财务数据和关键指标变化 - 第二季度总GAAP收入为8110万美元，较去年同期的7080万美元增长14.6% [23] - 国内综合同店销售额较2021年增长12.8%，较2019年增长53.5% [23][24] - 管理、许可和激励费用收入为420万美元，较2021年第二季度的290万美元增长44.1% [24] - 自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例从2021年的25.3%增至2022年第二季度的25.8% [25] - 自有餐厅运营费用占自有餐厅净收入的比例从2021年第二季度的52.1%增至2022年第二季度的57.6% [25] - 报告的总一般及行政费用为730万美元，去年同期为610万美元；调整后为640万美元，去年同期为500万美元 [26] - 第二季度与COVID - 19相关的直接成本约为20万美元，去年同期为110万美元 [27] - 2022年第二季度利息支出为40万美元，2021年第二季度为120万美元 [27] - 2022年第二季度所得税费用为90万美元，2021年第二季度为100万美元；2022年年度有效税率估计为19% [28] - 归属于公司的净收入为430万美元，合每股净收入0.13美元；调整后净收入为490万美元，合每股调整后净收入0.15美元 [28][29] - 第二季度调整后EBITDA为1040万美元，2021年第二季度为1290万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - STK同店销售额较2021年增长19.8%，较2019年增长81.9%；2022年第二季度美国平均每周销售额为33.1万美元，2021年同期为28.8万美元 [7][8][9] - Kona Grill同店销售额较2021年增长3.7%，较2019年增长27.6%；2022年第二季度美国平均每周销售额为10.7万美元，2021年同期为10.3万美元 [7][8][9] - STK餐厅运营利润率为21.9% [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将销售组合从以企业和活动驱动业务为主转向特殊场合业务，同时抓住团体活动和会议回归的需求，还将继续提升餐饮能力 [10][11] - 为STK和Kona Grill打造超值产品，吸引新客户，利用过剩产能 [12] - 目前两个品牌都在开展多个价值驱动项目，如工作日午餐、周中约会之夜促销等，还利用早午餐时段和新的欢乐时光菜单 [13] - 今年有9个新的STK、Kona Grill和餐饮场所的增长计划，包括开设公司自有和管理、许可的门店 [14] - 7月通过与REEF Kitchens的许可协议开设了3个虚拟门店中的第一家，今年还计划开设更多 [15][16] - 公司处于增长战略早期，目标是新公司自有STK和Kona Grill餐厅的投资回报率在40% - 50%，预计可寻址市场至少有400家餐厅 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临通胀等挑战，但公司业务依然稳固，团队运营和日常执行有效，将继续保持行业领先的同店销售、严格的成本管理和新门店开发 [21][32] - 伦敦门店表现良好，但欧洲整体经济存在较多不确定性，目前未受重大影响，但情况可能随时改变 [35] - 第四季度活动预订情况良好，且与去年同期相比有较好的对比基础，预计表现不错 [39] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，受多种风险和不确定性影响，且不承担修订或公开披露修订的义务 [2][3] - 公司会讨论非GAAP财务指标，其不应孤立看待或替代GAAP结果，相关指标的调节可查看今日发布的财报 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲市场情况及消费者趋势 - 公司伦敦门店表现良好，欧洲整体经济有较多不确定性，目前未受重大影响，但情况可能改变 [35] 问题2: MLI收入同比增长及相关模式 - 第二季度MLI表现良好，未看到显著差异，但市场存在较多不确定性 [37] 问题3: 关于季节性及第四季度规划 - 第四季度活动预订情况不错，特别是12月，且与去年同期相比有较好对比基础，是个不错的参考 [39] 问题4: 促销活动及消费者数据分析 - 欢乐时光有积极趋势，高端产品表现出色，STK消费者有明显的消费升级意愿，Kona Grill通过低价产品吸引顾客，店内也能实现消费升级，未看到消费者降级或减少点餐的明显趋势 [40][42][43][44] 问题5: 同店销售价格及交易流量计算方式 - 公司使用账单和用餐人数指标，STK和Kona Grill相关指标表现良好，以2019年为基准的3年累计数据是健康指标；STK和Kona Grill目前价格变动小，第三季度Kona Grill将提价，STK可能有微调，提价有助于提升利润率 [45][46][47] 问题6: 第二季度运营费用同比增加超500个基点的预期及原因 - 运营费用增加主要是由于小时工和管理人员平均工资上涨，且公司保持餐厅全员配备；若早一些提价可能会更好，除劳动力相关外，其他费用基本符合预期 [49] 问题7: 考虑提价后第三、四季度利润率情况 - Kona Grill预计提价4% - 5%，将使利润率回升至14% - 15%；STK部分精选产品提价1 - 2个百分点，利润率将回到22%以上 [50] 问题8: 第二季度及7月销售趋势及是否放缓 - 4、5月假期销售强劲，6月销售有波动，相对较疲软，7月虽为淡季，但与3年趋势相比表现不错，第三季度有望保持较好趋势 [51][52][53] 问题9: Kona Grill餐厅层面利润率受影响因素 - 两个品牌都受小时工资影响，Kona Grill利润率受金枪鱼价格上涨影响较大，提价将有助于其利润率回升至中两位数 [56] 问题10: STK和Kona Grill消费者在通胀压力下的行为变化 - STK消费者对高端产品的需求未变，有明显消费升级；Kona Grill未看到消费者降级或减少点餐的明显趋势，可能是促销活动抵消了部分宏观趋势影响 [57] 问题11: 非同店餐厅表现及新餐厅ROI信心来源 - 如Bellevue店表现良好，平均每周销售额20万美元；新餐厅的信心来自优质的房地产，如旧金山、达拉斯等地的店铺位置优越，有良好的发展指标 [58][59][60] 问题12: 早午餐业务分布及增长策略 - 早午餐业务在各餐厅分布较均衡，部分地区如拉斯维加斯表现突出；增长机会大，将通过持续推广、提升饮品项目和增加产品特色来推动增长 [64][65] 问题13: 2023年营收增长预期 - 目前第三季度能见度有挑战，公司团队有能力灵活应对不同经济周期，避免出现负同店销售情况 [67] 问题14: 餐厅开业时间是否延迟 - 司法管辖区和施工劳动力调配是挑战，但没有不可克服的问题，公司会灵活安排时间确保项目质量和成本平衡，旧金山和达拉斯的店铺开业情况良好 [69][70][71]

公司业务布局 - 公司的主要餐厅品牌为STK和Kona Grill，餐饮酒店管理服务以ONE Hospitality品牌营销，客户包括W Hotel、ME Hotels等全球酒店品牌[77] - 截至2022年6月30日，公司拥有、运营、管理或授权59个场所，包括22家STK、24家Kona Grill和13个ONE Hospitality餐饮场所[78][79][81] - 公司计划在2022年至少开设9家新场所，目前有2家自有STK餐厅、2家自有Kona Grill餐厅和1家管理的STK餐厅正在开发中，还计划与REEF Kitchens合作在德克萨斯州测试并开设3家仅用于外卖和配送的授权门店[83] - 2022年第一季度，公司一家墨西哥城的STK餐厅因COVID - 19永久关闭[85] COVID - 19相关费用 - 2022年3个月和6个月的COVID - 19相关费用分别为0.2百万美元和2.5百万美元，2021年同期分别为1.1百万美元和2.6百万美元[84] 同店销售额 - 2022年第二季度同店销售额较2021年第二季度增长12.8%，STK同店销售额增长19.8%，Kona Grill同店销售额增长3.7%；与2019年第二季度相比，2022年第二季度同店销售额三年累计增长53.5%，STK增长81.9%，Kona Grill增长27.6%[88] 总营收 - 2022年第二季度总营收为8110万美元，较2021年同期的7080万美元增加1040万美元，增幅14.6%[88] - 2022年上半年总营收为1.553亿美元，较2021年同期的1.212亿美元增加3410万美元，增幅28.1%[90] - 2022年Q2总营收8.1125亿美元，运营收入575.3万美元；2021年同期总营收7.076亿美元，运营收入775.6万美元[96] - 2022年上半年总营收15.5306亿美元，运营收入995.5万美元；2021年同期总营收12.1242亿美元，运营收入861.3万美元[96] 营业利润与营业收入 - 2022年第二季度餐厅营业利润为1280万美元，较2021年同期的1530万美元减少260万美元，降幅16.7%；营业收入为580万美元，较2021年同期的780万美元减少200万美元[89] - 2022年上半年餐厅营业利润为2580万美元，较2021年同期的2460万美元增加120万美元；营业收入为1000万美元，2021年同期为860万美元[90] 收入占比 - 2022年Q2自有餐厅净收入占比94.8%，管理、许可和激励费用收入占比5.2%；2021年同期分别为95.9%和4.1%[94] - 2022年上半年自有餐厅净收入占比94.9%，管理、许可和激励费用收入占比5.1%；2021年同期分别为96.5%和3.5%[94] 净利润与EBITDA - 2022年Q2净利润444万美元，EBITDA为867.9万美元，调整后EBITDA为1056.1万美元；2021年同期分别为1410.9万美元、1881.2万美元和1320.5万美元[99] - 2022年上半年净利润796.1万美元，EBITDA为1559.6万美元，调整后EBITDA为2123.9万美元；2021年同期分别为1404.9万美元、2236.8万美元和1965.1万美元[99] 餐厅运营利润占比 - 2022年Q2餐厅运营利润为1277万美元，占自有餐厅净收入的16.6%；2021年同期为1532.1万美元，占比22.6%[100] - 2022年上半年餐厅运营利润为2581.4万美元，占自有餐厅净收入的17.5%；2021年同期为2458.2万美元，占比21.0%[100] 自有餐厅净收入 - 2022年Q2自有餐厅净收入较2021年同期增加910万美元，增幅13.4%，达7690万美元[103] - 2022年上半年自有餐厅净收入增至1.474亿美元，较2021年同期增加3040万美元，增幅26.0%，可比餐厅销售额增长26.3%[114] 管理和许可费用收入 - 2022年Q2管理和许可费用收入较2021年同期增加130万美元，增幅44.1%，达420万美元[104] - 2022年上半年管理和许可费收入增至790万美元，较2021年同期增加360万美元，增幅86.0%[115] 自有餐厅食品和饮料成本 - 2022年Q2自有餐厅食品和饮料成本增至1990万美元，较2021年同期增加270万美元，增幅15.5%，占净收入百分比从25.3%增至25.8%[105] - 2022年上半年自有餐厅食品和饮料成本增至3800万美元，较2021年同期增加880万美元，增幅30.0%，占净收入百分比从24.9%增至25.7%[116] 自有餐厅运营费用 - 2022年Q2自有餐厅运营费用增至4430万美元，较2021年同期增加900万美元，占净收入百分比从52.1%增至57.6%[106] 公司财务状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2440万美元，长期债务为2450万美元，循环信贷额度可用性为1060万美元[125] 资本支出 - 2022年上半年资本支出为1210万美元，其中570万美元用于新餐厅建设，630万美元用于现有餐厅[126] 信贷协议 - 2019年10月公司与高盛银行签订信贷协议，2021年8月进行第三次修订，提供1200万美元循环信贷额度和2500万美元定期贷款（从4800万美元下调）[128] 现金流量 - 2022年上半年经营活动提供净现金1490万美元，投资活动使用净现金1210万美元，融资活动使用净现金178万美元[136] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为180万美元，其中140万美元用于支付受限股票单位归属时预扣股份的员工税款[138] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为260万美元，主要归因于行使股票期权和认股权证的所得款项[138] 预计有效税率 - 公司预计2022年年度有效税率为19.0%[113][124] 会计声明影响 - 公司不认为近期会计声明会对合并财务状况或经营成果产生重大影响[140] 关键会计估计 - 除2021年年度报告披露的关键会计估计外，公司增加了关于 indefinite - lived intangible assets 的关键会计估计[141] 减值测试 - indefinite - lived intangible assets 每年或在年度测试之间出现可能减值迹象时进行减值测试[142] - 减值测试先进行定性评估，若表明可能存在减值则进行定量评估[142] - 定量评估需对未来现金流使用估计和假设，关键假设包括预计收入增长、运营费用、贴现率等[143] 市场风险披露 - 作为“较小报告公司”，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[144]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP总收入7420万美元，较去年同期5050万美元增长46.9%，主要因销售势头强劲和新门店开业 [21] - 拥有餐厅净收入7050万美元，较去年同期4920万美元增长43.4% [21] - 管理、许可和激励费用收入370万美元，较2021年第一季度130万美元增长178.9%，主要因疫情后销售恢复和新门店开业 [22] - 拥有餐厅销售成本占净收入百分比从24.4%增至25.7%，主要因商品价格上涨，部分被运营和菜单管理举措抵消 [23] - 拥有餐厅运营费用占净收入百分比从56.8%降至55.8%，因平均周销售额增加和积极管理运营成本 [24] - 餐厅运营利润从18.8%降至18.5% [24] - 总报告基础上，一般和行政费用从520万美元增至690万美元，因餐厅平均周销售额强劲 [24] - 调整后一般和行政费用为600万美元，去年同期为420万美元，占总收入8.1%，略优于2021年第一季度 [25] - 第一季度与新冠相关直接成本约230万美元，去年同期为160万美元 [25] - 租赁终止费用为25.5万美元，去年同期为18.7万美元，已解决2016年及以前租赁纠纷，预计未来费用极少 [26] - 净利息支出从120万美元降至50.8万美元，因平均未偿余额降低和利率下降 [27] - 所得税费用为17.3万美元，去年同期为所得税收益32.9万美元，第一季度有效税率因离散项目与年度不同 [27] - 归属于公司的净利润为370万美元，合每股0.11美元，去年同期为7万美元，合每股0美分；调整后净利润为500万美元，合每股0.15美元，去年同期为160万美元，合每股0.05美元 [28] - 调整后EBITDA为1080万美元，去年同期为650万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内综合可比销售额较2021年增长45.1%，其中STK增长66.5%，Kona Grill增长21.9%；较2019年增长45.3%，其中STK增长62.9%，Kona Grill增长27.5% [8][9][22] - 第一季度美国STK平均周销售额为31.1万美元，2019年同期为21.2万美元；Kona Grill为10.1万美元，2019年同期为7.9万美元 [10] - STK外卖和外送业务约占销售额5%，Kona Grill约占13% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划开设至少90家门店，包括2家公司自有STK、1家管理STK、3家公司自有Kona Grill和3家许可经营门店 [15] - 新餐厅目标投资回报率为40% - 50%，预计可寻址市场至少400家餐厅，包括全球200家STK和国内至少200家Kona Grill [16] - 继续强调午餐、欢乐时光和节假日等场合，吸引新客户并扩大消费群体 [11][13] - 加强外卖、外送和餐饮服务能力，随着办公室重新开放和大型聚会恢复，私人用餐预订增加 [14] - 通过灵活调整菜单和供应链，强调并执行利润率和销售驱动举措，在高通胀和供应链挑战下，将商品成本控制在25% - 26% [17] - 保持餐厅全员配备，投资招聘和员工保留 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022年开局强劲感到兴奋，尽管行业面临挑战，但公司仍取得出色业绩 [6] - 认为公司处于长期增长战略早期，有大量增长空间，相信门店能带来一流回报 [16] - 团队运营和日常执行有效，计划继续保持行业领先的同店销售、严格的成本管理和新门店开发 [19] - 预计第二季度GAAP总收入约7650 - 7900万美元，拥有餐厅净收入7300 - 7500万美元，管理许可和激励费用收入350 - 400万美元，总一般和行政费用约700万美元 [31] 其他重要信息 - 因疫情影响，公司和许可合作伙伴决定永久关闭墨西哥城的STK餐厅，期待未来新机会 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STK平均周销售额是否为总计，公司自有STK平均周销售额是多少 - 公司自有STK本季度平均周销售额约27.5万美元，可提供上一年具体数字 [36][37] 问题2: 第二季度利润率按季节性应环比上升，但去年同期强劲，在商品成本或劳动力方面有何需考虑因素 - 需对比商品成本同比趋势并相应调整，去年第二季度商品成本有利 [38][39] 问题3: 市场放缓时公司业务会受何影响，欧洲市场情况如何 - 公司将继续强调价值层面，社交场合业务和节假日业务仍将持续，运营方面会灵活调整 [40][41][42] 问题4: 本季度各品牌平均客单价增长、菜单定价情况及未来定价思路 - 菜单定价在3% - 5%范围，STK有较大定价权，增长主要来自客流量，STK活动和宴会业务有所恢复 [46] 问题5: Kona品牌情况如何 - Kona增长主要来自客流量，定价有5%左右适度增长 [48][49] 问题6: 未来利润率方面，第二季度收入指引高于预期，全年商品成本维持25% - 26%是否现实，其他运营费用如何考虑 - 商品成本指引维持不变，团队在控制劳动力和其他运营成本方面表现良好，预计全年运营成本无重大影响 [50][51] 问题7: STK门店预计在第二季度还是第三季度开业 - 达拉斯、旧金山的STK以及Kona Grill预计在第二季度末或第三季度初开业 [52] 问题8: 2023年增长情况如何，STK和Kona Grill开店数量预计多少 - 2023年STK开店数量在4 - 5家，多数为公司自有，Kona Grill也将超过3家，开发管道强劲 [53][55] 问题9: 能否提醒合同到期情况 - 因市场波动，公司短期锁定合同，期限为30 - 60天，目前蛋白价格相对稳定 [59][60] 问题10: 本季度油价飙升对Kona Grill客户有无影响 - 未看到影响，公司强调体验和价值层面，成功拓展了早午餐和欢乐时光业务，客户对价格和价值反馈稳定 [61][62] 问题11: 开发方面是否有延迟，房地产市场和扩张机会如何 - 开发环境更具动态性，许可流程需更积极和提前规划，设备采购需更长时间，房地产市场有大量可用空间，公司能获得好的交易 [64][65][69]

公司场所情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有、运营、管理或授权59个场所，包括22家STK、24家Kona Grill和13个ONE Hospitality餐饮场所[76][77][79] - 2022年公司计划至少开设9家新场所，包括2家自有STK餐厅、2家自有Kona Grill餐厅、1家管理的STK餐厅和3家授权外卖配送店[81] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总营收增加2370万美元，达7420万美元，同比增长46.9%[87] - 2022年第一季度餐厅营业利润增加380万美元，达1300万美元，同比增长40.8%[88] - 2022年第一季度营业利润增加330万美元，达420万美元[89] - 2022年第一季度净利润为352.1万美元，归属于公司的净利润为367万美元[90] - 2022年第一季度总营收7.42亿美元，较2021年同期的5.05亿美元增长46.9%[94] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.0756亿美元，较2021年同期的6499万美元增长65.5%[98] - 2022年第一季度餐厅运营利润为1.3044亿美元，利润率为18.5%，2021年同期分别为9261万美元和18.8%[99] - 2022年第一季度自有餐厅净收入7050万美元，较2021年同期的4920万美元增长43.4%，可比餐厅销售额增长45.1%[101] - 2022年第一季度管理和许可费收入370万美元，较2021年同期的130万美元增长178.9%[102] - 2022年第一季度自有餐厅食品和饮料成本1810万美元，较2021年同期的1200万美元增长50.8%，占净收入比例从24.4%升至25.7%[103] - 2022年第一季度自有餐厅运营费用3940万美元，较2021年同期的2790万美元增长，占净收入比例从56.8%降至55.8%[104] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物2860万美元，长期债务2460万美元，循环信贷额度可用1060万美元[110] - 2022年第一季度资本支出450万美元，其中170万美元用于新餐厅建设，280万美元用于现有餐厅和技术项目[111] - 2022年3月31日止三个月经营活动提供的净现金为980万美元，2021年同期为700万美元，增长主要归因于强劲销售带来的净收入[123] - 2022年3月31日止三个月投资活动使用的净现金为450万美元，主要用于餐厅建设等，2021年同期为260万美元[124] - 2022年和2021年3月31日止三个月融资活动使用的净现金均为30万美元[125] - 2022年3月31日止三个月现金及现金等价物净增加503万美元，2021年同期为405万美元[123] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度同店销售额同比增长45.1%，STK同店销售额增长66.5%，Kona Grill同店销售额增长21.9%[87] - 与2019年第一季度相比，2022年第一季度同店销售额三年累计增长45.3%，STK增长62.9%，Kona Grill增长27.5%[87] 成本相关情况 - 若因疫情暂停运营，每月预计运营成本240万美元，包括租金、保险、利息和行政费用[113] - 新建10000平方英尺的STK餐厅平均现金投资约380万美元，8000平方英尺的Kona Grill餐厅约250万美元，STK继任餐厅租户总现金投资在200 - 300万美元，典型开业前成本为30 - 50万美元[120] 公司运营与投资相关 - 公司通常寻求以经营租赁方式租赁餐厅10 - 20年，租金结构多样，部分租赁有租户改进津贴机会[122] - 公司酒店餐饮场所资本投资有限，项目资本支出主要由运营现金流提供[121] - 公司新建自有餐厅时建设资本支出会增加，部分现有餐厅需资本改进以提升设施[120] - 公司预计未来十二个月部分餐厅增加座位或户外空间封闭设施可增加收入[120] 会计声明影响 - 近期会计声明预计不会对公司合并财务状况或经营成果产生重大影响[126]

Table of Contents | UNITED STATES | | | --- | --- | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | Washington, D. C. 20549 | | | FORM 10-K | | | (Mark One) | | | ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the fiscal year ended December 31, 2021 | | | OR | | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the transition period from _________ to ___________ | | | Commission File Number 001-37379 | | | The ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年GAAP总收入较2020年增长超95%，调整后EBITDA达4270万美元，较2020年增长近350% [8] - 第四季度GAAP总收入达8410万美元，较去年同期的4500万美元增长86.8%；自有餐厅净收入为7940万美元，较去年同期的4370万美元增长81.7% [33] - 第四季度管理、许可和激励费用收入为460万美元，较2020年第四季度的130万美元增长262% [35] - 2021年第四季度自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例升至25.9%，较上年增加150个基点 [36] - 2021年第四季度自有餐厅运营费用占自有餐厅净收入的比例降至53.7%，较2020年第四季度改善590个基点；餐厅运营利润率升至20.4%，较上一年第四季度增加440个基点 [37] - 第四季度总报告基础上，一般和行政费用为830万美元，调整后为750万美元，占总收入的8.9%，较2020年第四季度下降50个基点；第四季度发生约200万美元与新冠疫情相关的直接成本 [38] - 第四季度租赁终止费用为160万美元，低于去年同期的290万美元 [39] - 2021年第四季度净利息支出为51.7万美元，低于2020年第四季度的170万美元；所得税收益为60.2万美元，低于2020年第四季度的120万美元 [40] - 2021年第四季度归属公司的净利润为580万美元，合每股净利润0.17美元；调整后净利润为830万美元，合每股净利润0.24美元 [41] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1330万美元，高于2020年第四季度的410万美元 [42] - 截至12月31日，公司资产负债表上有2360万美元现金及现金等价物，且整个季度产生了正现金流 [42] - 公司上调2022年第一季度收入目标，预计GAAP总收入约为6900 - 7020万美元，自有餐厅净收入为6600 - 6700万美元，管理、许可和激励费用收入为300 - 320万美元，总一般和行政费用约为650万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，STK美国平均每周销售额为33.8万美元，高于2019年同期的21.5万美元；Kona Grill为10.8万美元，高于2019年同期的7.8万美元 [12] - 第四季度，STK外卖和送餐业务占有该业务餐厅销售额的5% - 8%，Kona Grill占13% - 17%；早午餐业务未来有望成为超3000万美元的业务板块 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，国内综合同店销售额较2019年增长49.8%，其中STK同店销售额较2019年增长60%，Kona Grill增长38.2% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年计划开设至少9家新门店，包括2家自有STK餐厅、1家伦敦斯特拉特福地区的管理型STK餐厅、3家自有Kona Grill餐厅以及3家与REEF Kitchens合作的仅提供外卖和送餐服务的许可门店 [24] - 公司认为自身处于增长战略早期，有大量市场空白；新的自有STK和Kona Grill餐厅目标投资回报率在40% - 50%，预计可寻址市场至少有400家餐厅，包括全球200家STK餐厅和国内至少200家Kona Grill餐厅 [26] - 公司将活动业务作为2022年重要战略，积极进行营销推广 [22] - 行业内许多同行因食品通胀、劳动力短缺和供应链问题简化菜单，而公司通过持续创新菜品保持竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年对STK和Kona Grill来说是出色的一年，这种增长势头延续到了2022年第一季度 [6] - 尽管行业面临商品价格上涨、供应链挑战和劳动力短缺等问题，但公司仍取得了创纪录的收入、盈利能力等成绩 [7][9] - 宏观环境仍具挑战性，但公司强调的早午餐和欢乐时光等举措有助于提升业绩，其氛围餐饮模式仍受市场欢迎 [48] - 由于宏观环境不确定性，公司仅提供短期展望，目前专注于短期业务执行，灵活应对宏观问题 [50] 其他重要信息 - 公司在第四季度全员配备到位，未调整营业时间和服务；保留了所有总经理，还推出福利计划、奖金计划并投资培训以留住员工 [28][29][30] - 公司对部分牛肉进行短期（30、60、90天）合同采购，预购了大量虾和贝类，通过灵活的菜单管理应对商品价格波动 [61][62] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年第一季度收入目标上调的原因及对宏观环境的看法 - 宏观环境仍具挑战性，但公司强调的早午餐和欢乐时光等举措有助于提升业绩，氛围餐饮模式受市场欢迎，为公司带来增长 [48] 问题: 对2022年第一季度之后业绩超越之前高数据的信心 - 由于宏观环境不确定性，公司仅提供短期展望，目前专注于短期业务执行，灵活应对宏观问题 [50] 问题: 通胀环境下的商品采购和定价策略 - 商品采购方面仍具挑战，需灵活管理菜单、多渠道供应；定价上保持牛排最佳入门价格，利用欢乐时光和早午餐维持合理价格，有机会时会提价并保持与竞争对手的价格差距 [53][54] 问题: 劳动力投资、人才储备及增长策略 - 公司重视人才储备，投资管理岗位人才；增长策略具有灵活性，优先保证品牌执行质量，根据宏观环境调整开店节奏 [56][57] 问题: 管理、许可和激励费用收入业务情况 - 该业务收入增长反映了公司过去几年的增长战略，第四季度体现了许可和管理门店的运营成果，未来随着更多门店开业有望继续增长 [59] 问题: 商品采购合同情况 - 公司对部分牛肉进行短期（30、60、90天）合同采购，预购了大量虾和贝类，通过灵活的菜单管理应对商品价格波动 [61][62] 问题: 外卖和早午餐业务量化数据 - STK外卖和送餐业务占比5% - 8%，Kona Grill占比13% - 17%；早午餐业务未来有望成为超3000万美元的业务板块 [64] 问题: 与REEF Kitchens合作餐厅的回报指标看法 - 这些均为许可门店，前期资本投入少，有一定营销投资；将其视为辅助增长机会，非核心增长战略，核心战略仍是拓展STK和Kona Grill门店 [65]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总GAAP收入达创纪录的7190万美元，较去年同期的3960万美元增长81.6% [31] - 第三季度调整后EBITDA为1000万美元，去年同期为470万美元；年初至今调整后EBITDA为2940万美元 [9][45] - 第三季度净利润为1170万美元，合每股净利润0.34美元，去年同期净亏损90万美元，合每股净亏损0.03美元 [43] - 调整后净利润为370万美元，合每股净利润0.11美元，去年同期调整后净利润为40万美元，合每股净利润0.01美元 [44] - 截至9月30日，公司资产负债表上有1910万美元现金及现金等价物，第三季度实现正现金流 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 STK - 第三季度美国平均每周销售额为28.5万美元，2019年同期为18.4万美元 [9] - 第三季度可比销售额较2019年增长63.8%，10月可比销售额较2019年增长近74% [10][11] - 10月北美地区平均每周销售额为32.3万美元 [54] Kona Grill - 第三季度美国平均每周销售额为9.9万美元，2019年同期为7.8万美元 [9] - 第三季度可比销售额较2019年增长26.9%，10月可比销售额较2019年增长42.9% [10][11] - 10月平均每周销售额约为10万美元 [56] 管理、许可和激励费用收入 - 第三季度为390万美元，较2020年第三季度的170万美元增长123.7% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度国内综合可比销售额较2019年增长44.7% [10][33] - 10月综合可比销售额较2019年增长59.2% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 发展战略 - 2021 - 2022年计划开设13家新的STK和餐饮场所 [19] - 2022年起每年开设3 - 5家新的Kona Grill餐厅 [23] - 与REEF厨房达成协议，在休斯顿开设仅提供外卖和送餐的场所 [22] 行业竞争 - 公司通过提供独特的餐饮体验、创新的营销活动和有效的成本管理来保持竞争力 [11][13][36] - 公司在招聘和留住员工方面表现出色，这是其在行业中的竞争优势之一 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临商品价格上涨和劳动力短缺的挑战，但公司第三季度仍取得了创纪录的收入和强劲的销售增长 [8][25] - 公司对第四季度和未来的销售增长持乐观态度，预计第四季度业务需求将非常强劲 [18][61] - 公司认为STK和Kona Grill品牌仍有很大的增长空间，长期来看，全球可开设至少200家STK餐厅，国内可开设至少200家Kona Grill餐厅 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度投资招聘和培训员工，目前经理和员工层面的人员配备率超过100% [26] - 公司推出了TOG Perks计划和增强福利计划，并实施了TOG快速部署人力资源计划，以吸引和留住员工 [27] - 公司与高盛修订了信贷安排，降低了债务和利息支出，并延长了贷款期限 [46] - 公司剩余的980万美元CARES法案贷款已被美国小企业管理局全额免除 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明10月STK和Kona Grill的可比销售额及平均每周销售额 - 10月STK可比销售额较2019年增长近74%，平均每周销售额为32.3万美元；Kona Grill可比销售额较2019年增长42.9%，平均每周销售额约为10万美元 [54][56] 问题2: 10月销售加速的原因是什么，对假日季有何影响 - 10月销售加速是因为有效的促销活动和外卖配送业务的大力推广，外卖配送业务不仅促进了外卖销售，还带动了堂食业务 [59][60] - 第四季度提前预订业务需求强劲，公司对第四季度销售非常乐观 [61][62] 问题3: 请详细说明餐厅层面的利润率，特别是劳动力成本的影响 - 第三季度公司增加了约300名餐厅员工，主要是为了应对繁忙的第四季度，大部分劳动力投资在Kona Grill [65][101] - 劳动力成本的增加是短期一次性投资，预计60 - 90天内会恢复正常 [103] 问题4: 目前面临哪些通胀压力，如何应对 - 主要面临牛肉和贝类成本上涨的压力，但公司通过替代产品、优化供应链和促销活动等方式有效控制了成本，第三季度成本销售率仅较上一季度上升80个基点 [35][71] 问题5: 请说明每月销售节奏 - 7月销售强劲，8月相对疲软，9月销售再次增强，返校季对销售有积极影响，10月的促销活动也推动了销售增长 [77][78] 问题6: 与2019年相比，第四季度活动业务的预订情况如何 - 目前活动业务的预订数量非常多，对高端活动的需求增加，公司将平衡活动业务和单点业务，预计第四季度活动业务将非常强劲 [81][82] 问题7: 第三季度的劳动力成本是否有提前投入的情况 - 公司在第三季度投入150 - 250万美元用于招聘和培训员工，以确保在第四季度有经验丰富的员工，这是为了应对繁忙的第四季度而提前进行的投资 [86] 问题8: 请说明机场业务的单位经济情况和未来发展机会 - 目前机场业务表现出色，与合作伙伴合作良好，预计未来机场餐厅数量可达10 - 20家，选址将注重战略性 [90][92] 问题9: 公司未来产生大量自由现金流后，将如何分配 - 公司将优先考虑对股东最有利的方式，包括进行合适的收购、加速业务增长、发放股息和回购股票等 [95][96] 问题10: 请说明STK和Kona Grill的门店层面利润率受劳动力成本的影响及长期预期 - STK约25%的劳动力投资影响了利润率，Kona Grill受影响更大，约75%的劳动力投资在Kona Grill [101] - 调整劳动力成本后，Kona Grill的门店层面利润率可能在14% - 15%，长期来看，Kona Grill的目标利润率为17%，STK为27% [104] 问题11: 请说明与REEF厨房合作的经济情况和发展前景 - 公司与REEF的合作目前仅限于德克萨斯州休斯顿，这是一个测试市场，预计该业务在美国可扩展到300 - 500个场所 [110][111] - 公司从合作中获得收入的特许权使用费，比例为5% - 7%，无底线风险 [114] 问题12: 请说明STK和Kona Grill的开店计划和市场机会 - STK在中型市场表现出色，目前市场空白很大，许多市场都有开店机会，包括一些传统意义上的二级市场 [117][119] - Kona Grill在没有明确寿司市场领导者的地区和大学城镇有很大的发展机会 [121] 问题13: 市场为何低估公司价值，公司将如何应对 - 公司专注于战略执行和业绩提升，并积极向市场传达公司情况，市场估值受多种因素影响，公司将继续努力提升业绩，让市场评估公司价值 [126][127] - 过去一年公司的总股东回报率超过400% [128]

FORM 10-Q (Mark One) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-37379 THE ONE GROUP HOSPITALITY, INC. | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | --- ...

业绩总结 - 第二季度总GAAP收入同比增长324.6%，达到7080万美元，较2020年同期的1670万美元显著提升[2] - 第二季度GAAP净收入为1380万美元，每股收益为0.41美元，而2020年同期为净亏损290万美元，每股亏损0.10美元[11] - 第二季度调整后的EBITDA达到1290万美元，创下季度新高，而2020年同期为亏损80万美元[12] - 第二季度公司拥有餐厅的净收入同比增长310.5%，达到6780万美元，2020年同期为1650万美元[8] - 第二季度可比餐厅销售同比增长324.1%，较2019年同期增长38.0%[8] - 餐厅运营利润为1530万美元，占公司拥有餐厅净收入的22.6%，而2020年同期仅为30万美元，占1.9%[10] - 2021年第二季度公司净收入为14,109千美元，较2020年第二季度的（3,250）千美元实现扭亏为盈[38] - 2021年第二季度的营业收入为7,756千美元，而2020年同期为(5,283)千美元[41] - 2021年上半年净收入为13,906千美元，2020年同期为(7,471)千美元[43] 用户数据 - STK餐厅的可比销售在第二季度增长54.3%，而Kona Grill的可比销售增长23.0%[3] - 2021年第二季度公司餐厅同店销售增长为715.0%，相比2019年第二季度增长66.5%[36] - 2021年第二季度公司食品和饮料销售总额为89,352千美元，较2020年第二季度的18,073千美元增长394.5%[35] 未来展望 - 公司计划在2021和2022年开设13个新的STK和F&B场所[19] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4140万美元，长期贷款债务为4720万美元[13] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为232,222千美元，较2020年12月31日的215,569千美元增长7.7%[33] - 截至2021年6月30日，公司总负债为191,519千美元，较2020年12月31日的193,590千美元下降1.1%[33] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总额为52,584千美元，较2020年12月31日的34,376千美元增长52.9%[33] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总额为50,155千美元，较2020年12月31日的40,747千美元增长23.0%[33] - 公司在2021年第二季度获得860万美元的CARES法案贷款豁免[14] 费用分析 - 2021年第二季度，拥有餐厅的销售成本为17,191千美元，占总收入的25.3%[30] - 2021年第二季度，拥有餐厅的运营费用为35,336千美元，占总收入的52.1%[30] - 2021年第二季度，总费用为63,004千美元，占总收入的89.0%[30] 调整后财务数据 - 调整后的净收入为6,363千美元，2020年同期为(2,177)千美元[43] - 调整后的每股净收入（基本）为0.21美元，2020年同期为(0.08)美元[44] - 调整后的每股净收入（稀释）为0.19美元，2020年同期为(0.08)美元[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP总收入为7080万美元，较去年同期的1670万美元增长324.6% [22] - 第二季度自有餐厅净收入为6780万美元，较去年同期的1650万美元增长310.9% [22] - 国内综合同店销售额第二季度较2019年增长38%，7月较2019年增长59.5% [23][24] - 管理、许可和激励费用收入在2021年第二季度为290万美元，而2020年第二季度为10万美元 [24] - 第二季度自有餐厅销售成本占自有餐厅净收入的比例为25.3%，与去年同期持平，与第一季度数据一致 [25] - 第二季度自有餐厅运营费用占自有餐厅净收入的比例从2020年第二季度的72.8%改善至52.1% [25] - 第二季度餐厅运营利润率为22.6%，创公司历史新高 [26] - 第二季度总报告的一般及行政费用为610万美元，去年同期为240万美元 [26] - 调整后一般及行政费用在2021年第二季度为500万美元，去年同期为200万美元，占总收入的比例从2020年第二季度的11.7%降至2021年第二季度的7.1% [27][28] - 第二季度与COVID - 19相关的直接成本约为110万美元，去年同期为70万美元 [28] - 2021年第二季度净利息支出为120万美元，与2020年第二季度持平 [29] - 2021年第二季度所得税费用为100万美元，2020年第二季度所得税收益为320万美元 [29] - 2021年第二季度归属于The ONE Group Hospitality Inc.的净利润为1380万美元，合每股净利润0.41美元，2020年第二季度净亏损为290万美元，合每股净亏损0.10美元 [29] - 调整后净利润在2021年第二季度为650万美元，合每股净利润0.19美元，2020年第二季度调整后净亏损为240万美元，合每股净亏损0.08美元 [30] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1290万美元，创公司历史新高，2020年第二季度亏损82.4万美元 [30] - 截至6月30日，公司资产负债表上有4140万美元的现金及现金等价物，第二季度实现正现金流 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - STK同店销售额第二季度较2019年增长54.3%，7月较2019年增长92.8%；第二季度美国平均每周销售额为28.8万美元，2019年同期为19.7万美元；餐厅层面利润率为27.4% [8][9][10][11] - Kona Grill同店销售额第二季度较2019年增长23%，7月较2019年增长31.9%；第二季度美国平均每周销售额为10.3万美元，2019年同期为8.4万美元；餐厅层面利润率为17.2% [8][9][10][11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021 - 2022年开设30家新的STK和餐饮场所，2021年已开设6家新场所，目前还有两家STK正在建设中 [17][18] - 公司确定了Kona Grill的第一家新餐厅，位于犹他州盐湖城，长期来看Kona Grill有超过200家餐厅的增长机会，初始目标是每年开设3 - 5家新餐厅 [19] - 公司通过开展促销活动、创新菜品和营销活动、发展外卖业务等方式推动销售增长 [12][14][15] - 公司注重成本管理，通过提高运营效率和战略成本管理来提升利润率 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着容量限制的放宽和销售跟踪举措的有效执行，公司餐厅业绩持续加速提升，对公司的长期发展机会充满信心 [7] - 尽管COVID - 19尚未完全过去，但公司目前的财务状况、资产负债表和经营业绩达到了前所未有的好水平，预计未来几个月业务将继续加速增长 [35][21] 其他重要信息 - 8月6日，公司与高盛修订了现有信贷安排，修订后的协议降低了利率，将定期贷款和循环信贷额度的到期日延长了五年，提供了1200万美元的循环信贷额度和2500万美元的定期贷款，并取消了许多限制条款和除最高净杠杆率2:1之外的所有财务契约，预计每年可节省250万美元的现金利息支出 [32] - 7月13日，公司收到消息，其剩余的980万美元CARES法案贷款已被美国小企业管理局（SBA）全额免除 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司目前在容量限制和社交距离限制方面的情况如何？ - 在美国，公司餐厅基本达到可用容量，虽然仍有一些地方需要进行社交距离措施，但总体上没有容量限制，大多数司法管辖区目前允许100%的容量 [40][41] 问题2: 能否谈谈日时段或周几的销售组合情况，以及早午餐业务的情况？ - 公司各日时段和各天的销售情况都很强劲，周五和周六是需求最大的日子，周一至周三通过推广约会之夜也取得了显著效果，周日现在也成为STK和Kona Grill的重要销售日，早午餐业务的推动起到了很大作用，且早午餐业务仍有很大的发展机会，外卖和配送业务也没有放缓的迹象，第四季度公司预计活动业务将成为新的销售增长点 [43][44][46] 问题3: 公司在牛肉成本方面的情况如何？ - 公司通过强调高端产品线、利用促销活动、与供应商的定价协议以及增加牛排配料等方式，抵消了部分商品成本压力，虽然供应链存在不稳定情况，但公司在成本管理方面做得较好 [49][50][51] 问题4: 外卖客户转化为堂食客户的情况如何，以及业务旅行和度假旅行对销售的影响？ - 在一些中型市场，外卖和配送业务成为了吸引新客户的有效方式，客户通过外卖了解品牌后会到店庆祝特殊场合，外卖和配送业务与欢乐时光、早午餐和节日活动一样，成为了吸引新客户的途径；目前业务旅行的人群开始回归，同时女性客户和女性团体成为公司业务的重要组成部分，第四季度预计会有大量的节日派对需求 [53][54][61] 问题5: 公司在哪些方面面临通胀压力，以及如何留住员工？ - 公司在海鲜、劳动力等方面面临通胀压力，但通过快速部署策略积极招聘员工，目前小时工达到约100%的人员配备， salaried员工达到约105%，虽然仍有一些地区存在人员配备挑战，但总体情况较好；为应对劳动力市场的挑战，公司推出了“One Perks”福利计划，并注重留住关键人才，特别是总经理和行政总厨 [62][63][66] 问题6: Kona Grill的开店时间表以及目标餐厅层面利润率是多少？ - 未来几周内公司将有三家Kona Grill餐厅开始设计，盐湖城的餐厅计划于明年5月开业；目前Kona Grill的平均周销售额约为10.3万美元，年化约为540万美元，本季度餐厅层面利润率达到17%以上，公司认为有途径将利润率提升至20%以上 [67][68] 问题7: STK的开店时间表以及目标餐厅层面利润率是多少？ - 达拉斯、旧金山和斯特拉特福的STK餐厅预计将在未来三到六个月内开业，还有几个项目正在进行租赁谈判；公司认为STK的目标餐厅层面利润率在27% - 30%之间，高销量餐厅有望轻松突破30% [77][78] 问题8: 新餐厅在设计上是否考虑了外卖和配送业务？ - 贝尔维尤餐厅在厨房设置了单独的外卖和配送区域，并增加了相关技术设备，还利用厨房的第二条生产线减轻主生产线的压力；达拉斯餐厅将是第一家拥有独立于餐厅的外卖和配送区域的餐厅，一些大型外卖和配送餐厅的年化外卖和配送收入超过100万美元，甚至达到150万美元 [81][82][83] 问题9: 与COVID之前相比，公司在酒精销售方面的情况如何，以及未来的机会如何？ - 公司过去喜欢鼓励顾客在餐前和餐后饮酒，但目前餐厅用餐需求很高，酒精销售的重点更多地放在平衡上，目前理想的酒精销售占比在25% - 30%之间，而几年前认为35%是理想比例，随着业务量的增加，需要在业务模式中权衡酒精销售的比例 [84][86]