趋势以及今年的反弹情况 - 科技客户正在逐步恢复，但尚未完全恢复到满负荷状态；公司作为科技公司的科技合作伙伴，帮助开发AI前端、消费者互动以及为客户构建新应用；科技公司仍持谨慎态度，但正在制定将AI推向大众的计划，未来有望受益 [86] 问题: 是什么导致本季度总收入和净收入增长率出现差异，绩效媒体对此有多大影响 - 收购的一些公司在GAAP收入确认上与净收入存在差异，如Team Epiphany、Left Field Labs等，数字在线筹款也会产生较高的GAAP收入；这种差异对公司全年发展有利 [82] 问题: 谈谈最新的客户AI项目以及公司在共享服务平台和内部如何高效使用AI - 公司内部有300 - 400人参与AI实验，正在进行客户对AI需求的调查；公司关注AI如何改变品牌以及与品牌的有效互动，这对营销和品牌形象建立至关重要 [83][84] 问题: 公司在发展国际媒体业务和数字能力以及潜在剥离资产方面，预计到2024年底去杠杆化的情况如何 - 目前杠杆率为3倍，预计到年底降至2.5倍左右，这得益于下半年更强的现金流，第三季度现金流逐步增加，第四季度将大幅推动现金流并降低杠杆率 [85] 问题: 第一季度宣传业务在净收入和调整后EBITDA方面是否超出预期，这是否增强了对全年指导的信心 - 宣传业务比预期略强，特别是在没有真正初选的情况下；尽管目前有短暂的平静期，但人们对宣传业务的投入计划令人难以置信，公司提供的服务将在年内继续多样化，这为全年指导提供了一定信心 [91][92] 问题: 客户对AI的兴趣点以及公司在AI安全方面的工作 - 客户对文本转视频、数据查询等应用感兴趣，希望在使用AI前确保安全；公司正在努力确保AI的安全性和可靠性，认为几乎每个网站都需要进行AI赋能改造以提供这种信心 [97]

公司业务范围 - 公司业务覆盖超34个国家，通过全球附属网络还涉及超30个国家[75] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有全职员工约10250人，承包商和兼职员工约2750人[77] - 公司为员工提供包括医疗、401(k)计划等在内的一系列福利[80] - 公司会定期举办全球市政厅会议，CEO会定期向员工发送关键更新邮件[87] 公司收入情况 - 历史上，公司通常在每年第四季度产生最高季度收入，偶数年第三和第四季度收入也会增加[76] - 公司主要通过服务费用、佣金和绩效激励等形式的代理安排获得收入[75] 公司债务与利息 - 公司债务包括信贷协议和利率为5.625%的票据，信贷协议利率基于SOFR、EURIBOR和SONIA等[387] - 利率10%的增减会使公司年度利息费用变动250万美元[388] 公司费用情况 - 2023年公司记录了1140万美元的减值费用[390] 公司项目进展 - 公司预计在2024年迎来Next Dimension项目的第二批学员[83]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收25.3亿美元，净营收21.5亿美元；第四季度营收6.55亿美元，同比下降8%，净营收5.51亿美元，同比下降6%，但较第三季度的5.35亿美元有所增长 [60][72] - 2023年全年调整后EBITDA为3.6亿美元，利润率为17%；第四季度调整后EBITDA为9500万美元，利润率为17% [49][62] - 2023年全年净利润为4200万美元，而2022年为5000万美元；第四季度净利润为4600万美元，而上年同期为净亏损4300万美元 [50] - 2023年员工总数较年初下降4%，第四季度员工成本比率从第一季度末的67%降至64.3%，改善了270个基点 [47] - 2023年递延收购成本较2022年末减少约6000万美元至1.01亿美元，预计到2024年底将降至约4000万美元 [81] - 2024年公司预计实现有机净收入增长5% - 7%，调整后EBITDA增长11% - 25%，达到4 - 4.5亿美元，预计将约50%的EBITDA转化为自由现金流 [23][52] 各条业务线数据和关键指标变化 数字转型业务 - 第四季度净收入为1.33亿美元，同比下降9%；全年净收入为5.29亿美元，同比下降15%；剔除宣传业务后，第四季度下降3%，较第三季度17%的降幅有显著改善 [21][74] 消费者洞察与战略业务 - 第四季度净收入为5200万美元，同比下降3%；全年净收入为1.99亿美元，同比下降4% [75] 创意与传播业务 - 第四季度净收入为2.35亿美元，同比下降6%；全年净收入为9.36亿美元，同比下降3%；剔除宣传业务后，全年下降2% [76] 绩效媒体与数据业务 - 第四季度净收入为7500万美元，较上一时期增长1%；全年增长5% [45][60] 营销云集团业务 - 第四季度净收入为5500万美元，较上年同期下降6%；全年净收入为1.98亿美元，较2022年增长31% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年国际业务占合并净收入的17%，全年增长13%，其中EMEA增长17%，亚太地区增长5%；第四季度增长3%，受英国19%的增长带动 [61][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划扩大全球和技术版图，提升市场份额，预计2024年进入10个新市场，使非关联业务覆盖国家达到44个 [35] - 公司将继续精简运营，包括将机构财务组织整合到共享服务平台，离岸外包财务和其他服务，应用AI处理任务，整合内容生产等 [69][79] - 公司将推进积极的AI数据和媒体战略，为机构和客户构建解决方案，利用AI提升运营、营销效率和消费者参与度 [37] - 公司预计收购或构建媒体链的最后一环，从按服务收费转向按绩效定价，以扩大利润率并为客户提供有保障的投资回报率 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年营销服务行业面临宏观经济、行业特定事件和非选举年对宣传业务的周期性影响，但公司仍实现了市场份额增长和业务发展 [41][57] - 2024年是政治年，预计政治支出将创历史新高，超过120亿美元，公司有望受益于这一趋势 [36] - 公司认为数字转型业务将在2024年恢复增长，主要得益于科技客户增加支出和公司的战略举措 [44] - 公司对2024年实现盈利性有机净收入增长充满信心，预计将超越传统竞争对手 [40] 其他重要信息 - 2023年公司完成多项收购和处置，包括出售ConcentricLife给埃森哲获得2.45亿美元，收购Left Field Labs、Movers and Shakers等公司 [58][59] - 公司与谷歌、MNTN等建立合作关系，共同开发解决方案和拓展业务 [20][30] - 公司的AI研究套件Harris Quest在2023年签约第150家企业客户，新推出产品Unlock Surveys，沉浸式平台被纳入美国职业棒球大联盟的原生球场应用 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年政治广告支出是否有风险 - 公司认为2024年将是有史以来最强劲的政治周期，政治支出将创历史新高，因为国家局势接近，最后一票可能决定国家命运 [1] 问题: 第一季度季节性与去年相比如何 - 公司认为总体模式保持不变，但在成本方面采取的行动使公司在进入通常是一年中最疲软的第一季度时处于比去年更好的位置 [5] 问题: 2024年还能实现多少成本削减 - 公司正在推进3500万美元的成本削减计划，完成ERP系统和大平台系统的部署后，将组织迁移到共享服务平台有望实现增量节省；还将通过应用AI、创建新的中央生产组、建立内部调查小组和离岸外包等方式降低成本 [6][7][8] 问题: 是否有其他非核心资产出售及大致价值范围 - 公司预计有一项出售可能在今年晚些时候进行，规模约为上次处置的一半或略多；还会继续审视投资组合，出售非核心资产，每年出售资产价值在1 - 2亿美元之间，以便将资金重新投入核心业务 [9][10] 问题: 从去年的指导过程中学到了什么，今年的指导为何风险更低 - 去年市场出现前所未有的变化，如三大客户迅速削减5000万美元费用；公司在过去一年大幅削减成本，并设定了进一步的成本削减目标；今年是政治年，公司在预算中进行了对冲；公司能够提前了解相关数据，从而做出更谨慎的预测 [11][12] 问题: 大型科技客户支出情况及今年的可见性是否有所改善 - 一些曾削减支出的科技公司已开始放松，第四季度出现这种趋势，预计第一季度将继续 [54] 问题: 目前数字转型趋势及对新年指导的影响 - AI将改变购物和沟通体验，是数字转型的最大领域，也是公司今年的最大弱点所在 [56] 问题: 核心创意业务放缓是否导致第四季度EBITDA增长略低于预期 - 公司核心创意业务更偏向项目导向，业绩波动较大；总体对核心创意业务表现满意，且很多业务被推迟到今年，公司在超级碗有很强的影响力 [91] 问题: 2024年AI计划及预期取得最大进展的领域，以及对利润率的影响 - 公司认为在为客户开发AI应用方面将取得最大进展，几乎每家公司都将组织起来应用AI，特别是在与消费者沟通的最后一公里；AI应用将涉及各个层面 [95][96]

2023财年整体财务表现 - 2023财年公司收入25.27亿美元，净收入21.47亿美元，净利润4200万美元，调整后EBITDA为3.6亿美元[2][8] - 2023财年Stagwell营销云集团净收入增长31%，国际净收入增长13%，其中EMEA地区增长17%[2] - 2023年第四季度营收6.549亿美元，2022年同期为7.082亿美元；2023年全年营收25.272亿美元，2022年为26.878亿美元[19] - 2023年第四季度运营收入1929万美元，2022年同期运营亏损1382万美元；2023年全年运营收入9053万美元，2022年为1.592亿美元[19] - 2023年第四季度净利润4636万美元，2022年同期净亏损4337万美元；2023年全年净利润4164万美元，2022年为5004万美元[19] - 2023年全年净收入为21.46652亿美元，2022年为22.22153亿美元[27][33] - 2023年全年运营收入为9052.7万美元，2022年为1.59228亿美元[27][33] - 2023年全年调整后EBITDA为3.60139亿美元，2022年为4.51118亿美元[27][33] - 2023年全年员工成本为13.89168亿美元，2022年为13.94317亿美元[27][33] - 2023年全年行政成本为2.5978亿美元，2022年为2.54973亿美元[27][33] - 2023年全年折旧和摊销为1.42831亿美元，2022年为1.31273亿美元[27][33] - 2023年归属于Stagwell Inc.普通股股东的净利润GAAP为134000美元，Non - GAAP为52846000美元；2022年GAAP为19919000美元，Non - GAAP为122042000美元[40][42] - 2023年摊薄后每股收益GAAP为0.00美元，Non - GAAP为0.57美元；2022年GAAP为0.12美元，Non - GAAP为0.90美元[40][42] 2023年第四季度财务表现 - 2023年第四季度净新业务6500万美元，过去12个月净新业务超2.7亿美元[2][8] - 2023年第四季度公司出售ConcentricLife给埃森哲，总收益2.45亿美元，应税收益1.75亿美元[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为17%，公司提前实现2021年合并时承诺的3000万美元协同效应[3] - 2023年第四季度综合代理网络净收入2.936亿美元，有机变化率为 - 6.1%，总变化率为 - 5.7%；全年净收入11.867亿美元，有机变化率为 - 4.7%，总变化率为 - 4.3%[21] - 2023年第四季度品牌绩效网络净收入1.771亿美元，有机变化率为 - 4.6%，总变化率为 - 1.7%；全年净收入6.681亿美元，有机变化率为 - 2.1%，总变化率为0%[21] - 2023年第四季度通信网络净收入6823万美元，有机变化率为 - 16.1%，总变化率为 - 16.0%；全年净收入2.453亿美元，有机变化率为 - 17.1%，总变化率为 - 16.5%[21] - 2023年第四季度其他业务净收入1218万美元，有机变化率为15.2%，总变化率为13.4%；全年净收入4659万美元，有机变化率为 - 40.9%，总变化率为133.4%[21] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9498万美元，其中综合代理网络5995万美元、品牌绩效网络2863万美元、通信网络1607万美元、其他业务 - 44.1万美元、公司层面 - 921.7万美元[24] - 2023年第四季度各业务运营收入分别为综合代理网络1794万美元、品牌绩效网络1198万美元、通信网络1528万美元、其他业务 - 286.5万美元、公司层面 - 2305万美元，总计1929万美元[24] - 2023年第四季度GAAP归属公司普通股股东净收入为12.7万美元，Non - GAAP为 - 457.8万美元[37] - 2023年第四季度Non - GAAP归属C类股东净收入为3578万美元[37] - 2023年第四季度Non - GAAP调整后摊薄每股收益为0.12美元[37] 2024年财务预期 - 2024年公司预计有机净收入增长5% - 7%，调整后EBITDA为4 - 4.5亿美元，自由现金流转化率约50%[2][4] - 2024年公司预计不包括宣传业务的有机净收入增长4% - 5%，调整后每股收益0.75 - 0.88美元[4] 成本与业务调整 - 公司正推进今年早些时候宣布的额外3500万美元成本节约目标[3] - 2023年第一季度公司对内部管理和报告结构进行了调整，部分品牌在运营部门间重新分类，之前期间数据已重述以反映该变化[21][24] - 2023年第一季度公司对内部管理和报告结构进行了更改，调整了可报告细分市场[27][30][33] 财务报表错误 - 2023年公司发现2022年年度合并财务报表中所得税和累计其他综合损失方面存在错误，修订后2022年所得税费用增加约1800万美元[7] 产品规划 - 2024年公司AI和AR产品将推向市场，包括将ARound纳入美国职业棒球大联盟的原生球场应用程序[3] 资产与负债情况 - 2023年末总资产为3778025000美元，较2022年末的3996591000美元有所下降[45] - 2023年末总负债为2941961000美元，较2022年末的3028666000美元有所下降[45] - 2023年应收账款净额为697178000美元，较2022年的645846000美元有所增加[45] - 2023年商誉价值为1498815000美元，较2022年的1566956000美元有所下降[45] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的净现金为81007000美元，较2022年的347586000美元大幅减少[47] - 2023年投资活动提供的净现金为155951000美元，而2022年使用的净现金为116275000美元[47] - 2023年融资活动使用的净现金为339864000美元，较2022年的186736000美元有所增加[47] - 2023年末现金及现金等价物为119737000美元，较2022年末的220589000美元减少[47]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为534,864千美元，同比下降3.8%[23] - 2023年前九个月总净收入为15.96亿美元，同比下降2.6%[64] - 2023年第三季度调整后EBITDA为101,769千美元，调整后的EBITDA利润率为19.0%[23] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.02亿美元，同比下降11.6%[64] - 2023年运营收入为33,742千美元，同比下降51.9%[86] - 2023年净收入为3,117千美元，同比下降91.2%[86] - 2023年每股收益（基本）为0.01美元，同比下降87.5%[86] - 2023年稀释后每股收益为0.00美元，同比下降100%[86] 用户数据 - 2023年第三季度新业务净收入为8100万美元，过去12个月为2.51亿美元[66] - 2023年有机净收入增长预计为-2.5%[21] - 2023年第三季度国际净收入增长了25%[36] - EMEA地区的业绩增长强劲，达到30%；LATAM增长18%；APAC增长12%[36] 成本与费用 - 2023年第三季度员工成本为338,914千美元，同比下降2.5%[23] - 2023年服务成本为384,980千美元，同比下降7.69%[86] - 2023年第三季度的行政成本为62,339千美元，同比上升1.2%[23] - 2023年总运营费用为583,831千美元，同比下降1.53%[86] 未来展望 - 预计2023年调整后的EBITDA将在390,000千美元至410,000千美元之间[33] - 预计到2023年底实现3000万美元的运营效率[22] 其他信息 - 公司完成了对ConcentricLife的剥离，交易金额为2.45亿美元[36] - 公司在全球范围内的合作伙伴关系已增长至70多个[22] - 由于外汇影响，2023年第三季度的总收入变化为-6,090千美元，下降0.4%[25] - 2023年总净债务及类债务为1,585百万美元[87] - 2023年利息支出为25,886千美元，同比上升31.4%[86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入5.35亿美元，同比下降3.8%；有机净收入下降6.8%，剔除宣传业务后下降4.6% [5][32] - 调整后EBITDA为1.02亿美元，较第二季度环比改善超1000万美元，利润率达19%，较第二季度提升210个基点，自第一季度以来提升520个基点 [10] - 调整后每股收益为0.18美元，环比改善13% [11] - 2023年预计产生3.9 - 4.1亿美元调整后EBITDA，对应调整后每股收益约0.73 - 0.78美元；整体有机净收入预计下降约4%，剔除宣传业务后下降约2.5% [12] - 第三季度资本支出为800万美元，符合占净收入1% - 1.5%的目标；季度末现金为9900万美元，循环信贷借款为4.12亿美元，杠杆率为3.64倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字转型业务第三季度净收入1.26亿美元，同比下降20%，剔除宣传业务后下降17% [36] - 消费者洞察与战略业务净收入4600万美元，同比下降9%，剔除娱乐研究业务临时影响后增长4% [38] - 绩效媒体与数据业务净收入7200万美元，同比增长11% [39] - 创意与传播业务净收入2.44亿美元，同比增加100万美元，剔除宣传业务后增加600万美元或3% [40] - 营销云集团第三季度净收入超4700万美元，同比增长20%，其中3600万美元来自高级媒体平台集团，约1100万美元来自软件平台产品 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场有机净收入整体增长15%，其中EMEA增长16%，APAC增长14%；美国市场受宏观经济等因素影响，有机净收入下降9.9% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 削减成本，调整人员配置，预计实现3000万美元协同效应年度成本节约；整合房地产资源，已实现超250万美元年度化节约 [45][46] - 剥离非核心资产，如以2.45亿美元现金将ConcentricLife出售给埃森哲，预计年底前再剥离一项约ConcentricLife一半规模的资产 [3][20] - 加速数字服务收购，如收购Left Field Labs和Movers + Shakers，加强AI和全球业务布局 [4] - 持续投资营销云，第三季度投资增加640万美元，推动自助服务产品开发 [42] - 行业方面，2024年科技公司将从效率年转向竞争年，数字转型支出预计显著增加 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务已到关键转折点，预计第四季度剔除宣传业务后实现适度净增长，2024年第一季度实现更强增长 [1] - 2024年有诸多利好因素，如成本削减、科技公司支出回升、AI带来新业务、衰退担忧缓解、政治季支出增加、数字和广告支出预计增长等 [2] 其他重要信息 - 第三季度新增业务超8100万美元，连续两个季度新增业务达1.55亿美元创公司纪录，客户流失降至700万美元创历史新低 [6] - 前100大客户第三季度同比增长18%，有三个客户过去12个月年支出超1500万美元 [7] - 公司旗下多家机构获行业认可，如Colle McVoy被评为年度中型机构，GALE被评为增长最快大型机构，Code and Theory获创新设计奖 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何对第四季度及2024年数字转型业务回升有信心 - 此前宣布效率年的大公司开始重新发布招标和合同，相关业务已收到相关需求；很多公司在规划AI产品，预计明年会带来新一波业务 [58][59] 问题: 看到哪些迹象让公司对科技投资和科技客户反弹有信心 - 科技公司经过效率年后盈利表现强劲；在云服务和AI产品领域竞争将加剧；部分此前削减业务的公司已重新招聘员工、调整业务方向，本月开始相关招标需求回升 [61] 问题: 创意业务趋势如何，公司如何应对 - 创意业务有所回升，人们对超级碗等创意表达更感兴趣；公司收购Movers + Shakers加强在线创意业务，尤其是TikTok等社交媒体广告业务 [62] 问题: 新增业务转化为收入的速度如何 - 部分合同本季度开始生效，增强了对本季度的信心；过去三四个月的新增业务将为明年带来强劲增长，对2024年第一季度充满信心 [63] 问题: 关于ConcentricLife交易及其他潜在剥离资产情况 - 预计再剥离一项约ConcentricLife一半规模的资产；公司资产价值巨大，剥离资产后可低价收购并培育业务，创造价值 [66] 问题: 扩大美国以外市场业务的有效途径 - 整合现有区域资产，如亚洲和欧洲市场整合后实现两位数增长；未来希望加强拉丁美洲和中东地区业务，以争取大型全球合同 [67][68] 问题: 临近总统大选，宣传业务收入贡献规模和时间 - 预计本次大选支出将超120亿美元创历史新高；收入时间因初选情况不确定，若民主党无初选，部分支出将推迟，收入高峰预计临近大选时出现 [69] 问题: 自由现金流转化率从之前中点55%降至45%的原因 - 一是2023年利率上升和平均未偿余额增加导致利息支出增加，这是一次性事件，预计2024年利息将下降；二是第四季度预付款可能减少 [70] 问题: 蓝色衬衫是否是公司新制服 - 蓝色衬衫是公司董事长在微软和Stagwell的制服 [71]