Table of Contents | UNITED STATES | | | --- | --- | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | Washington, D. C. 20549 | | | FORM 10-K | | | (Mark One) | | | ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the fiscal year ended December 31, 2021 | | | OR | | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the transition period from _________ to ___________ | | | Commission File Number 001-37379 | | | The ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年GAAP总收入较2020年增长超95%，调整后EBITDA达4270万美元，较2020年增长近350% [8] - 第四季度GAAP总收入达8410万美元，较去年同期的4500万美元增长86.8%；自有餐厅净收入为7940万美元，较去年同期的4370万美元增长81.7% [33] - 第四季度管理、许可和激励费用收入为460万美元，较2020年第四季度的130万美元增长262% [35] - 2021年第四季度自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例升至25.9%，较上年增加150个基点 [36] - 2021年第四季度自有餐厅运营费用占自有餐厅净收入的比例降至53.7%，较2020年第四季度改善590个基点；餐厅运营利润率升至20.4%，较上一年第四季度增加440个基点 [37] - 第四季度总报告基础上，一般和行政费用为830万美元，调整后为750万美元，占总收入的8.9%，较2020年第四季度下降50个基点；第四季度发生约200万美元与新冠疫情相关的直接成本 [38] - 第四季度租赁终止费用为160万美元，低于去年同期的290万美元 [39] - 2021年第四季度净利息支出为51.7万美元，低于2020年第四季度的170万美元；所得税收益为60.2万美元，低于2020年第四季度的120万美元 [40] - 2021年第四季度归属公司的净利润为580万美元，合每股净利润0.17美元；调整后净利润为830万美元，合每股净利润0.24美元 [41] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1330万美元，高于2020年第四季度的410万美元 [42] - 截至12月31日，公司资产负债表上有2360万美元现金及现金等价物，且整个季度产生了正现金流 [42] - 公司上调2022年第一季度收入目标，预计GAAP总收入约为6900 - 7020万美元，自有餐厅净收入为6600 - 6700万美元，管理、许可和激励费用收入为300 - 320万美元，总一般和行政费用约为650万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，STK美国平均每周销售额为33.8万美元，高于2019年同期的21.5万美元；Kona Grill为10.8万美元，高于2019年同期的7.8万美元 [12] - 第四季度，STK外卖和送餐业务占有该业务餐厅销售额的5% - 8%，Kona Grill占13% - 17%；早午餐业务未来有望成为超3000万美元的业务板块 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，国内综合同店销售额较2019年增长49.8%，其中STK同店销售额较2019年增长60%，Kona Grill增长38.2% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划开设至少9家新门店，包括2家自有STK餐厅、1家伦敦斯特拉特福地区的管理型STK餐厅、3家自有Kona Grill餐厅以及3家与REEF Kitchens合作的仅提供外卖和送餐服务的许可门店 [24] - 公司认为自身处于增长战略早期，有大量市场空白；新的自有STK和Kona Grill餐厅目标投资回报率在40% - 50%，预计可寻址市场至少有400家餐厅，包括全球200家STK餐厅和国内至少200家Kona Grill餐厅 [26] - 公司将活动业务作为2022年重要战略，积极进行营销推广 [22] - 行业内许多同行因食品通胀、劳动力短缺和供应链问题简化菜单，而公司通过持续创新菜品保持竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年对STK和Kona Grill来说是出色的一年，这种增长势头延续到了2022年第一季度 [6] - 尽管行业面临商品价格上涨、供应链挑战和劳动力短缺等问题，但公司仍取得了创纪录的收入、盈利能力等成绩 [7][9] - 宏观环境仍具挑战性，但公司强调的早午餐和欢乐时光等举措有助于提升业绩，其氛围餐饮模式仍受市场欢迎 [48] - 由于宏观环境不确定性，公司仅提供短期展望，目前专注于短期业务执行，灵活应对宏观问题 [50] 其他重要信息 - 公司在第四季度全员配备到位，未调整营业时间和服务；保留了所有总经理，还推出福利计划、奖金计划并投资培训以留住员工 [28][29][30] - 公司对部分牛肉进行短期（30、60、90天）合同采购，预购了大量虾和贝类，通过灵活的菜单管理应对商品价格波动 [61][62] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年第一季度收入目标上调的原因及对宏观环境的看法 - 宏观环境仍具挑战性，但公司强调的早午餐和欢乐时光等举措有助于提升业绩，氛围餐饮模式受市场欢迎，为公司带来增长 [48] 问题: 对2022年第一季度之后业绩超越之前高数据的信心 - 由于宏观环境不确定性，公司仅提供短期展望，目前专注于短期业务执行，灵活应对宏观问题 [50] 问题: 通胀环境下的商品采购和定价策略 - 商品采购方面仍具挑战，需灵活管理菜单、多渠道供应；定价上保持牛排最佳入门价格，利用欢乐时光和早午餐维持合理价格，有机会时会提价并保持与竞争对手的价格差距 [53][54] 问题: 劳动力投资、人才储备及增长策略 - 公司重视人才储备，投资管理岗位人才；增长策略具有灵活性，优先保证品牌执行质量，根据宏观环境调整开店节奏 [56][57] 问题: 管理、许可和激励费用收入业务情况 - 该业务收入增长反映了公司过去几年的增长战略，第四季度体现了许可和管理门店的运营成果，未来随着更多门店开业有望继续增长 [59] 问题: 商品采购合同情况 - 公司对部分牛肉进行短期（30、60、90天）合同采购，预购了大量虾和贝类，通过灵活的菜单管理应对商品价格波动 [61][62] 问题: 外卖和早午餐业务量化数据 - STK外卖和送餐业务占比5% - 8%，Kona Grill占比13% - 17%；早午餐业务未来有望成为超3000万美元的业务板块 [64] 问题: 与REEF Kitchens合作餐厅的回报指标看法 - 这些均为许可门店，前期资本投入少，有一定营销投资；将其视为辅助增长机会，非核心增长战略，核心战略仍是拓展STK和Kona Grill门店 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总GAAP收入达创纪录的7190万美元，较去年同期的3960万美元增长81.6% [31] - 第三季度调整后EBITDA为1000万美元，去年同期为470万美元；年初至今调整后EBITDA为2940万美元 [9][45] - 第三季度净利润为1170万美元，合每股净利润0.34美元，去年同期净亏损90万美元，合每股净亏损0.03美元 [43] - 调整后净利润为370万美元，合每股净利润0.11美元，去年同期调整后净利润为40万美元，合每股净利润0.01美元 [44] - 截至9月30日，公司资产负债表上有1910万美元现金及现金等价物，第三季度实现正现金流 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 STK - 第三季度美国平均每周销售额为28.5万美元，2019年同期为18.4万美元 [9] - 第三季度可比销售额较2019年增长63.8%，10月可比销售额较2019年增长近74% [10][11] - 10月北美地区平均每周销售额为32.3万美元 [54] Kona Grill - 第三季度美国平均每周销售额为9.9万美元，2019年同期为7.8万美元 [9] - 第三季度可比销售额较2019年增长26.9%，10月可比销售额较2019年增长42.9% [10][11] - 10月平均每周销售额约为10万美元 [56] 管理、许可和激励费用收入 - 第三季度为390万美元，较2020年第三季度的170万美元增长123.7% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度国内综合可比销售额较2019年增长44.7% [10][33] - 10月综合可比销售额较2019年增长59.2% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 发展战略 - 2021 - 2022年计划开设13家新的STK和餐饮场所 [19] - 2022年起每年开设3 - 5家新的Kona Grill餐厅 [23] - 与REEF厨房达成协议，在休斯顿开设仅提供外卖和送餐的场所 [22] 行业竞争 - 公司通过提供独特的餐饮体验、创新的营销活动和有效的成本管理来保持竞争力 [11][13][36] - 公司在招聘和留住员工方面表现出色，这是其在行业中的竞争优势之一 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临商品价格上涨和劳动力短缺的挑战，但公司第三季度仍取得了创纪录的收入和强劲的销售增长 [8][25] - 公司对第四季度和未来的销售增长持乐观态度，预计第四季度业务需求将非常强劲 [18][61] - 公司认为STK和Kona Grill品牌仍有很大的增长空间，长期来看，全球可开设至少200家STK餐厅，国内可开设至少200家Kona Grill餐厅 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度投资招聘和培训员工，目前经理和员工层面的人员配备率超过100% [26] - 公司推出了TOG Perks计划和增强福利计划，并实施了TOG快速部署人力资源计划，以吸引和留住员工 [27] - 公司与高盛修订了信贷安排，降低了债务和利息支出，并延长了贷款期限 [46] - 公司剩余的980万美元CARES法案贷款已被美国小企业管理局全额免除 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明10月STK和Kona Grill的可比销售额及平均每周销售额 - 10月STK可比销售额较2019年增长近74%，平均每周销售额为32.3万美元；Kona Grill可比销售额较2019年增长42.9%，平均每周销售额约为10万美元 [54][56] 问题2: 10月销售加速的原因是什么，对假日季有何影响 - 10月销售加速是因为有效的促销活动和外卖配送业务的大力推广，外卖配送业务不仅促进了外卖销售，还带动了堂食业务 [59][60] - 第四季度提前预订业务需求强劲，公司对第四季度销售非常乐观 [61][62] 问题3: 请详细说明餐厅层面的利润率，特别是劳动力成本的影响 - 第三季度公司增加了约300名餐厅员工，主要是为了应对繁忙的第四季度，大部分劳动力投资在Kona Grill [65][101] - 劳动力成本的增加是短期一次性投资，预计60 - 90天内会恢复正常 [103] 问题4: 目前面临哪些通胀压力，如何应对 - 主要面临牛肉和贝类成本上涨的压力，但公司通过替代产品、优化供应链和促销活动等方式有效控制了成本，第三季度成本销售率仅较上一季度上升80个基点 [35][71] 问题5: 请说明每月销售节奏 - 7月销售强劲，8月相对疲软，9月销售再次增强，返校季对销售有积极影响，10月的促销活动也推动了销售增长 [77][78] 问题6: 与2019年相比，第四季度活动业务的预订情况如何 - 目前活动业务的预订数量非常多，对高端活动的需求增加，公司将平衡活动业务和单点业务，预计第四季度活动业务将非常强劲 [81][82] 问题7: 第三季度的劳动力成本是否有提前投入的情况 - 公司在第三季度投入150 - 250万美元用于招聘和培训员工，以确保在第四季度有经验丰富的员工，这是为了应对繁忙的第四季度而提前进行的投资 [86] 问题8: 请说明机场业务的单位经济情况和未来发展机会 - 目前机场业务表现出色，与合作伙伴合作良好，预计未来机场餐厅数量可达10 - 20家，选址将注重战略性 [90][92] 问题9: 公司未来产生大量自由现金流后，将如何分配 - 公司将优先考虑对股东最有利的方式，包括进行合适的收购、加速业务增长、发放股息和回购股票等 [95][96] 问题10: 请说明STK和Kona Grill的门店层面利润率受劳动力成本的影响及长期预期 - STK约25%的劳动力投资影响了利润率，Kona Grill受影响更大，约75%的劳动力投资在Kona Grill [101] - 调整劳动力成本后，Kona Grill的门店层面利润率可能在14% - 15%，长期来看，Kona Grill的目标利润率为17%，STK为27% [104] 问题11: 请说明与REEF厨房合作的经济情况和发展前景 - 公司与REEF的合作目前仅限于德克萨斯州休斯顿，这是一个测试市场，预计该业务在美国可扩展到300 - 500个场所 [110][111] - 公司从合作中获得收入的特许权使用费，比例为5% - 7%，无底线风险 [114] 问题12: 请说明STK和Kona Grill的开店计划和市场机会 - STK在中型市场表现出色，目前市场空白很大，许多市场都有开店机会，包括一些传统意义上的二级市场 [117][119] - Kona Grill在没有明确寿司市场领导者的地区和大学城镇有很大的发展机会 [121] 问题13: 市场为何低估公司价值，公司将如何应对 - 公司专注于战略执行和业绩提升，并积极向市场传达公司情况，市场估值受多种因素影响，公司将继续努力提升业绩，让市场评估公司价值 [126][127] - 过去一年公司的总股东回报率超过400% [128]

FORM 10-Q (Mark One) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-37379 THE ONE GROUP HOSPITALITY, INC. | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | --- ...

业绩总结 - 第二季度总GAAP收入同比增长324.6%，达到7080万美元，较2020年同期的1670万美元显著提升[2] - 第二季度GAAP净收入为1380万美元，每股收益为0.41美元，而2020年同期为净亏损290万美元，每股亏损0.10美元[11] - 第二季度调整后的EBITDA达到1290万美元，创下季度新高，而2020年同期为亏损80万美元[12] - 第二季度公司拥有餐厅的净收入同比增长310.5%，达到6780万美元，2020年同期为1650万美元[8] - 第二季度可比餐厅销售同比增长324.1%，较2019年同期增长38.0%[8] - 餐厅运营利润为1530万美元，占公司拥有餐厅净收入的22.6%，而2020年同期仅为30万美元，占1.9%[10] - 2021年第二季度公司净收入为14,109千美元，较2020年第二季度的（3,250）千美元实现扭亏为盈[38] - 2021年第二季度的营业收入为7,756千美元，而2020年同期为(5,283)千美元[41] - 2021年上半年净收入为13,906千美元，2020年同期为(7,471)千美元[43] 用户数据 - STK餐厅的可比销售在第二季度增长54.3%，而Kona Grill的可比销售增长23.0%[3] - 2021年第二季度公司餐厅同店销售增长为715.0%，相比2019年第二季度增长66.5%[36] - 2021年第二季度公司食品和饮料销售总额为89,352千美元，较2020年第二季度的18,073千美元增长394.5%[35] 未来展望 - 公司计划在2021和2022年开设13个新的STK和F&B场所[19] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4140万美元，长期贷款债务为4720万美元[13] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为232,222千美元，较2020年12月31日的215,569千美元增长7.7%[33] - 截至2021年6月30日，公司总负债为191,519千美元，较2020年12月31日的193,590千美元下降1.1%[33] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总额为52,584千美元，较2020年12月31日的34,376千美元增长52.9%[33] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总额为50,155千美元，较2020年12月31日的40,747千美元增长23.0%[33] - 公司在2021年第二季度获得860万美元的CARES法案贷款豁免[14] 费用分析 - 2021年第二季度，拥有餐厅的销售成本为17,191千美元，占总收入的25.3%[30] - 2021年第二季度，拥有餐厅的运营费用为35,336千美元，占总收入的52.1%[30] - 2021年第二季度，总费用为63,004千美元，占总收入的89.0%[30] 调整后财务数据 - 调整后的净收入为6,363千美元，2020年同期为(2,177)千美元[43] - 调整后的每股净收入（基本）为0.21美元，2020年同期为(0.08)美元[44] - 调整后的每股净收入（稀释）为0.19美元，2020年同期为(0.08)美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP总收入为7080万美元，较去年同期的1670万美元增长324.6% [22] - 第二季度自有餐厅净收入为6780万美元，较去年同期的1650万美元增长310.9% [22] - 国内综合同店销售额第二季度较2019年增长38%，7月较2019年增长59.5% [23][24] - 管理、许可和激励费用收入在2021年第二季度为290万美元，而2020年第二季度为10万美元 [24] - 第二季度自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例为25.3%，与去年同期持平，与第一季度数据一致 [25] - 第二季度自有餐厅运营费用占自有餐厅净收入的比例从2020年第二季度的72.8%改善至52.1% [25] - 第二季度餐厅运营利润率为22.6%，创公司历史新高 [26] - 第二季度总报告的一般及行政费用为610万美元，去年同期为240万美元 [26] - 调整后一般及行政费用在2021年第二季度为500万美元，去年同期为200万美元，占总收入的比例从2020年第二季度的11.7%降至2021年第二季度的7.1% [27][28] - 第二季度与COVID - 19相关的直接成本约为110万美元，去年同期为70万美元 [28] - 2021年第二季度净利息支出为120万美元，与2020年第二季度持平 [29] - 2021年第二季度所得税费用为100万美元，2020年第二季度所得税收益为320万美元 [29] - 2021年第二季度归属于The ONE Group Hospitality Inc.的净利润为1380万美元，合每股净利润0.41美元，2020年第二季度净亏损为290万美元，合每股净亏损0.10美元 [29] - 调整后净利润在2021年第二季度为650万美元，合每股净利润0.19美元，2020年第二季度调整后净亏损为240万美元，合每股净亏损0.08美元 [30] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1290万美元，创公司历史新高，2020年第二季度亏损82.4万美元 [30] - 截至6月30日，公司资产负债表上有4140万美元的现金及现金等价物，第二季度实现正现金流 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - STK同店销售额第二季度较2019年增长54.3%，7月较2019年增长92.8%；第二季度美国平均每周销售额为28.8万美元，2019年同期为19.7万美元；餐厅层面利润率为27.4% [8][9][10][11] - Kona Grill同店销售额第二季度较2019年增长23%，7月较2019年增长31.9%；第二季度美国平均每周销售额为10.3万美元，2019年同期为8.4万美元；餐厅层面利润率为17.2% [8][9][10][11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021 - 2022年开设30家新的STK和餐饮场所，2021年已开设6家新场所，目前还有两家STK正在建设中 [17][18] - 公司确定了Kona Grill的第一家新餐厅，位于犹他州盐湖城，长期来看Kona Grill有超过200家餐厅的增长机会，初始目标是每年开设3 - 5家新餐厅 [19] - 公司通过开展促销活动、创新菜品和营销活动、发展外卖业务等方式推动销售增长 [12][14][15] - 公司注重成本管理，通过提高运营效率和战略成本管理来提升利润率 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着容量限制的放宽和销售跟踪举措的有效执行，公司餐厅业绩持续加速提升，对公司的长期发展机会充满信心 [7] - 尽管COVID - 19尚未完全过去，但公司目前的财务状况、资产负债表和经营业绩达到了前所未有的好水平，预计未来几个月业务将继续加速增长 [35][21] 其他重要信息 - 8月6日，公司与高盛修订了现有信贷安排，修订后的协议降低了利率，将定期贷款和循环信贷额度的到期日延长了五年，提供了1200万美元的循环信贷额度和2500万美元的定期贷款，并取消了许多限制条款和除最高净杠杆率2:1之外的所有财务契约，预计每年可节省250万美元的现金利息支出 [32] - 7月13日，公司收到消息，其剩余的980万美元CARES法案贷款已被美国小企业管理局（SBA）全额免除 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司目前在容量限制和社交距离限制方面的情况如何？ - 在美国，公司餐厅基本达到可用容量，虽然仍有一些地方需要进行社交距离措施，但总体上没有容量限制，大多数司法管辖区目前允许100%的容量 [40][41] 问题2: 能否谈谈日时段或周几的销售组合情况，以及早午餐业务的情况？ - 公司各日时段和各天的销售情况都很强劲，周五和周六是需求最大的日子，周一至周三通过推广约会之夜也取得了显著效果，周日现在也成为STK和Kona Grill的重要销售日，早午餐业务的推动起到了很大作用，且早午餐业务仍有很大的发展机会，外卖和配送业务也没有放缓的迹象，第四季度公司预计活动业务将成为新的销售增长点 [43][44][46] 问题3: 公司在牛肉成本方面的情况如何？ - 公司通过强调高端产品线、利用促销活动、与供应商的定价协议以及增加牛排配料等方式，抵消了部分商品成本压力，虽然供应链存在不稳定情况，但公司在成本管理方面做得较好 [49][50][51] 问题4: 外卖客户转化为堂食客户的情况如何，以及业务旅行和度假旅行对销售的影响？ - 在一些中型市场，外卖和配送业务成为了吸引新客户的有效方式，客户通过外卖了解品牌后会到店庆祝特殊场合，外卖和配送业务与欢乐时光、早午餐和节日活动一样，成为了吸引新客户的途径；目前业务旅行的人群开始回归，同时女性客户和女性团体成为公司业务的重要组成部分，第四季度预计会有大量的节日派对需求 [53][54][61] 问题5: 公司在哪些方面面临通胀压力，以及如何留住员工？ - 公司在海鲜、劳动力等方面面临通胀压力，但通过快速部署策略积极招聘员工，目前小时工达到约100%的人员配备， salaried员工达到约105%，虽然仍有一些地区存在人员配备挑战，但总体情况较好；为应对劳动力市场的挑战，公司推出了“One Perks”福利计划，并注重留住关键人才，特别是总经理和行政总厨 [62][63][66] 问题6: Kona Grill的开店时间表以及目标餐厅层面利润率是多少？ - 未来几周内公司将有三家Kona Grill餐厅开始设计，盐湖城的餐厅计划于明年5月开业；目前Kona Grill的平均周销售额约为10.3万美元，年化约为540万美元，本季度餐厅层面利润率达到17%以上，公司认为有途径将利润率提升至20%以上 [67][68] 问题7: STK的开店时间表以及目标餐厅层面利润率是多少？ - 达拉斯、旧金山和斯特拉特福的STK餐厅预计将在未来三到六个月内开业，还有几个项目正在进行租赁谈判；公司认为STK的目标餐厅层面利润率在27% - 30%之间，高销量餐厅有望轻松突破30% [77][78] 问题8: 新餐厅在设计上是否考虑了外卖和配送业务？ - 贝尔维尤餐厅在厨房设置了单独的外卖和配送区域，并增加了相关技术设备，还利用厨房的第二条生产线减轻主生产线的压力；达拉斯餐厅将是第一家拥有独立于餐厅的外卖和配送区域的餐厅，一些大型外卖和配送餐厅的年化外卖和配送收入超过100万美元，甚至达到150万美元 [81][82][83] 问题9: 与COVID之前相比，公司在酒精销售方面的情况如何，以及未来的机会如何？ - 公司过去喜欢鼓励顾客在餐前和餐后饮酒，但目前餐厅用餐需求很高，酒精销售的重点更多地放在平衡上，目前理想的酒精销售占比在25% - 30%之间，而几年前认为35%是理想比例，随着业务量的增加，需要在业务模式中权衡酒精销售的比例 [84][86]

公司场所情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有、运营、管理或授权58个场所，包括22家STK、24家Kona Grill和12个ONE Hospitality餐饮场所[90][93] - 公司计划在2021 - 2022年开设13个新场所，目前已开业6家[95] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第二季度末三个月总营收达7080万美元，较2020年同期的1670万美元增加5410万美元，增幅324.6%[100] - 2021年上半年总营收达1.212亿美元，较2020年同期的5740万美元增加6390万美元，增幅111.3%[103] - 截至2021年6月30日的三个月，自有餐厅净收入从1650万美元增至6780万美元，增长5130万美元，增幅310.5%，可比餐厅销售额增长324.1%[116] - 截至2021年6月30日的三个月，管理和许可费收入从10万美元增至290万美元，增长280万美元[117] - 截至2021年6月30日的六个月，自有餐厅净收入从5510万美元增至1.17亿美元，增长6190万美元，增幅112.4%，可比餐厅销售额增长110.3%[127] - 截至2021年6月30日的六个月，管理和许可费收入从230万美元增至420万美元，增长190万美元[128] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2021年第二季度末三个月餐厅运营利润达1530万美元，较2020年同期的30万美元增加1500万美元，占自有餐厅净收入的比例从2020年第二季度的1.9%提升至22.6%[101] - 2021年第二季度末三个月营业利润达780万美元，较2020年同期的营业亏损530万美元增加1300万美元[102] - 2021年上半年餐厅运营利润达2460万美元，较2020年同期的230万美元增加2230万美元[103] - 2021年上半年营业利润为860万美元，而2020年同期营业亏损960万美元[103] - 2021年上半年净利润为1404.9万美元，而2020年同期净亏损812.3万美元[105] 财务数据关键指标变化 - 收入占比 - 2021年Q2自有餐厅净收入占总收入比例为95.9%，2020年同期为99.2%；2021年H1为96.5%，2020年同期为96.0%[107] - 2021年Q2管理、许可和激励费用收入占比4.1%，2020年同期为0.8%；2021年H1为3.5%，2020年同期为4.0%[107] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用占比 - 2021年Q2总运营成本和费用占比89.0%，2020年同期为131.7%；2021年H1为92.9%，2020年同期为116.8%[107] 财务数据关键指标变化 - 运营收入占比 - 2021年Q2运营收入占比11.0%，2020年同期亏损31.7%；2021年H1为7.1%，2020年同期亏损16.8%[107] 财务数据关键指标变化 - 净利润占比 - 2021年Q2净利润占比19.9%，2020年同期亏损19.5%；2021年H1为11.6%，2020年同期亏损14.2%[107] 财务数据关键指标变化 - 资本资产 - 2021年Q2公司总资本资产增加2758千美元，2021年H1为5373千美元[110] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2021年Q2 EBITDA为18812千美元，2020年同期亏损2773千美元；2021年H1为22368千美元，2020年同期亏损4684千美元[112] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年Q2调整后EBITDA为13205千美元，2020年同期亏损1419千美元；2021年H1为19651千美元，2020年同期亏损234千美元[112] 财务数据关键指标变化 - 自有餐厅食品和饮料成本 - 截至2021年6月30日的三个月，自有餐厅食品和饮料成本从420万美元增至1720万美元，增长1300万美元，增幅311.9%，占自有餐厅净收入的比例均为25.3%[118] - 截至2021年6月30日的六个月，自有餐厅食品和饮料成本从1430万美元增至2920万美元，增长1490万美元，增幅104.3%，占自有餐厅净收入的比例从25.9%降至24.9%[129] 财务数据关键指标变化 - 现金及债务 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4140万美元，长期债务为4720万美元，CARES法案贷款为980万美元，7月该贷款被全额豁免[137] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 截至2021年6月30日的六个月，资本支出为540万美元，主要用于建设华盛顿贝尔维尤的一家STK餐厅等[138] 财务数据关键指标变化 - 持续运营成本 - 若公司因COVID - 19限制需暂停所有运营，每月持续运营成本预计为23万美元，包括租金、保险、利息和行政成本等[140] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2019年10月4日，公司与高盛银行美国分行签订信贷协议，包括1200万美元的有担保循环信贷额度和4800万美元的定期贷款[141] - 2021年8月6日公司与高盛美国银行修订信贷协议，将定期贷款和循环信贷工具到期日延长至2026年8月，新增1200万美元有担保循环信贷额度，定期贷款从7300万美元减至2500万美元[142][143][144] - 修订后信贷协议LIBOR利率下限从1.75%降至1.00%，LIBOR利率贷款息差从5.75 - 6.75%降至5.00%，基准利率贷款息差从4.75 - 5.75%降至4.00%[145] - 修订后信贷协议仅保留最高净杠杆比率2.00:1.00，取消资本支出、自有新门店数量、循环信贷额度信贷展期限制[152] 财务数据关键指标变化 - CARES法案贷款 - 2020年5月4日公司两家子公司获CARES法案贷款，ONE Group获980万美元，Kona Grill Acquisition获850万美元，资金用于合格用途，支持约3000名休假员工复工[148][149] - 2021年6月Kona Grill Acquisition的CARES法案贷款及利息全免，公司确认860万美元收益；7月ONE Group的CARES法案贷款全免[150] 财务数据关键指标变化 - 新建餐厅投资 - 新建自有餐厅，1万平方英尺STK餐厅平均现金投资约380万美元，继任租户餐厅投资100 - 150万美元，预开业成本30 - 50万美元[151] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年上半年经营活动净现金流入1984.4万美元，2020年同期净现金流出492.7万美元，主要因疫情限制放宽带来净收入及应付账款和应计费用增加[156] - 2021年上半年投资活动净现金流出537.3万美元，主要用于华盛顿贝尔维尤STK餐厅建设等，2020年同期为168.1万美元[157] - 2021年上半年融资活动净现金流入256万美元，2020年同期为1777.9万美元，主要与CARES法案贷款有关[158] 财务数据关键指标变化 - 会计声明影响 - 公司预计近期会计声明不会对合并财务状况和经营成果产生重大影响[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 同店销售额 - 2021年第二季度同店销售额较2020年同期增长324.1%，较2019年同期增长38.0%，其中STK同店销售额两年增长54.3%，Kona Grill增长23.0%[100] 各条业务线数据关键指标变化 - 营收 - 2021年Q2 STK总营收37786千美元，Kona Grill为32247千美元；2021年H1 STK为62477千美元，Kona Grill为57824千美元[110] 各条业务线数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年Q2 STK运营收入10809千美元，Kona Grill为4416千美元；2021年H1 STK为16406千美元，Kona Grill为6866千美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 截至3月31日，公司资产负债表上有2840万美元现金及现金等价物，本季度产生了正现金流，循环信贷额度可用余额约为1070万美元 [21] - 第一季度GAAP总收入为5050万美元，较去年同期的4070万美元增长24%；自有餐厅净收入为4920万美元，较去年同期的3860万美元增长约27.5% [22] - 国内综合同店销售额本季度较2019年增长3.3%，4月较2019年增长32.2% [23] - 2021年第一季度管理、许可和激励费用收入为130万美元，2020年第一季度为220万美元 [24] - 自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例从2020年第一季度的26.2%改善至2021年第一季度的24.4%，改善了180个基点 [24] - 自有餐厅运营费用占餐厅净收入的比例从2020年第一季度的68.7%改善至2021年第一季度的56.8%，改善了约1200个基点 [25] - 本季度餐厅运营利润率为18.8%，创公司历史新高 [25] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为650万美元，2020年第一季度为160万美元 [30] - 2021年第一季度归属公司的净利润为7万美元，合每股净利润0.00美元；2020年第一季度净亏损为460万美元，合每股净亏损0.16美元 [29] - 调整后，2021年第一季度净利润为160万美元，合每股净利润0.05美元；2020年第一季度调整后净亏损为360万美元，合每股净亏损0.13美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 STK品牌 - 同店销售额本季度较2019年增长1.9%，4月较2019年增长47.4% [23] - 2021年4月，13家国内STK餐厅平均每周销售额为26.1万美元；2021年初至今，平均每周销售额为21.1万美元；2019年第四季度，这13家餐厅平均每周销售额为22.4万美元 [9] Kona Grill品牌 - 同店销售额本季度较2019年增长4.6%，4月较2019年增长18.6% [23] - 2021年4月，Kona Grill餐厅平均每周销售额为9.7万美元；2021年初至今，国内Kona Grill餐厅平均每周销售额为8.8万美元，比收购时的平均单店销售额高约10% [11] 外卖和配送业务 - 第一季度外卖和配送业务占销售额的约30%，较去年第一季度增长155% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚特兰蒂斯市场的同店销售额相对于2019年增长超过100% [74] - 迈阿密南海滩市场的同店销售额增长也超过100% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自己是差异化餐饮领域的领导者，提供独特的氛围餐饮体验，不仅有美食和特色鸡尾酒，还有卓越的服务、活力和氛围 [15] - 公司计划在今明两年开设13家新餐厅，包括8家STK餐厅和5家管理的餐饮场所 [18] - 公司长期目标是在全球75个主要大都市地区将STK品牌扩展到200家餐厅 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管看到了复苏的曙光，但由于新冠疫情，仍存在很多不确定性，公司对此保持谨慎 [5] - 随着地方限制的放宽和餐厅容量的增加，公司业务在本季度实现了同店销售额的连续改善，4月的销售情况进一步提升，对未来销售增长持乐观态度 [5][6] - 公司通过强大的收入增长和有效的成本管理，实现了近19%的餐厅层面利润率，创公司历史新高，尽管仍受到室内用餐容量限制的影响 [7] - 外卖和配送业务是一个高利润率的附加渠道，公司将积极营销，目标是将新客户转化为长期忠实客户 [14] 其他重要信息 - 公司在讨论中会涉及前瞻性陈述，这些陈述不保证未来业绩，受诸多风险和不确定性影响，公司无义务根据新信息或未来事件修订或公开披露这些陈述 [2] - 公司会提及某些非GAAP财务指标，这些指标有助于评估业绩，但不应孤立看待或替代GAAP编制的结果，相关指标的调节和讨论可参考今日发布的财报 [3] - 由于疫情带来的市场条件和不确定性，公司无法合理估计业务何时能完全恢复正常运营，因此自去年3月起暂停了所有财务指引，但会根据情况提供业务更新 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待未来利润率，是否有成本需要重新计入 - 公司预计随着收入保持在较高水平，利润率将继续表现良好，虽然存在商品和劳动力成本压力，但没有特定的成本需要重新计入损益表，今年剩余时间的利润率前景乐观 [37] 问题2：成本通胀方面的情况，以及如何缓解成本压力 - 牛肉价格已锁定至年底，目前没有重大影响；海鲜价格有波动，公司会进行采购以应对；劳动力市场存在噪音，但团队在留住人才和管理工资方面表现良好 [39][40] 问题3：牛肉定价锁定的时长和可见性 - 牛肉定价锁定至今年年底 [41] 问题4：如何平衡餐厅效率和业务回归正常 - 目前需求仍超过容量，翻台率仍是首要策略；随着容量增加，未来可能会更多关注深夜时段的酒水销售 [43] 问题5：第一季度外卖和配送业务占比是否为13% - 是的，约为13% [46] 问题6：早午餐业务是否对销售有推动作用 - 早午餐业务是一个重要杠杆，4月开始显现影响，与假日营销策略契合，未来有望带来更多业务，目前仍处于早期发展阶段 [47][48] 问题7：5月全系统的容量情况 - 拉斯维加斯的容量已提高到80%，纽约将提高到75%；早午餐业务在这些市场有很大需求，公司也开始看到企业团体用餐和活动的需求回升 [50] 问题8：第一季度是否有天气事件对业务产生重大负面影响，以及露台业务的同比增长情况 - 得克萨斯州的Kona Grill餐厅受到了一周的天气影响，但总体而言，天气不是一个显著的分析因素；露台业务需求超过供应，公司需要提高露台的翻台率，今年有望通过露台业务增加收入 [53][55] 问题9：房地产机会和建设延迟情况 - 疫情期间公司获得了一些优质的房地产交易，但近期此类交易质量有所下降，房东持观望态度；建筑材料供应不如以往，需要更精确的项目管理，不过公司对建设进度感到满意 [58][59] 问题10：未来STK餐厅的目标数量和时间框架 - STK品牌的可拓展目标是200家餐厅，但未给出具体时间框架；公司认为STK品牌需求大，国内外都有很多机会，目前正在加速发展 [66][68] 问题11：4月不同容量市场的同店销售增长差异 - 亚特兰蒂斯和迈阿密南海滩等限制较宽松的市场，同店销售额相对于2019年增长超过100%，随着容量增加，公司有望利用这一优势提高业绩 [74][75] 问题12：南海滩市场酒吧座位情况及对销售的影响 - 南海滩市场酒吧座位情况待定，公司会根据酒吧开放情况进行测试，以确定如何利用酒吧最大化收入；目前更重要的策略是保持翻台率 [76][77] 问题13：管理和许可费用何时恢复正常或超过以往水平，以及未来EBITDA利润率的预期 - 随着欧洲（如伦敦和意大利）的开放，管理和许可费用将大幅上升，接近历史水平；新开业的餐厅（如波多黎各、斯科茨代尔和卡波圣卢卡斯）也将推动相关费用增加；这将对调整后EBITDA利润率产生显著提升 [79][80][82]

公司场所情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有、运营、管理或授权54个场所，包括20家STK、24家Kona Grill和10个餐饮场所[83] - 2021 - 2022年公司计划开设13个新场所，目前有3家STK和4家托管餐饮餐厅正在建设中[86] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为5050万美元，较2020年同期的4070万美元增加980万美元，增幅24.0%[91] - 2021年第一季度同店销售额较2020年第一季度增长23.5%，较2019年第一季度增长3.3%[91] - 2021年第一季度餐厅运营利润为930万美元，较2020年同期的190万美元增加730万美元，增幅376%[92] - 2021年第一季度餐厅运营利润占自有餐厅净收入的比例为18.8%，2020年同期为5.0%[92] - 2021年第一季度公司实现运营收入90万美元，2020年同期运营亏损440万美元[93] - 2021年第一季度自有餐厅净收入为4916.8万美元，管理、许可和激励费用收入为131.4万美元[95] - 2021年第一季度总运营成本和费用为4962.5万美元，2020年同期为4507万美元[95] - 2021年第一季度归属于公司的净收入为7万美元，2020年同期净亏损459.9万美元[95] - 2021年第一季度总营收为5.0482亿美元，较2020年同期的4.0719亿美元增长24%[99] - 2021年第一季度调整后EBITDA为644.6万美元，2020年同期为118.5万美元[102] - 2021年第一季度餐厅运营利润为926.1万美元，利润率为18.8%；2020年同期为194.5万美元，利润率为5.0%[104] - 2021年第一季度自有餐厅净收入为4920万美元，较2020年同期增长1060万美元，增幅27.5%，可比餐厅销售额增长23.5%[105] - 2021年第一季度管理和许可费收入为130万美元，较2020年同期减少80万美元[106] - 2021年第一季度自有餐厅食品和饮料成本为1200万美元，较2020年同期增长190万美元，增幅18.7%，成本占收入比例降至24.4%[107] - 2021年第一季度一般及行政成本为520万美元，较2020年同期增长180万美元，增幅52.3%[109] - 2021年第一季度经营活动提供净现金700万美元，2020年同期使用净现金310万美元[128][130] - 2021年第一季度投资活动使用净现金260万美元，2020年同期为80万美元[128][131] - 2021年第一季度融资活动使用净现金30万美元，2020年同期为20万美元[128][132] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加405万美元，2020年同期净减少418.4万美元[128] 公司资金及债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物约为2840万美元，长期债务为4730万美元，CARES法案贷款为1830万美元[114] - CARES法案贷款将于2022年4月28日到期，利率为1.00%，违约利率为10%[123] - CARES法案贷款资金用于合格用途且至少60%用于工资成本可申请豁免，公司已将全部贷款资金用于合格用途并于2021年2月申请豁免[124] 公司成本及投资情况 - 2021年第一季度资本支出为260万美元，主要用于华盛顿贝尔维尤的STK餐厅建设等[115] - 若因疫情暂停运营，每月预计运营成本为23万美元，包括租金、保险、利息和行政成本等[117] - 新建10000平方英尺的STK餐厅平均现金投资约380万美元，继任餐厅租户的总现金投资在100 - 150万美元，典型开业前成本在30 - 50万美元[125] 公司租赁及其他情况 - 公司餐厅租赁期通常为10 - 20年，租金结构包括最低租金和基于销售的或有租金[127] - 公司无Regulation S - K规则303(a)(4)(ii)定义的表外安排[133] - 近期会计声明预计不会对公司合并财务状况或经营成果产生重大影响[134]

公司收购信息 - 2019年10月4日，公司以2500万美元的合同价格加上约150万美元的租金和公用事业分摊费用收购Kona Grill Inc.及其附属公司的大部分资产，并承担约770万美元的流动负债[15] 公司品牌与场地信息 - 公司拥有STK、Kona Grill和ONE Hospitality三个品牌，国内共有39个场地，国际共有15个场地，总计54个场地[17] STK品牌业务数据 - 2020年，运营满18个月的自有和托管STK餐厅平均收入为690万美元，平均国内客单价为114美元[21] STK品牌发展计划 - 公司计划未来将STK品牌扩展到全球200家餐厅，预计每年开设5 - 6家[22] Kona Grill品牌业务数据 - 2020年，Kona Grill餐厅平均收入为330万美元，平均国内客单价为32美元[24] 餐饮酒店服务协议计划 - 公司预计每年签订1 - 2份新的餐饮酒店服务协议[26] 餐厅收入结构 - 2020年，饮料销售约占餐厅收入的25%[31] 公司采购结构 - 公司食品供应商占总采购不超30%，酒类品牌占酒精采购不超25%[32] 公司员工规模 - 截至2020年12月31日，公司有52名企业员工，220名全职受薪员工，全球共雇佣和管理约3000人[37] 公司业务季节性 - 公司业务有季节性波动，通常第二和第四季度销售额较高[35] 公司信息披露 - 公司网站和印刷版资料会向有需求的股东提供审计和薪酬委员会章程以及适用于公司所有董事、高管和员工的行为准则[44] 公司外汇汇率风险 - 公司在英国、意大利、加拿大、墨西哥和中东运营的餐厅面临外汇汇率风险，若汇率贬值，国际运营业绩可能下滑，但对合并财务报表影响不重大，目前未使用金融工具对冲[244] 期权相关参数 - 期权预期期限基于对历史和未来行使行为的评估，考虑归属期和合约条款；无风险利率基于授予日美国国债利率；隐含波动率基于行业同行公开交易的波动率平均值；公司历史上未支付股息且近期无计划[245] 公司食品价格波动风险 - 公司面临牛肉、海鲜、农产品等食品价格波动风险，虽采取措施但无法保证未来供应和成本稳定，目前未使用金融工具对冲[247] 公司通胀风险 - 过去几年通胀对公司运营影响不显著，但未来通胀对劳动力、食品和占用成本的影响可能重大，公司通过多种策略应对，但无法保证能有效抵消成本压力[248]