公司业绩 - StoneCo Ltd. (Nasdaq: STNE, B3: STOC31)在2023年第四季度总收入增长20.1%，达到32亿雷亚尔，调整后的税前利润为6.38亿雷亚尔，比去年同期增长131.6% [1] - MSMB（微型、小型和中型企业）客户基础同比增长37.4%，达到近350万活跃客户 [1] - 公司在银行平台上的存款在2023年第四季度达到61亿雷亚尔，较去年同期增长52.1% [2] - 公司披露了一个新的指标，用于评估已经使用集成解决方案的客户群体内的支付量，与上一季度相比增长19%，几乎是MSMB的TPV季度增长的两倍 [3] 高管变动 - 公司的创始人André Street决定结束在董事会的任期，不寻求连任，董事会副主席Conrado Engel和董事会成员Patrícia Verderesi也将结束他们在公司的两年任期 [6]

审计意见 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[5] 软件现金产生单元商誉减值测试 - 公司对软件现金产生单元每年进行商誉减值测试，或在有潜在减值迹象时更频繁测试[9] - 截至2023年12月31日，公司软件现金产生单元的商誉达5147296千雷亚尔[9] - 审计软件现金产生单元减值测试复杂且主观，因需用折现现金流模型确定使用价值[10] - 折现现金流模型确定使用价值时使用关键假设，包括税前折现率等，税前折现率对减值测试计算特别敏感[10] - 审计机构评估了公司软件现金产生单元商誉减值测试过程的控制有效性[11] - 审计机构让估值专家参与评估公司使用的估值方法并支持关键假设的评估和测试[12] - 审计机构与估值专家一起比较关键假设与经济、市场和行业数据，并进行独立敏感性分析[12] - 审计机构测试了公司商誉减值测试中使用的基础数据的完整性和准确性[12] - 审计机构评估了合并财务报表附注中关于软件现金产生单元商誉减值测试相关披露的充分性[13] 财务状况数据 - 2023年总资产为48,693,561千巴西雷亚尔，2022年为42,245,440千巴西雷亚尔[16] - 2023年总负债为34,017,601千巴西雷亚尔，2022年为29,295,416千巴西雷亚尔[16] - 2023年总权益为14,675,960千巴西雷亚尔，2022年为12,950,024千巴西雷亚尔[18] - 2023年流动负债中客户存款为6,119,455千巴西雷亚尔，2022年为4,023,679千巴西雷亚尔[16] - 2023年非流动负债中借款和融资为3,639,215千巴西雷亚尔，2022年为2,728,470千巴西雷亚尔[16] - 2023年其他综合收益为 - 320,449千巴西雷亚尔，2022年为 - 423,203千巴西雷亚尔[17] - 2023年归属于控股股东的权益为14,622,264千巴西雷亚尔，2022年为12,893,906千巴西雷亚尔[18] - 2023年非控股股东权益为53,696千巴西雷亚尔，2022年为56,118千巴西雷亚尔[18] - 2023年留存收益（累计亏损）为1,168,862千巴西雷亚尔，2022年为 - 423,203千巴西雷亚尔[18] 经营成果数据 - 2023年总营收和收入为120.55亿巴西雷亚尔，2022年为95.89亿巴西雷亚尔，2021年为48.24亿巴西雷亚尔[19] - 2023年净利润为1.60042亿巴西雷亚尔，2022年净亏损为52639.6万巴西雷亚尔，2021年净亏损为13.77348亿巴西雷亚尔[19] - 2023年归属于控股股东的基本每股收益为5.09巴西雷亚尔，2022年为 - 1.67巴西雷亚尔，2021年为 - 4.40巴西雷亚尔[19] - 2023年归属于控股股东的摊薄每股收益为4.74巴西雷亚尔，2022年为 - 1.67巴西雷亚尔，2021年为 - 4.40巴西雷亚尔[19] - 2023年其他综合收益（税后）为1.11427亿巴西雷亚尔，2022年为 - 4.0107亿巴西雷亚尔，2021年为 - 2911.8万巴西雷亚尔[21] - 2023年全年综合收益（税后）为1.711847亿巴西雷亚尔，2022年为 - 9.27466亿巴西雷亚尔，2021年为 - 14.06466亿巴西雷亚尔[21] - 2023年交易活动和其他服务净收入为3.309765亿巴西雷亚尔，2022年为2.617407亿巴西雷亚尔，2021年为1.626853亿巴西雷亚尔[19] - 2023年订阅服务和设备租赁净收入为1.824956亿巴西雷亚尔，2022年为1.760915亿巴西雷亚尔，2021年为1.071932亿巴西雷亚尔[19] - 2023年金融收入为6.229303亿巴西雷亚尔，2022年为4.638022亿巴西雷亚尔，2021年为1.877683亿巴西雷亚尔[19] - 2023年其他金融收入为6909.79万巴西雷亚尔，2022年为5726.01万巴西雷亚尔，2021年为2472.93万巴西雷亚尔[19] 公司特定年份财务情况 - 2021年公司亏损5.26396亿巴西雷亚尔[22] - 2022年公司亏损927466万巴西雷亚尔[22] - 2023年公司净利润为16.0042亿巴西雷亚尔[22] - 2021 - 2023年公司资本储备均为7.6万巴西雷亚尔[22][23] - 2021 - 2023年已发行股份均为6.1127万巴西雷亚尔[22][23] - 2021 - 2023年实收资本均为1382532.5万巴西雷亚尔[22][23] - 2021年公司回购股份金额为9.88824亿巴西雷亚尔[22] - 2022年公司回购股份金额为2.92745亿巴西雷亚尔[22] - 2023年公司支付股息5983万巴西雷亚尔[23] - 2021 - 2023年非控股股东权益分别为9.0774万、5.6118万、5.3696万巴西雷亚尔[22][23] 现金流量数据 - 2023年净收入为1600420千巴西雷亚尔，2022年为亏损526396千巴西雷亚尔，2021年为亏损1377348千巴西雷亚尔[24] - 2023年经营活动提供的净现金为1647708千巴西雷亚尔，2022年为1683685千巴西雷亚尔，2021年为3606902千巴西雷亚尔[24] - 2023年投资活动使用的净现金为845436千巴西雷亚尔，2022年为1871142千巴西雷亚尔，2021年为2977197千巴西雷亚尔[24] - 2023年融资活动使用的净现金为148796千巴西雷亚尔，2022年为2810132千巴西雷亚尔，2021年提供的净现金为1419437千巴西雷亚尔[24][25] - 2023年现金及现金等价物增加663812千巴西雷亚尔，2022年减少2983041千巴西雷亚尔，2021年增加2048655千巴西雷亚尔[24][25] 公司股权与交易情况 - 2022年公司通过企业重组变更控制权，HR Holdings LLC成为约31%投票股份的所有者[28][29] - 公司股份在纳斯达克以STNE代码公开交易，巴西存托凭证在巴西证券交易所（B3）以STOC31代码交易[30] 公司业务与财务编制基础 - 公司及子公司为客户提供金融服务和软件解决方案[31] - 合并财务报表按国际财务报告准则（IFRS）编制，以历史成本为基础[34][35] 租赁政策 - 集团对租赁采用单一确认和计量方法，对短期租赁和低价值资产租赁有豁免政策[41][46] 特殊准则应用 - 因阿根廷过去三年累计通胀率超100%，公司对阿根廷子公司Napse S.R.L.采用《恶性通货膨胀经济中的财务报告》准则[52] 气候相关影响 - 公司认为其商业模式和主要产品不太可能受向低碳经济转型的重大影响，但气候相关事项可能增加财务报表中部分项目估计和假设的不确定性[56] - 金融资产可能受气候相关事项间接影响，主要是贷款和信用卡组合，但客户基础广泛多样及贷款期限相对较短可缓解此风险[57] 准则修订影响 - 2023年首次应用的准则修订和解释对公司合并财务报表无重大影响[58] - 公司打算在新标准和修订准则生效时采用，如《国际会计准则第12号》《国际会计准则第1号》《国际财务报告准则第17号》等相关修订[59] - 《国际会计准则第1号》关于负债分类的修订于2024年1月1日起生效，公司预计对合并财务报表无影响[62] - 《国际会计准则第21号》关于缺乏可兑换性的修订于2025年1月1日起生效，公司正在评估其影响[64] - 《国际会计准则第7号》和《国际财务报告准则第7号》的修订于2024年1月1日起生效，因公司未参与供应商融资安排，预计初始应用时无影响[66] - 美国证券交易委员会发布气候相关披露规则，公司正在评估其对投资者披露的影响[67] 结构化实体与子公司调整 - 公司确定多个结构化实体受其控制并纳入合并财务报表，如FIDC TAPSO、FIDC TAPSO II等，2023年关闭了FIDC AR III和Retail Renda Fixa Crédito Privado Fundo de Investimento[76] - 2023年公司对部分子公司进行了股权调整，如Equals于10月2日并入STNE Par，Sponte于8月1日并入Linx Sistemas，Trampolin于4月1日并入Pagar.me，Cappta重组后公司不再持有其股份转而持有Stef 100%股权[79,81,82,83] - 2023年公司关闭了部分投资基金，如FIDC AR III于9月20日关闭，Retail Renda Fixa于3月30日关闭，2024年2月7日出售了Pinpag股权[84] - 2023年1月2日公司成立STNE Invest.和Equals Software，分别用于持有其他公司股权和Vitta Group股权[85] - 2023年8月1日公司以8523巴西雷亚尔通过转换可转换贷款协议产生的债权获得Agilize 33.33%股权[95] - 2023年4月APP因长期激励计划发行新股引入新股东，公司对其所有权被稀释[95] - 2023年12月29日公司出售了Everydata Group Ltd.及其子公司的全部股权[96] 现金及现金等价物情况 - 2023年现金及现金等价物总计2176416千巴西雷亚尔，其中以巴西雷亚尔计价的为2128425千巴西雷亚尔，以美元计价的为47991千巴西雷亚尔[98] - 2022年现金及现金等价物总计1512604千巴西雷亚尔，其中以巴西雷亚尔计价的为1388616千巴西雷亚尔，以美元计价的为123959千巴西雷亚尔，以其他外币计价的为29千巴西雷亚尔[98] 子公司与联营公司期权 - 公司对部分子公司和联营公司持有收购额外权益的看涨期权，并向非控股股东发行了看跌期权[85,96] 联营公司投资核算 - 公司采用权益法核算对联营公司的投资[88] 金融资产相关 - 公司因业务性质持有各类金融资产，按业务活动、计量方式和损益分类展示[100] - 金融资产初始分类取决于合同现金流特征和业务模式，初始计量按公允价值加交易成本或交易价格[103][104] - 后续计量分四类：摊余成本、FVOCI（含可重分类和不可重分类）、FVPL[109][111][112][115] - 金融资产在合同权利到期或满足特定转移条件时终止确认[116][117] - 公司对摊余成本或FVOCI计量的债务工具确认预期信用损失准备[121] - 贷款业务组合计算ECL采用一般方法，其他金融资产采用简化方法[122][123] 金融负债相关 - 集团不同业务需资金，金融服务收单业务通过多种方式融资[125] - 公司通过出售应收账款无追索权方式为活动融资[125] - 金融负债按业务活动、计量方式和损益分类展示[125] - 应收账款转让给第三方无重大风险保留和持续涉入时终止确认[120] - 公司金融负债包括客户应付账款、贸易及其他负债、借款和融资以及衍生金融工具[129] - 金融负债初始按公允价值确认，以摊余成本计量的需扣除直接交易成本[128] - 金融负债后续计量取决于分类，以公允价值计量且其变动计入当期损益的负债的损益计入利润表，以摊余成本计量的负债按实际利率法后续计量[132][135] - 金融负债在义务解除、取消或到期时终止确认，若被替换或条款重大修改，视为原负债终止确认和新负债确认[137] 金融工具公允价值计量 - 公司按公允价值计量金融工具，采用估值技术，依据市场参与者定价假设，使用公允价值层次确定和披露其公允价值[138][142] - 截至2023年和2022年12月31日，公司无符合净额确认条件的金融工具[145] 衍生金融工具使用 - 公司使用衍生金融工具管理货币和利率风险，部分作为现金流量套期会计工具，部分作为经济套期，嵌入衍生品按公允价值计量且其变动计入当期损益[146][147][148] 预期信用损失准备计算 - 公司贷款业务组合按三个阶段计算预期信用损失准备，根据信用风险变化在阶段间转移[150] - 公司根据宏观经济情景和内外部信息估计应收账款的预期信用损失，贸易应收账款的准备率基于逾期天数和客户细分[153][155] 金融资产和负债估值 - 当金融资产和负债公允价值无法按活跃市场报价计量时，使用估值技术，如现金流折现模型，相关假设变化会影响报告的公允价值[157] 投资与应收账款数据 - 2023年末短期和长期投资总额为352719.8万巴西雷亚尔，2022年为366853.7万巴西雷亚尔[158] - 2023年第一季度公司出售剩余1680万股Banco Inter股份，售价2.18105亿巴西雷亚尔[160] - 2023年末应收账款总额为239771.09万巴西雷亚尔，2022年为2

文章核心观点 - 公司宣布董事会计划进行换届过渡，创始人及部分成员将卸任，同时提名新的主席、副主席及董事人选，此次过渡是公司发展的自然步骤，且公司在2023年取得了出色业绩 [1][2][3] 董事会人员变动 - 创始人André Street、副主席Conrado Engel和Patricia Verderesi Schindler将在2024年4月底的年度股东大会后不再寻求连任 [2] - 提议任命Mauricio Luchetti为新主席，Gilberto Caldart为副主席，提名José Scheinkman加入董事会，需经多数股东投票通过 [2] 公司业绩与影响 - 2023年公司实现创纪录的净收入、交易量、收入和客户满意度，并在投资者日公布了明确战略 [3] - 公司服务全国超350万客户，2023年交易超过4080亿雷亚尔 [6] - 公司推动信用卡行业竞争，降低小企业平均商户折扣率和应收账款融资成本，对巴西经济发展起到重要作用 [7] 新候选人情况 Mauricio Luchetti - 自2022年4月起担任公司董事会成员，有人员和管理方面的丰富经验，还在多家公司董事会任职并协调相关委员会 [4][13] - 曾在Ambev S.A.、Votorantim S.A.等公司任职，持有商业学士学位 [14] Gilberto Caldart - 在支付行业有超14年经验，曾在万事达卡担任多个重要职位，负责管理北美和加拿大以外的市场和客户相关活动 [5][15] - 曾在花旗集团任职26年，毕业于哈佛商学院高级管理课程，拥有杜克大学福库商学院MBA学位和巴西里约格兰德联邦大学工商管理与会计学学士学位 [16] José Alexandre Scheinkman - 是哥伦比亚大学教授、普林斯顿大学名誉教授和美国国家经济研究局研究员，在多所大学有任职经历，还曾在高盛金融战略集团担任副总裁 [17] - 是美国国家科学院成员等，研究巴西亚马逊森林保护经济学，在巴西经济和社会政策辩论中活跃，担任Cosan S.A.和Tag infraestrutura董事会成员 [17][18] 委员会重组 - 人员委员会由Mauricio Luchetti、Silvio José Morais和Thiago Dos Santos Piau组成，Mauricio Luchetti任主席 [5] - 财务委员会由Gilberto Caldart、Silvio José Morais和Thiago Dos Santos Piau组成，Silvio José Morais任主席 [5] - 审计委员会由Diego Fresco Gutierrez、Luciana Ibiapina Lira Aguiar和Mauricio Luchetti组成，Diego Fresco Gutierrez任主席 [5] - 风险委员会由Gilberto Caldart、José Alexandre Scheinkman和Luciana Ibiapina Lira Aguiar组成，Luciana Ibiapina Lira Aguiar任主席 [5] 相关人员表态 - André Street表示对团队有信心，相信公司会继续关注客户、团队和社会影响，为股东带来长期回报 [9] - Conrado Engel感谢合作机会，对公司积极过渡感到欣慰，相信公司会持续成功 [11] 公司简介 - 公司是领先的金融科技和软件解决方案提供商，助力商家跨渠道无缝开展业务并实现业务增长 [20]

文章核心观点 公司2023年第四季度及全年财务表现出色，各业务板块取得显著进展，通过战略调整和优化，为未来增长奠定基础，同时宣布领导层过渡计划，对未来发展充满信心 [1][36] 公司业绩表现 整体财务指标 - 2023年第四季度总营收和收入达32.487亿雷亚尔，同比增长20.1%；全年总营收和收入为120.55亿雷亚尔，同比增长25.7% [47][49] - 2023年第四季度调整后EBITDA为16.183亿雷亚尔，同比增长31.5%；全年调整后EBITDA为59.588亿雷亚尔，同比增长42.9% [47][50] - 2023年第四季度调整后EBT为6.382亿雷亚尔，同比增长131.6%；全年调整后EBT为19.54亿雷亚尔，同比增长233.1% [47][51] - 2023年第四季度调整后净利润为5.638亿雷亚尔，同比增长176.6%；全年调整后净利润为15.575亿雷亚尔，同比增长279.4% [47][52] - 2023年第四季度调整后净现金为50.533亿雷亚尔，同比增长44.8% [47][53] 各业务板块表现 金融服务板块 - 2023年第四季度收入达28.706亿雷亚尔，同比增长24.4%；全年收入为104.954亿雷亚尔，同比增长29.8% [55][57] - 2023年第四季度调整后EBT为6.038亿雷亚尔，同比增长145.4%；全年调整后EBT为17.934亿雷亚尔，同比增长268.5% [55][57] - 2023年第四季度TPV达1135亿雷亚尔，同比增长13.3%；全年TPV为4083亿雷亚尔，同比增长11.2% [57][63] - MSMB客户板块表现强劲，2023年第四季度TPV达985亿雷亚尔，同比增长20.2%；全年TPV为3503亿雷亚尔，同比增长20.8% [58][66] - 2023年第四季度活跃支付客户基数达352.21万，同比增长36.3%；全年净新增客户93.81万，同比增长14.7% [58] 软件板块 - 2023年第四季度收入为3.632亿雷亚尔，同比下降3.5%；全年收入为14.922亿雷亚尔，同比增长5.1% [55][78] - 2023年第四季度调整后EBITDA为5870万雷亚尔，同比下降1.6%；全年调整后EBITDA为2.444亿雷亚尔，同比增长18.7% [55][78] - 2023年第四季度调整后EBT为3300万雷亚尔，同比增长8.2%；全年调整后EBT为1.508亿雷亚尔，同比增长31.6% [55][79] - 金融服务与四个优先垂直领域的MSMB TPV重叠在2023年第四季度达58亿雷亚尔，环比增长19.3% [82] 公司战略调整 组织架构重新设计 - 重新组织以更有效地为不同客户群体提供解决方案，从微型到中型企业，量身定制市场策略以满足其独特需求 [13] 明确战略重点 - 确定三个战略重点：在MSMB细分市场获胜、推动客户参与度、通过平台实现规模扩张 [14][25] - 聚焦软件业务整合，将金融服务嵌入软件，为客户提供有吸引力的捆绑服务 [14] - 利用支付、银行和软件的组合力量，提高客户参与度和单位经济效益 [15] - 打造Stone平台，整合技术团队，提高工作效率和可重用性 [16] 成本管理和支出控制 - 实施可持续的成本优化措施，通过共享服务中心和零基预算增强财务纪律，提高盈利能力 [17] 未来展望 业务目标 - 预计2024 - 2027年MSMB TPV复合年增长率为13%，客户存款复合年增长率为26%，信贷组合复合年增长率为90%，调整后净利润复合年增长率为31% [54] 竞争优势 - 技术驱动的分销网络，覆盖巴西99.7%的服务GDP和5000多个城市，降低客户获取成本 [21] - 卓越的服务，客户呼叫响应时间少于5秒，物流配送速度快，提高客户满意度 [22] - 全面的商户平台，提供深入的数据驱动洞察，满足客户当前和未来需求 [23] 领导层过渡 - 公司创始人兼董事长André Street将于2024年4月的年度股东大会后卸任，副董事长Conrado Engel和董事会成员Patricia Verderesi也将不再寻求连任 [41] - André将作为参考股东继续与公司保持紧密联系，并有权选择董事会主席 [42] - 董事会人事委员会已精心规划董事长职位的继任流程，推荐Mauricio Luchetti为董事长，Gilberto Caldart为副董事长，并提名José Alexandre Scheinkman为新成员 [43]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商评级受自身利益影响，不一定可靠，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，StoneCo Ltd.的ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][4][7] 券商评级相关 - StoneCo Ltd.平均券商评级（ABR）为1.83，接近强力买入和买入之间，由12家券商实际评级计算得出 [2] - 12个评级中7个为强力买入，占比58.3% [3] - 券商评级对指导投资者选择有价格上涨潜力股票作用不大，因券商对所覆盖股票有既得利益，评级存在积极偏差，每一个“强力卖出”评级对应五个“强力买入”评级 [4][5] Zacks Rank评级工具相关 - Zacks Rank将股票分为五个等级，是可靠的短期股价表现指标，结合ABR有助于做出盈利投资决策 [7] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商评级计算，有小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [9] - Zacks Rank由盈利预测修正驱动，短期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，且各等级按比例应用于有当前年度盈利预测的股票，能保持平衡 [11][12] - Zacks Rank更新及时，能反映券商分析师对盈利预测的修正，而ABR可能不及时 [13] StoneCo Ltd.投资分析 - StoneCo Ltd.当前年度Zacks共识预测过去一个月增长5.6%至0.89美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [14][15] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使StoneCo Ltd.获Zacks Rank 2（买入），其ABR可作为投资者有用参考 [16]

文章核心观点 - 公司长期增长潜力大，虽短期盈利修正趋势不佳，但长期有望获更多收益，当前估值有吸引力，重申买入评级 [1][16][21] 公司业绩预期 - 2023年第四季度预计每股收益0.30美元，财报公布后股价可能波动加剧，近期盈利修正趋势持平，不利于短期表现 [2] MSMB业务板块 - 支付业务随电商复苏在2023年恢复势头，第三季度MSMB支付客户群同比增长42%至327万，新增31.7万家企业 [3] - 第三季度获利率从2.21%升至2.49%，关注第四季度获利率走势，轻微改善也将利好盈利能力 [5] - 第三季度MSMB总支付额（TPV）增速超行业两倍，关注TPV增长趋势能否延续 [6] - 关注公司在竞争加剧下拓展新客户的策略，以及优化产品扩大覆盖范围的讨论 [7] - 巴西电商市场规模2023年达2750亿美元，预计2026年前复合年增长率18%，公司有望受益 [8] 向综合金融科技转型 - 基于支付业务成功，公司积极拓展金融科技其他领域，目标是转型为满足巴西人多数金融需求的综合金融科技企业 [9] - 第三季度活跃银行客户增至193万，客户存款增长超50%至45亿雷亚尔，客户存款占支付TPV比例达5%创历史新高，关注第四季度该指标 [10] - 第三季度完成信贷产品改进，第四季度信贷组合可能快速增长，确立综合金融科技业务地位 [11][12] - 巴西金融科技行业发展迅速，Pix支付系统推动银行产品普及，数字银行净利息收入预计2028年前以10%复合年增长率增长至1370亿美元，公司有望利用与中小企业关系推动存款和信贷组合增长 [13][14][15] 公司估值 - 公司年轻且有增长潜力，巴西市场增长前景好，但公司远期市盈率约19倍，未充分反映其营收增长，估值有吸引力 [16] - 巴西经济易陷入衰退影响投资者热情，但长期来看盈利增长将推动股价上涨 [17] 宏观环境影响 - 巴西央行自2023年初以来多次降息，1月降至11.25%，有利电商行业和成长型公司估值，公司将受益 [18][20] 投资建议 - 公司下周一公布第四季度财报，预计股价波动加剧，长期投资者应关注关键业务指标，当前估值下重申买入评级 [21]

StoneCo业绩预测 - StoneCo将于3月18日发布2023年第四季度业绩[1] - 预计第四季度2023年营收为4.6847亿美元，同比下降8.90%[1] StoneCo盈利表现 - StoneCo在过去四个季度中超出了Zacks Consensus Estimate，平均交付了16.03%的盈利惊喜[3] StoneCo业务增长驱动力 - StoneCo的金融服务部门，特别是其强劲的MSMB（微型、小型和中型企业）业务，可能是关键的增长驱动力[5] StoneCo信贷业务增长 - StoneCo的信贷业务显示出显著增长，到2023年第三季度达到1.13亿美元[7] StoneCo软件部门增长预期 - StoneCo的软件部门，包括销售点和企业资源规划解决方案，预计在即将报告的季度中将继续增长[8]

公司股价表现 - StoneCo Ltd. (STNE) 最近的股价为 $17.28，较前一个交易日上涨了 +0.12% [1] - StoneCo Ltd. 过去一个月的股价上涨了 1.41%，表现不如计算机和科技行业的 2.36% 和标普500指数的 3.18% [2] 财务报告预测 - StoneCo Ltd. 即将发布的财报备受投资者关注，预计在 2024 年 3 月 18 日发布。预计每股收益为 $0.29，较去年同期增长了 107.14%。最新的市场预期显示季度收入为 4.6847 亿美元，较去年同期下降了 8.9% [3] 分析师预测和评级 - 分析师对 StoneCo Ltd. 的最新预测变化值得注意，这些变化反映了短期业务趋势的发展。因此，预测上调表明分析师对公司的业务运营和盈利能力持乐观态度 [4] - Zacks Rank 系统从 1（强烈买入）到 5（强烈卖出），自 1988 年以来，1 股票的年均回报率为 +25%。在过去的 30 天里，Zacks Consensus EPS 预测保持不变。目前，StoneCo Ltd. 的 Zacks Rank 为 2（买入） [6] 行业和估值分析 - 互联网 - 软件行业属于计算机和技术行业。目前，该行业的 Zacks Industry Rank 为 47，位于所有 250 多个行业的前 19% [7] - 投资者还应注意 StoneCo Ltd. 的当前估值指标，包括其 14.38 的前瞻市盈率。这相对于行业平均前瞻市盈率 30.06 表示折扣 [6]

文章核心观点 - 公司认为StoneCo是一家有光明未来的优秀公司，鉴于其稳定且不断改善的业绩、极具吸引力的估值和技术面的积极变化，给予“强力买入”评级 [31][32] 各部分总结 财务状况 - 过去几年财务状况起伏不定，营收增长强劲，但2021 - 2022年因增长成本和信贷产品仓促推出导致亏损累积 [6][7] - 毛利润率和运营利润率保持强劲，单位经济效益良好，重新推出信贷产品后净利润反弹，管理层精简业务提高运营效率 [8] - 预计3月18日公布的财报中，持续增长和运营改善将对利润产生积极影响，季度每股收益预计为0.29美元，若结果好于预期将利好股价 [15][16] 业务模式 - 使命是帮助巴西企业家成功，为中小微企业提供支付、银行、软件和信贷四类业务解决方案 [10] - 从支付业务起步，逐渐拓展到银行和信贷业务，并开发软件套件帮助企业管理业务 [10][11] 增长潜力 - 市场增长机会巨大，公司仅占据了潜在市场的一小部分 [13] - 随着客户增加，有机会提供更多盈利的综合服务，提高单位业绩 [14] - 资本支出减少和业务重组将提高利润率 [15] 估值情况 - 目前市盈率倍数较低，部分原因是公司为外国企业且业绩不稳定 [17] - 若第四季度业绩强劲，可能表明公司已恢复，消除市场对信贷盈利能力的担忧，推动市盈率倍数扩张 [18] - 目前市销率为2.3倍，市盈率为18倍，与国内同行相比股价显得便宜，按2024年每股收益计算市盈率仅13倍，且预计未来3年调整后运营收益平均增长约20%，即使倍数下降股价仍有17% - 22%的上涨空间 [19][20][21] 股价动能 - 此前股价长期在8 - 14美元区间徘徊，近期业绩和预期结果使股价动能发生转变，出现实际的买入需求 [23][24] 风险因素 - 公司在巴西运营，该国市场与美国不同，利率和宏观经济因素可能影响支付处理和总支付额业务 [27] - 所处市场竞争激烈，竞争对手可能抢占市场份额，长期竞争力取决于管理层执行能力 [28] - 公司以巴西雷亚尔盈利，但需兑换成美元用于运营和分红，美元长期表现强势可能对美元投资者造成外汇损失 [29][30]

文章核心观点 Fool.com撰稿人Parkev Tatevosian强调有一只成长型股票可能会成为2024年投资者投资组合的绝佳选择 [1] 其他信息 - 股票价格采用2024年3月4日下午的价格 [1] - 视频于2024年3月6日发布 [1]