业绩总结 - 2024年总收入为34亿雷亚尔，同比增长11%[17] - 2024年调整后净收入为22亿雷亚尔，同比增长41%[10] - 2024年调整后EBT（息税前利润）为27亿雷亚尔，同比增长40%[13] - 2024年第四季度总收入为36.09亿雷亚尔，同比增长11.1%[39] - 2024年第四季度调整后净收入为6.656亿雷亚尔，同比增长18.1%[56] - 2024年第四季度净利润为-29.218亿雷亚尔，同比下降80.9%[55] 用户数据 - MSMB客户基础在2024年达到128,000，同比增长21%[21] - 2024年零售存款达到87亿雷亚尔，同比增长42%[10] - 零售存款占MSMB TPV的比例为6.8%[24] 信贷与风险 - 2024年信用组合达到12亿雷亚尔，同比增长3.9倍[10] - 2024年不良贷款率（NPL）为2.47%[28] 财务指标 - 2024年调整后毛利率为47.1%[18] - 2024年第四季度有效税率为14.5%，较2023年第四季度下降2.8个百分点[39] - 2024年第四季度财务费用净额为10.355亿雷亚尔，同比上升9.8%[55] 软件与技术 - 软件收入在2024年第四季度为417百万雷亚尔，同比增长15%[35] - 软件部门的调整后EBITDA在2024年第四季度为90百万雷亚尔，调整后EBITDA利润率为21.6%[35] - 软件部门因宏观环境挑战记录了36亿雷亚尔的商誉减值损失[37] 未来展望 - 预计2025年调整后的基本每股收益（Adj Basic EPS）将达到8.6雷亚尔，同比增长18%[48] - 2027年长期指导目标中，预计MSMB TPV将超过670亿雷亚尔，年均增长率为14%[49] 其他信息 - 2024年第四季度销售费用为54.91亿雷亚尔，同比增长20.9%[55] - 2024年第四季度管理费用为30.33亿雷亚尔，同比下降1.7%[55] - 4Q24金融收入为2,189.6百万雷亚尔，同比增长23.7%[59]

文章核心观点 - StoneCo本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Braze即将公布财报，预计盈利和营收同比增长 [1][2][3][9] StoneCo财报情况 - 本季度每股收益0.39美元，超Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.36美元，盈利惊喜为21.88%；上一季度预期每股收益0.32美元，实际为0.35美元，惊喜为9.38% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6.1763亿美元，超Zacks共识预期6.24%，去年同期为6.5587亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] StoneCo股价表现 - 自年初以来，StoneCo股价上涨约27.9%，而标准普尔500指数下跌3.5% [3] StoneCo未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票未来走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.26美元，营收5.7246亿美元；本财年共识每股收益预估为1.15美元，营收24.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业的前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Braze情况 - Braze预计3月27日公布2025年1月季度财报，预计每股收益0.05美元，同比增长225%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1.5559亿美元，较去年同期增长18.8% [9]

财务数据关键指标变化 - 2024年末总资产为548.13463亿雷亚尔，2023年末为486.93561亿雷亚尔[14] - 2024年末总负债为429.86181亿雷亚尔，2023年末为340.17601亿雷亚尔[14] - 2024年末总权益为118.27282亿雷亚尔，2023年末为146.7596亿雷亚尔[15] - 2024年总营收和收入为132.57454亿雷亚尔，2023年为120.55003亿雷亚尔，2022年为95.88945亿雷亚尔[17] - 2024年总费用为142.75482亿雷亚尔，2023年为100.80006亿雷亚尔，2022年为99.72646亿雷亚尔[17] - 2024年税前利润（亏损）为 - 10.17629亿雷亚尔，2023年为19.70818亿雷亚尔，2022年为 - 3.8729亿雷亚尔[17] - 2024年净利润（亏损）为 - 15.0705亿雷亚尔，2023年为16.0042亿雷亚尔，2022年为 - 5.26396亿雷亚尔[17] - 2024年归属于控股股东的基本每股收益（亏损）为 - 5.02雷亚尔，2023年为5.09雷亚尔，2022年为 - 1.67雷亚尔[17] - 2024年归属于控股股东的摊薄每股收益（亏损）为 - 5.02雷亚尔，2023年为4.74雷亚尔，2022年为 - 1.67雷亚尔[17] - 2024年净收入（亏损）为-1,507,050千巴西雷亚尔，2023年为1,600,420千巴西雷亚尔，2022年为-526,396千巴西雷亚尔[20] - 2024年其他综合收入（亏损）为32,795千巴西雷亚尔，2023年为111,427千巴西雷亚尔，2022年为-401,070千巴西雷亚尔[20] - 2024年综合收入（亏损）为-1,474,255千巴西雷亚尔，2023年为1,711,847千巴西雷亚尔，2022年为-927,466千巴西雷亚尔[20] - 2024年归属于控股股东的综合收入（亏损）为-1,481,821千巴西雷亚尔，2023年为1,704,317千巴西雷亚尔，2022年为-916,326千巴西雷亚尔[20] - 2024年归属于非控股股东的综合收入（亏损）为7,566千巴西雷亚尔，2023年为7,530千巴西雷亚尔，2022年为-11,140千巴西雷亚尔[20] - 2022年公司亏损526,396千巴西雷亚尔，其他综合亏损401,070千巴西雷亚尔，综合亏损927,466千巴西雷亚尔[20][22] - 2023年公司净收入1,600,420千巴西雷亚尔，其他综合收入111,427千巴西雷亚尔，综合收入1,711,847千巴西雷亚尔[20][22] - 2024年公司亏损1,507,050千巴西雷亚尔，其他综合收入32,795千巴西雷亚尔，综合亏损1,474,255千巴西雷亚尔[20][22] - 2022 - 2023年，公司资本储备从13,825,325千巴西雷亚尔到13,825,325千巴西雷亚尔，未发生变化；留存收益从-1,065,184千巴西雷亚尔变为-69,085千巴西雷亚尔[22] - 2023 - 2024年，公司资本储备仍为13,825,325千巴西雷亚尔；留存收益从-69,085千巴西雷亚尔变为-282,709千巴西雷亚尔[22] - 2024年净收入（亏损）为 -1507050千巴西雷亚尔，2023年为1600420千巴西雷亚尔，2022年为 -526396千巴西雷亚尔[26] - 2024年经营活动净现金使用为 -3621382千巴西雷亚尔，2023年提供1647708千巴西雷亚尔，2022年提供1683685千巴西雷亚尔[26] - 2024年投资活动净现金提供1587490千巴西雷亚尔，2023年使用 -845436千巴西雷亚尔，2022年使用 -1871142千巴西雷亚尔[26] - 2024年融资活动净现金提供5040586千巴西雷亚尔，2023年使用 -148796千巴西雷亚尔，2022年使用 -2810132千巴西雷亚尔[27] - 2024年现金及现金等价物变动为3051238千巴西雷亚尔，2023年为663812千巴西雷亚尔，2022年为 -2983041千巴西雷亚尔[27] - 2024年12月31日，来自发卡机构的应收账款为28,833,909千巴西雷亚尔，2023年为23,364,806千巴西雷亚尔，同比增长23.49%[172] - 2024年12月31日，来自其他收单机构的应收账款为575,044千巴西雷亚尔，2023年为667,922千巴西雷亚尔，同比下降13.88%[173] - 2024年应收账款预期信用损失准备为60,888千巴西雷亚尔，2023年为55,619千巴西雷亚尔，同比增长9.47%[176] - 2024年12月31日，贸易应收账款为416,103千巴西雷亚尔，2023年为488,480千巴西雷亚尔，同比下降14.82%[177] - 2024年贸易应收账款预期信用损失准备为131,260千巴西雷亚尔，2023年为117,553千巴西雷亚尔，同比增长11.66%[178] - 2024年12月31日，信贷组合总额为1,207,631千巴西雷亚尔，2023年为312,808千巴西雷亚尔，同比增长286.06%[179] - 2024年信贷组合预期信用损失准备为144,512千巴西雷亚尔，2023年为62,061千巴西雷亚尔，同比增长132.86%[179] - 2024年非不良贷款总额为1,115,265千巴西雷亚尔，2023年为301,590千巴西雷亚尔，同比增长270%[180] - 2024年12月31日，通过FIDC ACR FAST合并的应收账款为419,099千巴西雷亚尔，2023年为467,622千巴西雷亚尔；通过FIDC ACR I合并的应收账款为2,561,139千巴西雷亚尔，2023年为0[174] - 2024年12月31日，银行业务金融资产为8805882千巴西雷亚尔，2023年为6397898千巴西雷亚尔[185] - 2024年12月31日，零售客户存款为8274868千巴西雷亚尔，定期存款为429941千巴西雷亚尔，2023年零售客户存款为6119455千巴西雷亚尔[186] - 债券平均年利率为3.95%（美元），2024年12月31日总额为1258262千巴西雷亚尔，2023年为2402698千巴西雷亚尔[188] - 2024年12月31日，总机构存款和可交易债务证券为8495962千巴西雷亚尔，2023年为3971078千巴西雷亚尔[188] - 2024年12月31日，其他债务工具总额为4399979千巴西雷亚尔，2023年为1548134千巴西雷亚尔[188][189] - 2024年12月CDI平均利率为10.83%，2023年为13.04%[189] - 债券在2024年支付本金1610349千巴西雷亚尔，利息141298千巴西雷亚尔，公允价值调整520419千巴西雷亚尔，利息86792千巴西雷亚尔[190] - 定期存款在2024年新增3564387千巴西雷亚尔，支付本金889077千巴西雷亚尔，利息22876千巴西雷亚尔，利息87676千巴西雷亚尔[190] - 封闭式FIDC配额持有人债务在2024年新增2325984千巴西雷亚尔，支付本金50000千巴西雷亚尔，利息149468千巴西雷亚尔，公允价值调整437347千巴西雷亚尔，利息246373千巴西雷亚尔[190] - 2022年12月31日债券价值为2587303千巴西雷亚尔，2023年12月31日为2402698千巴西雷亚尔[192] - 2022年12月31日开放式FIDC配额持有人债务为0，2023年12月31日为452128千巴西雷亚尔[192] - 2022年12月31日封闭式FIDC配额持有人债务为975248千巴西雷亚尔，2023年12月31日为53103千巴西雷亚尔[192] - 2022年12月31日银行借款和营运资金贷款为1788426千巴西雷亚尔，2023年12月31日为1321348千巴西雷亚尔[192] - 2022年12月31日租赁债务为200148千巴西雷亚尔，2023年12月31日为173683千巴西雷亚尔[192] - 2022年12月31日其他债务工具为2963822千巴西雷亚尔，2023年12月31日为1548134千巴西雷亚尔[192] - 2024年12月31日现金及现金等价物中，以巴西雷亚尔计价为5157035千巴西雷亚尔，以美元计价为70619千巴西雷亚尔；2023年对应数据分别为2128425千巴西雷亚尔和47991千巴西雷亚尔[107] - 截至2024年12月31日，短期投资为517,874千巴西雷亚尔，长期投资为32,629千巴西雷亚尔，总计550,503千巴西雷亚尔[169] 软件业务关键指标变化 - 公司软件现金产生单元的商誉减值损失为35.58049亿雷亚尔[8] - 2024年软件业务商誉减值损失为3558049千巴西雷亚尔，2023年和2022年为0 [26] 股权结构相关 - HR Holdings LLC拥有公司34.12%的有表决权股份[30] - 2024年末，Stone IP、MNLT等公司股权占比为100%，MLabs为51.5%，Questor为50%等[92] - 2023年末，Trinks股权占比为19.9%，2024年末为100% [92] - 2024年新增Stone SCFI、Sponte Educação等子公司，部分子公司2023年存在但2024年未列示[92] - 2024年第一季度公司并入Stone SCFI、Sponte Educação、Linx Auto和Linx Impulse，第二季度并入Linx Saúde、Linx Commerce、Linx People和Linx Enterprise，均为全资拥有[93] - 2024年5月Trinks成为STNE Par的全资子公司[94] - STNE Par持有Questor 50%股权，2022年8月31日Questor收购Hubcount 75.60%股权[95] - 2024年2月7日公司出售Pinpag相关公司股权，不再持有其权益[103] - 2023年8月1日公司以8523巴西雷亚尔收购Agilize 33.33%股权，2024年11月权益降至28.70%[104] - 2024年3月APP增资，STNE Par所有权权益被稀释[105] - Synthesis IT等多家子公司2024年和2023年公司持股比例多为100%，部分如Reclame Aqui Group相关公司为50%，Hubcount为75.60%[93] - Alpha - Logo等多家联营公司2024年和2023年公司持股比例不同，如Alpha - Logo为25.00%保持不变，Agilize从33.33%变为28.70%[104] - 公司持有部分子公司和联营公司的认购期权，并向非控股股东发行了认沽期权[96][105] 融资活动相关 - 2023年重新分类后，流动负债中借款和融资为475319千巴西雷亚尔，非流动负债中借款和融资为3495759千巴西雷亚尔[34] - 2023年重新分类后，流动负债中其他债务工具为1404678千巴西雷亚尔，非流动负债中其他债务工具为143456千巴西雷亚尔[34] - 2023年融资活动中借款所得为5181619千巴西雷亚尔，借款支付为4489681千巴西雷亚尔，FIDC配额持有人所得为564752千巴西雷亚尔，支付给FIDC配额持有人为1032503千巴西雷亚尔[

文章核心观点 - 2025年3月18日StoneCo Ltd.公布2024年第四季度和财年财务结果 并将在当天举行电话会议讨论相关结果 [1][2] 公司信息 - Stone Co.是领先的金融科技和软件解决方案提供商 可助力商家跨多渠道无缝开展业务并促进业务增长 [4] 财务结果 - 公司于2025年3月18日公布2024年第四季度和截至12月31日财年的财务结果 相关财报和报告已发布在公司投资者关系网站https://investors.stone.co/ [1] 会议安排 - 公司将于2025年3月18日下午5点（美国东部时间）/下午6点（巴西时间）举行电话会议讨论2024年第四季度和财年财务结果 [2] - 可通过Zoom网络研讨会（ID: 893 6550 3609 密码: 819157）在线参与会议 [2] - 美国地区可拨打+1 646 931 3860或+1 669 444 9171 巴西地区可拨打+55 21 3958 7888 英国地区可拨打+44 330 088 5830参与会议 [3] - 会议将进行网络直播 结束几小时后可查看回放 直播和回放均可在公司投资者关系网站https://investors.stone.co/查看 [3]

文章核心观点 - 对巴西金融科技公司StoneCo（STNE）的投资看好，因其是小型企业的主要金融生态系统 [1] 分析师背景 - 分析师是DM Martins Research的研究员兼运营经理，曾为TheStreet撰稿，现也为TipRanks和GuruFocus等平台写作，在Seeking Alpha主要提供外国股票尤其是新兴市场股票的分析以助力投资决策 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对STNE股票有多头持仓 [2]

文章核心观点 介绍资深投资者Paul Franke的投资经历、风格及相关文章重点，还提及分析师持仓情况 [1][2] 分析师信息 - Paul Franke有38年交易经验，曾是《Maverick Investor®》时事通讯编辑和发行人，20世纪90年代被《Timer Digest®》评为全国顶级投资顾问，2008 - 2009年在Motley Fool® CAPS选股竞赛中排名第1，2010 - 13年任Quantemonics Investing®研究总监，截至2024年9月在TipRanks®过去十年选股表现排名前3% [1] 投资风格与建议 - 采用逆向选股风格，结合基本面和技术数据每日算法分析，形成“Victory Formation”选股系统，特定股价和成交量变动显示的供需失衡是成功关键 [1] - 建议投资者对个股设置10%或20%止损位，采用多元化方法持有至少50只优质股票以跑赢股市 [1] 文章重点 - “Bottom Fishing Club”文章关注深度价值候选股或技术动能向上大幅反转的股票 [1] - “Volume Breakout Report”文章讨论有强劲价格和成交量交易行为支撑的积极趋势变化 [1] 分析师持仓 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对STNE、PAGS、UGP、VALE、ARCO、DLO、BVN股票有实益多头头寸 [2]

文章核心观点 公司将于2025年3月18日收市后公布2024年第四季度及财年财务结果并举行电话会议，还将在2月28日开启静默期 [1][3] 财务结果公布安排 - 公司将于2025年3月18日收市后发布2024年第四季度及财年财务结果 [1] - 公司将于同日下午5点（美国东部时间）/下午6点（巴西利亚时间）举行电话会议讨论结果 [1] 电话会议参与方式 - 可通过Zoom网络研讨会（ID: 893 6550 3609 | 密码: 819157）直播参与 [2] - 美国拨打+1 646 931 3860或+1 669 444 9171，巴西拨打+55 21 3958 7888，英国拨打+44 330 088 5830可电话参与 [2] - 电话会议将进行网络直播，结束几小时后可查看回放，直播和回放均可在公司投资者关系网站https://investors.stone.co/查看 [2] 静默期安排 - 公司将于2025年2月28日开启与2024年第四季度及财年财务结果相关的静默期 [3] 公司简介 - 公司是领先的金融科技和软件解决方案提供商，助力商家跨多渠道无缝开展业务并实现业务增长 [4]

文章核心观点 - 分析师将StoneCo（NASDAQ: STNE）的评级从持有上调至买入，认为当前面临投资机会 [1] 分析师背景 - 分析师拥有超5年拉美股票分析经验，为客户提供深入研究和见解以助其做出明智投资决策 [1]

公司股价表现 - 最新交易时段StoneCo Ltd.收于9.22美元，较前一日收盘价下跌1.28%，表现逊于当日上涨0.36%的标准普尔500指数，道指当日下跌0.28%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.51% [1] - 过去一个月公司股价上涨17.19%，跑赢计算机和科技板块的0%涨幅以及标准普尔500指数2.11%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将发布的财报中，公司预计每股收益0.32美元，同比下降11.11%，最新共识预测营收为5.8137亿美元，较去年同期下降11.36% [2] 分析师预估调整 - 分析师对公司的预估调整通常反映短期业务趋势，积极的预估调整是公司业务前景向好的信号 [3] - 预估调整与近期股价表现直接相关，Zacks Rank系统考虑这些变化并提供评级模型 [4] - 过去30天，公司共识每股收益预估下降3.89%，目前Zacks Rank为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为8.1，相对于行业平均的31.23有折价 [6] - 公司目前PEG比率为0.37，行业截至昨日收盘平均PEG比率为2.34 [6] 行业相关情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为73，处于250多个行业的前30% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为8.84美元，较前一交易日收盘价下跌0.79%，表现逊于标普500指数当日0.92%的涨幅，道指0.31%的涨幅和纳斯达克指数2.03%的涨幅 [1] - 过去一个月股价上涨13.07%，跑赢计算机和科技板块2.99%的跌幅和标普500指数0.81%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 预计即将公布的财报每股收益为0.32美元，较上年同期下降11.11%，预计营收为5.8502亿美元，较上年同期下降10.8% [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降3.89%，目前Zacks排名为4（卖出） [6] 公司估值情况 - 目前远期市盈率为7.73，低于行业平均的31.2，处于折价交易状态 [7] - 目前PEG比率为0.36，而互联网软件行业平均PEG比率为2.19 [8] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为44，位居所有超250个行业的前18% [9]